La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsFinance d'entrepriseLa combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrts Table des matiresLa combinaison du dcouvert et de l'escompte 3La combinaison du dcouvert et de l'escompte...............................4Gnralits.......................................................................................................... 4Correction de l'exemple....................................................................................... 4Comparaison des avantages et inconvnients respectifs de l'escompte et du dcouvert............................................................................................................. 8Le cot des obligations cautionnes Le cot des obligations cautionnes..............................................1Gnralits......................................................................................................... !"#xemple............................................................................................................. !"La vrification des c$elles d'intr%ts et du tic&et d'agios!'La vri!ication des chelles d'intrts et du tic"et d'agios...........1#Gnralits......................................................................................................... !3La vrification de l'c$elle d'intr%ts...................................................................!4#xemple d'un tic&et d'agios................................................................................!(La vrification du tic&et d'agios..........................................................................!) 'La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLa combinaison du dcouvert et de l'escompte3La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLa combinaison du dcouvert et de l'escompteGnralits$rambule *ans un ob+ectif de minimisation du cot de !inancement % court terme de l'entreprise, la combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte se rv-le %tre, dans la grande ma+orit des cas, la solution la moins coteuse.E&emple.uite / l'tablissement d'un plan de trsorerie 01ue nous verrons en dtail dans le c$apitre ( de ce module2, une entreprise constate 1u'elle sera probablement en dficit de trsorerie, pour un montant de (" ""","" 3, du '" +uin au !( +uillet inclus.4our combler ce dficit de trsorerie, l'entreprise dispose de trois solutions 1ui vous sont exposes ci5apr-s. 67 $remire possibilit - L'escompte d'e!!ets de commerce L'entreprise poss-de les effets suivants en portefeuille 8 5 un effet de '( ""","" 3 et un de !( ""","" 3, / c$ance du !8 +uillet 9 5 un effet de !' ("","" 3 et un de '" ""","" 3, / c$ance du 3! +uillet. Le taux d'escompte est de !! :. Le taux de la commission d'endos est de ",(" :. La ban1ue de l'entreprise appli1ue un +our de ban1ue et un +our de valeur pour les effets remis / l'escompte. 67 'eu&ime possibilit - Le dcouvert bancaire Le taux du dcouvert bancaire est de !',(" : et la commission du plus fort dcouvert 0C.4.F.*2 est de ","; :. 67 Troisime possibilit - (ombinaison du dcouvert et de l'escompte Correction de l'exemple4La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrts$remire possibilit - L'escompte d'e!!ets de commerceoutefois, attention au cas o) l'e!!et, dont l'c$ance est la plus proc$e, serait d'un montant trs lev. *ans notre exemple, on escomptera 0le '" +uin2 les effets de '( ""","" 3 et de !( ""","" 3 0/ c$ance du !8 +uillet2 et celui de !' ("","" 3 0/ c$ance du 3! +uillet2.*ttention 8 ?l faudra bien vrifier 1ue le montant net per=u sera au moins gal / (" ""","" 3 +, @n peut %tre amen / tester plusieurs cas A

'eu&ime possibilit - Le dcouvert bancaire % 1 -

(ommentaire 8 @n constate 1ue le dcouvert / !"" : est moins onreux 1ue l'escompte dans cet exemple. (La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsTroisime possibilit - (ombinaison entre le dcouvert et l'escompte$rincipe 8 *ans ce tBpe de solution, il est ncessaire de tester plusieurs combinaisons possibles avant de trouver celle 1ui sera la moins onreuse. !-re solution 5 Escompte de l'e!!et de ./ 0 1 0/ c$ance du !8 +uillet2 et dcouvert pour le reste

'-me solution 5 Escompte de l'e!!et de 1/ 0 1 0/ c$ance du !8 +uillet2 et dcouvert pour le reste

3-me solution 5 Escompte des e!!ets de ./ 0 1 et 1/ 0 1 0les deux effets sont / c$ance le !8 +uillet2 puis dcouvert sur le reste )La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrts

4-me solution 5 Escompter les e!!ets % chance du #1 2uillet et dcouvert sur le reste.

(onclusion gnrale sur cette application?l reste en t$orie encore deux solutions / tester 8 a3 #scompter les effets / c$ance du !8 +uillet et celui de !' ("","" 3 / c$ance du 3! +uillet. #n fait cette solution a d+/ t examine. ?l s'agit de l'escompte en totalit 0sans avoir recours au dcouvert2 +, cf. !-re possibilit +, (ot + ///0# 1. b3 #scompter les effets / c$ance du !8 +uillet et celui de '" ""","" 3 / c$ance du 3! +uillet. #n fait cette solution n'a pas lieu d'%tre tudie puis1u'elle ne peut 1ue coter plus c$er 1ue la prcdente +, L'effet de '" ""","" 3 tant suprieur / celui de !' ("","" 3, le cot sera plus lev obligatoirement. 45nthse des solutions envisageables

;La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrts

++, ConclusionComparaison des avantages et inconvnients respectifs de l'escompte et du dcouvertTableau rcapitulati!

8La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLe cot des obligations cautionnes

La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLe cot des obligations cautionnesGnralits$rincipe des obligations cautionnes L'obligation cautionne est une reconnaissance de dette, souscrite par une entreprise au profit du >rsor 4ublic, et garantie par une caution bancaire, dans le but de diffrer le paiement de la >CD ou de taxes assimiles 0alcools, douanes, etc.2. 6odalits de !onctionnement Les redevables 1ui dsirent opter pour ce mode de paiement doivent en faire la demande et prsenter une caution individuelle ou collective. #n mati-re de T.7.* notamment, la demande est adresse au receveur divisionnaire des impEts, 1ui dlivre l'autorisation et fixe le montant du crdit accord, ainsi 1ue sa dure 1ui correspond / des obligations / deux, trois ou 1uatre mois d'c$ance. 4our %tre autoriss / bnficier de ce rgime, les redevables de la >.C.D doivent ac1uitter la taxe d'apr-s les dbits et consentir / leur client-le un crdit moBen d'au moins un mois, 1u'il leur appartient de calculer. L'intr%t du crdit est a+out au principal pour former le montant de l'effet 8 / l'c$ance, les obligations sont prsentes / l'encaissement en gnral au lieu de domiciliation des effets. #xempleEnoncFmission d'une obligation cautionne d'un montant de !' """ 3. *ure 8 4 mois. >aux 8 !',3 :. Commission du Geceveur des ?mpEts 8 ! :. Commission de cautionnement bancaire 8 ",) : 0prorata5temporis2. Travail % !aire 8 13 Le montant net du crdit..3 Le montant vers par l'entreprise#3 Le >aux rel du crdit!"La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrts(orrig13 Le montant net du crdit Hontant net 6 !' """ I 0!' """ J ! : J 4K!'2 6 !' """ I 4" 6 11 89 1 .3 Le montant vers par l'entreprise L l'c$ance, l'entreprise doit paBer 8 67 !' """ M 0!' """ J ",!'3 J 4K!'2 M 0!' """ J ",) : J 4K!'2 67 !' """ M 4' M '4 6 1. /19 1 #3 Tau& rel du crdit Le taux rel du crdit NtN est solution de l'1uation suivante 867 (!) M 4" 6 !! )" J t J !'"K3)" 67 t 6 1#08/ - !!La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLa vri!ication des chelles d'intrts et du tic"et d'agios!'La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLa vri!ication des chelles d'intrts et du tic"et d'agiosGnralits$rincipe D la fin de c$a1ue trimestre, la ban1ue remet 0t$ori1uement2 / l'entreprise l'c$elle d'intr%ts et le tic&et d'agios.E&emple d'une chelle d'intrts

!3La combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte - Echelle d'intrtsLa vrification de l'c$elle d'intr%ts$rincipeL'c$elle d'intr%ts a pour vocation de permettre le calcul des intrts lis au& soldes dbiteurs. #lle tient donc compte du montant du dcouvert et de sa dure.*ttention 8 L'c$elle d'intr%ts ne permet pas un contrEle de toutes les oprations dans l'$Bpot$-se oO, / une m%me date de valeur, on peut retrouver potentiellement plusieurs oprations crditrices ou dbitrices.4ar exemple, le !K"4KP, les 4 8"" de mouvements crditeurs peuvent correspondre / plusieurs oprations 03 c$-1ues par exemple2. Dutrement dit l'c$elle d'intr%t ne permet pas, / elle seule, d'effectuer un tat de rapproc$ement bancaire. #n effet elle est diffrente d'un relev de compte A *'autre part bien intgrer 1ue l'chelle d'intrts est un document !ourni par la ban:ue. +, Les mouvements dbiteurs ont pour effet de diminuer le compte bancaire de l'entreprise. +, Les mouvements crditeurs ont pour effet de d'augmenter le compte bancaire de l'entreprise. Le contr;le des 2oursLe principe est tr-s simple*ans notre exemple, / la date du 3!K"3KP, correspond un nombre de +ours gal / !. +, Cela signifie 1ue le solde du compte bancaire est rest pendant ! +our / '( ((","" 3 dbiteur. @n s'aper=oit en effet 1ue le !K"4KP, le solde est pass / '" ;(","" 3 dbiteur. +, Le solde de '( ((","" 3 n'est bien rest 1u'un seul +our A E&aminons la ligne du 18