giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tài chi...

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp khoa ng©n hµng - tµi chÝnh

Môc lôc

Lêi nãi

®Çu .......................................................................................................

........... 3

Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña

NHTM .......................................................................................................

.................... 5

1.1 NHTM - Tæng quan......................................................5

1.1.1 C¸c quan niÖm vÒ NHTM...............................................5

1.1.2 C¸c chøc n¨ng cña NHTM...............................................6

1.2 Dù ¸n ®Çu t.................................................................10

1.2.1 §Þnh nghÜa ............................................................... 10

1.2.2 Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t................................................ 10

1.2.3 Chu tr×nh dù ¸n ®Çu t............................................... 14

1.2.4 Vai trß cña dù ¸n ®Çu t...............................................15

1.3 ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ...........................................16

1.3.1 §Þnh nghÜa .............................................................. 16

1.3.2 Môc tiªu thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t................................ 16

1.3.3 Quan ®iÓm thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ..........................17

1.3.4 Néi dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ...............................17

1.4 ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ..........................20

1.4.1 Sù cÇn thiÕt ph¶i thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t . . 20

1.4.2 Néi dung thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ............... 21

1.5 ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña

NHTM.......................................................................................40

1.5.1 Kh¸i niÖm chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t . . .

40

NguyÔn ChÝ TiÕn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

1


1.5.2 C¸c nh©n tè ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n ®Çu t. ............................................................................. 40

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi ........................................................... 47

2.1 Kh¸i qu¸t chung vÒ Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi . 47

2.1.1 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña Chi nh¸nh NHNo

Nam Hµ Néi ...............................................................................47

2.1.2 HÖ thèng bé m¸y tæ chøc vµ qu¶n lý cña Chi nh¸nh NHNo

Nam Hµ Néi ...............................................................................48

2.1.3 T×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña Chi nh¸nh trong 2

n¨m 2002 vµ 2004......................................................................48

2.2 Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi ...................................................... 60

2.2.1 Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh ....................................................................................... 60

2.2.2 T×nh h×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh NHNo Nam HN ................................................................61

2.2.3 §¸nh gi¸ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi ................................................... 93Ch¬ng 3: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi ....................... 99

3.1 Ph¬ng híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t t¹i Chi nh¸nh n¨m 2005 .............................................. 99

3.1.1 Ph¬ng híng nhiÖm vô ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2005 ...

99

3.1.2 §Þnh híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi .................................................. 101

3.2 C¸c gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n t¹i Chi nh¸h NHNo Nam Hµ Néi ..................... 102


2


3.2.1 Bè trÝ çn bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh cã tr×nh ®é

nghiÖp vô ®¸p øng yªu cÇu cña nhiÖm vô .............................. 102

3.2.2 Tæ chøc vµ ®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh ph¶i hîp lý

vµ khoa häc, tiÕt kiÖm thêi gian, chi phÝ nhng vÉn ®¹t hiÖu qu¶

®Ò ra. ................................................................................... 103

3.2.3 N©ng cao chÊt lîng th«ng tin thu thËp phôc vô cho qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh, ®¶m b¶o th«ng tin chÝnh x¸c, ®Çy ®ñ vµ kÞp

thêi......................................................................................... 103

3.2.4 T¨ng cêng øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo trong qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh b»ng çc m¸y tÝnh hiÖn ®aÞ vµ çc phµn mÒn

chuyªn dông............................................................................ 104

3.2.5 Tæ chøc phèi hîp chÆt chÏ gi÷a çc phßng nghiÖp vô. .....

105

3.2.6 Häc hái kinh nghiÖm thÈm ®Þnh cña çc NHTM kh¸c. ......

105

3.3 Mét sè ®Ò xuÊt, kiÕn nghÞ ................................... 105

3.3.1 ChÝnh phñ, çc Bé, Ngµnh vµ çc c¬ quan liªn quan.. 105

3.3.2 Ng©n hµng Nhµ níc ........................................................

106

3.3.3 NHNo&PTNT ViÖt Nam ............................................ 107

KÕt luËn............................................................................109

Tµi liÖu tham kh¶o.............................................................111

Lêi nãi ®Çu

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ hÖ thÇn kinh, tr¸i tim cña nÒn kinh

tÕ, lµ dÊu hiÖu b¸o hiÖu tr¹ng th¸i søc khoÎ cña nÒn kinh tÕ. Çc

ng©n hµng m¹nh, nÒn kinh tÕ m¹nh. Ngîc l¹i, çc ng©n hµng yÕu,


3


nÒn kinh tÕ sÏ yÕu kÐm. ThËm chÝ nÕu ng©n hµng ®æ vì nÒn

kinh tÕ sÏ l©m vµo khñng ho¶ng vµ sôp ®æ.

Víi t çch lµ tæ chøc trung gian tµi chÝnh nhËn tiÒn göi vµ tiÕn

hµnh çc ho¹t ®éng cho vay vµ ®Çu t. NHTM ®· th©m nhËp vµo

mäi lÜnh vùc kinh tÕ - x· héi nh lµ ngêi më ®êng, ngêi tham gia,

ngêi quyÕt ®Þnh ®èi víi mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. NHTM

ngµy cµng ®ãng vai trß lµ trung t©m tiÒn tÖ, tÝn dông vµ thanh

to¸n cña çc thµnh phÇn kinh tÕ, lµ ®Þnh chÕ tµi chÝnh quan träng

nhÊt cña nÒn kinh tÕ.

NHTM lµ mét doanh nghiÖp ®Æc biÖt kinh doanh trªn lÜnh vùc

tiÒn tÖ. Trong sè çc nghiÖp vô kinh doanh cña m×nh th× tÝn dông

lµ nghiÖp vô kinh doanh chñ yÕu vµ còng lµ néi dung chñ yÕu cña

b¶n th©n çc nh©n viªn cña toµn hÖ thèng. §©y lµ nghiÖp vô t¹o

ra lîi nhuËn cao nhÊt, nã chiÕm kho¶ng 2/3 lîi tøc nghiÖp vô ng©n

hµng cã tõ tiÒn l·i cho vay. Nhng ®©y còng lµ nghiÖp vô chøa

®ùng nhiÒu rñi ro nhÊt. Cã v« sè çc rñi ro kh¸c nhau khi cho vay,

xuÊt ph¸t tõ nhiÒu yÕu tè vµ cã thÓ dÉn ®Õn viÖc kh«ng chi tr¶ ®-

îc nî khi ®Õn h¹n lµm cho ng©n hµng bÞ ph¸ s¶n g©y ¶nh hëng

nghiªm träng cho toµn bé nÒn kinh tÕ.

Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña ViÖt Nam theo híng CNH - H§H theo

chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi ®Õn n¨m 2020 cña §¶ng, Nhµ n-

íc ®ßi hái viÖc triÓn khai ngµy cµng nhiÒu çc dù ¸n ®Çu t, víi

nguån vèn trong vµ ngoµi níc, thuéc mäi thµnh phÇn kinh tÕ. Trong

®ã, nguån vèn cho vay theo dù ¸n ®Çu t cña NHTM ngµy cµng

phæ biÕn, c¬ b¶n vµ quan träng ®èi víi mçi ç nh©n, doanh


4


nghiÖp vµ ChÝnh phñ. §ã còng ®Æt ra mét th¸ch thøc kh«ng nhá

®èi víi çc NHTM vÒ sù an toµn vµ hiÖu qu¶ cña nguån vèn cho vay

theo dù ¸n. Bëi v×, çc dù ¸n ®Çu t thêng ®ßi hái sè vèn lín, thêi

gian kÐo dµi vµ rñi ro rÊt cao. §Ó ®i ®Õn chÊp nhËn cho vay, th×

thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t vÒ mÆt tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ kh©u

quan träng, quyÕt ®Þnh chÊt lîng cho vay theo dù ¸n cña ng©n

hµng. ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ngµy cµng cã ý nghÜa v«

cïng to lín, ®¶m b¶o lîi nhuËn, sù an toµn cho ng©n hµng.

Nh÷ng n¨m võa qua, mÆc dï çc NHTM ®· chó träng ®Õn c«ng

t¸c thÈm ®Þnh nhng nh×n chung kÕt qu¶ ®¹t ®îc cha cao, cha

®em l¹i cho nÒn kinh tÕ mét sù ph¸t triÓn xøng ®¸ng. ChÝnh v×

vËy, trong thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi,

em ®· chän ®Ò tµi: " Gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t tµi Chi nh¸nh NHNo & PTNN Nam Hµ

Néi".

Víi nh÷ng kiÕn thøc tÝch luü ®îc trong thêi gian thùc tËp thùc

tÕ t¹i Chi nh¸nh vµ trong thêi gian häc tËp t¹i trêng, em mong muèn

sÏ ®ãng gãp mét phÇn c«ng søc ®Ó hoµn thiÖn vµ n©ng cao chÊt

lîng thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n nãi chung t¹i Chi nh¸nh.

Chuyªn ®Ò thùc tËp bao gåm 3 ch¬ng:

Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n ®Çu t t¹i ng©n hµng th¬ng m¹i.

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi.


5


Ch¬ng 3: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt l-

îng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNT

Nam Hµ Néi.

Do giíi h¹n vÒ tr×nh ®é, kinh nghiÖm vµ thêi gian t×m hiÓu

thùc tÕ, v× vËy bµi viÕt cña em kh«ng tr¸nh khái nh÷ng h¹n chÕ,

thiÕu sãt. Em rÊt mong nhËn ®îc sù ®ãng gãp gióp ®ì, ®ãng gãp ý

kiÕn vµ chØ b¶o tËm t×nh cña çc thÇy c« gi¸o vµ çc c«, chó çn

bé t¹i Chi nh¸nh ®Ó bµi viÕt thªm hoµn thiÖn.

Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n!

Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña NHTM

1.1. NHTM - Tæng quan

1.1.1 Çc quan niÖm vÒ Ng©n hµng th¬ng m¹i.

LÞch sö h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña ng©n hµng g¾n liÒn víi

lÞch sö ph¸t triÓn cña nÒn s¶n xuÊt hµng ho¸: Çc ng©n hµng th-

¬ng m¹i xuÊt hiÖn trong nÒn kinh tÕ víi t çch lµ çc nhµ tæ chøc

trung gian, nhËn tiÒn göi cña çc tæ chøc kinh tÕ cã d thõa vµ trªn

c¬ së ®ã cÊp tÝn dông cho çc ®¬n vÞ kinh tÕ cã nhu cÇu tøc lµ

lu©n chuyÓn vèn mét çch gi¸n tiÕp. HÖ thèng ng©n hµng th¬ng

m¹i cã ph¹m vi ho¹t ®éng réng r·i v× nã cung cÊp çc dÞch vô tµi

chÝnh cho tÊt c¶ çc lÜnh vùc cña nÒn kinh tÕ vµ çc tÇng líp d©n


6


c. Tuú theo çch tiÕp cËn mµ cã çc quan ®iÓm kh¸c nhau vÒ

NHTM, ®iÒu ®ã cßn phô thuéc vµo tÝnh chÊt vµ môc tiªu cña nã

trªn thÞ trêng tµi chÝnh cña tõng níc.

Theo quan ®iÓm cña çc nhµ kinh tÕ häc hiÖn ®¹i.

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ mét lo¹i h×nh doanh nghiÖp: Mét

doanh nghiÖp ®Æc biÖt – ho¹t ®éng vµ kinh doanh trªn lÜnh vùc

tiÒn tÖ vµ tÝn dông.

Theo quan ®iÓm cña çc nhµ kinh tÕ Hoa Kú.

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ mét c«ng ty kinh doanh chuyªn cung

cÊp dÞch vô tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng trong ngµnh c«ng nghiÖp dÞch

vô tµi chÝnh.

Theo quan ®iÓm cña çc nhµ kinh tÕ Ph¸p.

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ nh÷ng xÝ nghiÖp hay c¬ së nµo hµnh

nghÒ thêng xuyªn nhËn ®îc cña c«ng chóng díi h×nh thøc ký th¸c

hay h×nh thøc kh¸c çc sè tiÒn mµ hä dïng cho chÝnh hä vµo

nghiÖp vô chiÕt khÊu, tÝn dông hay dÞch vô tµi chÝnh.

Theo quan ®iÓm cña çc nhµ kinh tÕ ViÖt Nam.

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ mét tæ chøc mµ ho¹t ®éng chñ yÕu

vµ thêng xuyªn lµ nhËn tiÒn göi, trªn nguyªn t¾c hoµn tr¶, tiÕn

hµnh cho vay, chiÕt khÊu vµ lµm çc ph¬ng tiÖn thanh to¸n.

MÆc dï cã nhiÒu quan ®iÓm kh¸c nhau vÒ NHTM, nhng tùu

chung l¹i cã thÓ hiÓu tæng qu¸t: Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ mét tæ

chøc kinh tÕ cã t çch ph¸p nh©n ho¹t ®éng kinh doanh trªn lÜnh

vùc tiÒn tÖ víi ho¹t ®éng chÝnh lµ huy ®éng tiÒn göi díi çc h×nh


7


thøc kh¸c nhau cña kh¸ch hµng, trªn c¬ së nguån vèn huy ®éng

nµy vµ vèn chñ së h÷u cña ng©n hµng ®Ó thùc hiÖn çc nghiÖp

vô cho vay, ®Çu t, chiÕt khÊu ®ång thêi thùc hiÖn çc nghiÖp vô

thanh to¸n, m«i giíi, t vÊn vµ mét sè dÞch vô kh¸c cho çc chñ thÓ

trong nÒn kinh tÕ.

1.1.2 Çc chøc n¨ng cña Ng©n hµng th¬ng m¹i.

T¹o tiÒn:

Chøc n¨ng nµy ®îc thùc hiÖn th«ng qua çc ho¹t ®éng tÝn

dông vµ ®Çu t cña Ng©n hµng th¬ng m¹i. Søc m¹nh cña hÖ thèng

NHTM nh»m t¹o tiÒn mang ý nghÜa kinh tÕ to lín. HÖ thèng tÝn

dông n¨ng ®éng lµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt cho sù ph¸t triÓn kinh tÕ

theo mét hÖ sè t¨ng trëng v÷ng ch¾c. NÕu tÝn dông ng©n hµng

kh«ng t¹o ®îc tiÒn ®Ó më ra nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho qu¸

tr×nh s¶n xuÊt vµ nh÷ng ho¹t ®éng cña nã th× trong nhiÒu trêng

hîp, s¶n xuÊt kh«ng thùc hiÖn ®îc vµ nguån tÝch luü tõ lîi nhuËn vµ

çc nguån kh¸c sÏ bÞ h¹n chÕ. H¬n thÕ n÷a, çc ®¬n vÞ s¶n xuÊt

cã thÓ ph¶i g¸nh chÞu t×nh tr¹ng ø ®éng vèn lu©n chuyÓn kh«ng

®îc sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Mét thùc tÕ nh thÕ cã thÓ

kh«ng mang l¹i hiÖu qu¶, trong khi xuÊt hiÖn t×nh tr¹ng vèn kh«ng

®îc sö dông vµo nh÷ng giai ®o¹n cô thÓ cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt,

nhng trong çc thêi kú cao ®iÓm mang tÝnh thêi vô cña çc ho¹t

®éng doanh nghiÖp l¹i kh«ng ®ñ vèn ®Ó thóc ®Èy nhu cÇu s¶n

xuÊt kinh doanh.

NÒn kinh tÕ cÇn mét sè cung tiÒn tÖ võa ®ñ vµ kh«ng ®îc

phÐp vît. NÕu tiÒn cung øng t¨ng qu¸ nhanh, tÊt yÕu l¹m ph¸t sÏ

xuÊt hiÖn vµ nh÷ng hËu qu¶ xÊu mµ qu¸ tr×nh kinh tÕ sÏ ph¶i chÞu

®ùng.


8


C¬ chÕ thanh to¸n:

ViÖc ®a ra mét c¬ chÕ thanh to¸n, hay nãi mét çch kh¸c, sù

vËn ®éng cña vèn lµ mét trong nh÷ng chøc n¨ng quan träng do çc

NHTM thùc hiÖn vµ nã cµng trë nªn quan träng khi ®îc sù tÝn

nhiÖm trong viÖc sñ dông sÐc vµ thÎ tÝn dông.

Çc Ng©n hµng ®· vµ ®ang trang bÞ m¸y tÝnh vµ çc ph¬ng

tiÖn kü thuËt nh»m lµm cho qu¸ tr×nh thanh to¸n bï trõ ®îc thùc

hiÖn nhanh chãng, gi¶m bít chi phÝ vµ ®¹t tr×nh ®é chÝnh x¸c

cao. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y ®· cã nh÷ng ®æi míi quan träng

vµ ®îc ®a vµo sö dông nh nghiÖp vô ng©n hµng kh«ng sÐc hoÆc

x· héi kh«ng sÐc, nghÜa lµ sö dông mét vµi h×nh thøc chuyÓn tiÒn

b»ng ®iÖn tö vµ chÝnh ®iÒu nµy, cã thÓ dÉn ®Õn viÖc huû bá

sÐc ng©n hµng ®· tõng sö dông l©u nay vµ phÇn lín c«ng viÖc cã

liªn quan. §iÒu nµy cã thÓ m¹ng ho¸ çc m¸y tÝnh trong çc Ng©n

hµng ®Æt kh¾p n¬i trong níc vµ nh vËy, nã thùc hiÖn viÖc chuyÓn

vèn cña ngêi mua sang tµi kho¶n cña ngêi b¸n. NÐt thuËn lîi c¬ b¶n

cña hÖ thèng nµy lµ hiÖn ®· l¾p ®Æt vµ sö dông hÖ thèng m¸y tù

®éng trong nhiÒu ng©n hµng vµ do ®ã, thÎ tÝn dông ng©n hµng

cã thÓ ®îc sö dông ®Ó rót tiÒn tõ tµi kho¶n cô thÓ, thùc hiÖn göi

tiÒn vµ thanh to¸n nî vµ chuyÓn vèn gi÷a tiÒn göi tiÕt kiÖm vµ tµi

kho¶n sÐc cña cïng mét th©n chñ.

Huy ®éng tiÕt kiÖm.

Çc NHTM thùc hiÖn mét dÞch vô rÊt quan träng ®èi víi tÊt c¶

çc khu vùc cña nÒn kinh tÕ b»ng çch cung øng nh÷ng ®iÒu kiÖn

thuËn lîi cho viÖc göi tiÒn tiÕt kiÖm cña d©n chóng vµ b»ng çch

®a nh÷ng ph¬ng thøc dÔ dµng ®Ó thùc hiÖn çc môc ®Ých cã

tÝnh x· héi. Ngêi göi tiÒn tiÕt kiÖm ®îc nhËn mét kho¶n tiÒn thëng


9


díi danh nghÜa l·i suÊt trªn tæng sè tiÒn göi tiÕt kiÖm ë çc ng©n

hµng, víi møc ®é an toµn vµ h×nh thøc thanh kho¶n cao. Sè tiÒn

huy ®éng ®îc th«ng qua h×nh thøc tiÕt kiÖm lu«n s½n sµng ®¸p

øng nhu cÇu vay vèn cña çc doanh nghÖp vµ çc ç nh©n nh»m

më réng kh¶ n¨ng s¶n xuÊt vµ çc môc ®Ých sinh ho¹t ç nh©n nh

mua s¾m çc mÆt hµng tiªu dïng vµ c¶ nhµ cöa. PhÇn lín tiÒn göi

tiÕt kiÖm ®îc thùc hiÖn th«ng qua hÖ thèng NHTM.

Më réng tÝn dông.

Ngay tõ khi míi b¾t ®Çu, nh÷ng ngêi tæ chøc çc NHTM ®·

lu«n t×m kiÕm çc c¬ héi ®Ó thùc hiÖn viÖc cho vay, coi ®ã nh lµ

chøc n¨ng quan träng nhÊt cña m×nh, vµ trong mét sè trêng hîp

viÖc cho vay ®ã ®îc chÝnh phñ b¶o l·nh ®èi víi mét sè nhu cÇu tÝn

dông, trong çc céng ®ång d©n c ®Æc biÖt.

Trong viÖc t¹o ra kh¶ n¨ng tÝn dông, çc NHTM ®· vµ ®ang

thùc hiÖn chøc n¨ng x· héi cña m×nh, lµm cho s¶n phÈm x· héi t¨ng

lªn, vèn ®Çu t ®îc më réng vµ tõ ®ã, ®êi sèng d©n chóng ®îc c¶i

thiÖn. TÝn dông cña NHTM cã ý nghÜa quan träng ®èi víi toµn bé

nÒn kinh tÕ, nã t¹o ra kh¶ n¨ng tµi trî cho çc ho¹t ®éng c«ng

nghiÖp, th¬ng nghiÖp vµ n«ng nghiÖp cña ®Êt níc. Nh÷ng kh¶

n¨ng ®ã ®îc çc nhµ kinh tÕ gäi lµ “s¶n phÈm ®êng vßng” hoÆc

s¶n phÈm gi¸n tiÕp, khi so s¸nh víi nh÷ng s¶n phÈm trùc tiÕp mµ ë

®ã, s¶n phÈm ®em tiªu dïng ®îc t¹o ra b»ng viÖc sö dông trùc tiÕp

lao ®éng vµ ®Êt ®ai hoÆc nguån tµi nguyªn thiªn nhiªn. Trong khi

®ã, viÖc cung øng vèn cña ng©n hµng còng t¹o ra kh¶ n¨ng s¶n

phÈm cã thÓ tÝnh to¸n ®îc. TÝn dông ng©n hµng ®· t¹o ra kh¶

n¨ng thùc hiÖn toµn bé qu¸ tr×nh kinh tÕ cho ®Õn khi s¶n phÈm

®Õn tay ngêi tiªu dïng. Nh÷ng ngêi n«ng d©n, nhê cã ®iÒu kiÖn


10


vay vèn, cã kh¶ n¨ng mua h¹t gièng, thøc ¨n, ph©n bãn vµ nhiÒu

nhu cÇu cÇn thiÕt kh¸c cho viÖc trång trät vµ thu ho¹ch trªn ®ång

ruéng cña hä. TÝn dông ng©n hµng t¹o kh¶ n¨ng ®Ó mua s¾m vËt

t thiÕt bÞ, m¸y mãc vµ thuª mín nh©n c«ng. Çc cöa hµng b¸n

bu«n vµ b¸n lÎ cã kh¶ n¨ng dù tr÷ nh÷ng hµng ho¸ cña hä vµ vËn

chuyÓn nh÷ng hµng ho¸ ®ã ®Õn tay ngêi tiªu dïng, nhê vèn cã ®-

îc b»ng h×nh thøc vay nî ë çc NHTM.

T¹o ®iÒu kiÖn ®Ó tµi trî ngo¹i th¬ng.

NHTM cung øng çc dÞch vô ng©n hµng quèc tÕ ®èi víi çc

ho¹t ®éng ngo¹i th¬ng. Së dÜ nh vËy lµ do tån t¹i ë mçi níc mét hÖ

thèng tiÒn tÖ riªng, kh«ng ®ång nhÊt, vµ víi n¨ng lùc tµi chÝnh cña

ngêi mua vµ ngêi b¸n ë çc níc kh¸c nhau còng kh«ng gièng nhau.

Vµ trong mét sè trêng hîp, cßn cã nh÷ng h¹n chÕ vÒ ng«n ng÷. Cã

thÓ xuÊt hiÖn mét ngêi nµo ®ã ®Æt mua rîu vang ë Ph¸p, mét

chiÕc xe du lÞch ë §øc, nh÷ng ®«i giµy ë ý hoÆc ®¨ng ký nh÷ng

t¹p chÝ kinh tÕ ë Anh, cã thÓ nhËn ra r»ng nh÷ng ngêi b¸n ë çc níc

nãi trªn kh«ng thÝch thanh to¸n b»ng ®« la. Trong trêng hîp nh vËy,

ngêi mua buéc ph¶i t×m çch thanh to¸n cho ngêi b¸n b»ng ®ång

ngo¹i tÖ kh¸c nh Francs Ph¸p, Marks §øc, Lira ý hoÆc ®ång b¶ng

Anh. §Ó lµm ®iÒu ®ã, ngêi mua hµng cã thÓ ®Õn çc NHTM ®Ó

®æi lÊy nh÷ng ®ång tiÒn thÝch hîp mét çch nhanh chãng vµ cã lîi

nhÊt theo nhu cÇu cña m×nh.

Trong trao ®æi ngo¹i th¬ng, cã thÓ tiÕn hµnh thuËn lîi h¬n

th«ng qua viÖc ph¸t hµnh th tÝn dông, cã sù thõa nhËn ®îc viÕt tõ

phÝa ng©n hµng cho mét ç nh©n hoÆc mét c«ng ty, trong ®ã

b¶o ®¶m r»ng, ng©n hµng sÏ chÊp nhËn vµ thanh to¸n hèi phiÕu

®ã, víi sè lîng x¸c ®Þnh, nÕu ®îc göi ®Õn ng©n hµng ®óng thêi


11


h¹n theo th tÝn dông. Khi mét th tÝn dông cña NHTM ®îc ph¸t hµnh,

c¶ ngêi mua vµ ngêi b¸n ®îc b¶o vÖ, lo¹i vµ ®iÒu kiÖn cña hµng

ho¸ ®îc x¸c ®Þnh vµ tÝn dông ng©n hµng ®îc chuyÓn cho ngêi

mua theo sè lîng hµng ho¸ ®ã.

DÞch vô uû th¸c vµ t vÊn.

Do ho¹t ®éng trong lÜnh vùc tµi chÝnh çc ng©n hµng cã rÊt

nhiÒu chuyªn gia vÒ qu¶n lý tµi chÝnh. V× vËy, nhiÒu ç nh©n vµ

doanh nghiÖp ®· nhê ng©n hµng qu¶n lý tµi s¶n vµ qu¶n lý ho¹t

®éng tµi chÝnh hé. DÞch vô uû th¸c ph¸t triÓn sang c¶ uû th¸c vay

hé, uû th¸c cho vay hé, uû th¸c ph¸t hµnh, uû th¸c ®Çu t... ThËm

chÝ, çc ng©n hµng ®ãng vai trß lµ ngêi ®îc uû th¸c trong di chóc,

qu¶n lý tµi s¶n cho kh¸ch hµng ®· qua ®êi b»ng çch c«ng bè tµi

s¶n, b¶o qu¶n çc tµi s¶n cã gi¸. NhiÒu kh¸ch hµng cßn coi ng©n

hµng nh mét chuyªn gia t vÊn tµi chÝnh. Ng©n hµng s½n sµng t

vÊn vÒ ®Çu t, vÒ qu¶n lý tµi chÝnh, vÒ thµnh lËp, mua b¸n, s¸t

nhËp doanh nghiÖp.

B¶o qu¶n an toµn vËt cã gi¸.

§©y lµ mét trong nh÷ng dÞch vô l©u ®êi nhÊt ®îc çc NHTM

thùc hiÖn. §ã lµ viÖc ng©n hµng lu gi÷ vµng vµ çc vËt cã gi¸ kh¸c

cho kh¸ch hµng trong kho bao qu¶n vµ kh¸ch hµng ph¶i tr¶ phÝ b¶o

qu¶n.

DÞch vô m«i giíi ®Çu t chøng kho¸n.

RÊt nhiÒu NHTM cung cÊp dÞch vô nµy, ®ã lµ viÖc mua b¸n çc

chøng kho¸n cho kh¸ch hµng. Do nhu cÇu vÒ sù thµnh th¹o vµ kinh

nghiÖm trong lÜnh vùc nµy ®· thóc giôc mét sè ng©n hµng vµ çc


12


c«ng ty do ng©n hµng n¾m gi÷ mua nh÷ng c«ng ty m«i giíi ®· ®-

îc thµnh lËp.


13


1.2 Dù ¸n ®Çu t

1.2.1 §Þnh nghÜa

1.2.1.1 §Çu t

Theo quan ®iÓm cña chñ ®Çu t (Doanh nghiÖp)

§Çu t lµ ho¹t ®éng bá vèn kinh doanh, ®Ó tõ ®ã thu ®îc sè

vèn lín h¬n sè ®· bá ra, th«ng qua lîi nhuËn.

Theo quan ®iÓm cña x· héi (Quèc gia)

§Çu t lµ ho¹t ®éng bá vèn ph¸t triÓn, ®Ó tõ ®ã thu ®îc çc

hiÖu qu¶ kinh tÕ – x· héi, v× môc tiªu ph¸t triÓn quèc gia.

1.2.1.2 Dù ¸n ®Çu t

“Dù ¸n ®Çu t” lµ mét tËp hîp nh÷ng ®Ò xuÊt cã liªn quan ®Õn

viÖc bá vèn ®Ó t¹o míi, më réng hoÆc c¶i t¹o nh÷ng c¬ së vËt chÊt

nhÊt ®Þnh, nh»m ®¹t ®îc sù t¨ng trëng vÒ sè lîng hoÆc duy tr×,

c¶i tiÕn, n©ng cao chÊt lîng cña s¶n phÈm hoÆc dÞch vô trong

kho¶ng thêi gian x¸c ®Þnh( ChØ bao gåm ho¹t ®éng ®Çu t trùc

tiÕp).

1.2.2 Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t

Trªn thùc tÕ, çc dù ¸n ®Çu t rÊt ®a d¹ng vÒ cÊp ®é, lo¹i

h×nh, quy m« vµ thêi h¹n vµ ®îc ph©n lo¹i theo nhiÒu tiªu thøc

kh¸c nhau. Sau ®©y lµ mét sè çch ph©n lo¹i dù ¸n nh»m t¹o thuËn

lîi cho viÖc qu¶n lý, theo dâi vµ ®Ò ra çc biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao

hiÖu qu¶ cña çc häat ®éng ®Çu t theo dù ¸n.


14


Theo tÝnh chÊt dù ¸n ®Çu t

Dù ¸n ®Çu t míi: Lµ häat ®éng ®Çu t x©y dùng c¬

b¶n, nh»m h×nh thµnh çc c«ng tr×nh míi. Thùc chÊt trong ®Çu t

míi, cïng víi viÖc h×nh thµnh çc c«ng tr×nh míi, ®ßi hái cã bé m¸y

qu¶n lý míi.

Dù ¸n ®Çu t chiÒu s©u: Lµ häat ®éng ®Çu t x©y dùng

c¬ b¶n, nh»m c¶i t¹o, më réng, n©ng cÊp, hiÖn ®¹i ho¸, ®ång bé

ho¸ d©y chuyÒn s¶n xuÊt, dÞch vô; trªn c¬ së çc c«ng tr×nh ®·

cã s½n. Thùc chÊt trong ®Çu t chiÒu s©u, tiÕn hµnh viÖc c¶i t¹o

më réng vµ n©ng cÊp çc c«ng tr×nh ®· cã s½n, víi bé m¸y qu¶n lý

®· h×nh thµnh tõ tríc khi ®Çu t.

Dù ¸n ®Çu t më réng: Lµ dù ¸n nh»m t¨ng cêng n©ng

lùc s¶n xuÊt – dÞch vô hiÖn cã nh»m tiÕt kiÖm vµ tËn dông cã hiÖu

qu¶ c«ng suÊt thiÕt kÕ cña n¨ng lùc s¶n xuÊt ®· cã.

Theo nguån vèn

Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng trong níc: Vèn trong níc lµ

vèn h×nh thµnh tõ nguån tÝch luü néi bé cña nÒn kinh tÕ quèc

d©n, bao gåm: Vèn ng©n s¸ch nhµ níc, vèn tÝn dông do nhµ níc

b¶o l·nh, vèn tÝn dông ®Çu t ph¸t triÓn cña nhµ níc, vèn ®Çu t

ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp nhµ níc, çc nguån vèn kh¸c.

Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng tõ níc ngoµi: Vèn ngoµi n-

íc lµ vèn h×nh thµnh kh«ng b»ng nguån tÝch luü néi bé cña nÒn

kinh tÕ quèc d©n, bao gåm: Vèn thuéc çc kho¶n vay níc ngoµi cña

ChÝnh phñ vµ çc nguån viÖn trî quèc tÕ dµnh cho ®Çu t ph¸t

triÓn( kÓ c¶ vèn hç trî ph¸t triÓn chÝnh thøc ODA), vèn ®Çu t trùc

tiÕp cña níc ngoµi (FDI), vèn ®Çu t cña c¬ quan ngo¹i giao, tæ chøc


15


quèc tÕ vµ c¬ quan níc ngoµi kh¸c ®Çu t x©y dùng trªn ®Êt ViÖt

Nam, vèn vay níc ngoµi do Nhµ níc b¶o l·nh ®èi víi doang nghiÖp.

Theo ngµnh ®Çu t

Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn c¬ së h¹ tÇng: Lµ häat ®éng

®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng c¬ së h¹ tÇng kü thuËt vµ x· héi.

Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn c«ng nghiÖp: Lµ häat ®éng

®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng çc c«ng tr×nh c«ng nghiÖp.

Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn n«ng nghiÖp: Lµ häat ®éng

®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng çc c«ng tr×nh n«ng nghiÖp.

Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn dÞch vô: Lµ häat ®éng ®Çu t

ph¸t triÓn nh»m x©y dùng çc c«ng tr×nh dÞch vô( th¬ng m¹i,

kh¸ch s¹n – du lÞch, dÞch vô kh¸c....).

ë ViÖt Nam, theo “Quy chÕ qu¶n lý ®Çu t vµ x©y dùng” ban

hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh sè 12/2000/N§-CP, ngµy 05/5/2000 cña

ChÝnh phñ vÒ söa ®æi, bæ sung NghÞ ®Þnh sè 52/1999/N§-CP

ngµy 08/7/1999, dù ¸n ®Çu t ®îc ph©n lo¹i nh sau:

STT

Lo¹i dù ¸n ®Çu t

Tæng møcvèn

®Çu t1 2 3

I. Nhãm A

1Çc dù ¸n thuéc ph¹m vi b¶o vÖ an ninh, quèc phßng cã tÝnh chÊt mÊt quèc gia, cã ý nghÜa chÝnh trÞ – x· héi quan träng, thµnh lËp vµ x©y dùng h¹ tÇng khu c«ng nghiÖp míi.

Kh«ng kÓ

møc vèn

2 Çc dù ¸n: s¶n xuÊt chÊt ®éc h¹i, chÊt næ kh«ng Kh«ng


16


phô thuéc vµo quy m« ®Çu t. kÓmøc vèn

3

Çc dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, khai th¸c dÇu khÝ, chÕ biÕn dÇu khÝ, ho¸ chÊt, ph©n bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mua vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; çc dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé.

Trªn 600tû ®ång

4

Çc dù ¸n: thuû lîi, giao th«ng( kh¸c ë ®iÓm I – 3), cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ®iÖn tö, tin häc, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt liÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc çc khu ®« thÞ ®· cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt.

Trªn 400tû ®ång

5Çc dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ míi; çc dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tin, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, mua s¾m thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n.

Trªn 300tû ®ång

6Çc dù ¸n: y tÕ, v¨n ho¸, gi¸o dôc, ph¸t thanh, truyÒn h×nh, x©y dùng d©n dông, kho tµng, du lÞch, thÓ dôc thÓ thao, nghiªn cøu khoa häc vµ çc dù ¸n kh¸c.

Trªn 200tû ®ång

II. Nhãm B

1

Çc dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, dÇu khÝ; ho¸ chÊt, phÇn bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mau vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; çc dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé.

Tõ 30 ®Õn 600 tû ®ång

Çc dù ¸n: thuû lîi, giao th«ng( kh¸c ë ®iÓm II – 1), Tõ 20


17


2

cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt liÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, trêng phæ th«ng, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc çc khu ®« thÞ ®É cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt.

®Õn 400 û ®ång

3

Çc dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ míi; çc dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tinh, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n.




III. Nhãm C

1

Çc dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, dÇu khÝ; ho¸ chÊt, phÇn bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mua vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; çc dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé. Çc trêng phæ th«ng n»m trong quy häach( kh«ng kÓ møc vèn).

Díi 30tû ®ång

2

Çc dù ¸n: thuû lîi, giao th«ng( kh¸c ë ®iÓm III – 1), cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt liÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, trêng phæ th«ng, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc çc khu ®« thÞ ®É cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt.

Díi 20tû ®ång

Çc dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ míi; çc Díi 15


18


3dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tinh, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n.

tû ®ång


Díi 7tû ®ång

Ghi chó:1. Çc dù ¸n nhãm A vÒ ®êng s¾t, ®êng bé ph¶i

®îc ph©n ®o¹n theo chiÒu dµi ®êng, cÊp ®êng, cÇu, theo híng dÉn cña Bé giao th«ng vËn t¶i sau khi thèng nhÊt víi Bé kÕ häach vµ ®Çu t.

2. Çc dù ¸n x©y dùng trô së, nhµ lµm viÖc cña c¬ quan Nhµ níc ph¶i thùc hiÖn theo quyÕt ®Þnh cña Thñ tíng ChÝnh phñ.

1.2.3 Chu tr×nh cña dù ¸n ®Çu t

1.2.3.1 §Þnh nghÜa

Chu tr×nh dù ¸n lµ çc thêi kú vµ çc giai ®o¹n mµ mét dù ¸n

cÇn ph¶i tr¶i qua, b¾t ®Çu tõ thêi ®iÓm cã ý ®Þnh ®Çu t, cho

®Õn thêi ®iÓm kÕt thóc dù ¸n.

1.2.3.2 Çc thêi kú vµ çc giai ®o¹n trong chu tr×nh

dù ¸n ®Çu t

Chu tr×nh dù ¸n ®Çu t gåm 3 thêi kú:

Thêi kú 1: ChuÈn bÞ dù ¸n

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm çc giai ®o¹n sau:


19

Giai ®o¹n 1

Nghiªn cøu c¬ héi ®Çu t ( h×nh

thµnh ý t ëng ®Çu t , b¶n giíi thiÖu c¬ héi ®Çu t ,

t×m ®èi t¸c ®Çu t )

Giai ®o¹n 2

Nghiªn cøu tiÒn kh¶ thi( dù kiÕn quy m« vèn, thÞ tr êng, kü thuËt, c«ng nghÖ,

m«i tr êng, tµi chÝnh, qu¶n lý, nh©n lùc...)

Giai ®o¹n 3

Nghiªn cøu kh¶ thi ( hå

s¬ thÈm ®Þnh, hå

s¬ phª duyÖt)


Thêi kú 2: Thùc hiÖn dù ¸n

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm c¸c giai ®o¹n:


20

Giai ®o¹n 1

X©y dùng c«ng tr×nh dù ¸n( chuÈn bÞ x©y dùng,

thiÕt kÕ chi tiÕt, x©y l¾p, nghiÖm thu ® a vµo häat

®éng)

Giai ®o¹n 2

Dù ¸n häat ®éng( ch ¬ng tr×nh s¶n xuÊt, c«ng suÊt sö dông, gi¸ tri cßn l¹i vµo

n¨m cuèi cña dù ¸n)


Thêi kú 3: KÕt thóc dù ¸n

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm çc giai ®o¹n:

1.2.4 Vai trß cña dù ¸n ®Çu t

Lý thuyÕt ph¸t triÓn cho r»ng, kh¶ n¨ng ph¸t triÓn cña mét

quèc gia ®îc h×nh thµnh bëi çc nguån lùc vÒ: vèn, c«ng nghÖ, lao

®éng vµ tµi nguyªn thiªn nhiªn. §ã lµ hÖ thèng çc mèi liªn hÖ phô

thuéc lÉn nhau r¸t chÆt chÏ, ®îc biÓu diÔn bëi ph¬ng tr×nh sau:

Trong ®ã:D – Kh¶ n¨ng ph¸t triÓn cña mét quèc gia

C – Kh¶ n¨ng vÒ vèn

T – Kh¶ n¨ng vÒ c«ng nghÖ

L – Kh¶ n¨ng vÒ lao ®éng

R – Kh¶ n¨ng vÒ tµi nguyªn thiªn nhiªn

TÊt c¶ çc yÕu tè ph¸t triÓn trªn còng chÝnh lµ çc nh©n tè ®îc

huy ®éng ®Ó thùc hiÖn çc dù ¸n ®Çu t. Do ®ã, dù ¸n cã vai trß

rÊt quan träng ®èi víi çc chñ ®Çu t, çc nhµ qu¶n lý vµ t¸c ®éng

trùc tiÕp tíi tiÕn tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ- x· héi ®îc thÓ hiÖn nh

sau:

Dù ¸n ®Çu t lµ ph¬ng tiÖn ®Ó chuyÓn dÞch vµ ph¸t triÓn c¬

cÊu kinh tÕ.


21

Giai ®o¹n 1

§¸nh gi¸ dù ¸n sau khi thùc hiÖn (thµnh c«ng, thÊt b¹i,

nguyªn nh©n)

Giai ®o¹n 2

Thanh lý, ph¸t triÓn dù ¸n míi

D = f ( C,T,L,R)


Dù ¸n ®Çu t gi¶i quyÕt quan hÖ cung – cÇu vÒ vèn trong

ph¸t triÓn

Dù ¸n ®Çu t gãp phÇn x©y dùng c¬ së vËt chÊt – kü thuËt,

nguån lùc míi cho ph¸t triÓn.

Dù ¸n ®Çu t gi¶i quyÕt quan hÖ cung – cÇu vÒ s¶n phÈm,

dÞch vô trªn thÞ trêng, c©n ®èi quan hÖ s¶n xuÊt vµ tiªu dïng

trong x· héi.

Dù ¸n ®Çu t gãp phÇn kh«ng ngõng n©ng cao ®êi sèng vËt

chÊt vµ tinh thÇn cho nh©n d©n, c¶i tiÕn bé mÆt kinh tÕ – x· héi

cña ®Êt níc.

Dù ¸n ®Çu t lµ c¨n cø quan träng ®Ó tæ chøc tµi chÝnh ®a

ra quyÕt ®Þnh tµi trî, çc c¬ quan chøc n¨ng cña Nhµ níc phª duyÖt

vµ cÊp giÊy phÐp ®Çu t.

Dù ¸n ®Çu t lµ c«ng cô quan träng trong qu¶n lý vèn, vËt t,

lao ®éng, trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn ®Çu t.

1.3ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t

1.3.1 §Þnh nghÜa

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t lµ r¸ so¸t, kiÓm tra l¹i mét çch khoa

häc, kh¸ch quan vµ toµn diÖn mäi néi dung cña dù ¸n vµ liªn quan

®Õn dù ¸n nh»m kh¼ng ®Þnh tÝnh hiÖu qu¶ còng nh tÝnh kh¶ thi

cña dù ¸n tríc khi quyÕt ®Þnh ®Çu t.

§èi víi çc nhµ tµi trî, tæ chøc cho vay, Ng©n hµng: ThÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ mét qu¸ tr×nh ®îc thùc hiÖn b»ng kü


22


thuËt ph©n tÝch dù ¸n ®· ®îc thiÕt lËp trªn c¬ së nh÷ng chuÈn

mùc, nh»m rót ra nh÷ng kÕt luËn lµm c¨n cø quyÕt ®Þnh cho

kh¸ch hµng vay vèn ®Çu t dù ¸n.

1.3.2 Môc tiªu thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t

Gióp chñ ®Çu t, çc cÊp ra quyÕt ®Þnh ®Çu t vµ cÊp giÊy

phÐp ®Çu t lùa chän ph¬ng ¸n ®Çu t tèt nhÊt, quyÕt ®Þnh ®Çu t

®óng híng vµ ®¹t lîi Ých kinh tÕ – x· héi mµ dù ¸n ®Çu t mang l¹i.

Qu¶n lý qu¸ tr×nh ®Çu t dùa vµo chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ

– x· héi cña Nhµ níc, quy häach ph¸t triÓn ngµnh vµ ®Þa ph¬ng

tõng thêi kú.

Thùc thi luËt ph¸p vµ çc chÝnh s¸ch hiÖn hµnh.

Lùa chän ph¬ng ¸n khai th¸c, sö dông cã hiÖu qu¶ çc nguån

lùc cña ®Êt níc.

Gãp phÇn c¶i thiÖn, n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt vµ tinh thÇn

cña nh©n d©n.

Thùc hiÖn môc tiªu c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt níc.

B¶o ®¶m nhÞp ®é t¨ng trëng kinh tÕ ®Ò ra trong chiÕn lîc

ph¸t triÓn kinh tÕ – x· héi cña ®Êt níc.

1.3.3 Quan ®iÓm thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

Mét dù ¸n, qua thÈm ®Þnh, dîc chÊp nhËn vµ cÊp giÊy phÐp

®Çu t, ph¶i ®îc xem xÐt vµ ®¸nh gi¸ trªn gãc ®é cña toµn bé nÒn

kinh tÕ quèc d©n, phï hîp víi môc tiªu ph¸t triÓn kinh tÕ quèc gia vµ

®¸p øng çc lîi Ých kinh tÕ – x· héi cña ®Êt níc.


23


ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t nh»m thùc hiÖn sù ®iÒu tiÕt cña

Nhµ níc trong ®Çu t, b¶o ®¶m sù c©n ®èi gi÷a lîi Ých kinh tÕ – x·

héi cña quèc gia vµ lîi Ých cña chñ ®Çu t.

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ®îc thùc hiÖn theo chÕ ®é thÈm

®Þnh cña Nhµ níc ®èi víi c¸c dù ¸n cã hoÆc kh«ng cã vèn ®Çu t

cña ®Êt níc; phï hîp víi ph¸p luËt ViÖt Nam vµ th«ng lÖ quèc tÕ.

1.3.4 N«Þ dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

1.3.4.1 C¬ së ph¸p lý vÒ thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu

t.

Theo “ Quy chÕ qu¶n lý ®Çu t vµ x©y dùng” ban hµnh kÌm

theo NghÞ ®Þnh cña chÝnh phñ sè 52/1999/N§ - CP, ngµy

08/7/1999.

“Quy chÕ cho vay cña tæ chøc tÝn dông ®èi víi kh¸ch hµng”

ban hµnh kÌm theo QuyÕt ®Þnh sè 324/1998/Q§- NHNN ngµy

30/9/1998 cña Thèng ®èc Ng©n hµng Nhµ níc.

Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 12/2000/N§-CP, ngµy

05/5/2000 vÒ “Söa ®æi, bæ sung mét sè ®iÒu cña quy chÕ qu¶n

lý ®Çu t vµ x©y dùng, ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh

phñ sè 52/1999/N§-CP, ngµy 08/7/1999.

Theo LuËt khuyÕn khÝch ®Çu t trong níc, söa ®æi ngµy

20/5/1998.

Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 51/1999/N§ - CP, ngµy

8/7/1999 vÒ “ Quy ®Þnh chi tiÕt thi hµnh LuËt khuyÕn khÝch ®Çu

t trong níc ”( söa ®æi ), sè 03/1998/QH 10.


24


Theo LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt Nam, ngµy 12/11/1996;

LuËt söa ®æi, bæ sung mét sè ®iÒu cña LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i

ViÖt Nam, ngµy9/6/2000 (Söa ®æi tõ: 1987,1990,1992).

Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 24/2000/N§-CP, ngµy

31/7/2000 vÒ “Quy ®Þnh chi tiÕt thi hµnh LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i

ViÖt Nam”.

Theo Th«ng t cña Bé KÕ häach vµ §Çu t sè 12/2000/ TT- BKH,

ngµy 15/9/2000 vÒ “Híng dÉn häat ®éng ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt

Nam”.

Theo NghÞ ®Þnh sè 59/CP ngµy 3/10/1996 cña ChÝnh phñ

ban hµnh Quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh vµ h¹ch to¸n kinh doanh ®èi

víi doanh nghiÖp nhµ níc.

Theo NghÞ ®Þnh sè 27/1999/N§-CP ngµy20/4/1999 cña

ChÝnh phñ söa ®æi, bæ sung Quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh vµ h¹ch

to¸n kinh doanh ®èi víi doanh nghiÖp nhµ níc ban hµnh kÌm theo

NghÞ ®Þnh sè 59/CP ngµy 3/10/1996 cña ChÝnh phñ.

QuyÕt ®Þnh sè 166/1999/Q§-BTC ngµy 30/12/1999 cña Bé tr-

ëng Bé tµi chÝnh vÒ ban hµnh chÕ ®é qu¶n lý, sö dông vµ trÝch

khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh.

QuyÕt ®Þnh sè 167/2000/Q§-BTC ngµy 25/10/2000 cña Bé tr-

ëng Bé tµi chÝnh vÒ viÖc ban hµnh chÕ ®é b¸o c¸o tµi chÝnh

doanh nghiÖp.

Th«ng t sè 58/2002/TT-BTC ngµy 28/6/2002 cña Bé Tµi chÝnh

híng dÉn Quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n mét


25


thµnh viªn thuéc së h÷u nhµ níc, tæ chøc chÝnh trÞ, tæ chøc chÝnh

trÞ - x· héi.

QuyÕt ®Þnh sè 1141-TC/Q§/CC§KT ngµy 01/2/1995 cña Bé tµi

chÝnh ban hµnh chÕ ®é kÕ to¸n ®èi víi doanh nghiÖp.

C¨n cø ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt theo tõng ngµnh nghÒ,

tõng vËt nu«i c©y trång do çc c¬ quan cã chøc n¨ng ban hµnh.

Çc v¨n b¶n kh¸c cã liªn quan ...

Çc v¨n b¶n trªn ®©y ®îc thay ®æi, bæ sung theo tng thêi

®iÓm nhÊt ®Þnh tuy theo tõng thêi kú. Do ®ã khi tiÕn hµnh thÈm

®Þnh ph¶i c¨n cø vµo tÝnh hiÖu lùc cña çc v¨n b¶n cã liªn quan

®Ó thÈm ®Þnh .

1.3.4.2 N«Þ dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

1. Giíi thiÖu vÒ dù ¸n ®Çu t

Tªn dù ¸n.

Tªn doanh nghiÖp.

§Þa ®iÓm thùc hiÖn.

§Þa chØ trô së chÝnh cña doanh nghiÖp.

§¬n ®¨ng ký kinh doanh.

Ngêi ®¹i diÖn

Ngêi ®îc uû quyÒn(nÕu cã).

Tµi kho¶n tiÒn göi, tiÒn vay.

Môc tiªu vµ ngµnh nghÒ kinh doanh.

Tæng møc vèn ®Çu t cña dù ¸n.

TiÕn ®é triÓn khai thùc hiÖn.

2. ThÈm ®Þnh t çch ph¸p lý cña chñ ®Çu t.


26


ThÈm ®Þnh n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù, n¨ng lùc hµnh vi d©n

sù:

§èi tîng ®Çu t.

§iÒu kiÖn thµnh lËp doanh nghiÖp.

Ngµnh nghÒ s¶n xuÊt kinh doanh.

N¨ng lùc çn bé qu¶n lý cña chñ ®Çu t.

ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t:

§Ó ®¸nh gi¸ mét çch c¬ b¶n t×nh h×nh tµi chÝnh cu¶ doanh

nghiÖp, cã thÓ sö dông th«ng tin kÕ to¸n trong néi bé doanh

nghiÖp lµ nguån th«ng tin quan träng nhÊt ®îc h×nh thµnh th«ng

qua viÖc xö lý çc b¸o ço kÕ to¸n chñ yÕu sau:

B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n 2 n¨m liÒn kÒ.

B¸o ço kÕt qu¶ kinh doanh hai n¨m liÒn kÒ.

B¸o ço lu chuyÓn tiÒn tÖ.

ThuyÕt minh b¸o ço tµi chÝnh cã liªn quan.

B¸o ço lîi nhuËn gi÷ l¹i.

B¸o ço kiÓm to¸n.

3. ThÈm ®Þnh môc tiªu dù ¸n ®Çu t.

LÜnh vùc mµ dù ¸n ®Çu t.

§Þa bµn mµ dù ¸n ®Çu t

4. ThÈm ®Þnh thêi h¹n ®Çu t.

5. ThÈm ®Þnh biÖn ph¸p b¶o ®¶m nî vay.

6. KÕt luËn vµ ®Ò xuÊt sau thÈm ®Þnh.

1.4 ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n


27


1.4.1 S cÇn thiÕt ph¶i thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t, Ng©n hµng ph¶i

thÈm ®Þnh trªn nhiÒu ph¬ng diÖn kh¸c nhau ®Ó lµm sao cã çi

nh×n kh¸ch quan tríc khi quyÕt ®Þnh cho vay. NHTM víi t çch lµ

ngêi cho vay, tµi trî cho dù ¸n ®Çu t ®¹c biÖt quan t©m ®Õn khÝa

c¹nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, nã cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh trong

çc néi dung thÈm ®Þnh. Ho¹t ®éng cho vay lµ ho¹t ®éng quan

träng nhÊt cña ng©n hµng th¬ng m¹i, çc kho¶n cho vay thêng

chiÕm 59% tÝch s¶n cña ng©n hµng vµ 65 - 70% lîi tøc ng©n hµng

sinh ra tõ çc ho¹t ®éng cho vay. Thµnh c«ng cña mét ng©n hµng

tuú thuéc chñ yÕu vµo viÖc thùc hiÖn kÕ ho¹ch tÝn dông vµ thµnh

c«ng tÝn dông, xuÊt ph¸t tõ chÝnh s¸ch cho vay cña ng©n hµng.

Trong çc ho¹t ®éng cho vay cña ng©n hµng th× cho vay theo dù

¸n ®îc ng©n hµng ®¹c biÖt quan t©m v× nã ®ßi hái vèn lín, thêi

h¹n kÐo dµi vµ rñi ro cao nhng lîi nhuËn cao. V« sè çc rñi ro kh¸c

nhau khi cho vay nãi chung vµ cho vay theo dù ¸n nãi riªng, xuÊt

ph¸t tõ nhiÒu yÕu tè vµ cã thÓ dÉn ®Õn viÖc kh«ng chi tr¶ ®îc nî

khi ®Õn h¹n. Do ®ã ®Ó quyÕt ®Þnh cã chÊp nhËn cho vay hay

kh«ng, ng©n hµng cÇn ph¶i coi träng ph©n tÝch tÝn dông nãi

chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng. Th«ng qua viÖc

thÈm ®Þnh nµy, ng©n hµng cã çi nh×n toµn diÖn vÒ dù ¸n ®¸nh

gi¸ vÒ nh cÇu tæng vèn ®Çu t, c¬ cÊu ngu«n vèn vµ t×nh h×nh sö

dông nguån vèn, hiÖu qu¶ tµi chÝnh mµ dù ¸n mang l¹i còng nh kh¶

n¨ng tr¶ nî cña dù ¸n.

Víi môc tiªu ho¹t ®éng lµ an toµn vµ sinh lêi, do ®ã Ng©n

hµng chØ cho vay ®èi víi çc dù ¸n cã hiÖu qu¶ tµi chÝnh tøc lµ dù


28


¸n mang l¹i lîi nhuÇn vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî th× ng©n hµng míi cã thÓ

thu håi ®îc gèc vµ l·i, kho¶n cho vay míi ®¶m b¶o, Ng©n hµng míi

cã ®îc kho¶n vay cã chÊt lîng.

1.4.2 N«Þ dung thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t.

ThÈm ®Þnh nhu cÇu tæng vèn ®Çu t:

Díi gi¸c ®é cña mét dù ¸n, vèn ®Çu t lµ tæng sè tiÒn ®îc chi

tiªu ®Ó h×nh thµnh nªn c¸c tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n lu ®éng

cÇn thiÕt. Nh÷ng tµi s¶n nµy sÏ ®îc sö dông trong viÖc t¹o ra doanh

thu, chi phÝ, thu nhËp suèt vßng ®êi h÷u Ých cña dù ¸n. ThÈm

®Þnh vèn ®Çu t lµ viÖc ph©n tÝch vµ x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn ®Çu

t cÇn thiÕt dµnh cho mét dù ¸n.

§Æc ®iÓm cña c¸c dù ¸n lµ thêng yªu cÇu mét lîng vèn lín vµ sö

dông trong mét thêi gian dµi. Tæng vèn ®Çu t nay tríc khi tr×nh

Ng©n hµng th× ®· ®îc x¸c ®Þnh vµ ®· ®îc nhiÒu cÊp, ngµnh xem

xÐt, phª duyÖt. Tuy nhiªn, Ng©n hµng vÉn cÇn ph¶i thÈm ®Þnh l¹i

trîc khi cho vay, bëi v×: Sai lÇm trong viÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn

®Çu t cña dù ¸n cã thÓ dÉn tíi t×nh tr¹ng l·ng phÝ vèn lín, g©y khã

kh¨n trong ho¹t ®éng ®Çu t còng nh ho¹t ®éng vËn hµnh kÕt qu¶

®Çu t sau nay, thËm chÝ g©y hËu qu¶ nghiªm träng ®èi víi chñ

®Çu t.

Do ®ã viÖc x¸c ®Þnh hîp lý tèi ®a tæng møc vèn ®Çu t cña

mét dù ¸n lµ cÇn thiÖt ®èi víi ng©n hµng. Ng©n hµng sÏ thÈm

®Þnh chi tiÕt tæng vèn ®Çu t ®îc h×nh thµnh nh thÕ nµo:

Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh:


29


§©y lµ ho¹t ®éng ®Çu t nh»m mua s¾m, c¶i t¹o, më réng tµi

s¶n cè ®Þnh. Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh thêng chiÕm tû träng

lín trong tæng vèn ®Çu t cho dù ¸n. Çc tµi s¶n cè ®Þnh ®îc ®Çu

t cã thÓ lµ tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh hoÆc tµi s¶n cè ®Þnh v«

h×nh.

Cô thÓ lµ:

- Chi phÝ x©y l¾p: Chi phÝ kh¶o s¸t, thiÕt kÕ, x©y dùng luËn

chøng kinh tÕ - kü thuËt, chi phÝ ban ®Çu vÒ quyÒn sö dông ®Êt,

chi phÝ ®Òn bï, chi phÝ cÇn thiÕt vµ hîp lý ch çc thñ tôc ph¸p lý

nh ®¨ng ký kinh doanh, thuÕ tríc b¹, lÖ phÝ chøng tõ, ...

- Chi phÝ m¸y mãc thiÕt bÞ c«ng nghÖ, hÖ thèng d©y chuyÒn

vµ çc thiÕt bÞ b¸n lÎ: Gi¸ mua thiÕt bÞ, chi phÝ b¶o qu¶n, vËn

hµnh, vËn chuyÓn.

- Chi phÝ dù phßng.

- Chi phÝ kh¸c: Chi phÝ nµy ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh thùc

hiÖn dù ¸n kh«ng liªn quan trùc tiÕp ®Õn viÖc t¹o ra hay vËn hµnh

çc tµi s¶n cè ®Þnh.

Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n lu ®éng:

§©y lµ vèn ®Çu t nh»m h×nh thµnh çc tµi s¶n lu ®éng cÇn

thiÕt ®Ó thùc hiÖn dù ¸n. Nhu cÇu ®Çu t vµo tµi s¶n lu ®éng phô

thuéc vµo ®Æc ®iÓm cña tõng dù ¸n. Bao gåm tµi s¶n lu ®éng

trong s¶n xuÊt ( Nguyªn liÖu, vËt liÖu,... vµ s¶n phÈm dë dang) vµ

tµi s¶n trong qu¸ tr×nh lu th«ng (Vèn b¨ng tiÒn,vèn trong thanh

to¸n, s¶n phÈm hµng ho¸ chê tiªu thô ...).

ThÈm ®Þnh ph¬ng ¸n tµi trî dù ¸n ®Çu t:


30


Çc ph¬ng ¸n tµi trî cho dù ¸n ®Çu t th«ng thêng bao gåm çc

nguån chÝnh lµ: Vèn tù cã cña chñ ®Çu t, vèn vay NHTM, vèn vay

quü hç trî ph¸t triÓn, vèn do Ng©n s¸ch cÊp, lesing, nguån vèn

kh¸c. NhiÖm vô thÈm ®Þnh çc nguån vèn tµi trî cho dù ¸n lµ ®Ó

xem xÐt vÒ sè lîng, thêi gian, tû träng çc nguån trong tæng vèn

®Çu t, c¬ cÊu vèn cã hîp lý vµ tèi u. MÆt kh¸c, c¬ cÊu nguån vèn sÏ

chi hpèi viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn phï hîp còng nh lùa chän l·i suÊt

chiÕt khÊu hîp lý ®Ó x¸c ®Þnh NPV cña dù ¸n.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh çc nguån tµi trî cho dù ¸n, Ng©n

hµng ph¶i xem xÐt c¬ së ph¸p lý vµ c¬ së thc tÕ cña çc nguån

vèn ®Ó cã thÓ kh¼ng ®Þnh ch¾c ch¾n r»ng çc nguån ®ã lµ cã

thùc. Trong thùc tÕ cã ®¬n vÞ vèn tù cã thùc tÕ kh«ng ®ñ hoÆc

kh«ng cã tham gia vµo dù ¸n, nªn ®· ®Èy vèn ®Çu t lªn møc nhu

cÇu cao h¬n thùc tÕ cÇn thiÕt ®Ó vay tÝn dông bï ®¾p, nÕu

kh«ng xem xÐt kü th× v« t×nh ng©n hµng ®· tham gia 100% nhu

cÇu vèn ®Çu t. Ng©n hµng ph¶i ®¸nh gi¸ nhu cÇu vèn vµ møc

c©n ®èi vèn tõ çc nguån tµi trî trong çc giai ®o¹n thùc hiÖn dù

¸n. Tõ ®ã, x©y dùng mét tr×nh tù cho vay sao cho tiÕn ®é bá vèn

phï hîp víi tiÕn ®é thi c«ng x©y l¾p vµ viÖc ®iÒu hµnh vèn cña

Ng©n hµng.

ThÈm ®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n:

HiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ®îc ®¸nh gi¸ th«ng qua çc

ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trªn c¬ së dßng tiÒn cña dù ¸n.

Dßng tiÒn cña mét dù ¸n ®îc hiÓu lµ çc kho¶n chi vµ thu ®îc kú

väng xuÊt hiÖn t¹i çc mèc thêi gian kh¸c nhau trong suÊt chu kú

cña dù ¸n. Khi lÊy toµn bé kho¶n tiÒn thu ®îc trõ ®i kho¶n tiÒn chi

ra th× chóng ta sÏ x¸c ®Þnh ®îc dßng tiÒn rßng t¹i çc mèc thêi


31


gian kh¸c nhau. Qu¸ tr×nh x¸c ®Þnh dßng tiÒn rßng hµng n¨m dùa

trªn lîi nhuËn sau thuÕ, khÊu hao, l·i vay vµ nh÷ng kho¶n môc ®iÒu

chØnh kh¸c khi cã sù kh¸c biÖt trong c¬ cÊu ®Çu t tµi trî cho dù ¸n.

NÕu sai lÇm trong viÖc x¸c ®Þnh c¸c dßng tiÒn cã thÓ d·n ®Õn

tÝnh to¸n vµ thÈm ®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n kh«ng cã ý

nghÜa thùc tÕ n÷a. Do ®ã ®øng trªn gãc ®é lµ Ng©n hµng khi x¸c

®Þnh dßng tiÒn cßn lu ý mét sè vÊn ®Ò sau:

C¬ cÊu vèn tµi trî cho dù ¸n: Nh ®· ph©n tÝch ë trªn, c¬ cÊu

vèn tµi trî cho dù ¸n cã ¶nh hëng ®Õn viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn

ho¹t ®éng mçi n¨m cña dù ¸n. Mét dù ¸n cã thÓ ®ù¬c tµi trî b»ng

nhiÒu nguån kh¸c nhau, do ®ã dßng tiÒn sÏ ®îc ®iÒu chØnh ®Ó

phï hîp víi mçi ph¬ng thøc tµi trî.

L·i suÊt chiÕt khÊu ®îc ®îc lùa chän lµ thùc hay danh

nghÜa: L·i suÊt thùc lµ l·i suÊt danh nghÜa trõ ®i tû lÖ l¹m ph¸t dù

kiÕn. ViÖc lùa chän l·i suÊt chiÕt khÊu hay danh nghÜa kh«ng

thµnh vÊn ®Ò miÔn lµ ®¶m b¶o nguyªn t¾c nhÊt qu¸n: L·i suÊt

chiÕt khÊu thùc ¸p dông ®èi víi dßng tiÒn thùc, l·i suÊt chiÕt khÊu

danh nghÜa ¸p dông ®èi víi dßng tiÒn danh nghÜa.

Lùa chän ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao: ViÖc lùa chän ph¬ng

ph¸p tÝnh khÊu hao sÏ ¶nh hëng ®Õn ®é lín cña lîi nhuËn sau thuÕ

vµ chi phÝ khÊu hao vµ tõ ®ã ¶nh hëng tíi quy m« dßng tiÒn mçi

n¨m.

Rñi ro: Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, chóng

ta cÇn ph¶i xem xÐt vµ ph©n tÝch cÈn träng rñi ro ®èi víi dù ¸n.

Rñi ro bao gåm rÊt nhiÒu lo¹i vµ chóng ®Òu t¸c ®éng tíi kÕt qu¶

cña viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn dù tÝnh cho dù ¸n.


32


Nh÷ng u ®·i ®Çu t cña chÝnh phñ.

ThuÕ thu nhËp doang nghiÖp.

Çc ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n tµi chÝnh ®îc sö dông trong thÈm

®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh bao gåm 1 sè ph¬ng ph¸p tÝnh sau:

- Ph¬ng ph¸p gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPV).

- Ph¬ng ph¸p tû suÊt hoµn vèn néi bé (IRR).

- ChØ sè doanh lîi (PI).

- Thêi gian hoµn vèn (PP).

Cho dï ¸p dông ph¬ng ph¸p nµo ®Ó thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n th× nguyªn t¾c gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn ph¶i ®îc ¸p dông. §ång

tiÕn cã gi¸ trÞ vÒ mÆt thêi gian, mét ®ång tiÒn ngµy h«m nay cã

gi¸ trÞ h¬n mét ®ång tiÒn ngµy mai, bëi lÏ mét ®ång tiÒn h«m nay

nÕu ®Ó ngµy mai th× ngoµi tiÒn gèc ra cßn cã tiÒn l·i do nã sinh

ra, cßn mét ®ång ngµy mai nguyªn vÑn mét ®ång mµ th«i.

Ph¬ng ph¸p gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPV):

Kh¸i niÖm: NPV (Net present vaule) - gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng - lµ

chªng lÖch gi÷a tæng gi¸ trÞ cña çc dßng tiÒn thu ®îc trong tõng

n¨m thùc hiÖn dù ¸n víi vèn ®Çu t bá ra ®îc hiÖn t¹i ho¸ ë mèc 0.

NPV cã thÓ mang gi¸ trÞ d¬ng, ©m hoÆc b»ng kh«ng. §©y lµ chØ

tiªu ®îc sö dông phæ biÕn nhÊt trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n.

Çch x¸c ®Þnh:

Trong ®ã:


33


CFt: Dßng tiÒn rßng n¨m thø t.

k: L·i suÊt chiÕt khÊu.

n: Sè n¨m thùc hiÖn dù ¸n.

ýnghÜa cña chØ tiªu: NPV ph¶n ¸nh gi¸ trÞ t¨ng thªm cho chñ ®Çu t. NPV mang gi¸ trÞ d¬ng nghÜa lµ viÖc thùc hiÖn dù ¸n sÏ t¹o ra gi¸ trÞ t¨ng thªm cho chñ ®Çu t; hay nãi çch kh¸c, dù ¸n kh«ng nh÷ng bï ®¾p ®ñ vèn ®Çu t bá ra, mµ cßn t¹o ra lîi nhuËn; kh«ng nh÷ng thÕ, lîi nhuËn nµy cßn ®îc xem xÐt trªn c¬ së gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn. Ngîc l¹i, nÕu NPV ©m cã nghÜa lµ dù ¸n kh«ng ®ñ bï ®¾p vèn ®Çu t, ®em l¹i thua lç cho chñ ®Çu t.

Tiªu chuÈn lùa chän dù ¸n:

- NÕu NPV< 0: dù ¸n bÞ tõ chèi.

- NÕu NPV= 0: tuú vµo vÞ trÝ vµ môc ®Ých kh¸c ( x· héi, m«i tr-êng ... ) ®Ó lùa chän.

- NÕu NPV> 0:

+ NÕu ®ã lµ çc dù ¸n ®éc lËp th× tÊt c¶ ®îc lùa chän.

+ NÕu ®ã lµ çc dù ¸n thuéc lo¹i xung kh¾c th× dù ¸n nµo cã NPV lín nhÊt sÏ ®îc lùa chän.

¦u ®iÓm:

- TÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn.

- Cho biÕt lîi nhuËn cña dù ¸n ®Çu t vµ gióp chñ ®Çu t tèi ®a ho¸ lîi nhuËn.

Nhîc nhiÓm:


34


- NPV kh«ng cho biÕt kh¶ n¨ng sinh lîi tÝnh b»ng tû lÖ phÇn tr¨m nªn kh«ng thuËn tiÖn cho viÖc so s¸nh c¬ héi ®Çu t.

- NPV kh«ng quan t©m ®Õm sù kh¸c biÖt vÒ thêi gian ho¹t ®éng cña çc dù ¸n nªn viÖc lùa chän dù ¸n cã NPV lín nhÊt kh«ng ®îc chÝnh x¸c.

- NPV dïng chung mét l·i suÊt chiÕt khÊu cho tÊt c¶ çc n¨m ho¹t ®éng cña dù ¸n nhng tû lÖ chiÕt khÊu lu«n thay ®æi theo sù thay ®æi cña çc yÕu tè kinh tÕ - x· héi.

- Kh«ng thÊy ®îc gi¸ trÞ lîi Ých thu ®îc tõ mét ®ång vèn ®Çu t.

- Ph¬ng ph¸p NPV khã tÝnh to¸n v× ®ßi hái ph¶i x¸c ®Þnh chÝnh x¸c chi phÝ vèn.

Ph¬ng ph¸p tû lÖ hoµn vèn néi bé (IRR):

Kh¸i niÖm: Tû lÖ hoµn vèn néi bé lµ tû lÖ chiÕt khÊu mµ t¹i ®ã gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng cña dù ¸n b»ng kh«ng.

Çch x¸c ®Þnh

Trong ®ã:

k1: l·i suÊt chiÕt khÊu øng víi NPV1 d¬ng gÇn tíi 0.

k2: l·i suÊt chiÕt khÊu øng víi NPV2 ©m gÇn tíi 0.

NPV1: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng øng víi l·i suÊt chiÕt khÊu k1.

NPV2: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng øng víi l·i suÊt chiÕt khÊu k2.


35


ý nghÜa cña chØ tiªu: IRR ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n, cha tÝnh ®Õn chi phÝ c¬ héi cña vèn ®Çu t, tøc nÕu nh chiÕt khÊu çc luång tiÒn theo IRR, PV sÏ b»ng ®Çu t ban bÇu Co. Hay nãi kh¸c, nÕu chi phÝ vèn b»ng IRR dù ¸n sÏ kh«ng t¹o thªm ®îc gi¸ trÞ hay kh«ng cã l·i.

Tiªu chuÈn lùa chän dù ¸n:

Gäi r lµ chi phÝ sö dông vèn b×nh qu©n cña dù ¸n.

- NÕu IRR< r: dù ¸n bÞ lo¹i.

- NÕu IRR = r: dù ¸n ®îc lùa chän hay bÞ lo¹i tuú thuéc vµo yªu

cÇu kh¸c (gi¶i quyÕt viÖc lµm, c¶i t¹o m«i trêng ...).

- NÕu IRR> r:

+ NÕu ®ã lµ dù ¸n ®éc lËp: tÊt c¶ ®îc lùa chän.

+ NÕu ®ã lµ çc dù ¸n thuéc lo¹i xung kh¾c: dù ¸n nµo cã IRR

lín nhÊt sÏ ®îc lùa chän.

¦u ®iÓm:

- Cã tÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn.

- Ph¬ng ph¸p IRR cho biÕt kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n tÝnh

b»ng tû lÖ phÇn tr¨m v× vËy thuËn tiÖn cho viÖc so s¸nh çc c¬ héi ®Çu t.

Nhîc ®iÓm:

- IRR cã thÓ cho kÕt qu¶ sai lÖch nÕu cã hai hoÆc nhiÒu dù ¸n

lo¹i trõ nhau ®em so s¸nh v× IRR kh«ng xÐt ®Õn quy m« dù ¸n ®Çu t .


36


- Do kh«ng tÝnh to¸n trªn c¬ së chi phÝ vèn cña dù ¸n, ph¬ng

ph¸p IRR cã thÓ dÉn ®Õn nhËn ®Þnh sai vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n.

-Ph¬ng ph¸p IRR cã thÓ m©u thuÉn víi ph¬ng ph¸p NPV khi chi

phÝ vèn thay ®æi.

- Ph¬ng ph¸p IRR cã thÓ gÆp vÊn ®Ò ®a gi¸ trÞ.

Ph¬ng ph¸p chØ sè doanh lîi (PI):

Kh¸i niÖm: ChØ sè doanh lîi lµ chØ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi

cña dù ¸n, tÝnh b»ng tæng gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña c¸c dßng tiÒn trong t-

¬ng lai chia cho vèn ®Çu t bá ra ban ®Çu.


37


Çch x¸c ®Þnh:

ý nghÜa cña chØ tiªu: PI cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t bá ra sÏ

t¹o ra bao nhiªu ®ång thu nhËp. Thu nhËp nµy cha tÝnh ®Õn chi

phÝ vèn ®Çu t ®· bá ra.

Tiªu chuÈn lùa chän: PI cµng cao th× dù ¸n cµng dÔ ®îc chÊp

nhËn, nhng tèi thiÓu ph¶i b»ng l·i suÊt chiÕt khÊu.

¦u ®iÓm:

- Cho biÕt lîi nhuËn hiÖn t¹i cña mét ®ång vèn ®Çu t vµo dù

¸n, so s¸nh ®îc çc dù ¸n cã quy m« vèn kh¸c nhau.

- Cã mèi quan hÖ chÆt chÏ víi chØ tiªu NPV, thêng cïng ®a tíi

mét quyÕt ®Þnh, dÔ hiÓu, dÔ diÔn ®¹t.

Nhîc ®iÓm:

-Ngêi ta kh«ng quan t©m ®Õn quy m« vèn, cha ch¾c tæng lîi

nhuËn ®· lín nhÊt.

- Cã thÓ kh«ng tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cho chñ ®Çu t.

Ph¬ng ph¸p thêi gian hoµn vèn (PP):

Kh¸i niÖm: Thêi gian hoµn vèn lµ kho¶ng thêi gian sao cho çc

kho¶n thu nhËp tõ dù ¸n (khÊu hao vµ lîi nhuËn sau thuÕ) ®ñ bï

®¾p vèn ®Çu t vµo dù ¸n.

Çch x¸c ®Þnh:


38


PP = n =

+

Sè vèn ®Çu t cßn l¹i cÇn ®îc

thu håi

Dßng tiÒn ngay sau mèc hoµn

vèn

ý nghÜa cña chØ tiªu: PP ph¶n ¸nh thêi gian thu håi vèn ®Çu t

vµo dù ¸n, nã cho biÕt sau bao l©u th× dù ¸n thu håi ®ñ vèn ®Çu

t; do vËy, PP cho biÕt kh¶ n¨ng t¹o thu nhËp cña dù ¸n tõ khi thùc

hiÖn cho ®Õn khi thu håi ®ñ vèn.

Tiªu chuÈn lùa chän: ChÊp nhËn dù ¸n khi PP cña dù ¸n nhá h¬n

hoÆc b»ng PP tiªu chuÈn.

¦u ®iÓm:

- DÔ lµm, dÔ ¸p dông. Nã ¸p dông cho çc dù ¸n nhá.

- Cã çi nh×n t¬ng ®èi chÝnh x¸c vÒ møc ®é rñi ro cña dù ¸n,

do ®ã chän ®îc nh÷ng dù ¸n cã rñi ro thÊp nhÊt.

- Kh«ng cÇn tÝnh ®Õn dßng tiÒn nh÷ng n¨m sau n¨m thu håi

vèn, tr¸nh l·ng phÝ thêi gian vµ chi phÝ

- Sau thêi gian hoµn vèn cã thÓ tËn dông çc c¬ héi ®Çu t

kh¸c cã lîi h¬n.

Nhîc ®iÓm:

- Kh«ng tÝnh tíi gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn.

- Kh«ng chó ý tíi çc dù ¸n cã tÝnh chÊt chiÕn lîc, dù ¸n dµi h¹n.


39


- YÕu tè rñi ro cña çc luång tiÒn trong t¬ng lai kh«ng ®îc xem

xÐt.

ThÈm ®Þnh kÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n:

KÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n ®îc x©y dùng trªn c¬ së ph¬ng ¸n

nguån vèn vµ ®iÒu kiÖn vay nî cña tõng nguån. Nã ®îc chñ ®Çu t

®a ra trong giai ®o¹n lËp dù ¸n, khi mµ nhiÒu ®iÒu kiÖn vay tr¶ nî

cô thÓ cha ®îc kh¼ng ®Þnh cßn mang tÝnh chñ quan dùa trªn

nh÷ng dù ®Þnh. Ng©n hµng khi thÈm ®Þnh sÏ xem xÐt tÝnh hîp lý

cña kÕ ho¹ch tr¶ nî nµy dùa trªn c¬ së ph©n tÝch dßng tiÒn thu

cña dù ¸n. Nguån thu cña dù ¸n ph¶i ®¶m b¶o phï hîp víi kÕ ho¹ch

tr¶ nî ng©n hµng. TÝnh to¸n çc chØ tiªu nh»m ®a ra kú h¹n còng

nh viÖc thu håi kho¶n nî sao cho kh«ng lín h¬n thêi h¹n tån t¹i cña

dù ¸n. Trªn c¬ së ®ã hai bªn tho¶ thuËn nguån tr¶ nî, h×nh thøc tr¶

nî, l·i suÊt cho vay, thêi h¹n vay, thêi gian ©n h¹n, kú h¹n nî, ...

ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t:

§Ó cã çi nh×n toµn diÖn, tæng thÓ h¬n vÒ t×nh h×nh tµi

chÝnh vµ tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n ®Çu t th× bªn c¹nh viÖc thÈm

®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña dù ¸n, Ng©n hµng cßn ph¶i thÈm

®Þnh khÝa c¹nh tµi chÝnh cña chñ dù ¸n. §Ó ph©n tÝch t×nh h×nh

tµi chÝnh cña chñ dù ¸n çc ng©n hµng thêng sö dông çc tû sè tµi

chÝnh. Th«ng qua ph©n tÝch çc tû sè tµi chÝnh cña doanh nghiÖp

Ng©n hµng cã thÓ ®¸nh gi¸ kh¸ chÝnh x¸c t×nh h×nh tµi chÝnh

cña doanh nghiÖp. Çc tû sè tµi chÝnh ®îc thiÕt lËp ®Ó ®o lêng

nh÷ng ®Æc ®iÓm cô thÓ vÒ t×nh tr¹ng vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh

cña doanh nghiÖp. Chóng cã thÓ ®îc ph©n chia thµnh çc lo¹i nh

sau:


40


– Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh kho¶n.

– Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng.

– Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn.

– Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh l·i.

Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh kho¶n:

Cã hai tû sè thanh kho¶n quan träng nhÊt lµ tû sè vÒ kh¶ n¨ng

thanh kho¶n hiÖn hµnh vµ kh¶ n¨ng thanh kho¶n nhanh.

Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh.

Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh

=

Tµi s¶n lu ®éng

Nî ng¾n h¹n

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh lµ thíc ®o kh¼ n¨ng

thanh to¸n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, nã cho biÕt møc ®é çc

kho¶n nî cña çc chñ nî ng¾n h¹n ®îc trang tr¶i b»ng çc tµi s¶n cã

thÓ chuyÓn thµnh tiÒn trong mét giai ®o¹n t¬ng ®¬ng víi thêi h¹n

cña çc kho¶n nî ®ã. Tû sè nµy cßn phô thuéc vµo sù so s¸nh víi gi¸

trÞ trung b×nh ngµnh cña ngµnh mµ doanh nghiÖp ®ang kinh

doanh. §ång thêi, nã còng ®îc so s¸nh víi çc gi¸ trÞ cña tû sè nµy

cña doanh nghiÖp trong nh÷ng n¨m tríc ®ã.

MÆt kh¸c, trong nhiÒu trêng hîp tû sè nµy ph¶n ¸nh kh«ng

chÝnh x¸c kh¶ n¨ng thanh kho¶n, bëi nÕu hµng tån kho lµ nh÷ng

lo¹i hµng khã b¸n th× doanh nghiÖp rÊt khã biÕn chóng thµnh tiÒn

®Ó tr¶ nî. Bëi vËy, cÇn ph¶i quan t©m tíi tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh

to¸n nhanh.

Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh.


41


Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh

=

Tµi s¶n lu ®éng - Hµng ho¸

tån kho

Nî ng¾n h¹n

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cho biÕt kh¶ n¨ng hoµn

tr¶ çc kho¶n nî ng¾n h¹n kh«ng phô thuéc vµo viÖc b¸n tµi s¶n dù

tr÷ (tån kho).

Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng:

Çc tû sè nµy ®o lêng møc ®é ho¹t ®éng liªn quan ®Õn møc

tµi s¶n cña doanh nghiÖp, chóng bao gåm cã 4 tû sè:

Tû sè vßng quay hµng tån kho.

Tû sè vßng quay hµng

tån kho doanh thu

thuÇn

=Doanh thu thuÇn

Doanh thu thuÇn

Tû sè nµy ®o lêng møc doanh sè b¸n liªn quan ®Õn møc ®é

tån kho cña çc lo¹i hµng ho¸ thµnh phÈm, nguyªn vËt liÖu. NÕu tû

sè nµy cã gi¸ trÞ thÊp chøng tá r»ng çc lo¹i hµng ho¸ tån kho qu¸

cao so víi doanh sè b¸n.

Kú thu tiÒn b×nh qu©n.

Kú thu tiÒn b×nh

qu©n=

Çc kho¶n ph¶i thu

Doanh thu b×nh qu©n

mét ngµy


42


Kú thu tiÒn b×nh qu©n lµ sè ngµy b×nh qu©n mµ 1 VN§ hµng

ho¸ b¸n ra ®îc thu håi. Sè ngµy trong kú thu tiÒn b×nh qu©n thÊp,

chøng tá doanh nghiÖp kh«ng bÞ ®äng vèn trong kh©u thanh to¸n,

kh«ng gÆp ph¶i nh÷ng kho¶n nî “khã ®ßi”.

HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh.

HiÖu suÊt sö dông

tµi s¶n cè ®Þnh=

Doanh thu thuÇn

Tæng tµi s¶n cã

Tû sè nµy cho biÕt mét ®ång tµi s¶n cè ®Þnh t¹o ra ®îc bao

nhiªu ®ång doanh thu trong mét n¨m. Tû sè nµy cao ph¶n ¸nh

t×nh h×nh ho¹t ®éng tèt cña doanh nghiÖp ®· t¹o ra møc doanh

thu thuÇn cao so víi tµi s¶n cè ®Þnh.

MÆt kh¸c, tû sè nµy cßn ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sö dông h÷u hiÖu

tµi s¶n c¸c lo¹i.

Tû sè hiÖu qu¶ sö dông toµn bé tµi s¶n.

HiÖu suÊt sö dông

toµn bé tµi s¶n=

Doanh thu thuÇn

Tæng tµi s¶n cã

Tû sè nµy cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông toµn bé c¸c lo¹i tµi s¶n cña

doanh nghiÖp, hoÆc thÓ hiÖn mét ®ång vèn ®Çu t vµo doanh

nghiÖp ®· ®em l¹i bao nhiªu ®ång doanh thu.

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn:

Tû sè nî.

Tû sè nî = Tæng sè nî


43


Tæng tµi s¶n

cã

Tû sè nî lµ tû sè gi÷a tæng sè nî trªn tæng tµi s¶n cña doanh

nghiÖp.

Tû sè nµy ®îc sö dông ®Ó x¸c ®Þnh nghÜa vô cña chñ doanh

nghiÖp ®èi víi çc chñ nî trong viÖc gãp vèn. HÖ sè nµy cµng nhá

cµng tèt nã ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng tr¶ nî khi doanh nghiÖp cã nguy c¬

ph¸ s¶n.

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay.

Kh¶ n¨ng thanh

to¸n l·i vay=

EBIT

Chi phÝ tr¶ l·i

Tû sè nµy cho biÕt møc ®é lîi nhuËn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ l·i

hµng n¨m nh thÕ nµo. ViÖc kh«ng tr¶ ®îc çc kho¶n nî nµy sÏ thÓ

hiÖn kh¶ n¨ng doanh nghiÖp cã nguy c¬ bÞ ph¸ s¶n.

Çc tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh l·i:

Tû sè doanh lîi doanh thu.

Doanh lîi doanh

thu=

Lîi nhuËn thuÇn

Doanh thu thuÇn

Tû sè nµy ph¶n ¸nh cø mét ®ång doanh thu thuÇn th× cã bao

nhiªu phÇn tr¨m lîi nhuËn. Cã thÓ sö dông nã ®Ó so s¸nh víi tû sè

cña çc n¨m tríc hay so s¸nh víi çc doanh nghiÖp kh¸c.

Tû sè doanh lîi tæng vèn.


44


Doanh lîi tæng

vèn=

Lîi nhuËn thuÇn

Tæng tµi s¶n cã

ChØ tiªu lîi nhuËn trªn tæng vèn ®Çu t ®o lêng kh¶ n¨ng sinh

lîi cña mét ®ång vèn ®Çu t vµo doanh nghiÖp.

Tû sè doanh lîi vèn chñ së h÷u.

Doanh lîi vèn chñ

së h÷u=

Lîi nhuËn thuÇn

Vèn cæ phÇn th-

êng

Tû sè nµy ®o lêng møc lîi nhuËn trªn møc ®Çu t cña çc chñ së

h÷u.

ThÈm ®Þnh dù ¸n trong ®iÒu kiÖn rñi ro:

Trong thùc tÕ çc dù ¸n ®Çu t lu«n tiÒm Èn nh÷ng rñi ro,

nh÷ng dù kiÕn khi ph©n tÝch dù ¸n ®Ó ®a vµo tÝnh to¸n ®Òu

mang tÝnh t¬ng lai khã cã thÓ biÕt tríc ®îc ®Æc biÕt lµ nh÷ng dù

¸n kÐo dµi trong nhiÒu n¨m. Do ®ã, viÖc thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n trong ®iÒu kiÖn rñi ro lµ rÊt cÇn thiÕt ®èi víi ng©n hµng trong

qu¸ tr×nh quyÕt ®Þnh cho vay. Ng©n hµng ph¶i xem xÐt vµ ph©n

tÝch cÈn träng rñi ro ®èi víi dù ¸n, tõ ®ã c©n nh¾c tµi trî cho dù ¸n

sao cho møc ®é rñi ro cã thÓ chÊp nhËn ®îc.

Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch hoµ vèn:

Ph©n tÝch hoµ vèn lµ qu¸ tr×nh ¸p dông çc c«ng cô ®Ó ph©n

tÝch ®é rñi ro tµi chÝnh ng¾n h¹n cña dù ¸n th«ng qua viÖc x¸c


45


®Þnh ®iÓm hoµ vèn, mµ ®iÓm nµy biÓu thÞ s¶n lîng hoµ vèn,

doanh thu hoµ vèn, c«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn.

– S¶n lîng hoµ vèn lý thuyÕt:

S¶n lîng hoµ vèn lµ s¶n lîng cÇn thiÕt mµ dù ¸n ph¶i ®¹t ®îc

®Ó ho¹t ®éng kh«ng lêi còng kh«ng lç (hoµ vèn).

C«ng thøc:

Trong ®ã:

BEPQ – S¶n lîng hoµ vèn lý thuyÕt cña dù ¸n, hiÖn vËt.

FC - Tæng ®Þnh phÝ hµng n¨m cña dù ¸n, gi¸ trÞ.

p - Gi¸ b¸n 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm, gi¸ trÞ.

v - BiÕn phÝ cho 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm, gi¸ trÞ.

– Doanh thu hoµ vèn lý thuyÕt:

Doanh thu hoµ vèn lµ doanh thu cÇn thiÕt mµ dù ¸n ph¶i ®¹t

®îc ®Ó ho¹t ®éng kh«ng lêi mµ còng kh«ng lç (hoµ vèn).

C«ng thøc:

Trong ®ã:

BEPS - Doanh thu hoµ vèn lý thuyÕt, gi¸ trÞ.

S - Tæng doanh thu trong n¨m tÝnh to¸n, gi¸ trÞ.


46


– C«ng suÊt hay møc ®é ho¹t ®éng hoµ vèn lý thuyÕt:

C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn lµ c«ng suÊt hay møc

ho¹t ®éng cÇn thiÕt mµ dù ¸n ph¶i ®¹t ®îc ®Ó ho¹t ®éng kh«ng

lêi mµ còng kh«ng lç (hoµ vèn).

C«ng thøc:

Trong ®ã:

BEPP - C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn lý thuyÕt, tÝnh

b»ng % cña c«ng suÊt thiÕt kÕ (100%).

ý nghÜa:

- C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn cho biÕt dù ¸n cÇn

ph¶i ho¹t ®éng tíi møc s¶n lîng bao nhiªu ®Ó ®¸nh gi¸ lµ hoµ vèn.

- C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn cho biÕt dù ¸n cÇn

ph¶i ho¹t ®éng tíi møc doanh thu bao nhiªu ®Ó ®¸nh gi¸ lµ hoµ

vèn.

- Tõ ®iÒu trªn cho thÊy, nÕu c«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng

hoµ vèn cña dù ¸n thÊp; nghÜa lµ, dù ¸n chØ cÇn ho¹t ®éng víi møc

cè g¾ng nhá còng ®· ®¹t ®îc kÕt qu¶ hoµ vèn. §Ó ®Þnh lîng, kh¸i

niÖm ®é an toµn c«ng suÊt ®îc sö dông díi ®©y.

§é an toµn c«ng suÊt:

§é an toµn c«ng suÊt lµ hiÖu sè gi÷a møc mét tr¨m phÇn tr¨m

c«ng suÊt thiÕt kÕ vµ møc ho¹t ®éng hoµ vèn cña dù ¸n.

C«ng thøc:

ý nghÜa:


47


Tõ c«ng thøc cho thÊy c«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn

cµng thÊp th× ®é an toµn c«ng suÊt cµng cao, ®é rñi ro ho¹t ®éng

cµng Ýt vµ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n cµng lín.

Gi¸ hoµ vèn: lµ gi¸ b¸n thÊp nhÊt mét ®¬n vÞ s¶n phÈm ®Ó

dù ¸n ho¹t ®éng kh«ng lêi mµ còng kh«ng lç (hoµ vèn).

C«ng thøc:

Trong ®ã:

BEPPr - Gi¸ b¸n hoµ vèn 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm cña dù ¸n, gi¸ trÞ.

SPr - §é an toµn vÒ gi¸ cña dù ¸n, %; ®îc tÝnh theo c«ng

thøc sau ®©y:

¦u ®iÓm cña ph©n tÝch hoµ vèn:

- Cho biÕt doanh nghiÖp cÇn s¶n xuÊt vµ tiªu thô bao nhiªu

s¶n phÈm hoÆc sau bao nhiªu thêi gian th× bï ®¾p ®îc nh÷ng chi

phÝ mµ doanh nghiÖp ®· bá ra hoÆc ®¹t ®îc lîi nhuËn theo dù

kiÕn. Tõ ®ã cã thÓ ®Ò ra çc biÖn phÊp ®Ó tr¸nh rñi ro vµ t¨ng lîi

nhuËn cho doanh nghiÖp.

- Trªn c¬ së ph©n tÝch hoµ vèn cã thÓ lùa chän çc ph¬ng ¸n

s¶n xuÊt kh¸c nhau hoÆc ®a ra çc quyÕt ®Þnh cã tÝnh chiÕn lîc

l©u dµi cho doanh nghiÖp nh cã nªn tiÕp tôc s¶n xuÊt hay nhËn

nh÷ng ®¬n ®Æt hµng víi gi¸ b¸n thÊp h¬n sau khi doanh nghiÖp

®· ®¹t ®îc ®iÓm hoµ vèn ...

Nhîc ®iÓm cña phan tÝch hoµ vèn:


48


- HÇu hÕt çc chi phÝ trong doanh nghiÖp ®Òu rÊt phøc t¹p vµ

kh«ng thÓ ph©n chia mét çch hoµn toµn rµnh m¹ch thµnh chi phÝ

cè ®Þnh vµ chi phÝ biÕn ®æi. Bëi vËy viÖc ph©n tÝch hoµ vèn sÏ

gÆp rÊt nhiªu khã kh¨n.

- Ph©n tÝch hoµ vèn kh«ng quan t©m ®Õn gi¸ trÞ thêi gian

cña tiÒn tÖ. Ch¼ng h¹n, chi phÝ cè ®Þnh cã thÓ ®îc ph©n bæ tríc

khi tÝnh to¸n çc chi phÝ biÕn ®æi vµ tríc khi t¹o ra thu nhËp. Khi

ph©n tÝch hoµ vèn trong nh÷ng kho¶ng thêi gian ng¾n, viÖc bá

qua thêi gian cña tiÒn thêng kh«ng ¶nh hëng lín l¾m. Nhng nÕu

ph©n tÝch trong nh÷ng kho¶ng thêi gian dµi, chi phÝ vµ doanh thu

ph¶i ®îc thÓ hiÖn díi h×nh thøc gi¸ trÞ hiÖn t¹i. §iÒu nµy ®ßi hái

ph¶i ¸p dông h×nh thøc ph©n tÝch ®é nh¹y víi yªu cÇu tÝnh chÝnh

x¸c vÒ doanh sè hµng b¸n ®îc kh¸ cao vµ víi møc doanh thu mµ t¹i

®ã NPV>0.

- M« h×nh ph©n tÝch hoµ vèn c¬ b¶n ®¸nh gi¸ theo ®êng

th¼ng (tøc P vµ V kh«ng ®æi), nhng gi¸ b¸n vµ chi phÝ biÕn ®æi

cña mçi ®¬n vÞ hµng b¸n cã thÓ thay ®æi theo møc s¶n xuÊt.

Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y:

Ph©n tÝch ®é nh¹y lµ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch rñi ro dµi h¹n,

nh»m x¸c ®Þnh sù thay ®æi kh¶ n¨ng sinh lêi cña dù ¸n ®Çu t khi

dù tÝnh cã sù biÕn ®éng gi¸ trÞ ®Çu vµo vµ ®Çu ra cña dù ¸n

trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh.

– §Çu vµo vµ ®Çu ra cña dù ¸n.

Çc thµnh phÇn thuéc ®Çu vµo

+ Çc kho¶n môc thuéc biÕn phÝ trong ®ã ®Æc biÖt chó ý:


49


* Nguyªn vËt liÖu;

* B¸n thµnh phÈm;

* Gi¸ thuª nh©n c«ng;

* Hao phÝ dÞch vô h¹ tÇng, ®iÖn, níc...

+ Çc kho¶n môc thuéc ®Þnh phÝ.

+ Chó thÝch: Çc kho¶n môc thuéc biÕn phÝ vµ ®Þnh phÝ ®îc

ph©n tÝch trong B¶ng chi phÝ gi¸ thµnh hµng n¨m cña dù ¸n.

Çc thµnh phÇn thuéc ®Çu ra

+ Gi¸ tiªu thô mét ®¬n vÞ s¶n phÈm (p);

+ S¶n lîng tiªu thô (Q).

– Tham sè biÕn ®æi

+ Gi¸ trÞ cña ®Çu vµo vµ ®Çu ra biÕn ®æi, phô thuéc vµo sù

thay ®æi cña hai tham sè díi ®©y:

* Gi¸ c¶

* Sè lîng

+ Hai th©m sè trªn thay ®æi ®ång thêi hoÆc kh«ng ®ång

thêi; cã nghÜa lµ hai biÕn sè cïng thay ®æi hoÆc chØ cã 1 trong 2

biÕn sè thay ®æi.

– Sù thay ®æi vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi

+ §îc ®o lêng bëi sù thay ®æi gi¸ trÞ cña çc chØ tiªu NPV, IRR

hoÆc çc chØ tiªu sinh lêi kh¸c.

+ Biªn ®é dao ®éng cña çc chØ tiªu trªn ®îc ph©n tÝch t¬ng

øng víi sù biÕn thiªn gi¸ trÞ ®Çu vµo vµ ®Çu ra ë 3 tr¹ng th¸i:


50


* Tr¹ng th¸i b×nh thêng: nh ®· dù tÝnh ban ®Çu;

* Tr¹ng th¸i bi quan: T¨ng ë ®Çu vµo hoÆc gi¶m ë ®Çu vµo;

* Tr¹ng th¸i l¹c quan: Gi¶m ë ®Çu vµo hoÆc t¨ng ë ®Çu ra;

+ Trong ph©n tÝch rñi ro, tr¹ng th¸i bi quan cÇn ®îc quan t©m.

– Nguyªn t¾c ph©n tÝch:

+ B¶n chÊt cña ph©n tÝch ®é nh¹y lµ nh»m x¸c ®Þnh bæ

sung çc chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña dù ¸n ®Çu t phô

thuéc vµo sù biÕn ®æi cña mét hoÆc mét sè çc thµnh phÇn thuéc

®Çu vµo vµ ®Çu ra trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh x¶y ra ë t¬ng lai.

+ Kü thuËt ph©n tÝch çc chØ tiªu ®o lêng kh¶ n¨ng sinh lêi

(NPV,IRR vµ çc chØ tiªu kh¸c) lµ t¬ng tù nh çc ph¬ng ph¸p ®·

tr×nh bµy ë çc néi dung trªn; nhng víi sù thay ®æi vÒ gi¸ trÞ cña

chi phÝ hµng n¨m hoÆc lîi Ých hµng n¨m.

– Ph¹m vi ¸p dông

Ph©n tÝch ®é nh¹y ®îc ¸p dông ®Ó ®¸nh gi¸ ®é rñi ro dµi h¹n

cña dù ¸n ®Çu t khi dù tÝnh cã sù biÕn ®éng lín mét sè thµnh

phÇn ®Çu vµo quan träng nh: Nguyªn vËt liÖu, b¸n thµnh phÈm, gi¸

thuª nh©n c«ng ... ViÖc ph©n tÝch ®é nh¹y ®îc thùc hiÖn thuËn lîi

víi viÖc øng dông ch¬ng tr×nh phÇn mÒm EXCEL trªn m¸y tÝnh.

¦u ®iÓm cña ph©n tÝch ®é nh¹y:

Ph©n tÝch ®é nh¹y lµ mét quy tr×nh rÊt h÷u Ých ®Ó nhËn

diÖn çc biÕn sè mµ nh÷ng thay ®æi cña chóng cã thÓ g©y t¸c

®éng lín ®Õn NPV cña mét dù ¸n. Nã cho phÐp ngêi ra quyÕt

®Þnh tÝnh to¸n ®îc nh÷ng hËu qu¶ cña sù íc tÝnh sai lÇm vµ ¶nh

hëng cña chóng ®èi víi NPV. Bëi vËy qua tr×nh nµy nhÊm m¹nh sù


51


cÇn thiÕt ph¶i c¶i tiÕn ph¬ng ph¸p ®¸nh gi¸ vµ tiÕn hµnh nh÷ng

ho¹t ®éng nh»m gi¶m tÝnh kh«ng ch¾c ch¾n liªn quan ®Õn

nh÷ng biÕn sè chñ yÕu.

Nhîc ®iÓm cña ph©n tÝch ®é nh¹y:

- Çc gi¸ trÞ cña biÕn sè ®îc ®a ra dùa trªn nh÷ng ph¸n ®o¸n

mang tÝnh chñ quan rÊt cao. MÆc du ngêi ta cã thÓ biÖn luËn r»ng

møc ®é kú väng ®îc nhËn xÐt lµ rÊt tèt, song râ rµng lµ cÇn ph¶i

®¸nh gi¸ çc biÕn sè díi tr¹ng th¸i hai cùc céng thªm phÇn íc lîng

chñ quan ®Ó ph©n tÝch.

- Sù ph©n tÝch kh¶o s¸t ®é nh¹y cña NPV víi nhiÒu biÕn sè

kh¸c nhau, mçi biÕn sè t¹i mét thêi ®iÓm, bá qua mèi quan hÖ bªn

trong gi÷a çc biÕn sè khi chóng cïng t¸c ®éng vµo mét ®èi tîng.

Ch¼ng h¹n, sù c¹nh tranh cã thÓ g©y ra sù gi¶m sót sè lîng ®¬n

vÞ hµng b¸n còng nh lµm gi¶m gi¸ b¸n. Bëi vËy, khi ph©n tÝch cÇn

ph¶i ®iÒu chØnh tuú theo nh÷ng dù b¸o bi quan vµ l¹c quan chØ râ

viÔn c¶nh mµ trong ®ã møc kÕt hîp cña tÊt c¶ çc biÕn sè liªn

quan ®îc dù b¸o.

- Nh÷ng kÕt qu¶ vÒ ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng ®em l¹i cho

ngêi ra quyÕt ®Þnh mét gi¶i ph¸p râ rµng ®èi víi vÊn ®Ò lùa chän

dù ¸n.

1.5 ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña Ng©n hµng

th¬ng m¹i

1.5.1 Kh¸i niÖm chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t

ChÊt lîng cña viÖc thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ thÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng cã ¶nh hëng rÊt lín ®Õn ho¹t ®éng cho


52


vay cña Ng©n hµng, tõ ®ã ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn lîi nhuËn vµ sù

an toµn cña ng©n hµng.

ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n díi gãc ®é Ng©n hµng lµ

xem xÐt dù ¸n ®ã cã ®¸p øng tèt nhÊt nh÷ng yªu cÇu cña Ng©n

hµng, th«ng qua çc chØ tiªu nh quy tr×nh thÈm ®Þnh cã khoa häc

vµ toµn diÖn kh«ng, thêi gian thÈm ®Þnh nhanh hay chËm, chi phÝ

thÈm ®Þnh cao hay thÊp, viÖc lùa chän çc ph¬ng ph¸p thÈm

®Þnh cã phï hîp víi dù ¸n kh«ng, ...

Mét dù ¸n ®¹t hiÖu qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh khi dù ¸n ®ã ®·

thÈm ®Þnh ph¶i cã kh¶ n¨ng tr¶ nî (c¶ gèc vµ l·i) theo dù kiÕn, thêi

gian thÈm ®Þnh nhanh, cã hiÖu qu¶ vÒ mÆt x· héi, rñi ro tÝn dông

thÊp, kh«ng ph¸t sinh çc kho¶n nî khã ®ßi, qu¸ h¹n, tõ ®ã gióp

ng©n hµng cã lîi nhuËn. Mét dù ¸n thÈm ®Þnh tåi kh«ng cã hiÖu

qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh kh«ng chØ lµm cho Ng©n hµng kh«ng thu

®îc vèn, suy gi¶m lîi nhuËn mµ cßn cã kh¶ n¨ng dÉn ®Õn bê vùc

ph¸ s¶n. Do ®ã n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t lµ nhiÖm vô quan träng cña mçi ng©n hµng, nã ®ßi hái ph¶i

®îc lµm thêng xuyªn cã khoa häc vµ nghiªm tóc.

1.5.2 Çc nh©n tè ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t

ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t bÞ chi phèi bëi

nhiªu nh©n tè, song cã thÓ ph©n chia thµnh nh©n tè chñ quan vµ

nh©n tè kh¸ch quan. Nh©n tè chñ quan lµ nh©n tè thuéc vÒ néi bé

ng©n hµng mµ ng©n hµng cã thÓ kiÓm so¸t, ®iÒu chØnh. Nh©n

tè kh¸ch quan lµ nh÷ng nh©n tè bªn ngoµi m«i trêng t¸c ®éng nã

kh«ng thÓ kiÓm mµ chØ kh¾c phôc ®Ó thÝch nghi. ViÖc xem xÐt,

®¸nh gi¸ çc nh©n tè ®ã lµ rÊt cÇn thiÕt ®èi víi ng©n hµng trong


53


viÖc ®a ra çc gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n.

Nh©n tè chñ quan:

N¨ng lùc, kiÕn thøc, kinh nghiÖm cña çn bé thÈm ®Þnh

Con ngêi ®ãng vai trß quan träng mang tÝnh chÊt quyÕt ®Þnh

®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng vµ chÊt lîng

thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung. KÕt qu¶ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ

kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh ®¸nh gi¸ dù ¸n vÒ mÆt tµi chÝnh theo nhËn

®Þnh chñ quan cña con ngêi bëi v× con ngêi lµ chñ thÓ trùc tiÕp

tæ chøc vµ thùc hiÖn ho¹t ®éng tµi chÝnh theo ph¬ng ph¸p vµ kü

thuËt cña m×nh. Mäi nh©n tè kh¸c sÏ kh«ng cã ý nghÜa nÕu nh çn

bé thÈm ®Þnh kh«ng ®ñ tr×nh ®é vµ ph¬ng ph¸p lµm viÖc khoa

häc vµ nghiªm tóc, sai lÇm cña con ngêi trong qu¸ tr×nh thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n dï v« t×nh hay cè ý ®Òu dÉn ®Õn nh÷ng

hËu qu¶ nghiªm träng ¶nh hëng ®Õn tµi s¶n cña ng©n hµng g©y

cho ng©n hµng nhiÒu khã kh¨n trong viÖc thu håi nî, nguy c¬ mÊt

vèn vµ suy gi¶m lîi nhuËn kinh doanh lµ kh«ng tr¸nh khái.

ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ mét c«ng viÖc hÕt søc phøc t¹p,

tinh vi nã kh«ng ®¬n gi¶n chØ lµ viÖc tÝnh to¸n theo nhng c«ng

thøc cho s½n ®ßi hái çn bé thÈm ®Þnh ph¶i håi tô ®îc çc yÕu tè:

kiÕn thøc, kinh nghiÖm, n¨ng lùc vµ phÈm chÊt ®¹o ®øc. KiÕn thøc

®ã lµ sù am hiÓu chuyªn s©u vÒ nghiÖp vô chuyªn m«n vµ sù

hiÓu biÕt réng vÒ çc lÜnh vùc trong ®êi sèng khoa häc - kinh tÕ -

x· héi. Kinh nghiÖm cña çn bé thÈm ®Þnh còng cã ¶nh hëng rÊt lín

®Õn qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh, nh÷ng tÝch luü trong ho¹t ®éng thùc

tiÔn nh tiÕp xóc víi kh¸ch hµng, kh¶o s¸t n¬i ho¹t ®éng cña doanh

nghiÖp, ph©n tÝch çc b¸o ço tµi chÝnh ... sÏ gióp cho çc quyÕt


54


®Þnh cña çn bé thÈm ®Þnh chÝnh x¸c h¬n. N¨ng lùc lµ kh¶ n¨ng

n¾m b¾t vµ xö lý c«ng viÖc trªn c¬ së kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm.

Ngoµi 3 yÕu tè trªn, çn bé thÈm ®Þnh ph¶i cã tÝnh kû luËt cao,

phÈm chÊt ®¹o ®øc, lßng say mª vµ kh¶ n¨ng nh¹y c¶m trong c«ng

viÖc. NÕu çn bé thÈm ®Þnh kh«ng cã phÈm chÊt ®¹o ®øc tèt sÏ

¶nh hëng xÊu ®Õn quan hÖ gi÷a kh¸ch hµng vµ ng©n hµng lµm

mÊt uy tÝn cña ng©n hµng, ®a ra nh÷ng nhËn xÐt ®¸nh gi¸ thiÕu

tÝnh kh¸ch quan, minh b¹ch lµm c¬ së cho viÖc quyÕt ®Þnh cho

vay cña ng©n hµng. KÕt qu¶ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ c«ng

viÖc cña ç nh©n nhng nã ¶nh hëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña

c¶ ng©n hµng, ®Æc biÖt lµ nh÷ng dù ¸n lín ®ßi hái vèn nhiÒu vµ

thêi gian kÐo dµi, do ®ã çn bé thÈm ®Þnh ph¶i cã tÝnh kû luËt

cao vµ lßng nhÉn n¹i, tu©n thñ quy tr×nh thÈm ®Þnh mµ ng©n

hµng ®Ò ra vµ cã nh÷ng s¸ng t¹o trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh. Sù

héi tô çc yÕu tè trªn sÏ lµ c¬ s¬ tiÒn ®Ò cho nh÷ng quyÕt ®Þnh

®óng ®¾n cña çn bé thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, tõ ®ã gióp

ng©n hµng lùa chän nh÷ng dù ¸n tèi u ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî

cña çc chñ dù ¸n theo ®øng tho¶ thuËn gi÷a hai bªn.

Trong xu thÕ ph¸t triÓn nh hiÖn nay, dù ¸n ®Çu t kh«ng chØ

giíi h¹n trong ph¹m vi cña çc doanh nghiÖp trong níc mµ nã cã sù

liªn doanh liªn kÕt víi çc ®èi t¸c níc ngoµi th× vÊn ®Ò n©ng cao

tr×nh ®é cña çn ®é thÈm ®Þnh lµ cÊp b¸ch vµ ph¶i ®îc u tiªn.

Th«ng tin thu thËp phôc vô cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh

Trong thêi ®¹i bïng næ th«ng tin nh hiÖn nay, viÖc thu thËp

nh÷ng th«ng tin vÒ kh¸ch hµng phôc vô cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh

kh«ng ph¶i lµ vÊn ®Ò khã kh¨n mµ lµm sao ®Ó çc nguån th«ng

tin thu thËp ®îc ph¶i ®¶m b¶o ®Çy ®ñ, chÝnh x¸c vµ kÞp thêi.


55


ViÖc lÊy tµi liÖu, th«ng tin ë ®©u víi sè lîng bao nhiªu ph¶i ®îc c©n

nh¾c tÝnh to¸n thËn träng tríc khi tiÕn hµnh ph©n tÝch, ®¸nh gi¸

dù ¸n. Th«ng tin mµ ng©n hµng cã thÓ thu thËp tõ rÊt nhiÒu nguån

kh¸c nhau:

Tõ kh¸ch hµng xin vay vèn: Ng©n hµng c¨n cø vµo hå s¬ dù ¸n

do chñ ®Çu t göi ®Õn, pháng vÊn trùc tiÕp ngêi xin vay vèn, ®iÒu

tra n¬i ho¹t ®éng kinh doanh cña ngêi xin vay vèn, çc b¸o ço tµi

chÝnh. Trong ®ã nguån th«ng tin tõ hå s¬ dù ¸n lµ nguån th«ng tin

c¬ b¶n nhÊt.

Tõ trung t©m tÝn dông cña NHNN nh sæ s¸ch cña çc ng©n

hµng mµ kh¸ch hµng vay vèn ®· tõng cã quan hÖ ®Ó thÊy ®îc

n¨ng lùc vay nî, uy tÝn cña kh¸ch hµng.

Tõ çc nguån th«ng tin bªn ngoµi vÒ tÝn dông.

......

Th«ng tin chÝnh lµ nguån nguyªn liÖu chÝnh phôc vô cho qu¸

tr×nh t¸c nghiÖp cña çn bé thÈm ®Þnh. Do ®ã, sè lîng còng nh

chÊt lîng vµ tÝnh kÞp thêi cña th«ng tin cã t¸c ®«ng rÊt lín ®Õn chÊt

lîng thÈm ®Þnh. NÕu th«ng tin kh«ng chÝnh x¸c th× mäi qu¸ tr×nh

thÈm ®Þnh tõ ®Çu cho ®Õn cuèi ®Òu kh«ng cã ý nghÜa cho dï

chóng ta sö dông çc ph¬ng ph¸p hiÖn ®¹i nh thÕ nµo, th«ng tin

chÝnh x¸c lµ ®iÒu kiÖn ®Ó ®a ra nh÷ng ®¸nh gi¸ ®óng. Th«ng tin

thiÕu, kh«ng ®Çy ®ñ dÉn ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh kh«ng tèt

hoÆc kh«ng thÈm ®Þnh ®îc, nhÊt lµ nh÷ng th«ng tin kh«ng c©n

xøng cã thÓ dÉn tíi lùa chän ®èi nghÞch, g©y rñi ro cho ng©n hµng.

Do ®ã, viÖc thu thËp th«ng tin tõ nhiÒu nguån cã liªn quan ®Õn dù

¸n lµ rÊt cÇn thiÕu, tuy nhiªn kh¸i niÖm ®Çy ®ñ chØ mang nghÜa t-


56


¬ng ®èi. VÊn ®Ò lµ çc nguån th«ng tin ph¶i ®Èm b¶o ®é tin cËy,

cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh. Trong m«i trêng c¹nh tranh nh hiÖn nay,

th× tÝnh kÞp thêi cña çc nguån th«ng tin thu thËp ®îc cã ¶nh hëng

kh«ng nhá ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh, sù chËm trÔ cña th«ng tin

lµm ¶nh hëng kh«ng tèt trong mèi quan hÖ gi÷a kh¸ch hµng víi

ng©n hµng, nhÊt lµ kh¸ch hµng truyÒn thèng vµ cã thÓ lµm mÊt c¬

héi tµi trî cho mét dù ¸n tèt.

Ngoµi ra, bªn c¹nh viÖc cã ®îc çc nguån th«ng tin ®Çy ®ñ,

chÝnh x¸c vµ kÞp thêi th× viÖc lùa chän ph¬ng ph¸p xö lý, lu tr÷

vµ sö dông çc th«ng tin ®ã ®óng môc ®Ých còng cÇn ®îc quan

t©m.

Nh vËy, th«ng tin cã vai trß rÊt quan träng trong qu¸ tr×nh

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, song ®Ó cã thÓ thu thËp, xö lý, lu tr÷

th«ng tin mét çch cã hiÖu qu¶ cÇn ph¶i cã çc trang thiÕt bÞ vµ

çc phÇn mÒn hç trî.

Ph¬ng ph¸p vµ tiªu chuÈn thÈm ®Þnh

Trªn c¬ së çc th«ng tin ®Ô thu thËp ®îc th× viÖc lùa chän ph-

¬ng ph¸p thÈm ®Þnh còng rÊt quan träng. §ã lµ viÖc lùa chän çc

chØ tiªu ®¸nh gi¸, çch thøc xö lý th«ng tin mét çch khoa häc, tiªn

tiÕn, phï hîp víi tõng dù ¸n cô thÓ gióp cho çn bé thÈm ®Þnh ph©n

tÝch, tÝnh to¸n hiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n nhanh chãng, chÝnh x¸c,

dù b¸o çc kh¶ n¨ng cã thÓ x¶y ra trong t¬ng lai ®Ó tr¸nh ®îc çc

rñi ro.

Mçi dù ¸n cã nh÷ng ®Æc thï nhÊt ®inh, kh«ng ph¶i bÊt cø dù

¸n nµo còng ¸p dông ®îc çc tÊt c¶ çc chØ tiªu trong hÖ thèng

thÈm ®Þnh, do ®ã viÖc lùa chän ph¬ng ph¸p vµ çc chØ tiªu lµm


57


sao ®¸nh gi¸ ®îc tÝnh kh¶ thi vÒ mÆt tµi chÝnh cña dù ¸n còng nh

tÝnh kh¶ thi vÒ kh¶ n¨ng tr¶ nî ng©n hµng. Ph¬ng ph¸p thÈm

®Þnh ph¶i mang ®Çy ®ñ néi dung ®Ò cËp ®Õn tÊt c¶ çc vÊn ®Ò

tµi chÝnh cã liªn quan ®øng trªn gãc ®é ng©n hµng. Víi nh÷ng ph-

¬ng ph¸p thÈm ®Þnh tµi chÝnh trong giai ®o¹n hiÖn nay sÏ gióp

cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh ®îc thuËn lîi, chÝnh x¸c vµ toµn diÖn

h¬n.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh viÖc lùa chän tiªu chuÈn ®Ó ®¸nh

gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t còng rÊt quan träng. ViÖc

tÝnh to¸n ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn trong çc tiªu chuÈn thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ cùc kú quan träng. TiÒn cã gi¸ trÞ vÒ mÆt

thêi gian, ®ång tiÒn h«m nay cã gi¸ trÞ kh¸c ngµy mai, nhiÒu dù ¸n

cã kh¶ thi vµ hiÖu qu¶ khi kh«ng xÐt ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn

nhng khi xÐt ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn th× l¹i kh«ng cã hiÖu

qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh. Ngoµi ra, viÖc lùa chän tû lÖ l·i suÊt chiÕt

khÊu thÝch hîp lµ vÊn ®Ò cùc kú quan träng.

HÖ thèng trang thiÕt bÞ phôc vô cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh

Víi viÖc ph¸t triÓn m¹nh mÏ cña c«ng nghÖ th«ng tin nh hiÖn

nµy ®· t¹o ®iÒu kiÖn cho çc ng©n hµng ngµy cµng hoµn thiÖn hÖ

thèng th«ng tin phôc vô ®¾c lùc cho c«ng t¸c chuyªn m«n cña

m×nh. B»ng hÖ thèng m¸y tÝnh hiÖn ®¹i vµ çc phÇn mÒn chuyªn

dông ®· gióp cho c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n diÔn ra thuËn

lîi h¬n, víi viÖc tÝnh to¸n çc chØ tiªu ®îc nhanh chãng, chÝnh x¸c

chØ trong tÝch t¾c rót ng¾n thêi gian thÈm ®Þnh dù ¸n. ChØ trong

thêi gian ng¾n m¸y tÝnh cã thÓ xö lý lu tr÷ ®îc mét khèi lîng th«ng

tin khæng lå, víi kh¶ n¨ng nèi m¹ng nh hiÖn nay th× viÖc truy cËp

®Ó t×m kiÕm nh÷ng th«ng tin cÇn thiÕt phôc vô cho thÈm ®Þnh


58


dù ¸n lµ rÊt ®¬n gi¶n vµ nhanh chãng gióp cho ng©n hµng tiÕt

kiÖm ®îc rÊt nhiÒu chi phÝ. Víi viÖc øng dông çc phÇm mÒn

chuyªn dông ®· gióp cho çn bé thÈm ®Þnh gi¶i quyÕt ®îc nh÷ng

vÊn ®Ò tëng trõng kh«ng thÓ lµm ®îc. Tõ ®ã, chÊt lîng thÈm ®Þnh

ngµy cµng ®îc n©ng cao.

Tæ chøc c«ng t¸c thÈm ®Þnh

C«ng t¸c thÈm ®Þnh lµ nghiÖp vô ®ßi hßi tËp hîp cña nhiÒu

ho¹t ®éng kh¸c nhau, liªn kÕt chÆt chÏ víi nhau ®ßi hái cã mét sù

ph©n c«ng, s¾p xÕp, quy ®Þnh quyÒn h¹n vµ tr¸ch nhiÖm cña çc

ç nh©n, bé phËn tham gia thÈm ®Þnh, tr×nh tù tiÕn hµnh còng nh

mèi liªn hÖ gi÷a çc ç nh©n vµ çc bé phËn trong qu¸ tr×nh thùc

hiªn. ViÖc tæ chøc ®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

nÕu ®îc x©y dùng khoa häc, chÆt chÏ, ph¸t huy ®îc n¨ng lùc, søc

s¸ng t¹o cña tõng ç nh©n vµ søc m¹nh tËp thÓ t¹o thµnh mét hÖ

thèng ®ång bé sÏ n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n.

§ång thêi, ng©n hµng ph¶i cã c¬ chÕ kiÓm tra, gi¸m s¸t chÆt chÏ

qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh ®èi víi tõng ç nh©n vµ bé phËn thÈm ®Þnh.

Tuy nhiªn, çc quy ®Þnh trªn kh«ng ®îc cøng nh¾c, gß bã mÊt ®i

tÝnh chñ ®éng, søc s¸ng t¹o cña tõng ç nh©n lµm gi¶m chÊt lîng

thÈm ®Þnh dù ¸n.

Nh©n tè kh¸ch quan

ThÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi

riªng bÞ chi phèi bëi nhiÒu nh©n tè kh¸ch quan, ®ã lµ nh÷ng nh©n

tè bªn ngoµi t¸c ®éng vµo dù ¸n lµm cho chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n bÞ gi¶m sót. Çc dù ¸n thêng cã tuæi thä dµi, do ®ã rñi

ro mµ çc nh©n tè kh¸ch quan mang l¹i lµ rÊt khã dù b¸o nh: t×nh

h×nh kinh tÕ, chÝnh trÞ, çc c¬ chÕ chÝnh s¸ch, ph¸p luËt cña nhµ


59


níc... mµ çc nh©n tè nµy lu«n lu«n thay ®æi vµ n»m ngoµi tÇm

kiÓm so¸t cña ng©n hµng vµ chñ dù ¸n.

Mét nÒn kinh tÕ cña mét quèc gia ph¸t triÓn thiÕu ®ång bé,

kh«ng æn ®Þnh, cha ph¸t triÓn sÏ h¹n chÕ trong viÖc cung cÊp

nh÷ng th«ng tin chÝnh x¸c phôc vô cho viÖc thÈm ®Þnh. §ång thêi

nh÷ng ®Þnh híng, chÝnh s¸ch, chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ, x· héi

theo vïng, l·nh thæ, ngµnh... cha ®îc x©y dùng cô thÓ, ®ång bé vµ

æn ®Þnh còng lµ mét yÕu tè g©y rñi ro trong ph©n tÝch, ®¸nh gi¸

vµ ®i ®Õn chÊp nhËn dù ¸n. NhiÒu yÕu tè n»m ngoµi tÇm dù b¸o

cña ng©n hµng nh: thiªn tai, chiÕn tranh , khñng bè... lµm cho

ng©n hµng kh«ng thÓ thu håi ®îc vèn bëi v× rñi ro nµy ¶nh hëng

nghiªm träng ®Õn dù ¸n vµ doanh nghiÖp kh«ng thÓ chèng ®ì ®-

îc.

M«i trêng ph¸p lý víi nh÷ng khiÕm khuyÕt trong tÝnh hîp lý,

®ång bé vµ hiÖu lùc cña çc v¨n b¶n ph¸p lý, chÝnh s¸ch qu¶n lý

cña nhµ níc ®Òu t¸c ®éng xÊu ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n còng nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña dù ¸n. Çc dù ¸n thêng cã

thêi gian kÐo dµi vµ thêng liªn quan ®Õn nhiÒu v¨n b¶n luËt, díi

luËt vÒ çc lÜnh vùc nh çc v¨n b¶n vÒ qu¶n lý tµi chÝnh trong çc

doanh nghiÖp, çc v¨n b¶n vÒ thuÕ, luËt doanh nghiÖp, ... Dã ®ã

nÕu çc v¨n b¶n luËt nµy kh«ng cã tÝnh æn ®Þnh trong thêi gian

dµi còng nh kh«ng râ rµng, minh b¹ch, chång chÐo... sÏ lµm thay

®æi tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n theo thêi gian còng nh g©y khã kh¨n

cho ng©n hµng trong viÖc ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ çc chØ tiªu hiÖu

qu¶, dù b¸o rñi ro, lµm ®¶o lén mäi con sè tÝnh to¸n ¶nh hëng lîi

nhuËn cña ng©n hµng vµ kh¶ n¨ng thu håi nî cña ng©n hµng.


60


Mét nh©n tè còng rÊt quan träng ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n thuéc vÒ phÝa doanh nghiÖp (Chñ dù

¸n) ®ã lµ hå s¬ dù ¸n mµ chñ dù ¸n tr×nh lªn ng©n hµng. Do ®ã

n¨ng lùc lËp, thÈm ®Þnh vµ thùc hiÖn dù ¸n cña chñ ®Çu t yÕu

kÐm sÏ ¶nh hëng kh«ng nhá ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh cña ng©n

hµng nh thêi gian ph©n tÝch, ®¸nh gi¸, thu thËp th«ng tin, tÝnh

to¸n kÐo dµi. NhiÒu khi hå s¬ dù ¸n chñ ®Çu t tr×nh qu¸ s¬ sµi,

thiÕu søc thiÕu phôc do n¨ng lùc qu¸ yÕu kÐm ®· khiÕn ng©n

hµng kh«ng thÓ chÊp nhËn ®îc, nhÊt lµ ®èi víi çc doanh nghiÖp

ViÖt Nam khi mµ kh¶ n¨ng qu¶n lý tµi chÝnh vµ tiÒm lùc tµi chÝnh

rÊt h¹n chÕ, rñi ro dù ¸n ®i vµo ho¹t ®éng kh«ng hiÖu qu¶ nh dù

kiÕn lµ rÊt lín. Bªn c¹nh ®ã, tÝnh trung thùc cña nguån th«ng tin mµ

chñ dù ¸n cung cÊp cho ng©n hµng trong çc b¸o ço tµi chÝnh,

t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh, kh¶ n¨ng tµi chÝnh hiÖn cã cña

doanh nghiÖp còng ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n cña ng©n hµng trong viÖc quyÕt ®Þnh tµi trî cho dù ¸n.


61


Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t tµi chi nh¸nh NHNo & PTNT Nam Hµ Néi.

2.1 Kh¸i qu¸t chung vÒ Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.1.1 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi.

TiÒn th©n tõ mét bé phËn tÝn dông n«ng nghiÖp cña ng©n

hµng nhµ níc tØnh, chi nh¸nh ng©n hµng N«ng nghiÖp vµ ph¸t

triÓn n«ng th«n Nam Hµ Néi ®îc thµnh lËp ngµy 12/03/2001 vµ ®i

vµo ho¹t ®éng chÝnh thøc tõ ngµy 08/05/2001 víi nhiÒu khã kh¨n

chång chÊt. Do míi thµnh lËp çch ®©y gÇn 5 n¨m nhng chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi còng ®· bíc ®Çu ®¹t ®îc thµnh c«ng trong viÖc

më réng thÞ trêng vµ t¹o uy tÝn cho m×nh trªn ®Þa bµn quËn

Thanh Xu©n nãi riªng vµ trªn ®Þa bµn thµnh phè Hµ Néi nãi chung.

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi lµ mét ng©n hµng th¬ng m¹i

quèc doanh trùc thuéc NHNo ViÖt Nam, lµ chi nh¸nh lo¹i mét còng

nh mét chi nh¸nh ng©n hµng th¬ng m¹i lín trªn ®Þa bµn thñ ®«

Hµ Néi c¶ vÒ quy m« vµ ph¹m vi ho¹t ®éng. Trô së hiÖn t¹i ®ãng ë

C3 Ph¬ng LiÖt, ®êng Gi¶i Phãng, quËn Thanh Xu©n, thµnh phè Hµ

Néi. §Õn hÕt n¨m 2004, Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi cã ®éi ngò

çn bé lµ 112 ngêi víi m¹ng líi ngoµi trô së chÝnh gåm 03 chi nh¸nh

cÊp 2 vµ 03 phßng giao dÞch. Trong ®ã, 32 çn bé ®îc bè trÝ lµm

c«ng t¸c tÝn dông ( 06 çn bé thÈm ®Þnh, 26 çn bé tÝn dông)

chiÕm tû lÖ 28,57% çn bé toµn chi nh¸nh.

Tæng nguån vèn ®¹t 3.784 tû ®ång, t¨ng 48,4% so víi n¨m tríc,

cao h¬n so víi møc t¨ng trëng cña ngµnh (23,5%) vµ b×nh qu©n

cña çc NHTM trªn ®Þa bµn (18,7%). C«ng t¸c huy ®éng vèn ®· cã


62


nh÷ng bíc chuyÓn biÕn vÒ c¬ cÊu nguån vèn võa ®¹t môc tiªu

gi¶m l·i suÊt ®Çu vµo b×nh qu©n võa ®¶m b¶o tÝnh æn ®Þnh

l©u dµi nh nguån vèn kh«ng kú h¹n t¨ng 130% so v¬Ý ®Çu n¨m

(chiÕm 20% tæng nguån vèn), lo¹i cã kú h¹n trªn 12 th¸ng chiÕm

43% tæng nguån vèn.

Tæng d nî 873 tû ®ång. Chªnh lÖch thu chi 946A cña Chi nh¸nh

®¹t 43.895 tr®, t¨ng 48% so víi n¨m tríc. HÖ sè l¬ng lµ 2,41, chªnh

lÖch l·i suÊt ®¹t 0.31%.

2.1.2 HÖ thèng bé m¸y tæ chøc vµ qu¶n lý cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.1.2.1 Bé m¸y tæ chøc cña Chi nh¸nh

Ban l·nh ®¹o Chi nh¸nh NHNN&PTNT Nam Hµ Néi gåm cã 1 Gi¸m ®èc vµ 3 Phã Gi¸m ®èc phô tr¸ch 3 m¶ng c«ng viÖc kh¸c nhau. Bé m¸y tæ chøc hµnh chÝnh cña chi nh¸nh ®îc bè trÝ thµnh 6 phßng ban:

1.1- Phßng kÕ ho¹ch kinh doanh.

1.2- Phßng thanh to¸n quèc tÕ.

1.3- Phßng hµnh chÝnh nh©n sù.

1.4- Phßng kÕ to¸n ng©n quü.

1.5- Phßng kiÓm tra kiÓm to¸n néi bé.

1.6. Phßng thÈm ®Þnh

H×nh 1: S¬ ®å tæ chøc ho¹t ®éng cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi (lµ mét chi nh¸nh cÊp I cña NHNo

ViÖt Nam)


63

Ban l·nh ®¹o

Phßng kÕ

ho¹ch kinh

doanh

Phßng thanh to¸n quèc tÕ

Phßng hµnh chÝnh nh©n

sù

Phßng kÕ

to¸n ng©n quü

Phßng kiÓm tra

kiÓm to¸n

néi bé

Phßng ThÈm ®Þnh


2.1.3 T×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña Chi nh¸nh

trong 2 n¨m2002 vµ 2004

2.1.3.1 KÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2002:

C¨n cø vµo chiÕn lîc kinh doanh trªn ®Þa bµn ®« thÞ cña Tæng

gi¸m ®èc NHNo&PTNNVN, chiÕn lîc kinh doanh cña chi nh¸nh vµ kÕ

ho¹ch kinh doanh n¨m 2002 ®· ®îc Tæng gi¸m ®èc phª duyÖt th×

dù kiÕn c¸c kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña chi nh¸nh trong c¶ n¨m 2002

®Òu ®¹t vµ vît kÕ ho¹ch ®Ò ra; Cô thÓ:

VÒ nguån vèn:

Tæng nguån vèn t¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 ®¹t 1.139.022 triÖu,

t¨ng so víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m lµ 504.190 triÖu víi tèc ®é t¨ng

79,37%; §¹t 126,56% kÕ ho¹ch n¨m. Tuy nhiªn, trong tæng nguån

vèn huy ®éng cã 209.649 triÖu lµ nguån kú phiÕu huy ®éng hé

trung ¬ng theo chñ tr¬ng cña Tæng gi¸m ®èc; Nh vËy, tæng

nguån vèn cña chi nh¸nh sau khi lo¹i trõ phÇn vèn nµy sÏ lµ 929.373

triÖu; t¨ng 294.541 triÖu so víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m vµ b»ng

103,26% kÕ ho¹ch n¨m.

Trong ®ã nguån néi tÖ lµ 774.591 triÖu, chiÕm 68%; Nguån

ngo¹i tÖ quy ®æi VN§ lµ 364.431 triÖu, chiÕm 32%; XÐt vÒ c¬ cÊu


64


th× nguån vèn ngo¹i tÖ t¨ng kh¸ nhanh; gÊp h¬n 3 lÇn so víi thêi

®iÓm cuèi n¨m.

C¬ cÊu nguån huy ®éng:

- Ph©n theo thêi h¹n huy ®éng

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

31/12/

01

Tû

träng

31/12/0

2

Tû

träng

+/- %

Kh«ng kú

h¹n

106.24

4

16,74% 167.335 14,7% 61.09

1

57,5%

Kú h¹n

<12T

178.58

8

28,06% 221.037 19,4% 42.44

9

23,7%

Trªn 12T 350.00

0

55,20% 733.448 64,4% 383.4

48

109,4

%

Nguån

UT§T

0 0 17.202 1,5% 17.20

2

Tæng

nguån

634.83

2

100% 1139.02

2

100% 504.1

90

79,6%

So víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m th× tÊt c¶ çc lo¹i nguån vèn ë çc

lo¹i kú h¹n ®Òu t¨ng; Trong ®ã nguån vèn kh«ng kú h¹n t¨ng c¶ vÒ

gi¸ trÞ tuyÖt ®èi vµ c¶ vÒ tû träng víi tèc ®é t¨ng gÇn 2 lÇn; TËp

trung chñ yÕu vµo t¨ng ë tiÒn göi kh«ng kú h¹n cña TiÒn göi cña

çc TCKT vµ çc TCTD; Vµ do vËy, chÊt lîng nguån vèn cã chiÒu h-

íng t¨ng lªn do l·i suÊt b×nh qu©n ®Çu vµo gi¶m thÊp.

- Ph©n theo tÝnh chÊt nguån huy ®éng:



65


31/12/0

1

Tû

träng

31/12/0

2

Tû

träng

+/- %

TiÒn göi d©n

c

88.180 13,89% 434.763 38,2% 346.583 293,0%

TiÒn göi TCKT 99.854 15,73% 147.895 13,0% 48.041 48,1%

TG,TV TCTD 446.798 70,38% 539.162 47,3% 92.364 20,67%

Nguån vèn

UT§T

0 0 17.202 100% 504.190 79,6%

Tæng céng 634.832 100% 1.139.02

2

100% 504.190 79,6%

Theo nh sè liÖu nªu trªn th× tÝnh chÊt nguån vãn ë thêi ®iÓm

31/12/2002 ®· cã nh÷ng xu híng biÕn ®éng m¹nh mÏ theo chiÒu h-

íng tÝch cùc. Tû träng tiÒn göi cña d©n c ®· t¨ng lªn nhanh nhÊt vµ

®a dÇn vµo thÕ æn ®Þnh nguån vèn. Bªn c¹nh ®ã, nguån vèn tiÒn

göi cña çc TCKT còng ®· dÇn t¨ng lªn, cïng víi tiÒn göi cña d©n c

®· chiÕm 1 tû träng kh¸ u thÕ trong c¬ cÊu nguån cña chi nh¸nh.

§¹t ®îc kªt qu¶ lµ do sù nç lùc cña tËp thÓ l·nh ®¹o, çc phßng chøc

n¨ng vµ toµn thÓ CBNV cña chi nh¸nh h¨ng h¸i thu hót kh¸ch hµng,

®æi míi phong çch phôc vô, kh«ng ngõng hoµn thiÖn vµ n©ng

cao çc s¶n phÈm dÞch vô cña ng©n hµng cung øng cho kh¸ch

hµng.

Trong tiÒn göi, tiÒn vay cña çc TCTD, tiÒn göi cña KBNN vµ

tiÒn vay cña B¶o hiÓm x· héi chiÕm tû träng kh¸ lín t¹i thêi ®iÓm

®Çu n¨m: 421 tû chiÕm tû träng 88,5% tæng nguån vèn cña toµn

chi nh¸nh. T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 429.158 triÖu, víi tû träng

37,68% cho thÊy xu híng ®a d¹ng ho¸ çc nguån vèn huy ®éng,

n©ng hÖ sè an toµn trong ho¹t ®éng kinh doanh cña ng©n hµng.


66


VÒ sö dông vèn:

Doanh sè cho vay 12 th¸ng ®¹t 1.153.667 triÖu; Doanh sã thu

nî 12 th¸ng lµ 829.069 triÖu.

Tæng d nî t¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 478.830 triÖu; t¨ng so

víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m 318.802 triÖu víi tèc ®é t¨ng 199,2%;

b»NG 239,45 so víi kÕ ho¹ch c¶ n¨m 2002; Trong ®ã: Dù nî néi tÖ

lµ 289.102 triÖu - chiÕm 60,38% tæng d nî; d nî ngo¹i tÖ quy ®æi

VN§ lµ 189.728 ttiÖu chiÕm 59,14%.

- Ph©n tÝch theo thêi gian cho vay:


31/12/

01

Tû

träng

31/12/

02

Tû

träng

+/- %

Ng¾n

h¹n

156.75

9

97,96% 299.77

1

62,6% 143.01

2

91,23%

Trung

h¹n

3.269 2,04% 17.338 3,6% 14.069 430,375

%

Dµi h¹n 0 0 161.72

1

33,7% 161.72

1

Tæng

céng

160.02

8

100,00

%

478.83

0

100% 318.80

2

199%

XÐt vÒ gi¸ trÞ tuyÖt ®èi th× d nî ë c¶ ng¾n h¹n vµ trung h¹n

®Òu t¨ng; Nhng xÐt vÒ tû träng th× d nî ng¾n h¹n cã xu híng gi¶m

dÇn vµ tû träng nî trung h¹n ®· t¨ng leen mét c¸ch nhanh chãng víi

tèc ®é t¨ng trëng ®¹t 58 lÇn. §a tû träng d nî trung dµi h¹n chiÕm


67


37,4% tæng d nî; Vît xa kÕ ho¹ch n¨m ®Æt ra lµ 10% vµ ®· gÇn

®¹t tíi môc tiªu cña toµn ngµnh lµ 40% tæng d nî.

- Ph©n tÝch theo ngµnh kinh tÕ:


31/12/

01

Tû

träng

31/12/

02

Tû

träng

+/- %

CN vµ TiÓu

TCN

29.782 18,60% 201.110 42,0% 171.328 575,4%

TN dÞch vô 104.890 65,56% 207.892 43,45 103.002 98,2%

Kh¸c 25.357 15,84% 69.827 14,6% 44.470 176,0%

Tæng céng 160.028100,00% 478.830 100% 318.802 199%

C¨n cø c¬ cÊu ngµnh kinh tÕ cho thÊy toµn chi nh¸nh ®Çu t

chñ yÕu vµo khu vùc th¬ng nghiÖp vµ dÞch vô - Víi tû träng kh¸

cao t¬ng øng t¹i c¸c thêi ®iÓm ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m lµ 65,56% vµ

43,4%.

Tuy nhiªn, d nî ngµnh c«ng nghiÖp vµ tiÓu thñ c«ng nghiÖp l¹i

t¨ng nhanh c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi còng nh vÒ tèc ®é; ®Æc biÖt lµ tèc

®é t¨ng trëng - lªn tíi 675,4% so víi ®Çu n¨m.

- Ph©n tÝch theo thµnh phÇn kinh tÕ:


31/12/0

1

Tû

träng

31/12/0

2

Tû

träng

+/- %

DNNN 132.060 82,52% 398.783 83,3% 266.723 101,97

%


68


DNNQD 23.791 14,87% 65.825 13,7% 42.034 176,68

%

Hé gia ®×nh ç

thÓ

4.177 2,61% 14.222 3,0% 10.045 240,48

%

Tæng céng 160.028 100,00

%

478.830 100% 308.803 199%

So víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m, kh¸ch hµng lµ doanh nghiÖp nhµ n-

íc t¨ng nhanh c¶ vÒ sè lîng kh¸ch hµng còng nh vÒ d nî - t¨ng 8

doanh nghiÖp, møc d nî t¨ng 266.723 triÖu víi tèc ®é t¨ng kh¸

nhanh lµ 301,97%.

VÒ c¬ cÊu th× tËp trung chñ yÕu lµ d nî cña çc doanh nghiÖp

Nhµ níc, trong ®ã çc kh¸ch hµng cã d nî lín nhÊt lµ: C«ng ty dÞch

vô kü thuËt dÇu khÝ, C«ng ty thùc phÈm miÒn b¾c, C«ng ty XNK

bao b× Hµ néi, C«ng ty xuÊt nhËp khÈu víi Lµo, C«ng ty UNIMEX Hµ

Néi. Bªn c¹nh ®ã, d nî cña DNNQD còng nh d nî hé t nh©n ç thÓ

còng t¨ng nhanh; KÕt qu¶ nµy còng kh¼ng ®Þnh 1 çch ch¾c

ch¾n ®êng lèi chiÕn lîc lµ ph¸t triÓn theo xu híng b×nh ®¼ng

gi÷a çc thµnh phÇn kinh tÕ; t¨ng cêng, tËp trung ph¸t triÓn khu

vùc kh¸ch hµng lµ nh÷ng doanh nghiÖp võa vµ nhá.

Nî qu¸ h¹n: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002, toµn chi nh¸nh kh«ng

cã nî qu¸ h¹n. NÕu xÐt trong c¶ n¨m 2002 th× tæng doanh sè ph¸t

sinh nî qu¸ h¹n lµ 794 triÖu vµ tËp trung chñ yÕu lµ çc hé vay tiªu

dïng. Nguyªn nh©n lµ do ®Õn kú tr¶ nî nhng ngêi vay thêng lµ

CBCNV ®i c«ng t¸c v¾ng kh«ng tr¶ nî kÞp; XÐt vÒ b¶n chÊt th×

®©y kh«ng ph¶i ph¸t sinh nî qu¸ h¹n xÊu.

VÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng thanh to¸n quèc tÕ:


69


VÒ sè liÖu:

ChØ tiªu

Thùc hiÖn n¨m

2001

Thùc hiÖn

N¨m 2002

Tèc ®é t¨ng

So víi n¨m tríc

Sè mãnSè

tiÒn(USD)Sè mãn

Sè

tiÒn(USD)

Sè

mãn

Sè

tiÒn

I.Hµng nhËp khÈu

1. Më L/C 52 1.538.479 241 18.244.598463.5%1.186%

2.Thanh to¸n hµng

nhËp

92 2.241.274 491 17.292.083 528% 771.6%

2.1 Thanh to¸n L/C 29 662.171 202 12.322.661 696% 1.861%

- Huû L/C 03 2.762.125

2.2 ChuyÓn tiÒn

TTR

64 238 4.201.154 371% 266%

2.3 Nhê thu 1.579.103 51 869.268

II. Hµng xuÊt khÈu 17 300.809 8.348.690 2.782%

1.L/C xuÊt 07 121.032

2. Nhê thu xuÊt 17 300.809 21 1.003.464 %

3. ChuyÓn tiÒn

®Õn

trong ®ã:

7.224.194 %

III. Mua ngo¹i tÖ 2.258.327 350 22.927.177 1.015%

Trong ®ã: KÕt hèi 281.005 9.731.617 2.554%

IV. B¸n ngo¹i tÖ 2.160.792 463 22.371.652 1.035%

Trong ®ã b¸n cho

SGD

7.400.000 %

V. ChuyÓn tiÒn

trong níc

12.445.882

VI. ChiÕt khÊu 06 108.536 285.7%

VII. Rót vèn dù ¸n 5.062.424


70


- Ho¹t ®éng TTQT trong n¨m 2002 cña chi nh¸nh t¨ng m¹nh vÒ

sè mãn vµ gi¸ trÞ, ®¸p øng kÞp thêi c¸c nhu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ

xuÊt nhËp khÈu; gãp phÇn tÝch cùc t¨ng trëng nguån vèn, tÝn dông

néi, ngo¹i tÖ vµ më réng nguån thu dÞch vô. Doanh sè TTQT t¨ng

cao, gÊp trªn 10 lÇn so víi n¨m 2001, c¶ vÒ sè mãn vµ sè tiÒn; Thu

hót tèt nguån ngo¹i tÖ xuÊt nhËp khÈu ®¹t trªn 8 triÖu USD t¨ng 27

lÇn so víi n¨m tríc, kh«ng nh÷ng tù c©n ®èi phÇn lín ngo¹i tÖ thanh

to¸n (USD) mµ cßn b¸n cho SGD d¬ng 3 triÖu USD (kÓ tõ khi thùc

hiÖn 901).

- Tu©n thñ chÆt chÏ quy tr×nh, kü thuËt, thao t¸c nghiÖp vô

vÒ tiÕp nhËn, qu¶n lý, kiÓm tra xö lý bé hå s¬ thanh to¸n; ®¶m

b¶o trªn 800 ®iÖn thanh to¸n tra so¸t víi níc ngoµi an toµn, chÝnh

x¸c.

- T¨ng cêng c«ng t¸c tiÕp thÞ kh¸ch hµng ®Æc biÖt lµ kh¸ch

hµng lín, kh¸ch hµng cã nhu cÇu TTQT t¹i c¸c phßng giao dÞch. Sè

kh¸ch hµng hiÖn cã quan hÖ thanh to¸n: 41 ®¬n vÞ t¨ng h¬n 2 lÇn

so víi n¨m tríc ( 16 ®¬n vÞ).

VÒ trÝch lËp dù phßng rñi ro

Trong n¨m 2002, toµn chi nh¸nh kh«ng cã nî qua h¹n ph¶i trÝch

lËp sù phßng rñi ro. Tuy nhiªn, theo quy chÕ ®iÒu hµnh cña Tæng

gi¸m ®èc t¹i v¨n b¶n sè 311/NHNo - TCK, trong th¸ng 11 chi nh¸nh

®az thùc hiÖn trÝch 0,3% trªn tæng sè d nî h÷u hiÖu víi tæng gi¸

trÞ trÝch lËp dù phßng rñi ro lµ: 1.519 triÖu (Néi tÖ: 1.000 triÖu;

Ngo¹i tÖ: 519 triÖu).


71


Çc s¶n phÈm dÞch vô míi cung cÊp:

- Thùc hiÖn thµnh c«ng ch¬ng tr×nh giao dÞch 1 cöa (Ng©n

hµng b¸n lÎ) theo chñ tr¬ng cña Héi ®ång qu¶n trÞ, Ban Tæng gi¸m

®èc. Tæ chøc cho trªn 30 lît çc ®oµn NHNo çc tØnh vÒ tham

quan vµ häc tËp ch¬ng tr×nh ng©n hµng b¸n lÎ t¹i chi nh¸nh.

- Tõng bíc triÓn khai thö nghiÖm nghiÖp vô cho vay thÊu chi

®èi víi çc nhµ ph©n phèi trong ch¬ng tr×nh phèi hîp víi Ng©n

hµng Dðutche Bank vµ c«ng ty liªn doanh LEVER.

- Cung øng dÞch vô gi¶i ng©n phôc vô çc dù ¸n ®Çu t níc

ngoµi; Lµm ®Çu mèi triÓn khai tíi çc tØnh trong ph¹m vi cña dù ¸n.

VÒ kÕt qu¶ tµi chÝnh:

- Chªnh lÖch thu nhËp - chi phÝ n¨m 2002 ®¹t 6.604 triÖu.

- L·i suÊt b×nh qu©n:

+ §Çu vµo : 0,438%/th¸ng

+ §Çu ra : 0,626%/th¸ng

Chªnh lÖch : 0,188%/th¸ng.

- HÖ sè tiÒn l¬ng íc ®¹t 12 th¸ng lµ 1,568.

2.1.3.2 KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2004.

Trong n¨m 2004 cïng víi sù t¨ng trëng cña nÒn kinh tÕ Quèc

gia, t×nh h×nh an ninh chÝnh trÞ æn ®Þnh, ho¹t ®éng cña NHTM

trªn ®Þa bµn trong ®ã cã Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi còng ph¸t


72


triÓn æn ®Þnh. §©y lµ n¨m thø 4 ho¹t ®éng nªn chi nh¸nh ®· cã

®îc sù æn ®Þnh vÒ tæ chøc, ®êng lèi chiÕn lîc kinh doanh.

VÒ nguån vèn:

N¨m 2004, tæng nguån vèn lµ 3,784 tû ®ång t¨ng 1,234 tû so

víi n¨m 2003, tèc ®é t¨ng trëng lµ 48%. Thùc hiÖn chØ thÞ cña TG§

t¨ng cêng huy ®éng vèn trong quý IV/2004 nguån vèn b×nh qu©n

®· t¨ng thªm 152 tû so víi 15/10/2004.

- TiÒn göi d©n c t¨ng 265 tû so víi n¨m 2003 t¨ng 31%, tû

träng ®¹t 30%, so víi KH ®¹t: 86%

- Nguån vèn ®Þa ph¬ng: 3,351 tû so víi KH ®¹t 116%

Trong ®ã: + Nguån néi tÖ: so víi n¨m 2003 t¨ng 60%

+ Nguån ngo¹i tÖ: t¨ng 229 tû so víi n¨m 2003, tèc ®é

t¨ng còng kh¸ cao nhng so víi KH giao cha ®¹t v× KH 2004 giao qu¸

cao (t¨ng 90%)

- ViÖc më réng m¹ng líi ®· cã t¸c dông t¨ng thªm nguån tiÒn

göi kh«ng kú h¹n cña kh¸ch hµng trong n¨m.

§¬n vÞ: TriÖu VN§

STT ChØ Tiªu N¨m 2004T¨ng gi¶m so víi

n¨m 2003T¨ng gi¶m so

víi KHT§ % Sè tiÒn %

I Tæng nguån vèn 3.784.2721.233.986 48,4%I.1 C¬ cÊu nguån vèn theo

®ång tiÒn3.784.2721.233.986 48,4%

- Nguån vèn néi tÖ 3.061.582 959.798 45,7%


73


- Nguån vèn ngo¹i tÖ Q§ VN§

722.690 274.188 61,1%

I.2 C¬ cÊu Nguån vèn theo kú h¹n

3.784.2721.233.986 48,4%

- Nguån vèn kh«ng kú h¹n 720.120 407.628 130,4%-Nguån vèn cã kú h¹n<12T

1.444.878 805.016 125,8%

Nguån vèn cã kú h¹n tõ 12T trë lªn

1.619.274 132.977 8,9%

T§: + NV cã KH tõ 12T ®Õn< 24T

1.033.795 (45.546) -4,2%

+ NV tõ 24T ®Õn díi 60T 585.479 178.523 43,9%I.3 C¬ cÊu nguån vèn theo tù

lùc3.784.2721.233.986 48,4%

- Nguån huy ®éng hé T¦ 432.819 (772) -0,2%- Nguån huy ®éng t¹i ®Þa ph¬ng

3.351.4531.234.758 58,3% 449.853 116%

+Néi tÖ 2.665.6361.005.408 60,6%+Ngo¹i tÖ 685.815 229.348 50,2% (164,185

)81%

I.4 Ph©n theo lo¹i nguån vèn 3.784.2721.233.986 48,4%- TiÒn göi d©n c 1.121.080 265.458 31,0% (184.640

)86%

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ 318.321 136.712 75,3%- TiÒn göi TCTD 1.224.447 373.804 43,9%T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ 268.029 (111.971) -29,5%- TiÒn göi TCKT, TCXH 1.0260.12

1727.751 243,9%

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ 54.440 (3.897) -6,7%- Vèn uû th¸c ®Çu t (trõ NHCS)

412.620 (103.025) -20,0%

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ 12.621 (3,024) -19,3%I.5 B×nh qu©n nguån vèn 1

c¸n bé36.041 9.475 35,7%

VÒ dù nî:

Tèc ®é t¨ng trëng TD so víi n¨m 2003 lµ 22,9%


74


D nî t¹i ®Þa ph¬ng lµ 873.764 triÖu thùc hiÖn nghiªm chØnh

theo chØ ®¹o cña TW gi÷ d nî <= møc d nî 31/11/2004 (878 tû) so

kÕ ho¹ch t¨ng 6,6%

D nî trung vµ dµi h¹n 292 tû chiÕm 33,3% so víi KH giao 40%


Tt ChØ tiªuN¨m2004

T¨ng gi¶mSo víi 2003

T¨ng gi¶m soKh

Sè tiÒn % Sè tiÒn

%

I Tæng d nî 1.571.394

292.717 22,9%

D nî TW 697.630 29.230 4,4%D nî §P 873.764263.487 43,2%

I.1

D nî theo thêi gian 873.764263.487 43,2%

Ng¾n h¹n 580.765182.623 45,9%Trung h¹n 132.203101.260 327,2

%(7.79

7)-5,6%

Dµi h¹n 160.796 (20.396)

-11,3% 796 0,5%

I.2

D nî theo TPKT t¹i §P 873.764263.487 43,2%

1.Doanh nghiÖp nhµ níc 671.885150.772 28,9%T§: D nî trung dµi h¹n 225.767 44.574 24,6%Sã doanh nghiÖp cßn d nî 26 7 36,8%2. Doanh nghiÖp ngoµi QD

152.446 91.749 151,2%

T§: D nî trung dµi h¹n 17.799 6.845 62,5%Sè doanh nghiÖp cßn d nî 64 29 82,9%3. D nî HTX 100 100T§: D nî trung dµi h¹n 100 100Sè HTX cßn d nî 1 14. T nh©n c¸ thÓ, hé gia ®×nh

49.333 20.866 73.3%


75


T§: D nî trung dµi h¹n 37.189 17.201 86.1%Sè hé cßn d nî 807 316 64,4%

II C¸c kho¶n ®Çu t kh¸c -III Tæng DN cho vay vµ cac

kho¶n ®Çu t kh¸c873.764263.487 43,2%

IV Nî qu¸ h¹n 545 (1,718) -75,9%

VÒ nî qu¸ h¹n:

Nî qu¸ h¹n ®Çu n¨m: 2,262 triÖu. §Õn 31/12/2004 lµ 544 triÖu

gi¶m 1.718 triÖu,tû lÖ nî qu¸ h¹n lµ 0,06% díi møc TW cho phÐp

1%. Tuy nhiªn cã nî qu¸ h¹n nhãm II (C«ng ty TNHH Thiªn L¬ng 296

triÖu).


S

ttChØ tiªu

31/1

2/04

(+)(-) so

víi n¨m

2003

NQH nhãm

2

NQH

Nhãm 3

NQH

Nhãm 4

Sè d % Sè d % Sè d %

I Tæng d nî qu¸ h¹n 545 (1.718) 247 45% 298 55%

Tû lÖ NQH/Tæng DN 0,03

%

- 0,14%

1.D nî qu¸ h¹n DNNN -

2. D nî qua h¹n

DNNQD

296 (996) 296 100%

3. D nî qu¸ h¹n HTX -

4. D nî QH t nh©n,

c¸c thÓ, hé gia

®×nh

249 - 722 247 99% 2 1%


76

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp khoa ng©n hµng - tµi chÝnhII Nî chê xö lý (TK 28)

III Nî khoanh (TK 29)


77


VÒ kÕt qu¶ tµi chÝnh:


Stt ChØ tiªu N¨m

2004

T¨ng, gi¶m so víi 2003

T¨ng, gi¶m so víi KH

Sè tiÒn % Sè tiÒn %I Thu nhËp, chi phÝI.1

Thu tõ l·i vµ c¸c kho¶n thu cã tÝnh chÊt l·i

268.705133.247 198% 41.044 118%

1.1 Thu l·i cho vay 87.430 40.762 187% 36.013 170%1.2 Thu l·i tiÒn göi 8.194 5.360 289%1.3 Thu l·i tÝn phiÕu, tr¸i phiÕu

-

Tæng d l·i thu ®· ho¹ch to¸n TN

14.802 7.330 198%

1.4 Thu kh¸c vÕ huy ®éng vèn

-

1.5 Thu phÝ thõa vèn 158.279 79.795 202% (10.045)

94%

1.6 Thu cÊp bï l·i suÊt -I.2

Chi tr¶ l·i 189.131 90.709 192% 22.752 144%

2.1 Chi tr¶ l·i tiÒn göi 114.289 60.958 214%2.2 Chi tr¶ l·i tiÒn vay 36.230 4.660 115%2.3 Chi tr¶ l·i ph¸t hµnh KP 38.612 25.091 286%

I.3

Thu nhËp l·i rßng (1-2) 79.574 42.538 215% 18.292 130%

I.4

Thu ngoµi l·i 6.683 3.257 195%

4.1 Thu dÞch vô 4.053 1.676 171%4.2 Thu kinh doanh ngo¹i tÖ

1.136 334 142%

4.3 Thu bÊt thêng 1.485 1.4674.4 C¸c kho¶n thu kh¸c 9 (220)

I.5

Chi ngoµi l·i 33.351 15.102 183%

5.1 Chi kh¸c H§KD 95 (1.376)5.2 Chi dÞch vô TT vµ ng©n quü

491 163 150%

5.3 Chi kinh doanh ngo¹i 419 415 10475


78


tÖ %5.4 Chi nép thuÕ 107 13 114%5.5 Chi cho CBNV 4.724 1.181 133%Chi l¬ng 3.870 904 130%5.6 Chi H§QL&CVô 7.629 2.068 137%Çc chi tiªu TW qu¶n lý -5.7 Chi tµi s¶n 15.658 9.423 251%5.8 Chi b¶o hiÓm tiÒn göi 358 (655) 35% (42) 905.9 Chi dù phßng rñi ro -5.10 Chi bÊt thêng -

I.6

Lîi nhuËn(3+4+5) -

II Chªnh lÖch ls bq thùc tÕ (0) 0% (0) 01. L·i suÊt bq thùc tÕ ®Çu vµo

0,410 0,053 115% 0 122

2. L·i suÊt bq thùc tÕ ®Çu ra

0,765 0,073 111% 0 106

2.2 Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i chi

nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.2.1 Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t nãi chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n nãi riªng lµ mét phhµn kh«ng thÓ thiÕu trong quy tr×nh nghiÖp

vô cho vay cña Ng©n hµng vµ ®©y còng lµ c«ng ®o¹n kh¸ phøc

t¹p ®ßi hái kiÕn thøc tæng hîp vµ chuyªn s©u, kinh nghiÖm vµ sù

nh¶y c¶m nghÒ nghiÖp cña çn bé thÈm ®Þnh.Çc dù ¸n ®Çu t th-

êng cã quy m« vèn lín vµ thêi gian kÐo dµi, do ®ã viÖc thÈm ®×nh

tríc khi cho vay lµ c«ng viÖc ®ßi hái mét quy tr×nh chÆt chÏ. NHNo

Nam Hµ Néi lµ 1 Chi nh¸nh rÊt coi träng kh©u thÈm ®Þnh tríc khi

cho vay, lu«n tu©n thñ thªo çc bíc trong quy tr×nh thÈm ®Þnh

cña NHNo ViÖt Nam.

Quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Chi nh¸nh:


79


ThÈm ®Þnh n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù vµ n¨ng lùc hµnh vi

d©n sù.

ThÈm ®Þnh n¨ng lùc tµi chÝnh cña chñ ®Çu t.

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t vay vèn dµi h¹n:

- M« t¶ vÒ dù ¸n

- Môc ®Ých ®Çu t cña dù ¸n

- C¸c c¨n cø ph¸p lý cña dù ¸n

- Sù cÇn thiÕt ®Çu t cña dù ¸n

- Quy m« vèn ®Çu t vµ c¬ cÊu nguån vèn cña dù ¸n

- Ph©n tÝch s¶n phÈm - thÞ trêng

- §¸ng gia kü thuËt - c«ng nghÖ vµ m«i trêng

- §¸nh gi¸ lao ®éng - tiÒn l¬ng

- X¸c ®Þnh kÕ ho¹ch vay vµ tr¶ nî cña nguån vèn ®Çu t (biÓu

b¶ng kÌm theo)

- §¸nh gi¸ vÒ tiÕn ®é x©y dùng vµ qu¶n lý thi c«ng

ThÈm ®Þnh h×nh thøc b¶o ®¶m tiÒn vay.

Trªn c¬ së ®ã, tæ thÈm ®Þnh ®a ra kÕt luËn vµ ®Ò xuÊt råi

tr×nh Trëng phßng kÕ ho¹ch - kinh doanh, Trëng phong xem xÐt

tr×nh Gi¸m ®èc vÒ viÖc cho vay hay kh«ng cho vay ®èi víi dù ¸n.

Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña Chi

nh¸nh


80


§©y lµ bíc quan träng vµ lµ môc tiªu quan t©m hµng ®Çu cña

chi nh¸nh nã ¶nh hëng rÊt lín ®Õn kh¶ n¨ng cho vay cña chi

nh¸nh.Bao gåm çc phÇn chñ yÕu sau:

ThÈm ®Þnh vÒ tæng møc vèn ®Çu t vµ çc nguån tµi trî

còng nh çc ph¬ng thøc tµi trî dù ¸n.

ThÈm ®Þnh chi phÝ vµ lîi Ých cña dù ¸n, tõ ®ã x¸c ®Þnh

dßng tiÒn cña dù ¸n.

ThÈm ®Þnh vÒ hiÖu qu¶ tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña dù

¸n.

ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t.

ThÈm ®Þnh kh¶ n¨ng rñi ro cña dù ¸n.

2.2.2 T×nh h×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

§Ó hiÓu râ h¬n vÒ quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Chi

nh¸nh, chóng ta xem xÐt thùc tr¹ng cña mét dù ¸n ®· ®îc çn bé

Chi nh¸nh thÈm ®Þnh. Trong sè çc dù ¸n ®Çu t mµ chi nh¸nh

thÈm ®Þnh, cã dù ¸n x©y dùng nhµ m¸y çn nãng thÐp tÊm t¹i

côm c«ng nghiÖp tµu thuû, Çi L©n- Qu¶ng Ninh.

i. Giíi thiÖu kh¸ch hµng.

- Tªn doanh nghiÖp: Tæng c«ng ty c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt

Nam

- §¬n vÞ ®¹i diÖn: Ban qu¶n lý dù ¸n x©y dùng c«ng tr×nh

khu c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n


81


- Trô së giao dÞch: 109 Qu¸n Th¸nh – Ba §×nh – Hµ

Néi

- Hä vµ tªn ngêi ®¹i diÖn doanh nghiÖp:

¤ng: Ph¹m Thanh B×nh Chøc vô: Tæng gi¸m ®èc

- §¨ng ký kinh doanh sè: 110923 do bé kÕ ho¹ch vµ ®Çu t cÊp

ngµy 02/06/1996.

Ngµnh nghÒ kinh doanh.

+Kinh doanh tæng thÇu ®ãng míi vµ söa ch÷a tµu thuû, thiÕt

bÞ vµ ph¬ng tiÖn míi.

+ ChÕ t¹o kÕt cÊu thÐp dÇu khoan, thiÕt kÕ thi c«ng c«ng

tr×nh thuû, nhµ m¸y ®ãng tµu, ph¸ dì tµu cò.

+S¶n xuÊt çc lo¹i vËt liÖu; thiÕt bÞ c¬ khÝ, ®iÖn, ®iÖn l¹nh,

®iÖn tö phôc vô c«ng nghiÖp tµu thuû.

+XuÊt nhËp khÈu vËt t thiÕt bÞ c¬ khi, phô tïng, phô kiÖn tµu

thuû vµ çc lo¹i hµng ho¸ liªn quan ®Õn ngµnh c«ng nghiÖp tµu

thuû.

+Nghiªn cøu, kh¶o s¸t, thiÕt kÕ, lËp dù ¸n, chÕ th¶i, s¶n xuÊt vµ

tiªu thô s¶n phÈm.

+T vÊn ®Çu t, chuyÓn giao c«ng nghÖ, hîp t¸c liªn doanh víi

çc tæ chøc trong vµ ngoµi níc.

+§µo t¹o, cung øng xuÊt khÈu, gia c«ng táng ngµnh c«ng

nghiÖp tµu thuû.


82


+§µo t¹o du lÞch, kh¸ch s¹n, cung øng hµng h¶i vµ kinh doanh

çc ngµnh nghÒ kh¸c theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt vµ ®iÒu lÖ cña

tæng c«ng ty.

a. Sù h×nh thµnh cña VINASHIN.

Tæng c«ng ty ®ãng tµu ViÖt Nam ®îc thµnh lËp theo quyÕt

®Þnh sè 69/TTg ngµy 31/01/1996 cña Thñ tíng ChÝnh phñ vµ ®îc

®æi tªn thµnh Tæng C«ng ty c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam (tªn

giao dÞch: “Viet Nam ship buildinh industtry corporatieon” viÕt t¾t

lµ (VINASHIN) theo quyÕt ®Þnh sè 94/TTg ngµy 7/2/1996 cña Thñ t-

íng ChÝnh phñ.

Tæng C«ng ty Tµu thuû ViÖt Nam lµ doanh nghiÖp Nhµ níc,

ho¹t ®éng kinh doanh cã t çch ph¸p nh©n, cã çc quyÒn vµ nghÜa

vô d©n sù theo luËt ®Þnh, tù chÞu tr¸ch nhiÖm vÒ toµn bé ho¹t

®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong ph¹m vi sè vèn do Tæng C«ng ty

Tµu thuû ViÖt Nam qu¶n lý.

Vèn ®iÒu lÖ: 249.238.000.000 VN§

Trong ®ã vèn lu ®éng: 39.463.000.000 VN§

T¹i thêi ®iÓm thµnh lËp: Tæng C«ng ty cã çc ®¬n vÞ thµnh viªn

h¹ch to¸n ®éc lËp sau:

- Nhµ m¸y ®ãng tµu: B¹ch §»ng, S«ng CÊm, BÕn KiÒn, Tam

B¹c, H¹ Long, S«ng L«, S«ng Hµn, Nam Hµ.

- Nhµ m¸y söa ch÷a tµu biÓn: Phµ rõng, Nam TriÖu.

- Nhµ m¸y söa ch÷a tµu biÓn vµ dµn khoan.

- Nhµ m¸y tµu biÓn Sµi Gßn.


83


- Nhµ m¸y ®ãng tµu vµ söa ch÷a ph¬ng tiÖn thuû 76.

- C«ng ty: thiÕt bÞ ®iÖn tö giao th«ng vËn t¶i, xuÊt nhËp khÈu

vËt t thiÕt bÞ Tµu thuû, ph¸ dì tµu cò vµ xuÊt nhËp khÈu phÕ liÖu,

X©y dùng vµ cung øng c«ng nghÖ míi, VËn t¶i BiÓn §«ng, C¬ khÝ

c«ng nghiÖp vµ ph¸ dì tµu cò, T vÊn vµ ph¸t triÓn ®ãng tµu, Nghiªn

cøu thiÕt kÕ c¬ khÝ giao th«ng vËn t¶i, Tµi chÝnh.

Tæng sè cã 20 doanh nghiÖp thµnh viªn h¹ch to¸n ®éc lËp.

Ngoµi çc ®¬n vÞ h¹ch to¸n ®éc lËp nãi trªn cßn mét sè ®¬n vÞ

phô thuéc kh¸c.

Çc doanh nghiÖp liªn doanh cã vèn gãp cña tæng C«ng ty.

- C«ng ty liªn doanh ph¸ dì tµu cò ViÖt Nam – Hµn Quèc (

Visko)

- C«ng ty liªn doanh vËn t¶i Baican ( Vasco)

Ph©n bæ vèn vµ tµi s¶n Nhµ n íc theo çc ®¬n vÞ thµnh viªn.

(§Ò nghÞ tæng c«ng ty cung cÊp)

b. Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña VINASHIN tõ khi thµnh lËp

®Õn nay.

- Tèc ®é ph¸t triÓn nghµnh c«ng nghiÖp tµu thuû nh÷ng n¨m

gÇn ®©y nh×n chung kh¸ cao, tõ n¨m 1996 ®Õn n¨m 2001 gi¸ trÞ

tæng s¶n lîng vµ doanh thu ®· t¨ng lªn ®îc h¬n 200% (doanh thu

t¨ng tõ 436,13 tû ®ång n¨m 1996 lªn 1.318 tû ®ång n¨m 2001), lîi

nhuËn t¨ng tõ 5.125 tr® n¨m 1996 lªn 16.020 tr® n¨m 2001, c¶ gi¸

trÞ tæng s¶n lîng, doanh thu vµ lîi nhuËn tõ n¨m 1996 ®Õn n¨m

2001 ®Òu t¨ng lªn h¬n 3 lÇn.


84


- C«ng ty kinh doanh cã hiÖu qu¶ ®· b¶o toµn vµ ph¸t triÓn ®îc

sè vèn Nhµ níc giao, tÝnh ®Õn n¨m 2001 tæng sè vèn ®· t¨ng 2.23

lÇn so víi sè vèn Nhµ níc giao khi thµnh lËp.

- C«ng ty cã nh÷ng bíc tiÕn quan träng trong thêi gian gÇn

®©y vÒ n¨ng lùc, n¨ng suÊt vµ chÊt lîng s¶n phÈm c«ng nghiÖp

tµu thuû. DÇn dÇn t¹o c¸c s¶n phÈm chÊt lîng cao thay thÕ nhËp

khÈu.

c. §Þnh híng ph¸t triÓn ®Õn n¨m 2010.

QuyÕt ®Þnh sè 1055.Q§-TTG ngµy 11/11/2002 cña Thñ tíng

ChÝnh phñ vÒ viÖc phª duyÖt quy ho¹ch tæng thÓ ph¸t triÓn ngµnh

c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam ®Õn n¨m 2010. Môc tiªu ph¸t triÓn

quy ho¹ch ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam lµ.

- X©y dùng, ph¸t triÓn ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam.

- Tõng bíc n©ng cao chÊt lîng ®ãng míi, söa ch÷a tµu biÓn,

®ång thêi chó träng s¶n xuÊt c¸c lo¹i vËt t, thiÕt bÞ tµu thuû ®Ó

®Õn n¨m 2010 ®¹t tû lÖ néi ®Þa ho¸ 60%.

- N©ng cao n¨ng lùc ®ãng míi vµ söa ch÷a, tËp trung x©y

dùng mét sè nhµ m¸y träng ®iÓm ®ãng míi tµu tõ 30.000 ®Õn

100.000 DWT, n¨ng lùc söa ch÷a lªn ®Õn 100.000 – 400.000DWT.

QuyÕt ®Þnh sè 1420/Q§-TTg ngµy 02/11/2001 cña Thñ tíng

ChÝnh phñ vÒ viÖc phª duyÖt ®Ò ¸n ph¸t triÓn Tæng C«ng ty Tµu

thuû ViÖt Nam giai ®o¹n 2001 – 2010.

+ VÒ môc tiªu: X©y dùng vµ ph¸t triÓn Tæng C«ng ty Tµu thuû

ViÖt Nam lín m¹nh, cã tr×nh ®é c«ng nghÖ tiªn tiÕn, hiÖn ®¹i, trë

thµnh nßng cèt cña ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam. Thùc


85


hiÖn chiÕn lîc s¶n phÈm träng ®iÓm, s¶n phÈm mòi nhän nh¨m

n©ng cao chÊt lîng s¶n phÈm, tr×nh ®é qu¶n lý ®¸p øng yªu cÇu

héi nhËp vµ c¹nh tranh quèc tÕ.

+ VÒ n¨ng lùc: §ãng míi çc lo¹i tµu hµng cã träng t¶i tíi 50.000

tÊn, çc lo¹i tµu kh¸ch, tµu c«ng tr×nh, tµu dÞch vô dÇu khÝ, dµn

khoan dÇu khÝ, tµu ®¸nh cã xa bê, tµu chÕ biÕn h¶i s¶n, tµu cøu

hé, tµu b¶o ®¶m hµng h¶i, tµu ®Èy trªn s«ng vµ ven biÓn, tµu

tuÇn tra vµ tµu qu©n sù th«ng dông.

Söa ch÷a ®ång bé tµu cã träng t¶i tíi 1000.000 tÊn

Môc tiªu ®Õn n¨m 2010 ®¹t 60% tû lÖ néi ®Þa ho¸ çc s¶n

phÈm trong ®ã doanh nghiÖp phÊn ®Êu s¶n xuÊt, chÕ t¹o, l¾p r¸p

®îc çc lo¹i vËt t thiÕt bÞ nh: ThiÕt bÞ ®iÖn tµu thñy, vËt liÖu trang

trÝ néi ®Þa tµu thuû, xÝch neo tµu thuû, hép sè, ch©n vÞt biÕn bíc,

nåi h¬i tµu thuû, que hµn, s¬n tµu thñy.... s¶n xuÊt ®îc thÐp tÊm

®ãng tµu th«ng dông ( phèi hîp víi tæng C«ng ty ThÐp ViÖt Nam);

l¾p r¸p vµ s¶n xuÊt ®éng c¬ ®iezel ®Õn 3.000 søc ngùa ( phèi hîp

víi Tæng C«ng ty M¸y ®éng lùc vµ m¸y c«ng nghiÖp – Bé c«ng

nghiÖp).

Çc dù ¸n ®Çu t ®Õn n¨m 2010 cña Tæng C«ng ty Tµu thuû

ViÖt Nam.

- N©ng cÊp vµ më réng çc c¬ së ®ãng, söa ch÷a tµu hiÖn cã:

N©ng cÊp nhµ m¸y ®ãng tµu H¹ Long; N©ng cÊp mëi réng C«ng ty

c«ng nghiÖp tµu thuû Nam TriÖu; X©y dùng hoµn chØnh c¬ së söa

ch÷a ®ãng tµu; X©y dùng c¬ së söa ch÷a – C«ng ty ®ãng tµu vµ

CNHHSG; Më réng n©ng cÊp nhµ m¸y ®ãng tµu B¹ch §»ng; Më

réng vµ n©ng cÊp SCTB vËn t¶i Phµ Rõng ( H¶i Phßng); Më réng


86


n©ng cÊp tµu thuû CÇn Th¬; Di chuyÓn, më réng nhµ m¸y ®ãng

tµu S«ng Hµn; N©ng cÊp C«ng ty s¶n xuÊt n«ng thuû s¶n XNK Tuy

Hoµ; N©ng cÊp nhµ m¸y ®ãng tµu Tam B¹c (H¶i Phßng); N©ng cÊp

nhµ m¸y ®ãng tµu H¶i D¬ng; N©ng cÊp më réng nhµ m¸y ®ãng

tµu 76; N©ng cÊp: S«ng CÊm, BÕn KiÒn, S«ng L«, BÕn Thuû, Nha

Trang, C«ng ty thiÕt bÞ ®iÖn tö.

- X©y dùng míi çc c¬ së ®ãng, söa ch÷a tµu: X©y dùng nhµ

m¸y çn thÐp ®ãng tµu t¹i Qu¶ng Ninh, nhµ m¸y ®iÖn Çi L©n víi

tæng gi¸ trÞ ®Çu t 560 tû ®· ®îc NHNN ViÖt Nam– chi nh¸nh

Qu¶ng Ninh b¶o l·nh vay vèn níc ngoµi (Trung Quèc) nhËp khÈu

thiÕt bÞ, nhµ m¸y ®ãng tµu Cµ Mau, x©y dùng nhµ m¸y söa ch÷a

tµu biÓn Nghi S¬n (Thanh Ho¸), x©y dùng nhµ m¸y tµu biÓn Dung

QuÊt, x©y dùng nhµ m¸y ®ãng tµu lín Long S¬n hoÆc ThÞ V¶i.

- N©ng cÊp vµ x©y dùng çc c¬ së vÖ tinh ngµnh c«ng nghiÖp

tµu thuû: Khu c«ng nghiÖp tµu thñy t¹i Anh Hång; N©ng cÊp c«ng ty

khÝ c«ng nghiÖp ph¸ dì cò; N©ng cÊp C«ng ty ph¸ dì tµu cò, xuÊt nhËp

khÈu vµ x©y dùng; X©y dùng tr¹m ®iÒu dìng t¹i Hµ TÜnh.

- N©ng cÊp vµ x· héi çc c¬ së nghiªn cøu khoa häc, t vÊn

thiÕt kÕ vµ ®µo t¹o: X©y dùng trung t©m ®iÒu hµnh c«ng nghÖ

tµu thuû Hµ Néi; X©y dùng trêng ®µo t¹o kü thuËt c«ng nghÖ tµu

thuû (TP.Hå ChÝ Minh); X©y dùng trêng ®¹o t¹o khÝ tîng vµ thuû

v¨n – Tæng C«ng ty céng nghÖ tµu thuû.

ii. ThÈm ®Þnh n¨ng lùc tµi chÝnh Cña chñ ®Çu t.

1. §¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tæng tµi s¶n vµ nguån vèn.


87


- Theo b¸o c¸o quyÕt to¸n tµi chÝnh n¨m 2002 cña Tæng C«ng

ty, tæng tµi s¶n n¨m 2002 cña Tæng C«ng ty gÇn 3.306 tû ®ång,

t¨ng 78,47% so víi n¨m 2001.

Trong tæng tµi s¶n, vèn chñ së h÷u cña Tæng C«ng ty gÇn 602

tû ®ång chiÕm 21,3% nhng t¨ng chËm h¬n so víi møc t¨ng cña

tæng tµi s¶n, do vËy tû träng cña vèn chñ së h÷u trong tæng tµi

s¶n gi¶m tõ 22,67% ( n¨m 2001) xuèng 15,4% (n¨m 2002).

- Vèn ®i vay cña Tæng C«ng ty n¨m 2002 so víi n¨m 2001 t¨ng

95,2%, lín h¬n so víi mø t¨ng cña Tæng tµi s¶n ( 78,47%) lµm cho

tû träng tµi s¶n h×nh thµnh tõ vèn vay t¨ng tõ 77,3% (n¨m 2001)

lªn 84,6% (n¨m 2002).

Nh vËy, t¨ng trëng tµi s¶n cña Tæng C«ng ty chñ yÕu do t¨ng

vèn ®i vay, phÇn lín t¨ng thªm do t¨ng vèn chñ së h÷u cßn Ýt vµ Ýt

h¬n nhiÒu so víi phÇn tµi s¶n t¨ng thªm do t¨ng vèn vay.

- Nguån vèn chñ së h÷u dïng ®Ó kinh doanh: T¹i thêi ®iÓm

31/12/2002 lµ 498.315 tr® chiÕm 81% tæng nguån vèn chñ së h÷u

vµ chiÕm 12,68% tæng nguån vèn kinh doanh; t¨ng 93.773 tr® so víi

n¨m 2001 ( t¬ng ®¬ng tû lÖ t¨ng 23,18% so víi n¨m 2001) do Tæng

C«ng ty bæ sung quü ®Çu t ph¸t triÓn vµ nguån vèn ®Çu t x©y

dùng c¬ b¶n.

- Quy m« ho¹t ®éng t¨ng trëng nhanh (n¨m 2002 t¨ng 77,83%

so víi n¨m 2001) trong ®iÒu kiÖn vèn chñ së h÷u t¨ng ®ång thêi

(15,69%). C¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ n¨m 2002 t¨ng 95,77%, chñ yÕu lµ

t¨ng ë kho¶n nî ng¾n h¹n 2.452.978 tr® (trong ®ã vay ng¾n h¹n

t¨ng 593.041 tr®, chiÕm 29,43% nî ng¾n h¹n). §iÒu nµy cho thÊy

nguån vèn më réng kinh doanh chñ yÕu lµ nguån vèn vay ng¾n


88


h¹n vµ nguån vèn chiÕm dông kh¸c. Nî dµi h¹n 751.118 tr®, t¨ng

308.83.7 tr® (t¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 69,83% so víi n¨m 2001)

chiÕm 22,7% nî ph¶i tr¶ vµ chiÕm 19,1% tæng nguån vèn.

2. §¸nh gi¸ vÒ tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n.

a.T×nh h×nh tµi s¶n l u ®éng ( TSL§) vµ ®Çu t ng¾n h¹n :

Tæng C«ng ty kh«ng cã ®Çu t ng¾n h¹n, ®Õn 31/12/2002 TSL§

cña Tæng C«ng ty lµ 2.758.170 tr® t¨ng so víi n¨m 2001 lµ

1.045.463 tr® ( t¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 72,03%).

- Vèn b»ng tiÒn: Thêi ®iÓm lµ 31/12/2001 lµ 198.246 tr® víi tû

träng 9,06% tæng tµi s¶n. §Õn 31/12/2002 ë møc 185.781 tr®

chiÕm tû träng 4,76% tæng tµi s¶n vµ chiÕm 6,7% trong tæng tµi

s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n.

- TiÒn mÆt t¹i quü: ChiÕm tû träng 0,22% tæng tµi s¶n (®Çu

kú 6.595 tr®, cuèi kú 8.667 tr®). Tû träng nµy t¬ng ®èi thÊp nhng

phï hîp víi tÝnh chÊt kinh doanh cña tæng C«ng ty (chØ ®Ó l¹i mét

tû lÖ nhá cho çc nhu cÇu chi tiªu t¹i bé phËn v¨n phßng Tæng C«ng

ty).

- TiÒn göi ng©n hµng: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 177.133tr®

gi¶m 14.538tr® so víi thêi ®iÓm 31/12/2001, chiÕm 4,53% tæng

tµi s¶n, ®¶m b¶o cho çc nhu cÇu thanh to¸n ng¾n h¹n.

- Çc kho¶n ph¶i thu: §Õn 31/12/2002 lµ 1.844.204 tr® t¨ng

1.011.507 tr® (t¨ng 121,47% so víi n¨m 2001) vµ chiÕm 66,9%

tæng tµi s¶n lu ®éng. §©y lµ kho¶n môc chiÕm tû träng lín trong

tæng tµi s¶n ( 70,6%).


89


+ Çc kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng: ChiÕm tû träng lín nhÊt

vµ cã xu híng t¨ng cao trong n¨m 2002 (n¨m 2001 lµ 415.481 tr®,

®Õn 31/12/2002 ®· t¨ng lªn 923.956tr® chiÕm tû träng 23,65%

tæng tµi s¶n vµ chiÕm 50,1% c«ng nî ph¶i thu, kho¶n tr¶ tríc cho

ngêi b¸n còng t¨ng tû lÖ t¬ng øng, n¨m 2002 lµ 661.980tr® (t¨ng

106,01%) vµ chiÕm tû lÖ 4,96%/ tæng tµi s¶n chiÕm 35,9% c«ng nî

ph¶i thu. §iÒu nµy cho thÊy Tæng C«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm

dông vèn kh¸ lín.

+ Çc kho¶n ph¶i thu kh¸c: §Çu kú 59.992 tr®, cuèi kú 61.340

tr®, chiÕm tû träng kh«ng ®¸ng kÓ trong c«ng nî ph¶i thu ( 3,3%)

- Hµng tån kho ®Õn 31/12/2002 lµ 638.839 tr® t¨ng 216.465

tr® chiÕm 23,16% gi¸ trÞ TSL§. Do ®Æc ®iÓm kinh doanh cña

®¬n vÞ hµng tån kho chñ yÕu lµ tån kho nguyªn vËt liÖu (chiÕm tû

lÖ 66,26% tæng gi¸ trÞ hµng tån kho) vµ hµng ho¸ tån kho

83.446tr®.

- Tµi s¶n lu ®éng kh¸c: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 96.745 tr®,

gi¶m 96.745 tr® so víi n¨m 2001, trong ®ã chñ yÕu lµ çc kho¶n t¹m

øng, chi phÝ tr¶ tríc, chi phÝ chê kÕt chuyÓn vµ ký quü, ký cîc t¹i

ng©n hµng, chiÕm tû träng 3,1% tæng TSL§ vµ §TNH

Trong c¬ cÊu nî ng¾n h¹n, ngoµi kho¶n môc vay ng¾n h¹n

chiÕm tû träng lín nhÊt th× kho¶n ph¶i tr¶ ngêi b¸n vµ ngêi mua

tr¶ tiÒn tríc chiÕm tû lÖ t¬ng øng 24,33% c«ng nî ph¶i tr¶.

- ThuÕ vµ çc kho¶n ph¶i nép: §Çu kú 35.797 tr®, cuèi kú 52.639

tr®, t¨ng 16.842 tr®.

- Ngoµi ra çc kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c cã xu híng t¨ng lªn

c¶ ®ét biÕn c¶ vÒ gi¸ trÞ vµ tû träng. Cô thÓ ph¶i tr¶, ph¶i nép


90


kh¸c n¨m 2002 lµ 215.098 tr®, t¨ng 166.820 tr® so víi n¨m 2001

( víi tû lÖ t¨ng 345,54% so víi n¨m 2001).

b. §¸nh gi¸ vÒ nguån vèn cña tµi s¶n l u ®éng :

- N¨m 2002 gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng lµ 2.758,17 tû ®ång, trong

®ã vèn ®i vay lµ 2.417,92 tû ®ång chiÕm 87,7% vµ vèn chñ së

h÷u lµ 339,30 tû chiÕm 12,3%.

- So víi quy ®Þnh hiÖn hµnh vÒ møc vèn tù cã tèi thiÓu cÇn cã

trong c¸c dù ¸n vay vèn ng¾n h¹n (10%). Tæng C«ng ty cã thÓ t¨ng

thªm vay vèn ng¾n h¹n ®Ó më réng s¶n xuÊt.

3. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n

a. T×nh h×nh tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n .

- TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n n¨m 2002 lµ 1.148.614 tr®, t¨ng 563.408

tr® so víi n¨m 2001 (víi tû lÖ t¨ng t¬ng øng 96,28%) t¨ng chñ yÕu ë

®Çu t TSC§ 697.258 tr® (t¨ng 356.519 tr® so víi n¨m 2001) vµ ®Çu t

tµi chÝnh dµi h¹n 41.613 tr® (t¨ng 3.767 tr® so víi n¨m 2001). Tèc ®é

t¨ng TSC§ lµ phï hîp víi tèc ®é më réng quy m« ho¹t ®éng cña ®¬n

vÞ.

b. Nguån vèn cña tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n.

- §Õn 31/12/2002 tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n

cña tæng C«ng ty lµ 1.148,6 tû ®ång, trong ®ã vèn vay dµi h¹n

kho¶ng 885,9 tû, chiÕm 77,13% vµ vèn chñ së h÷u lµ 262,7 tû

chiÕm 22,8%.

- Trong n¨m 2002, tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi

h¹n t¨ng gÇn 1,96 lÇn, trong ®ã gi¸ trÞ TSC§ t¨ng 2,05 lÇn vµ ®Çu


91


t dµi h¹n (gåm c¶ ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n, chi phÝ x©y dùng dë

dang vµ c¸c kho¶n ký cîc dµi h¹n) t¨ng gÇn 1,85 lÇn. Quan hÖ vÒ tû

lÖ ph¸t triÓn nµy lµm cho tû träng gi¸ trÞ TSC§ trong tæng gi¸ trÞ

TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n t¨ng tõ 58,2% (n¨m 2001) lªn 60,7% n¨m

2002 vµ tû träng cña ®Çu t dµi h¹n gi¶m tõ 41,7% (n¨m 2001)

xuèng cßn 39,3% vµo cuèi n¨m 2002.

- Nî dµi h¹n cña ®¬n vÞ còng cã gi¸ trÞ t¬ng ®èi lín: 751.118

tr®, t¨ng 296.411 tr® so víi n¨m 2001 víi tû lÖ t¨ng 69,83% vµ

chiÕm 22,7% c«ng nî ph¶i tr¶); nî dµi h¹n cña ®¬n vÞ thÊp h¬n gi¸

trÞ TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n, cô thÓ: t¹i thêi ®iÓm 31/12/2001 t¬ng

øng lµ 442.281/585.206 tr®, thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ

751.118/1.148.641 tr®. T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002, nî dµi h¹n chiÕm

19,11% trong c¬ cÊu nguån, TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n chiÕm 29,4% gi¸

trÞ tµi s¶n. §iÒu ®ã cho thÊy ®¬n vÞ chñ yÕu sö dông vèn tô cã vµo

®Çu t TSC§ (c¸c kho¶n ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n t¨ng kh«ng ®¸ng

kÓ).

- §Õn thêi ®iÓm 31/12/2002 nî kh¸c lµ 109.994 tr®, t¨ng so

®Çu kú 1.154.875 tr® (víi tû lÖ t¨ng t¬ng øng 392,7% so víi n¨m

2001)

4. §¸nh gi¸ kÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2001 vµ n¨m 2002 cña

Tæng C«ng ty.

- Doanh thu c¶ n¨m 2002 ®¹t 2.308.742 tr®, t¨ng 77,83% so víi

n¨m 2001 (doanh thu cña c¶ n¨m 2001 ®¹t 1.298.317 tr®)

- Lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 ®¹t 9.714 tr®, gi¶m so víi n¨m

2001, t¬ng øng tû lÖ gi¶m lµ 16,12%. MÆc dï doanh thu n¨m 2002


92


cña Tæng C«ng ty t¨ng so víi n¨m 2001 nhng trong kú chi phÝ b¸n

hµng, chi phÝ qu¶n lý vµ chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¨ng cao nªn

lîi nhuËn n¨m sau thÊp h¬n n¨m tríc.

5. Çc hÖ sè tµi chÝnh vµ xÕp lo¹i doanh nghiÖp.

a. Çc hÖ sè tµi chÝnh.

- Nh×n chung çc chØ sè vÒ tû suÊt tµi trî, çc tû suÊt thanh

to¸n vµ çc chØ sè vßng quay çc kho¶n ph¶i thu, vßng quay hµng

tån kho cã xu híng gi¶m dÇn, n¨m sau thÊp h¬n n¨m tríc. T¹i thêi

®iÓm n¨m 2002, tû suÊt thanh to¸n chØ cßn 7,62% gi¶m so víi cuèi

n¨m 2001 lµ 8,53%; tû suÊt thanh to¸n hiÖn hµnh cña ®¬n vÞ gi¶m

so víi n¨m 2001 lµ 18,1%. §iÒu nµy chøng tá ho¹t ®éng kinh doanh

cña ®¬n vÞ chñ yÕu dùa vµo vèn vay ng¾n h¹n vµ çc nguån vèn

®i chiÕm dông kh¸c. Lµ 1 ®¬n vÞ võa s¶n xuÊt võa kinh doanh

trong lÜnh vùc c«ng nghiÖp tµu thuû, çc tû suÊt thanh to¸n vèn

qua çc n¨m cã gi¶m nhng vÉn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n çc

kho¶n nî ®Õn h¹n.

- Vßng quay çc kho¶n ph¶i thu lµ 1,72 vßng; vßng quay hµng

tån kho lµ 4,07 vßng. Chøng tá trong n¨m võa qua sè vèn do bÞ

kh¸ch hµng chiÕm dông lµ ë møc hîp lý vµ vËt t hµng ho¸ lu©n

chuyÓn lµ t¬ng ®èi nhanh.

- Çc hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi (cßn gäi lµ tû suÊt lîi nhuËn)

cña ®¬n vÞ ë møc kh¸ cao, n¨m 2001 lµ 0,9%; n¨m 2002 do chi

phÝ qu¶n lý, chi phÝ b¸n hµng vµ chi ho¹t ®éng tµi chÝnh cao nªn

tû suÊt lîi nhuËn cña ®¬n vÞ chøng tá ë møc 0,4%. Mét chØ tiªu

kh¸ ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi vµ hiÖu qu¶ khai th¸c vèn chñ së

h÷u ®ã lµ: HÖ sè doanh lîi vèn chñ së h÷u 1,6% n¨m 2002 vµ


93


2,23% n¨m 2001. Nguyªn nh©n gi¶m lµ do n¨m 20002 ®¬n vÞ

t¨ng vèn chñ së h÷u trong khi ®ãp lîi nhuËn tõ thu ®îc l¹i gi¶m h¬n

so víi n¨m 2001. HÖ sè quay vßng vèn chñ së h÷u t¨ng tõ 2,26

vßng n¨m 2001 lªn 3,74 vßng n¨m 2002. Nguyªn nh©n lµ do tèc ®é

t¨ng doanh thu thuÇn t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng nguån vèn chñ

së h÷u vµ çc nguån vèn kinh doanh kh¸c.

- Søc s¶n xuÊt cña TSC§ t¨ng dÇn qua çc n¨m (tõ 211,6% n¨m

2001 lªn 230% n¨m 2002) t¬ng øng víi quy m« t¨ng ®Çu t TSC§/ nî

dµi h¹n; søc sinh lêi cña TSC§ gi¶m tõ 3,8% n¨m 2002 xuèng 2,9%

n¨m 2001 t¬ng øng víi møc gi¶m lîi nhuËn n¨m 2002 ( do chi phÝ

lín). Lîi nhuËn trong kinh doanh ®îc h×nh thµnh do viÖc më réng

quy m« ho¹t ®éng kinh doanh c¶ ®Çu t ng¾n h¹n vµ ®Çu t dµi

h¹n, tuy nhiªn nÕu ®¬n vÞ tiÕt kiÖm h¬n vÒ chi phÝ th× hiÖu qu¶

thu ®îc sÏ cao h¬n.

b. §¸nh gi¸ xÕp lo¹i doanh nghiÖp. ( C¨n cø CV sè

1963/NHNN ngµy 18/08/2000 cña NHN0 & PTNT ViÖt Nam

V/v ph©n lo¹i kh¸ch hµng)

- ChØ tiªu lîi nhuËn sau thuÕ: ho¹t ®éng cña Tæng C«ng ty 2

n¨m liÒn kÒ cã l·i ( n¨m 2001: 11.580 tû ®ång, n¨m 2002: 1.866 tû

®ång) ®¹t 10 ®iÓm.

- ChØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n: 12,37% ( n¨m 2001)

vµ 6,70% ( n¨m 2002) ®¹t 10 ®iÓm.

- Quan hÖ víi NHNN & PTNN vµ çc TCTD kh¸c. ( cha cã th«ng

tin)

- ChØ tiªu tû suÊt tù tµi trî ( vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn)

22,66% ( n¨m 2001) vµ 15,69% ( n¨m 2002) ®¹t 5 ®iÓm.


94


- ChØ tiªu doanh thu: doanh thu n¨m sau cao h¬n n¨m tríc cô

thÓ: 1.298 tû ®ång ( n¨m 2001) vµ 2.308 tû ®ång ( n¨m 2002) ®¹t

10 ®iÓm.

Do cha cã th«ng tin vÒ quan hÖ cña tæng C«ng ty víi c¸c TCTD

kh¸c nªn cha ®ñ c¨n cø xÕp lo¹i doanh nghiÖp.

6. T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh.

9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 gi¸ trÞ tæng s¶n lîng tæng C«ng ty lµ

3.527.866 triÖu ®ång ®¹t 84,4$ kÕ ho¹ch c¶ n¨m 2003, t¨ng so vãi

9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 1.389.419 triÖu ®ång vÒ gi¸ trÞ tuyÖt

®èi t¬ng øng vÒ sè t¬ng ®èi lµ 165%. Trong ®ã:

+ Gi¸ trÞ s¶n xuÊt c«ng nghiÖp 2.018.955 tr® ®¹t 68,4% kÕ

ho¹ch n¨m 2003 vµ chiÕm 57,23% trong tæng gi¸ trÞ s¶n lîng toµn

tæng C«ng ty, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 689.739 tr®.

+ Gi¸ trÞ vËn t¶i 75.420 tr® ®¹t 88,7% kÕ ho¹ch n¨m 2003 ,

chiÕm 2,2% trong tæng gi¸ trÞ s¶n lîng, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu

n¨m 2002 lµ 29.203 tr®.

+ Gi¸ trÞ vËn t¶i 75.420 triÖu ®ång ®¹t 88,7% kÕ ho¹ch n¨m

2003, chiÕm 2,1% trong tæng gi¸ trÞ s¶n lîng, t¨ng so víi 9 th¸ng

®Çu n¨m 2002 lµ 52.203 tr®.

+ Gi¸ trÞ th¬ng m¹i – dÞch vô 724.768 tr®, ®¹t 68,69% kÕ

ho¹ch n¨m 2003, chiÕm 20,5% tæng gi¸ trÞ s¶n lîng, gi¶m so víi 9

th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 13.319 tr®.

+S¶n lîng cña c¸c C«ng ty cæ phÇn 630.882tr®, vît kÕ ho¹ch c¶

n¨m 2003 lµ 6,6%.


95


Nh vËy, 9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 tæng s¶n lîng toµn Tæng C«ng

ty ®· t¨ng nhanh so víi kÕ ho¹ch vµ so víi n¨m 2002, ®©y còng cã

thÓ coi lµ mét dÊu hiÖu tèt, tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch chÝnh

x¸c h¬n th× ph¶i xÐt tíi gi¸ trÞ tæng doanh thu.

Doanh thu toµn Tæng C«ng ty 9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 lµ

1.798.766 tr® ®¹t 56,6% kÕ ho¹ch n¨m 2003 vµ chiÕm 50,99%

trong tæng gi¸ trÞ s¶n lîng cho thÊy søc tiªu thô s¶n phÈm 9 th¸ng

®Çu n¨m 2003 cña Tæng C«ng ty cha cao tuy nhiªn tæng doanh

thu còng t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 470.265 tr® t¬ng

øng 135,4% vÒ gi¸ trÞ t¬ng ®èi. Trong ®ã:

- Doanh thu s¶n xuÊt c«ng nghiÖp lµ 1.096.978 tr® chiÕm

60,98% trong tæng doanh thu toµn tæng C«ng ty, t¨ng so víi 9

th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 378,046 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng x©y dùng: 28.373 tr®, chiÕm 1,58%

trong tæng doanh thu, t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 33.537 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng vËn t¶i: 59.416 tr® chiÕm 3,3% trong

tæng doanh thu, t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 36.199 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng th¬ng m¹i – dÞch vô: 138.141 tr®

chiÕm 10, 18% trong tæng doanh thu, gi¶m so víi n¨m 2002 lµ

369.674 tr®.

- Doanh thu ë c¸c c«ng ty cæ phÇn 430.857 tr® chiÕm 23,95%

trong tæng doanh thu.

NhËn xÐt: KÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña tæng C«ng ty 9

th¸ng ®Çu n¨m cho thÊy quy m« s¶n lîng s¶n xuÊt ®· ®îc më réng


96


tuy nhiªn tèc ®é t¨ng cña tæng doanh thu thÊp h¬n tèc ®é t¨ng

cña tæng s¶n lîng.

7. VÒ t×nh h×nh quan hÖ víi çc TCTD.

a. T×nh h×nh quan hÖ víi NHN0 Nam Hµ Néi.

TÝnh ®Òn thêi ®iÓm xin vay, Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu

thuû ViÖt Nam cha tõng cã quan hÖ giao dÞch víi NHN0 Nam Hµ

Néi.

b. T×nh h×nh quan hÖ víi NHN0 ViÖt Nam.

Trong thêi gian qua, Tæng C«ng ty ®îc NHN0 &PTNT ViÖt Nam

ký hîp ®ång nguyªn t¾c tho¶ thuËn ®ång ý cung øng tÝn dông vµ

çc dÞch vô ng©n hµng c¬ së ®Çu tiªn 03 dù ¸n:

1. Dù ¸n c¬ së h¹ tÇng – Tæng møc ®Çu t: 375.869.722.000®.

2. Dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y çn nãng thÐp tÊm c«ng

xuÊt 150.000 tÊn/n¨m. Tæng møc ®Çu t: 40.000.000 USD.

3. Dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y ®iÖn c«ng suÊt 40MW

trong khu c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n – Qu¶ng Ninh. Tæng møc

®Çu t: 581.295.394.000®

Trong 3 dù ¸n nãi trªn, dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y ®iÖn

c«ng suÊt 40 MW trong khu c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n – Qu¶ng

Ninh víi tæng møc ®Çu t: 581.295.394.000® ®· ®îc NHN0 & PTNT

tØnh Qu¶ng Ninh ph¸t hµnh th b¶o l·nh thanh to¸n vay vèn níc

ngoµi ( tæng gi¸ trÞ b¶o l·nh: 25.165.000USD).

c. T×nh h×nh quan hÖ víi çc TCTD kh¸c.


97


(Cha cã th«ng tin)

NhËn xÐt: Víi nh÷ng th«ng tin hÕt søc tæng qu¸t tõ phÝa

Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam cung cÊp cã

thÓ nãi tæng C«ng ty lµ ®¬n vÞ s¶n xuÊt, kinh doanh víi 20

®¬n vÞ thµnh viªn h¹ch to¸n ®éc lËp vµ mét sè ®¬n vÞ

h¹ch to¸n phô thuéc, ho¹t ®éng kinh doanh trong m«i trêng

c¹nh tranh t¬ng ®èi thuËn lîi. Tæng C«ng ty ®· ph¸t huy ®îc

thÕ m¹nh cña m×nh, ho¹t ®éng kinh doanh qua çc n¨m cã

l·im doanh thu n¨m sau cao h¬n n¨m tríc. Nguån vèn chñ së

h÷u cña Tæng C«ng ty ®· ®îc bæ sung qua çc n¨m, tuy

nhiªn tèc ®é t¨ng cña tæng tµi s¶n mµ chñ yÕu lµ t¨ng nî

ng¾n h¹n lín nªn ho¹t ®éng cña Tæng C«ng ty cßn dùa

nhiÒu vµo nguån vèn ®i vay vµ vèn chiÕm dông. So víi n¨m

tríc, tû suÊt tµi trî cña Tæng C«ng ty gi¶m ®i mét tû lÖ

®¸ng kÓ ( tõ 22,67% xuèng cßn 15,69%) trong thêi gian tíi

nÕu tiÕp tôc thùc hiÖn ®Çu t nhiÒu dù ¸n nh dù kiÕn víi

møc vèn tù cã tham gia thÊp cã thÓ sÏ g©y ra ¸p lùc cho

Tæng C«ng ty vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ kh¶ n¨ng tù chñ

tµi chÝnh.

iii. ThÈm ®Þnh dù ¸n xin vay vèn.

1. M« t¶ dù ¸n.

- Tªn dù ¸n: “ x©y dùng nhµ m¸y çn nãng thÐp tÊm t¹i côm

c«ng nghiÖp tµu thuû Çi l©n – Qu¶ng Ninh”

- Chñ ®Çu t: Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam –

Ban QLDA c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n.


98


- §Þa ®iÓm x©y dùng: Trong côm c«ng nghiÖp tµu thuû Çi

L©n – Phêng GiÕng §¸y – Çi L©n – Qu¶ng Ninh.

- C«ng suÊt: 350.000 tÊn / n¨m.

- Quy m« ®Çu t: 39 triÖu USD – 40 triÖu USD

- §¬n vÞ thu xÕp vèn: C«ng ty tµi chÝnh tµu thuû

- Thêi gian thùc hiÖn: 02 n¨m, 2004 vµ 2005

- §¬n vÞ thiÕt kÕ: C«ng ty t vÊn ®Çu t ph¸t triÓn x©y dùng

( THIKECO) thiÕt kÕ l¾p ®Æt thiÕt bÞ.

- §¬n vÞ thÈm ®Þnh thiÕt kÕ vµ tæng dù to¸n: C«ng ty t vÊn

d©n dông ViÖt Nam (VNCC) thÈm ®Þnh thiÕt kÕ, l¾p ®Æt vµ

tæng dù to¸n.

S¶n phÈm chñ yÕu cña nhµ m¸y lµ thÐp tÊm çn nãng dïng

trong c«ng nghiÖp ®ãng tµu. ThÐp tÊm cã kÝch cì nh sau: BÒ dÇy

cã 3 lo¹i 5 – 12mm vµ 12-32mm, chiÒu réng tèi ®a lµ 3m vµ chiÒu

dµi tõ 6 –25m. Çc s¶n phÈm thÐp tÊm nµy hiÖn nay ViÖt Nam

®ang ph¶i nhËp cña níc ngoµi.

Nguyªn liÖu chÝnh cña nhµ m¸y lµ ph«i dÑt, cã thÓ nhËp tõ çc

thÞ trêng Brazil, Nga vµ Singapore.

Nguån vèn: Tæng C«ng ty tµu thuû ViÖt Nam dù kiÕn huy ®éng

vèn ®Çu t nh sau:

Vèn vay tr¶ chËm thiÕt bÞ níc ngoµi: 28.475.000.00USD

Vèn vay trong níc ®Çu t TSC§: 3.336.000USD

Vèn vay trong níc ®Çu t TSL§: 12.021.231 USD.


99


Vèn tù cã tham gia: 7.653.514USD

(Nhu cÇu vèn lu ®éng ë ®©y lµ nhu cÇu vèn lu ®éng trong

nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh, nhu cÇu vèn lu ®éng ban ®Çu lµ

8.540.993 USD).

ThiÕt bÞ: Nhµ m¸y sö dông thiÕt bÞ cña nhµ s¶n xuÊt Trung

Quèc, do nhµ cung cÊp “China national machinery anh equipment

import anh export corporation”.

Quy tr×nh c«ng nghÖ: Nhµ m¸y sö dông c«ng nghÖ cã tÝnh tù

®éng ho¸ cao. Nhµ m¸y vËn hµnh víi quy tr×nh nh sau:

- Phèi thÐp dÑt nhËp khÈu vÒ ®îc kiÓm tra, nhËp kho.

- Ph«i thÐp cÇn gia nhiÖt sÏ ®îc cÇu trôc cÈu vËn chuyÓn xÕp

trªn sµn vµ n©ng h¹ cÊp liÖu. M¸y ®Èy thÐp cÊp liÖu sÏ ®Èy tõng

ph«i thÐp dÑt xuèng ®êng con l̈ n, ph«i sÏ ®îc chuyÓn tíi con ®êng

con l̈ n n¹p lß, sau ®ã ®Èy n¹p tõng ph«i thÐp vµo lo nung liªn tôc.

- Ph«i thÐp ®îc nung trong lß theo hai hµng, nhiÖt ®é tõ

11500C – 1250C.

- Ph«i thÐp ®· ®îc gia nhiÖt nÕu ®¹t yªu cÇu c«ng nghÖ c¸n

th× ®îc lÊy ra b»ng m¸y ®Æt trªn ®êng con l¨n ra lß.

- Ph«i thÐp tõ con l¨n ra lo ch¶y th¼ng tíi con ®êng con l¨n khö

vÈy s¾t b»ng phun níc víi ¸p lùc 180 – 180kg/cm2.

- Sau khi khö vÈy s¾t ®a sang ®êng con l¨n kÐo dµi tríc m¸y

®¶o chiÒu 4 trôc. Nh÷ng ph«i thÐp dÑt kh«ng ®¹t yªu cÇu ®îc

chuyÓn vÒ gian nguyªn liÖu.


100


- Sau khi çn xong, thÐp tÊm ®îc con l¨n ®a vµo m¸y n¾n

nãng ®Ó lµm ph¼ng bÒ mÆt sau ®ã ®i vµo lµm nguéi, lËt, kiÓm

tra, ®i vµo tuyÕn c¾t ®Ó tiÕn hµnh c¾t thµnh phÈm, ®a qua

c©n, ®ãng m¸c, nhËp kho.

2. - Çc c¨n cø ph¸p lý cña dù ¸n.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ viÖc giao ®Êt cho Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp

Tµu thuû ViÖt Nam:

- QuyÕt ®Þnh sè 4842/Q§-UB cña Uû b©n nh©n d©n

tØnh Qu¶ng Ninh vÒ viÖc phª duyÖt ®Þa ®iÓm c«ng tr×nh

khu c«ng nghiÖp tµu thuû t¹i phêng B·i Ch¸y – Thµnh phè H¹

Long.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ viÖc thùc hiÖn dù ¸n x©y dùng nhµ m¸y.

- QuyÕt ®Þnh sè 524/Q§/BQLCL ngµy 26/11/2001 cña

Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam cho phÐt

chuÈn bÞ ®Çu t lËp b¸o ço nghiªn cøu kh¶ thi dù ¸n ®Çu t

x©y dùng khu c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n.

- C«ng v¨n sè 91/CNT-BQLCL cña Tæng C«ng ty C«ng

nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam vÒ viÖc giao cho trung t©m t

vÊn vµ dÞch vô lËp b¸o ço nghiªn cøu kh¶ thi.

- QuyÕt ®Þnh sè 567/CNT-BQL Çi L©n vÒ viÖc phª

duyÖt ®Ò c¬ng dù to¸n chi phÝ lËp b¸o ço nghiªn cøu kh¶

thi dù ¸n x©y dùng nhµ m¸y çn nãng thÐp ®ãng tµu Çi

L©n – Qu¶ng Ninh c«ng suÊt 150.000 tÊn/ n¨m.

- Tho¶ thuËn nguyªn t¾c hîp t¸c ®Çu t t¹i dù ¸n khu c«ng

nghiÖp Çi L©n – Qu¶ng Ninh: Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp


101


Tµu thuû ViÖt Nam, Tæng C«ng ty L¬ng thùc MiÒn b¾c vµ

Tæng C«ng ty XuÊt nhËp khÈu x©y dùng ViÖt Nam hîp t¸c

®Çu t vµo dù ¸n khu c«ng nghiÖp Çi L© – Qu¶ng Ninh do

VINASHIN ®îc Thñ tíng ChÝnh phñ giao lµm chñ ®Çu t.

- QuyÕt ®Þnh sè 618 CNT/Q§-KH§T ngµy 9/10/2002 cña

chñ tÞch héi ®ång qu¶ trÞ Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu

thuû ViÖt Nam vÒ viÖc ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y nhiÖt çn

nãng thÐp tÊm t¹i côm c«ng nghiÖp tµu thuû Çi L©n –

Qu¶ng Ninh.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ nguån tµi chÝnh thùc hiÖn dù ¸n.

- C«ng v¨n sè 122/VP ngµy 08/09/2003 cña C«ng ty CNTT

Çi L©n vÒ viÖc xin ý kiÕn vÒ hîp ®ång vay vãn níc ngoµi.

- C«ng v¨n sè 504/CHØC VÔ-QLNH ngµy 12/09/2003 cña

ng©n hµng Nhµ níc ViÖt Nam vÒ viÖc th¶o hîp ®ång vay níc

ngoµi.

- C«ng v¨n sè 123/CNT – CTCL ngµy 12/09/2003 cña C«ng

ty CNTT Çi L©n vÒ viÖc phóc ®¸p c«ng v¨n sè 504/CV-

QLNH.

- C«ng V¨n sè 1319/CNT-CTCL ngµy 07/10/2003 cña C«ng

ty CNTT Çi L©n vÒ viÖc ®¨ng ký vay, tr¶ nî níc ngoµi.

- C«ng v¨n sè 558/CV-QLNH ngµy 13/10/2003 cña ng©n

hµng Nhµ níc ViÖt Nam vÒ viÖc x¸c nhËn ®¨ng ký kho¶n vay

níc ngoµi.

3. §¸nh gi¸ vÒ t¸c ®éng m«i trêng.

VÒ t¸c ®éng tíi m«i trêng cña dù ¸n ®· ®îc kh¼ng ®Þnh c¨n

cø vµo c«ng v¨n sè 970/Mtg – T§ cña Bé khoa häc c«ng nghÖ m«i tr-


102


êng cho phÐp thùc hiÖn dù ¸n sau khi ®¸nh gi¸ t¸c ®éng ¶nh hëng

tíi m«i trêng.

Ph¬ng ¸n xö lý çc chÊt th¶i cña dù ¸n:

+ KhÝ th¶i sinh ra tõ çc c«ng ®o¹n s¶n xuÊt ®îc khèng chÕ

b»ng çc thiÕt bÞ läc bôi tói v¶i; khÝ th¶i tõ çc ph¬ng tiÖn vËn t¶i

sÏ ®îc gi¶m thiÓu b»ng biÖn ph¸p trång c©y xanh xung quanh nhµ

m¸y, tr¶i bª t«ng ®êng néi bé trong khu«n viªn nhµ m¸y, tíi níc trªn

®êng néi bé vµo nh÷ng ngµy n¾ng, sö dông nhiªn liÖu ®óng víi

thiÕt kÕ cña ®éng c¬ hoÆc sö dông nhiªn liÖu cã hµm lîng lu

huúnh thÊp, ®Þnh kú b¶o dìng vµ kiÓm tra xe, kh«ng chë qu¸ träng

t¶i quy ®Þnh.

+ Níc th¶i « nhiÔm ®îc xö lý t¹i tr¹m xö lý níc th¶i tËp trung sau

®ã sÏ ®îc th¶i ra s«ng Tríi.

+ ChÊt th¶i r¾n ®îc thu gom, ph©n lo¹i, lu tr÷, vËn chuyÓn xö

lý vµ tiªu huû theo ®óng çc quy ®Þnh hiÖn hµnh vÒ xö lý chÊt

th¶i r¾n cña ViÖt Nam.

4. Çc vÊn ®Ò tæ chøc qu¶n lý s¶n xuÊt.

a. VÒ tæ chøc.

S¬ ®å tæ chøc cña nhµ m¸y.


103

Gi¸m ®èc P.kÕ to¸n TC- HC

P.Gi¸m ®èc SXKD

P.Gi¸m ®èc SXKD

P.kÕ ho¹ch

P.kinh doanh

P.x ëng s¶n

xuÊt

P.kü thuËt

P.thiÕt bÞ c¬ ®iÖn


Víi d©y chuyÒn s¶n xuÊt tù ®éng ho¸, dù kiÕn vÒ tæ chøc s¶n

xuÊt ®îc chia lµm 3 ®éi vµ 3 ca vµ dù kiÕn nh©n lùc nh sau:

Bé phËn v¨n phßng: gi¸m ®èc: 1 ngêi; Phã gi¸m ®èc: 2 ngêi;

Trëng phßng: 7 ngêi; Phô tr¸ch bé phËn: 13 ngêi; Kü s: 8 ngêi; Qu¶n

®èc: 1 ngêi, Trëng ca: 3 ngêi; §èc c«ng: 11 ngêi; Nh©n viªn: 16 ng-

êi; Th ký: 2 ngêi; Tæng céng: 64 ngêi.

C«ng nh©n lao ®éng trùc tiÕp: C«ng nh©n lµnh nghÒ 198 ng-

êi, c«ng nh©n phæ th«ng 36 ngêi; Tæng céng: 298 ngêi.

b. VÒ qu¶n lý.

Dù kiÕn vÒ qu¶n lý nhµ m¸y ®îc ®a ra chñ yÕu dùa trªn quan

®iÓm vÒ çc ®Æc tÝnh c¶u çc s¶n phÈm hÇu hÕt tÊt c¶ çc s¶n

phÈm thÐp tÊm ®îc sö dông ®Ó ®ãng çc lo¹i tµu chë hµng vµ çc

nhu cÇu kh¸c. Do vËy viÖc qu¶n lý chÊt lîng nghiªm ngÆt lµ vÊn

®Ò b¾t buéc tõ khi mua phèi çn nh lµ nguyªn liÖu th«, qu¶n lý tõ

kÕ ho¹ch sö dông ®Õn s¶n xuÊt s¶n phÈm.

Nhµ m¸y bao gåm nhiÒu phßng, nhiÒu bé phËn víi nh÷ng chøc

n¨ng nhiÖm vô cô thÓ; mçi phßng, bé phËn sö dông cÇn ®îc thùc

hiÖn nhiÖm vô cña m×nh mét çch tèt nhÊt b»ng çch ph¶i cã tr¸ch

nhiÖm cao nhÊt víi çc träng tr¸ch ®îc giao. NhiÖm vô cña tÊt c¶


104


çc phßng ®Òu cã mèi liªn quan ®Õn n¨ng suÊt, chÊt lîng vµ chi

phÝ. V× vËy gi¸m ®èc nhµ m¸y cÇn tæ chøc tèt kh©u ®iÒu hµnh

®Ó cã th«ng tin nhiÒu chiÒu vµ kÞp thêi xö lý nÕu thÊy cã vÊn ®Ò

kh«ng æn.

c. VÒ tæ chøc thùc hiÖn.

- N¨m ®Çu tiªn sau khi b¾t ®Çu s¶n xuÊt th¬ng m¹i, ®¹t 50%

c«ng suÊt thiÕt kÕ, cô thÓ 175.000 tÊn/n¨m.

- N¨m thø hai, ®¹t 70% c«ng suÊt thiÕt kÕ, cô thÓ 245.000

tÊn/n¨m.

ViÖc dù tÝnh s¶n lîng sau khi khëi ®éng phô thuéc rÊt nhiÒu

vµo c«ng nh©n còng nh thiÕt bÞ. V× tæ hîp m¸y çn nãng thÐp

tÊm nµy lµ nhµ m¸y çn ®Çu tiªn t¹i ViÖt Nam, nªn viÖc ®µo t¹o

cho c«ng nh©n vµ çn bé qu¶n lý cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch chÆt chÏ

thÓ hiÖn kü trong hîp ®ång víi nhµ cung cÊp thiÕt bÞ.

5. Ph©n tÝch tµi chÝnh dù ¸n xin vay vèn.

5.1. KÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ doanh thu.

Nhµ m¸y cã c«ng suÊt thiÕt kÕ 350.000 tÊn SF/ n¨m. Theo dù

kiÕn nhµ m¸y ®i vµo ho¹t ®éng tõ n¨m 2006 víi møc huy ®éng

c«ng suÊt lµ 50%, n¨m 2007 sö dông c«ng suÊt ®îc n©ng lªn 70%

vµ tõ n¨m 2008 trë ®i nhµ m¸y ®i vµo ho¹t ®éng æn ®Þnh víi møc

huy ®éng c«ng suÊt 80%. T¬ng øng víi çc møc huy ®éng c«ng

suÊt nµy, s¶n lîng thÐp tÊm cña nhµ m¸y n¨m 2006 lµ 175.000 tÊn,

n¨m 2007 lµ 245.000 tÊn vµ tõ n¨ 2008 trë ®i lµ 280.000 tÊn.

VÒ gi̧ b¸n vµ gi̧ trÞ s¶n lîng: Trong dù ¸n dù kiÕn gi̧ b¸n s¶n

phÈm chÝnh lµ 375 USD/tÊn, t¬ng øng víi møc gi̧ nµy, tõ n¨m 2008


105


trë ®i nhµ m¸y cã gi̧ trÞ s¶n lîng thÐp tÊm kho¶ng 1.633 tû ®ång (t-

¬ng ®¬ng 105 triÖu USD theo tû gi̧ 15.550 VN§/USD)

Ngoµi s¶n phÈm chÝnh lµ thÐp tÊm, nhµ m¸y cßn thu ®îc çc s¶n

phÈm gåm thÐp phÕ phÈm vµ v¶y çn. Theo dù kiÕn, tõ n¨m 2008 trë

®i, gi̧ trÞ cña s¶n phÈm phô ®¹t 60 tû VN§.

Nh vËy, theo dù kiÕn cña dù ¸n, nhµ m¸y ho¹t ®éng æn ®Þnh

víi møc huy ®éng c«ng suÊt lµ 80% vµ cã gi¸ trÞ doanh thu hµng

n¨m 1.396 tû VN§, t¬ng ®¬ng 108,9 triÖu USD. Tuy nhiªn, cÇn ph¶i

lu ý r»ng ®©y lµ dù ¸n dµi h¹n, vßng ®êi lµ trªn 10 n¨m vµ do vËy

gi¸ thÐp tÊm thµnh phÈm ( tÝnh theo VN§) còng nh tû gi¸ hèi ®o¸i sÏ

nhiÒu biÕn ®éng. Doanh thu cña dù ¸n tÝnh theo USD dÏ chÞu nhiÒu

t¸c ®éng cña sù thay ®æi tû gi¸. §iÒu nµy cã ý nghÜa rÊt quan

träng ®èi víi dù ¸n, v× nguån vèn ®Çu t cña dù ¸n chñ yÕu lµ vèn

vay ngo¹i tÖ ( USD) cña trong níc còng nh ngoµi níc ( Trung Quèc).

5.2. §Çu t c¬ b¶n, tµi s¶n cè ®Þnh vµ khÊu hao.

a. §Çu t tµi s¶n cè ®Þnh.

Tæng møc ®Çu t tµi s¶n cè ®Þnh cña nhµ m¸y lµ 38,1

triÖu USD trong ®ã kh«ng bao gåm phÇn ®Çu t cho x©y

dùng nhµ ®iÒu hµnh – v¨n phßng, nhµ xëng, kho, c¬ së

h¹ tÇng, çc thiÕt bÞ n©ng vµ çc thiÕt bÞ phô trî kh¸c.

PhÇn h¹ng môc nµy th«ng thêng lµ n»m trong tæng møc

®Çu t nhng theo gi¶i tr×nh cña chñ ®Çu t th× çc phÇn

h¹ng môc ®ã chñ ®Çu t dù kiÕn ®i thuª. Nh vËy tæng

møc ®Çu t c¬ b¶n cña dù ¸n bao gåm phÇn thiÕt bÞ vµ

chi phÝ tµi chÝnh trong giai ®o¹n ®Çu t.

H¹ng môc USD Tr. ®ång


106


ThiÕt bÞ ( gåm c¶ gi¸ trÞ x©y

l¾p)

35.860.000 557.623

Chi phÝ tµi chÝnh trong giai ®o¹n

®Çu t

2.2120.760 34.408

Vµ chÝnh c¸c h¹ng môc ®Çu t nµy h×nh thµnh nªn tµi s¶n cè

®Þnh ®Çu t víi gi¸ trÞ 38.152.882 USD

(Chi tiÕt theo b¶ng 2: §Çu t TSC§ vµ thuª TSC§)

KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh: Theo chñ ®Çu t phÇn thiÕt bÞ

khÊu hao dù kiÕn trong 12 n¨m nhng theo chÕ ®é tµi chÝnh kÕ

to¸n hiÖn hµnh th× phÇn khÊu hao thiÕt bÞ tèi ®a lµ 10 n¨m do ®ã

thêi gian khÊu hao phÇn thiÕt bÞ cña dù ¸n chØ ®îc tÝnh lµ 10 n¨m.

b. TSC§ ®i thuª.

Chñ ®Çu t dù tÝnh ®i thuª, TSC§ bao gåm nhµ xëng vµ thiÕt

bÞ phô trî. Tæng sè tiÒn ®i thuª hµng n¨m lµ 2,5 triÖu USD, nh vËy

®èi víi TSC§ nµy Tæng C«ng ty ph¶i tÝnh khÊu hao nhng ph¶i tÝnh

nh lµ dßng tiÒn ra trong b¶ng dßng tiÒn.

Nh vËy TSC§ tÝnh khÊu hao cña dù ¸n chØ bao gåm khÊu hao

TSC§ lµ gi¸ trÞ cña thiÕt bÞ.

( Chi tiÕt theo b¶ng 5: Dù kiÕn vÒ TSC§ tÝnh khÊu hao vµ TSC§

®i thuª kÌm theo).

5.3- Chi phÝ s¶n xuÊt vµ vèn lu ®éng.

a. Chi phÝ s¶n xuÊt.


107


Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n cã s¶n xuÊt dùa trªn ®Þnh møc tiªu

hao nguyªn vËt liÖu, nhiªn liÖu do chñ ®Çu t cung cÊp trªn c¬ së

®Þnh møc tiªu hao cña thiÕt bÞ ®ång bé.

- Trong kho¶n môc chi phÝ biÕn ®æi cña nhµ m¸y th× chi phÝ

nguyªn vËt liÖu chÝnh chiÕm tíi 90% trong chi phÝ ho¹t ®éng. Chi

phÝ nguyªn vËt liÖu chÝnh lµ ph«i dÑt ®îc Tæng C«ng ty dù tÝnh lµ

240 USD/tÊn. Cho ®Õn hiÖn nay cha nhËp khÈu ph«i dÑt cha cã

c¬ së thùc tÕ ®Ó x¸c ®Þnh gi¸ ph«i. Theo sè liÖu cña C«ng ty King

Stream LTD gi¸ b¸n ph«i (gi¸ CIF) trªn thÞ trêng Ch©u ¸ b×nh qu©n

10 n¨m gÇn ®©y thÊp nhÊt lµ tõ nhãm níc KSL vµ lµ 245 USD/ tÊn.

Trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh th× ®Þnh møc tiªu hao

nguyªn vËt liÖu chÝnh ë møc 79,2 triÖu USD. Trong nh÷ng n¨m

ho¹t ®éng tõ 2006 trë ®i møc thuÕ suÊt nhËp khÈu thay ®æi th×

sÏ ¶nh hëng trùc tiÕp tíi gi¸ trÞ nguyªn vËt liÖu chÝnh vµ sÏ ®Èy gi¸

trÞ cña møc tiªu hao nguyªn vËt liÖu lªn. Vµ ®©y còng sÏ lµ yÕu tè

¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn ho¹t ®éng cña nhµ m¸y.

- Nguyªn vËt liÖu phô: chiÕm tû träng kh«ng lín trong tæng

chi phÝ biÕn ®æi thêng ë møc 5,3 triÖu USD trong nh÷ng n¨m sö

dông æn ®Þnh.

- Chi phÝ lao ®éng ( lao ®éng trùc tiÕp vµ gi¸n tiÕp): Theo

m« h×nh vµ quy m« s¶n xuÊt th× chi phÝ nh©n c«ng sÏ biÕn ®æi

t¨ng dÇn theo møc huy ®éng c«ng suÊt cña nhµ m¸y, chi phÝ nµy

vµo kho¶ng 739 ngµn USD trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh

( huy ®éng 80 % c«ng suÊt nhµ m¸y)

b. Vèn lu ®éng.


108


C¨n cø vµo c¸c ®Þnh møc vÒ kho¶n môc vèn lu ®éng trong

dù ¸n ( theo møc mµ tæng C«ng ty ®a ra; tuy nhiªn cha cã gi¶i

tr×nh c¨n cø ®Ó x¸c ®Þnh ®Þnh møc vµ sè vßng quay vèn lu

®éng trong mét n¨m) th× tæng nhu cÇu vèn lu ®éng vµo kho¶ng

13,3 triÖu USD trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh. Tæng C«ng ty

x¸c ®Þnh vay trong níc 100% tuy nhiªn theo quyÕt ®Þnh 72 cña

NHN0 ViÖt Nam th× møc vèn tù cã tham gia ph¬ng ¸n vay vèn

ng¾n h¹n ph¶i tèi thiÓu lµ 10% (trõ trêng hîp gi¸m ®èc cã quyÕt

®Þnh kh¸c), do vËy viÖc tÝnh to¸n chi phÝ vèn ®îc tÝnh ë møc ®i

vay 90% vµ vèn tù cã cña tæng C«ng ty lµ 10% tæng nhu cÇu vèn

lu ®éng. Trªn c¬ së møc tÝnh to¸n nh vËy, l·i vay vèn lu ®éng

trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh kho¶ng 16,8 tû ®ång.


109


5.4- Tæng møc ®Çu t: 48.906.574 USD

Trong ®ã:

- §Çu t cho tµi s¶n cè ®Þnh: 40.365.581 USD

- §Çu t cho tµi s¶n lu ®éng n¨m ®Çu s¶n xuÊt: 8.540.993

USD

NÕu tÝnh c¶ phÇn tµi s¶n cè ®Þnh ®i thuª th× tæng møc

®Çu t ban ®Çu cña dù ¸n lµ 63.906.574USD vµ nhu cÇu vèn lu

®éng trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh lµ 1.365.923USD)

5.5 – H¹ch to¸n thu nhËp tõ dù ¸n.

Doanh thu cña nhµ m¸y t¨ng tõ dÇn qua c¸c n¨m theo ®Þnh

møc huy ®éng céng suÊt; doanh thu trong thêi kú s¶n xuÊt æn

®Þnh (huy ®éng 80% c«ng suÊt) vµo kho¶ng 108,8 triÖu USD. Chi

phÝ s¶n xuÊt gi¶m dÇn tõ khi s¶n xuÊt b¾t ®Çu ®i vµo æn ®Þnh

do chi phÝ tµi chÝnh ®· gi¶m dÇn. Nhµ m¸y s¶n xuÊt cã l·i tõ khi

b¾t ®Çu s¶n xuÊt víi mø l·i dù kiÕn 1,78 triÖu USD; trong nh÷ng

n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh th× møc l·i t¨ng dÇn tõ 9,4 triÖu USD lªn

11,3 triÖu USD, tuy nhiªn tõ n¨m 2013 trë ®i th× møc l·i sau thuÕ

gi¶m ®i ®¸ng kÓ ( xuèng cßn 9,6 triÖu USD) do tõ n¨m nµy nhµ

m¸y kh«ng ®îc miÔn 50% thuÕ thu nhËp nh tríc.

5.6- Dßng tiÒn vµ hiÖu qu¶ cña dù ¸n ®Çu t.

- Dßng tiÒn cña dù ¸n:

Dßng tiÒn vµo bao gåm: Doanh thu hµng n¨m cña dù ¸n: vèn

vay NHN0; vèn vay tr¶ chËm níc ngoµi; thanh lý TSC§ vµ b¸n hµng

tån kho. Trong ®ã, dßng tiÒn vµo ®îc ph©n bæ trong hai n¨m ®Çu


110


tiªn cña dù ¸n lµ nguån vèn vay tr¶ chËm níc ngoµi vµ nguån vèn

vay NHN0 (vèn vay tr¶ chËm: 28.475.000USD vµ vèn vay NHN0:

3.360.000 USD), kÓ tõ khi nhµ m¸y b¾t ®Çu ®i vµo ho¹t ®éng th×

nguån tiÒn vµo lµ doanh thu ®îc t¨ng dÇn qua çc n¨m theo ®Þnh

møc huy ®éng c«ng suÊt cña nhµ m¸y, trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt

æn ®Þnh th× doanh thu ë vµo kho¶ng 108,8 triÖu USD.

Dßng tiÒn ra bao gåm: tiÒn thuª ®Êt, ®Çu t TSC§; chi phÝ tµi

chÝnh; chuÈn bÞ nguyªn vËt liÖu vµ chi phÝ ho¹t ®éng hµng n¨m.

Trong ®ã, tiÒn thuª TSC§, tr¶ nî gèc vèn vay NHN0 vµ vèn vay níc

ngoµi; chi phÝ chuÈn bÞ nguyªn vËt liÖu ®îc cè ®Þnh hµng n¨m,

çc chi phÝ cßn l¹i nh chi phÝ tr¶ l·i vay NHN0 vµ l·i vay níc ngoµi; chi

phÝ ho¹t ®éng hµng n¨m; phÝ b¶o l·nh; phÝ b¶o hiÓm vµ phÝ mua

b¸n ngo¹i tÖ gi¶m dÇn qua çc n¨m theo tiÕn ®é tr¶ nî hµng n¨m

vµ theo ®Þnh møc huy ®éng c«ng suÊt nhµ m¸y. Cô thÓ, n¨m

2003 dßng tiÒn ra lµ 113.330 USD - ®©y lµ kho¶n ®Çu t TSC§ ban

®Çu; n¨m 2004 tæng tiÒn ra lµ 31.605.613 USD - ®©y lµ kho¶n

®Çu t thiÕt bÞ, tiÒn thuª mét sè TSC§ kh¸c, chi phÝ tµi chÝnh phôc

vô cho viÖc ®Çu t TSC§. ViÖc ®Çu t TSC§ ®îc kÐo dµi trong 2 ®Çu

cña dù ¸n. Trong thêi gian nhµ m¸y ho¹t ®éng æn ®Þnh th× dßng

tiÒn ra gi¶m dÇn tõ 100,2 triÖu USD n¨m 2008 xuèng cßn 96,2

triÖu USD n¨m 2013 do chi phÝ tr¶ l·i vay trong níc vµ níc ngoµi;

cho chi phÝ b¶o l·nh, b¶o hiÓm vµ phÝ mua b¸n ngo¹i tÖ gi¶m dÇn

theo tiÕn ®é tr¶ nî gèc.

Nh vËy, dßng tiÒn cña dù ¸n ©m trong n¨m 2003, 2004, 2005

vµ n¨m 2006 do trong thêi gian nµy míi tËp trung ®Çu t, dßng tiÒn

vµo lµ nguån vèn vay, n¨m 2005 nguån tiÒn gi¶i ng©n Ýt trong khi

®ã dù ¸n ®ã ph¶i tr¶ çc chi phÝ nh chi phÝ thuª ®Êt, c¬ së h¹


111


tÇng vµ b¾t ®Çu tr¶ l·i vµ phÝ vay vèn níc ngoµi. N¨m 2006, dßng

tiÒn ©m do dßng tiÒn vµo giai ®o¹n nµy chñ yÕu lµ doanh thu mµ

dù ¸n huy ®éng c«ng suÊt thÊp ( 50%) trong khi ®ã chi phÝ ph¶i

tr¶ cho vay vèn trong níc vµ níc ngoµi lín. B¾t ®Çu tõ n¨m 2007,

dßng tiÒn b¾t ®Çu ®¬ng do nhµ m¸y ®· s¶n xuÊt víi doanh thu

thu ®îc cao h¬n vµ thêi gian nµy kh«ng cßn chi phÝ ®Çu t TSC§,

çc chi phÝ biÕn ®æi kh¸c còng gi¶m dÇn theo tû lÖ huy ®éng

c«ng suÊt.

- HiÖu qu¶ cña dù ¸n: víi c«ng suÊt chiÕt khÊu 8,5% (b»ng l·i

suÊt tr¸i phiÕu chÝnh phñ thêi h¹n 5 n¨m) th× NPV cña dù ¸n lµ 31,6

triÖu USD, dù ¸n cã tû suÊt hoµn vèn néi bé lµ 24,6%.

§¸nh gi¸ vÒ kÕ ho¹ch vay vèn vµ tr¶ nî.

- Nî ph¶i tr¶: Bao gåm tr¶ nî gèc, nî l·i vay vµ phÝ b¶o l·nh

NHN0; nî gèc, nî l·i vµ phÝ b¶o hiÓm níc ngoµi. Tæng nî ph¶i tr¶

gi¶m dÇn qua çc n¨m tõ 6.369.075 USD n¨m 2006 xuèng cßn

4.210.636 USD n¨m 2013 do d nî tÝnh l·i gi¶m dÇn qua çc n¨m v×

vËy tiÒn l·i, phÝ b¶o hiÓm vµ phÝ b¶o l·nh còng gi¶m dÇn qua çc

n¨m.

- Nguån tr¶ nî: Bao gåm nguån tõ lîi nhuËn sau thuÕ ( t¹m

tÝnh trÝch 50% ®Ó tr¶ nî, sè cßn l¹i ®Ó trÝch lËp çc quü kh¸c), tõ

khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh vµ tiÒn l·i vay vèn cè ®Þnh ®· ®îc h¹ch

to¸n vµo gi¸ thµnh. Trong ®ã, nguån khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh ®îc

cè ®Þnh hµng n¨m lµ 3.363.798 USD nguån lîi nhuËn sau thuÕt ®îc

t¨ng dÇn qua çc n¨m tõ 935.652 USD n¨m 2006 lªn 4.840.285 USD

n¨m 2013.


112


- C©n ®èi: Dù ¸n ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî trong ®iÒu kiÖn

kh«ng cã biÕn ®éng vÒ tû gi¸, gi¸ b¸n s¶n phÈm vµ gi¸ ph«i thÐp.

iV. ý kiÕn ®¸nh gi¸ vµ ®Ò xuÊt.

1. Hå s¬ ph¸p lý cña kh¸ch hµng.

§Çy ®ñ, kh¸ch hµng cã ®ñ n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù vµ n¨ng

lùc hµnh vi d©n sù, ®ñ ®iÒu kiÖn ph¸p lý ®Ó vay vèn ng©n hµng.

2. Hå s¬ kinh tÕ cña kh¸ch hµng.

Cha ®Çy ®ñ, hiÖn t¹i ®¬n vÞ m¬i cung cÊp nh÷ng tµi liÖu

mang tÝnh tæng qu¸t nhÊt (b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ kÕt qu¶ s¶n

xuÊt kinh doanh n¨m 2001, 2002). Do ®Æc thï lµ m« h×nh Tæng

C«ng ty víi 20 ®¬n vÞ h¹ch to¸n ®éc lËp vµ c¸c ®¬n vÞ phô thuéc

nªn cÇn cã tµi liÖu bæ sung ®Ó ®¸nh gi¸ phÇn tµi chÝnh do Tæng

C«ng ty trùc tiÕp qu¶n lý vµ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c¸c C«ng ty

thµnh viªn.

3. Hå s¬ dù ¸n: T¬ng ®èi ®Çy ®ñ.

4. §¸nh gi¸ dù ¸n.

4.1- VÒ ®Þnh híng ®Çu t.

Dù ¸n xin vay vèn n»m trogn quy ho¹ch tæng thÓ ®Çu t ph¸t triÓn

c«ng nghiÖp tµu thuû ®· ®îc phª duyÖt. ViÖc ®Çu t x©y dùng nhµ

m¸y lµ ®óng vÒ mÆt ®Þnh híng ph¸t triÓn.


113


4.2- VÒ dù kiÕn s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ kh¶ n¨ng doanh

thu.

S¶n phÈm cña dù ¸n lµ thÐp tÊm dïng trong c«ng nghiÖp ®ãng

tµu, nh»m thay thÕ thÐp tÊm nhËp khÈu, s¶n lîng thiÕt kÕ lµ 350.000

T. Dù kiÕn ®¹t 50% s¶n lîng thiÕt kÕ vµo n¨m 2006, 70% vµo n¨m

2007 vµ æn ®Þnh 80% tõ n¨m 2007 trë ®i. Dù ¸n dù kiÕn s¶n lîng

thÐp tÊm ( trang 72) lµ 292.500 tÊn/ n¨m b»ng 83,4% c«ng suÊt thiÕt

kÕ lµ kh«ng phï hîp víi dù kiÕn huy ®éng c«ng suÊt cña nhµ m¸y

(trang 135). Theo hîp ®ång tho¶ thuËn gi÷a NHN0 ViÖt Nam vµ Tæng

C«ng ty c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam, NHN0 sÏ cung øng tÝn dông

vµ b¶o l·nh cho dù ¸n vay vèn níc ngoµi ( 03 dù ¸n) trong ®ã dù ¸n

®Çu t x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp tÊm ®îc dù kiÕn chØ cã

c«ng suÊt 150.000 tÊn/ n¨m.

Trong dù ¸n tÝnh gi¸ thÐp tÊm (375 USD) vµ gi¸ s¶n phÈm phô

(144 USD) kh«ng tÝnh theo gi¸ VN§, do vËy ®· kh«ng tÝnh ®Õn t¸c

®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i vµ kh«ng thÓ x¸c ®Þnh ®îc tÝnh æn

®Þnh cña doanh thu, nÕu tû gi¸ cã biÕn ®éng. Theo tÝnh to¸n vµ

h¹ch to¸n l¹i gi¸ thµnh th× gi¸ thµnh thÐp tÊm s¶n xuÊt ra ®· lªn tíi

364,69USD/ tÊn n¨m 2006 vµ gi¶m dÇn xuèng 337,36 USD tÊn n¨m

2008; gi¸ tr×nh s¶n phÈm phô lµ 140,04 USD/tÊn n¨m 2006; 131,82

USD/tÊn n¨m 2007 vµ 129,51 USD/ tÊn n¨m 2008.

- Tæng møc ®Çu t:

- Tæng møc ®Çu t TSC§ ( theo DA) kho¶ng 38,36 triÖu USD,

trong ®ã vèn tù cã kho¶ng 7,13 triÖu USD ( chiÕm 18,3%)

- Theo tÝnh to¸n thÈm ®Þnh, tæng møc ®Çu t ph¶i bao gåm

c¸c phÇn ®Çu t cho TSC§ vµ ®Çu t h×nh thµnh vèn lu ®éng. Do


114


vËy, tæng møc ®Çu t cña dù ¸n sÏ ®¹t møc kho¶ng 61.693.815

USD vµ dù ¸n lo¹i A, tríc khi thÈm ®Þnh phª duyÖt dù ¸n cÇn ®îc

chÝnh phñ cho phÐp ®Çu t. C¬ cÊu tæng møc ®Çu t ®îc ph©n bæ

nh sau:

+ §Çu t tµi s¶n cè ®Þnh: 38.152.822 USD

+TSC§ ®i thuª: 15.000.000 USD

+TSL§: 8.540.993 USD ( trogn n¨m ®Çu tiªn b¾t ®Çu s¶n xuÊt)

Nh vËy, nÕu kh«ng tÝnh phÇn TSC§ ®i thuª, tæng møc ®Çu t

cña dù ¸n lµ 46.693.815 USD nguån vèn ®Çu t ®îc ph©n bæ nh

sau.

+Vèn tù cã: 7.171.921 USD

+Vèn vay tr¶ chËm níc ngoµi: 28.475.000USD

+Vèn vay trong níc: 11.046.894 USD

Trong ®ã: + Cho ®Çu t TSC§: 3.360.000

USD

+Cho vèn lu ®éng: 7.686.894 USD

Nh vËy ®Ó thùc hiÖn dù ¸n, tæng C«ng ty ph¶i vay trong vµ

ngoµi níc cho ®Çu t TSC§ sè tiÒn lµ 31.835.000 USD vµ vay vèn lu

®éng lµ 7.686.894 Usd

Tµi s¶n lu ®éng: 13.356.923 USD ( trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt

æn ®Þnh)

- Ngoµi ra, trong dù ¸n ®· dù kiÕn thuª tµi s¶n (bao gåm c¸c

thiÕt bÞ phô trî vµ nhµ xëng) ®iÒu nµy còng lµm gi¶m tæng møc

®Çu t kho¶ng 15.000.000 USD


115


4.3- Nguån vèn ®Çu t cho tµi s¶n cè ®Þnh.

Theo tÝnh to¸n thÈm ®Þnh, tæng C«ng ty ph¶i vay (trong níc

vµ ngoµi níc) ®Çu t cho TSC§ sè tiÒn t¬ng ®¬ng lµ 31.835.000

USD. NÕu tæng C«ng ty vay vµ thÕ chÊp b»ng tµi s¶n h×nh thµnh

tõ vèn vay, tæng C«ng ty ph¶i cã gi¸ trÞ TSC§ t¬ng ®¬ng 42,4

triÖu USD.

Theo dù ¸n, TSC§ h×nh thµnh sau khi ®Çu t ®¹t kho¶ng 40,3

triÖu USD, gi¸ trÞ tµi s¶n nµy kh«ng ®ñ ®Ó thÕ chÊp vay vèn

ng©n hµng.

Ngoµi ra, dù ¸n ph¶i thuª TSC§ ( gåm nhµ xëng vµ thiÕt bÞ phô

trî) víi chi phÝ ph¶i tr¶ hµng n¨m lµ 2,5 triÖu USD/ n¨m

4.4- VÒ vèn lu ®éng vµ nguån vèn.

- Nhu cÇu vèn lu ®éng ( nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh):

13.356.923 USD

Tæng C«ng ty dù kiÕn vay trong nícc, møc cho vay tèi ®a lµ

90%, t¬ng ®¬ng 12.021.230 USD. Do gi¸ trÞ TSC§ h×nh thµnh vèn

vay ®· ®îc thÕ chÊp ®Ó vay ®Çu t TSC§ nªn tæng C«ng ty chØ cã

thÓ thùc hiÖn vay kh«ng cã tµi s¶n ®¶m b¶o nhng ph¶i cã cam kÕt

®¶m b¶o b»ng tµi s¶n. C¨n cø theo b¸o c¸o tµi chÝnh cña tæng

C«ng ty t¹i thêi ®iÓm 31/12/2002, tæng gi¸ trÞ TSC§ lµ 1.148.614

tr®, trong ®ã vèn vay dµi h¹n kho¶ng 885,9 tû chiÕm 77,13% vµ

vèn chñ së h÷u lµ 262,7 tû chiÕm 22,87%. Nguån vèn h×nh thµnh

TSC§ chñ yÕu lµ vèn ®i vay, TSC§ h×nh thµnh tõ vèn chñ së h÷u cã

gi¸ trÞ kh«ng lín kh«ng ®ñ ®iÒu kiÖn lµm tµi s¶n cam kÕt ®¶m

b¶o tiÒn vay. NÕu tÝnh nhu cÇu vèn lu ®éng t¬ng ®¬ng VN§ th×

nguån tµi s¶n cÇn ®Ó ®¶m b¶o ë vµo kho¶ng 213,8 tû.


116


Dù ¸n dù kiÕn sè ngµy ho¹t ®éng cña nhµ m¸y lµ 365 ngµy

( trang 124) ®Ó tÝnh møc dù tr÷ ph«i thÐp lµ kh«ng phï hîp víi chÕ

®é lµm viÖc cña m¸y çn. Theo th«ng sè kü thuËt cña m¸y çn, chÕ

®é lµm viÖc cña m¸y çn lµ 6.500 giê/ n¨m, t¬ng ®¬ng víi 270

ngµy/ n¨m (trang 72)

§Ó tÝnh khèi lîng ph«i dù tr÷, dù ¸n ®· dù kiÕn lîng ph«i tiªu thô

lµ 280.000 tÊn/ n¨m ( trang 124), t¬ng øng víi s¶n lîng thÐp tÊm lµ

252.000 tÊn/ n¨m. §iÒu nµy lµ kh«ng phï hîp víi dù kiÕn møc huy

®éng c«ng suÊt 80%, øng víi s¶n lîng thÐp tÊm lµ 280.000 tÊn/

n¨m. Tõ møc dù tr÷ ph«i cha phï hîp, viÖc dù kiÕn sö dông tµu

träng t¶i 30.000 tÊn víi sè lÇn nhËp 1 lÇn/th¸ng cÇn ph¶i xem xÐt

l¹i.

Theo tÝnh to¸n thÈm ®Þnh, trªn c¬ së møc huy ®éng c«ng

suÊt æn ®Þnh lµ 80% vµ sè ngµy lµm viÖc ( 3 ca) lîng ph«i tiªu thô

hµng n¨m kho¶ng 390 tÊn / n¨m vµ lîng dù tr÷ ph«i cÇn thiÕt cho

30 ngµy lµm viÖc lµ kho¶ng 35.951 tÊn.

Dù kiÕn ®Þnh møc 28 ngµy tån kho nguyªn liÖu ph«i cha phï

hîp víi dù kiÕn sö dông tµu chuyÓn chë nguyªn liÖu ph«i träng t¶i

30.000 tÊn vµ dù kiÕn dù tr÷ ph«i 30 ë trang 108.

Dù kiÕn tån kho thµnh phÈm vµ s¶n phÈm kh«ng cã gi¶i tr×nh

c¬ së tÝnh to¸n.

- ViÖc dù kiÕn nhµ m¸y ®i vµo ho¹t ®éng vµo n¨m 2006 cÇn

ph¶i cã chuÈn bÞ nguyªn vËt liÖu (®Çu t vèn lu ®éng) trong n¨m

2005. Trong dù ¸n cha tÝnh vÊn ®Ò nµy.

Dù ¸n dù kiÕn vèn lu ®éng vay 100%. §iÒu nµy cha ®óng vµ

kh«ng tho¶ ®¸ng ( theo Q§ 72 møc vèn tù cã trong vay ng¾n h¹n tèi


117


thiÓu ph¶i chiÕm 10%), nh vËy vèn lu ®éng ®i vay lµ 90% tæng nhu

cÇu vèn, t¬ng ®¬ng 12.021.230 USD. ViÖc vay vèn lu ®éng ®èi víi

C«ng ty cã thÓ ¸p dông cho vay kh«ng cã ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n nh-

ng b¾t buéc ph¶i cã cam kÕt ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n vµ nhng tµi s¶n

ph¶i ®îc h×nh thµnh tõ vèn tù cã cña ®¬n vÞ trong khi ®ã vèn tù cã

tham gia dù ¸n lµ 7.171.921 USD ( ®©y míi chØ lµ møc vèn tù cã ®îc

tÝnh to¸n ®óng theo quy ®Þnh trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh, trong

thùc tÕ cha thÓ x¸c ®Þnh ®îc ®¬n vÞ cã ®¶m b¶o ®îc nguån vèn

tù cã nµy hay kh«ng).

Ngoµi ra, dù kiÕn 100% nhËp khÈu ph«i ®ßi hái ph¶i cã kÕ

ho¹ch chi tiÕt vÒ ®¶m b¶o ph«i, nh»m b¶o ®¶m cho ho¹t ®éng

s¶n xuÊt liªn tôc. Tuy nhiªn trong dù ¸n ®· kh«ng cã luËn chøng vÒ

vÊn ®Ò ®¶m b¶o ph«i cho nhµ m¸y.

4.5- H¹ch to¸n thu nhËp.

- Theo sè liÖu cña dù ¸n, dù ¸n cã l·i ngay tõ n¨m ®Çu ho¹t

®éng( n¨m 2006) víi tû lÖ huy ®éng c«ng suÊt lµ 50%, tuy nhiªn

kh¨ n¨ng l·i cha thÓ kh¼ng ®Þnh ch¾c ch¾n do dù ¸n cßn phô

thuéc vµo rÊt nhiÒu yÕu tè kh¸c nh tû gi¸, gi¸ ph«i, gi¸ b¸n s¶n

phÈm... dù ¸n chØ cã thÓ cã l·i trong trêng hîp kh«ng cã bÊt cø mét

biÕn ®éng bÊt thêng nµo mµ ®iÒu nµy lµ kh«ng thÓ x¶y ra trong

thùc tÕ.

- Doanh thu vµ lîi nhuËn cña dù ¸n chÞu t¸c ®éng lín cña gi¸

ph«i, gi¸ b¸n thÐp tÊm trªn thÞ trêng néi ®Þa ( lu ý lµ cÇn ph¶i tÝnh

b»ng VN§, kh«ng ph¶i gi¸ USD) vµ tû gi¸ hèi ®o¸i, nhng c¸c t¸c

®éng nµy dù ¸n ®· kh«ng tÝnh ®Õn.

4.6- Dßng tiÒn vµ chØ tiªu hiÖu qu¶ cña dù ¸n.


118


- Çc dßng tiÒn vµo vµ ra trong dù ¸n x¸c ®Þnh cha ®óng víi

quy ®Þnh vÒ thÈm ®Þnh dßng tiÒn.

- Tû suÊt chiÕt khÊu dù ¸n tÝnh 3% lµ kh«ng x¸c ®¸ng. Tû lÖ

nµy tèi thiÓu ( theo NPV kho¶ng 31,6 triÖu USD vµ IRR b»ng 24,6%

( víi tû suÊt chiÕt khÊu 8,5%/n¨m)

- NÕu dùa trªn tiªu chuÈn NPV vµ IRR nh ®· nªu ë trªn, dù ¸n cã

NPV d¬ng, nhng kh¶ n¨ng tr¶ nî cha thËt ®¶m b¶o. Ngoµi ra, kÕt

qu¶ nµy míi chØ dùa vµo çc sè liÖu cña dù ¸n ( gi¸ ph«i, gi¸ b¸n

s¶n phÈm thÐp tÊm trªn thÞ trêng néi ®Þa, tû gi¸ hèi ®o¸i...) vµ víi

gi¶ thiÕt r»ng çc sè liÖu nµy kh«ng thay ®æi vµ ®îc gi÷ æn ®Þnh

trong vßng ®êi cña dù ¸n, Ýt nhÊt lµ trong thêi kú 2006 – 2013

( ®iÒu nµy lµ khã cã thÓ x¶y ra)


119


4.7- §¸nh gi¸ vÒ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña dù ¸n.

- Dù ¸n kh«ng tÝnh c¸c ph¬ng ¸n tr¶ nî chi tiÕt.

- Dù ¸n cã kh¶ n¨ng tr¶ nî trong ®iÒu kiÖn kh«ng cã biÕn ®éng

g× kh¸c so víi nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi dù ¸n ®a ra mµ trªn thùc

tÕ ®iÒu nµy lµ kh«ng thÓ x¶y ra.

4.8- T¸c ®éng gi¸ ph«i thÐp vµ gi¸ b¸n thÐp tÊm ®èi víi

hiÖu qu¶ (NPV) cña dù ¸n

- Dù ¸n phô thuéc 100% vµo nguån ph«i thÐp nhËp khÈu ( tõ

Mü Latinh hoÆc tõ Liªn x« cò)

- Theo sè liÖu cña C«ng ty King Stream Steel LID ta cã møc gi¸

c¬ së lµ 245 USD/ tÊn ®©y lµ møc gi¸ trung b×nh tèi thiÓu trªn thÞ

trêng Hµn Quèc trong kho¶ng thêi gian 10 n¨m biªn ®é lao ®éng

gi¸ ph«i thÐp t¨ng, gi¶m kho¶ng 13,4 th× dù ¸n kh«ng cßn hiÖu

qu¶ (bÞ lç).

+B¸n thÐp tÊm trªn thÞ trêng néi ®Þa ( tÝnh theo VN§) gi¶m

kho¶ng 5% ( xÊp xØ 5,2 triÖu ®ång/tÊn) dù ¸n còng kh«ng hiÖu

qu¶.

+ Trêng hîp gi¸ ph«i t¨ng vµ b¸n thÐp tÊm gi¶m, dù ¸n sÏ nhanh

chãng chuyÓn tõ l·i sang lç vµ lç nhiÒu ( xem biÓu 17.1)

4.9- T¸c ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i ®ãi víi NPV cña dù ¸n.

- NÕu tÝnh theo tû gi¸ hiÖn nay 15.550 VN§/USD dù ¸n cã NPD

d¬ng, nhng kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî n¨m ®Çu ho¹t ®éng (n¨m

2006, ngoµi ra ph¶i kÌm theo gi¶ thiÕt tû gi¸ nµy cè ®Þnh trong

suèt 2006 – 2015, mµ ®iÒu kh«ng thÓ x¶y ra trong thùc tÕ). Theo


120


tÝnh to¸n cña phßng thÈm ®Þnh th× biªn ®é giao ®éng t¨ng gi¶m

b×nh qu©n cña tû gi¸ trong 03 n¨m gÇn ®©y lµ 357 VN§/USD.

- Theo tÝnh to¸n, nÕu tû gi¸ chØ cÇn t¨ng 3 – 5% ®Õn kho¶ng

17.105 VN§/USD, NPV cña dù ¸n nhanh chãng chuyÓn tõ d¬ng sang

©m.

- Trêng hîp gi¸ ph«i t¨ng vµ tû gi¸ còng t¨ng, th× tÝnh hiÖu qu¶

cña dù ¸n cµng mÊt ®i nhanh chãng ( xem biÓu 17.3)

4.10- T¸c ®éng cña tû gi¸ vµ gi¸ b¸n thÐp tÊm ®Õn NPV

cña dù ¸n.

Khi tû gi¸ t¨ng, doanh thu cña dù ¸n ( tÝnh theo USD) sÏ gi¶m do

gi¸ b¸n s¶n phÈm trªn thÞ trêng néi ®Þa tÝnh b»ng VN§ vµ do vËy

kh«ng nh÷ng lµm gi¶m NPV mµ cßn lµm gi¶m kh¶ n¨ng tr¶ nî cña

dù ¸n. §iÒu nµy sÏ cµng lµm xÊu ®i kh¶ n¨ng tr¶ nî vèn ®· kh«ng tèt

cña dù ¸n.

4.11- T¸c ®éng cña gi¸ ph«i thÐp tÊm ®èi víi kh¶ n¨ng

tr¶ nî cña DA.

Víi biªn ®é giao ®éng gi¸ ph«i theo th«ng tin tõ C«ng ty King

Stream Steel LTD th× khi gi¸ ph«i t¨ng 272 USD/ tÊn trong trêng hîp

gi¸ b¸n kh«ng ®æi ë møc 5.83 triÖu VN§/tÊn th× dù ¸n kh«ng cã

kh¶ n¨ng tr¶ nî. Trong trêng hîp gi¸ b¸n ph«i dÑt t¨ng vµ gi¸ b¸n

còng t¨ng th× dù ¸n cã kh¶ quan h¬n nhng kh¶ n¨ng tr¶ nî vÉn cha

thËt ®¶m b¶o, ë møc gi¸ ph«i 325 USD/ tÊn vµ gi¸ b¸n lµ 6,7 triÖu

®ång/ tÊn th× dù ¸n kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî vµo kho¶ng 2,1 triÖu

USD.


121


4.12- T¸c ®éng cña tû gi¸ vµ gi¸ b¸n víi kh¶ n¨ng tr¶ nî

cña dù ¸n.

Ph¬ng ¸n c¬ së trong dù ¸n lµ sö dông VN§/USD vµ gi¸ b¸n 5,83

triÖu ®ång/ tÊn, ë ph¬ng ¸n nµy, dù ¸n ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî. Víi

biªn ®é giao ®äng tû gi¸ ( ®îc tÝnh to¸n t¹i NHNN Nam Hµ Néi) lµ

357 VN§/USD, khi tû gi¸ lªn tíi 16.621 vµ gi¸ b¸n kh«ng ®æi th× dù

¸n kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî. T¬ng tù, trêng hîp tû gi¸ kh«ng ®æi mµ

gi¸ b¸n gi¶m xuèng 5,25 triÖu VN§/tÊn th× dù ¸n còng kh«ng cã kh¶

n¨ng tr¶ nî

4.13- T¸c ®éng cña gi¸ ph«i vµ tû gi¸ víi kh¶ n¨ng tr¶ nî

cña dù ¸n.

Ph¬ng ¸n c¬ së ¸p dông ®Þnh møc gi¸ ph«i lµ245 USD/tÊn vµ

tû gi¸ lµ 15.550 VN§/USD, víi ph¬ng ¸n nµy dù ¸n ®¶m b¶o kh¶

n¨ng tr¶ nî. Víi biªn ®é giao ®éng gi¸ ph«i lµ 13,4 th× dù ¸n nhanh

chãng mÊt kh¶ n¨ng tr¶ nî, trong trêng hîp tû gi¶ t¨ng vµ gi¸ ph«i

còng t¨ng th× viÖc mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña dù ¸n cµng cao.


122


5. NhËn xÐt:

- Tû lÖ vèn tù cã cña tæng C«ng ty tham gia vµo dù ¸n cÇn t¨ng

cao h¬n ®Ó gi¶m g¸nh nÆng tr¶ nî ( nhÊt lµ nî gèc)

- C¸c dù kiÕn vÒ gi¸ b¸n s¶n phÈm thÐp tÊm cÇn ®îc tÝnh theo

VN§ vµ quy ®æi ra USD ®Ó tÝnh c¸c kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ cÇn dù

kiÕn ë møc thÊp h¬n ®Ó t¨ng cêng kh¶ n¨ng chÞu ®ùng rñi ro gi¸

b¸n vµ rñi ro tû gi¸.

- Gi¸ ph«i thÐp cÇn ®îc dù kiÕn ë møc cao h¬n ®Ó t¨ng cêng

søc chÞu ®ùng cña dù ¸n vÒ sù phô thuéc ph«i thÐp nhËp kh¶u

(dù kiÐn kho¶ng 280-300USD/tÊn)

- Dù ¸n chÞu nhiÒu rñi ro do t¸c ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i. NÕu

tû gi¸ t¨ng cao ®¹t trªn 17.000VN§/USD, dù ¸n dÔ l©m vµo t×nh

tr¹ng bÞ lç vµ mÊt kh¶ n¨ng tr¶ nî.

- Trong 2 – 3 n¨m ®Çu míi ®i vµo ho¹t ®éng, dù ¸n cã khã kh¨n

trong vÊn ®Ò tr¶ nî, nhiÒu kh¶ n¨ng tæng C«ng ty ph¶i nhËn nî

b¾t buéc.

6. §Ò xuÊt.

- §Ò xuÊt kh«ng b¶o l·nh vay vèn níc ngoµi

- §Ò xuÊt cho vay b»ng nguån vãn trong níc vµ b»ng VN§ theo

quy ®Þnh cho vay trung, dµi h¹n cña NHNN cô thÓ nh sau:

+ Sè tiÒn cho vay: VN§ t¬ng ®¬ng 31.835.000USD theo tû gi¸

t¹i thêi ®iÓm nhËn nî, ( b»ng ch÷: ba m¬i mét triÖu, t¸m tr¨m ba

m¬i n¨m ngh×n ®« la Mü)


123


+Thêi h¹n cho vay: 13 n¨m, trong ®ã thêi gian ©n h¹n lµ 03

n¨m

+L·i suÊt cho vay: ¸p dông l·i suÊt cho vay b»ng l·i suÊt huy

®éng tiÕt kiÖm ngo¹i tÖ 12 th¸ng tr¶ l·i sau céng 2,5%/n¨m.

L·i suÊt ®îc ®iÒu chØnh 1 n¨m 2 lÇn vµo ngµy 01/01 vµ ngµy

01/07 hµng n¨m

- Ph¬ng thøc vµ kú h¹n tr¶ nî


124


+TiÕn ®é tr¶ nî gèc: 20 kú ( trong thêi gian 10 n¨m)

Mçi n¨m 2 kú b¾t ®Çu tr¶ tõ th¸ng thø 6 n¨m thø 3.

+TiÕn ®é tr¶ l·i: tr¶ l·i hµng th¸ng theo d nî thùc tÕ.

- H×nh thøc b¶n ®¶m tiÒn vay: Cho vay cã b¶o ®¶m b»ng tµi

s¶n h×nh thµnh tõ vèn vay víi tæng gi¸ trÞ dù to¸n ban ®Çu lµ

40.365.581 USD vµ vèn tù cã cña doanh nghiÖp.

Dù ¸n lµ kh¶ thi vµ ®ång ý cho vay.

Çc b¶ng biÓu kÌm theo vÒ doanh nghiÖp vµ dù ¸n ( cuèi

chuyªn ®Ò)

2.2.3 §¸nh gi¸ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.2.3.1 KÕt qu¶ ®¹t ®îc cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n

HiÖu qu¶ vµ næi bËt nhÊt lµ tæ chøc thùc hiÖn thÈm ®Þnh çc

dù ¸n ®Çu t lín, dù ¸n cã nhiÒu chi nh¸nh NHNo cïng tham gia vµ

çc dù ¸n cho vay víi çc NHTM kh¸c. MÆc dï míi ®îc thµnh lËp vµ

®i vµo ho¹t ®éng ®îc cha ®Çy 4 n¨m cßn gÆp nhiÒu bì ngì trong

m«i trêng kinh doanh víi nh÷ng khã kh¨n vµ th¸ch thøc cña nã, nh-

ng víi lßng quyÕt t©m vµ sù ®oµn kÕt nhÊt trÝ cao cña ban l·nh

®¹o cïng víi tËp thÓ çn bé nh©n viªn cña Ng©n hµng vµ sù quan

t©m cña cÊp trªn, Chi nh¸nh ®· ®¹t ®îc nh÷ng kÕt qu¶ ®¸ng

khÝch lÖ, ®Æc biÖt trong lÜnh vùc cho vay: TÝnh ®Õn thêi ®iÓm

30/12/2004 nî qu¸ h¹n lµ 545 triÖu ®ång, chiÕm tû lÖ 0,06% tæng

d nî. Nî qu¸ h¹n gi¶m 1,718 triÖu ®ång so víi n¨m 2003, sè mãn

chuyÓn nî qu¸ h¹n kh«ng nhiÒu, chñ yÕu tËp trung ë çc mãn cho


125


vay nhËp khÈu vµ vay tiªu dïng. §Ó cã ®îc nh÷ng thµnh tÝch trªn lµ

sù ®ãng gãp kh«ng nhá cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh cho vay, ®Æc

biÖt víi nh÷ng kho¶n vay lín, cã thêi h¹n kÐo dµi mµ ®iÓn h×nh lµ

cho vay theo dù ¸n. Trong çc néi dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t,

th× khÝa c¹nh ®îc ng©n hµng ®Æc biÖt quan t©m lµ ph¬ng diÖn

tµi chÝnh cña dù ¸n, ®ã lµ c¨n cø quan träng ®Ó thÊy ®îc møc ®é

an toµn cña sè vèn ng©n hµng cho vay, kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ lîi nhuËn

mµ ng©n hµng nhËn ®îc trong t¬ng lai. §iÓn h×nh cô thÓ ë mét sè

dù ¸n vµ çc kho¶n tÝn dông sau:

Dù ¸n nhµ m¸y çn nãng thÐp tÊm t¹i côm c«ng nghiÖp tµu

thuû Çi L©n – Qu¶ng Ninh (B¶o l·nh vay vèn níc ngoµi vµ cho vay

nhËp khÈu thiÕt bÞ nhµ m¸y víi tæng sè tiÒn b¶o l·nh vµ cho vay

31triÖu USD; (NHNo Nam Hµ Néi trùc tiÕp thÈm ®Þnh vµ cho vay).

Dù ¸n thuû ®iÖn B¾c B×nh – TØnh B×nh ThuËn (çc Ng©n

hµng N«ng nghiÖp cïng cho vay lµ NHNo Nam Hµ Néi, NHNo B×nh

ThuËn víi tæng sè tiÒn cho vay lµ 276 tû ®ång(chua gi¶i ng©n)

(NHNo Nam Hµ Néi lµm ®Çu mèi).

Dù ¸n ®ång tµi trî nhµ m¸y xi m¨ng CÈm Ph¶ (NHNo Nam Hµ

Néi cho vay 100 tû ®ång, ®Õn 03/05 ®· gi¶i ng©n 10 tû).

Dù ¸n Nhµ m¸y Thuû ®iÖn Cöa §¹t – Thêng Xu©n – Thanh

Ho¸ (dù ¸n míi nhÊt tr×nh Trô së chÝnh) ( NHNo Nam HN cïng víi

NHNo HN, NHNo Thanh Ho¸ vµ NH§T Thanh Ho¸ cïng thÈm ®Þnh

xÐt duyÖt cho vay víi sè tiÒn 547 tû ®ång – NHNo Nam HN lµm

®Çu mèi).


126


CÊp HMTD vèn lu ®éng n¨m 2004 cho 22 doanh nghiÖp

trong ®ã 01 H¹n møc tÝn dông VL§ vît thÈm quyÒn ph¸n quyÕt

tr×nh NHNo ViÖt Nam.

ThÈm ®Þnh cho vay më L/C 569 mãn víi sè tiÒn

47,748,444.28 USD.

ThÈm ®Þnh më L/C dù phßng hoµn thanh to¸n (B¶o l·nh) 2

mãn víi sè tiÒn 1.398.600 USD, ®©y lµ mét ph¬ng thøc míi ph¸t

sinh thùc hiÖn ë chi nh¸nh, ®îc phèi hîp thùc hiÖn vµ qu¶n lý chÆt

chÏ tõ thÈm ®Þnh, tÝn dông vµ thanh to¸n quèc tÕ, kÕt qu¶ ®¹t ®-

îc rÊt tèt (nguån vèn ngo¹i tÖ t¨ng, t¨ng thu phÝ dÞch vô).

ThÈm ®Þnh cho gia h¹n nî 17 mãn sè tiÒn 6.998 tr® vµ

1.297.793 USD.

Nguyªn nh©n chñ yÕu cña çc kÕt qu¶ trªn:

Chi nh¸nh ®· tæ chøc c«ng t¸c thÈm ®Þnh theo ®øng quy

®Þnh cña NHNN vµ NHNo&PTNN ViÖt Nam, víi th¸i ®é lµm viÖc

nghiªm tóc, chÆt chÏ theo mét quy tr×nh khoa häc, s¸ng t¹o.

§èi víi çc dù ¸n nhiÒu chi nh¸nh NHNo vµ NHTM kh¸c tham

gia mµ chi nh¸nh lµ ®Çu mèi, chi nh¸nh tæ chøc thµnh lËp tæ thÈm

®Þnh t¹i chi nh¸nh, tæ chøc thÈm ®Þnh s¬ bé, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶

vµ çc yªu cÇu thiÕt yÕu kh¸c cña dù ¸n göi cho çc chi nh¸nh tham

gia, khi cã sù chÊp thuËn cña chi nh¸nh vµ çc NHTM kh¸c ®ång

thêi víi chÊp nhËn cho phÐp thÈm ®Þnh ®aµu t cña NHNo ViÖt

Nam. Thùc hiÖn thµnh lËp tæ thÈm ®Þnh chung thùc hiÖn kÕt qu¶

thÈm ®Þnh ®îc göi cho çc NH tham gia phª chuÈn vµ tham gia söa


127


®æi, bæ sung. KÕt qu¶ víi ph¬ng thøc tæ chøc thÈm ®Þnh trªn NH

®Çu mèi cã ®îc sù thèng nhÊt cao cña çc chi nh¸nh tham gia.

§èi víi çc dù ¸n mµ chi nh¸nh tham gia ®ång tµi trî çc

NHTM kh¸c lµm ®Çu mèi, tæ thÈm ®Þnh ®îc thùc hiÖn chÆt chÏ tõ

thµnh lËp thÈm ®Þnh ®Õn cö CBTD hoÆc çn bé thÈm ®Þnh ®¹i

diÖn trùc tiÕp tham gia víi çc NH.

§èi víi dù ¸n lín mµ chi nh¸nh cho vay, ng©n hµng t¸ch thÈm

®Þnh cña ®¬n vÞ cho vay vµ thÈm ®Þnh cña phßng thÈm ®Þnh

trªn c¬ së ®ã thµnh lËp tæ ®¸nh gi¸ thÈm ®Þnh l¹i kÕt qu¶ cña 2

b¸o ço thÈm ®Þnh nªu trªn(®Æc ®iÓm cña tæ thÈm ®Þnh ngoµi

thµnh phÇn CBTD vµ çn bé thÈm ®Þnh do yªu cÇu cña dù ¸n cßn

cã çn bé thanh to¸n quèc tÕ tham gia).

§èi víi cho vay th«ng thêng kh¸c nh cho vay tõng lÇn, cho vay

theo HMTD, b¶o l·nh, chiÕt khÊu, më L/C th× thùc hiÖn thÈm ®Þnh

theo møc ph©n quyÒn ph¸n quyÕt trªn c¬ së møc ph©n quyÒn

ph¸n quyÕt cña NHNo ViÖt Nam (V¨n b¶n sè 729/NHN_Q§ ngµy

23/8/2004) vµ linh ho¹t ®iÒu chØnh theo yªu cÇu vÒ qu¶n lý tÝn

dông. Cô thÓ: tríc th¸ng 9/2004 t¹i n¬i qu¶n lý vµ cho vay trùc tiÕp

thÈm ®Þnh nhu cÇu vay vèn, b¶o l·nh, më L/C theo møc ph¸n

quyÕt ®· giao cho cÊp trëng ®¬n vÞ. Phßng thÈm ®Þnh thùc hiÖn

thÈm ®Þnh ®¸nh gi¸, chÊm ®iÓm, ph©n lo¹i kh¸ch hµng, thÈm

®Þnh tÊt c¶ çc mãn gia h¹n nî. Tõ th¸ng 9/2004, tÊt c¶ çc kho¶n

gi¶i ng©n cho vay, b¶o l·nh, më L/C, tu chØnh L/C ngoµi viÖc tæ

chøc cña ®¬n vÞ n¬i cho vay ®îc chuyÓn vµ giao cho phßng thÈm

®Þnh tæ chøc thÈm ®Þnh.


128


§Æc biÖt, ®èi víi cho vay theo HMTD mçi lÇn gi¶i ng©n thùc hiÖn

thÈm ®Þnh gÇn nh cho vay tõng lÇn(bít ph©nf hå s¬) vµ tõ chèi gi¶i

ng©n nÕu ®¸nh gi̧ thÊy kh«ng an toµn.

§èi víi tÊt c¶ çc kho¶n b¶o l·nh, më L/C b»ng vèn tù cã ký quü

díi 100% ®îc thÈm ®Þnh nh cho vay.

§èi víi b¶o l·nh, më L/C b»ng vèn tù cã ký quü 100% ®îc thÈm

®Þnh ®Æc biÖt çc yªu cÇu vÒ tr¸ch nhiÖm cña ng©n hµng trong

viÖc ph¸t hµnh, thanh to¸n, båi hoµn.

Çc ph¬ng thøc tæ chøc thÈm ®Þnh nªu trªn ngoµi dù ¸n lín, çc

nhu cÇu vÒ tÝn dông, b¶o l·nh kh¸c ®· tõ chèi ®Çu t (vÝ dô: Chi

nh¸nh ®· tõ chèi b¶o l·nh thùc hiÖn hîp ®ång mÆc dï ®· ph¸t hµnh

dù thÇu vµ ®¬n vÞ tróng th©ï do dù ¸n gi¶i tr×nh vµ cung cÊp hå

s¬ vÒ nguån thanh to¸n kh«ng râ rµng, hîp lý). KÕt qu¶ thÈm ®Þnh

®¹t ®îc rÊt cao.

VÒ thiÕt lËp hå s¬ vµ néi dung thÈm ®Þnh, n«i dung kÕt cÊu

cña çc lo¹i hîp ®ång tÝn dông, tµi s¶n, b¶o hiÓm ®· thùc sù tiÕp

cËn ®îc tr×nh ®é vµ yªu cÇu hiÖn ®¹i phï hîp víi ph¸p luËt vµ héi

nhËp, ®îc trô së chÝnh ®¸nh gi¸ cao vµ çc NHTM kh¸c ®ång

thuËn, ®Æc biÖtlµ x©y dùng çc hîp ®ång cho dù ¸n ®Çu t lín, thêi

gian dµi.

Kü n¨ng vµ kü thuËt thÈm ®Þnh ®îc n©ng cao, ¸p dông tin

häc vµo thÈm ®Þnh, s¶n phÈm thÈm ®Þnh ®¹t tr×nh ®é chÝnh

x¸c cao, nhanh (¸p dông trªn b¶ng tÝnh ®iÖn tö).

Ng©n hµng ®· ®a çc lo¹i rñi ro vµo trong qu¸ tr×nh thÈm

®Þnh dù ¸n b»ng çc ph¬ng ph¸p hiÖn ®¹i nh ph©n tÝch ®é nh¹y.


129


Khi thÈm ®Þnh ng©n hµng lu«n qu¸n triÖt nguyªn t¾c: §¸nh

gi¸ dùa trªn quan ®iÓm cña ngêi cho vay, do ®ã thêng ®Æc biÖt

chó träng vµo møc sinh lêi cña dù ¸n, nguån vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî.

Ngoµi ra còng ph¶i kÓ ®Õn sù ®oµn kÕt, g¾n bã, tin tëng

lÉn nhau trong tËp thÓ, t¹o nªn søc m¹nh cña ng©n hµng. Trong

ng©n hµng lu«n lu«n t¹o ra bÇu kh«ng khÝ vui vÎ, häc hái lÉn nhau,

gióp ®ì vµ phèi hîp víi nhau trong toµn ng©n hµng t¹o ra sù tin tëng

gi÷a nh©n viªn vµ ban l·nh ®¹o.

2.2.3.2 Mét sè h¹n chÕ cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n vµ nguyªn nh©n

Bªn c¹nh nh÷ng thµnh c«ng ®· ®¹t ®îc th× viÖc chØ râ nh÷ng

h¹n chÕ cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ vÊn ®Ò

quan träng nh»m t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p hoµn thiÖn vµ n©ng cao

chÊt lîng thÈm ®Þnh, h¹n chÕ rñi ro, tr¸nh cho ng©n hµng ph¶i ®èi

mÆt víi kh¶ n¨ng kh«ng thu håi ®îc nî. Nh÷ng h¹n chÕ ®ã lµ:

Çn bé phÇn lín lµ çn bé míi vµo ngµnh cßn cha cã kinh

nghiÖm nghiÖp vô trong khi ®ã khèi lîng thÈm ®Þnh dù ¸n lµ rÊt lín

vµ rÊt ®a d¹ng trªn nhiÒu lÜnh vùc, do ®ã ®ßi hái çn bé ph¶i cã

tr×nh ®é nhÊt ®Þnh vÒ nghiÖp vô chuyªn m«n, kiÕn thøc vÒ çc

vÊn ®Ò cña ®êi sèng kinh tÕ, chÝnh trÞ , x· héi.

Çc chØ tiªu tµi chÝnh ®îc xem xÐt, tÝnh to¸n trong thÈm

®Þnh cßn mang tÝnh cha chÝnh x¸c.

Ng©n hµng cßn qu¸ coi träng viÖc b¶o l·nh, thÕ chÊp trong

quyÕt ®Þnh cho vay nªn nhiÒu khi c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n kh«ng mang nhiÒu ý nghÜa thùc sù.


130


§¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh dù ¸n trong ®iÒu kiÖn rñi ro

cha thùc sù ®îc thùc hiÖn cho dï ®Ó ®a mét sè ph¬ng ph¸p ph©n

tÝch nh phan tÝch ®é nh¹y vµo qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh nhng viÖc

ph©n tÝch nµy míi chØ dùa trªn sù gi¶ thiÕt chñ quan sù thay ®æi

cña çc nh©n tè ¶nh hëng.

ViÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n cha chÝnh x¸c,cha thùc

tÕ cßn phÇn lín dùa vµo luËn chøng kinh tÕ kü thuËt mµ doanh

nghiÖp tr×nh cho ng©n hµng..

Nguyªn nh©n cña nh÷ng h¹n chÕ trªn:

Chi nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi do míi ®îc thµnh lËp vµ

®i vµo ho¹t ®«ng kh«ng l©u, bªn c¹nh nh÷ng çn bé l©u n¨m cã

kinh nghiÖm th× phÇn lín lµ ®éi ngò çn bé trÎ cha cã nhiÒu kinh

nghiÖm. Trong khi ®ã c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n kh«ng

nh÷ng ®ßi hái kiÕn thøc réng mµ quan träng lµ kinh nghiÖm tõng

tr¶i qua nhiÒu lÇn thÈm ®Þnh çc dù ¸n. Çn bé thÈm ®Þnh chØ cã

thÓ ph©n tÝch s©u mét vµi khÝa c¹nh cã liªn quan ®Õn dù ¸n nªn

kÕt qu¶ nhiÒu khi kh«ng chÝnh x¸c.

MÆc dï CBT§ thêng xuyªn cËp nhËt vµ xö lý th«ng tin vÒ

kh¸ch hµng kh«ng chØ tõ hå s¬ vay vèn cña doanh nghiÖp mµ cßn

tõ çc tê b¸o vµ ph¬ng tiÖn th«ng tin kh¸c. Nhng ®Ó lÊy ®îc th«ng

tin nhanh chãng vÒ kh¸ch hµng khi cÇn thiÕt ®ßi hái ng©n hµng

ph¶i x©y dùng ®îc mét hÖ thèng th«ng tin riªng, x©y dùng ®îc

mét hÖ thèng c¬ së d÷ liÖu ®Çy ®ñ, ®a d¹ng trªn nhiÒu mÆt

phôc vô cho c«ng t¸c thÈm ®Þnh.


131


ViÖc øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo trong qu¸ tr×nh

thÈm ®Þnh cßn h¹n chÕ, cha øng dông nh÷ng phÇm mÒn hiÖn ®¹i

®Ó ph©n tÝch tÝnh to¸n nhiÒu chØ tiªu phøc t¹p mµ thñ c«ng

kh«ng lµm ®îc.

Çc v¨n b¶n quy ®Þnh vÒ ®Çu t, x©y dùng c¬ b¶n, qu¶n lý

tµi chÝnh, hÖ th«ng kÕ to¸n ... cña cÊp mhµ níc cßn chång chÐo,

cha râ rµng, cha dÈy ®ñ, l¹i hay thay ®æi g©y khã kh¨n cho viÖc

thÈm ®Þnh. ViÖc ®Þnh híng, quy ho¹ch ph¸t triÓn vïng, ®Þa ph-

¬ng cha æn ®Þnh, cô thÓ cïng víi sù can thiÖp qu¸ nhiÒu trong

ho¹t ®«ng cho vay cña çc bé, ngµnh, uû ban nh©n d©n çc cÊp

®½ lµm gi¶m hiÖu qu¶ c«ng t¸c thÈm ®Þnh.

Çc ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt, çc tiªu chuÈn hiÖu qu¶ kinh

tÕ , tµi chÝnh cho tõng ngµnh nghÒ ®Ó lµm chØ tiªu tham chiÕu so

s¸nh cha cã.

ViÖc trao ®æi th«ng tin vµ kinh nghiÖm gi÷a çc ng©n hµng

cßn h¹n chÕ. C«ng t¸c ®µo t¹o vµ n©ng cao nghiÖp vô cho çc çn

bé trong ng©n hµng nãi chung vµ çn bé thÈm ®Þnh nãi riªng cha

®îc ng©n hµng chó träng vµ ®Çu t cã bµi b¶n.


132


Ch¬ng3: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ

N«Þ.

3.1 Ph¬ng híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i chi nh¸nh

n¨m 2005.

3.1.1 Ph¬ng híng nhiÖm vô häat ®éng kinh doanh n¨m

2005.

Ph¬ng híng nhiÖm vô:

C¨n cø vµo kÕt qu¶ ®¹t ®îc trong n¨m 2004 vµ t×nh h×nh

thùc tiÔn, nh÷ng xu híng triÓn väng trong n¨m tíi, kÕ häach häat

®éng kinh doanh cña chi nh¸nh dù kiÕn n¨m 2005 víi nh÷ng môc

tiªu nh sau:

- Tæng nguån vèn ®¹t 4.100 tû (T¨ng 30% so víi

15/10/2004)

- Tæng d nî t¹i ®Þa ph¬ng ®¹t 1.200 tû (T¨ng 37%)

- Nî qu¸ h¹n díi 0,5%

- Tû lÖ cho vay trung dµi h¹n 45%

- Quü thu nhËp ®ñ chi l¬ng cho çn bé c«ng nh©n viªn trong c¬

quan ë møc cao nhÊt.

Çc gi¶i ph¸p thùc hiÖn:

N¨m 2005 lµ n¨m ®Æc biÖt khã kh¨n cho Chi nh¸nh, tæng hîp

nhu cÇu vèn tõ çc dù ¸n, çc hîp ®ång tÝn dông, çc h¹n møc tÝn

dông ®· ký kÕt víi kh¸ch hµng th× nhu cÇu tÝn dông n¨m 2005 cña

Chi nh¸nh tèi thiÓu ph¶i 1.500 tû. Trong khi ®ã theo chØ ®¹o cña


133


H§QT NHNo ViÖt Nam tèc ®é t¨ng trëng toµn ngµnh kh«ng qu¸

17%. V× vËy ®Ó t¨ng trëng ®óng híng, l¹i ®¶m b¶o t¨ng trëng lîi

nhuËn trong ®iÒu kiÖn h¹ch to¸n theo th«ng lÖ quèc tÕ, c¶i thiÖn

chªnh lÖch l·i suÊt, thùc hiÖn trÝch lËp rñi ro, qu¶n lý tÝn dông ®îc

®iÒu chØnh theo c«ng v¨n 127 cña Ng©n hµng Nhµ níc ... Chi

nh¸nh c©n thùc hiÖn ®ång bé çc gi¶i ph¸p.

Rµ so¸t l¹i çc hîp ®ång, çc cam kÕt ®· ký kÕt, gi¶m bít çc

dù ¸n ®Çu t ë xa ®Þa bµn, çc dù ¸n ®Çu t cã kh¶ n¨ng rñi ro cao, -

u tiªn ®Çu t cho çc doanh nghiÖp võa vµ nhá, kinh tÕ hé gia

®×nh.

TiÕn hµnh xÕp lo¹i doanh nghiÖp theo 1261, sµng läc kh¸ch

hµng, lùa chän kh¸ch hµng, u tiªn çc kh¸ch hµng cã nguån tiÒn göi,

cã sö dông dÞch vô, kh¸ch hµng cung cÊp ngo¹i tÖ vµ çc dù ¸n cã

hiÖu qu¶ cao.

TiÕp tôc thùc hiÖn nhiÖm vô ®µo t¹o, ®µo t¹o l¹i kÕt hîp víi

tù ®µo t¹o çn bé, nh©n viªn ng©n hµng; X©y dùng phong çch

giao dÞch v¨n minh, lÞch sù. Më réng çc dÞch vô vµ tiÖn Ých Ng©n

hµng nh»m thu hót kh¸ch hµng; TriÓn khai dÞch vô thanh to¸n thÎ

®iÖn tö t¹i trô së chi nh¸nh vµ t¹i çc chi nh¸nh cÊp 2, phßng giao

dÞch, ®¸p øng nhu cÇu cña kh¸ch hµng trong giai ®o¹n hiªn nay.

Gi÷ æn ®Þnh tû träng nguån vèn huy ®éng tõ çc tæ chøc

tÝn dông, tæ chøc tµi chÝnh phi Ng©n hµng; tæ chøc kinh tÕ; tiÒn göi

tõ d©n c; §Èy m¹nh viÖc t¨ng trëng lo¹i tiÒn göi kh«ng kú h¹n cña çc

tæ chøc kinh tÕ ®©y lµ nguån vèn rÎ. Thu hót nguån vèn trung dµi

h¹n ®Ó ®¸p øng ®ñ nhu cÇu vèn cho viÖc ®Çu t çc dù ¸n trung dµi

h¹n ®· ký kÕt.


134


TiÕp tôc cñng cè, hoµn thiÖn vµ më réng m¹ng líi theo ®Þnh

híng ®· ®îc phª duyÖt t¹i çc ®Þa ®iÓm cã ®iÒu kiÖn thuËn lîi

trong c«ng t¸c huy ®éng vèn. Båi dìng, n©ng cÊp nh÷ng phßng giao

dÞch ho¹t ®éng tèt, hiÖu qu¶ thµnh chi nh¸nh cÊp 2 ®Ó ph¸t huy ®-

îc nh÷ng lîi thÕ so s¸nh trong ho¹t ®éng ng©n hµng trong m«i trêng

hiÖn nay.

TiÕp tôc t×m hiÓu, tiÕp cËn víi çc Bé, ngµnh cã çc dù ¸n cã

vèn ®Çu t níc ngoµi ®Ó ®îc lµm Ng©n hµng phôc vô gi¶i ng©n dù

¸n- §©y vÉn ®îc coi lµ gi¶i ph¸p ®Æc biÖt quan träng, lµ gi¶i ph¸p

chiÕn lîc, ®ét ph¸ trong kh©u kinh doanh nguån vèn nh»m võa

®Èy m¹nh t¨ng trëng nguån vèn võa t¨ng tû trongj nguån thu dÞch

vô th«ng qua viÖc phôc vô dù ¸n.

Qu¸n triÖt t tëng ®Õn çn bé më réng c«ng t¸c tiÕp thÞ. §i

s©u häc hái nghiÖp vô tr¸nh t tëng chñ quan khi thÈm ®Þnh cho

vay.

N©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh, lÊy chÊt lîng thÈm ®Þnh

lµm thíc ®o ®Ó ®¸nh gi¸ n¨ng lùc tr×nh ®é hiÖu qu¶ ®èi víi çn

bé thÈm ®Þnh. Gi¶m thiÓu tèi ®a mäi sai sãt trong kh©u thÈm

®Þnh, kÞp thêi n¾m b¾t nh÷ng th«ng tin liªn quan ®Õn c«ng t¸c

thÈm ®Þnh kh«ng cho vay ®èi víi nh÷ng ®¬n vÞ lµm ¨n kÐm hiÖu

qu¶, ph¬ng ¸n s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng râ rµng, cã nî nÇn d©y

da ®èi víi Ng©n hµng.

Thùc hiÖn thÈm ®Þnh çc dù ¸n ®¶m b¶o vÒ thêi gian, cã

chÊt lîng nh»m ®Êp øng kÞp thêi cho nhiÖm vô kinh doanh.

Chó träng c«ng t¸c KiÓm tra sau cho vay, lµm tèt c«ng t¸c

kiÓm tra chuyªn ®Ì thÈm ®Þnh.


135


3.1.2 §Þnh híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi.

§èi víi ng©n hµng, chÊt lîng, hiÖu qu¶, an toµn trong ho¹t ®éng

kinh doanh, ®Æc biÖt trong ho¹t ®éng tÝn dông lµ ®iÒu kiÖn tån

t¹i vµ ph¸t triÓn. §iÒu kiÖn ®ã chØ cã thÓ cã ®îc tríc hÕt vµ b¾t

®Çu tõ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t. V× vËy, c«ng

t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ph¶i ®îc ®Æt ®óng vÞ trÝ cña nã,

díi sù chØ ®¹o chÆt chÏ, cã c¬ chÕ quy tr×nh c«ng nghÖ toµn diÖn

vµ ®ång bé víi quy tr×nh c«ng nghÖ cña c¸c nghiÖp vô khacs, t¹o

thµnh mét tæng thÓ gi¶i ph¸p mang tÝnh chiÕn lîc trong ®Þnh híng

còng nh ®iÒu hµnh.

§Ó cñng cè, ph¸t triÓn c«ng t¸c nµy trong thêi gian tíi ®îc tèt

h¬n, ng©n hµng trªn c¬ së ph¬ng híng ho¹t ®éng kinh doanh

trong n¨m tíi, ®· ®a ra ®Þnh híng c«ng t¸c sau:

X¸c ®Þnh ph¬ng híng, nhiÖm vô tríc tiªn ph¶i xuÊt ph¸t tõ

viÖc nhËn thøc ®óng vÞ trÝ, vai trß vµ néi dung cña c«ng t¸c thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t. Thùc hiÖn tè c«ng t¸c nµy lµ mét

trong nh÷ng yÕu tè chÝnh quyÕt ®Þnh, gãp phÇn b¶o vÖ vµ n©ng

cao vÞ thÕ, uy tÝn vµ søc m¹nh cña ng©n hµng.

Cñng cè, kiÖn toµn bé m¸y tæ chøc thÈm ®Þnh dù ¸n; ph¸t

triÓn lcj lîng thÈm ®Þnh c¶ vÒ sè lîng vµ chÊt lîng. T¨ng cêng c«ng

t¸c ®µo t¹o cô thÓ nghiÖp vô thÈm ®Þnh cho c¸n bé thÈm ®Þnh vµ

båi dìng, trao ®æi nghiÖp vô chuyªn m«n.

§Çu t trang thiÕt bÞ, c«ng nghÖ hiÖn ®¹i ®Ó thÝch øng vµ

phï hîo víi xu híng héi nhËp khu vùc vµ quèc tÕ.

Chó träng c«ng t¸c kiÓm tra sau cho vay, lµm tèt c«ng t¸c

kiÓm tra chuyªn ®Ò thÈm ®Þnh.


136


3.2 Çc gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

dù ¸n t¹i Chi nh¸nh NHN0 Nam Hµ Néi.

Sau thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh, b»ng nh÷ng kiÕn thøc thu

thËp ®îc trong thùc tiÔn thùc tËp tµi Chi nh¸nh vµ nhng kiÕn thøc

thu thËp, nghiªn cøu tõ çc tµi liÖu liªn quan, em xin ®Ò nghÞ mét

sè gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt l¬ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t t¹i NHNo&PTNT Nam Hµ Néi nh sau:

3.2.1 Bè trÝ çn bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh cã tr×nh ®é

nghiÖp vô ®¸p øng yªu cÇu cña nhiªm vô.

Trong thÈm dÞnh dù ¸n nãi chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n nãi riªng, con ngêi lu«n lµ trung t©m, quyÕt ®Þnh chÊt lîng

thÈm ®Þnh. LÜnh vùc thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ mét nghiÖp vô

rÊt phøc t¹p, ®a d¹ng cã liªn quan ®Õn nhiÒu vÊn ®Ò kinh tÕ - x·

héi. MÆt kh¸c, nã ¶nh hëng rÊt lín ®Õn nguån vèn vµ kh¶ n¨ng sinh

lêi cña ng©n hµng cã thÓ lµm cho ng©n hµng ®i ®Õn bê vùc ph¸

s¶n v× çc dù ¸n lu«n ®ßi hái sè vèn lín, thêi gian kÐo dµi vµ lu«n

chøa ®ùng rñi ro cao. Do ®ã trinh ®é cña çn bé tÝn dông ph¶i

®¸p øng ®îc nh÷ng yªu cÇu ®Æt ra, ®ã lµ ph¶i cã n¨ng lùc chuyªn

m«n, kinh nghiÖm thùc tiÔn, ®Ëo ®øc nghÒ nghiÖp vµ b¶n lÜnh

v÷ng vµng.

VÒ n¨ng lùc chuyªn m«n ph¶i cã tr×nh ®é ®¹i häc trë lªn ,ph¶i cã

çc kiÕn thøc c¬ b¶n vÒ kinh tÕ thÞ trêng, ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ

ph¸p luËt, ph¶i th«ng th¹o ngo¹i ng÷ vµ c«ng nghÖ th«ng tin liªn quan

®Õn lÜnh vùc thÈm ®Þnh. BiÕt ph©n tÝch ®¸nh gi̧ çc dù ¸n ®Çu t

vµ çc vÊn ®Ò liªn quan thuÇn thôc, s¸ng t¹o vµ khoa häc t×m ra

nhiÒu ph¬ng ph¸p míi.


137


VÒ kinh nghiÖm, çn bé thÈm ®Þnh ph¶i lµ ngêi trùc tiÕp tham

gia gi¸m s¸t, theo dâi vµ qu¶n lý nhiÒu dù ¸n, biÕt bóc kÕt kinh

nghiÖm tõ çc lÜnh vùc kh¸c phôc vô cho chuyªn m«n cña m×nh.

VÒ ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp, çn bé thÈm ®Þnh ph¶i trung thùc,

cã tÝnh kû luËt cao, tinh thÇn tr¸ch nhiÖm trong c«ng viÖc, cã lßng

say mª, t©m huyÕt víi nghÒ nghiÖp.

3.2.2 Tæ chøc vµ ®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh ph¶i

hîp lý vµ khoa häc, tiÕt kiÖm thêi gian, chi phÝ nhng vÉn

®¹t hiÖu qu¶ ®Ò ra.

ViÖc tæ chøc vµ ph©n c«ng hîp lý vµ khoa häc trong quy tr×nh

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n sÏ h¹n chÕ ®îc rÊt nhiÒu nh÷ng c«ng

®o¹n kh«ng cÇn thiÕt, tr¸nh sù chång chÐo vµ trïng lÆp vµ ph¸t

huy mÆt tÝch cùc cña tõng ç nh©n vµ c¶ tËp thÓ, gi¶m thiÓu

nh÷ng chi phÝ ho¹t ®éng vµ tiÕt kiÖm vÒ mÆt thêi gian. V× vËy,

®Ó x©y dùng mét c¬ chÕ tæ chøc, ®iÒu hµnh tèt, Chi nh¸nh cÇn

lµm mét sè viÖc sau:

Ho¹t ®éng cña phßng thÈm ®Þnh ph¶i thùc sù ®i vµo quy

tr×nh nÒ nÕp ®èi víi tÊt c¶ çc nghiÖp vô tÝn dông vµ cã tÝnh tÝn

dông,®¶m b¶o tÝnh nguyªn t¾c trong moÞ nghiÖp vô thÈm ®Þnh.

Ph©n c«ng çn bé thÈm ®Þnh phô tr¸ch kh¸ch hµng theo

tõng lÜnh vùc kinh doanh nhÊt ®Þnh v× çc dù ¸n ®Çu t rÊt ®a

d¹ng thuéc mäi ngµnh nghÒ kh¸c nhau víi nhiÒu vÊn ®Ò ph¸t sinh

kh«ng gièng nhau. Mét çn bé tÝn dông kh«ng thÓ am hiÓu tÊt c¶

çc dù ¸n thuéc mäi ngµnh nghÒ kinh doanh kh¸c nhau nªn chØ

ph©n c«ng mét çn bé tÝn dông phô tr¸ch mét hoÆc mét sè ngµnh

nghÒ nhÊt ®Þnh ®Ó tõ ddã CBT§ sÏ cã ®iÒu kiÖn ®i s©u t×m


138


hiÓu çc v¸n ®Ì cã liªn quan thuéc lÜnh vùc m×nh ®¶m nhiÖm. Do

®ã khi dù ¸n thuéc lÜnh vùc m×nh phô tr¸ch, CBT§ sÏ dÔ dµng thu

thËp th«ng tin vµ thÈm ®Þnh cã chÊt lîng h¬n tõ ®ã ®a ra nhøng

quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n nhÊt. Tuy nhiªn, cÇncã sù trao ®æi kinh

nghiÖm víi çc ®ång nghiÖp trong ng©n hµng.

T¨ng c¬ng kiÓm tra, kiÓm so¸t néi bé, gi¸m s¸t cÊn bé th¶m

®Þnh trong viÖc chÊp hµnh çc v¨n b¶n ph¸p luËt cña nhµ níc còng

nh quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n tr¸nh nhng sai sãt ®¸ng tiÕc.

3.2.3 N©ng cao chÊt lîng th«ng tin thu thËp phôc vô cho

qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh, ®¶m b¶o th«ng tin chÝnh x¸c, ®Çy

®ñ vµ kÞp thêi.

Trong thêi ®¹i ngµy nay, th«ng tin ®îc sö dông nh lµ mét

nguån lùc, mét vò khÝ trong m«i trêng c¹nh tranh, ai n¾m b¾t vµ

xö lý th«ng tin chÝnh x¸c, kÞp thêi h¬n sÏ lµ ngêi chiÕn th¾ng trong

c¹nh tranh. Th«ng tin lµ nguyªn liÖu chÝnh quyÕt ®Þnh ®Õn chÊt l-

îng thÈm ®Þnh. Th«ng tin chÝnh x¸c, kÞp thêi sÏ gióp cho hiÖu qu¶

thÈm ®Þnh cao h¬n, h¹n chÕ rñi ro cã thÓ xay ra. VÊn ®Ò ®Æt ra

lµ thu thËp th«ng tin tõ ®©u, víi sè lîng vµ chÊt lîng nh thÕ nµo ®Ó

tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶ nhÊt cÇn quan t©m. §Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ò

nµy, cÇn x©y dùng mét hÖ thèng th«ng tin toµn diÖn cã chiÒu

s©u, cô thÓ nh sau:

Nh÷ng th«ng tin vÒ ngêi xin vay vèn ( doanh nghiÖp): ®Ó cã

th«ng tin vÒ doanh nghiÖp ngoµi çc bao ço tµi chÝnh mµ doanh

nghiÖp cung cÊp cho ng©n hµng vµ luËn chøng kinh tÕ kü thuËt

tr×nh, çn bé tÝn dông cã thÓ lÊy th«ng tin b»ng çch ®iÒu tra n¬i

ho¹t ®éng kinh doanh cña ngêi xin vayvµ pháng vÊn trùc tiÕp mét

sè çn bé cña dù ¸n. Chi nh¸nh còng cã thÓ yªu cÇu çc ®¬n vÞ xin


139


vay ph¶i thuª çc C«ng ty kiÓm to¸n ®éc lËp chøng nhËn tÝnh trung

thùc, chÝnh x¸c cña çc th«ng tin mµ hä cung cÊp.

Nh÷ng th«ng tin tõ sæ s¸ch cña ng©n hµng: Mét ng©n hµng

cã thÓ lu tr÷ hå s¬ tËp trung cña ngêi vay vèn, tõ ®ã cã thÓ nhËn

®îc th«ng tin vÒ tÝn dông. Nh tõ sæ s¸ch cã thÓ cho biÕt viÖc chi

tr¶ vÒ nh÷ng kho¶n cho vay tríc ®©y, sè d tµi kho¶n tiÕt kiÖm vµ

tµi kho¶n sÐc vµ còng cã thÓ biÕt ®îc liÖu ngêi xin vay cã thãi

quen rót qu¸ sè d tµi kho¶n cña hä kh«ng.

Nh÷ng nguån th«ng tin bªn ngoµi tÝn dông: Nh th«ng tin vÒ

thÞ trêng s¶n phÈm, th«ng tin vÒ kü thuËt c«ng nghÖ vµ m«i

trõ¬ng, t b¹n bÌ cña ngêi xin vay, tõ çc ®èi thñ c¹nh tranh, tõ b¸o

chÝ, ph¬ng tiÖn truyÒn th«ng, çc bé ngµnh liªn quan ...

3.2.4 T¨ng cêng øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo

trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh b»ng çc m¸y tÝnh hiÖn ®¹i vµ

çc phÇn mÒn chuyªn dông.

ViÖc øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo çc quy tr×nh ng©n

hµng lµ mét yÕu tè rÊt quan träng, ¶nh hëng ®Õn sù thµnh c«ng

cña mét ng©n hµng trong giai ®o¹n ngµy nay. §Æc biÖt trong

nghiÖp vô thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, mµ ë ®ã viÖc tÝnh to¸n rÊt

khã kh¨n vµ phøc t¹p mµ viÖc tÝnh to¸n thñ c«ng sÏ tèn nhiÒu thêi

gian c«ng søc vµ nhiÒu khi kh«ng ®em l¹i kÕt qu¶ nh mong muèn,

nhng víi viÖc sö dông çc phÇn mÒn chuyªn dông sÏ kh¾c phôc ®îc

nh÷ng khã kh¨n trªn. §Ó cã thÓ nhanh chãng hiÖn ®¹i ho¸ hÖ

thèng th«ng tin, ng©n hµng nªn u tiªn ®Çu t c«ng nghÖ th«ng tin

nh»m tù ®éng ho¸ trong hÖ thèng thanh to¸n kÕ to¸n t¹i ng©n

hµng.


140


3.2.5 Tæ chøc phèi hîp chÆt chÏ gi÷a çc phßng nghiÖp

vô

C«ng viÖc thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t kh«ng chØ lµ

c«ng viÖc riªng cña phßng thÈm ®Þnh vµ cÊn bé thÈm ®Þnh mµ

®ßi hái sù phèi hîp chÆt chÏ cña çc phßng kh¸c. ViÖc tham

gia,®ãng gãp ý kiÕn vµ cung cÊp çc th«ng tin c©n thiÕt tõ çc

phong kh¸c sÏ gióp cho kÕt qu¶ thÈm ®Þnh hiÖu qu¶ h¬n, ®Çy

®ñ h¬n vµ kh¶ thi h¬n.NhiÒu vÊn ®Ò ph¸t sinh trong qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n mµ çn bé thÈm ®inh kh«ng

biÕt hoÆc cßn thiÕu ch¾c ch¾n mµ l¹i thuéc ph¹m vi cña çc

phßng kh¸c th× cã thÓ xin ý kiÕn ®¸nh gi¸, nhËn xÐt.

3.2.6 Häc hái kinh nghiÖm thÈm ®Þnh cña çc ng©n

hµng th¬ng m¹i kh¸c

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®ßi hái ph¶i cã chuyªn m«n, tr×nh ®é,

kinh nghiÖm vµ kh¶ n¨ng nh¹y bÐ, kh«ng ngõng trao dåi n©ng

cao nghiÖp vô. Chi nh¸nh NHNo&PTNT míi ®i vµo ho¹t ®éng ch-

a ®îc bao l©u, do ®ã kinh nghiÖm cha cã nhiÒu. ViÖc häc hái

kimh nghiÖm thÈm ®Þnh cña çc ng©n hµng kh¸c ph¶i ®îc Chi

nh¸nh chó träng th«ng qua cho vay hîp vèn víi çc NHTM kh¸c.

3.3 Mét sè ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ

3.3.1 ChÝnh phñ, çc Bé, Ngµnh vµ çc c¬ quan cã liªn

quan


141


Nhµ níc cÇn hoµn thiÖn h¬n n÷a m«i trêng ph¸p lý, ®Æc

biÖt lµ çc quy ®Þnh, nghÞ ®Þnh vÒ çc vÊn ®Ò liªn quan ®Õn

®Çu t, qu¶n lý tµi chÝnh, kiÓm to¸n, h¹ch to¸n, thuÕ ... Tõ ®ã

t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho çc doanh nghiÖp yªn t©m ®Çu t

kinh doanh, ng©n hµng cã c¬ së ph¸p lý ch¾c ch¾n xñ lý çc

vÊn ®Ò liªn quan ®Õn c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n.

Hoµn thiÖn hÖ thèng çc ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt, çc

chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña tõng ngµnh, nghÒ, lÜnh vùc kinh

doanh ®Ó lµm c¬ së cho ng©n hµng trong viÖc so sanh hiÖu

qu¶ çc chØ tiªu tÝnh to¸n ®îc.

Çc Bé, ngµnh cÇn phèi hîp chÆt chÏ trong viÖc thÈm

®Þnh vµ phª duyÖt dù ¸n ®Çu t mµ çc doanh nghiÖp tr×nh,

lµm sao tr¸ch t×nh tr¹ng phª duyÖt mét çch h×nh thøc, kh«ng

tËp trung vµ kh«ng mang tÝnh kh¶ thi. Do ®ã, sÏ lµm cho ng©n

hµng mÊt nhiÒu thêi gian thÈm ®Þnh nhng kÕt qu¶ lµ kh«ng

cho vay ®îc v× dù ¸n kh«ng cã hiÖu qu¶ kinh tÕ.

3.3.2 Ng©n hµng Nhµ níc

Hç trî c«ng t¸c ®µo t¹o cho çc çn bé NHTM trong viÖc

n©ng cao kiÕn thøc vµ nghiÖp vô chuyªn m«n. §Ó hç trî ®µo t¹o

cho çc çn bé NHTM, NHNN cã thÓ tæ chøc çc kho¸ häc ®Þnh

kú mêi çc chuyªn gia vÒ tµi chÝnh ng©n hµng tõ çc níc cã hÖ

thèng tµi chÝnh ph¸t triÓn hoÆc tõ çc tæ chøc tµi chÝnh nh

WB,IMF ®Õn gi¶ng d¹y. Trong qu¸ tr×nh ®µo t¹o, tËp huÊn nªn

chó träng kü n¨ng thùc hµnh b»ng çc ch¬ng tr×nh phÇm mÒn

thÈm ®Þnh trùc tiÕp trªn m¸y tÝnh. Bªn c¹nh ®ã, çc NHTM nªn


142


cö çc çn bé ®i häc tËp ph¶i lµ nh÷n ngêi ®· cã trang bÞ kiÕn

thøc vµ kinh nghiÖm vÒ thÈm ®Þnh, cã kh¶ n¨ng tiÕp thu vµ h-

íng dÉn l¹i nghiÖp vô khi vÒ c¬ quan c«ng t¸c ®Ó ®µo t¹o, båi

dìng cho çc çn bé ng©n hµng m×nh.

Ng©n hµng Nhµ níc cÇn n©ng cao hiÖu qu¶ cña Trung

t©m th«ng tin tÝn dông (CIC) trong viÖc cung cÊp nh÷ng th«ng

tin tÝn dông cho çc NHTM phôc vô cho c«ng t¸c thÈm ®Þnh.

Tuy nhiªn, çc th«ng tin tõ phÝa CIC cßn h¹n chÕ cha ®¸p øng

®îc nhu cÇu cña çc NHTM nh çc th«ng tin cßn cha ®Çy ®ñ,

kh«ng chÝnh x¸c vµ kh«ng kÞp thêi. MÆt kh¸c, CIC vÉn cha cã

bé phËn chuyªn ph©n tÝch çc th«ng tin ®· ®îc cung cÊp ®Ó

chñ ®éng ph¶n håi l¹i cho çc NHTM nh÷ng vÊn ®Ò lu ý. §Ó

n©ng cao vai trß ®iÒu phèi cña CIC, NHNN cÇn quy ®Þnh b¾t

buéc vÒ cung cÊp th«ng tin tÝn dông cña çc NHTM vÒ CIC ph¶i

®¶m b¶o ®Çy ®ñ vµ ®óng thêi h¹n. Ngoµi ra, NHNN nªn më

réng ph¹m vi cung cÊp th«ng tin cña CIC kh«ng chØ çc th«ng

tin vÒ tÝn dông mµ c¶ nh÷ng th«ng tin kinh tÕ phôc vù cho ho¹t

®éng thÈm ®Þnh. Theo ®ã, CIC cã thÓ ho¹t ®éng nh mét

doanh nghiÖp lµm nhiÖm vô cung cÊp s¶n phÈm th«ng tin vµ

thùc hiÖn ho¹t ®éng t vÊn.

NHNH cÇn t¨ng cêng trong viÖc hîp ®ång vµ hîp t¸c th«ng

tin cña CIC víi çc c¬ quan qu¶n lý kinh tÕ, çc c¬ quan chuyªn

cung cÊp th«ng tin nh Bé kÕ ho¹ch vµ ®Çu t, Tæng côc thèng

kª, Ban vËt gi¸ ChÝnh phñ ... ®Ó cËp nhËt nh÷ng th«ng tin míi

nhÊt vÒ thÞ trêng vµ çc c¬ chÕ chÝnh s¸ch cña Nhµ níc.

3.3.3 Ng©n hµng N«ng nghiÖp vµ Ph¸t triÓn n«ng

th«n ViÖt Nam


143


§Ò nghÞ Ban thÈm ®Þnh NHNo&PTNT ViÖt Nam hç trî h¬n

n÷a trong viÖc t¹o lËp vµ t¨ng cêng çc mèi quan hÖ víi çc

kh¸ch hµng lín lµ çc dù ¸n ®Çu t trung dµi h¹n b»ng nguån vèn

®ång tµi trî gi÷a çc Ng©n hµng th¬ng m¹i, çc TCTD kh¸c, çc

ngµnh cã chøc n¨ng qu¶n lý çc dù ¸n cã vèn ®Çu t níc ngoµi vµ

ng©n s¸ch nhµ níc.

Tr×nh ®é çn bé cã nhiÒu mÆt bÊt cËp, nhÊt lµ kiÕn thøc

kinh tÕ ngo¹i ngµnh nh tr×nh ®é c«ng nghÖ, çc chØ tiªu kinh

tÕ kü thuËt ... nªn ®Ò nghÞ NHNo&PTNT ViÖt Nam hÖ thèng

ho¸ çc v¨n b¶n vÒ ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt cña mét sè

ngµnh, nghÒ chñ yÕu trªn c¬ së tiªu chuÈn nhµ níc ®· ban

hµnh, trang bÞ cho çc chi nh¸nh ®Ó cã sù thèng nhÊt trong

c«ng t¸c thÈm ®Þnh.

§Ò nghÞ Ban thÈm ®Þnh NHNo&PTNT ViÖt Nam më çc líp

tËp huÊn n©ng cao nghiÖp vô chuyªn s©u vÒ th¶am ®Þnh ...

®Ó çn bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh hiÓu s©u h¬n gióp cho

c«ng t¸c thÈm ®Þnh ®îc tèt h¬n.


144


KÕt LuËn

N©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ chÊt lîng

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng lµ mét yªu cÇu cÊp thiÕt,

kh¸ch quan ®èi víi c«ng t¸c thÈm ®Þnh dù ¸n cña NHTM,

nh»m ®¶m b¶o cho çc quyÕt ®Þnh tµi trî cho çc dù ¸n ®Çu t

cña NH thùc sù ®em l¹i lîi Ých cho c¶ 2 bªn. VÒ phÝa Ng©n

hµng lµ an toµn, sinh lêi vµ b¶o toµn ®îc nguån vèn cho vay,

kh«ng ph¸t sinh nî qu¸ h¹n, nî khã ®ßi. VÒ phÝa kh¸ch hµng vay

vèn lµ dù ¸n ho¹t ®éng hiÖu qu¶, ®em l¹i lîi nhuËn ®¶m b¶o

nhu cÇu chi tr¶ ®óng h¹n cho Ng©n hµng. Muèn lµm ®îc ®iÒu

®ã, trong c«ng t¸c thÈm ®Þnh cña NH ph¶i ®îc thùc hiÖn thËt

kü cµng, cÈn thËn, chÝnh x¸c, khoa häc theo ®óng tr×nh tù vµ

lîng ho¸ ®îc çc rñi ro cã thÓ x¶y ra ®èi víi çc dù ¸n ®Çu t.

Th«ng qua viÖc nghiªn cøu lý thuyÕt kÕt hîp víi thùc tiÔn

c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t tµi Chi nh¸nh

NHNHo&PTNT Nam Hµ Néi, em ®· hoµn thiÖn ®Ò tµi nµy. Trong

bµi viÕt nµy, em ®· tËp trung gi¶i quyÕt mét sè vÊn ®Ò c¬ b¶n

sau:

Kh¸i qu¸t chung nhÊt nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Õn thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t: Nh÷ng kh¸i niÖm liªn quan ®Õn

dù ¸n; hÖ thèng çc chØ tiªu ®¸nh gi¸; tÇm quan träng cña c«ng

t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n; çc nh©n tè ¶nh hëng ...


145


T×m hiÓu thùc tiÔn c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu tù tµi Chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi: Thùc tr¹ng ho¹t

®éng c«ng t¸c thÈm ®Þnh; kÕt qu¶ ®¹t ®îc vµ mét sè h¹n

chÕ .

Trªn c¬ së lý thuyÕt vµ thùc tiÔn ho¹t ®éng thÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n t¹i NHNo&PTNT Nam Hµ Néi, em xin ®Ò xuÊt

mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i NHNo&PTNT Nam Hµ Néi nãi

riªng vµ NHTM nãi chung.

Tuy nhiªn, ®©y lµ mét ®Ò tµi cã ph¹m vi réng, phøc t¹p liªn

quan ®Õn nhiÒu lÜnh vùc cña ®êi sèng kinh tÕ - x· héi, kh«ng

nh÷ng ®ßi hái kiÕn thøc chuyªn s©u vµ cÇn sù hiÓu biÕt réng,

sù nh¹y c¶m vµ kinh nghiÖm. Do ®ã, bµi viÕt cña em kh«ng

tr¸nh khái thiÕu sãt, em cÇn ph¶i nghiªn cøu c¶ lý thuyÕt vµ

thùc tiÔn nhiÒu h¬n n÷a ®Ó hoµn thiÖn ®Ò tµi nµy.

Mét lÇn n÷a, em xin ch©n thµnh c¸m ¬n sù gióp ®ì vµ chØ

b¶o tËn t×nh cña thÇy gi¸o - TiÕn sü Hoµng Xu©n QuÕ vµ c¸c

c« chó, anh chÞ lµm viÖc t¹i Chi nh¸nh NHNo & PTNT Nam Hµ

Néi ®Ó em hoµn thiÖn ®Ò tµi nµy.


146


Tµi liÖu tham kh¶o

1. C¸c b¸o c¸o thÈm ®Þnh cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2. ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Vò C«ng TuÊn, xuÊt b¶n n¨m 2002.

3. Gi¸o tr×nh Ng©n hµng th¬ng m¹i - Qu¶n trÞ vµ nghiÖp vô cña tr-

êng §HKT quèc d©n Hµ Néi, xuÊt b¶n n¨m 2002.

4. Ng©n hµng th¬ng m¹i cña Edward W.Reed, Ph.D & Edward K.Gill,

Ph.D

5. Gi¸o tr×nh ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cña PGS.TS. Lu ThÞ H-

¬ng, xuÊt b¶n n¨m 2004.


147


6. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp cña trêng §HKT quèc d©n,

xuÊt b¶n n¨m 2003.

7. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp cña NguyÔn H¶i S¶n, xuÊt

b¶n n¨m 2001.

8. Çc t¹p chÝ Ng©n hµng, Thêi b¸o kinh tÕ, ThÞ trêng tµi chÝnh

tiÒn tÖ.

9. Çc luËn v¨n tèt nghiÖp çc kho¸ tríc.


148


NhËn xÐt cña ®¬n vÞ thùc tËp

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................


149


NhËn xÐt cña gi¸o viªn híng dÉn

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................

..................................................................................................


150

giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tài chi...

Economy & Finance