grupo aval y bac credomatic
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GRUPO AVAL Y BAC CREDOMATIC
VIVIANA MORENO GALLEGOKATHERINE SEPÚLVEDA MORENO
UNIVERSIDAD DEL QUINDÍOFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMÓN. DE NEGOCIOS VIII SEMESTRE
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓNARMENIA, QUINDÍO
2012
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GRUPO AVAL Y BAC CREDOMATIC
VIVIANA MORENO GALLEGOKATHERINE SEPÚLVEDA MORENO
Profesor: Cardenio Bedoya
UNIVERSIDAD DEL QUINDÍOFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMÓN. DE NEGOCIOS VIII SEMESTRE
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ARMENIA, QUINDÍO
2012
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ÍNDICE
Pág.1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………….42. OBJETIVOS…………………………………………………………………………….52.1. Objetivo general………………………………………………………………………52.2. Objetivos específicos………………………………………………………………..53. GRUPO AVAL…………………………………………………………………………..63.1. Historia………………………………………………………………………………...63.2. Objeto social………………………………………………………………………….73.3. Accionistas……………………………………………………………………………83.4. Productos……………………………………………………………………………..93.4. Organigrama………………………………………………………………………….93.5. Empresas que conforman el grupo AVAL………………………………………..113.6. Ingresos Grupo AVAL………………………………………………………………143.7. Posicionamiento en el mercado…………………………………………………..163.8. Responsabilidad social…………………………………………………………….164. BAC CREDOMATIC………………………………………………………………….174.1. Historia……………………………………………………………………………….174.2. Información general………………………………………………………………...184.3. Misión y Visión………………………………………………………………………204.4. Organigrama………………………………………………………………………...214.5. Productos y servicios……………………………………………………………….234.6. Ingresos netos………………………………………………………………………244.7. Responsabilidad social…………………………………………………………….265. NEGOCIACIÓN……………………………………………………………………….296. TERM SHEET…………………………………………………………………………317. DUE DILIGENCE……………………………………………………………………..338. EMPALME……………………………………………………………………………..359. CONCLUSIONES……………………………………………………………………..36
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1. INTRODUCCIÓN
En la actualidad las grandes empresas están altamente interesadas en adquirir otras compañías, principalmente pertenecientes a países diferentes al de su origen, pues ven la necesidad y la oportunidad de abarcar nuevos mercados que les permita consolidarse, aumentar sus utilidades y diversificar su oferta, de tal manera que al llegar a otro país puedan atraer más clientes por medio de la implementación de sus estratégias características de administración y mercado pero sin alejarse de las tradiciones de la empresa que adquieren. Por lo anterior, es que día a día llegan a Colombia un gran número de posibles inversores interesados en las compañías de mayor reconocimiento y salen las principales empresas colombianas a buscar otras sólidas en el exterior, tal es el caso del Grupo Aval que detectó la oportunidad de expadirse al mercado centroamericano y de maximizar sus utilidades por medio de la adquisición de BAC Credomatic, conservando el buen nombre de ambos holdings y mejorando su posicionamiento en el mercado nacional e internacional.
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2. OBJETIVOS
2.1. Objetivo general
Identificar y conocer el proceso de adquisición de BAC Credomatic por parte del Grupo Aval, así como las circunstancias que conllevaron al desarrollo de dicho proceso y que hoy en día reflejan la sinergia y complemento operacional entre estas dos compañías.
2.2. Objetivos específicos
Conocer el desarrollo del Grupo Aval y de BAC Credomatic desde su fundación hasta el proceso de adquisición, lo cual nos permitirá dimensionar la evolución alcanzada por cada una de las compañías, así como la importancia de la negociación.
Identificar las metas y proyección internacional del Grupo Aval que lo motivaron a iniciar el proceso de adquisición de BAC Credomatic.
Establecer los beneficios y oportunidades generadas con la adquisición de BAC Credomatic.
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3. GRUPO AVAL
3.1. Historia
Originariamente, Grupo Aval se constituyó bajo la razón social de" administraciones Bancarias S.A el 7 de enero de 1994, el 18 de Abril de 1997, la sociedad cambió su razón social por el de "Sociedad A.B. S.A." y el 8 de enero de 1998, la Sociedad cambió su denominación social de "Sociedad A.B. S.A." a "Grupo Aval Acciones y Valores S.A.".
En 1998 se creó la Red de Grupo Aval (conocida también como Red de Servicios Aval y conformada por Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas), por medio de la cual, cada cliente independientemente de la entidad de la Red de Grupo Aval de la cual es cliente, puede realizar algunas transacciones bancarias en línea o tiempo real (es decir, cuando el cliente realiza la transacción inmediatamente se refleja en sus cuentas) en cualquiera de las oficinas de estos bancos o cajeros ATH.}
En 1999, por primera vez en Colombia, se realizó el proceso de democratización de acciones de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.. Grupo Aval, por intermedio de la Fiduciaria de Occidente S.A. realizó la venta masiva de acciones en el mercado público de valores sobre la oferta pública de venta por democratización de 1.200.774.970 acciones ordinarias durante el período comprendido entre el 1 de noviembre y el 31 de diciembre de 1999. Para el 31 de diciembre de 1999, Grupo Aval tenía un total de 40.042 accionistas. El resultado final del proceso de democratización fue la venta de 312.062.341 acciones, que correspondieron al 2.58% del total de las acciones, por un valor de $58.190.135.296.
En Octubre de 2000, se crea el staff de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. cuyo objetivo fundamental es la creación de valor para:1. Los accionistas de Grupo Aval.2. Las entidades que controla Grupo Aval.3. Los clientes de Grupo Aval y de las entidades que controla.
Este valor se logra mediante una actividad concertada entre el nivel corporativo de Grupo Aval y cada una de las entidades que lo conforman para conseguir
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eficiencias, economías de escala, consistencias en políticas, sinergias corporativas y una migración hacia las mejores prácticas de las distintas entidades. El resultado de todo lo anterior se refleja en una mayor diferenciación frente a la competencia, unos resultados financieros superiores, mejor servicio al cliente y aumento en la competitividad.
Mediante la Resolución No. 0582 del 30 de abril de 2007, la Superintendencia Financiera de Colombia aprobó el Programa de Emisión y Colocación de Acciones Ordinarias de Grupo Aval con un Cupo Global de Emisión de tres mil trescientas treinta y dos millones (3,332.000.000) de acciones ordinarias. En la Primera Emisión de acciones ordinarias de este programa, se adjudicaron las 334 millones de acciones emitidas, por un valor total de $202.888.120.370.00.
En atención a que la demanda fue muy superior a la oferta, Grupo Aval efectúo una Segunda Emisión de acciones ordinarias, en la cual se adjudicaron 282.670.776 acciones, por un valor total de $169.165.310.865.00.
Con la Primera y Segunda Emisión de este Programa, se logró que 34.185 nuevos accionistas hicieran parte de Grupo Aval.
En abril de 2007 las acciones de la Sociedad se desmaterializaron a través del sistema de registro y anotación en cuenta de DECEVAL.
3.2. Objeto social
Grupo Aval Acciones y Valores S.A. tiene como objeto social la compra y venta de acciones, bonos y títulos valores de entidades pertenecientes al sistema financiero y de otras entidades comerciales.
En desarrollo del mismo, la Sociedad puede adquirir y negociar toda clase de títulos valores, de libre circulación en el mercado y de valores en general; promover la creación de toda clase de empresas afines o complementarias con el objeto social; representar personas naturales o jurídicas que se dediquen a actividades similares o complementarias a las señaladas en los literales anteriores; tomar o dar dinero en préstamos con o sin interés, dar en garantía o en administración sus bienes muebles o inmuebles, girar, endosar, adquirir, aceptar, cobrar, protestar, cancelar o pagar letras de cambio, cheques, pagarés, o cualesquiera otros títulos valores o aceptarlos o darlos en pago y ejecutar o celebrar en general el contrato de cambio en todas sus manifestaciones en todas sus modalidades o actividades afines, paralelas y/o complementarias.
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Desde un punto de vista estrictamente legal, Grupo Aval es una sociedad "holding" propietaria - directa o indirectamente - de la mayoría de las acciones de empresas líderes del sector financiero, básicamente bancos comerciales y sus compañías filiales (compañías fiduciarias, de leasing, almacenadoras, corporaciones financieras) y la mayor administradora de fondos de pensiones en el país. Estas seis entidades son:
* Banco de Bogotá S.A.* Banco de Occidente S.A.* Banco AV Villas S.A.* Banco Popular S.A.* Porvenir S.A.* Leasing de Occidente S.A.
Desde un punto de vista operativo, Grupo Aval es una compañía con un staff de aproximadamente 100 personas dedicadas a investigar, analizar, identificar sinergias y mejores prácticas financieras así como recomendar la implantación de éstas en las entidades que controla la compañía. Para lograr estos objetivos, la compañía está dividida en áreas que incluyen: Seguimiento de Inversiones y Planeación Estratégica, Consolidación de Riesgo, Servicio Corporativo e Información Tecnológica
3.3. Accionistas
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3.4. Productos
Banca Telecomunicaciones Bienes Raíz Inversiones
3.5. Organigrama
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Algunas funciones de la junta directiva son:
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3.6. Empresas que conforman al Grupo AVAL
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3.7. Ingresos Grupo Aval:
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Ingresos Banco Bogotá:
El Banco de Bogotá es el segundo banco más grande de Colombia, pertenece a varios accionistas y grupos financieros, entre ellos el Grupo Aval Acciones y Valores y Financiera S.A., y tiene su sede principal en Bogotá.
Fue fundado el 15 de noviembre de 1870 por Salomón Koppel, con un capital de $500.000 y con la facultad de emitir los billetes colombianos de la época. Fue la primera entidad de su clase en el país.
En la actualidad, el Banco de Bogotá cubre la totalidad del territorio nacional. Adicionalmente, dispone de un portafolio de productos y servicios electrónicos y un portal web, que le permite ofrecer sus servicios las 24 horas del día, todos los días del año, desde cualquier lugar del mundo.
Además, el Banco de Bogotá desarrolla operaciones internacionales a través de los convenios que tiene con los Bancos corresponsales en todo el mundo y a sus filiales y agencias en el exterior – Panamá, Nassau, Miami y Nueva York.
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3.8. Posicionamiento en el mercado
El grupo Aval Colombia maneja el 30% del mercado financiero colombiano mediante sus empresas
3.9. Responsabilidad social
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4. BAC CREDOMATIC
4.1. Historia
Los inicios del Grupo BAC Credomatic se remontan a más de medio siglo atrás, cuando en 1952 se fundó el Banco de América en Nicaragua. Sin embargo, fue hasta los años setenta cuando se incursionó en el negocio de tarjetas de crédito a través de las empresas Credomatic.
A mediados de los años ochenta, el Grupo decidió ingresar en otros mercados de la región, empezando por Costa Rica con la adquisición de lo que hoy se conoce como Banco BAC San José. Fue en la década de 1990 que se concretó la expansión hacia los otros mercados centroamericanos, fortaleciendo así la presencia del Grupo en toda la región, la cual se mantiene hasta hoy en día.
Ya en el año 2004 el Grupo inició sus operaciones de tarjeta de crédito en México y, un año más, tarde se llevó a cabo una alianza estratégica por medio de la cual GE Consumer Finance (subsidiaria de GE Capital Corporation) adquirió el 49.99% del capital de BAC Credomatic, una sociedad que controlaba indirectamente el 100% de BAC International Bank.
Paralelamente y como parte de la estrategia de expansión, se llevó a cabo la adquisición del Banco Mercantil (BAMER) de Honduras, uno de los bancos privados más importantes de ese país, para dar paso a lo que hoy se conoce como BAC|Honduras. En el 2007 también se adquirieron Propemi (Programa de Promoción a la Pequeña y Microempresa) en El Salvador y la Corporación Financiera Miravalles en Costa Rica, ambas compañías dirigidas a segmentos específicos de mercado.
A mediados del 2009, la compañía GE Capital Corporation aumentó su participación accionaria al 75%, convirtiéndose así en el accionista mayoritario. No obstante, a raíz de un cambio de estrategia a nivel mundial, GE decidió concentrarse más en la actividad industrial (infraestructura, tecnología y salud) y menos en actividades de banca privada y comercial.
Como resultado, en julio del 2010, el Grupo Aval de Colombia, el conglomerado financiero más grande ese país -conformado por el Banco de Bogotá, el Banco de Occidente, el Banco AV Villas, el Banco Popular y el fondo de pensiones AP Porvenir-, suscribió un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer Finance relativo a la adquisición del 100% de las acciones del Grupo BAC Credomatic. En diciembre del 2010, y después de obtener las aprobaciones de las
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superintendencias de entidades financieras de cada país, el proceso de compra culminó exitosamente.
Cabe resaltar que, a pesar del cambio de control accionario, la estrategia de negocios y la identidad del Grupo BAC Credomatic se mantienen y, más bien, a raíz de la adquisición ha sido posible ofrecer productos de mayor valor agregado a los clientes, compartir experiencias, aprovechar las sinergias y las mejores prácticas de ambas partes y, sobre todo, compartir la visión de negocios, lo que hace que BAC Credomatic siga siendo hoy en día una organización caracterizada por el mejoramiento continuo, la pasión por la excelencia, la innovación y la creatividad.
Cronología: 1952 Se fundó el Banco de América en Nicaragua Década de 1970 Se iniciaron las operaciones de tarjeta de crédito mediante
las empresas Credomatic Década de 1980 El Grupo incursionó en el negocio de banca en Costa Rica Década de 1990 Se obtuvieron las licencias bancarias en el resto de los
países de América Central y se fortaleció aún más la presencia del Grupo en toda la región
2004 Inicio de operaciones de tarjeta de crédito en México 2005 Alianza estratégica con GE Consumer Finance (adquisición del
49.99% de las acciones) 2007 Adquisición de BAMER (Honduras), Propemi (El Salvador) y la
Corporación Financiera Miravalles (Costa Rica) 2009 GE Capital aumenta su participación de capital al 75% 2010 Grupo Aval de Colombia adquiere el 100% de las acciones del Grupo1
4.2. Información general
1 http://www.bac.net/regional/esp/banco/acerca.html
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Credomatic
Acrónimo BAC
Fundación 1952
Fundador(es) Sin datos
Sede San José, Costa Rica
Beneficio neto 100 millones de dólares
(2010)70.047 millones de euros1
Presidente y consejero delegado
Ernesto Castegnaro
Matriz Banco de Bogotá
Sitio web BAC Credomatic Network
El Grupo BAC Credomatic actualmente es uno de los principales holdings financieros de América Central. A través de sus bancos filiales ofrece servicios financieros, en una extensa red de sucursales en Nicaragua, Guatemala, Honduras, El Salvador, Costa Rica, Panamá, México, Bahamas, Estados Unidos y Gran Caimán2
Con el paso de los años, el Grupo BAC Credomatic se ha desarrollado como una organización de clase mundial gracias al esfuerzo permanente en procura de la excelencia por parte de todo el equipo de trabajo, lo que la convierte en una organización exitosa, líder en el mercado centroamericano y con excelente reputación. Están comprometidos con realizar las actividades de negocio siguiendo los más altos modelos de legalidad, transparencia y justicia, es por ello, que el Grupo BAC Credomatic realiza transacciones comerciales solo con aquellos clientes que gozan de buena reputación en las actividades comerciales derivadas de fondos legítimos.
Asimismo, se mantiene una constante comunicación y capacitación en el tema de integridad y cumplimiento con todos los colaboradores de la Organización, de
2 http://es.wikipedia.org/wiki/BAC_Credomatic
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parte de los Gerentes Generales, los Ombudsperson y los Gerentes de Cumplimiento en cada país.
BAC Internacional Bank Inc. es un banco con licencia general, registrado según las leyes de Panamá. Se encuentra, por lo tanto, bajo la supervisión de la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), organismo encargado de la regulación y supervisión de la actividad bancaria en todos sus aspectos, pero principalmente aquellos relacionados con la solvencia, los niveles de liquidez de las instituciones para hacer frente a sus obligaciones, los límites de crédito y la gestión de riesgos. Además, estamos bajo la supervisión de la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Valores de Panamá. 3
4.3. Misión y Visión
Misión Facilitar con excelencia el intercambio y financiamiento de bienes y servicios, a través de sistemas de pago y soluciones financieras innovadoras y rentables que contribuyan a generar riqueza, a crear empleo y a promover el crecimiento económico sostenible y solidario de los mercados donde operamos.
* México – Guatemala – El Salvador – Honduras – Nicaragua - Costa Rica – Panamá
Visión Ser la organización financiera preferida de las comunidades que atendemos por nuestro liderazgo en medios de pago, por nuestra solidez, confiabilidad, avanzada tecnología y conectividad con personas y empresas, a quienes les simplificamos la vida facilitándoles la realización de sus sueños y el logro de sus metas.
Nuestros Valores Excelencia Integridad Innovación Responsabilidad Respeto4
4.4. Organigrama
La estructura de gobierno corporativo del Grupo BAC Credomatic tiene entre sus principales objetivos supervisar el desempeño del equipo gerencial de cada país,
3 http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf4 http://www.bac.net/regional/esp/banco/empresa.html
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garantizar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno, supervisar las exposiciones a los riesgos y gestionarlos eficazmente.
Como se muestra en el diagrama anterior, la Junta Directiva Regional de BAC Credomatic es el órgano de mayor autoridad, y su labor es apoyada por los Comités Regionales de Activos y Pasivos (ALICO, por sus siglas en inglés), Crédito, Cumplimiento, Operaciones y Auditoría.
Dichos comités están conformados por miembros de la Junta Directiva Regional, con el fin de garantizar un monitoreo constante sobre el desempeño financiero del Grupo y el cumplimiento de las políticas establecidas y las directrices emitidas. En cuanto a la estructura gerencial, el Chief Executive Officer (CEO) es la persona de mayor autoridad, y su labor principal consiste en dirigir las estrategias del Grupo en las áreas de banca, tarjetas de crédito, riesgo, finanzas, recursos humanos, tecnologías de información y canales, legal, cumplimiento, productividad, auditoría y responsabilidad social corporativa.
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En cada país existe un Gerente País, un Gerente de Banco y un Gerente de Tarjeta, quienes son responsables de la ejecución de la estrategia de negocios de acuerdo con el marco regulatorio y de negocios de cada país y, por consiguiente, de alcanzar las metas establecidas.5
Ernesto CastegnaroPresidente y CEO de BAC International Bank
J U N T A D I R E C T I V A D E B A C I N T E R N AT I O N A L B A N K I N C .De pie • Eric Campos - Director • Alvaro Velázquez - Asesor Junta Directiva • Ernesto Castegnaro - Director y Presidente • Carlos Arcesio Paz - Director
Sentados / Seated• Rodolfo Tabash - Director • Eugenia Castañeda - Directora y Tesorera • Federico Odio - Director y Secretario • Ana María Cuellar - Directora y Vicepresidenta Ausente • Guillermo Perry - Director
GERENTES GENERALES Y GERENTES DE PAÍS DE BAC INTERNATIONAL BANK• Ricardo Horvilleur - Credomatic of Florida• Alejandro Chamorro - Credomatic Mexico• Roberto Fuentes - Gerente País / Country Manager Guatemala• Juan José Viaud - BAC Guatemala• Juan Maldonado - Credomatic Guatemala• Raúl Cardenal - Gerente País / Country Manager El Salvador• Gerardo Ruiz - BAC El Salvador• Fernando González - Credomatic El Salvador• Jacobo Atala - BAC BAMER• Juan Carlos Páez - Credomatic Honduras• Juan Carlos Sansón - Gerente País / Country Manager Nicaragua• Edgar Ahlers - Credomatic Nicaragua• Gerardo Corrales - BAC San José
5 http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf (págs. 18-19)
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• José Ignacio Cordero - Credomatic Costa Rica• Rodolfo Tabash - Gerente País / Country Manager Panama• Jaime Moreno - BAC Panama• Juan Carlos Mejía - Credomatic Panama
DIRECTORES DE AREA DE BAC INTERNATIONAL BANK• Eric Campos - Banca / COO Bank Business• Juan Carlos Páez - Tarjetas de Crédito / COO Card Business• Federico Odio - Finanzas / CFO• Eugenia Castañeda - Riesgo / Risk• Luciano Astorga - Cumplimiento / Compliance• José Calderón - Auditoría Interna / Internal Audit• Pablo Ayón - Recursos Humanos / HHRR• Ricardo Bolaños - Calidad y Productividad / CPQ• Alfonso Salvo - Canales y Tecnología / Technology and Services• Roxana Víquez - Responsabilidad Social Corporativa / Corporate Social Responsibility• Daniel Pérez - Asesor Jurídico - Legal Counsel
4.5. Productos y servicios
La amplia gama de productos ofrecidos por el Grupo BAC Credomatic en toda la región es mejorada constantemente, con el objetivo primordial de ofrecer a sus clientes actuales y potenciales soluciones financieras de gran valor agregado.
En el área de banca personal y corporativa, ofrecen: • Depósitos a la vista y a plazo • Créditos • Pago de servicios • Planes de pensión • Fondos de inversión • Servicios de asesoría para inversión en títulos valores • Arrendamientos • Factoreo • Banca privada • Servicios de seguro • Transferencias locales e internacionales • Pago de planilla • Pago de impuestos • Pago electrónico de servicios y proveedores, entre otros.
En el área de tarjetas ponen a disposición de sus clientes gran variedad de tarjetas de crédito y débito de las marcas VISA, Mastercard y American Express, las cuales son acompañadas de distintos servicios y beneficios de gran valor agregado, lo que les ha permitido fortalecer el liderazgo en el negocio adquiriente en la región.
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Entre los canales de servicio disponibles se encuentran las agencias, kioscos, cajas empresariales, cajeros ATM FULL, sucursal electrónica, centros de atención telefónica, BAC Móvil —para realizar trámites bancarios por medio de la telefonía celular— y Web Chat —para atención de consultas desde cualquier lugar con acceso a Internet—, entre otros.6
4.6. Ingresos netos
CAPITAL: Al cierre del año 2010 se registró un capital de US$ 930 millones, lo cual representa un incremento del 14.8% con respecto al año 2009. Históricamente (y el 2010 no fue la excepción), las utilidades retenidas son la principal fuente de capital para el Grupo BAC Credomatic. Uno de los aspectos más importantes en el desempeño de un banco está relacionado con la administración de su capital. De acuerdo con la Ley Bancaria de Panamá, todo banco debe poseer fondos de capital de por lo menos el 8% de los activos ponderados por riesgo. Para el cierre del año 2010, en BAC International Bank y Subs esta relación fue del 12.71%, mayor al 11.97% registrado el año anterior. Por país también existen límites mínimos de adecuación de capital, que oscilan entre el 10% y el 12%, dependiendo del país. Al 31 de diciembre del 2010, todos los países se encontraban en cumplimiento e incluso muy por encima del mínimo requerido, según se observa en el siguiente cuadro.
6 http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf (pág. 16)
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RENTABILIDAD: La utilidad neta para el 2010 se ubicó en US$ 151 millones, es decir, 1.2% más que en el 2009, cuando fue de US$ 149 millones, y es un reflejo de la mejora en las condiciones económicas. Esto permite trasladar recursos colocados en activos de un rendimiento relativamente bajo hacia otros más rentables como la cartera de crédito, por ejemplo, así como de los esfuerzos tendientes a generar utilidades llevados a cabo por todas las áreas de negocios del Grupo. No obstante, por otro lado, el crecimiento de las utilidades del 2010 estuvo limitado, en parte por la lenta aunque activa recuperación económica, y porque hubo que tomar medidas para proteger el patrimonio en aquellos países donde la volatilidad del tipo de cambio ha tenido un mayor impacto relativo. Además, para entender mejor la evolución histórica de las utilidades del Grupo BAC Credomatic, cabe recordar el hecho de que en los años 2007 y 2008 se obtuvieron utilidades extraordinarias por US$33 millones y US$50 millones respectivamente, producto de la venta de acciones de Mastercard y VISA, lo que explica su comportamiento antes de la crisis. A diciembre del 2010, el Grupo BAC Credomatic obtuvo un rendimiento sobre el patrimonio (ROE) del 17.6% y un rendimiento sobre activos (ROA) del 1.9%, levemente menores a los obtenidos en el 2009, cuya variación se debe sobre todo a que las utilidades tuvieron un ritmo de crecimiento menor al del patrimonio y los activos respectivamente, dada la coyuntura en la que se ha tenido que desenvolver el Grupo en los dos últimos años.
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4.7. Responsabilidad social
Tienen como responsabilidad social constituir una empresa sostenible en el largo plazo, rentable, prudente en sus decisiones, estratégicamente dirigida y regida por los más altos valores éticos.
Ese compromiso con la sociedad surge de reconocer que su quehacer empresarial produce impactos, positivos y negativos, en la vida de las personas que se relacionan con ellos, en las comunidades y en el medio ambiente. Es por ello que en BAC|CREDOMATIC han diseñado una estrategia de negocios socialmente responsable con el fin de eliminar, minimizar o compensar los impactos negativos y, sobre todo, potenciar los muchos impactos positivos de sus actividades. Por lo cual, afirman: "Nos comprometemos a gestionar nuestro negocio de forma responsable y a desarrollar iniciativas que aprovechen nuestros conocimientos y fortalezas, para mejorar la calidad de vida de las personas que se relacionan con nosotros y contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde operamos".
Desarrollo del talento humano
La atracción y retención del talento humano, la valoración objetiva y medible del desempeño de cada colaborador, así como su justa compensación, son algunos de los procesos de aporte al capital humano que la empresa ha establecido como norma para su quehacer en este campo. A ello se suman la promoción del desarrollo profesional, la creación de espacios de trabajo diversos e inclusivos, la igualdad de oportunidades y la búsqueda de un equilibrio entre la vida laboral y personal. Estos son, a la vez, una realidad, una aspiración y un reto constante que la Red se plantea para ser cada día un mejor lugar de trabajo.
Diversidad, inclusión e igualdad de oportunidades La creación de espacios de trabajo diversos e inclusivos es entendida por la empresa no solo como la aceptación y el respeto a las diferencias, sino que también contempla e incentiva la diversidad de ideas, experiencias y personalidades en el trabajo. La organización se esfuerza para que sus colaboradores sientan que sus contribuciones son consideradas, altamente valoradas, y una importante fuente de oportunidades de crecimiento, flexibilización y adaptabilidad.
En términos de igualdad de oportunidades, en la organización no se discrimina por razones de sexo, raza, edad, nacionalidad u otras distintas de los requisitos solicitados para cada puesto. La política de compensación en BAC | Credomatic se apoya en el nivel de responsabilidad del puesto y en la evolución profesional de cada persona. A igualdad de función y responsabilidad del puesto, de la evolución
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profesional y de cumplimiento de objetivos, la relación salaria entre hombres y mujeres es equivalente.
Para el Grupo BAC Credomatic, la Responsabilidad Social Corporativa es el compromiso asumido de ser una empresa sostenible en el largo plazo, rentable, prudente en sus decisiones, estratégicamente dirigida y regida por los más altos valores éticos.
De esta forma, la empresa contribuye al desarrollo económico sostenible de la región centroamericana mediante el trabajo cercano con sus clientes, proveedores, accionistas, colaboradores, familias, las comunidades donde opera, el Estado y la sociedad en general, para distribuir verdadera riqueza y mejorar la calidad de vida de las personas.
Esta responsabilidad ante la sociedad nace del reconocimiento de que el quehacer empresarial produce impactos en la vida de las personas, las comunidades y el medio ambiente. Así, BAC Credomatic no concibe la atención de esta responsabilidad mediante programas aislados y distantes de su quehacer diario, sino como un enfoque empresarial socialmente responsable, con el que procura eliminar, en la medida de lo posible, los impactos negativos que causa; minimizar aquellos que no puede eliminar; compensar adecuadamente aquellos que no puede minimizar más allá de ciertos límites; y potenciar los impactos positivos que genera.
Desde esa perspectiva, el compromiso de BAC Credomatic consiste en gestionar su negocio de forma responsable y desarrollar proyectos que aprovechen sus conocimientos y fortalezas, para mejorar la calidad de vida de sus clientes, colaboradores y proveedores y contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde opera.
Quiero un planeta verde es un programa con corazón y con ganas de hacer la diferencia en el mundo; un esfuerzo de educación ambiental que promueve la Red
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Financiera BAC|CREDOMATIC. El deseo de BAC|CREDOMATIC se conozca un poco más sobre el tema ambiental y ahorre dinero, aplicando buenas prácticas de consumo. Por eso brindan una plataforma tecnológica al servicio de la sociedad, para darle a acceso a un conjunto de prácticos y útiles consejos desarrollados con la asesoría de la organización ambientalista Preserve Planet. Estos consejos tocarán temas que van desde el uso responsable del agua y la energía eléctrica, hasta formas prácticas de manejar los residuos de la casa y ayudarán a crear consumidores cada vez más responsables.
Lo anterior se debe a que a pesar de operar en una industria cuya huella ambiental es menor que en otras, en la Red Financiera BAC|CREDOMATIC reconocen el impacto ambiental de sus operaciones, y hacen esfuerzos para traducirlo en un compromiso permanente para identificar mejores prácticas que lleven a prevenir, eliminar, disminuir o compensar los impactos que se derivan de todas las áreas de su negocio.
Para cumplir con este compromiso, cuentan con iniciativas en dos ámbitos principales:
Un Sistema de Gestión Ambiental Interna mediante el cual normamos nuestras operaciones, y que han llevado a la aplicación paulatina de mejoras operativas para desarrollar sus actividades comerciales de forma más amigable con el medio ambiente, contribuyendo así con el desarrollo sostenible a escala local, nacional y regional.
Un Programa de Promoción de Mejores Prácticas Ambientales entre sus clientes, colaboradores, proveedores y otras contrapartes, a través de iniciativas relacionadas con la compensación de carbono, consejos para la disminución de los impactos ambientales en sus propios hogares y comunidades, así como el análisis de riesgos ambientales y sociales en el otorgamiento de créditos, entre otras.
5. NEGOCIACIÓN
El 9 de diciembre de 2010 se realizó el cierre del negocio en San José, acordado el 15 de julio, por el que el Banco de Bogotá efectuó la mayor inversión que un banco colombiano haya llevado a cabo en el exterior. Con el pago de 1.920 millones de dólares, la entidad de Grupo Aval asumió el control de BAC Credomatic Network, el principal grupo financiero en Centroamérica.
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Para efectuar esta adquisición, los accionistas del Banco de Bogotá suscribieron bonos obligatoriamente convertibles en acciones por un valor aproximado de 1.300 millones de dólares, que representa la mayor capitalización efectuada por accionistas existentes de una empresa colombiana.
La adquisición del grupo financiero BAC Credomatic Network por parte del Banco de Bogotá sitúa a éste como el banco colombiano con mayor presencia en el exterior. Las dos instituciones cuentan con representación en Colombia, Panamá, Costa Rica, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Guatemala, México, Bahamas, Grand Cayman y Estados Unidos. Ambas ofrecen empleo a 25.000 colaboradores (que se unen a los cerca de 37.000 empleados de las otras instituciones de Grupo Aval). De manera combinada, los bancos contarán con aproximadamente 900 puntos de servicio repartidos en los once países.
“Estamos realmente complacidos con esta adición a Grupo Aval en cabeza del Banco de Bogotá. Consideramos que el grupo financiero BAC Credomatic Network es un complemento natural a nuestra propia red, por ser Centroamérica una extensión de nuestra cobertura geográfica y por las similitudes de las regiones en población, tamaño económico, idioma y cultura. Adicionalmente, esperamos ampliar la gama de productos ya ofrecidos para incluir en el portafolio nuevos servicios orientados a atender clientes colombianos establecidos en Centroamérica y centroamericanos haciendo negocios en Colombia. Esta operación crea un puente financiero entre Colombia y Centroamérica y entre las dos regiones y el resto de América. La solidez financiera de las dos entidades y la alta calidad de sus empleados será la fórmula que garantiza el éxito”, señala Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez, Presidente de la Junta Directiva de Banco de Bogotá.
Ernesto Castegnaro, Presidente de BAC Credomatic se refirió a la complementariedad de las dos instituciones: “Tenemos una fortaleza clara en cuanto a banca de consumo, específicamente en tarjetas de crédito. Por su parte, el Banco de Bogotá se vuelve el aliado perfecto de BAC Credomatic Network porque complementa nuestra actual oferta en banca empresarial, banca de inversión y tesorería”.“Para 2011, nos concentraremos en continuar el proceso de conocimiento mutuo y en determinar las acciones de corto plazo para establecer los objetivos, metas e inversiones necesarias para ser más competitivos. De la misma forma, identificaremos las mejores prácticas de cada una de las entidades para implementarlas y descubrir oportunidades para el desarrollo de productos y para conseguir entrar en nuevos segmentos del mercado”, afirma Alejandro Figueroa, Presidente de Banco de Bogotá.
La marca BAC Credomatic seguirá existiendo, y el grupo financiero mantendrá la autonomía que lo ha caracterizado para innovar y sobresalir en estándares de
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servicio al cliente y en creación de productos, que lo han convertido en la institución financiera de referencia en la región.
“Con esta transacción creamos valor para nuestros accionistas, para nuestros clientes y para nuestros empleados. Es además la ejecución de nuestra estrategia de internacionalización que consiste en buscar nuevos mercados con adquisiciones sensatas que redunden en mayor confianza de nuestros inversionistas”, concluye Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez.
6. TERM SHEET
El Grupo Aval, cuyo mayor accionista es Luis Carlos Sarmiento Angulo, anunció que ha suscrito un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer Finance Central Holdings Corp. y General Electric Capital Corporation, relativo a la adquisición del 100% de las acciones de BAC Credomatic GECF Inc. (BAC-Credomatic). El valor de la operación asciende a US$1,900 millones, que está sujeto a ajustes típicos en una transacción de esta naturaleza.
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"Previa autorización de la Junta Directiva del Banco (de Bogotá), el Presidente del Banco presentó una propuesta para que una filial del Banco formule oferta para la adquisición del 100 por ciento de las acciones de BAC-Credomatic de Centroamerica", precisó la entidad en una comunicación a la Superintendencia Financiera.
La financiera explicó que la oferta está sujeta a una serie de condiciones legales y económicas sometidas a la consideración de los propietarios de BAC, así como a la revelación de una información por parte de ese grupo financiero.
"La oferta presentada por el Banco, que no ha sido aceptada, contempla como plazo de expiración de la misma el día de mañana 10 de junio de 2010 a las 5.00 pm hora estándar del este de los Estados Unidos de América", agregó el documento.
La intención de venta del banco centroamericano por parte de GE hace parte de sus esfuerzos por reducir su unidad global bancaria.
El Banco de Bogotá hace parte del Grupo Aval junto con el Banco Popular, el Banco de Occidente y el Banco AV Villas, entidades que totalizan activos por alrededor de 31.500 millones de dólares y con las que el conglomerado tiene una participación en el sistema financiero colombiano del 28 por ciento.7
"La adquisición de BAC-Credomatic representa un importante paso dentro de la estrategia de internacionalización de Grupo Aval. Con esta adquisición, Grupo Aval entrará a participar de modo importante en el mercado financiero masivo de Centroamérica, en el cual está actualmente presente a través de filiales del Banco de Bogotá, del Banco de Occidente, y de Corficolombiana, en Panamá, que se enfocan principalmente en la atención a clientes internacionales y servicios de banca privada. Centroamérica es una región económica y culturalmente afín a Colombia que ofrece un significativo potencial para el desarrollo de servicios financieros. BAC-Credomatic tiene una trayectoria de solidez financiera y rentabilidad excepcional. Adicionalmente, sus operaciones ofrecen a Grupo Aval una oportunidad de complementariedad que redundará en beneficio de clientes en Colombia y Centroamérica", comentó Sarmiento Gutiérrez, Presidente de Grupo Aval.
BAC-Credomatic es un banco regional que participa en todos los segmentos del negocio financiero, con especial liderazgo en tarjetas de crédito y débito.
7 http://economia.terra.com.co/noticias/noticia.aspx?idNoticia=201006100343_RTI_SIE65902T
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BAC-Credomatic tiene operaciones en Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá, así como en México. y en La Florida, Estados Unidos. 8
BAC-Credomatic atiende aproximadamente dos millones de clientes a través de 372 oficinas, 1.069 cajeros electrónicos, y una plataforma tecnológica que permite realizar transacciones en línea entre países de la región.
7. DUE DILIGENCE
Grupo Aval (Colombia) acquires 100% of BAC-Credomatic’s shares. Date completed: July 15, 2010.Value ($): US$1,900 million
Partner(s) at your firm working on the deal:
EL SALVADOR
8 http://www.laprensa.com.ni/2010/07/15/economia/31615
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Partners: Armando Arias y Roberta GallardoAssociates: Fidel Márquez, Mariela Funes, Flor de María Rodríguez, Luisa Rivas.
GUATEMALA:Partner: José Augusto ToledoAssociates: Ligia Salazar, Vivian Morales.
HONDURAS:Partner: Evangelina LardizabalAssociates: Mario Agüero, Manuela Bueso.
COSTA RICA:Partner: Daniel ArayaAssociates: Sergio Arguedas, Carmen de María Castro, Esteban Carranza Kopper.
NICARAGUA:Partner: Bertha ArgüelloAssociates: María Fernanda Jarquín, Angélica Argüello, Norma Morales.
Your firm’s role on the deal (including which jurisdiction’s law it advised on):
Arias & Muñoz served as Grupo Aval’s (Colombia) legal advisor in the due diligence process, the advising on the Stock Purchase Agreement as well as other related issues regarding the acquisition of BAC-Credomatic. The role of Arias & Muñoz included the coordination of 10 jurisdictions and served as the direct contact of Grupo Aval.
Brief description of the deal:
Grupo Aval Acciones y Valores, S.A. (Grupo Aval) signed a stock purchase agreement for US$1,900 million with GE Consumer Financial Central Holdings Corp. and General Electric Capital Corporation for the acquisition of 100% of the outstanding shares of BAC-Credomatic, entity with operations in Mexico, Guatemala, Honduras, Costa Rica, Nicaragua, Panama and Florida, United States.
Brief description of why the deal is innovative:
With the acquisition of BAC-Credomatic’s shares, Grupo Aval has made an important step in its cross-border expansion strategy and the participation in various segments of the financial sector in the Central American region, Mexico and Panama. The BAC-Credomatic network has been recognized as the largest in the Central American credit card market and has other operations in brokerage, insurance, pension-fund management and other financial services. BAC-
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Credomatic serves approximately two million customers through 372 offices, 1,069 automated teller machines, and a single technological platform that allows online transactions between countries in the region. As of December 31, 2009, BAC-Credomatic’s assets totaled US$7.7 billion, its loan portfolio totaled US$5.1 billion and its deposits US$5.3 billion. As of May 31, 2010, BAC-Credomatic had a net worth of US$835 million and net income (annualized) of US$170 million. BAC-Credomatic´s debt is rated BBB/A-2 (investment grade) by Standard & Poor´s. 9
8. EMPALME
La marca BAC Credomatic seguirá existiendo, y el grupo financiero mantendrá la autonomía que lo ha caracterizado para innovar y sobresalir en estándares de servicio al cliente y en creación de productos, que lo han convertido en la institución financiera de referencia en la región.
El Banco de Bogotá se ha convertido el aliado perfecto de BAC Credomatic Network porque complementa nuestra su oferta en banca empresarial, banca de inversión y tesorería
9 http://www.ariaslaw.com/language/en-US/Home/Press-Room/Transactions/2010/Grupo-Aval-Colombia-acquires-100-of-BAC-Credomatic%E2%80%99s-shares
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BAC-Credomatic y su operación permanecerán "independientes" en Centroamérica, aunque las empresas deben modernizarse a diario, por lo que habrá cambios e introducción de nuevos productos.
El intercambio de conocimiento se dará en las dos vías. Hacia el sur viajará la experta en la masificación de las tarjetas de crédito, negocio que maneja de buena forma Credomatic. Hacia el norte, Banco de Bogotá ayudará a su nuevo socio a masificar los créditos comerciales
9. CONCLUSIONES
Grupo Aval pretende seguir consolidando su liderazgo en el sector financiero Colombiano a través de adquisiciones como la de BAC Credomatic, que les permite no sólo integrar intereses, sino generar valores estratégicos que capten mayor número de clientes, les genere reconocimiento tanto nacional como internacional y que les permita seguir creciendo en la región.
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Las utilidades o ganancias del Grupo Aval tienen gran dependencia del desempeño de las entidades financieras en las que tienen inversiones, sin embargo, este mismo proceso le ha permitido diversificar su riesgo de dependencia a una sola entidad y le ha permitido permanecer estable y creciente en el mercado financiero Colombiano.
BAC Credomatic es uno de los principales holdings financieros de América Central que tiene una trayectoria de solidez financiera y rentabilidad excepcional, y por ello le ha ofrecido al Grupo Aval la oportunidad de llegar a nuevos mercados y generar una mayor confianza en sus clientes al ampliar su gama de productos, tanto así que ha permitido que el Banco de Bogotá se consolide como el banco colombiano con mayor presencia en el exterior.
La adquisición que realizó el Grupo Aval, es decir, la negociación directa que ejecutó con el grupo ABC Credomatic, permitió que ésta comprara sus acciones para poder cumplir con su estrategia de internacionalización, empezando así por un mercado parecido al colombiano en cuanto a cultura, idioma y población.
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