grupa kapitałowa - alchemia s.a.alchemiasa.pl/files/grupa-kapitalowa-alchemia--wrzesien... ·...
TRANSCRIPT
Grupa Kapitałowa
Alchemia
4 września 2012
Grupa Kapitałowa
Alchemia
to dynamicznie rozwijająca się Grupa Kapitałowa działająca w sektorze niszowych produktów
stalowych: rury stalowe bez szwu, wyroby kute, kuto-walcowane i walcowane.
Spółka zatrudnia 2,6 tys. osób (koniec 2011 roku), a przychody sięgają 1,2 mld PLN (2011 rok).
2011 2009 2007 IV 2005 V 1998
Debiut na Giełdzie
Papierów
Wartościowych
w Warszawie
Przejęcie
Huty Batory –
początek budowy
holdingu stalowego
Zakup
Kuźni Batory (I)
i Huty Bankowa (VI)
Restrukturyzacja
spółek z Grupy
Przejęcie
Rurexpolu
i WRA
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Alchemia Historia Grupy Kapitałowej
64,19%
9,39%
7,00%
19,42%
Roman Krzysztof Karkosik
Grażyna Wanda Karkosik
Unibax Sp. z o.o.
Pozostali
Alchemia Profil Grupy Kapitałowej
Struktura akcjonariatu
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Kurs lepiej niż rynek
Kurs Alchemii po wybiciu powyżej
6 zł w I kwartale 2012 roku
porusza się w trendzie bocznym
w granicach 5,0 – 5,4 zł
z lekką tendencją zwyżkową.
Od początku roku notowania
zachowują się nieco lepiej
niż szeroki indeks warszawskiej
giełdy WIG. Na tle zagranicznych
konkurentów tylko kurs OAO
TMK ma zdecydowanie większą
siłę relatywną.
Alchemia na tle indeksu
Alchemia Profil Grupy Kapitałowej
Alchemia Struktura Grupy Kapitałowej
Laboratoria
Badań Batory 100%
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Huta Batory 100%
Rurexpol 100%
Walcownia Rur
Andrzej 100%
Huta Bankowa 100%
Kuźnia Batory 100%
Batory Serwis 100%
Grupa Kapitałowa
Wynikiem działań konsolidacyjnych oraz efektem utworzenia
jednego podmiotu ma być:
• istotna optymalizacja podatkowa związana z podatkiem CIT i VAT;
• wygenerowanie oszczędności wynikających z centralizacji wszelkich funkcji
administracyjnych (księgowość, finanse, handel, zakupy, itd.);
• wygenerowanie oszczędności w wyniku scentralizowania zakupów materiałowych
i usług dla grupy;
• uproszczenie procesów handlowych, logistycznych i księgowych w ramach spółki;
• lepsza penetracja rynku poprzez obsługę sprzedaży wszystkich produktów grupy
przez jeden dział handlowy;
• wprowadzenie ujednoliconych systemów zarządczych dla wszystkich zakładów
produkcyjnych;
• ujednolicenie polityki kadrowej.
Alchemia S.A. jest w trakcie
procesu łączenia wszystkich
podmiotów w ramach Grupy
zajmujących się produkcją
rur bez szwu.
Podmiotem przejmującym będzie
Alchemia S.A., a podmiotami
wchłanianymi – Huta Batory, Rurexpol
oraz WRA. Doradztwo i nadzór
nad procesem konsolidacji został
powierzony KPMG Tax M. Michna sp.k.
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Alchemia Konsolidacja spółek grupy rurowej
Laboratoria
Badań Batory Zajmują się przede
wszystkim badaniami
w zakresie właściwości
metali.
Huta Batory Specjalizuje się w produkcji
wlewków konwencjonalnych
w ponad 400 gatunkach stali
zwykłych i jakościowych
oraz rur stalowych bez szwu.
Rurexpol Podstawową działalnością
Rurexpolu jest produkcja
rur bez szwu. Specjalnością
Rurexpolu jest produkcja rur
wiertniczych i specjalnego
przeznaczenia dla przemysłu
chemicznego oraz stoczniowego.
Walcownia Rur
Andrzej Jest producentem rur stalowych
gorącowalcowanych bez szwu
dla przemysłu energetycznego.
Huta Bankowa Produkuje wyroby walcowane
i kuto-walcowane: pręty i profile
grube, kątowniki oraz półwyroby
dla kuźni i rurowni, obręcze
kolejowe, pierścienie kuto-
walcowane bez szwu o przekroju
okrągłym lub profilowanym.
Kuźnia Batory Zajmuje się przede wszystkim
produkcją wyrobów kutych
z około 170 gatunków stali,
od gatunków konstrukcyjnych
węglowych i stopowych poprzez
wyroby ze stali narzędziowych
do pracy na gorąco i na zimno –
włącznie ze stalami szybkotnącymi,
aż do stali nierdzewnych (kwaso-
i żaroodpornych) i innych stopów.
Batory Serwis Podstawową działalnością spółki
Batory Serwis jest obróbka
mechaniczna i wykonawstwo
elementów metalowych.
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Alchemia Nowa Struktura Grupy
W segmencie rur Alchemia kontroluje ponad 90% krajowych mocy wytwórczych w zakresie produkcji rur stalowych bez szwu.
Spółka posiada pełen zakres średnic między 21,3 mm a 508 mm. Alchemia dostarcza swoje produkty dla budownictwa kubaturowego
(wysokościowce, stadiony, magazyny), przemysłu chemicznego, energetyki, hydrauliki (w górnictwie, maszynach rolniczych
i budowlanych), przemysłu wydobywczego (w tym wydobycia gazu łupkowego), przemysłu stoczniowego, oraz tranzytu ropy i gazu.
Obłożenie mocy produkcyjnych w segmencie w 2011 roku wyniosło około 80%.
Huta Batory Rurexpol Walcownia Rur Andrzej
Średnica 219 mm – 508 mm 121 mm – 273 mm 21,3 mm – 114,3 mm
Budownictwo
Chemia
Energetyka
Hydraulika (np. Górnictwo)
Przemysł wydobywczy
Stocznie
Tranzyt ropy i gazu
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Alchemia Odbiorcy Grupy – segment rur
Huta Bankowa Kuźnia Batory
Automotive Osie kute, pręty kute, odkuwki
kształtowe
Budownictwo Kątowniki
Butle, rury Kęsy, rury
Energetyka Pręty kute, odkuwki kształtowe
Energetyka
wiatrowa
Pierścienie
kuto-walcowane
Kolejnictwo Obręcze do pojazdów szynowych Osie kolejowe kute
Linie wysokiego
napięcia Kształtowniki łebkowe
Maszynowy Pręty okrągłe powyżej 50mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo,
pręty kute, odkuwki kształtowe
Metalowy Pręty okrągłe powyżej 150 mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo
Stocznie Pręty okrągłe powyżej 150 mm,
kształtowniki łebkowe Pręty kute, odkuwki kształtowe
Huta Bankowa Jest obecnie jedynym w kraju producentem obręczy
kolejowych i pierścieni kuto-walcowanych.
Silną stroną Spółki jest szybka realizacja zamówień
i wysoka elastyczność w procesie produkcji.
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Kuźnia Batory Posiada ponad połowę rynku prętów kutych (30–650mm)
oraz 30% rynku odkuwek kształtnych. Spółka jako jedyna
w kraju posiada wydział kowarek, umożliwiający
swobodne kucie na nacisku 20 MN (elementy o wyższej
wytrzymałości i wyższej marży). Spółki dostarczają
produkty do przemysłu automotive, budownictwa
kubaturowego, przemysłu, energetycznego, kolejowego,
linii wysokiego napięcia, maszynowego, metalowego
i stoczniowego. Obłożenie mocy produkcyjnych segmentu
w 2011 roku wyniosło ponad 90%.
Alchemia Odbiorcy Grupy – pozostałe segmenty
W 2011 roku 49,3% przychodów ze sprzedaży przypadało na rynek krajowy, 50,7% pochodziło z eksportu.
Ponad 40% przychodów przypadało na Unię Europejską.
Główne rynki zbytu:
Niemcy, Włochy, Dania, Szwecja, Norwegia,
Czechy, Austria, Słowacja, Węgry, Rumunia.
Produkty trafiają także na następujące rynki:
Belgia, Chorwacja, Estonia, Finlandia, Francja, Hiszpania,
Holandia, Litwa, Polska, Portugalia, Rosja, Turcja, Ukraina,
USA, Wielka Brytania, Zjednoczone Emiraty Arabskie.
Aktualnie Alchemia systematycznie wchodzi na nowe rynki.
Eksport
Kraj
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Alchemia Struktura sprzedaży
Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (1)
Wydobycie ropy i gazu (OCTG) • Obecnie liczba odwiertów poszukiwawczych w zakresie ropy i
gazu jest najwyższa od lat 80.
• W przypadku wierceń eksploatacyjnych poszukiwania
schodzą na coraz większe głębokości, co generuje
dodatkowy popyt na rury. Dodatkowo coraz większą rolę
odgrywają nowe technologie wydobycia jak szczelinowanie
(wydobycie poziome – większy popyt na rury).
• Głównym motorem wzrostu w wydobyciu podmorskim
generować będą instalacje głębokowodne, które w 2013 roku
stanowić będą 40% wszystkich podmorskich szybów
wiertniczych (Energyfiles).
Gaz łupkowy • Według polskich geologów zasoby krajowego gazu łupkowego, to 346 mld m3 gazu.
• Enea, KGHM, PGE, PGNiG i Tauron 4 lipca br. podpisały umowę w sprawie poszukiwania i wydobycia gazu łupkowego. Szacowane
nakłady na pierwsze trzy lokalizacje opiewają na kwotę 1,72 mld PLN (PAP).
• Do 2017 roku ma zostać przeprowadzonych 233 odwiertów poszukiwawczych (123 obligatoryjne). Jeden odwiert to wydatek na rury 3 mln
PLN, co oznacza, że coroczne zapotrzebowanie jest na poziomie 63-117 mln PLN (odpowiednio 5 i 10% przychodów Alchemii za 2011 rok)
(DI BRE Banku).
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Liczba odwiertów poszukiwawczych
ropy i gazu na świecie (Bloomberg)
Transport ropy i gazu • W Polsce w horyzoncie Prognozy Zapotrzebowania
dla paliwa i energii do 2013 roku przewiduje się wzrost
zużycia gazu o 29% (w latach 2006-2030).
• Obecnie jedynie 3% produkowanej w kraju energii
wytwarzane jest z gazu ziemnego.
• KE przyznała dotacje na budowę magazynów gazu
ziemnego o łącznej pojemności 1 mld m3 gazu (obecnie
pojemność, to 1,6 mld m3 gazu) oraz budowę do 2015 roku
1,4 tys. km gazociągów.
• Gaz System planuje budowę magazynu gazu ziemnego
na terenie Łotwy lub Polski o pojemności 2,5 mld m3 – 3,0
mld m3 gazu.
• W przypadku gazociągów zarządzanych przez Gaz System
około 60% ma wiek powyżej 26 lat.
• Do 2014 roku ma powstać port LNG, którego wartość
budowy wyniesie 3 mld PLN.
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Górnictwo • Rury stalowe bez szwu są używane w górnictwie do konstrukcji
części hydraulicznej obudów zmechanizowanych.
• W 2011 roku sprzedaż węgla energetycznego na rynku
krajowym była niższa niż wydobycie, co zwiększyło dyskusję
nad inwestycjami w sektorze (Ministerstwo Gospodarki).
• Rok 2012 będzie pod względem inwestycji górniczych
na rynku krajowym rekordowy (DI BRE Banku).
Chemia • Obserwowane w połowie 2012 roku wzrosty cen zbóż,
dają szanse na utrzymanie wysokich wyników realizowanych
przez polskie i europejskie spółki chemiczne.
• Wysokie wyniki finansowe to gwarancja inwestycji w sektorze,
którego instalacje wymagają użycia dużej ilości rur przy
konstrukcji.
Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (2)
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Energetyka • Rury stalowe bez szwu ze względu na wysokie parametry
wytrzymałościowe wykorzystywane są do konstrukcji
ciśnieniowej części kotła.
• Obecnie w planach jest budowa łącznych mocy
energetycznych na poziomie 8700 MW – 9500 MW,
zakładając, że na każdy 1MW mocy potrzeba 20 ton rur
stalowych bez szwu, to łączne zapotrzebowanie na wyrób
wynosi między 170-190 tys. ton (obecne łączne moce
Alchemii, to 180 tys. ton rocznie). Projekty będą realizowane
w najbliższych 8-10 latach. Budownictwo infrastrukturalne • Według prospektu emisyjnego Izostal wartość koniecznych
inwestycji wodno-kanalizacyjnych na terenie kraj ze względu
na konieczność zwiększenia wymagań jakościowych stanu
środowiska wynosi obecnie około 18 mld EUR (4,5 mld EUR
na systemy kanalizacyjne i 10,3 mld EUR na oczyszczalnie
ścieków). Polska może liczyć na około 3,3 mld PLN
dofinansowania na ten cel w ramach Funduszu Spójności
do 2015 roku.
Budownictwo kubaturowe • W Polsce obecnie prowadzone są prace nad konstrukcją
7 obiektów o wysokości powyżej 70 metrów.
• Według DTZ w latach 2012-2013 do użytku oddanych zostanie
270-280 tys. m2 powierzchni biurowej oraz 750 tys. m2
powierzchni handlowej, co oznacza, że nie należy
w perspektywie kolejnego roku oczekiwać spadku ilości
projektów.
Alchemia Perspektywy dla segmentu rur (3)
Grupa Kapitałowa
Wyniki
finansowe
• Spadki cen stali na rynkach
światowych przy 1–2
kwartalnym opóźnieniu cen
rur stalowych powoduje
rozszerzenie marży.
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
• Skrócenie w czasie
portfela zamówień
z kilku miesięcy w 2011
roku do jednego
miesiąca w 1Q’12.
• Oczekiwanie na
inwestycje, generujące
zapotrzebowanie
na rury stalowe.
• Nadal na wysokich
poziomach utrzymują
się ceny złomu.
• Słaby PLN do EUR i USD
sprzyjał osiąganej
rentowności w IH’12.
Tendencje w 2012 roku
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Grupa Kapitałowa Alchemia Wyniki finansowe za rok 2011 i 2012
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06
(mln PLN) 1Q’11 2Q’11 3Q’11 4Q’11 1Q’12 2Q’12
Przychody ze sprzedaży 264,2 289,1 294,1 308,6 332,8 307,0
Koszt własny sprzedaży 229,2 242,9 244,3 262,7 293,0 265,7
Zysk (strata) brutto
ze sprzedaży 35,0 46,2 49,9 45,8 39,8 41,4
Zysk (strata)
z działalności operacyjnej 21,2 31,1 27,7 61,7 25,8 24,3
Przychody finansowe 6,2 1,4 5,5 0,7 1,6 1,0
Koszty finansowe 7,8 3,9 3,3 2,2 6,9 1,5
Zysk (strata) netto
z działalności kontynuowanej 15,6 23,4 24,0 55,6 16,4 18,6
0
1 000
2 000
3 000
4 000
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012
Wlewki
Rury śr. 200-500 mm
Rury śr. 120-200 mm
Pręty okrągłe 90-250
Obręcze kolejowe
1 500
2 500
3 500
4 500
5 500
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012
Wlewki
Rury śr. 200-500 mm
Rury śr. 120-200 mm
Pręty okrągłe 90-250
Obręcze kolejowe
Wsad C15
Różnica między cenami produktów a ceną wsadu (PLN/t)
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Ceny produktów i ceny wsadu (PLN/t)
Rynek stali
2,5
2,7
2,9
3,1
3,3
3,5
3,5
3,7
3,9
4,1
4,3
4,5
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 2012
EUR/PLN(lewa skala)
USD/PLN(prawa skala)
300
350
400
450
500
550
600
1 300
1 400
1 500
1 600
1 700
1 800
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 2012
Kęsy stalowe (PLN/t)(lewa skala)
Kęsy stalowe (USD/t)(prawa skala)
Kursy EUR/PLN i USD/PLN
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Ceny kęsów stali na LME
Rynek stali
Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)
Rynek stali Złom
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Złom stalowy
Kęsy stalowe
0
200
400
600
800
1000
Różnica cenyzłomu i wsadu
Średniakwartalna
GK Alchemia Plany na przyszłość
Alchemia – Grupa dopasowana do sytuacji makroekonomicznej • Zrestrukturyzowane finanse przedsiębiorstwa
• Polityka handlowa dopasowana do sytuacji rynkowej
• Elastyczne formy zatrudnienia
• Doświadczenia w przeprowadzaniu skutecznych restrukturyzacji
Rozwój produktowy Grupy ukierunkowany
na perspektywiczne segmenty rynku
Dalsze inwestycje kapitałowe
Stabilne kontrakty na dostawy surowców
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Biuro Zarządu Alchemii Adres ul. Łucka 7/9 00-842 Warszawa Strona www www.alchemiasa.pl E-mail [email protected] Telefon +48 22 658 64 52
Start
Historia Grupy
Profil Grupy
Odbiorcy Grupy
Struktura Sprzedaży
Perspektywy
Wyniki finansowe
Plany na przyszłość
Kontakt
Kontakt
Grupa Kapitałowa
Dziękujemy
za uwagę