février 2021 - bonduelle
TRANSCRIPT
Présentation du Groupe BonduelleFévrier 2021
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Plan
Raison d'être
.1 .2 .3 .4 .5
• Vision• Raison d’être
Contexte Strategie Chiffres clés
• Pure-player• Innovation• Multi-locale• Familiale
• Environnement• Alimentation• Humains• Economie
• Alimentation • Agriculture• Socio-economie
Performances financières• Résultats semestriels
2020-2021• Perspectives
2GROUPE BONDUELLE
Quelle est notre contribution au bien commun ?
1
3GROUPE BONDUELLE
Nous pensons quele bien-être humain et la santé de la planète sont intrinsèquement liés
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4GROUPE BONDUELLE
Et que l’alimentation végétale peut permettre de nourrir sainement une population en croissance tout en préservant les écosystèmes
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5GROUPE BONDUELLE
Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète
6GROUPE BONDUELLE
Quels sont les enjeux de notre secteur ?
2
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7GROUPE BONDUELLE
Accélérer la transition vers une alimentation plus végétale43% des consommateurs aux Etats-Unis déclarent vouloir remplacer les protéines animales par des protéines végétales
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8GROUPE BONDUELLE
Contribuer avec les agriculteurs à la transition agro-écologique24 milliards de tonnes de sols fertiles sont perdus chaque année
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9GROUPE BONDUELLE
Augmenter l’impact socio-économique positif84% des investisseurs pensent que les portefeuilles intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont des performances aussi bonnes ou meilleures que les portefeuilles sans critères ESG
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10GROUPE BONDUELLE
Comment nos activités sont au service d’une stratégie qui priorise le long terme ?
3
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11GROUPE BONDUELLE
Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète
12
Des solutions inspirantes 100% végétales avec des approvisionnements responsables
Une agriculture innovante et responsable bio ou sans résidu de pesticides
Des emballages conçus pour être recyclables ou réutilisables
Des listes courtes d’ingrédients grâce à des procédés naturels de préservation utilisant le chaud ou le froid
GROUPE BONDUELLE
Nous sommes un “pure-player” de l’alimentation végétale
13
Coeur de marchéMulti-technologiesMulti-circuitsInternationale
Haut de gammeProduits ambiantsRetail France
Coeur de marchéProduits surgelésMulti-circuitsCanada
Coeur de marchéSalades individuelles (bols) RetailUSA
Coeur de marchéProduits ambiantsRetailRussie et CEI
Coeur de marchéProduits ambiants (fruits)RetailCanada
GROUPE BONDUELLE
Notre savoir-faire en matière d’innovation
1% du chiffre d’affaires
Recherche et développement
100 personnes participent aux activités liées à l'innovation
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14GROUPE BONDUELLE
Les produits Vapeur en conserve et surgelés sont des légumes cuits doucement dans très peu d'eau
Histoire de nos innovations au service de produits naturels
15
Distillerie, puis sucre et levure
Bonduelle s’implique dans l’amont agricole
P. et B. Bonduelle construisent une conserverie
Lancement des premières gammes de produits surgelés : uniquement des légumes surgelés, rien d'autre
Première gamme de produits frais en Europe
De savoureuses recettes bio de salades fraîches prêtes à l'emploi avec un Nutri-Score A
Le robot Cabaletta distribue des salades fraîches et personnalisées directement sur les lieux de travail
One Pot est une base de repas végétal surgelé, prête à être personnalisée en quelques minutes
1853 1862 1926 1962 1997 2009 2020
Création des premières conserves de petits pois, pois-carottes et maïs : des recettes simples appréciées des enfants pour leur goût naturellement sucré Premières gammes
sans résidu de pesticides
20191992
Création de la catégorie des salades en portion individuelle aux États-Unis (par Ready Pac Foods)
GROUPE BONDUELLE
17usines
1usine
22usines
3usines
Hors-Europe54,5% du chiffre d’affaires
Europe
45,5% du chiffre d’affaires
Résultat opérationnel courant109 millions €
Chiffre d’affaires2,8milliards €
Notre développement est multi-local
16
2 800Agriculteurs partenaires
14 600Salariés
Nos produits sont présents dans plus de 100 pays
GROUPE BONDUELLE
17usines
1usine
22 usines
3usines
Notre développement est multi-local
17
Fabriqué et vendu en Italie
GROUPE BONDUELLE
• Fabriqué grâce à 300 salariés • Cultivé en Italie sur 600 hectares
par 38 agriculteurs partenaires • 100 % vendu en Italie
CHIEF EXECUTIVE BOARD
Zone Europe Zone hors Europe
BonduelleEurope
Long Life
Bonduelle Fresh
Europe
Bonduelle Fresh
Americas
Bonduelle EurAsia Markets
Bonduelle AmericasLong Life
Services centraux Bonduelle Prospective et Développement
Conserve et surgelé Europe
Frais (salade en sachet et traiteur) Europe
Frais (salade en sachet et bol) Ameriques
Conserve et surgeléAmeriques
Conserve et surgelé Russie / Biélorussie /
Kazakhstan / Ukraine / Géorgie / Arménie /
Azerbaïdjan
Notre organisation est multi-locale
18GROUPE BONDUELLE
Notre gouvernance
19GROUPE BONDUELLE
Pierre et Benoit BONDUELLE SAS
Associé commandité statutaire32,08 %
Autres Familles Bonduelle23,65 %
Public
38,59 %
Salariés + Autocontrôle
5,68 %
Bonduelle SCAGérant : Associé Commandité
Conseil de Surveillance / Comité d’Audit
99,99 %
Bonduelle SAPrésident non exécutif : Directeur Général :
Christophe BONDUELLE Guillaume DEBROSSE
Conseil d’Administration / Comité des rémunérations / Comité Ethique
Entités juridiques opérationnelles au 30/06/2020
1853Louis Lesaffre etLouis Bonduellecréent l’entreprise
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Gro
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“Nous portons dans notre ADN deux objectifs d’actionnaires familiaux : le respect du milieu naturel et la volonté de mettre l’Homme au cœur du projet d’entreprise.”
2020
GUILLAUME DEBROSSEDirecteur Général du Groupe Bonduelle
20GROUPE BONDUELLE
Nous soutenons une agriculture responsable, partout dans le monde, et cherchons chaque jour de nouvelles façons de cultiver, préparer et vendre nos produits, pour préserver l’environnement.
Nous oeuvrons chaque jour à rendre l’alimentation végétale accessible à tous et à faire la promotion d’une alimentation savoureuse et plus saine.
Nous nous engageons pour que notre impact économique et social soit positif, pour nos employés et les communautés.
Nos engagements envers nos parties prenantes
21GROUPE BONDUELLE
L’alimentation végétale peut permettre de nourrir sainement une population en croissance tout en préservant les écosystèmes
Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète
• Changer notre mode de fonctionnement au profit de nos parties prenantes
• Nous sommes co-fondateurs du B Movement Builders
• Nous voulons devenir une entreprise certifiée B Corp d’ici 2025
• La vision long terme est dans notre ADN
• Renforcer notre responsabilité et notre transparence en mettant nos parties prenantes au coeur de notre modèle économique
• Accroître la résilience de notre modèle économique et réduire les risques
• Rendre la performance financière et l'impact positif indissociables
Vue d’ensemble Ce que nous faisons Pourquoi nous le faisons
Développer l’impact positif pour nos parties prenantes
22GROUPE BONDUELLE
4
Quels sont nos principaux résultats ?
Année fiscale 2019-2020
01.07.2019- 30.06.2020
23GROUPE BONDUELLE
100 % des surfaces cultivées avec des techniques culturales alternatives
20 % de réduction de nos émissions de gaz à effet de serre en 2035
100 % d’emballages conçus pour être recyclables ou réutilisables
100% de nos marques avec un impact positif
Encourager les bonnes pratiques alimentaires avec la Fondation Louis Bonduelle
0 accident du travail
100% des sites du Groupe Bonduelle impliqués dans des projets locaux
100% B CorpPOUR TOUT LE GROUPE
2025
24
2
3
5
41 67
GROUPE BONDUELLE
OBJECTIFS
NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
des surfaces cultivées avec des alternatives aux pesticides de synthèse
de matériaux recyclés dans les emballages
des agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement agronomique
d’énergies renouvelables dans le mix énergétique du Groupe Bonduelle
9,7%
94% 65%
51%d’eau économisée en 10 ans(2007-2017)
-16%
Engagés pour la planète
25GROUPE BONDUELLE
NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
analyses de sécurité alimentaire par an sur nos produits
62 000
7
Engagés pour l’alimentation
où est présente la Fondation Louis Bonduelle, promouvant des projets innovants et positifsPAYS
500 000 bénéficiaires des actions menées par notre Fondation
Engagements de la marque Bonduelle en Europe sur l’ensemble des produits
6
26GROUPE BONDUELLE
NOS RÉSULTATS EN QUELQUES CHIFFRES
Engagés pour l’humain
collaborateurs sensibilisés à la RSE
de taux de fréquence d’accidents du travail (23,0 il y a 11 ans)
de produits données aux ONG aux USA, au Canada et en Europe
des sites ont un projet impliquant leurs communautés locales
44%
4 347t 7,2
1 300
27GROUPE BONDUELLE
bénéficiaires des projets soutenus par la Fondation Louis Bonduelle
Nous voulons être une force pour le bien de notre écosystème
28
44%
2 800 agriculteurs partenaires
89% ont renouvelé leur contrat
de taux d’accident du travail
91 millions d’Euros dédiés aux investissements industriels
2,8 milliards d’Euros de chiffre d’affaires
9,7%
500 000
14 600salariés
56 sites dans le monde
des sites ont un projet avec leurs communautés locales
d’énergies vertes dans notre mix énergétique
OBJECTIF
07,2
1 310 000 tde produits 51% de matériaux
recyclés dans les emballages
de produits classés Nutri-score A ou B en France98%
65%des surfaces cultivées avec des alternatives aux pesticides126 000 hectares cultivés
dans le monde
GROUPE BONDUELLE
Performances financières
5
1er semestre 2020-2021
01.07.2020- 31.12.2020
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29GROUPE BONDUELLE
Résultats semestriels 2020-2021Croissance de l’activité pénalisée par les changes mais bonne résistance de la rentabilité au premier semestre
► Des technologies de longue conservation (ambiant et surgelé) en retail en forte croissance
► La restauration hors foyer en repli significatif, et qui pèse sur la profitabilité
► Un marché du frais pénalisé par le contexte et volatil
► Récoltes agricoles particulièrement difficiles et des hausses de coûts qui pèsent sur la rentabilité
30GROUPE BONDUELLE
Une croissance interne fortement affectée par les changes
Évolution du chiffre d’affaires
- 57,5 M€
► Stabilité du chiffre d’affaires malgré un 2ème trimestre dynamique
► Une croissance interne supérieure à l’objectif annuel
► Des effets de changes négatifs qui contrebalancent la croissance organique
1 442,3 M€ 1 441,5 M€
+ 3,9 % - 4,- %
- 0,1 %
+ 56,7 M€
+ 0 M€
31GROUPE BONDUELLE
Une croissance interne fortement affectée par les changes
Évolution des devises
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
Cours moyen S1 2020-2021/€ Variation S1 2020-2021
En millions d’euros
Évolution de l’impact devises sur 5 ans
► Une zone hors Europe affectée par les effets de changes défavorables des principales devises
CAD 1,55
USD 1,17
RUB 86,42
BRL 6,30
HUF 354,80
PLN 4,46
32GROUPE BONDUELLE
S1 2020-2021
Une zone hors Europe qui poursuit son développement
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Evolution du portefeuille d’activités
A taux de change et périmètre constantsCroissance S1 2020-2021
EUROPE
HORS EUROPE
► Europe : progression liée à la bonne tenue des activités de longue conservation retail, en particulier à marques (Bonduelle et Cassegrain)
► Hors Europe : ▪ Dynamique particulièrement marquée en conserve et surgelé (Amérique du Nord et Russie & CEI)
▪ Activité commerciale satisfaisante en frais mais un mix défavorable
Europe du Sud8 %
Europe centrale3 %
Eurasie7 %
Canada13 %
USA33 %
Autres hors Europe2 %
HORS EUROPE
55 %
EUROPE
45 %
Europe du Nord5 %
France22 %
Allemagne7 %
33GROUPE BONDUELLE
Un portefeuille de marques diversifiéEvolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par marqueS1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2020-2021
► Des marques dynamiques en Europe et Russie & CEI
► Une progression en MDD hors Europe liée à la dynamique commerciale en Amérique du Nord
MARQUES
MDD & AUTRES
EuropeHors Europe
EuropeHors Europe
+ 1,- %
+ 1,8 %- 0,1 %
+ 6,7 %
+ 9,2 %+ 1,2 %
MDD
Autres
Marques
34GROUPE BONDUELLE
Un portefeuille d’activités diversifié et équilibréDes technologies de longue conservation (ambiant et surgelé) en retail en forte croissance
Répartition du chiffre d’affaires par technologieS1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
Croissance S1 2020-2021
CONSERVE
SURGELE
FRAIS
► Conserve : accélération au 2ème trimestre en lien avec la crise sanitaire
► Surgelé : une activité qui reste affectée par les difficultés en food service, en forte croissance en retail
► Frais : des difficultés en Europe liées à la baisse de fréquentation des points de vente
- 1,1 %
+ 1,3 %
+ 10,5 %Surgelé
Frais
Conserve
35GROUPE BONDUELLE
Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution
Une diversification de portefeuille d’activités salutaire dans le contexte actuelLa restauration hors foyer en repli significatif, et qui pèse sur la profitabilité
Croissance S1 2020-2021
RETAIL
FOOD SERVICE
AUTRES
► Un poids du food service en retrait compte tenu de la situation toujours sinistrée de l’activité, tandis que le retail affiche une dynamique très positive, toutes zones confondues
► Activité de co-packing en Amérique du Nord en forte progression
S1 2020-2021 A taux de change et périmètre constants
+ 22,- %
- 20,6 %
+ 9,2 %
Food service
Autres
Retail
S1 2019-2020
36GROUPE BONDUELLE
Rentabilité opérationnelle courante
En M€ S1 2020-2021publié
S1 2019-2020publié
▲ Données publiées
▲ Données comparables
Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 % + 3,9 %
Rentabilité opérationnelle courante 56,3 57,2 - 1,5 % + 5,2 %
% CA 3,9 % 4,- % - 6 bps + 5 bps
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
► Une marge opérationnelle courante globale préservée au premier semestre, très contrastée par géographie et secteurs d’activités
► Des investissements marketing en forte progression
Résistance de la marge opérationnelle courante
37GROUPE BONDUELLE
S1 2020-2021 S1 2019-2020
En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe
Chiffre d’affaires 650,3 848,7 640,4 801,9
Rentabilité opérationnelle courante 35,4 24,7 23,3 33,9
% CA 5,4 % 2,9 % 3,6 % 4,2 %
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone
► Europe : évolution prononcée de la rentabilité expliquée par les bonnes performances commerciales en longue conservation retail
► Hors Europe : rentabilité affectée par les difficultés significatives de BFA (récoltes agricoles, Covid-19, mix produits,…) masquant la performance des activités en conserve et surgelé en Amérique du Nord et Russie & CEI et Grand Export
Une marge opérationnelle courante préservée au premier semestre
A taux de change et périmètre constants
Rentabilité opérationnelle courante
38GROUPE BONDUELLE
Rentabilité opérationnelle
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %
Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %
Eléments non récurrents (2,4) (4,6)
Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %
Eléments non récurrents
► Eléments non récurrents limités : litiges et reprise des actifs Coopérative France Champignon
39GROUPE BONDUELLE
Résultat financier et impôts
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020
Coût de la dette (10,1) (11,8)
Résultat de change 0,2 (0,6)
Autres éléments - -
Total (9,9) (12,4)
Résultat financier
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020
Charge de l’impôt (12,1) (10,6)
Taux d’impôt effectif 27,5 % 26,4 %
Impôts
► Des financements compétitifs qui limitent la charge financière et un résultat de change équilibré
► Une charge d’impôts impactée par la fin de déficits reportables et la baisse de rentabilité hors Europe
40GROUPE BONDUELLE
Résultat net
*EBITDA récurrent
Evolution du résultat net
En M€ S1 2020-2021 S1 2019-2020 ▲Chiffre d’affaires 1 441,5 1 442,3 - 0,1 %
Résultat opérationnel courant 56,3 57,2 - 1,5 %
Eléments non récurrents (2,4) (4,6)
Résultat opérationnel 54,- 52,6 + 2,7 %
Résultat financier (9,9) (12,4) + 20,5 %
Impôts (12,1) (10,6) - 14,1 %
Mise en équivalence (0,1) -
Résultat net% CA
31,92,2 %
29,52,- %
+ 8,3 %+ 17 bps
REBITDA* hors IFRS 16% CA
108,27,5 %
109,47,6 %
- 1,1 %- 8 bps
► Un résultat net en amélioration sur le premier semestre lié à la croissance de l’activité, des éléments non récurrents limités et un résultat financier en amélioration
41GROUPE BONDUELLE
Une structure financière solideBilan simplifié (en M€)
(1) Dette financière nette / capitaux propres► Un ratio de gearing hors IFRS 16 en amélioration d’un semestre à l’autre
► Des capitaux propres en baisse liés aux effets de changes
► Une dette en baisse en lien avec la baisse des stocks au S2 2019-2020 et S1 2020-2021
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
S1 2019-2020 exclu. IFRS 16
GEARING(1)
1 061,9
553,1
722,5
892,5
123,5 %
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
S1 2020-2021 yc IFRS 16
GEARING(1)
1 095,4
470,5
675,2
890,7
131,9 %
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
S1 2020-2021 exclu. IFRS 16
GEARING(1)
1 013,2
471,4
676,4
808,2
119,5 %
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
S1 2019-2020 yc IFRS 16
GEARING(1)
1 148,-
552,3
722,1
978,2
135,5 %
Dette financière nette
42GROUPE BONDUELLE
❏ Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021
❏ Description de l’opération● Taille : M€ 400● Maturité : 5 ans● 9 groupes bancaires (11 banques)● Conditions équivalentes au RCF précédent● Bonification du taux liée aux objectifs B Corp
❏ Adossement d’un programme NEU CP de M€ 400
❏ Une opération qui accompagne la stratégie du groupe : ● Optimisation du financement du groupe● Sécurisation du financement / développement du groupe● Diversification du pool bancaire● Flexibilité financière (mobilisation liée aux besoins)
Accroissement de la flexibilité financière du groupeUn nouveau crédit syndiqué “revolving” qui s’inscrit dans l’ambition de certification B Corp
43GROUPE BONDUELLE
Perspectives
44GROUPE BONDUELLE
Perspectives 2020-2021
En M€ 2020-2021février 2021 2019-2020 Rappel objectif
septembre 2020
Chiffre d’affaires 2 885 - 2 910 2 855 2 855 – 2 910
Marge opérationnelle courante / CA 3,6 % / 3,8 % 3,8 % ≈ 3,8 %
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle couranteA taux de change constants
+ 1% / 2%
► Un rythme d’activité du 1er semestre non soutenable au 2ème semestre : ruptures à venir de produits en longue conservation
► Une rentabilité sous pression :◾ Une situation sanitaire qui pèse sur la rentabilité du groupe : surcoûts directs (matière, main
d’oeuvre) et indirects (logistique, mesures sanitaires) ◾ Des conditions de récoltes difficiles, en particulier en Amérique du Nord (BFA)
► Des investissements marketing en croissance : soutien de nos marques
45GROUPE BONDUELLE
SUIVEZ-NOUS
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bonduelle_group
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