Grupa Vistal Wyniki za I kw. 2014 roku 16 maja 2014

• Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Vistal Gdynia SA („Vistal Gdynia” lub „Spółka”). Ani niniejsza Prezentacja, ani

jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniana ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio,

jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej

Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny

zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić

naruszenie obowiązującego prawa.

• Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki ani Grupy Vistal Gdynia SA, jak

również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą

starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca

podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną

opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach Spółki zgodnie z przepisami prawa.

• Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie

prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki lub spółek Grupy

Vistal Gdynia. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki i Grupy Vistal Gdynia

• Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie

stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących

oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktycznie

wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych

czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

• W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być

udzielone żadne zapewnianie ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy, członkowie

zarządu lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego

wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani

oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy zarządu, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli

takich osób.

• Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty

mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w

jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu

na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej

umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać, z związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem

lub decyzją inwestycyjną

Zastrzeżenie prawne

2

Ryszard Matyka Prezes Zarządu

Bogdan Malc Wiceprezes Zarządu

Robert Ruszkowski Wiceprezes Zarządu

Osoby prezentujące

3

4

Wstęp

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA I KWARTAŁU 2014

5

Debiut Vistal Gdynia SA na GPW 08/01/2014

6

Stopa zwrotu spółek WIG Budownictwo w Q1’2014

-30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0%

TESGAS

VISTAL

MOSTALWAR

MOSTALPLC

ELEKTROTI

HERKULES

CNT

MOSTALZAB

TRAKCJA

BUDIMEX

AWBUD

PROJPRZEM

MIRBUD

ULMA

INSTALKRK

PROCHEM

ZUE

ELBUDOWA

UNIBEP

ERBUD

BIPROMET

PANOVA

+38%

Oddanie hali produkcyjnej do użytkowania - luty 2014

7

8

Produkcja w nowej hali

Produkcja w nowej hali

9

10

Oddanie budynku biurowego do użytkowania

Budowa Hali Malarni

12

Dane w tys. PLN 1Q 2014 1Q 2013Zmiana

(tys. PLN)

Zmiana

(%)

Przychody 71 384 59 216 12 168 21%

Koszt własny sprzedaży -56 961 -51 586 -5 375 -10%

Zysk brutto ze sprzedaży 14 423 7 630 6 793 89%

Koszty sprzedaży -678 -653 -25 -4%

Koszty ogólnego zarządu -7 740 -6 748 -992 -15%

Zysk ze sprzedaży 6 005 229 5 776 2522%

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 98 652 -554 -85%

EBIT 6 103 881 5 222 593%

Wynik działalności finansowej -903 -998 95 10%

Zysk brutto 5 200 -117 5 317 4544%

Podatek dochodowy -1 851 1 231 3 082 250%

Zysk netto 3 349 1 114 2 235 201%

Amortyzacja 3 159 2 577 582 23%

EBITDA 9 262 3 458 5 804 168%

marża EBITDA 13% 6% 122%

Wyniki finansowe 1Q 2014

59 216 72 541 74 680 76 953 71 384

1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014

+21%

13

EBIT [tys. PLN] Rentowność EBIT [%]

EBITDA [tys. PLN] Rentowność EBITDA [%]

Zysk brutto[tys. PLN] Rentowność brutto [%]

* W 2013 r. podatek pomniejszony o 6,8 mln PLN z tytułu podatku odroczonego od wyceny znaku towarowego

3 458

9 262

34 248

1Q 2013 1Q 2014 2013

13,0%

12,1%

5,8%

881

6 103

23 515

1Q 2013 1Q 2014 2013

1,5%

8,5%

8,3%

-117

5 200

15 459

1Q 2013 1Q 2014 2013

-0,2%

7,3%

5,5%

1 114

3 349

13 586

6 800

1Q 2013 1Q 2014 2013

1,9%

4,7%

4,8%

Zysk netto [tys. PLN] Rentowność netto [%]

+593% +168%

+201%

+5,3 mln PLN

rentowność

zmiana

14

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe (tys.PLN) 2011 2012 2013 1Q 2014Zmiana

(tys. PLN)Zmiana (%)

Aktywa 402 501 410 069 642 888 672 370 29 482 4,6%

Aktywa trwałe 132 270 154 935 236 390 252 029 15 639 6,6%

Rzeczowe aktywa trwałe 123 104 139 912 145 830 150 197 4 367 3,0%

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie 4 218 7 196 75 415 85 261 9 846 13,1%

Aktywa obrotowe 142 909 108 026 185 253 184 883 -370 -0,2%

Zapasy 15 827 9 251 8 078 7 377 -701 -8,7%

Należności z tytułu dostaw i usług 115 765 63 580 101 760 134 875 33 115 32,5%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 501 18 513 53 515 21 063 -32 452 -60,6%

Pasywa 275 179 262 961 421 643 436 912 15 269 3,6%

Kapitał własny 72 481 80 513 149 954 153 374 3 420 2,3%

Zobowiązania 202 698 182 448 271 689 283 538 11 849 4,4%

Zobowiązania Długoterminowe, w tym: 45 816 55 318 121 611 127 579 5 968 4,9%

Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 26 557 22 063 86 091 90 572 4 481 5,2%

Dłużne papiery wartosciowe 0 9 735 9 875 9 910 35 0,4%

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 7 036 9 015 10 928 10 911 -17 -0,2%

Zozobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania 5 113 5 078 5 168 5 582 414 8,0%

Zobowiązania Krótkoterminowe, w tym: 156 881 127 130 150 078 155 959 5 881 3,9%

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 41 467 37 456 66 380 52 336 -14 044 -21,2%

Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 98 888 78 535 64 434 82 542 18 108 28,1%

Pozostałe zobowiązania finansowe 1 910 2 456 2 451 2 491 40 1,6%212 -212 -100,0%

Dług netto 122 776 117 793 115 096 169 781 54 685 47,5%

58%

42% 47%

53%

57%

43%

2012

2013

15

KRAJ ZAGRANICA

Struktura sprzedaży 2012 – 1Q2014 [%] Struktura sprzedaży w kwartałach 1Q2014-1Q2013 segmentami [%]

Struktura sprzedaży 1/2

56%

93%

44%

7%

1Q2013

1Q2014

Infrastruktura

7%

16%

93%

84%

1Q2013

1Q2014

Marine&Offshore

2%

47%

98%

53%

1Q2013

1Q2014

Budownictwo

Q1’2014

94%

97%

6%

3%

1Q2013

1Q2014

Inne

16

Struktura sprzedaży 2/2

Polska 57,1%

Norwegia 19,5%

Szwecja 16,3%

Finlandia 5,0%

Dania 1,5%

pozostałe 0,6%

Inne 7,1%

40 782

13 884

11 654

3 559

1 089

411

Polska

Norwegia

Szwecja

Finlandia

Dania

pozostałe

0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000

Struktura sprzedaży 1Q2014 w %

Struktura sprzedaży 1Q2014 w tys. PLN

(tys. PLN) 1Q2013 1Q2014

Kraj Wartość Udział Wartość Udział

Polska 20 406 34% 40 782 57%

Zagranica 38 810 66% 30 602 43%

Dania 911 2% 1 089 2%

Finlandia 6 585 11% 3 559 5%

Holandia 3 995 7% 5 0%

Norwegia 16 578 28% 13 884 19%

Szwecja 8 609 15% 11 654 16%

pozostałe 2 132 4% 411 1%

Suma 59 216 100% 71 384 100%

17

Przychody [tys. PLN]

23 692

33 283

22 095

30 380 7 852

4 959

5 577

2 762

2012 2013

Infrastruktura Marine&Offshore

Budownictwo Pozostała działalność

59 216

71 384 +21%

46,3% 40,0%

45,3% 46,63%

29,4% 37,3%

36,9%

42,55%

15,0% 13,3% 10,4%

6,95% 9,2% 9,4% 7,4%

3,87%

2012 1Q2013 2013 1Q2014

Infrastruktura Marine&Offshore

Budownictwo Pozostała działalność

Struktura przychodów (%)

Struktura backlog [tys.PLN]

18

377 mln PLN

15 979 33 489

13 000

121 034

55 000

14 613

42 543

23 663

16 473

17 215 4 902

47 582

67 844

155 217

Podpisane umowy w realizacji

Negocjacje Oferta

62 468

176 034

80 819 38 590

270 643

Budownictwo Infrastruktura kraj

Infrastruktura zagranica Inne

Marine & Offshore

252mln PLN

161mln PLN

216 mln PLN

19

Struktura backlog [%]

Struktura backlog w podziale na segmenty [%]

7%

21%

5%

56%

22%

7%

26% 9%

8%

11%

2%

22%

42%

62%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Podpisane umowy w realizacji

Negocjacje Oferta

10%

28%

13% 6%

43%

Budownictwo Infrastruktura kraj

Infrastruktura zagranica Inne

Marine & Offshore

Mosty w Kopenhadze: Carlsberg oraz Inderhavn

PROJEKTY ROZPOCZĘTE W ROKU 2014

20

Most kolejowy Birkelandsbrua w Bergen i Kładka w Malmö

www.vistal.eu

Dźwigi RMG dla New York Port Authority / Pływająca przystań Skeppsbron w Göteborgu / Rampa dla portu Trelleborg

22

Montaż przęsła nurtowego w Połańcu / Blok dziobowy Simek 128

Montaż mostu nad rzeką Viskan w Szwecji

23

Elementy platformy Edvard Grieg

Podsumowanie

24

Osiągnięcie dobrych wyników finansowych za

pierwszy kwartał 2014 r.

Realizacja inwestycji zgodnie z założeniami

i harmonogramem.

Ekspansja na rynku offshore – projekty

z wykorzystaniem nowych technicznych możliwości

produkcyjnych.

Rozpoczęcie działalności w formule generalnego

wykonawstwa – przetargi publiczne ze znaczącym

udziałem konstrukcji stalowych w budownictwie dróg

i kolei.

Rozpoczęcie działalności w celu pozyskania

kontraktów z branży energetycznej.

Dalszy rozwój działalności handlowej na rynkach

zagranicznych poprzez uruchomienie w najbliższej

przyszłości spółek zależnych na naszych głównych

rynkach.

Załączniki

25

MARINE OFFSHORE INFRASTRUKTURA BUDOWNICTWO INNE

Grupa Vistal - podstawowe informacje

Wiodący producent konstrukcji stalowych w Polsce

Działalność na rynku polskim i perspektywicznych

rynkach zagranicznych (m.in. kraje

skandynawskie).

Działalność w wielu sektorach rynkowych, m.in.

marine & offshore, infrastruktura, budownictwo,

inne.

Korzystnie zlokalizowane zakłady Grupy – dostęp

do 6,5 ha terenów portowych, z długością nabrzeża

900 m, obecność w Pomorskiej Specjalnej Strefy

Ekonomicznej.

Struktura akcjonariatu

52,8%

17,6%

29,6%

Ryszard Matyka

Bożena Matyka

Pozostali Akcjonariusze

27

VISTAL CONSTRUCTION

SP. Z O.O.

100%

Produkcja i montaż konstrukcji w

segmencie infrastrukturalnym

Generalne

wykonawstwo

VISTAL STOCZNIA REMONTOWA

SP. Z O.O.

100%

Remonty statków

Produkcja bloków statków

Produkcja systemów

rurociągowych

VISTAL OCYNKOWNIA SP.

Z O.O.

100%

Zabezpieczanie antykorozyjne

konstrukcji stalowych poprzez

cynkowanie ogniowe

VISTAL OFFSHORE SP. Z O.O.

100%

Produkcja

konstrukcji i urządzeń marine

& offshore

VISTAL EKO SP. Z O.O.

90%

Produkcja konstrukcji ze

stali nierdzewnej i aluminium

VISTAL PREF SP. Z O.O.

100%

Produkcja konstrukcji stalowych

VISTAL SERVICE SP. Z O.O.

100%

Gospodarka materiałowa w

zakresie materiałów hutniczych

VISTAL WINDPOWER

SP. Z O.O.

100%

Realizacja projektu UE w

ramach PO Innowacyjna Gospodarka

Marsing Investments Sp. z o.o. 100% Marsing Investments Sp. z o.o. S.K.A 100%

Holby Investments Sp. z o.o. 100% Zarządzanie własnością intelektualną – znak towarowy

VISTAL GDYNIA S.A.

Nadzór właścicielski, Kontraktowanie i marketing, Inwestycje i rozwój, Finansowanie,

Gospodarka materiałowa, Controlling.

Struktura Grupy Kapitałowej Vistal

Rynek

Spółka

Zwiększenie zdolności

produkcyjnych

Efektywność kosztowa

Dywersyfikacja produktowa

Dywersyfikacja geograficzna

Dalszy rozwój Marine & Offshore: w tym: konstrukcje dla platform

wiertniczych remonty statków i

okrętów konstrukcje dźwigowe

Rozwój eksportu w sektorze infrastruktury

Generale wykonawstwo

Nowa wytwórnia na Nabrzeżu Indyjskim

Wytwórnia w Czarnej Białostockiej

Konsolidacja Grupy Informatyzacja system ERP Optymalizacja podatkowa

(znak towarowy, Pomorska SSE)

Rozbudowa działu handlowego

Międzynarodowe dopuszczenia i certyfikaty jakościowe

Pozyskanie największych renomowanych klientów światowych (Europa Pn. i Zach.)

Strategia

28 Wzrost wartości oraz rentowności kontraktów