gayrimenkul geliştirme geleceğe İlişkin stratejiler bİst göstergeleri · 2017-04-14 ·...

İÇERİK

Genel Bilgiler Faaliyet Bilgileri

Konsolide Sağlık Tüketim Gayrimenkul Geliştirme

Geleceğe İlişkin Stratejiler BİST Göstergeleri

Genel Bilgiler Ortaklık Yapısı İştirakler ve Ortaklıklar Mevcut Konsolide Yapı

ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR

ORTAKLIK YAPISI

ORTAK UNVANI TUTAR(TL)SERMAYE PAYI (%)

ECZACIBAŞI HOLDİNG A.Ş. 346.845.460 50,62

ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORT. A.Ş. 201.116.812 29,35

HALK ORTAKLAR (Topluluk Dışı Paylar) 137.297.727 20,04

TOPLAM 685.260.000 100,00

Sheet1

ORTAK UNVANITUTAR(TL)SERMAYE PAYI (%)

ECZACIBAŞI HOLDİNG A.Ş.346,845,46050.62

ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORT. A.Ş.201,116,81229.35

HALK ORTAKLAR (Topluluk Dışı Paylar)137,297,72720.04

TOPLAM685,260,000100.00

Sheet2

Sheet3

DİĞER

%30

BAĞLI

%35

MÜNHASIR

%35

DİĞER

%18

MÜNHASIR

%45

BAĞLI

%37

MBD000A9DBA.xls

Chart1

DİĞER

MÜNHASIR

BAĞLI

0.3

0.35

0.35

Sheet1

DİĞER30%18%

MÜNHASIR35%45%

BAĞLI35%37%

Sheet1

0

0

0

Sheet2

0

0

0

Sheet3

MBD000A9DDB.xls

Chart2

DİĞER

MÜNHASIR

BAĞLI

0.18

0.45

0.37

Sheet1

DİĞER30%18%

MÜNHASIR35%45%

BAĞLI35%37%

Sheet1

0

0

0

Sheet2

0

0

0

Sheet3

İŞTİRAKLER VE ORTAKLIKLAR ORTAKLIK

ORANI (%)

NOMİNAL ORTAKLIK

TUTARI (TL)

SERMAYESİ (TL)

BAĞLI ORTAKLIKLAREİP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. 99,9 56.055.120 56.100.000Eczacıbaşı Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş. 99,5 2.487.353 2.500.000Eczacıbaşı İlaç Ticaret A.Ş. 94,7 47.350 50.000

İŞ ORTAKLIKLARI ve İŞTİRAKLEREczacıbaşı-Baxter Hastane Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 50,0 76.771.663 153.555.389Eczacıbaşı-Shire Sağlık Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 50,0 33.925.000 67.850.000Eczacıbaşı-Monrol Nükleer Ürünler San. ve Tic. A.Ş. 50,0 12.499.900 25.000.000Eczacıbaşı İlaç (Cyprus) Ltd. Şti. 50,0 31.350 62.700Girişim Pazarlama Tüketim Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 48,1 43.317.000 90.000.000Eczacıbaşı-Schwarzkopf Kuaför Ürünleri Paz. A.Ş. 47,0 1.175.000 2.500.000Ekom Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş. 26,4 917.666 3.481.000Vitra Karo San. ve Tic. A.Ş. 25,0 112.500.000 450.000.000

FİNANSAL YATIRIMLAREczacıbaşı Holding A.Ş. 37,3 79.408.613 213.000.000Eczacıbaşı Bilişim San. ve Tic. A.Ş. 11,2 484.626 4.323.000

1999-2000 Üretim Karşılaştır.

TÜRÜ19992000DEĞİŞİM (%)

Aerosol(bin adet)1.7602.61749

Flakon(bin adet)17.14423.71438

Draje(milyon adet)46460130

Ampul(bin adet)42.04353.86528

Tablet(milyon adet)7931.01127

Sıvı İlaç(bin litre)1.6462.07826

Kapsül(milyon adet)577125

Kolonya(ton)5005459

Toz ve Granül(ton)258203-21

Pomat(ton)3.1522.280-28

İştirakler ve Ortaklıklar

ORTAKLIK ORANI (%)NOMİNAL ORTAKLIK TUTARI (TL)SERMAYESİ (TL)

BAĞLI ORTAKLIKLAR

EİP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş.99.956,055,12056,100,000

Eczacıbaşı Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş.99.52,487,3532,500,000

Eczacıbaşı İlaç Ticaret A.Ş.94.747,35050,000

İŞ ORTAKLIKLARI ve İŞTİRAKLER

Eczacıbaşı-Baxter Hastane Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.50.076,771,663153,555,389

Eczacıbaşı-Shire Sağlık Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.50.033,925,00067,850,000

Eczacıbaşı-Monrol Nükleer Ürünler San. ve Tic. A.Ş.50.012,499,90025,000,000

Eczacıbaşı İlaç (Cyprus) Ltd. Şti.50.031,35062,700

Girişim Pazarlama Tüketim Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.48.143,317,00090,000,000

Eczacıbaşı-Schwarzkopf Kuaför Ürünleri Paz. A.Ş.47.01,175,0002,500,000

Ekom Eczacıbaşı Dış Ticaret A.Ş.26.4917,6663,481,000

Vitra Karo San. ve Tic. A.Ş.25.0112,500,000450,000,000

FİNANSAL YATIRIMLAR

Eczacıbaşı Holding A.Ş.37.379,408,613213,000,000

Eczacıbaşı Bilişim San. ve Tic. A.Ş.11.2484,6264,323,000

MEVCUT KONSOLİDE YAPI

Gayrimenkul Geliştirme

• • •

•

Tüketim

•

•

•

•

ECILC

Sağlık •

• •

• • • •

•

Diğer •

• • •

Ecz. İlaç Pazarlama %99,9

Ecz. İlaç Ticaret %99,8

Ecz. İlaç Cyprus Ltd. %99,9

Girişim Pazarlama %48,1

Ecz. Gayrimenkul %99,5

Kanyon Ofis %100,0

Ecz.-Baxter Hastane Ür. %50,0

Ecz.-Monrol %50,0

Ecz.-Schwarzkopf %47,0 Ormanada Projesi %50,0

Kanyon AVM %50,0

Ecz. Sağlık Hizmetleri %48,4

Ecz. Dış Tic. %26,4

Vitra Karo %25,0

Ecz. Holding %37,3

Ecz. Bilişim %14,0

Bağlı Ortaklıklar ve Faaliyetler İş Ortaklıkları

İştirakler Finansal Yatırımlar

Ortak Sağlık ve Güv. Br. %48,4

Eczacıbaşı Hijyen %48,1

Ecz.-Shire Sağlık Ür. %50,0

Ecz. Profesyonel %48,1


Faaliyet Bilgileri Konsolide Sağlık Tüketim Gayrimenkul Geliştirme

2015 - 2016 KONSOLİDE GÖSTERGELER

(MİLYON TL) 2015 2016 ∆ (%)

Konsolide Toplam Varlıklar: 3.370 3.993 18,5

Konsolide Toplam Özvarlıklar: 2.740 3.245 18,4

2015 - 2016 KONSOLİDE GÖSTERGELER

(MİLYON TL)

KONSOLİDE DÖNEM KARI

2015

2016

KONSOLİDE NET SATIŞLAR

0

50

100

150

200

67,6

184,8

0

500

1.000

1.5001.171

1.413

Faaliyet Karı

2015

67.6

184.3

Faaliyet Karı

2015

67,6

184,8

FİN.GİDER

20002001

KREDİ KUR FARKI6.243.1

SATINALMA KUR FARKI2.314.7

FAİZ3.57.7

DİĞER0.20.4

TOPLAM FİNANSMAN GİDERİ12.265.9

FİN.GİDER

2000

2001

GİDERLER

20002001

GELİŞTİRME GİDERLERİ0.70.7

GENEL İDARE GİDERLERİ18.619.0

SATIŞ GİDERLERİ12.814.2

GİDERLER

2000

2001

SMM

20002001

SMM58.064.8

HAMMADDE39.943.9

AMBALAJ5.67.1

ÜRETİM GİDERİ8.19.2

İŞÇİLİK4.54.7

SMM

2000

2001

EKONOMIK

İLAÇ FİYAT ARTIŞIENFLASYON (TEFE)USD ARTIŞI

YILLIK ARTIŞ98.088.6115.3

EFEKTİF ARTIŞ44.745.985.1

EKONOMIK

İLAÇ FİYAT ARTIŞI

ENFLASYON (TEFE)

USD ARTIŞI

SATIŞLAR

2015

1171

1412

SATIŞLAR

2015

1.171

1.413

FİN.GİDER

20002001

KREDİ KUR FARKI6.243.1

SATINALMA KUR FARKI2.314.7

FAİZ3.57.7

DİĞER0.20.4

TOPLAM FİNANSMAN GİDERİ12.265.9

FİN.GİDER

2000

2001

GİDERLER

20002001

GELİŞTİRME GİDERLERİ0.70.7

GENEL İDARE GİDERLERİ18.619.0

SATIŞ GİDERLERİ12.814.2

GİDERLER

2000

2001

SMM

20002001

SMM58.064.8

HAMMADDE39.943.9

AMBALAJ5.67.1

ÜRETİM GİDERİ8.19.2

İŞÇİLİK4.54.7

SMM

2000

2001

EKONOMIK

İLAÇ FİYAT ARTIŞIENFLASYON (TEFE)USD ARTIŞI

YILLIK ARTIŞ98.088.6115.3

EFEKTİF ARTIŞ44.745.985.1

EKONOMIK

İLAÇ FİYAT ARTIŞI

ENFLASYON (TEFE)

USD ARTIŞI

SEKTÖRDEKİ ÖNEMLİ GELİŞMELER Sağlık Bakanlığı’nın ilaç fiyatlandırma sistemi gereği ilaç fiyatlarının baz edildiği

sabit Avro kuru 2016 yılı ortalamasının %70’i oranında güncellenerek göreceli bir iyileştirmeye gidilmiş ve 2,34 TL’ye yükseltilmiştir. Bu iyileştirmeye rağmen 2017 sonuna kadar uygulanacak Avro kuru, Şubat 2017 itibariyle cari kurun %40 altında kalmıştır.

Hükümet’in 2016 yılı eylem planlarında yer alan ithalden imale geçiş ile ilgili süreçler Bakanlık düzeyinde çok ciddi takip edilmekte, desteklenmekte ve konuya ilişkin bir dizi çalışma yoğun bir şekilde uygulamaya konmaktadır. Henüz daha ruhsat sürecinde olan ürünler için yerli üretim ile ilgili taahhüt veren kuruluşlara GMP önceliği tanınmaktadır, bu durum ithal edilen ve lisansörlerden yerli üretim izni alınamayan ürünler için gelecekte risk taşımaktadır.

2016 yılında Türkiye İlaç Pazarı IMS verilerine göre TL bazında %15,1 oranında büyüyerek 19,4 milyar TL’ye ulaşmıştır. Büyümenin ana nedenleri miktar artışının yanısıra, pazarda özel tedavi alanlarında önemli büyüme gözlenmesi ve buna bağlı olarak birim fiyatı yüksek ürünlere reçete kaymasıdır.

2016 KONSOLİDE SEGMENT GELİŞMELERİ - SAĞLIK -


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER Eczacıbaşı İlaç Pazarlama (EİP)

EİP ile Zydus Cadila arasında yapılan lisans anlaşması ile biyobenzerler alanında 4 ürünün Türkiye ruhsat hakları alınmış ve ilk ürünün 2019 yılında pazara verilmesi beklenen biyobenzerler ile EİP’in bu alanda güçlü bir oyuncu olması hedeflenmektedir. Zydus Cadila ürünlerinin 2019 yılından itibaren 5 yıl içinde 200 Milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmesi beklenmektedir.

Şubat 2016’da Baxter’dan ruhsatları devir alınan hastane ürünleri başarılı bir şekilde şirket bünyesine entegre edilmiş ve 11 aylık sürede 120 Milyon TL’lik bir satış performansına ulaşılmıştır.

EİP tüketici sağlığı alanındaki portföyünü Galderma, P&G gibi dünya çapında lider kuruluşların ürünleriyle zenginleştirerek eczane kanalındaki etkinliğini ciddi oranda arttırmıştır.


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER Nükleer Tıp Eczacıbaşı - Monrol

Eczacıbaşı - Monrol’ün asıl işi olan moleküler teknoloji ve radyofarmasötik ilaç üretimi konusuna odaklanmak, yurt içi ve yurt dışı pazarlarda etkinliğini artırmak ve doğru yönde sağlıklı bir büyüme sağlamak stratejik hedefleri kapsamında;

Eczacıbaşı - Monrol'ün %100 hissesine sahip olduğu radyasyon ölçüm ve radyasyondan korunma cihazlarının üretimi alanında faaliyet gösteren iştiraklerinden ABD'de kurulu bulunan Capintec Inc. unvanlı şirketin tüm hisseleri 25 Milyon TL bedel ile satılmış ve hisse devri 5 Ocak 2017 tarihinde tamamlanmıştır.

Ar-Ge çalışmaları yaparak yeni cihazlar, yeni kimyasallar ve radyofarmasötikler geliştirmek ve radyasyondan korunma araçları tasarlamak alanında faaliyet gösteren Moleküler Görüntüleme Ticaret ve Sanayi A.Ş., 3 Milyon TL bedel ile Kasım 2016 tarihinde devredilmiştir.


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER Nükleer Tıp Eczacıbaşı - Monrol 2016’da yurtdışında dört, yurtiçinde yedi üretim tesisi ile radyofarmasötik

üretim faaliyetlerine devam edilmiştir.

Erbil, Azerbaycan, Pakistan, Kuveyt ve Dubai’deki proje ve işletmecilik faaliyetleri ile sektördeki bölgesel öncülük sürdürülmüştür.

2017 yılında yurtdışı pazarlarda hem ihracat hem de işletmecilik projeleri ile büyüme ve AB ülkelerine ürün satışının yaygınlaştırılması temel başarı alanları olarak göze çarpmaktadır.

Nükleer Tıp Pazarı’nda giderek artan rekabet ve dış pazarlarda regülasyon problemlerine dayalı gecikmelerden ötürü beklentilerin gerisinde kalınmış, 2017 yılında gerçekleştirilen yeniden yapılanma ve stratejik dönüşüm planı ile büyümenin karlı şekilde sürdürülmesi hedeflenmektedir.


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER Sağlık Hizmetleri

Eczacıbaşı Ortak Sağlık ve Güvenlik Birimi İş Sağlığı ve Güvenliği’ne ilişkin son yasal düzenlemeler kapsamında, %100

Eczacıbaşı Sağlık Hizmetleri iştiraki ile Temmuz 2013’de kurulan Eczacıbaşı Ortak Sağlık ve Güvenlik Birimi A.Ş., İstanbul, Ankara, Bursa, İzmir, Adana, Erzurum, Tokat, Kayseri, Zonguldak, Kastamonu ve Antalya şubelerine ilave olarak 2016 yılında G. Antep, Denizli, Edirne, Trabzon, Elazığ, Diyarbakır, Iğdır ve Van şubelerini açmıştır.

Ancak; Ağustos 2016’da İSG yönetmeliğindeki ‘az tehlikeli ve 50 kişi altı kuruluşların hizmet alma zorunluluğu’nun Temmuz 2017 tarihine ertelenmesi sonucunda, hızlı aksiyon alınarak, Iğdır, Van, Kayseri, Kastamonu, Zonguldak, Gaziantep ve Diyarbakır şubeleri kapatılmıştır.

Eczacıbaşı Ortak Sağlık ve Güvenlik Birimi, 2016 yılını ciddi bir optimizasyona giderek 12 şube ile tamamlamıştır.


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER Eczacıbaşı - Baxter / Eczacıbaşı - Shire

Baxter grubunun dünyada; Medikal Ürünleri ve Biyoteknoloji Ürünleri iş kollarını, Baxter ve Baxalta olarak ikiye ayırması sonrasında Şubat 2016’da İmmünoloji ve Hematoloji iş alanlarında faaliyet göstermek üzere %50-%50 ortaklıkla Eczacıbaşı -Baxalta Sağlık Ürünleri A.Ş. kurulmuştur. Shire’in dünyada Baxalta’yı satın alması sonrasında şirketin ortaklık yapısı aynı şekilde korunarak 1 Şubat 2017 itibarı ile unvanı Eczacıbaşı - Shire Sağlık Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiştir.

Eczacıbaşı - Baxter’ın ise IV/PD Solüsyon üretimi Temmuz 2016, satışı ise Aralık 2016 tarihinde sona ermiş, IV serum üretimi ile ilgili bazı mal varlıkları Koçak Farma’ya devredilmiştir. EİS ile Koçak Farma arasında üretim tesisinin 31 Aralık 2017’ye kadar kullandırılmasına ilişkin kira sözleşmesi imzalanmıştır.

31 Ocak 2017 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda alınan karar ile Eczacıbaşı - Baxter’ın tasfiye süreci yasal olarak başlatılmıştır.

Eczacıbaşı - Shire ise özellikle hematoloji, immünoloji ve endokrinoloji alanlarındaki nadir hastalıklara yönelik ürün portföyü ile Türkiye’de önemli bir medikal ihtiyaca cevap vermek suretiyle faaliyetlerini genişletmektedir.

2016 KONSOLİDE SEGMENT GELİŞMELERİ - TÜKETİM -

SEKTÖRDEKİ GELİŞMELER 2016 yılında TL bazında; Hızlı Tüketim Ürünleri pazarı %15* Kişisel Bakım pazarı %9 Vücut Bakım alt pazarı %11 Saç Bakım alt pazarı %7 Kağıt Ürünleri alt pazarı %7 oranında büyümüştür.

Faaliyette bulunduğumuz tüm alanlarda rekabet artarak devam etmiştir.

(*) Nielsen, 2016 Q4 FMCG Track, Toplam Ticaret, TL

FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER

Eczacıbaşı Girişim Pazarlama Eczacıbaşı Hijyen Ürünleri, ıslak bebek mendili kategorisinde

geçen yıl elde ettiği pazar öncülüğünü, 2016 yılında pazar payını artırarak güçlendirmiştir.

"Uni" markasıyla bebek bakım kategorisine odaklanan Eczacıbaşı Hijyen Ürünleri, bebek kozmetiği pazarındaki payını da önemli ölçüde artırmıştır.


FAALİYETLERDEKİ GELİŞMELER

Eczacıbaşı Girişim Pazarlama Müşteri odaklı hizmet bakış açısıyla 2013 yılında yapılanması

tamamlanan Eczacıbaşı Profesyonel, 2015 yılı sonu itibariyle Girişim Pazarlama’dan ayrılarak kendi başına faaliyet gösteren ayrı bir ticari şirket olarak operasyonlarını sürdürmektedir. Girişim Pazarlama bünyesinde yer alan kimyasal üretim tesisleri de bu işlemle birlikte Eczacıbaşı Profesyonel’e devrolmuştur.

Eczacıbaşı Profesyonel; profesyonel kanalda turizm sektöründeki ciddi daralmaya rağmen geçtiğimiz yıla göre satışlarını korumayı başarmış; 2017 yılında da farklı müşteri gruplarına odaklanmayı hedeflemiştir.


2016 KONSOLİDE SEGMENT GELİŞMELERİ - GAYRİMENKUL GELİŞTİRME -

KANYON EİS’in, ofis bloğunun %100’üne, AVM’nin de %50’sine sahip

olduğu Kanyon; yaratıcı etkinlikleri ve yeni projeleri ile bir yaşam ve alışveriş merkezi olma özelliğini devam ettirmiştir.

Rekabetteki artış ve olası ekonomik dalgalanmalar da dikkate alınarak, farklılık yaratabilecek etkinlikler ve projeler üzerinde yoğunlaşılmıştır. Farklı hedef kitlelerine uygun ve Kanyon algısını destekleyecek çalışmalar yıl boyu devam etmiştir.

Toplam kiralanabilir alanda 2016 yılında yapılan yoğun çalışmalarla yeni markaların Kanyon’da yer alması sağlanmıştır.

Artan AVM rekabeti ile sektördeki daralmaya rağmen 2016 yılında Kanyon’un ziyaretçi sayısında artış sağlanmıştır.

ORMANADA PROJESİ

2014 yıl sonunda tamamlanan projenin %50’si EİS’e aittir.

Projede 273 adet konut mevcut olup, projenin %86’sının devri tamamlanmıştır.

İnşaat işleri 2014 sonu itibarı ile tamamlanmış olup, satışı yapılan evlerin tamamı teslim edilmiştir.

Ayrıca; projede yer alan tüm konutların yapı kullanma izinleri alınmış, kat mülkiyetleri kurulmuş ve bağımsız yönetim düzeni oluşturulmuştur.

2016 KONSOLİDE SEGMENT GELİŞMELERİ - GAYRİMENKUL GELİŞTİRME -

Geleceğe İlişkin Stratejiler


SAĞLIK Sağlık sektöründe yeni iş alanları açmak, stratejik işbirliği fırsatlarını değerlendirmek, Mevcut iş alanlarında sürekli yeni ürün, farklılaştırılmış hizmet, dijitalleşme ve iş

modeli inovasyonu ile organik büyümeyi hızlandırmak, derinleştirmek, Sağlık grubu içinde ihracat fırsatları yaratmak, kuruluşlar arası sinerjiyi artırarak

yurtdışı işbirliklerini artırmak. Hükümet Programı çerçevesinde ilaçta yerelleşme stratejisine bağlı olarak tüm kritik

ürünlerimizde yerli üretime geçiş için gereken planlamayı yapmak, Biyobenzer ve Nadir Hastalıklar alanında yerel / bölgesel stratejik işbirlikleri kurmak, Nükleer tıp alanında yurtiçinde öncülüğünü korurken MENA ve Avrupa-Rusya

bölgelerinde öncü konuma gelebilmek için ürün geliştirme ve pazarlama çalışmalarına hız vermek, yeni proje ve işletmecilik fırsatlarını aktif olarak değerlendirmek,

Eczacıbaşı Sağlık Hizmetleri’nin iş modelini gelişen sağlık teknolojileri ile bütünleştirerek, yeni iş alanları proje ve hizmetler yaratmak,

Eczacıbaşı-Shire çatısı altındaki; Hemofili ürünlerinin Türkiye’de yerel olarak üretimi ve Devlet - Özel Sektör

işbirliği fırsatları konusunda somut adımlar atmak, Biyolojik, kan ve bağışıklık sistemi ürünlerinde güçlenerek varlığını sürdürmek, Eczacıbaşı-Shire çatısı altındaki biyoteknolojik ürün portföyünü Onkoloji ve

Metabolizma gibi yeni alanların da eklenmesiyle güçlendirmek.

GELECEĞE İLİŞKİN STRATEJİLER

TÜKETİM Hızlı Tüketim Ürünleri sektöründe mevcut faaliyet alanlarımızdaki

öncülüğümüzü sürdürmek, Öncelikli olarak, sinerji yaratan yeni “kişisel bakım ürünleri” olmak

üzere “hızlı tüketim ürünleri” pazarında diğer kategorilere girmek, Profesyonel (ev dışı kullanım) ürünlerde ise müşteri odaklılığı

artırma ve büyüme olarak belirlenen hedeflere paralel olarak ürün portföyünü yeni dağıtım ürünleri ile zenginleştirmek.

GELECEĞE İLİŞKİN STRATEJİLER

GAYRİMENKUL GELİŞTİRME FAALİYETLERİ Gelişme potansiyeli yüksek bölgelerde konut, ofis ve karma

kullanımlı prestijli projeler geliştirmek ve bunlara yatırım yapmak.

BİST Göstergeleri


ECILC - BİST50 1 Ocak 2016 - 31 Mart 2017 (15 aylık)

ECILC - BİST100 1 Ocak 2016 - 31 Mart 2017 (15 aylık)

Slayt Numarası 1Slayt Numarası 2Slayt Numarası 3Slayt Numarası 4Slayt Numarası 5Slayt Numarası 6Slayt Numarası 7Slayt Numarası 8Slayt Numarası 9Slayt Numarası 10Slayt Numarası 11Slayt Numarası 12Slayt Numarası 13Slayt Numarası 14Slayt Numarası 15Slayt Numarası 16Slayt Numarası 17Slayt Numarası 18Slayt Numarası 19Slayt Numarası 20Slayt Numarası 21Slayt Numarası 22Slayt Numarası 23Slayt Numarası 24Slayt Numarası 25Slayt Numarası 26Slayt Numarası 27

gayrimenkul geliştirme geleceğe İlişkin stratejiler bİst göstergeleri · 2017-04-14 ·...

Documents