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BPI Brasil DIVERSIFICAÇÃO
Tipo de Fundo: Fundo de Investimento Aberto Flexível
Data de Início: 8 de Fevereiro de 2000
Objectivo: Proporcionar aos seus participantes o acesso a uma gestão diversificada de acções ou títulos de dívida emitidos por entidades brasileiras ou por entidades cuja actividade principal esteja situada na República Federativa Brasil
Política de Distribuição de Rendimentos: Fundo de capitalização
Banco Depositário: Banco BPI, S.A.
Locais de Comercialização: Banco Português de Investimento, S.A.; Banco BPI, S.A.
Canais Alternativos de Comercialização à Distância:
Internet – www.bpionline.pt; www.bpinet.pt; www.activobank7.pt; www.activobank7.pt; www.bancobest.pt;www.bancobig.pt; Telefone - BPI Directo (800 200 500)
O Fundo terminou o ano de 2012 com um património sob gestão de 116 milhões de euros, resultando num decréscimo de 15 milhões de euros (11.5% dos activos sob gestão) face ao património de Junho e 45 milhões de euros (28.0% dos activos sob gestão) tomando o final do ano transacto. No acumulado dos doze meses, o Fundo obteve uma rentabilidade líquida de -1.95%, que inclui a desvalorização do Real em relação ao euro, que em 2012 se cifrou em 10.6%. A economia Brasileira terá acabado o ano de 2012 a crescer apenas 1.0%, após sucessivas revisões em baixa das estimativas do consensus do mercado ao longo do ano. Este desempenho compara com um crescimento do PIB de 2.7% em 2011 e expansão de 7.5% em 2010. A fraca prestação do Brasil em 2012 resultou da conjugação do enquadramento desfavorável das economias desenvolvidas e do abrandamento da economia Chinesa mas também de factores internos, como a desaceleração do investimento e a queda da produção industrial. A inflação manteve-se controlada, em valores em redor de 5.8%, dentro do limite superior de 6.5% da banda fixada pelo Banco Central do Brasil (BC). Pelo lado positivo, a taxa de desemprego manteve-se em níveis mínimos históricos, abaixo de 6%, com crescimento real dos salários e emprego que alimentou o bom comportamento do consumo privado. Neste contexto, e para tentar acelerar a retoma económica, o BC continuou a trajectória de reduções sucessivas da taxa Selic, acabando o ano a 7.25% (12.5% em Agosto de 2011) e indicando que este valor deverá ser mantido por tempo indeterminado. Em paralelo, o Governo Brasileiro prolongou para 2013 algumas medidas expansionistas de natureza fiscal, nomeadamente a manutenção da redução temporária de impostos incidentes na venda de veículos automóveis e alguns bens de consumo duradouro. Adicionalmente, reduziu os impostos pagos pelas empresas sobre o factor trabalho em alguns sectores para, em conjunto com uma moeda mais depreciada, elevar a competitividade da indústria doméstica. Lançou ainda um ambicioso programa de investimentos em infra estruturas e logística, a concretizar em parceria com investimento privado, para os sectores de rodovias, ferrovias e portos, de forma a reduzir os actuais estrangulamentos e potenciar o crescimento da economia. O mercado accionista, medido pelo índice MSCI Brazil 10/40, registou uma ligeira valorização de 0.5% em 2012, em euros, incorporando a desvalorização do Real de 10.6% no período. A componente accionista, que representava 60% do Fundo no final do ano, reflectia uma carteira diversificada, com posições activas em empresas dos sectores de consumo cíclico, energia e industrial por contrapartida dos sectores de telecomunicações, financeiro e healthcare. Na componente de 38% de dívida, o Fundo manteve-se posicionado em obrigações do Estado Brasileiro denominadas em Reais, mas passou a incluir títulos com juro pré-fixado, de duração até um ano, por troca com títulos indexados à Selic. Os activos do Fundo denominados em Dólares referem-se a ADR's de empresas brasileiras cotadas no mercado americano, reflectindo por isso o desempenho das respectivos títulos no mercado brasileiro, incluindo ainda o efeito de translação do Real para o Dólar. Para a gestão do Fundo, o BPI conta com a assessoria especializada do Banco Itaú, uma das mais credenciadas instituições financeiras brasileiras.
Distribuição dos activos do Fundo em
31.12.2012
Dívida (38%)
Acçõ es(60%)Liquidez (2%)
Distribuição dos activos do Fundo por moeda 31.12.2012
BRL (75%)
USD (23%)
EUR (2%)
Principais títulos em carteiraAcçõesVALE 5.8%COSAN sa INDUSTRIA E COMERCIO 4.7%BR PROPERTIES 4.5%BANCO BRADESCO-ADR 4.4%ITAU UNIBANCO 4.3%ObrigaçõesLETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.07.2013 11.0%LETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.01.2014 9.9%LETRA TESOURO NACIONAL- CZ 01.04.2013 7.5%NOTA TESOURO NACIONAL-10% 01.01.2014 6.1% Condições de Investimento em 31.12.2012
Subscrição Inicial 250.00 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 25.00 euros Comissões Subscrição 0% Gestão 2.225% Resgate <180 dias 1% Depositário 0.025% 180-360 dias 0.5% > 360 dias 0% O Fundo investe nos mercados indicados na Politica de Investimentos constante nos prospectos do mesmo, tendo para tal uma equipa de trading direccionada para a best execution das suas ordens bem como a negociação das taxas mais baixas desses mercados. No ano de 2012 os custos com transacções ascenderam a 137.953,00 €.
EVOLUÇÃO DO HISTÓRICO DOS RESULTADOS DO OIC NOS ÚLTIMOS 10 ANOS
2003 19.01% 16.03% 52004 12.19% 18.71% 52005 33.47% 15.54% 52006 13.82% 16.64% 52007 27.57% 21.19% 62008 -29.61% 34.00% 62009 66.46% 16.73% 52010 17.74% 19.51% 52011 -13.71% 20.53% 62012 -1.95% 13.16% 4
CLASSE DE RISCOANOS RENDIBILIDADE RISCO
EVOLUÇÃO DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00D
ez-9
9
Dez
-00
Dez
-01
Dez
-02
Dez
-03
Dez
-04
Dez
-05
Dez
-06
Dez
-07
Dez
-08
Dez
-09
Dez
-10
Dez
-11
Dez
-12
€
-40.0%
-20.0%
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
RENDIBILIDADE ANUAL
Advertência: Os dados que serviram de base no apuramento dos riscos e da rendibilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).
Movimentos de unidades de participação2012
UP em circulação no início do período 17,313,694UP emitidas em 2012 865,214UP resgatadas em 2012 5,487,777UP em circulação no final do período 12,691,131
Rentabilidades anualizadas a 31-12-20121 Ano -1.9%3 Anos -0.1%5 Anos 3.1%Desde o início 4.8%*(Milhares de euros)
Evolução da unidade de participaçãoMês Valor*Janeiro 10.2449Fevereiro 10.5265Março 9.9478Abril 9.5651Maio 9.1336Junho 8.9436Julho 9.3583Agosto 9.1561Setembro 9.1071Outubro 9.0120Novembro 8.7542Dezembro 9.1375*Valores da Unidade de Participação no final de cada mês, em euros
Evolução do fundo nos últimos 5 anos2008 2009 2010 2011 2012
Valor líquido global * 33,342 112,517 259,983 161,346 115,965Valor da UP 5.51012 9.17229 10.79966 9.31896 9.13746Número de UP 6,051,124 12,267,056 24,073,233 17,313,694 12,691,131*(Milhares de euros)
Evolução do activo do Fundo nos últimos 5 anos
0
30,000
60,000
90,000
120,000
150,000
180,000
210,000
240,000
270,000
2008 2009 2010 2011 2012
M.e.
Evolução do valor da unidade de participação em 2012
8.70
8.90
9.10
9.30
9.50
9.70
9.90
10.10
10.30
10.50
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Eur