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Gestion du risque dans les entreprises agricoles laitière
Présentée par:
25 janvier 2018© 2017 Toute reproduction et/ou utilisation interdite sans l’autorisation de Groupe Vision Gestion inc.
Nicolas Jobin – origine agricole, secteur laitier
Agronome – Université Laval, Québec, 1993
13 ans, directeur dans les banques canadiennes
Depuis 10 ans – consultant privé
Un Partenaire stratégique - Aspect financier de l’entreprise agricole, Financement,
redressement et transfert d’entreprise.
Présentation
• Gestion globale des risques
• Comprendre et maîtriser les risques
Objectifs de la présentation
• Bien comprendre la marge bénéficiaire nette
Production laitière
Gestion globale des risques
La Gestion de l’offre et structure financière
Aujourd’hui…
Source: Commission canadienne du lait
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nombre de producteur
Canada Québec Linear (Canada)
Québec: 5 368
Statistique laitière
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Lait livrés au Canada 75891 75926 76627 76731 77771 79801 78197 78259 81766
72000
73000
74000
75000
76000
77000
78000
79000
80000
81000
82000
83000
Hect
olitr
e de
lait
livré
(,00
0)
Lait livrés au Canada
Statistique laitière
2005 2016Nombre de troupeaux - Holstein 3 582 3 719
Vache par troupeaux 50,1 65,8
Production moyenne par vache - Kg/vache/an 8 133 9 498 % gras 3,78% 4,00%
% protéine 3,21% 3,30%
Réforme 36,61 33,4
Âge du troupeau - an 4,2 3,11
3ème lactation et plus 41,54% 40,40%
Intervalles vêlage - jours 426 419
Jours de tarissement 72 63
Jours ouverts 144 139
Source- Rapport Valacta 2016 et 2005
VALACTA - Centre expertise en production laitière
Statistique laitière
Depuis 1971
Politique nationale qui permet d’assurer une production locale d’aliment de grande qualité
assurant un revenu stable et équitable aux producteurs sans support de l’état.
La gestion de l’offre
Prix aux producteurs répondant aux coûts de production.
Objectifs
Approvisionnement aux transformateurs en lait stable.
Approvisionnement aux consommateurs constant, de qualité, à salubrité élevée, et ce, à un prix juste.
La gestion de l’offre
Planification de la production
Les 3 piliers de la gestion de l’offre
Prix de la production
Contrôle aux frontières
La gestion de l’offre
A : Planification de la production
La gestion de l’offre
Source : GMA — Pierre Gagnon agr.
La gestion de l’offre
55.55 56.43
59.5760.75
62.72 63.6265.41
67.14
72.55 73.47
76.40 77.18 77.4778.51
80.5178.89
80.52
83.72
78.64 78.3376.85
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Prix
bru
t $/h
l
Année
Prix brut du lait - $/hl
Prix du lait $/HL - Producteur
B : Prix à la production
Gras: 4,12%Protéine: 3,37%
Source : GMA — Pierre Gagnon agr.
La gestion de l’offre
B : Prix à la production
Source : GMA — Pierre Gagnon agr.
La gestion de l’offre
B : Prix à la production
La gestion de l’offre
C : Contrôle aux frontières
Juridiction fédéraleContingents tarifaires
– Lait – 241 %– Fromage – 245,5 %– Yogourt – 237,5 %– Crème glacée – 465 %
Engagement OMC – Importe 5 % de sa consommation– Beurre – 3,8 %– Fromage – 6 %
Enjeux commerciaux constants– OMC– PTP– ALENA
Planification de la production
Stabilité de prix aux producteurs
Enjeux commerciaux récurrents
Impact financier important sur les résultats
En résumé
La gestion de l’offre
Évolution de la structure financière
3
9
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Évolution du chiffre d’affaires (inclus les paiements de programmes)
Québec, 1981 à 2016 (milliards de $)
Bénéfice net VS passif
2
15
0.51.2
0
4
8
12
16
20
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Évolution du bénéfice net et du passif totalQuébec, 1981 à 2016 (milliards de $)
Passif Québec Revenu net Québec
Source : Statistique Canada, Tableau 002-0020 , compilation Forest Lavoie Conseil
Intérêt payé et taux d’intérêt
18.38%
4.67%
0.28
0.51
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Évolution des intérêts payés (milliards de $)et du taux hypothécaire 5 ans (%)
Québec, 1981 à 2016
Taux hyp. 5 ans Intérêts payés Québec
Trois catégories de risques :
Risques opérationnels - ce que les entrepreneurs doivent contrôler• Efficacité des opérations
Risques stratégiques - ce que les entrepreneurs doivent contrôler• Position de l’entreprise• Investissement• Structure de Financement
Risques externes – ce que les entrepreneurs ne contrôlent pas!• Variation de prix• Taux d’intérêt• Maladie• Politique
Gestion globale des risques
Risque financier FAIBLE :
Qualité des actifs.
Risque de l’entreprise ÉLEVÉE si :
Gestion déficiente des risques opérationnels et stratégiques.
Compréhension et/ou réaction limitée des gestionnaires.
Principal enjeu
Risquesopérationnels
Risquesstratégiques
Gestion des risquesentreprises
Risques externes
Évaluation des risques
Total autres revenus 918 580 100%
Chiffres d'affaires 918 580 100%
Frais Variable 464 349 51%
Fixe 65 283 7%
Total de dépense 529 632 58%
Marge bénéficiaire nette (BAIIA) 388 948 42%
Intérêts sur la dette à long terme 62 500 7%
Amortissement 122 117 13%Impôts exigibles 9 378 1%
Salaires des administrateurs 142 615 16%
Bénéfice net comptable 52 338 6%
Comprendre notre entreprise
BAIIA: Bénéfice avant intérêt long terme, impôt et amortissement
• Secteur laitier – 40 à 45%
• Secteur avicole et grandes cultures – 25 à 30%
• Secteur porcin – 15%
• Bovins, boucherie – 10%
• Maraîchers – 10% à 30%
Comprendre notre entreprise
Exemple: 103 kg/jr –source CRAAQ0
918 580 100%
Efficacité - 5%
421 167 46%
65 283 7%
486 450 53%
432 130 47%
62 500 7%
122 117 13%
13 599 1%
142 615 16%
91 299 10%
Total variation d'inventaire 0
Chiffres d'affaires 918 580 100%
Frais Alimentation 137 043 15%
Frais Variable 327 306 36%Frais Fixe 65 283 7%
Total de dépense 529 632 58%
Marge bénéficiaire nette (BAIIA) 388 948 42%
Intérêts sur la dette à long terme 62 500 7%
Amortissement 122 117 13%Impôts exigibles 9 378 1%
Salaires Main d'oeuvre 142 615 16%
Bénéfice net 52 338 6%
0
918 580 100%
Inéfficacité +5%
510 784 56%
65 283 7%
576 067 63%
342 513 37%
62 500 7%
122 117 13%
5 198 1%
142 615 16%
10 083 1%
0 Perte de prix 5%
872 651 100%
Inéfficacité +5%
510 784 59%
65 283 7%
576 067 66%
296 584 34%
62 500 7%
122 117 14%
0
142 615 16%
(30 648)
AN 1 – Dette de 2,5 Millions – 15 ans – 2,5%
Efficacité OK
Marge nette (BAIIA) 388 948 $
Salaires 142 615 $Impôt exigibles 9 378 $
----------------
Salaires + Impôt 151 993 $
Intérêts long terme 62 500 $
Capital - dette long terme 139 416 $
----------------
Paiement (C+I) 201 916 $
Surplus (déficit) 35 039 $
Efficace
432 130 $
142 615 $13 599 $
----------------
156 214 $
62 500 $139 416 $
----------------
201 916 $
74 000 $
Inéfficacité +5%
342 513 $
142 615 $5 198 $
----------------
147 813 $
62 500 $139 416 $
----------------
201 916 $
(7 216 $)
Baisse prix - 5%+ Inéfficacité +5%
296 584 $
142 615 $0 $
----------------
142 615 $
62 500 $139 416 $
----------------
201 916 $
(47 947 $)
An 2: Augmentation taux 1%
Efficacité OK
Marge nette (BAIIA) 388 948 $
Salaires 142 615 $Impôt exigibles 9 378 $
----------------
Salaires + Impôt 151 993 $
Intérêts long terme 82 620 $
Capital - dette long terme 133 540 $
----------------
Paiement (C+I) 216 160 $
Surplus (déficit) 20 795 $
Efficace
432 130 $
142 615 $13 599 $
----------------
156 214 $
82 620 $133 540 $
----------------
216 160 $
59 756 $
Inéfficacité +5%
342 513 $
142 615 $5 198 $
----------------
147 813 $
82 620 $133 540 $
----------------
216 160 $
(21 460 $)
Baisse prix - 5%+ inéfficacité +5%
296 584 $
142 615 $0 $
----------------
142 615 $
82 620 $133 540 $
----------------
216 160 $
(62 191 $)
AN 3 – Investissement 750 000$ - 20 ans – Amort. Moyen 14 ans
Efficacité OK
Marge nette (BAIIA) 388 948 $
Salaires 142 615 $Impôt exigibles 9 378 $
----------------
Salaires + Impôt 151 993 $
Intérêts long terme 99 359 $
Capital - dette long terme 169 572 $
----------------
Paiement (C+I) 268 931 $
Surplus (déficit) (31 976 $)
Efficace
432 130 $
142 615 $13 599 $
----------------
156 214 $
99 359 $169 572 $
----------------
268 931 $
6 985 $
Inéfficacité +5%
342 513 $
142 615 $5 198 $
----------------
147 813 $
99 359 $169 572 $
----------------
268 931 $
(74 231 $)
Baisse prix - 5%+ inéfficacité +5%
296 584 $
142 615 $0 $
----------------
142 615 $
102 953 $178 325 $
----------------
281 277 $
(127 308 $)
Ré Amortissement
Efficacité OK
Marge nette (BAIIA) 388 948 $
Salaires 142 615 $Impôt exigibles 9 378 $
----------------
Salaires + Impôt 151 993 $
Intérêts long terme 99 359 $
Capital - dette long terme 134 775 $
----------------
Paiement (C+I) 234 134 $
Surplus (déficit) 2 821 $
Durée moyenne d'emprunts 16,3 21,0 35,0
Améliorer son efficacité
Efficacité
432 130 $
142 615 $13 599 $
----------------
156 214 $
99 359 $153 721 $
----------------
253 081 $
22 835 $
15,0
Inéfficacité +5%
342 513 $
142 615 $5 198 $
----------------
147 813 $
99 359 $93 785 $
----------------
193 144 $
1 556 $
Baisse prix - 5%+ inéfficacité +5%
296 584 $
142 615 $0 $
----------------
142 615 $
102 953 $44 118 $
----------------
147 071 $
6 898 $
Investissement Actif Financement Passif Surplus - profit Avoir5,0%
An 1 0 $ 5 000 000 $ 2 500 000 $ 50 000 $ 2 550 000 $ 51%
An 3 750 000 $ 4 512 500 $ 650 000 $ 2 236 340 $ 75 000 $ 2 351 160 $ 52%
An 7 750 000 $ 4 318 491 $ 650 000 $ 2 305 248 $ 75 000 $ 2 088 243 $ 48%
An 10 4 379 441 $ 2 502 353 $ 100 000 $ 1 977 088 $ 45%
Efficacité
Investissement Actif Financement Passif Déficit - perte Avoir
An 1 5 000 000 $ 2 500 000 $ (50 000 $) 2 450 000 $ 49%
An 3 750 000 $ 4 512 500 $ 850 000 $ 2 236 340 $ (50 000 $) 2 226 160 $ 49%
An 7 750 000 $ 4 318 491 $ 980 000 $ 2 473 052 $ (75 000 $) 1 770 439 $ 41%
An 10 4 379 441 $ 2 937 377 $ (75 000 $) 1 367 064 $ 31%
Inéfficacité
Étroite marge de manœuvre
Efficacité des opérations Structure d’entreprise
Pérennité de l’entreprise
Ce que les propriétaires, gestionnaires, opérateurs
contrôlent
Évaluation des risques
Risques opérationnels:• Compte de banque – 1re lumière importante• Variation de la marge de crédit:
Utilisation temporaire ou continue• Variation des comptes fournisseurs• Budget – analyse des écarts
Comment identifier les risques
Comment identifier les risques
Risques opérationnels – outils disponibles:• Calcul du fonds de roulement• Calcul de marge• Analyse de l’état de compte• Écart entre les budgets• Compréhension du flux de trésorerie
Comment identifier les risques
Risques stratégiques:• Qualité des actifs• Choix des investissements• Structure de financement• Respect du focus de l’entreprise• Planification – fiscale, relève et testament
Comment identifier les risques
Risques stratégiques:• Santé de l’entrepreneur / Famille• (physique et mental)
Comment identifier les risques
Risques externes:• Taux d’intérêt• Variation des prix• Décisions politiques• Niveau sanitaire
Graphique prix PLQ
Référence: 70,47$Provincial: 77,94$Producteur:80,63$Gras: 4,12%Protéine: 3,37%
Bien comprendre et maîtriser les trois risques!
1- Opérationnels:
• Ventes
• Coûts
• Efficacité
• BAIIA
Ce que vous contrôlez!
2- Stratégiques:
• Organisation stratégique
• Santé de l’entrepreneur
• Choix des investissements
• Structure de financement
Ce que vous contrôlez!
3- Externes:
• Prix
• Taux d’intérêt
• Politique...
• Capacité d’atténuation
Ce que vous ne contrôlez pas!
Conclusion