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Administración Integral de Riesgo “Una nueva forma de Gestión”

Rodolfo Oconitrillo Brenes

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EVALUACIÓN DE RIESGO : DEFINICIONES

Un evento es un incidente o condición de fuente interna o externa para la empresa , que puede afectar la implementación de la estrategia o logro de objetivos Un riesgo es la posibilidad de que un evento ocurra y afecte las expectativas empresariales. Basados en estas definiciones, riesgo puede ser considerado como una desviación de un resultado esperado ( ya sea positivo o negativo)

Norma ISO-31000

Administración de Riesgo

Principios Generales

Principio 1 • La Administración del Riesgo crea Valor

Principio 2

• La Administración de riesgo es una parte integral de los procesos organizacionales.

Principio 3

• La Administración de riesgo es parte de la toma de decisiones.

Principio 4

• La Administración de Riesgo explícitamente reduce la incertidumbre.

Principio 5

• La Administración de riesgo es sistemática, estructurada y permanente.

Principio 6

• La Administración de Riesgo está basada en la mejor información disponible.

Principio 7

• La Administración de Riesgo se ajusta a la medida de la entidad.

Principio 8

• La Administración de Riego toma en cuenta los factores humanos y culturales de la organización y el medio.

Principio 9

• La Administración de Riesgo es transparente e inclusiva.

Principio 10

• La Administración de Riesgo es dinámica, interactiva, y sensible al cambio.

Principio 11

• La Administración del Riesgo Facilita la Mejora Continua de la Organización.

Basilea I, II y III

Administración de Riesgo

Las Reglas Internacionales de los Intermediarios Financieros.

Marco de Referencia-Acuerdo Basilea I

10

Método de

tres pilares

Pilar I Pilar II Pilar III

Requerimientos

Mínimos de

Capital

Proceso de

examen de

supervisor

Disciplina de

mercado

(GC)

Marco de Referencia-Acuerdo de Basilea II

Marco de Referencia-Acuerdo Basilea III

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EVALUACIÓN DE RIESGO : DEFINICIONES

Un evento es un incidente o condición de fuente interna o externa para la empresa , que puede afectar la implementación de la estrategia o logro de objetivos Un riesgo es la posibilidad de que un evento ocurra y afecte las expectativas empresariales. Basados en estas definiciones, riesgo puede ser considerado como una desviación de un resultado esperado ( ya sea positivo o negativo)

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1. Determina riesgos a partir de dos perspectivas: Probabilidad e Impacto

2. Entre las técnicas se utiliza determinar riesgos y normalmente también se utiliza medir los objetivos relacionados

3. En la evaluación de riesgos, la gerencia considera eventos previstos e inesperados

4. Los riesgos inherentes y residuales son evaluados

Permite que una entidad entienda el grado en el cual los eventos potenciales pudieran afectar los objetivos del negocio

EVALUACIÓN DE RIESGO

M/alfa

Consultoría Global EVALUACIÓN DE RIESGO. RIESGO INHERENTE – RESIDUAL - OBJETIVO

Riesgo Inherente :

Es el riesgo en una organización en ausencia de acciones que podrían alterar el impacto o la frecuencia de ocurrencia de ese riesgo

Riesgo Residual

Es el riesgo que resulta después que la gerencia ha implantado efectivamente acciones para mitigar el riesgo inherente

Riesgo Objetivo : Riesgo que la administración desea después de controles y acciones futuras

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1. Los acontecimientos potenciales se

evalúan a partir de dos perspectivas:

probabilidad e impacto

2. En la determinación de impacto, la

gerencia utiliza normalmente una

medida igual, o congruente según lo

utilizado para el establecimiento del

objetivo

3. El horizonte del tiempo usado para

determinar riesgos debe ser constante

con el PERSPECTIVA del tiempo de la

estrategia y de los objetivos

EVALUACIÓN DE RIESGO : PROBABILIDAD DE IMPACTO

EVALUACIÓN DE RIESGO: ESCALAS DE MEDICIÓN

Medición Nominal

• Es la agrupación de eventos por categoría tales como económicos, políticos , tecnológicos sin situar a un acontecimiento por encima de otro ; esta medición solo tiene una función de identificación

Medición Ordinal

• Los eventos se describen en orden de importancia ( alta , medio, Bajo) o en una escala de importancia

Medición de Intervalo

• Emplea una escala de distancia numérica es decir los impacto o las percepciones ya tiene una valoración (alto=10)

Medición por Ratios

• Es una escala que permite la relación numérica tanto de impacto como probabilidad dando como resultado u n tercer efecto

M/alfa

Consultoría Global

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Técnicas Cualitativas - Impacto Vs. Probabilidad

Técnicas Semi-cuantitativa

- Se usa un análisis cualitativo asignando

valores monetarios al riesgo

Técnicas Cuantitativas - Técnicas Probabilísticas

• Valor en Riesgo VaR

• Riesgo de Flujo de Caja

• Distribuciones de pérdidas

• Back-testing

- Técnicas no probabilísticas

• Análisis de sensibilidad

• Análisis de escenarios

• Benchmarking

EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS DE EVALUACIÓN

1. Autoevaluación: Es el proceso en el cual las unidades funcionales de la organización, de forma subjetiva, identifican los riesgos inherentes a sus actividades, evalúan el nivel de control existente y determinan los puntos de mejora que se deben realizar • Talleres Grupales (Workshops) • Cuestionarios

2. Como resultado de la aplicación de cualquiera de esta técnicas se obtiene el catálogo de riesgos, ponderando la probabilidad de ocurrencia e impacto en los objetivos del negocio

Altamente probable

Posiblemente probable

Remotamente probable

Alto

Medio

Bajo

Probabilidad de ocurrencia Impacto

EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS CUALITATIVAS

Riesgos Probabilidad Impacto

1 Multas por violaciones a las normas

2 Deterioro de imagen

3 Devaluación de la moneda mayor al 15%

4 Huelgas que afectan la respuestas a clientes

5 Morosidad de la cartera

6 Falla en la integridad de la información

7 Alta concentración (colocaciones en pocos

clientes)

8 Bajo retorno de la inversión

EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS CUALITATIVAS

Distribución de riesgos de forma representativa, de acuerdo con el nivel de exposición

Impacto

P

atr

imonia

l

Probabilidad de ocurrencia

Devaluación de la moneda mayor al 15%

Falla en la integridad de la información

Deterioro de imagen

Multas violaciones ambientales y sanitarias

Morosidad de la cartera Huelgas que afectan las respuestas a clientes

EVALUACIÓN DE RIESGO: MAPA DE RIESGOS

EVALUACIÓN DE RIESGO: CUANTITATIVAS ¿CUANDO SE USAN?

Estas técnicas se emplean cuando existen información suficiente para estimar la probabilidad o el impacto del riesgo empleando mediciones de intervalos o de ratio

EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS PROBABILÍSTICAS

Las técnicas de este tipo miden la probabilidad y e impacto de un determinado numero de resultados basados en premisas del comportamiento de los eventos en forma de distribución estadística , estas técnicas incluyen:

VaR

Flujo de caja en riesgo

Beneficios en riesgo

EVALUACIÓN DE RIESGO: VALOR EN RIESGO

Son modelo basados en supuestos de distribución estadística acerca del cambio en el valor de un elemento o conjunto de elementos asumiendo que dicha variación no superará determinado nivel de confianza

VaR



EVALUACIÓN DE RIESGO: FLUJO EN RIESGO

Estima mediante VaR la variaciones de los flujos de caja en relación al objetivo esperado de flujo de caja

VaR



EVALUACIÓN DE RIESGO: VALOR EN RIESGO

Aplica el concepto de VaR pero enfocado a la Utilidad en Riesgo

VaR



EVALUACIÓN DE RIESGO: OTROS MECANISMOS

Análisis Retrospectivo

Análisis de Sensibilidad

EVALUACIÓN DE RIESGO: ANÁLISIS RETROSPECTIVO



Análisis de escenarios

Es la comparación periódica de las medidas relacionadas con el riesgo de la entidad y la ganancia o pérdida que puedan enfrentar , esto es importante para entidades financieras ya que los modelos deben estar en permanente calibración

EVALUACIÓN DE RIESGO: ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Sirve para medir cambios habituales y rutinarios en los eventos posibles



RESPUESTA AL RIESGO

Perfil. Supongamos un Malabarista que no hace ejercicio, no ensaya, está

con exceso de peso, y sufre de atrofia muscular ¿Cuál

podría ser su perfil de Riesgo?

Apetito. Supongamos que el mismo malabarista quiere aplicar para el Record Guiness y superar

la mayor hazaña del mundo, como lo es el hacer malabares a

más de 50 metros de altura y durante 60 minutos ¿Cuál podría

ser su Apetito de Riesgo?

Alto Medio Corto Plazo Táctico Bajo

Alto Medio Largo Plazo Estratégico Bajo

Riesgos Inherentes del Reglamento 2-10

Identificación de Condiciones Mínimas que

debemos cumplir de según nuestra Realidad

como Empresa.

Generación de Items de Verificación de Cumplimiento.

Calificación de Cumplimiento de los

“estándares mínimos” y acorde con la importancia Relativa de cada Riesgo.

Definición de una Matriz consolidada en el que se

califica cada una la líneas de riesgo.

Perfil-Vigente

Capital

Objetivos Estratégicos.

Valor Agregado de Riesgo

Apetito de Riesgo Relacionado con el tipo de

Riesgo

Tolerancia de Riesgo relacionado con los planes de Negocio y las Métricas

Riesgo relacionado con los controles y los responsables a nivel de procesos

Inversiones Captación Crédito Tesorería Sucursales Recursos Humanos

Mercadeo

Administrativo

T.I.

Capacidad de Riesgo

Apetito de Riesgo

Tolerancia al Riesgo

Meta de Riesgo

Límite de Riesgo

A M B I T O

D E

R I E S G O

A M B I T O

D E

C U M P L I

M I E N T O

A M B I T O

D E

C O N T R O L

Esquema de Gestión de Riesgo (ISO 31000 )

Apetito- Factibilidad Futura

Las respuestas deben ser evaluadas en función de alcanzar el riesgo residual alineado con los niveles de tolerancia al riesgo y pueden estar enmarcadas en las siguientes categorías:

RESPUESTA AL RIESGO

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Aceptar el Riesgo

• Auto-asegurarse (Self-insuring) contra pérdidas

• Aceptar los riesgos de acuerdo a los niveles de tolerancia de riesgo

Compartir el Riesgo • Compra de seguros contra pérdidas

inesperadas significativas • Contratación de outsourcing para

procesos del negocio • Compartir el riesgo con acuerdos

sindicales o contractuales con clientes, proveedores u otros socios de negocio

Mitigar el Riesgo • Fortalecimiento del control interno en

los procesos del negocio • Diversificación de productos • Establecimiento de límites a las

operaciones y monitoreo • Reasignación de capital entre unidades

operativas

Evitar el Riesgo • Reducir la expansión de una línea de

productos a nuevos mercados • Vender una división, unidad de negocio

o segmento geográfico altamente riesgoso

• Dejar de producir un producto o servicio altamente riesgoso

RESPUESTA AL RIESGO

1. Los costos de diseñar e implantar una respuesta deben ser considerados, así como los costos de mantenerla

2. Los costos y los beneficios de la implantación de las respuestas al riesgo pueden ser medidos cualitativa o cuantitativamente, típicamente la unidad de medición es consistente con la utilizada en el establecimiento de los objetivos y tolerancia al riesgo

3. La gerencia debe considerar los riesgos adicionales que pueden resultar de una respuesta, así como también las posibles oportunidades

RESPUESTA AL RIESGO: BENEFICIOS Y COSTOS

TIPOS DE RIESGO

Riesgo de crédito

Es la posibilidad de pérdidas económicas debido al

incumplimiento de las condiciones pactadas por parte

del deudor, emisor o contraparte.

Riesgo País

Riesgo que se asume al mantener o comprometer

recursos en algún país extranjero.

Riesgo de precio

Es la posibilidad de que ocurra una pérdida económica

debido a variaciones adversas en el precio de mercado de un instrumento financiero.

TIPOS DE RIESGO REGLAMENTO 2-10

TIPOS DE RIESGO

Riesgo de tasa de interés


debido a variaciones adversas en las tasas de interés.

Riesgo de tipo de cambio:


debido a variaciones adversas en el tipo de cambio.

Riesgo de liquidez:

Es la posibilidad de una pérdida económica debido a la

escasez de fondos que impediría cumplir las

obligaciones en los términos pactados.

TIPOS DE RIESGO

Riesgo operativo

Es la posibilidad de una pérdida económica debido a

fallas o debilidades de procesos, personas, sistemas

internos y tecnología, así como eventos imprevistos.

Riesgo de Tecnologías de Información (TI)

El riesgo de TI es la posibilidad de pérdidas

económicas derivadas de un evento relacionado con el

acceso o uso de la tecnología.

Riesgo Legal

Es la posibilidad de pérdidas económicas debido a la

inobservancia o aplicación incorrecta o inoportuna de

disposiciones legales o normativas.

TIPOS DE RIESGO

Riesgo de Reputación


afectación del prestigio de la cooperativa.

Riesgo de Legitimación de Capitales


pérdida de confianza en la integridad de la Cooperativa

por el involucramiento en transacciones o relaciones

con negocios ilícitos.

Riesgo de Conglomerado y grupo financiero

Es la posibilidad de pérdidas económicas debido al

traslado no esperado de riesgos producto de la

interdependencia entre unidades independientes de

negocio de la misma empresa.

ADMINISTRACIÓN

Y

GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

ALGUNOS CASOS FAMOSOS

Año Empresas Causas Pérdida

1993 Metal Gesellshaft

Derivados sobre

petróleo 192.000

1994 Showa Shell Divisas a Plazo 196.000

1994Procter &

Gamble

Swaps Vs. Bankers

Trust 13.000

1994 Orange County Derivados tipos 205.000

1994 Kashima Oil Derivados Divisas 185.000

1995 Askin Securities Titulización 75.000

1995 Barings Derivados Bursátiles 155.000

1996 Australian de Zinc Derivados Zinc 12.000

1996 Sumitomo Derivados Cobre 230.000

1997 Natwest Swaptions 21.600

– Ausencia de modelos que midan efectivamente el

riesgo de crédito, de mercado y operacional.

– Falta de una cultura institucional de manejo de riesgo

– Comités de gestión de riesgos que operan de forma

independiente

– Baja inversión en recursos tecnológicos y humanos

– Desconocimiento de las transacciones que realizan los

operadores

– Inversión extranjera a corto plazo (especulativa)

– Efecto contagio

– Volatilidad Macroeconómuca

– Fraudes y riesgo moral

– Uso de derivados para operaciones especulativas

PRINCIPALES CAUSAS

– La alta dirección establece las estrategias y los

negocios en donde quiere participar – Se realizan presupuestos para cada una de las

áreas de negocios del banco – Las decisiones se ejecutan basándose en las

percepciones de éxito o fracaso experimentadas por la alta gerencia

– Se evalúa la rentabilidad del negocio y de recursos

propios, así como los resultados obtenidos por cada unidad de negocio

– El riesgo es evaluado en forma aislada por

diferentes comités de riesgos y áreas de negocio

ENFOQUE TRADICIONAL-TOP DOWN

El nuevo enfoque implica una estructura que opera de forma independiente abarcando tres aspectos fundamentales:

La Objetividad: A través de una metodología estándar que permita medir los diferentes riesgos a los que está expuesta la entidad;

Sistematización: Contando con sistemas que contengan toda la información pertinente y oportuna para la toma de decisiones;

Homogeneidad: La rentabilidad del negocio se medirá en función de los riesgos asumidos, identificando así, los negocios que agreguen valor a la institución

NUEVO ENFOQUE-BOTTOM UP

Es necesario invertir en la gestión de riesgos cuando los organismos reguladores los exigen ya que estas inversiones no crean valor;

La administración de riesgos es efectiva solo en aquellas instituciones que operan con instrumentos complejos (derivados financieros);

El único objetivo que busca la gestión de riesgos es evitar pérdidas inesperadas.

ALGUNOS PARADIGMAS QUE HAY QUE ELIMINAR

1970s 1980s 1990s

Crédito

Mercado

Operaciones

Negocios

Organizacional

Crédito Crédito

Mercado

Gerencia de

Riesgo de

Crédito

Gerencia de

Riesgo

Financiero

Gerencia de

Riesgo

Integrado

Operacional

EVOLUCIÓN DE LAS PRACTICAS EN GERENCIA DE RIESGOS

Liquidez

Exposición = Riesgo – Control=(R-C=E)

Las organizaciones están en la

obligación de entender y medir

el riesgo, determinar los

niveles aceptables de

exposición (tolerancia y

límites), implantar el control

apropiado y monitorear su

efectividad.

GRADO DE EXPOSICION AL RIESGO

Impacto

Incertidumbre

ExposiciExposicióón n

InaceptableInaceptable

ExposiciExposicióón n

AceptableAceptable

PeligroPeligro

El proceso de AIR debe ser Formal, Integral y Continuo (Reglamento 2-10)

– Incrementar el valor del accionista

– Medir con más precisión y prevenir o reducir los impactos de las pérdidas inesperadas durante los cambios en el mercado

– Tener un mejor portafolio de carteras (activas y pasivas) con el fin de evitar grandes tasas de falla que resulten en mayores costos para la entidad (Aumenta las reservas de Capital).

– Recompensar mejor a los buenos clientes y evitar clientes de mala experiencia que los otras entidades rechazan.

– Tener un mejor balance general para mejorar la imagen de la entidad, el costo del financiamiento y las relaciones con entidades regulatorias

– Reducir el riesgo operacional

– Recompensar y motivar de mejor manera las líneas de negocios exitosas

¿QUE SE DEBE GESTIONAR EN EL RIESGO?

¿Por qué se deben gestionar los riesgos?

• Agrega valor al socio ya que permite

identificar cuales son los negocios y

operadores que están generando

rentabilidad

MetodologíasControles y

Políticas

Medidas

deDesempeño

Sistemas deInformación

EstructuraGestión

de

Riesgos

Mejora en la calidad de información utilizada para la toma de decisiones

LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS

Agrega valor al socio

¿Por qué?

• Cuantifica las máximas pérdidas esperadas, permitiéndole a la institución asignar el capital necesario para soportar sus operaciones, evitando así quiebras imprevistas

PPéérdidas rdidas EsperadasEsperadas

Var 99%

Pro

ba

bilid

ad

PPéérdidas rdidas InesperadasInesperadas

Pérdidas

Capital en riesgo


¿Por qué invertir?

• Las medidas de desempeño debe ajustadarse por riesgos

• Le permitirán a la institución:

– Asignar los límites de capital en riesgo para las distintas unidades

de negocio

– Monitorear los objetivos estratégicos de la alta dirección

– Evaluar cuales negocios y operadores están agregando valor al

accionista

RORAC RARORAC

RAPM = Resultados Ajustados por Riesgo Capital Ajustado por Riesgo


¿Por qué?

• Mejora la calificación crediticia otorgada por las agencias calificadoras de riesgo, logrando así obtener líneas de crédito a un costo razonable;

• Mejora la evaluación de las inspecciones In-Situ que realizan los organismos reguladores;

• Fortalece la imagen y confianza de la institución, esto se traduce en una mayor estabilidad de los depósitos y en menores gastos financieros

FORTALEZA

FINANCIERA

RATING

(A-E)

ENTORNO

VALOR

FRANQUICIA

CALIDAD

GERENCIAL

INDICADORES

FINANCIEROS CALIDAD DE

LA

SUPERVISION

Moody’s Bank

Rating Approach


¿Por qué ?

• La gestión de riesgos involucra a toda la

organización, esto permite crear una

cultura hacia la gestión de riesgos dentro

de la entidad, mejorando así, la

comunicación entre los diferentes niveles

de la entidad;

• Este nuevo lenguaje común permitirá

alinear cada una de las líneas de

negocios con los objetivos estratégicos

de rentabilidad y solvencia, establecidos

previamente por la alta dirección de la

entidad.


CLAVES PARA UNA GESTIÓN EXITOSA

Es fundamental el apoyo y compromiso por parte de los directivos por lo que el proceso deberá ser formal; Es necesario Involucrar a las diferentes áreas de la organización en el desarrollo de los procesos y de la metodología. La comunicación jugará un papel fundamental en todo el proceso; La responsabilidad y funciones deberán estar claramente definidas; El personal (a todo nivel) deberá ser entrenado y capacitado constantemente ; Realizar importante inversiones en tecnología;

• Para una administración de riesgos efectiva se requiere de grandes esfuerzos y d disposición de los directivos de la institución

• Asimismo, su éxito en el tiempo dependerá de las actualizaciones que se realicen en las metodologías, procesos, sistemas y conocimientos del personal

Estructura Independiente

Políticas y Procedimientos

Metodología de Riesgo

Sistemas Informáticos

Personal Calificado

Cultura hacia la Gestión de Riesgo

CLAVES PARA UNA GESTIÓN EXITOSA

• El objetivo del manejo de riesgo puede

expresarse en dos sentidos:

• Asegurar que la entidad no sufra pérdidas

económicas inaceptables (no tolerables)

• Mejorando el desempeño financiero de la

entidad al optimizar el capital de riesgo

– Lo anterior se logra entendiendo los

riesgos que toma la institución, midiendo

dichos riesgos, estableciendo los

respectivos controles y/o mecanismos de

cobertura y comunicando dichos riesgos a

los órganos colegiados

EL PROCESO DE MANEJO DE RIESGOS

• Identificación de los factores de riesgos

• Medición, cuantificación y control de

las distintas categorías de riesgos

• Establecimientos de límites de

tolerancia al riesgo

• Nulificación de los niveles de riesgo

mediante la efectiva reducción de la

exposición o la instrumentación de

mecanismos de cobertura

EL PROCESO DE MANEJO DE RIESGOS

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