gestiÓn financiera a corto plazo. grupo aca2 panorama de la gestiÓn del capital de trabajo....
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GESTIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO
GRUPO ACA 2
PANORAMA DE LA GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.
• DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO.• IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE
TRABAJO.• ALTERNATIVA DE RENTABILIDAD - RIESGO.• CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.• CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
NECESARIO.
GRUPO ACA 3
DEFINICIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO
CONSTITUYE EL FONDO CON QUE CUENTA LA EMPRESA PARA OPERAR EN EL CORTO PERÍODO DE TIEMPO UNA VEZ QUE CUBRE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO
CAPITAL DE TRABAJO
AC PC
GRUPO ACA 4
CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO = CAPITAL PERMANENTE - ACTIVO FIJO
AF CP
CAPITAL DE TRABAJO
DEUDAS A MEDIANO Y LARGO PLAZO Y CAPITAL PROPIO
GRUPO ACA 5
CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRAMANIOBRA
Activocorriente
Pasivocorriente
Activofijo
RecursosPermanentes
FONDO DEMANIOBRA
ES LA PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE QUE NO ESTÁ FINANCIADA POR EL EXIGIBLE A CORTO PLAZO.
FONDODEMANIOBRA
ES LA PARTE DE RECURSOS PERMANENTES QUE NO FINANCIA AL ACTIVO FIJO.
GRUPO ACA 6
IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE TRABAJO
ES UNA FUNCIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA
RAZONES DE SU IMPORTANCIA:• URGENCIA DE LAS DECISIONES DE CAPITAL DE TRABAJO.
• CRECIMIENTO ESPONTÁNEO CONFORME CRECEN LAS VENTAS (CAUSA IMPORTANTE DEL FRACASO DE LAS EMPRESAS).
• TAMAÑO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE INVENTARIO.
• IMPOSIBILIDAD DE LAS PYMES DE OBTENER FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO.
• PRIMERA LÍNEA DE DEFENSA CONTRA LA DISMINUCIÓN DE LAS VENTAS.
GRUPO ACA 7
ALTERNATIVA RIESGO - RENDIMIENTO
AUMENTA (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO
DISMINUYE (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO
AUMENTA (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO
DISMINUYE (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO TOTAL
VER EJERCICIO DEMOSTRATIVO
GRUPO ACA 8
CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.
VENTASCOMPRAS
CICLO DE PAGO 32 DÍAS
SALIDA DE CAJA ENTRADA DE CAJA
CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS
550 15 80 15032
MAT. PRIMA
15 DÍAS
PROD. PROCESO
40 DÍAS
PROD. TERMINADA
25 DÍAS
CICLO DE COBRO
70 DÍAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
GRUPO ACA 9
ESTRATEGIAS PARA UNA EFICIENTE GESTIÓN DE CAJA
CAJA DE CICLO
360TRABAJO DE CAPITAL DE ROTACIÓN
MIENTRAS MÁS ALTA, MENOS CAJA REQUIERE
ESTRATEGIAS:•DILATAR LAS CUENTAS POR PAGAR.
•AUMENTAR LA FRECUENCIA DE ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS.
•ACELERAR LAS COBRANZAS.
GRUPO ACA 10
CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.
VENTASCOMPRAS
0 15 32 80 150
MAT. PRIMA
15 DÍAS
PROD. PROCESO
40 DÍAS
PROD. TERMINADA
25 DÍAS
CICLO DE COBRO
70 DÍAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
CICLO DE PAGO 32 DÍAS
SALIDA DE CAJA ENTRADA DE CAJA
CICLO DE CAJA 150 - 32 118 DÍAS
CONTINUAR
GRUPO ACA 11
NECESIDADES DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJO
NECESIDADES DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJO
CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO
Cálculo de los plazos que forman el ciclo de explotación. Conversión de los plazos en días de ventas a precio de
venta. Cálculo del número de días de venta a precio de venta a
financiar. Convertir en unidades monetarias los días a financiar para obtener
las
GRUPO ACA 12
DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR
DÍAS NATURALES
POR CIENTOS (%)
DÍAS DE VENTAS
Materias primas Productos en curso Producto terminado Plazo cobro de clientes Plazo pago proveedores Plazo pago gastos
15 días 40 días 25 días 70 días 32 días 0 días
DÍAS DE VENTAS A FINANCIAR
GRUPO ACA 13
NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE
TRABAJO NECESARIO
=DÍAS DE
VENTAS A FINANCIAR
X VENTAS DIARIAS
TABLA
VENTAS DEL AÑO
365
GRUPO ACA 14
208080802060
2162072-12-6
92
Materias primasProductos en cursoProducto terminadoPlazo cobro de clientesPlazo pago proveedoresPlazo pago gastos
10 días20 días25 días90 días62 días10 días
DÍASNATURALES
PORCIENTOS (%)
DÍAS DEVENTAS
DÍAS DE VENTAS AFINANCIAR
EJEMPLO DEMOSTRATIVOVENTAS ANUALES 200 000 000 PESOS
•MATERIA PRIMA 20 % DEL PRECIO
•MANO DE OBRA Y OTROS GASTOS 60 % DEL PRECIO
GRUPO ACA 15
NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO
= 92 X 547945
200 000 000
365
50 410 940
GRUPO ACA 16
FIN DE LA PRESENTACIÓN