gode eksempler fra årsrapporterne 2015 - pwc.dk · tema 2: virksomhedens strategiske...

PwC

Gode eksempler fra årsrapporterne 2015

1

Juni 2016C20+ Regnskabsprisen 2016

PwC

Formålet med C20+ Regnskabsprisen

En årlig prisuddeling med fokus på, at danske virksomheders årsrapporter bliver bedre som kommunikationsmiddel. Der fokuseres på:

• Årsrapporten som en central del af virksomhedens kommunikation om økonomi og finansielle forhold.

• Overskuelig og let forståelig kommunikation af budskaberne i årsrapporten.

• Hvad de største danske virksomheder gør godt, og hvad der kan tjene som rollemodel for andre.

• I appendix er samlet en række god råd til udarbejdelse af en informativ årsrapport.

2


Det overordnede formål er at fremme en bedre regnskabs-aflæggelse i Danmark

PwC

Dommerkomiteen uddeler tre priser

C20+ Regnskabsprisen 2016 hylder de bedste årsrapporter

C20 RegnskabsprisenUddeles til den C20-virksomhed, hvis årsrapport udmærker sig særligt inden for tre udvalgte temaer, og som kan skabe inspiration for andre virksomheder.

Regnskabsprisen+Uddeles blandt de 10 største ikke-noterede virksomheder, der aflægger årsrapport efter IFRS, og som udmærker sig særligt inden for de tre udvalgte temaer.

Dommerkomiteens særprisTildeles som anerkendelse til en virksomhed, der har udmærket sig særligt ved udvikling af årsrapporten som kommunikationsværktøj.

3


PwC

En kompetent og uafhængig dommerkomité

4


Claus Berner Møller Vice President,Danish Equities, ATP

Ole Steen AndersenProfessionelt bestyrelsesmedlem

Niels Granholm-LethAnalysechef, Carnegie Investment Bank

Niels MengelFormand,Dansk Aktionærforening

Bjørn SibbernAdm. direktør, NASDAQ OMX

Kristian WærnessSenior Vice President i Dampskibsselskabet NORDEN A/S og Formand for Rederiforeningens arbejdsgruppe for regnskab og revision

Lars Jønstrup DollerupFinansdirektør,Københavns Lufthavne A/S

PwC

Dommerkomiteens generelle observationer (1/2)Årsrapporterne for de største danske selskaber er generelt af meget høj kvalitet

5


Tema 1: Virksomhedens performance og

opfølgning på udmeldte forventninger.

Der arbejdes fortsat meget med ”performance measurement” – både finansielle og ikke-finansielle KPI’er, bagvedliggende årsager, struktur i årsrapporten og forklaringer på afvigelser.

Tema 2: Virksomhedens strategiske målsætninger samt risici

(drift og finansiel).

Strategy/forward lookingstatements er fortsat knapt så informerende og forklarende, selv om der dog findes enkelte rigtig gode eksempler. Teksttunge og generiske risikoafsnit ses stadigt. Mange kunne med fordel arbejde mere med et risk map.

Tema 3: Forbedring af

informationsværdien af årsrapporten.

Der arbejdes fortsat med at forbedre informations-værdien og læsbarheden af årsrapporten ved hjælp af opdatering af tekster, ensretning af budskaberne, brug af understøttende historier, citater, billeder og grafik.

PwC

Dommerkomiteens generelle observationer (2/2)

2015 årsrapporter Ift. 2014 2014 årsrapporter

1 Ledelsesberetningen bliver mere fokuseret på virksomhedens væsentligste budskaber.

Uændret Ledelsesberetningen bliver mere fokuseret på virksomhedens væsentligste budskaber.

2 Grafisk præsentation af oplysninger i ledelsesberetningen understøtter budskaberne.

Opdateret Grafiske oplysninger i ledelsesberetningen understøtter teksten.

3 Beskrivelser af målsætninger og guidance kan gøres tydeligere og uddybes mere.

Opdateret Målsætninger og guidance bliver tydeligere forklaret.

4 Der er større opmærksomhed på beskrivelser af virksomhedernes risikoeksponering.

Uændret Der er større opmærksomhed på beskrivelser af virksomhedernes risikoeksponering.

5 Der er flere gode eksempler på oplysninger i ledelsesberetningen om hovedaktiviteter - herunder strategi, performance og fremtidsudsigter. Beskrivelse af den langsigtede strategi kan stadig forbedres.

Uændret Der er flere gode eksempler på oplysninger i ledelsesberetningen om hovedaktiviteter - herunder strategi, performance og fremtidsudsigter. Beskrivelseaf den langsigtede strategi kan stadig forbedres.

6 Øget stakeholder fokus – årsrapporten tilpasses i højere grad virksomhedens primære stakeholders og selskabets situation. Indhold, præsentation og sprog tilpasses i overensstemmelse hermed.

Opdateret Sproget tilpasses den primære målgruppe for årsrapporten, herunder hensyntagen til den geografiske fordeling af aktionærerne. Flere aflæggerårsrapport på engelsk.

7 Et bedre struktureret noteapparat er blevet standard. Uændret Et bedre struktureret noteapparat er blevet standard.

8 Mere detaljerede oplysninger om ledelsesaflønning. Ny -

6


PwC

Observation 1: Mere fokuserede regnskaber (Genmab s. 6)

7


Mere forretningskritisk fokus gør årsrapporterne mere relevante, så der opnås en bedre formidling af de væsentligste informationer. Det vil sige væk fra regnskabsberetningen.

PwC

Observation 2: Grafiske oplysninger i ledelsesberetningen om ”året der gik” (Novozymes s. 4 og 5)

8


Grafik kan understøtte budskaberne og gøre årsrapporten mere læsevenlig.

PwC

Observation 3: Beskrivelser af målsætninger og guidance kan gøres tydeligere og uddybes mere (Novo Nordisk, s. 8 og 9)

9


En tydelig, specifik guidance, der følger op på tidligere udmeldinger og motiverer fremtidige forventninger, må ikke undervurderes.

PwC

Observation 4: Oplysninger i ledelsesberetningen om risikoeksponering (DONG, s. 37 og 39)

10


Gennemgangen af risici skal omfatte både de forretningsmæssige og de finansielle risici. De væsentligste risici kan med fordel præsenteres i et risk-map.

PwC

Observation 5: Oplysninger i ledelsesberetningen om hovedaktiviteternes strategi & performance (FLSmidth, s. 9 og 13)

11


En god ledelsesberetning behandler alle virksomhedens væsentlige forretningsområder, og der er sammenhæng til segmenteringen.

PwC

Observation 6: Årsrapporten tilpasses virksomhedens primære stakeholdere (Arla, s. 8, 9 og 13)

12


Informationerne skal tilpasses læserne af årsrapporten.

PwC

Observation 7: Et bedre struktureret noteapparat er blevet standard (TDC, s. 59, 77 og 78)

13


En ombrydning af noterne efter emner gør det nemmere at finde relevant information.

PwC

Observation 8: Mere detaljerede oplysninger om ledelsesaflønning (Novo Nordisk, s. 75 og 89)

14


Oplysninger om politik for ledelsesaflønningen, sammensætning af lønpakker og relevante KPI’erøger gennemsigtigheden.

PwC

Dommerkomiteens bud på næste bølge i regnskabsaflæggelsen

15


C20+ Regnskabsprisen 2016 Ift 2015 C20 Regnskabsprisen 2015

1 Yderligere fokus på strategi og fremtidig værdiskabelse. Ny -

2 Årsrapporten tænkes i højere grad ind i virksomhedens samlede kommunikation.

Ny -

3 Oversigt over væsentlige begivenheder i året. Uændret Oversigt over væsentlige begivenheder i året.

4 Væsentlighed ved afgivelse af oplysninger. Uændret Væsentlighed ved afgivelse af oplysninger.

5 Endnu mere fokus på performance measurement. Uændret Endnu mere fokus på performance measurement.

6 Beskrivelsen af virksomhedens risici og styringen heraf som supplement til et risk map vil blive uddybet.

Uændret Beskrivelsen af virksomhedens risici og styringen heraf som supplement til et risk map vil blive uddybet.

7 Der arbejdes yderligere med design og layout. Øget brug af temaer og historier til understøttelse af budskaberne.

Opdateret Der arbejdes yderligere med design og layout.

8 Regnskabskommentarer til noteoplysningerne. Opdateret Kommentarer til noteoplysninger.

9 Årsrapporternes tekstafsnit skrives klart og kortfattet. Øget brug af henvisninger til virksomhedens hjemmeside.

Opdateret Årsrapporternes tekstafsnit skrives klart og kortfattet.

10 Politik for kapitalstyring og –struktur uddybes. Ny -

PwC

Appendix 1

Korte eksempler på de nye tendenser vedrørende C20+ dommerkomitéens forventninger til de fremtidige årsrapporter.

16


PwC

Eksempel på mere fokus på strategi og fremtidig værdiskabelse (ISS, s. 4 og 5)

17


PwC

Eksempel på en mere aktiv brug af virksomhedens hjemmeside til understøttelse af regnskabsinformation (Avance Gas, selskabsmeddelelse Q1 2016)

18


Selskabet oplyser løbende om fragtraterne på deres hjemmeside, hvilket kan sammenlignes med omkostningerne pr. dag oplyst i kvartalsmeddelelsen.

PwC

Oplysninger om udbytte og udbyttepolitik (Chr. Hansen Q1 presentation, s. 15)

19


Gode oplysninger om selskabets udbytte og udbyttepolitik omfatter besvarelse på spørgsmålene:

- Hvorfor denne politik?- Hvad medfører politikken i praksis?- Hvilke risici og begrænsninger er der

forbundet med denne politik?- Hvad har virksomheden i praksis

leveret i henhold til politikken?

PwC

Appendix 2

C20+ dommerkomitéens gode råd til en informativ årsrapport.

20


PwC

Dommerkomiteens gode råd til årsrapporten (1/2)

21


C20+ Regnskabsprisen 2016

1 Indled med en kort oversigt over de væsentligste begivenheder og opnåede resultater i åretEn kort ”at-a-glance”-indledning giver regnskabslæser et hurtigt overblik over de væsentligste budskaber i årsrapporten.

2 Skab en klar sammenhæng mellem beretningen og segmentoplysningerneSåvel ledelsesberetningen som segmenteringen skal tage udgangspunkt i styringen af virksomheden. Gør noget ud af segmentbeskrivelserne i ledelsesberetningen, og fortæl om mål, performance og udvikling i relevante KPI’er.

3 Beskriv den konkrete forretningsmodel i beretningenHvad er de kritiske faktorer? Hvad er selskabets kernekompetencer og business drivere?

4 Forklar virksomhedens strategiVirksomhedens strategi er omdrejningspunktet for den forventede udvikling. Beskrivelsen skal derfor være virksomhedsspecifik og konkret. Både den kort- og langsigtede strategi skal omtales. De gode følger op på udviklingen i strategien.

5 Følg op på tidligere udmeldte forventninger på alle parametreDet skal være de væsentligste, forretningskritiske mål og KPI’er og ikke bare 5-års oversigten. Det letter desuden læsningen, når opfølgningen understøttes grafisk.

6 Brug et risk map som hjælp til at forklare de konkrete risiciDe bedste årsrapporter kvantificerer risici og/eller sætter dem i forhold til hinanden – gerne i et risk map. De omtalte risici skal være dem, der er kritiske for virksomheden, og som overvåges af ledelsen. Beskriv udviklingen i de væsentligste risici, samt hvilke tiltag ledelsen har iværksat til at imødegå dem. Husk de forretningsmæssige risici.

7 Beskrivelser af Corporate Governance og kønsmæssig sammensætning af ledelsen skal lægges på internettetDet opfattes ofte som ”kontroloplysninger”, der ikke skal fylde meget i årsrapporten.

PwC

Dommerkomiteens gode råd til årsrapporten (2/2)

22


C20+ Regnskabsprisen 2016

8 CSR skal integreres i forretningsbeskrivelsenFå beskrevet væsentlige koblinger til forretningen. Læg resten på internettet som en ”samlet beskrivelse”, jf. ÅRL § 99 a. Bemærk at § 99 a kræver én samlet redegørelse.

9 Afsnittet om væsentlige skøn skal være virksomhedsspecifikt og evt. indarbejdes i noterneDer skal oplyses om de underliggende forhold – ikke bare regnskabsposter – hvor der er udøvet væsentlige skøn. Ellers kan læser ikke se, hvori det konkrete og væsentlige skøn består.

10 Regnskabspraksis og skøn indarbejdes i noterneDerved undgås en del gentagelser, og der etableres et system for at luge ud i unødvendig regnskabspraksis. Samtidig skabes der et bedre overblik som følge af den samlede beskrivelse.

11 Årsrapporten kan suppleres med et årsskriftÅrsskriftet kan være på dansk, hvis årsrapporten er på engelsk. Og årsskriftet kan muligvis i højere grad målrettes mod bestemte brugere. Hvordan skal det påvirke årsrapporten?

12 Brug en væsentlighedsvurdering ved afgivelse af oplysningerErhvervsstyrelsen opfordrer til at udnytte IFRS’s mulighed for at undlade oplysninger, der vurderes at være uvæsentlige for regnskabslæser. En udeladelse gør notesektionen kortere og klarere. Husk at udarbejde et væsentlighedsnotat med ledelsens vurderinger af, hvorfor de udeladte oplysninger vurderes uvæsentlige.

13 Skriv ensartet gennem hele årsrapportenI gode årsrapporter fremstår sproget i de enkelte elementer ensartet. Det skal ikke være muligt at skelne mellem afsnit skrevet af kommunikationsafdelingen og afsnit skrevet af regnskabsafdelingen.

Kontakt os

Denne publikation er udarbejdet alene som en generel orientering om forhold, som måtte være af interesse, og gør det ikke ud

for professionel rådgivning. Du bør ikke disponere på baggrund af de oplysninger, der er indeholdt i denne publikation, uden at

indhente specifik professionel rådgivning. Vi afgiver ingen erklæringer eller garantier (udtrykkeligt eller underforstået) hvad

angår nøjagtigheden og fuldstændigheden af de oplysninger, der findes i publikationen, og, i det omfang loven tillader,

accepterer eller påtager PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, dets aktionærer, medarbejdere

og repræsentanter sig ikke nogen forpligtelse, ansvar eller agtpågivenhedspligt for eventuelle konsekvenser, som følger af, at

du eller andre handler eller undlader at handle i tillid til de oplysninger, der findes i publikationen, eller for eventuelle

beslutninger truffet på baggrund af publikationen.

© 2016 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Alle rettigheder forbeholdes. I dette dokument

refererer “PwC” til PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, som er et medlemsfirma af

PricewaterhouseCoopers International Limited, hvor hver enkelt virksomhed er en særskilt juridisk enhed. Succes skaber vi sammen …

Henrik SteffensenT: 3945 3214E: [email protected]

www.pwc.dk/c20

gode eksempler fra årsrapporterne 2015 - pwc.dk · tema 2: virksomhedens strategiske...

Documents