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GTC BANK INC.(Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros31 de Diciembre de 2014

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

GTC BANK INC. (Panamá, República de Panamá) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Utilidades Integrales Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

GTC BANK INC.

(Panamá, República de Panamá)

Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2014

(Cifras en Balboas)

31 de diciembre 31 de diciembre 1 de enero

Activos Nota 2014 2013 2013

Efectivo y efectos de caja 500 500 500

Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 58,270 49,530 30,321

A la vista en bancos del exterior 12,392,031 36,308,472 29,003,656

A plazo en bancos locales 600,000 6,500,000 14,300,000

A plazo en bancos del exterior 18,468,251 17,618,251 13,098,061

Total de depósitos en bancos 31,518,552 60,476,253 56,432,038

Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 6 31,519,052 60,476,753 56,432,538

.

Valores comprados bajo acuerdos de reventa 7 11,625,411 9,819,712 14,907,945

Valores a valor razonable con cambios en resultados 8 46,138,698 38,957,606 50,250,189

Valores disponibles para la venta 8 168,737,796 114,958,675 125,993,811

Valores para tenencia hasta su vencimiento 8 0 50,365,232 53,279,532

Préstamos, sector externo 9 752,728,236 680,793,163 630,849,024

Menos: reserva para pérdidas en préstamos 9 3,403,621 2,635,260 2,742,059

Préstamos, neto 749,324,615 678,157,903 628,106,965

Inversiones en asociadas 8 414 414 414

Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 684,719 823,264 856,253

Activos adjudicados para la venta 11 2,483,631 3,803,788 2,150,167

Activos varios:

Intereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamos 661,390 790,262 938,913

Inversiones en valores 2,358,848 2,323,870 2,600,896

Depósitos 159,977 162,135 105,753

Cuentas por cobrar 605,819 2,868,462 2,937,586

Otros activos 12 346,303 349,426 344,298Total del activos 1,014,646,673 963,857,502 938,905,260

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral

de los estados financieros.

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31 de diciembre 31 de diciembre 1 de enero

Pasivos y Patrimonio Nota 2014 2013 2013

Pasivos:

Pasivos financieros con cambios en resultados 0 0 167,866

Depósitos:

A la vista 132,650,403 125,579,153 77,661,126

Ahorros 164,576,223 135,371,895 152,056,305

A plazo 589,810,020 568,479,219 516,652,748

Total de depósitos 13, 20 887,036,646 829,430,267 746,370,179

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 14 6,000,000 1,000,000 22,000,000

Financiamientos recibidos 15 0 15,000,000 61,000,000

Pasivos varios:

Intereses acumulados por pagar 5,395,763 4,414,104 8,686

Acreedores varios 16 6,093,794 7,983,598 6,460,658

Acciones preferidas 17 35,000,000 35,000,000 32,000,000

Total de pasivos 939,526,203 892,827,969 868,007,389

Patrimonio:

Capital en acciones comunes 18 35,356,000 35,356,000 35,356,000

Capital adicional pagado 1,754,943 1,754,943 1,754,943

Reservas regulatorias 9,171,741 7,004,801 6,507,834

Reserva para valuación de valores 1,918,320 1,244,611 5,037,303

Utilidades no distribuidas 26,919,466 25,669,178 22,241,791

Total de patrimonio 75,120,470 71,029,533 70,897,871

Compromisos y contingencias 21

Total de pasivos y patrimonio 1,014,646,673 963,857,502 938,905,260

951,323,552 13,504,846

951,323,552 (13,504,846)

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GTC BANK INC.


Estado de Utilidades Integrales

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014

(Cifras en Balboas)

Nota 2014 2013

Ingresos por intereses y comisiones:

Intereses sobre:

Préstamos 47,532,610 44,968,312

Depósitos en bancos 884,257 1,275,587

Inversiones en valores 11,060,463 11,281,972

Comisiones sobre préstamos 86,272 35,749Total de ingresos por intereses y comisiones 59,563,602 57,561,620

Gasto por intereses:

Depósitos 33,575,904 29,085,329

Financiamientos recibidos y acuerdos de recompra 689,508 1,911,133

Acciones preferidas 2,390,021 2,333,719

Total gastos por intereses 36,655,433 33,330,181

Ingreso neto por intereses y comisiones, antes de provisión 22,908,169 24,231,439

Provisión para pérdidas en préstamos 9 1,837,103 26,219

Ingreso neto por intereses y comisiones, después de provisión 21,071,066 24,205,220

Otros ingresos:

Ganancia (pérdida) neta no realizada en valores con

cambios en resultados 8 233,521 (98,320)

Ganancia neta realizada en inversiones 4,536,740 621,112

Otros ingresos 1,543,172 1,060,132

Total de otros ingresos 6,313,433 1,582,924

Gastos generales y administrativos:

Salarios y otros gastos de personal 19 3,069,413 3,255,907

Depreciación y amortización 10 151,416 190,269

Otros gastos 19 5,540,961 3,682,338Total de gastos generales y administrativos 8,761,790 7,128,514

Utilidad neta, antes de impuesto sobre la renta 18,622,709 18,659,630

Impuesto sobre la renta 25 2,690,860 2,445,697

Utilidad neta, después de impuesto sobre la renta 15,931,849 16,213,933

Otras utilidades (pérdidas) integrales

Partidas que son o pueden ser reclasificadas al estado

de utilidades integrales

Cambios netos en valuación de valores 2,860,121 (3,674,978)

Cambios netos en valores disponibles para la venta, que fueron

transferidos a los resultados de operaciones (2,186,412) (117,714)

Cambio neto en valuación de valores disponibles para la venta 673,709 (3,792,692)

Total de utilidades integrales para el año 16,605,558 12,421,241

El estado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas

que forman parte integral de los estados financieros.

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GTC BANK INC.


Estado de Cambios en el Patrimonio


(Cifras en Balboas)

Reserva Provisión Exceso

Capital Capital regulatoria para dinámica de reserva Reserva Reserva para

en acciones adicional activos regulatoria regulatoria regulatoria para valuación de Utilidades Total de

Nota comunes pagado adjudicados de crédito* de crédito* préstamos* valores no distribuidas patrimonio

Saldos al 1 de enero de 2013 35,356,000 1,754,943 576,734 0 3,193,315 2,737,785 5,037,303 22,241,791 70,897,871

Utilidad neta - 2013 0 0 0 0 0 0 0 16,213,933 16,213,933

Otras utilidades (pérdidas) integrales:

Cambio neto en el valor razonable de valores disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 (3,674,978) 0 (3,674,978)

Transferencia a resultados por venta de valores 0 0 0 0 0 0 (117,714) 0 (117,714)

Exceso de reserva regulatoria 0 0 0 0 719,740 0 0 (719,740) 0

Reversión de reserva sobre activos adjudicados para la venta 0 0 (222,773) 0 0 0 0 222,773 0

Total de otras utilidades (pérdidas) integrales 0 0 (222,773) 0 719,740 0 (3,792,692) (496,967) (3,792,692)

Total de utilidades (pérdidas) integrales 0 0 (222,773) 0 719,740 0 (3,792,692) 15,716,966 12,421,241

Transacciones con los propietarios del Banco

Contribuciones y distribuciones:

Dividendos pagados sobre acciones comunes 18 0 0 0 0 0 0 0 (12,289,579) (12,289,579)

Total de contribuciones y distribuciones 0 0 0 0 0 0 0 (12,289,579) (12,289,579)

Saldos al 31 de diciembre de 2013 35,356,000 1,754,943 353,961 0 3,913,055 2,737,785 1,244,611 25,669,178 71,029,533

Utilidad neta - 2014 0 0 0 0 0 0 0 15,931,849 15,931,849

Otras utilidades (pérdidas) integrales:

Cambio neto en el valor razonable de valores disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 2,860,121 0 2,860,121

Transferencia a resultados por venta de valores 0 0 0 0 0 0 (2,186,412) 0 (2,186,412)

Provisión dinámica regulatoria 0 0 0 8,936,203 0 0 0 (8,936,203) 0

Reversión de exceso de reserva regulatoria 0 0 0 0 (3,913,055) 0 0 3,913,055 0

Reversión de reserva regulatoria para préstamos 23 0 0 0 0 0 (2,737,785) 0 2,737,785 0

Reversión de reserva sobre activos adjudicados para la venta 0 0 (118,423) 0 0 0 0 118,423 0

Total de otras utilidades (pérdidas) integrales 0 0 (118,423) 8,936,203 (3,913,055) (2,737,785) 673,709 (2,166,940) 673,709

Total de utilidades (pérdidas) integrales 0 0 (118,423) 8,936,203 (3,913,055) (2,737,785) 673,709 13,764,909 16,605,558

Transacciones con los propietarios del Banco

Contribuciones y distribuciones:

Dividendos pagados sobre acciones comunes 18 0 0 0 0 0 0 0 (12,514,621) (12,514,621)

Total de contribuciones y distribuciones 0 0 0 0 0 0 0 (12,514,621) (12,514,621)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 35,356,000 1,754,943 235,538 8,936,203 0 0 1,918,320 26,919,466 75,120,470

* Véase la nota 26.

El estado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notas

que forman parte integral de los estados financieros.

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Reservas Regulatorias

GTC BANK INC.


Estado de Flujos de Efectivo


(Cifras en Balboas)

Nota 2014 2013

Actividades de operación:

Utilidad neta 15,931,849 16,213,933

Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo de las

actividades de operación:

Provisión para pérdidas en préstamos 9 1,837,103 26,219

(Ganancia) pérdida en venta de activos adjudicados 11 (203,049) 0

Provisión para activos adjudicados 11 289,574 0

(Ganancia) pérdida neta no realizada en valores con cambios en resultados 8 (233,521) 98,320

Ganancia neta realizada en inversiones (4,536,740) (621,112)

Depreciación y amortización 10 151,416 190,269

Ingresos por intereses y comisiones (59,563,602) (57,561,620)

Gastos por intereses 36,655,433 33,330,181

Cambios en activos y pasivos operativos:

Depósitos a plazo en bancos con vencimientos mayores a 90 días 10,550,000 4,454,459

Préstamos (73,003,815) (48,311,574)

Valores comprados bajo acuerdos de reventa (1,820,014) 5,088,233

Valores a valor razonable con cambios en resultados 7,792,375 11,194,263

Valores disponibles para la venta (5,836,660) 22,331,351

Valores para tenencia hasta su vencimiento 31,316,214 0

Cuentas por cobrar 2,262,643 69,124

Activos adjudicados para la venta (415,367) (9,088,086)

Otros activos 3,592 7,788

Pasivos financieros con cambios en resultados 0 (167,866)

Depósitos recibidos de clientes 57,606,379 83,060,088

Acreedores varios (4,580,664) (922,757)

Efectivo generado de operaciones

Impuesto sobre la renta 2,690,860 2,445,697

Intereses cobrados 59,659,654 57,930,915

Intereses pagados (35,673,774) (28,924,763)

Flujos de efectivo de las actividades de operación 40,879,886 90,843,062

Actividades de inversión:

Compras de valores disponibles para la venta (99,257,762) (69,550,594)

Compras de valores a valor razonable con cambios en resultados (17,279,050) 0

Ventas y redenciones de valores disponibles para la venta

y con cambios a resultados 56,545,826 53,317,216

Ventas de valores para tenencia hasta su vencimiento 21,582,361 2,914,300

Adquisición de mobiliario y equipo 10 (13,340) (170,196)

Producto de la venta de activos adjudicados 11 1,648,999 7,434,465

Flujos de efectivo de las actividades de inversión (36,772,966) (6,054,809)

Actividades de financiamiento:

Emisiones de acciones preferidas 0 3,000,000

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra, neto de redenciones 5,000,000 (21,000,000)

Pagos de financimientos recibidos (15,000,000) (46,000,000)

Dividendos pagados sobre acciones comunes (12,514,621) (12,289,579)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (22,514,621) (76,289,579)

(Disminución) aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo (18,407,701) 8,498,674

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 40,858,502 32,359,828

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 22,450,801 40,858,502

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de

los estados financieros.

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GTC BANK INC. (Panamá, República de Panamá)

Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 (Cifras en Balboas)

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(1) Constitución y Operaciones GTC Bank Inc. (en adelante el “Banco”), fue constituido el 1 de junio de 2001 bajo las leyes de la República de Panamá, e inició operaciones el 17 de julio de 2001 al amparo de Licencia Internacional bancaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá mediante Resolución SB. No. 31-2001 de 22 de junio de 2001. La Licencia Internacional le permite al Banco dirigir, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia autorice. El Banco es una subsidiaria de propiedad 100% de Banco G&T Continental, S. A., institución financiera constituida en la República de Guatemala (Banco Matriz). La oficina principal del Banco está localizada en Edificio Torre Generali, Vía Samuel Lewis Calle 54 Este, Piso 20 Oficina 20-A, ciudad de Panamá, República de Panamá y mantiene una oficina operativa en Guatemala. El Banco está sujeto a las regulaciones y supervisión de la Junta Monetaria de Guatemala y la Superintendencia de Bancos de Guatemala, el supervisor de origen y de la Superintendencia de Bancos de Panamá, el supervisor de destino. Las operaciones bancarias en la República de Panamá están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No. 52 del 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 del 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario de la República de Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos, y las normas que lo rigen.

(2) Base de Preparación (a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros del Banco han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). Estos son los primeros estados financieros del Banco preparados de conformidad con las NIIF, y se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. Se han incluido ciertas notas a los estados financieros, relacionadas con el tercer estado de situación financiera, al 1 de enero de 2013, que se consideran relevantes para el entendimiento de cómo la adopción por primera vez de las NIIF afectaron la situación financiera del Banco a la fecha de transición. La Nota 26 proporciona una explicación de cómo la transición a las NIIF ha afectado la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo del Banco. Estos estados financieros fueron autorizados por la Gerencia General para su emisión el 5 de marzo de 2015.

GTC BANK INC. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros

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(2) Base de Preparación, continuación (b) Base de Medición

Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, exceptuando los activos financieros registrados a valor razonable con cabios en resultados y los valores disponibles para la venta registrados a valor razonable a través del patrimonio y los activos adjudicados para la venta. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico. Inicialmente, el Banco reconoce los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que el Banco se compromete a pagar o vender un instrumento.

(c) Moneda Funcional de Presentación Los estados financieros están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal, la cual se considera como la moneda funcional del Banco.

(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por el Banco a todos los periodos presentados en estos estados financieros. (a) Transacciones en Moneda Extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado de utilidades integrales.

(b) Medición a Valor Razonable El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual el Banco tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. Cuando es aplicable, el Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base continua.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación

Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. El valor razonable de un depósito a la vista no es inferior al monto a pagar cuando se convierta exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago. El Banco reconoce las transferencias entre niveles de la jerarquia del valor razonable al final del periodo durante el cual ocurrió el cambio.

(c) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

(d) Valores Comprados Bajo Acuerdos de Reventa Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco toma posesión de los valores a un descuento de su valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre este valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa de interés efectiva. Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que exista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, el Banco reconoce contra resultados del año un ajuste al valor del costo amortizado. Generalmente, la política del Banco es tomar la posesión de las inversiones compradas bajo acuerdos de reventa y de renunciar a la posesión de las inversiones vendidas bajo acuerdos de recompra. El valor de mercado de estas inversiones se monitorea, y se obtiene una garantía adicional cuando sea apropiado para proteger al Banco contra la exposición al riesgo de crédito.


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(e) Instrumentos Financieros Derivados El Banco utiliza instrumentos financieros derivados como parte de sus operaciones, los cuales se reconocen en el estado de situación financiera a su valor razonable, bajo el método de valor razonable o el método de flujos de efectivo cuando se utiliza contabilidad de cobertura; o como instrumentos para negociar cuando el derivado no califica para contabilidad de coberturas. Instrumentos derivados que estén ligados a una estrategia de cobertura económica, pero no contable, se clasifican como activos o pasivos a valor razonable y se registran en el estado de situación financiera a su valor razonable. Los cambios en la valuación de estos instrumentos derivados se contabilizan en el estado de utilidades integrales.

Derivados incorporados Los derivados pueden estar incorporados a otro contrato (un “contrato anfitrión”). Los derivados incorporados pueden ser separados del contrato anfitrión, cuando el contrato anfitrión no está clasificado a valor razonable a través de resultados y las características del derivado incorporado no están claramente y estrechamente relacionados al contrato anfitrión. Los derivados incorporados separados son registrados dependiendo de su clasificación en el estado de situación financiera y sus cambios de valor razonable son presentados en el estado de utilidades integrales junto con los del contrato anfitrión.

(f) Inversiones en Valores

Los valores son clasificados a la fecha inicial, basados en la capacidad o intención de la administración de vender o mantener esos valores hasta la fecha de vencimiento. La clasificación utilizada en el Banco, se detalla a continuación:

Valores a Valor Razonable con Cambios en Resultados Un valor es clasificado en esta categoría, si es adquirido principalmente para generar ganancia a corto plazo por la fluctuación en el precio o período de negociación. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor son reconocidos en el resultado de las operaciones del período.

Valores Disponibles para la Venta En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un plazo indefinido, esperando ser vendidos respondiendo a la necesidad de liquidez o cambios en las tasas de interés, las tasas de cambio monetario o los precios de la acción. Estas inversiones se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta de valuación en el patrimonio hasta que los valores sean vendidos o redimidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en el estado de utilidades integrales. Los cambios por fluctuación de monedas extranjeras en valores disponibles para la venta son reconocidos en los resultados de las operaciones.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Deterioro de Valores Disponibles para la Venta El Banco evalúa a cada fecha del estado de situación financiera, si existe evidencia objetiva de deterioro en los valores de inversión. En el caso de que las inversiones sean clasificadas como disponibles para la venta, una disminución significativa y prolongada en el valor razonable por debajo de su costo es considerada para determinar si los activos están deteriorados. Si existe alguna evidencia objetiva de deterioro para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado de resultados. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumentara y el aumento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de que la pérdida por deterioro fuera reconocida en ganancias y pérdidas, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de resultados.

Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la administración del Banco tiene la intención positiva y la capacidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Los valores mantenidos hasta su vencimiento propiedad del Banco, consisten en instrumentos de deuda, los cuales son llevados al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.

Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas en los resultados de las operaciones en el estado de utilidades integrales y la reserva acumulada se presenta en el estado de situación financiera deducida de las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento. Cuando se da de baja una inversión en valores, el monto castigado se carga a la cuenta de reserva.


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(g) Inversiones en Asociadas Esta categoría comprende los valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente en otras empresas, ejerciendo influencia significativa sin mantener el control de esas empresas. Las inversiones presentadas en esta categoría se reportan utilizando el método de participación patrimonial. Cualquier inversión que experimente una reducción de valor (deterioro) que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante el reconocimiento de un gasto en los resultados de operación.

(h) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo y originado generalmente al proveer fondos a un deudor en calidad de préstamos. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos los intereses y comisiones no devengadas y la reserva para pérdidas en préstamos. Los intereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de tasa de interés efectiva.

(i) Reserva para Pérdidas en Prestamos El Banco determina en la fecha de cada estado de situación financiera si hay evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo descontados a la tasa de interés efectiva original del préstamo. El valor en libros del activo es reducido por deterioro mediante el uso de una cuenta de reserva y el monto de la pérdida es reconocida como una provisión para pérdidas en préstamos en el estado de (pérdidas) utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar si hay evidencia objetiva de deterioro: individualmente para los préstamos que son individualmente significativos, e individualmente o colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos.


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Préstamos individualmente evaluados Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados, son determinadas por una evaluación de las exposiciones caso por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos. Si se determina que no hay evidencia objetiva de deterioro para un préstamo individual, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos futuros esperados de efectivo, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para pérdidas en el estado de utilidades integrales. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva.

Préstamos colectivamente evaluados Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, el Banco principalmente utiliza modelos estadísticos de tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, y realiza un ajuste si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que es probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Las tasas de incumplimiento, las tasas de pérdida y el plazo esperado de las recuperaciones futuras son regularmente comparados contra los resultados reales para asegurar que sigan siendo apropiados.

Reversión por Deterioro Si en un periodo subsecuente, el monto de la perdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada por un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva por perdidas de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado de utilidades integrales. Prestamos Renegociados o Reestructurados Consisten en activos financieros que, debido a dificultades en la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías), y el resultados de la evaluación de su condición actual no permite reclasificarlos como normal. Estos préstamos una vez que son reestructurados se mantienen, por un periodo de seis (6) meses, en la clasificación de riesgo anterior a la reestructuración, independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación Si los términos de un activo financiero son renegociados o reestructurados o si un activo financiero es reemplazado por uno nuevo debido a dificultades financieras del deudor, se debe realizar la evaluación de si el activo financiero debe ser dado de baja. Si los flujos de efectivo del activo renegociado son substancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales de flujos de efectivo del activo financiero original se dan de baja y el nuevo activo financiero es reconocido al valor razonable. La pérdida por deterioro ante una reestructuración esperada se mide como se detalla a continuación:

Si la reestructuración esperada no va a dar como resultado el dar de baja al activo original, los flujos de efectivo estimados provenientes del activo financieros reestructurado se incluyen en la medición del activo original basados en la expectativa del tiempo y monto descontado a la tasa de interés efectiva del activo financiero original.

Si la reestructuración esperada va a dar como resultado el dar de baja al activo original, el valor razonable esperado del nuevo activo es determinado como el flujo de efectivo final del activo original al momento en el que se le da de baja. Este monto es descontado de la fecha estimada en el que se le da de baja a la fecha de reporte de los estados financieros utilizando la tasa de interés efectiva del activo financiero original.

(j) Propiedad, Mobiliario, Equipo y Mejoras

Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo, neto de la depreciación acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son reconocidos directamente como gastos cuando se incurren. Los gastos de depreciación son reconocidos en los resultados de operación, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Edificio 20 años Mejoras a la propiedad 10 años Mobiliario y equipos 5 años Equipos de cómputo 3 años

Los equipos se revisan para deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios en circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es la más alta entre el valor razonable del activo menos el costo de vender y el valor en uso. Las ganancias o pérdidas en disposiciones (ventas) son determinadas comparando el producto (precio de venta) con el valor en libros y son reconocidas en los resultados de operación.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación (k) Deterioro de Activos no Financieros

Los valores en libros de los activos no financieros del Banco son revisados a la fecha del estado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su valor. Si dicho deterioro existe, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en los resultados de operación.

(l) Provisiones Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperados usando una tasa antes de impuesto que refleje las evoluciones correspondientes al valor temporal del dinero que el mercado esté presentando, así como el riesgo especifico del pasivo correspondiente.

(m) Valores Vendidos bajo Acuerdos de Recompra Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco tiene la obligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto bajo el método de tasa de interés efectiva.

(n) Acciones Preferidas El Banco clasifica las acciones preferidas como pasivos financieros, debido a que las distribuciones de dividendos sobre tales acciones preferidas se calculan sobre tasas anuales fijas y acumulativas sobre su valor nominal, definidas para cada emisión colocada en circulación. El pago de los dividendos se deduce de las utilidades no distribuidas.

(o) Garantías Financieras Las garantías financieras emitidas son contratos que exigen al Banco realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para reembolsar al beneficiario de la garantía, en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son reconocidos inicialmente al valor razonable. Este valor inicial es amortizado por la duración de la garantía financiera. Posteriormente, la garantía se reconoce al mayor entre el monto amortizado y el valor presente de los pagos futuros esperados. Las garantías financieras están incluidas en el estado de situación financiera dentro del rubro de acreedores varios.

(p) Activos Adjudicados para la Venta Los activos adjudicados para la venta se reconocen al valor más bajo entre el valor en libros de los préstamos no cancelados o el valor estimado de mercado de los activos adjudicados.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación (q) Ingresos y Gastos por Intereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de utilidades integrales, generalmente usando el método de tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión ó disposición de un activo ó pasivo.

(r) Ingresos por Comisiones Generalmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método de efectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Las comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidas y amortizadas como ingresos durante su vigencia.

(s) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones aún No Adoptadas A la fecha de los estados financieros existen normas, modificaciones e interpretaciones las cuales no son efectivas para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2014; por lo tanto, no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. Entre las más significativas tenemos:

La versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros (2014) reemplaza todas las versiones anteriores de la NIIF 9 emitidas (2009, 2010 y 2013) y completa el proyecto de reemplazo de la NIC 39: Entre los efectos más importantes de esta Norma están:

- Nuevos requisitos para la clasificación y medición de los activos financieros.

Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activos financieros: costo amortizado y valor razonable. La NIIF 9 elimina las categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas, continuación - Elimina la volatilidad en los resultados causados por cambios en el riesgo de

crédito de pasivos medidos a valor razonable, lo cual implica que las ganancias producidas por el deterioro del riesgo de crédito propio de la entidad en este tipo de obligaciones no se reconocen en el resultado del periodo.

- Un enfoque substancialmente reformado para la contabilidad de coberturas, con

revelaciones mejoradas sobre la actividad de gestión de riesgos. - Un nuevo modelo de deterioro, basado en “pérdida esperada” que requerirá un

mayor reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas La fecha efectiva para la aplicación de la NIIF 9 es para periodos anuales que inicien en o a partir del 1 de enero de 2018. Sin embargo, esta Norma puede ser adoptada en forma anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Esta Norma establece un marco integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuándo el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2017, con adopción anticipada permitida.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene el Banco, la adopción de estas normas podría tener un impacto importante en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la gerencia.

(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad. Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros incluyendo derivados y, como tal, el estado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros. La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas de administración de riesgos de los instrumentos financieros. A tal efecto, ha establecido ciertos comités, para la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Entre estos comités están los siguientes: Junta Directiva Comité de Gestión de Riesgos Comité Ejecutivo Comité de Gerencia Comité de Activos y Pasivos Comité de Inversiones Comité de Créditos (mayor y menor) Comité de Auditoría.


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(4) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros, continuación Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá en lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros, en adición a otras regulaciones que establezca el ente regulador de su Banco Matriz.

Los principales riesgos identificados por el Banco son los siguientes:

Riesgo de Crédito

Riesgo de Mercado

Riesgo de Liquidez

Riesgo Operacional

(a) Riesgo de Crédito Es el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer al Banco de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el Banco adquirió u originó el activo financiero respectivo.

Para mitigar el riesgo de operaciones de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen los siguientes límites:

Tipos de Operaciones de Crédito Prórrogas

Órgano Facultado

Fiduciarios

Con Garantía

Fiduciario

Con Garantía

Consejo de Administración Límites Legales Límites Legales Límites Legales Comité Ejecutivo Hasta $2,500,000 Hasta $3,750,000 $ 3,750,000 $ 5,625,000 Comité de Créditos Mayores Hasta $ 625,000 Hasta $1,250,000 $ 937,750 $ 1,875,000 Comité de Créditos Menores Hasta $ 312,500 Hasta $ 625,000 $ 468,750 $ 937,500 Comité Vivienda Hasta $ 312,500 Hasta $ 625,000 $ 468,750 $ 937,500

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, como se resume a continuación:

Formulación de Políticas de Crédito: Se lleva a cabo por consenso entre las unidades de administración de riesgos, negocios y operaciones, las cuales reciben la guía estratégica de la Junta Directiva, para elaborar políticas que son refrendadas por la misma Junta Directiva.

Las políticas de crédito relacionadas con préstamos están contenidas en el Manual de Crédito. En este manual se regula el proceso de otorgamiento de crédito, empezando por la evaluación del riesgo de crédito, los mecanismos de aprobación, el desembolso y el seguimiento. Se indica que toda solicitud de crédito tiene que pasar por un proceso de análisis para determinar la adecuación de la estructura a los propósitos del crédito así como la determinación de la capacidad de pago del solicitante y el análisis de la garantía.

La evaluación final la realiza la instancia de aprobación, la cual es determinada dependiendo de tres factores: el tipo de operación, el monto a autorizar y el tipo de garantía.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación

Establecimiento de Límites de Autorización: La aprobación de operaciones de crédito puede ser llevada a cabo por funcionarios autorizados o por comités. Las instancias que evalúan y aprueban las operaciones de préstamos son, en orden de menor a mayor monto de autorización: Comité Gerencial, el Comité de Créditos Menores, Comité de Créditos Mayores, el Comité Ejecutivo y el Consejo de Administración. En estos comités se tiene la representación de unidades de negocios y de operaciones (análisis y cartera), así como la asistencia de la unidad de administración de riesgos con voz pero sin voto.

Las operaciones de crédito aprobadas por funcionarios autorizados requieren, según el monto de la operación y la garantía, un nivel de autorización definido previamente en una matriz de autorizaciones. A mayor monto y menor calidad en la garantía, se requiere la autorización expresa de uno o más funcionarios con una mayor jerarquía. El riesgo de crédito relacionado con las inversiones se regula en el Manual de Inversiones y se maneja tanto a nivel de emisor individual como a nivel de portafolio. Existen límites en exposición de acuerdo al riesgo país y a la calificación de crédito (según plazo promedio ponderado). Al igual que el Manual de Crédito, el Manual de Inversiones es elaborado por las unidades de negocio, operaciones y de administración de riesgos, de acuerdo a los objetivos estratégicos y buenas prácticas, y es aprobado por la Junta Directiva. Las instancias de aprobación de operaciones de inversión son, en orden de menor a mayor nivel de autorización: la Gerencia de Inversiones, la Gerencia General, el Comité de Inversiones y el Comité Ejecutivo. El nivel de autorización para una operación de inversión dependerá del riesgo percibido en la operación, tanto en relación al capital del Banco como en relación al monto de la operación, calificación de riesgo, porcentaje de la emisión a adquirir, duración, tipo de inversión y el ingreso neto después de cargos a capital.

Límites de Concentración y Exposición: En cuanto a concentración, existen límites de control de otorgamiento de créditos del 25% de los fondos de capital para un deudor individual y para un grupo económico.

Desarrollo y Mantenimiento de Evaluación de Riesgo: Se realiza un seguimiento de la cartera de créditos y del portafolio de inversiones para observar su evolución y detectar tendencias de aumento o reducción en el riesgo de crédito.

Revisión de Cumplimiento con Políticas: La revisión del cumplimiento de políticas es llevada a cabo por Auditoría Interna como mínimo tres veces al año.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Análisis de la Calidad Crediticia Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los activos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

Valores bajo Acuerdos de Reventa

Préstamos por Cobrar

Inversiones en Valores

2014

2013

2014

2013

2014

2013 Máxima exposición

Valor en libros 11,625,411

9,819,712

749,324,615

678,157,903

0

50,365,232 A costo amortizado

Normal, riesgo bajo 11,625,411

9,819,712

747,897,800

670,820,490

0

50,365,232 Mención especial 0

0

435,634

5,966,068

0

0

Subnormal 0

0

565,888

173,295

0

0 Dudoso 0

0

1,505,105

1,238,558

0

0

Irrecuperable 0

0

2,323,808

2,594,752

0

0 Monto bruto 0

0

752,728,236

680,793,163

0

50,365,232

Reserva por deterioro 0

0

3,403,621

2,635,260

0

0 Valor en libros, neto 0

0

749,324,615

678,157,903

0

50,365,232

Valores a valor razonable con cambios en

resultados y disponibles para la venta Riesgo bajo 0

0

0

0

214,876,494

153,916,281 Valor en libros 0

0

0

0

214,876,494

153,916,281

Reserva por deterioro 0

0

0

0

0

0 Valor en libros, neto 0

0

0

0

214,876,494

153,916,281

No morosos ni deteriorado

Normal 0

0

738,236,907

665,287,864

0

0 Total 0

0

738,236,907

665,287,864

0

0

Morosos no deteriorados

Normal 0

0

9,660,894

11,178,905

0

0 Mención especial 0

0

435,634

319,789

0

0

Total 0

0

10,096,528

11,498,694

0

0

Deteriorados no significativos

Subnormal 0

0

565,888

173,295

0

0 Dudoso 0

0

1,505,105

1,238,558

0

0

Irrecuperable 0

0

2,323,808

2,594,752

0

0 Total 0

0

4,394,801

4,006,605

0

0

Reserva por deterioro

Individual 0

0

0

0

0

0 Colectivo 0

0

3,403,621

2,635,260

0

0

Total reserva por deterioro 0

0

3,403,621

2,635,260

0

0

Deterioro en préstamos, inversiones y depósitos con bancos: El deterioro para los préstamos, inversiones y depósitos con bancos se determina considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual de los préstamos, inversiones y depósitos con bancos. Los préstamos deteriorados son clasificados en subnormal, dudoso e irrecuperable que es el sistema de clasificación de riesgo de crédito del Banco.

Morosidad sin deterioro de los préstamos e inversiones: Préstamos e inversiones, donde los pagos contractuales de capital e intereses pactados están morosos pero contractualmente el Banco no considera que existe una pérdida por deterioro basado en el nivel de garantías disponibles sobre los montos adeudados al Banco. Generalmente los préstamos en esta condición son clasificados bajo la categoría de mención especial.


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Préstamos renegociados: Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y donde el Banco considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos una vez que son reestructurados se mantienen por un período de seis meses en la categoría de riesgo que tenían al momento de la negociación, independientemente de cualquier mejoramiento en la condición del deudor posterior a la reestructuración por parte del Banco.

Castigos: El Banco revisa periódicamente su cartera empresarial deteriorada para identificar aquellos créditos que ameritan ser castigados en función de la incobrabilidad del saldo y hasta por el monto en que las garantías reales no lo cubran. Para los préstamos de consumo no garantizados, los castigos se efectúan en función del nivel de morosidad acumulada. En el caso de préstamos de vivienda y de consumo garantizados, el castigo se efectúa al ejecutar la garantía y por el monto estimado en que tales garantías no cubren el valor en libros del crédito.

La estimación del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activos financieros se detallan a continuación:

Préstamos Valores bajo Acuerdos de

Reventa

2014 2013 2014 2013

Total de garantías 986,089,713 878,872,156 13,580,951 12,734,075 Sobre morosos sin deterioro Títulos de deuda - gobierno 0 0 11,625,411 9,819,712 Propiedades 2,280,960 5,819,880 0 0 Acciones comunes 1,500,000 1,500,000 0 0 Total 3,780,960 7,319,880 11,625,411 9,819,712 Sobre no morosos sin deterioro Títulos de deuda - gobierno 0 0 2,648,000 6,429,213 Bonos corporativos 0 0 10,932,951 6,304,862 Propiedades 916,542,591 825,629,705 0 0 Depósitos en el propio banco 35,798,949 30,116,275 0 0 Acciones comunes 29,967,213 15,806,296 0 0 Total 982,308,753 871,552,276 13,580,951 12,734,075


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Préstamos Hipotecarios Residenciales La siguiente tabla presenta el rango de relación de préstamos de la cartera hipotecaria con relación al valor de las garantías (LTV, por sus siglas en inglés). El LTV se calcula dividiendo el saldo del préstamo entre el valor de la garantía. El monto bruto del préstamo, excluye cualquier pérdida por deterioro. El porcentaje máximo permitido aplica cuando la calidad de la garantía y el deudor lo ameriten.

Relación de los préstamos al valor de la garantía (LTV) 2014 2013

0% - 25% 7,365,273 6,141,086

26% - 50% 29,283,680 27,799,996 51% - 75% 50,033,973 58,036,813 76% - 100% 11,881,992 11,302,332

98,564,918 103,280,227

Concentración del Riesgo de Crédito El Banco monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los estados financieros es la siguiente:

Valores bajo Acuerdos de

Reventa Préstamos Inversiones en Valores Contingencias 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Concentración por Sector: Corporativos 0 0 560,893,866 471,800,897 0 0 119,871,386 101,501,870 Consumo 0 0 180,563,140 176,069,811 0 0 11,686,546 5,300,230 Gobierno y agencias de gobierno 0 0 0 0 52,006,944 75,602,252 0 0 Otros sectores 11,639,726 9,819,712 11,271,230 32,922,455 162,855,649 128,679,675 0 0 11,639,726 9,819,712 752,728,236 680,793,163 214,862,593 204,281,927 131,557,932 106,802,100 Concentración Geográfica: Guatemala 1,600,000 0 607,596,606 536,897,778 75,764,156 74,081,420 102,764,570 77,868,892 Panamá 0 0 0 0 21,183,557 15,958,873 0 0 América Latina y el Caribe 10,025,411 9,819,712 145,131,630 143,895,385 80,509,350 79,844,535 28,793,362 28,933,208 Estados Unidos de América y Canadá 14,315 0 0 0 32,288,894 26,068,850 0 0 Europa 0 0 0 0 5,116,636 8,328,249 0 0 11,639,726 9,819,712 752,728,236 680,793,163 214,862,593 204,281,927 131,557,932 106,802,100

Las concentraciones geográficas de préstamos, depósitos en bancos y contingencias están basadas, en la ubicación del deudor. En cuanto a la concentración geográfica para las inversiones en valores, se mide basándose en la ubicación del emisor de la inversión.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Activos para Negociar La siguiente tabla presenta la calidad crediticia de las inversiones en valores, según las agencias calificadoras Moody’s y Standard and Poor’s.

2014 2013 Bonos gubernamentales y letras del tesoro Calificación BBB+ y por debajo 52,006,944 75,602,253 52,006,944 75,602,253

Bonos corporativos Calificación AAA a AA- 7,604,592 586,500 Calificación A- a A+ 16,623,900 17,875,991 Calificación BBB+ y por debajo 150,266,468 120,054,482

174,494,961 138,516,973

El Banco mantiene depósitos colocados en bancos por B/.31,518,552 (2013: B/.60,476,753). Los depósitos colocados son mantenidos en bancos centrales y otras instituciones financieras con grado de inversión entre A y BB, basado en la agencia Fitch Ratings Inc.

(b) Riesgo de Liquidez o Financiamiento El riesgo de liquidez se define como la incapacidad del Banco de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administra sus recursos líquidos para honrar sus pasivos a su vencimiento en condiciones normales.

Administración del Riesgo de Liquidez: Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez; así como límites de financiamiento; límites de apalancamiento; y límites de duración.

En cuanto al monitoreo diario de la posición de la liquidez, se efectúan pruebas de tensión o “stress” las cuales se desarrollan en distintos escenarios considerando que cubran condiciones de mercado normales y más severas. Todas las políticas y procedimientos están sujetos a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

El Comité ALCO ha establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínima de fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. El Banco mantiene una cartera de activos a corto plazo, compuestos en gran parte por inversiones líquidas, préstamos y adelantos de bancos y otras facilidades interbancarias, para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Exposición del Riesgo de Liquidez: La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. El Banco utiliza un método interno para el cálculo de los índices de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes a la fecha de los estados financieros, que utiliza variables más conservadoras que las variables solicitadas por los entes reguladores en Panamá y Guatemala. A continuación se detallan los índices de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco, calculados en base al modelo interno del Banco, correspondientes a la fecha de los estados financieros:

2014 2013 Al 31 de diciembre 31.03% 31.69% Promedio del año 32.50% 33.42% Máximo del año 34.00% 38.71% Mínimo del año 31.00% 27.32%

El índice de liquidez del Banco se muestra en 30.0% de relación de los activos líquidos computables sobre los depósitos a la vista, ahorros y plazos que no exceden de 186 días.

El cuadro a continuación muestra los principales activos y pasivos financieros del Banco, y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercano posible. Los flujos esperados de estos activos y pasivos financieros pueden variar significativamente producto de estos análisis:

2014

Hasta 1 año De 1 a 3

años De 3 a 5

años Más de 5

años Sin

vencimiento

Total Activos Efectivo y depósitos en bancos 31,519,052 0 0 0 0 31,519,052 Valores comprados bajo acuerdos de

reventa 11,625,411 0 0 0 0 11,625,411 Valores a valor razonable con cambios a

resultados 14,119,541 8,249,828 13,615 23,727,084 0 46,138,698 Valores disponibles para la venta 15,716,616 30,210,486 44,042,643 78,768,051 0 168,737,796 Préstamos 205,357,281 64,256,486 78,445,990 401,264,858 0 749,324,615 Total 278,337,901 102,716,800 122,502,248 503,759,993 0 1,007,345,572 Pasivos Depósitos de clientes 793,048,693 93,987,952 0 0 0 887,036,646 Valores vendidos bajo acuerdos de

recompra 6,000,000 0 0 0 0 6,000,000 Acciones preferidas 0 0 0 0 35,000,000 35,000,000 Total 799,048,693 93,987,952 0 0 35,000,000 928,036,646 Contingencias 131,557,932 0 0 0 0 131,557,932 Posición neta (652,268,724) 8,728,848 122,502,248 503,759,993 (35,000,000) (52,249,006)


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2013


años De 3 a 5

años Más de 5

años Sin

vencimiento

Total Activos Efectivo y depósitos en bancos 60,476,253 0 0 0 0 60,476,253 Valores comprados bajo acuerdos de

reventa 9,819,712 0 0 0 0 9,819,712 Valores a valor razonable con cambios a

resultados 7,453,050 8,623,962 5,531,494 17,349,100 0 38,957,606 Valores disponibles para la venta 15,341,905 26,374,584 39,223,442 34,018,744 0 114,958,675 Valores para tenencia hasta su

vencimiento 2,007,192 2,000,000 537,399 45,820,641 0 50,365,232 Préstamos 224,338,545 69,158,548 53,459,330 331,201,480 0 678,157,903 Total 319,436,657 106,157,094 98,751,665 428,389,965 0 952,735,381 Pasivos Depósitos de clientes 734,410,443 94,685,679 334,145 0 0 829,430,267 Valores vendidos bajo acuerdos de

recompra 1,000,000 0 0 0 0 1,000,000 Financiamientos recibidos 15,000,000 0 0 0 0 15,000,000 Acciones preferidas 0 0 0 0 35,000,000 35,000,000 Total 750,410,443 94,685,679 334,145 0 35,000,000 880,430,267 Contingencias 106,802,100 0 0 0 0 106,802,100 Posición neta (537,775,886) 11,471,415 98,417,520 428,389,965 (35,000,000) (34,496,986)

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros del Banco en agrupaciones de vencimiento basadas en el plazo restante en la fecha del estado de situación financiera con respecto a la fecha de vencimiento contractual, y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercano posible.

Los flujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos análisis:

2014 Valor en

libros

Monto nominal bruto, salidas Hasta 1 año

Más de 1 a 3 años

Más de 5 años

Pasivos: Depósitos a la vista 132,650,403 (133,874,506) (133,874,506) 0 0 Depósitos de ahorros 164,576,223 (168,375,786) (168,375,786) 0 0 Depósitos a plazo fijo 589,810,020 (606,944,852) (506,057,325) (100,887,527) 0 Valores vendidos bajo acuerdos de

recompra 6,000,000 (6,000,888) (6,000,888) 0 0 Total pasivos 893,036,646 (915,196,032) (814,308,505) (100,887,527) 0

Compromisos y contingencias 131,557,932 131,557,932 131,557,932 0 0

2013 Valor en

libros

Monto nominal bruto, salidas Hasta 1 año

Más de 1 a 3 años

Más de 5 Años

Pasivos: Depósitos a la vista 125,579,153 (126,632,614) (126,632,614) 0 0 Depósitos de ahorros 135,371,895 (138,050,832) (138,050,832) 0 0 Depósitos a plazo fijo 568,479,219 (585,987,709) (483,005,801) (102,536,883) (445,025) Valores vendidos bajo acuerdos de

recompra 1,000,000 (1,023,233) (1,023,233) 0 0 Financiamientos 15,000,000 (15,137,655) (15,137,655) 0 0 Total pasivos 845,430,267 (866,832,043) (763,850,135) (102,536,883) (445,025)

Compromisos y contingencias 106,802,100 106,802,100 106,802,100 0 0


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación A la fecha de estos estados financieros, el Banco mantiene compromisos contractuales en concepto del pago de dividendos de acciones preferidas. Al 31 de diciembre 2014, en base a las acciones preferidas emitidas y en circulación, el pago de dividendos comprometidos en los próximos seis meses del año 2015, asciende a la suma de B/.1,213,356.

El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos disponibles de depósitos de un día, cuentas corrientes, depósitos de ahorro, depósitos a plazo, desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en efectivo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia muestra que existe un alto nivel de reinversión de los depósitos pasivos y las inversiones disponibles para la venta se consideran líquidas, aún cuando para efectos de revelación se presentan considerando su vencimiento remanente.

(c) Riesgo de Mercado Es el riesgo de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos, ante las pérdidas latentes como a ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado, es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que esas exposiciones se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo.

Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites por instrumento financiero; límites respecto del monto máximo de pérdida a partir del cual se requiere el cierre de las posiciones que causaron dicha pérdida; y el requerimiento de que, salvo por aprobación de Junta Directiva, substancialmente todos los activos y pasivos estén denominados en dólares de los Estados Unidos de América.

Administración de Riesgo de Mercado: El Banco no tiene actualmente valores denominados en otras monedas distintas del dólar de los Estados Unidos de América o en balboas, por lo que los riesgos de mercado que se dedica a administrar son los riesgos de tasa de interés y los de precio.

El riesgo de tasa de interés es administrado por el Comité ALCO, y el riesgo de precio es monitoreado por el Comité de Inversiones y la unidad de riesgos.

Exposición al Riesgo de Mercado: La principal herramienta utilizada por el Banco para medir y controlar la exposición al riesgo de mercado en los instrumentos que afectan las utilidades por la volatilidad en los precios, es la herramienta de medición del “Capital Asignado”, la cual es una implementación tipo “Value at Risk” (VaR); que es utilizada para determinar la asignación de capital por la pérdida que pueda surgir, en un plazo determinado el cual se denomina período de tenencia (“holding period”), que se puede ver influenciado por los movimientos adversos del mercado. De allí que se determine una probabilidad específica que representa el nivel de confianza (“confidence level”) que se utiliza dentro del cálculo del VaR.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación El modelo fue construido en base al comportamiento histórico de instrumentos de inversión típicos, que se utilizan como “benchmarks” para determinar una “asignación de capital” de instrumentos del portafolio, debido a riesgos de crédito, de mercado, de liquidez de activos y riesgo operacional, con un nivel de confianza del 95% en un periodo de tenencia de un año. La suma de estas asignaciones para una inversión o para el portafolio de inversiones se conoce como capital asignado de la inversión o del portafolio de inversiones.

El capital asignado se utiliza tanto para determinar el nivel de autorización de una operación de inversiones, como para monitorear el nivel de riesgo asumido en el portafolio de inversiones.

Aunque el modelo de Capital Asignado es una herramienta importante en la medición de los riesgos de mercado, las premisas utilizadas para este modelo dan algunas limitantes, que indicamos a continuación:

Utiliza datos históricos de instrumentos financieros típicos o “benchmarks” para estimar el capital asignado de otros instrumentos. La razón por la cual se realiza de esta manera es que existen varios instrumentos que no tienen una serie histórica de datos disponible.

El uso de información histórica es la base para determinar el rango de resultados a futuro, por lo que quizás no se podría cubrir posibles escenarios, especialmente los de una naturaleza particular.

En la realización se asume que la correlación entre los diferentes instrumentos es perfecta, lo cual no es necesariamente cierto, teniendo como resultado una sobreestimación del capital asignado al no tomar en cuenta la diversificación entre los diferentes instrumentos que conforman el portafolio.

Riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y del valor razonable:

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés de valor razonable, son los riesgos de que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero fluctuarán debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La Junta Directiva fija límites en el nivel de descalce de la revisión de tasa de interés que puede ser asumida, y se monitorea semanalmente por la unidad de riesgos y el Comité ALCO.

En la tabla a continuación se presenta el indicador de capital asignado. Este indicador hace una estimación de riesgo en términos monetarios, en un plazo de un año con un nivel de confianza del 95%, del capital que podría estar en riesgo. Para su cálculo se utiliza una metodología basada en mediciones tipo VaR, cuyo comportamiento de riesgo aproxima el comportamiento de riesgo de los activos del Banco. La estimación de una medida tipo VaR en forma directa de los activos del Banco no es posible, debido a que la cantidad de información histórica de estos últimos no es suficiente o inexistente como variables de mercado observables en forma frecuente y continua. La medida de capital asignado es entonces una aproximación que sirve para determinar cambios en la exposición a los diferentes riesgos en forma indicativa.


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2014 Al 31-Dic. Promedio Máximo Mínimo Riesgo tasa de interés 11,221,604 4,389,582 12,000,285 1,596,353 Riesgo crediticio 28,569,891 15,068,096 29,615,354 9,377,074 Riesgo de precio 262,632 6,653,756 9,505,720 262,632 Riesgo operativo 2,105,055 1,477,854 2,192,872 1,176,947

2013 Al 31-Dic. Promedio Máximo Mínimo

Riesgo tasa de interés 2,086,324 2,299,555 2,556,104 2,050,062 Riesgo crediticio 9,319,332 9,459,240 10,175,424 8,364,139 Riesgo de precio 8,432,442 9,368,111 10,151,221 8,175,583 Riesgo operativo 1,191,097 1,332,245 1,455,159 1,148,853

La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Banco a los riesgos de la tasa de interés. Los activos y pasivos del Banco están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por categorías por el que ocurra primero entre la nueva fijación de tasa contractual o las fechas de vencimiento. Se excluyen aquellos activos financieros que no tengan vencimiento ni rendimiento fijo contractual.

2014


años De 3 a 5

Años Más de 5

años Total

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 31,519,052 0 0 0 31,519,052

Valores comprados bajo acuerdos de reventa 11,625,411 0 0 0 11,625,411

Valores a valor razonable con cambios en resultados 14,116,259 8,120,538 0 23,721,484 45,958,281

Valores disponibles para la venta 8,260,297 30,210,486 44,042,643 78,768,051 161,281,477

Préstamos 206,785,452 64,404,263 78,574,277 402,964,244 752,728,236

Total 272,306,471 102,735,287 122,616,920 505,453,779 1,003,112,457

Pasivos

Depósitos 793,045,694 93,987,952 0 0 887,033,646

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 6,000,000 0 0 0 6,000,000

Acciones preferidas 35,000,000 0 0 0 35,000,000

Total 834,045,694 93,987,952 0 0 928,033,646

Total de sensibilidad neta de intereses (561,739,223) 8,747,335 122,616,920 505,453,779 75,078,811


30


2013


años De 3 a 5

Años Más de 5

años Total

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 60,476,253 0 0 0 60,476,253

Valores comprados bajo acuerdos de reventa 9,819,712 0 0 0 9,819,712

Valores a valor razonable con cambios en resultados 7,425,700 7,814,990 5,400,000 17,343,500 37,984,190

Valores disponibles para la venta 15,341,904 25,804,934 31,457,388 34,018,745 106,622,971

Valores para tenencia hasta su vencimiento 2,007,192 2,000,000 537,399 45,820,641 50,365,232

Préstamos 225,942,005 69,365,875 53,543,684 331,941,599 680,793,163

Total 321,012,766 104,985,799 90,938,471 429,124,485 946,061,521

Pasivos

Depósitos 734,410,443 94,685,679 334,145 0 829,430,267

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 1,000,000 0 0 0 1,000,000

Financiamientos recibidos 15,000,000 0 0 0 15,000,000

Acciones preferidas 35,000,000 0 0 0 35,000,000

Total 785,410,443 94,685,679 334,145 0 880,430,267

Total de sensibilidad neta de intereses (464,397,677) 10,300,120 90,604,326 429,124,485 65,631,254

La administración del Banco, para los riesgos de tasa de interés a valor razonable, ha definido un intervalo en los límites para vigilar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros. Se han diseñado escenarios estándares y no estándares de tasas de interés. Los escenarios estándares están considerados sobre una base mensual, que incluye 100 puntos básicos (pb) paralelos a los incrementos o disminuciones. El análisis de sensibilidad efectuado por el Banco para medir los incrementos ó disminuciones en las tasas de interés del mercado (asumiendo un movimiento no asimétrico en la curva de rendimiento y en la posición constante del estado de situación financiera) se detalla a continuación:

100 pb de

Incremento 100 pb de

Disminución 2014 Al 31 de diciembre 4,452,249 (4,452,249) Promedio del año 4,090,407 (4,090,407) Máximo del año 4,704,478 (4,704,478) Mínimo del año 3,769,659 (3,769,659) 2013 Al 31 de diciembre 4,082,433 (4,082,433) Promedio del año 3,751,117 (3,751,117) Máximo del año 4,111,983 (4,111,983) Mínimo del año 3,583,825 (3,583,825)


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación En general, la posición del riesgo de tasa de interés para las posiciones no negociables son manejadas directamente por la tesorería del Banco, utilizando instrumentos como inversiones en valores, financiamientos bancarios recibidos, depósitos provenientes de bancos e instrumentos derivados, para manejar la posición general de las actividades no negociables del Banco.

Riesgo de precio Es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuencia de cambios en los precios de mercado, independientemente de que estén causados por factores específicos relativos al instrumento en particular o a su emisor, o por factores que afecten a todos los títulos negociados en el mercado. El Banco está expuesto al riesgo de precio de los instrumentos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta o como valores a valor razonable con cambios en resultados. Para gestionar el riesgo de precio derivado de las inversiones en instrumentos de patrimonio el Banco diversifica su cartera, en función de los límites establecidos por el Banco.

(d) Riesgo Operacional El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos del Banco, de personal, tecnología e infraestructuras, y de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados. El objetivo del Banco es el de manejar el riesgo operacional, buscando evitar pérdidas financieras y daños en la reputación del Banco. La principal responsabilidad para el desarrollo e implementación de los controles sobre el riesgo operacional, están asignadas a la administración superior dentro de cada área de negocio y su cumplimiento es verificado por el Comité de Auditoría. Esta responsabilidad es apoyada, por el desarrollo de estándares para administrar el riesgo operacional, en las siguientes áreas:

Aspectos sobre la adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la autorización de transacciones.

Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y conciliación de transacciones.

Cumplimiento con los requerimientos regulatorios y legales.

Documentación de controles y procesos.

Evaluaciones periódicas de la aplicación del riesgo operacional, y los adecuados controles y procedimientos sobre los riesgos identificados.

Reporte de pérdidas en operaciones y las propuestas para su solución.

Desarrollo del plan de contingencias.

Desarrollo de entrenamientos al personal del Banco.

Aplicación de normas de ética en el negocio.

Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas de seguridad.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Estas políticas establecidas por el Banco, están soportadas por un programa de revisiones periódicas, las cuales están vigiladas por el Departamento de Auditoría Interna. Los resultados de estas revisiones son discutidas con el personal encargado de cada unidad de negocio, y se remiten resúmenes sobre estos aspectos al Comité de Auditoría.

(e) Administración de Capital El Banco analiza su capital regulatorio considerando los siguientes dos pilares de capital, conforme a la interpretación de la administración del Acuerdo Basilea. La Superintendencia de Bancos de Panamá, requiere que el Banco mantenga un índice de capital total medido con base a los activos promedios ponderados en función a sus riesgos. El Banco cumple con los requerimientos de capital regulatorio a los cuales está sujeto.

La política del Banco, es la de mantener un capital sólido, que pueda mantener a futuro el desarrollo de los negocios de inversión y crédito dentro del mercado, con niveles adecuados en cuanto al retorno del capital de los accionistas y la adecuación de capital requerida por el regulador.

Capital Primario (Pilar 1): El mismo comprende el capital pagado en acciones, las reservas declaradas y las utilidades retenidas, donde se entiende por capital pagado en acciones aquél representado por acciones comunes y acciones preferidas perpetuas no acumulativas emitidas y totalmente pagadas. Las reservas declaradas son aquéllas identificadas como tales por el Banco provenientes de ganancias acumuladas en sus libros para reforzar su situación financiera. Las utilidades retenidas son las utilidades no distribuidas del período y las utilidades no distribuidas correspondientes a períodos anteriores.

Capital Secundario (Pilar 2): Comprende los instrumentos híbridos de capital y deuda, la deuda subordinada a término, las reservas generales para pérdidas, las reservas no declaradas y las reservas de reevaluación de activos. El cálculo del monto de los fondos de capital de un Banco debe tomar en cuenta las deducciones, que se harán trimestralmente, y que se señalan a continuación:

El capital no consolidado asignado a sucursales en el exterior.

El capital pagado no consolidado de subsidiarias del Banco.

El capital pagado de subsidiarias no bancarias. La deducción incluirá los saldos registrados en el activo por el mayor valor pagado – respecto del valor contable – en las inversiones permanentes en sociedades en el país y en el exterior.

Partidas de activos correspondientes a gastos u otros rubros, que en virtud de las Normas Internacionales de Información Financiera corresponden a sobre valorizaciones o diversas formas de pérdidas no reconocidas, y también las pérdidas experimentadas en cualquier momento del ejercicio.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Los fondos de capital de un banco no podrán ser inferiores al 8% de sus activos ponderados en función a sus riesgos. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el acuerdo de la Superintendencia.

Entre otros, la ley panameña exige a los bancos de licencia internacional mantener un capital social pagado o capital asignado mínimo de B/.3,000,000. En adición, los fondos de capital del Banco no podrán ser inferiores al 8% de sus activos ponderados en función de sus riesgos, incluyendo las operaciones fuera del estado de situación financiera. Para las subsidiarias y sucursales de bancos extranjeros con licencia internacional que sean consolidados en su Casa Matriz, los requerimientos de capital serán medidos con base al capital consolidado del Banco Matriz, tomando en consideración los índices de medición exigidos por la legislación del país sede del Banco Matriz. Las políticas del Banco son las de mantener un capital sólido, el cual pueda mantener a futuro el desarrollo de los negocios de inversión y crédito dentro del mercado, manteniendo los niveles en cuanto al retorno del capital de los accionistas, y que reconozca la necesidad de mantener un balance entre los retornos sobre las transacciones e inversiones efectuadas, y la adecuación de capital requerida por los reguladores. Las operaciones del Banco están reguladas y cumplen con los requerimientos de capital a los cuales está sujeto, para el período evaluado. El Banco mantiene una posición del capital regulatorio que se compone de la siguiente manera:

2014 2013 Capital Primario (Pilar 1) Acciones comunes 35,356,000 35,356,000 Capital adicional pagado 1,754,943 1,754,943 Utilidades retenidas 26,919,466 25,669,178 Total – Pilar 1 64,030,409 62,780,121 Capital Secundario (Pilar 2) Acciones preferidas, acumulativas 35,000,000 35,000,000 Total – Pilar 2 35,000,000 35,000,000 Total de capital regulatorio 99,030,409 97,780,121 Activos ponderados en base al riesgo 760,159,263 966,492,761 Índices de Capital Total del Pilar 1 expresado en porcentaje de activos

ponderados en base al riesgo 8.42% 6.49% Total de capital regulatorio expresado en porcentaje

de activos ponderados en base al riesgo 13.03% 10.11%


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación El Banco incluye acciones preferidas por B/.35,000,000 (2013: B/.35,000,000) como parte de su capital secundario para efectos del cálculo de los fondos de capital, según los lineamientos establecidos por la Superintendencia de Banco de Panamá.

Asignación del Capital La colocación del capital entre operaciones y actividades específicas, se deriva de la optimización de los retornos logrados de la colocación del capital. Los montos de capital colocados, con base a sus actividades primarias, forman parte del capital regulatorio, pero en algunos casos los requerimientos regulatorios no reflejan completamente la evaluación del riesgo asociado con las diferentes actividades. En algunos casos los requerimientos de capital, quizás son flexibles para reflejar los diferentes perfiles, sujetos a los niveles de capital de una operación en particular o una activa que disminuya el capital mínimo regulatorio.

El proceso para la colocación de capital de ciertas operaciones y actividades es independiente de la operación, por grupos de riesgo y crédito, y están sujetos a la actividad revisión por parte del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

Adicionalmente, la maximización del retorno sobre el riesgo de capital ajustado, es la principal base utilizada, al determinar cómo el capital es colocado por el Banco en operaciones y actividades en particular, y se toman las adecuadas determinaciones en cuanto a la administración de los recursos y el logro de los objetivos estratégicos. Las políticas establecidas por el Banco para la administración de la colocación del capital son regularmente revisadas por la Junta Directiva.

(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables El Banco efectúa estimados y supuestos que afectan las sumas reportadas de los activos y pasivos dentro del siguiente año fiscal. Los estimados y supuestos son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias. El ambiente económico actual ha incrementado el grado inherente de incertidumbre en estos estimados y supuestos.

(a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos El Banco revisa sus carteras de préstamos en la fecha de cada estado de situación financiera para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos que debe ser reconocida en los resultados del año. Al determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de utilidades integrales, el Banco toma decisiones en cuanto a si existe información observable que indique que existe una reducción del valor del préstamo que puede ser medida en los flujos futuros estimados de efectivo de los préstamos.

Esta evidencia incluye información observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios, o condiciones económicas que se correlacionen con incumplimientos en préstamos en el Banco. La metodología y supuestos usados para estimar la suma y el plazo de los flujos futuros de efectivo son revisados regularmente para reducir cualquier diferencia entre los estimados de pérdida y la experiencia actual de pérdida.


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(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables, continuación (b) Valor razonable de Instrumentos Derivados

El valor razonable de los instrumentos financieros que nos son cotizados en los mercados activos son determinados usando técnicas de valorización. Cuando las técnicas de valorización (por ejemplo, modelos) son usadas para determinar los valor razonables, ellas son validadas y revisadas periódicamente por personal calificado independiente del área que las creó. Todos los modelos son evaluados y ajustados antes de ser usados, y los modelos son calibrados para asegurar que los resultados reflejen la información actual y precios comparativos del mercado.

(c) Deterioro de inversiones disponibles para la venta y para tenencia hasta su vencimiento El Banco determina que sus inversiones tienen deterioro cuando ha habido una disminución significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de si es significativa o prolongada requiere juicio. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando haya evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, el desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología o en los flujos de efectivo operativos y financieros del emisor.

(6) Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y depósitos en bancos se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2014 2013 Efectivo y efectos de caja 500 500 Depósitos a la vista en bancos locales 58,270 49,530 Depósitos a la vista en bancos del exterior 12,392,031 36,308,472 Depósitos a plazo en bancos locales 600,000 6,500,000 Depósitos a plazo en bancos del exterior 18,468,251 17,618,251 Total de efectivo y depósitos en bancos 31,519,052 60,476,753 Menos: Depósitos a plazo fijo, con vencimientos

mayores a 90 días 9,068,251 19,618,251 Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado

de flujos de efectivo 22,450,801 40,858,502 Las tasas de interés anual que devengaban los depósitos a la vista en bancos locales y bancos del exterior oscilaban entre 0.05% y 1.25% (2013: 0.05% y 1.25%). Las tasas de interés anual que devengaban los depósitos a plazo oscilaban entre 1.75% y 5.00% (2013: 3.30% y 5.00%).

(7) Valores Comprados bajo Acuerdos de Reventa El Banco mantenía inversiones producto de valores comprados bajo acuerdos de reventa que ascienden a B/.11,625,411 (2013: B/.9,819,712), con vencimientos varios hasta febrero 2015 (2013: hasta febrero de 2014) y tasa de interés efectiva anual de 0.90% hasta 7.31% (2013: 2.10% hasta 5.32%).


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(8) Inversiones en Valores Las inversiones en valores se detallan a continuación: Valores a Valor Razonable con Cambios en Resultados La cartera de valores a valor razonable con cambios en resultados se resume así:

2014 2013

Valor

Razonable Costo

Original Valor

Razonable Costo

Original Títulos de deuda – gobierno 22,324,422 21,800,000 16,851,850 16,800,000 Títulos de deuda – privada 23,814,276 23,192,674 22,105,756 20,964,007 Total 46,138,698 44,992,674 38,957,606 37,764,007

El Banco registró una ganancia neta no realizada en los valores a valor razonable con cambios en resultados por B/.233,521 (2013: pérdida neta por B/.98,320) en el estado de utilidades integrales, resultante de los cambios en valuación. La tasa de interés anual que devengaban estos valores oscilaban entre 3.00% y 8.25% (2013: 3.00% y 8.50%). El Banco realizó ventas de valores con cambios en resultados por B/.2,553,419 (2013: B/.7,632,143) lo cual generó una pérdida neta de B/.183,015 (2013: ganancia neta de B/.335,532). Al 31 de diciembre de 2013, el Banco redimió inversiones en valores con cambios en resultados por B/.3,008,429. Valores Disponibles para la Venta: La cartera de valores disponibles para la venta se resume así:

2014 2013

Valor

Razonable Costo

Amortizado Valor

Razonable Costo

Amortizado

Títulos de deuda – gobierno 30,682,521 29,170,269 16,013,635 15,478,800 Títulos de deuda – privada 138,055,275 137,649,207 98,945,040 98,235,264 Total 168,737,796 166,819,476 114,958,675 113,714,064

La cartera de valores disponibles para la venta presenta en patrimonio una ganancia neta no realizada por B/.1,918,320 (2013: B/.1,244,611) resultante de los cambios en valuación. Las tasas de interés anual que devengaban estos valores oscilaban entre 0.74% y 9.75% (2013: 0.60% y 9.80%).


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(8) Inversiones en Valores, continuación El Banco realizó ventas de valores disponibles para la venta por un total de B/.53,992,407 (2013: B/.45,685,073), lo cual generó una ganancia neta en la venta de B/.2,186,412 (2013: B/.117,714). Al 31 de diciembre de 2013, se redimieron inversiones en valores disponibles para la venta por B/.15,966,530. El Banco mantiene B/.5,000,000 (2013: B/.0) en valores disponibles para la venta, los cuales garantizan valores vendidos bajo acuerdos de recompra por B/.5,000,000 (2013: B/.0). Valores para Tenencia Hasta su Vencimiento Los valores para tenencia hasta su vencimiento se desglosan así:

2014 2013 Título de deuda - gobierno 0 40,736,767 Títulos de deuda – privada 0 9,628,465

Total 0 50,365,232 Durante el año 2014, el Banco realizó ventas de inversiones mantenidas hasta su vencimiento por B/.21,582,361, lo cual generó una ganancia neta de B/.2,533,343. Durante el año 2014, el Banco tomó la decisión de descontinuar el uso de inversiones mantenidos hasta el vencimiento, por lo cual reclasificó a inversiones disponibles para la venta B/.28,729,931 que mantenía clasificados hasta su vencimiento. El movimiento de los valores mantenidos hasta su vencimiento se resume a continuación:

2014 2013 Saldo al inicio del año 50,365,232 53,279,532 Ventas 21,582,361 0 Reclasificación 28,729,931 0 Redenciones 0 2,700,000 Amortización de primas y descuentos 52,940 214,299 Saldo al final del año 0 50,365,232

Las tasas de interés anual que devengaban estos valores para tenencia hasta su vencimiento al 31 de diciembre de 2013, oscilaban entre 4.20% y 10.00%.

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantenía B/.1,000,000 en valores para tenencia hasta su vencimiento, los cuales garantizaban valores vendidos bajo acuerdos de recompra por B/.1,000,000.


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(8) Inversiones en Valores, continuación Inversiones en Asociadas Las inversiones en asociadas se detallan a continuación:

% de participación Asociadas Actividad 2014 2013 2014 2013

Corporación G&T, S.A. Cía. Inversionista 0.01% 0.01% 414 414

(9) Préstamos

La distribución por actividad económica de la cartera de préstamos es como se detalla a continuación:

2014 2013 Construcción 195,169,105 171,398,767 Hipotecarios residenciales 98,564,918 103,280,227 Comerciales 121,764,991 106,907,006 Industriales 76,254,771 92,567,324 Consumidor 81,998,222 72,789,584 Comunicaciones y servicios 83,310,109 48,392,133 Agropecuario 84,394,890 52,535,667 Empresas financieras 11,271,230 32,922,455 Total de préstamos 752,728,236 680,793,163 Menos: reserva para pérdidas en préstamos 3,403,621 2,635,260 Total de préstamos, neto 749,324,615 678,157,903

Las tasas de interés anual de los préstamos oscilaban entre 3.48% y 15.00% (2013: 3.09% y 15.00%). La cartera de préstamos garantizada con depósitos a plazo fijo mantenidos en el propio Banco ascendía a B/.29,195,640 (2013: B/.27,677,815). A continuación se detallan los préstamos clasificados por tasa de interés:

2014 2013 Tasa variable 752,728,236 680,793,163


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(9) Préstamos, continuación A continuación se detallan los préstamos vencidos y morosos y la reserva para pérdidas en préstamos asignada:

2014 2013 Vencidos Morosos Vencidos Morosos Corporativos 1,394,360 480,113 3,039,208 2,981,567 Consumos 2,434,554 521,409 794,102 3,157,796 Total 3,828,914 1,001,522 3,833,310 6,139,363 Reserva para pérdidas en

préstamo 1,793,812 183,313 1,423,874 441,057 El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que a su fecha de vencimiento final no han sido cancelados, y morosos aquellos con atrasos de 30 días o más en sus pagos a capital o intereses, después del vencimiento de dichos pagos. El Banco ha renegociado préstamos por B/.30,894,818 (2013: B/.16,164,864). El movimiento de la reserva para pérdidas en préstamos se detalla a continuación:

2014 2013 Saldo al inicio del año 2,635,260 2,742,059 Provisión del año 1,837,103 26,219 Castigos, neto de recuperaciones (1,068,742) (133,018) Saldo al final del año 3,403,621 2,635,260

(10) Propiedad, Mobiliarios, Equipos y Mejoras

2014

Edificios

Mobiliario y equipo de

oficina

Equipo de cómputo

Mejoras a la propiedad

Total Costo:

Al inicio del año 659,105 151,840 107,568 663,126 1,581,639 Adiciones 0 9,225 2,899 1,216 13,340 Ventas y descartes 0 (29,111) (29,193) (95,129) (153,433) Al fin de año 659,105 131,954 81,274 569,213 1,441,546

Depreciación y amortización acumulada: Al inicio del año 292,072 87,398 52,143 326,762 758,375 Gasto del año 32,955 28,938 30,392 59,131 151,416 Ventas y descartes 0 (29,111) (28,724) (95,129) (152,964) Al final del año 325,027 87,225 53,811 290,764 756,827 Saldos netos 334,078 44,729 27,463 278,449 684,719


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(10) Propiedad, Mobiliarios, Equipos y Mejoras, continuación

2013

Edificios

Mobiliario y equipo de

oficina

Equipo de cómputo

Mejoras a la propiedad

Total Costo:

Al inicio del año 659,105 173,663 136,567 755,672 1,725,007 Adiciones 0 3,234 34,064 132,898 170,196 Ventas y descartes 0 (25,057) (63,063) (225,444) (313,564) Al fin de año 659,105 151,840 107,568 663,126 1,581,639

Depreciación y amortización acumulada: Al inicio del año 259,117 79,297 79,265 451,075 868,754 Gasto del año 32,955 33,158 35,941 88,215 190,269 Ventas y descartes 0 (25,057) (63,063) (212,528) (300,648) Al final del año 292,072 87,398 52,143 326,762 758,375 Saldos netos 367,033 64,442 55,425 336,364 823,264

(11) Activos Adjudicados para la Venta

Durante el año 2014, el Banco se adjudicó bienes por B/.415,367 (2013: B/.9,088,086) y mantiene en libros activos adjudicados para la venta por B/.2,483,631 (2013: B/.3,803,788) originados por la dación en pago por créditos hipotecarios y prendarios. El Banco realizó ventas de activos adjudicados para la venta con valor en libros de B/.1,445,950 (2013: B/.7,434,464) y reconoció una ganancia por B/.203,049 (2013: pérdida B/.49,150). La siguiente tabla detalla el movimiento de las adquisiciones y ventas realizadas de bienes adjudicados:

2014

2013

Saldo inicio de año 3,803,788 2,150,167 Adjudicaciones 415,367 9,088,086 Provisión para activos adjudicados (289,574) 0 Ventas de activos (1,445,950) (7,434,465) Saldo al final del año 2,483,631 3,803,788

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco estableció una reserva para activos adjudicados para la venta por B/.289,574 y posteriormente, realizó un castigo por este saldo. Los activos adjudicados para la venta se presentan a su valor más bajo entre el saldo de capital del préstamo garantizado y el valor estimado de realización del activo reposeído.


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(12) Otros Activos Los otros activos se detallan como sigue:

2014 2013 Depósitos en garantía 267,428 267,428 Otros 78,875 81,998 Total 346,303 349,426

(13) Depósitos

Los depósitos se resumen a continuación:

2014 2013 Depósitos extranjeros: A la vista: Personas naturales y jurídicas 132,650,403 125,579,153 Total de depósitos a la vista 132,650,403 125,579,153

De ahorros: Personas naturales y jurídicas 164,576,223 135,371,895 Total de depósitos de ahorros 164,576,223 135,371,895

A plazo: Personas naturales y jurídicas 589,810,020 568,479,219 Total de depósitos a plazo 589,810,020 568,479,219 Total de depósitos 887,036,646 829,430,267

La tasa de interés anual de los depósitos a la vista de clientes oscilan en un rango de 0.25% a 3.25%, (2013: 0.25% a 3.25%) y la tasa de interés promedio ponderada es de 0.34% (2013: 0.84%).

La tasa de interés anual de los depósitos de ahorros de clientes oscilan en un rango de 0.10% a 6.25%, (2013: 0.10% a 6.25%) y la tasa de interés promedio ponderada es de 0.73% (2013: 1.98%). El Banco mantiene como política interna no pagar intereses sobre aquellas cuentas de depósitos a la vista y ahorro cuyo promedio sea menor de B/.500 (2013: B/.500) durante el mes. La tasa de interés anual de los depósitos a plazo de clientes oscilan en un rango de 0.75% a 7.00%, (2013: 0.50% a 7.00%) y la tasa de interés promedio ponderada es de 4.45% (2013: 4.45%).


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(14) Valores Vendidos bajo Acuerdos de Recompra El Banco mantenía obligaciones por valores vendidos bajo acuerdos de recompra los cuales se detallan así:

2014 2013 Financiera Consolidada, S. A. (COFINSA), tasa

de interés anual de 4.00% con vencimiento en julio de 2014. 0 1,000,000

Banco G&T Continental, S. A., tasa de interés

anual de 0.90% con vencimiento en enero de 2015. 6,000,000 0

Total 6,000,000 1,000,000 Estos valores vendidos bajo acuerdos de recompra están respaldados por valores disponibles para la venta B/.5,000,000 (2013: B/.0), valores a valor razonable con cambios en resultados B/.1,000,000 (2013: B/.0) y valores para tenencia hasta su vencimiento por B/.0 (2013: B/.1,000,000).

(15) Financiamientos Recibidos Los financiamientos recibidos se resumen a continuación:

2014 2013 Entidades financieras: Credit-Suisse, con vencimiento en julio 2014 y

tasa de interés anual de 1.58%. 0 15,000,000 Total 0 15,000,000

Al 31 de diciembre 2013, las líneas de crédito se encuentran respaldadas y garantizadas por valores disponibles para la venta y custodiadas en cuentas de Instituciones Financieras Internacionales.

(16) Acreedores Varios Los acreedores varios se resumen a continuación:

2014 2013 Cheques en circulación 4,183,167 6,169,400 Prestaciones laborales 499,061 259,552 Cuentas por pagar proveedores 311,958 12,408 Otras cuentas por pagar 1,099,608 1,542,238 Total 6,093,794 7,983,598


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(17) Acciones Preferidas El Banco mantiene acciones preferidas emitidas y en circulación por B/.35,000,000 (2013: B/.35,000,000), las cuales están constituidas por 35,000 acciones (2013: 35,000 acciones) con un valor nominal de B/.1,000 (2013: B/.1,000) cada una. Estas acciones devengan un dividendo fijo acumulativo de la siguiente manera: B/.18,000,000 devengan una tasa anual de 7.25%, B/.5,000,000 una tasa anual del 6.75%, B/.4,000,000 una tasa anual del 6.50% y B/.8,000,000 a una tasa anual del 6.00%, todos pagaderos mensualmente. Por reglamentación de la emisión de las acciones preferidas si existe un período fiscal en el cual no se paguen los dividendos acumulativos, dichos dividendos deberán ser cubiertos antes de cualquier dividendo ordinario que se decrete. El Banco no tiene dividendos preferentes pendientes de pago (2013: B/.0) sobre el monto total de acciones preferidas en circulación.

(18) Capital en Acciones Comunes El capital en acciones se detalla así:

2014 2013 Acciones comunes nominativas, con un valor

nominal de B/.1,000 cada una. Autorizadas 50,000 (2013: 50,000) acciones; emitidas y en circulación 35,356 (2013: 35,356) acciones 35,356,000 35,356,000

El Banco pagó dividendos por B/.12,514,621 (2013: B/.12,289,579) sobre las acciones ordinarias, a razón de B/.353.96 (2013: B/.347.60) por acción.


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(19) Salarios, Otros Gastos de Personal y Otros Gastos

2014 2013 Salarios y gastos de personal: Salarios 2,427,059 2,586,899 Prestaciones laborales 294,672 309,992 Beneficios a empleados 94,183 141,191 Prima de antigüedad e indemnización 2,823 21,036 Otros 250,676 196,789

3,069,413 3,255,907

Otros gastos: Asistencia técnica 54,188 82,743 Publicidad y propaganda 198,046 143,344 Seguros 11,704 53,732 Honorarios y servicios profesionales 2,713,797 1,063,433 Cargos por corresponsales 686,475 184,504 Papelería y suministros 44,173 66,719 Transporte y viáticos 82,830 35,035 Impuestos y tasas 94,382 163,820 Sistemas informáticos 0 13,741 Equipos de comunicación 112,581 96,970 Cables y telecomunicaciones 91,809 91,617 Servicio de agua y luz 56,082 90,460 Arrendamientos y parqueos 319,884 316,031 Cursos y capacitaciones 5,249 41,888 Donaciones y contribuciones 31,256 62,213 Suscripciones 19,040 22,664 Seguridad y vigilancia 32,788 29,665 Reparaciones y mantenimiento 121,203 102,467 Gastos por ventas y mantenimientos de bienes adjudicados 238,975 373,475

Provisión para bienes adjudicados 289,574 0 Otros 336,925 647,817 5,540,961 3,682,338

(20) Valor Razonable de Instrumentos Financieros Los valores razonables de activos financieros y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basan en precios cotizados en los mercados o cotizaciones de precios de negociantes. Para todos los demás instrumentos financieros, el Banco determina los valores razonables usando técnicas de valuación.

Para los instrumentos financieros que no se negocian frecuentemente y que tienen poca disponibilidad de información de precios, el valor razonable es menos objetivo, y su determinación requiere el uso de diversos grados de juicio que dependen de la liquidez, la concentración, la incertidumbre de factores del mercado, los supuestos en la determinación de precios y otros riesgos que afectan el instrumento específico.

El Banco mide el valor razonable utilizando los siguientes niveles de jerarquía que reflejan la importancia de los datos de entrada utilizados al hacer las mediciones:

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos por instrumentos idénticos.


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(20) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación

Nivel 2: datos de entrada distintos de precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, determinados con base en precios). Esta categoría incluye los instrumentos valuados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos u otras técnicas de valuación donde los datos de entrada significativos son directa o indirectamente observables en un mercado.

Nivel 3: esta categoría contempla todos los instrumentos en los que las técnicas de valuación incluyen datos de entrada no observables y tienen un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que son valuados, basados en precios cotizados para instrumentos similares donde los supuestos o ajustes significativos no observables reflejan la diferencia entre los instrumentos. Otras técnicas de valuación incluyen valor presente neto, modelos de flujos descontados, comparaciones con instrumentos similares para los cuales haya precios de mercado observables, y otros modelos de valuación. Los supuestos y datos de entrada utilizados en las técnicas de valuación incluyen tasas de referencia libres de riesgo, márgenes crediticios y otras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuento y precio de acciones. El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendrá lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del mercado en la fecha de medición en las condiciones de mercado presentes. El valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos financieros, se detalla a continuación:

2014 2013

Valor en Libros

Valor Razonable

Valor en Libros

Valor Razonable

Activos financieros: Valores 226,501,905 226,501,905 214,101,225 214,088,074 Préstamos 749,324,615 779,340,860 678,157,903 710,574,613

975,826,520 1,005,842,765 892,259,128 924,662,687 Pasivos financieros:

Depósitos a plazo 589,810,020 590,472,630 568,479,219 569,435,734

Financiamientos recibidos 0 0 15,000,000 15,000,000

Acciones preferidas 35,000,000 35,653,846 35,000,000 36,653,846

624,810,020 626,126,476 618,479,219 621,089,580


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(20) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación analiza los instrumentos financieros medidos a valor razonable sobre una base recurrente. Estos instrumentos son clasificados en los distintos niveles de jerarquía de valor razonable basados en los datos de entrada y técnicas de valoración utilizados.

2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones disponibles para la venta:

Bonos corporativos 104,908,615 16,656,289 0 121,564,904 Bonos deuda gubernamental 0 31,718,621 0 31,718,621 Acciones de capital 6,911,100 1,086,852 0 7,997,952

Fondos 4,677,181 2,779,138 0 7,456,319 116,496,896 52,240,900 168,737,796 Inversiones a valor razonable con cambios

en resultados Bonos corporativos 8,540,000 10,108,174 0 18,648,174 Bonos deuda gubernamental 0 21,324,422 0 21,324,422

Certificados de inversión y papel comercial 6,000,000 0

0 6,000,000 Acciones de capital 14,315 0 151,787 166,102 14,554,315 31,432,596 151,787 46,138,698

Total de activos financieros medidos a valor razonable 131,051,211 83,673,496 151,787 214,876,494

2013 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones disponibles para la venta:

Bonos corporativos 61,859,329 22,279,807 0 84,139,136 Bonos deuda gubernamental 0 16,013,635 0 16,013,635 Acciones de capital y fondos mutuos 6,065,900 8,170,263 0 14,236,163 67,925,229 46,463,705 114,389,934

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados Bonos corporativos 6,480,000 13,293,340 0 19,773,340 Bonos deuda gubernamental 0 16,851,850 0 16,851,850 Certificados de inversión y papel comercial 0 1,359,000 0 1,359,000 Acciones de capital 0 0 130,500 130,500 6,480,000 31,504,190 130,500 38,114,690

Total de activos financieros medidos a valor razonable 74,405,229 77,967,985

130,500 152,503,624

Para las inversiones en valores que cotizan en un mercado activo, el valor razonable es obtenido del sistema electrónico de información bursátil.

El Banco ha establecido un marco de control con respecto a la medición de los valores razonables. Este marco de control incluye una unidad independiente de la Gerencia que reporta directamente a la Vicepresidencia de Finanzas, y tiene responsabilidad independiente en verificar los resultados de las operaciones de inversiones y las mediciones de valor razonables significativas.


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(20) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación Los controles específicos incluyen:

• Verificación de los precios cotizados; • Validación o “re-performance” de los modelos de valuación; • Revisión y aprobación de los procesos para los nuevos modelos y cambios a los modelos

actuales de valuación;

La tabla a continuación analiza los valores razonables de los instrumentos financieros no medidos a valor razonable sobre una base recurrente. Estos instrumentos son clasificados en los distintos niveles de jerarquía de valor razonable basados en los datos de entrada y técnicas de valoración utilizados.

2014 Nivel 2 Nivel 3 Total Activos:

Préstamos por cobrar 0 779,340,860 779,340,860 0 779,340,860 779,340,860

Pasivos: Depósitos de clientes - a plazo 0 590,472,630 590,472,630 Acciones preferidas 0 36,653,846 36,653,846 0 627,126,476 627,126,476

2013 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos: Préstamos por cobrar 0 710,574,613 710,574,613 Valores mantenidos hasta su vencimiento 50,378,383 0 50,378,383

50,378,383 710,574,613 760,952,996

Pasivos:

Depósitos de clientes - a plazo 0 569,435,734 569,435,734 Financiamientos recibidos 0 15,000,000 15,000,000 Acciones preferidas 0 36,653,846 36,653,846 0 621,089,580 621,089,580


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(20) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación describe las técnicas de valoración y los datos de entrada utilizados en las mediciones del valor razonable recurrentes y no medidos a valor razonable clasificados dentro de los Niveles 2 y 3:

Instrumentos Financieros Técnicas de Valoración y Datos de Entradas Utilizados

Bonos Corporativos y del Gobierno El modelo de valuación se basa en distintos precios de referencia observables en un mercado activo. Estos precios son utilizados para obtener un precio promedio final.

Préstamos por cobrar, acciones preferidas

El valor razonable para los préstamos representa la cantidad descontada de los flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo provistos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Financiamientos recibidos

El valor razonable para los préstamos por pagar con reajustes semestrales de tasa de interés, se determina utilizando los flujos futuros de efectivo descontados a las tasas de interés actuales de mercado.

Valores para tenencia hasta su vencimiento

El valor razonable para los valores mantenidos hasta su vencimiento se determina utilizando los flujos futuros de efectivo descontados a la tasa interna de retorno.

Depósito a plazo recibidos de clientes

Flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés del mercado para financiamiento de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

(21) Compromisos y Contingencias

En el curso normal de sus operaciones, el Banco mantenía instrumentos financieros con riesgos fuera del balance para suplir las necesidades financieras de sus clientes. Estos instrumentos financieros incluyen líneas de crédito, cartas de crédito y garantías emitidas e involucran, en varios grados, elementos de riesgo de crédito. Las garantías emitidas por orden de clientes y las cartas de crédito, las cuales tienen un vencimiento promedio de 12 meses (2012: 12 meses), conllevan cierto elemento de riesgo de pérdida en caso de incumplimiento por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones. Las políticas y procedimientos del Banco en el otorgamiento de estos créditos contingentes son similares a aquellos utilizados al extender préstamos. La administración no anticipa que el Banco incurrirá en pérdidas materiales resultantes de estos créditos contingentes en beneficio de clientes; por consiguiente, no mantiene reservas de deterioro por estas operaciones.


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(22) Activos Bajo Administración, continuación Esta actividad se realiza por cuenta y riesgo de clientes. Debido a la naturaleza de estos servicios, la administración considera que no se originan riesgos significativos para el Banco.

(23) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables Las principales leyes y regulaciones aplicables en la República de Panamá se detallan a continuación: Ley Bancaria en la República de Panamá Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No.52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario en Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos y las normas que lo rigen. La Ley bancaria de Panamá exige a los bancos de licencia internacional mantener un capital social pagado mínimo de tres millones de dólares (US$3,000,000), y fondos de capital por no menos del 8% de sus activos ponderados, incluyendo las operaciones fuera del estado de situación financiera. Los bancos de licencia internacional sobre los cuales la Superintendencia ejerza la supervisión de destino deberán cumplir, en todo momento, con el índice de adecuación de fondos de capital exigido por su supervisor de origen, que es la Superintendencia de Bancos de Guatemala. Para efectos de cumplimiento con normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Banco de Panamá, el Banco debe preparar un cálculo de la reserva de crédito en base a lineamientos regulatorios. En caso que el cálculo regulatorio resulte mayor que el cálculo respectivo determinado bajo NIIF, el exceso de reserva se reconocerá en una reserva regulatoria de patrimonio.

Normas regulatorias emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá que iniciaron su vigencia durante el año 2014:

Resolución General de la Junta Directiva SBP-GJD-003-2013 de fecha 9 de julio de 2013, la cual establece el tratamiento contable para aquellas diferencias que surjan entre las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de tal forma que 1) los registros contables y los estados financieros sean preparados de conformidad con las NIIF conforme lo requiere el Acuerdo No.006-2012 de 18 de diciembre de 2012 y 2) en el evento de que el cálculo de una provisión o reserva conforme normas prudenciales aplicables a los bancos, que presenten aspectos específicos contables adicionales a los requeridos por las NIIF, resulte mayor que el cálculo respectivo bajo NIIF, el exceso de provisión o reserva bajo normas prudenciales se reconocerá en una reserva regulatoria en el patrimonio. Esta Resolución General entró en vigencia para los períodos contables que terminen en o después del 31 de diciembre de 2014.


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(23) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación

Acuerdo No. 004-2013 de fecha 28 de mayo de 2013, el cual establece disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de préstamos y operaciones fuera del estado de situación financiera, incluyendo los criterios generales de clasificación de las facilidades crediticias con el propósito de determinar las provisiones específicas y dinámica para la cobertura del riesgo de crédito del Banco. En adición, este Acuerdo establece ciertas revelaciones mínimas requeridas, en línea con los requerimientos de revelación de las NIIF, sobre la gestión y administración del riesgo de crédito. Sujeto a previa aprobación del Superintendente de Bancos, los bancos podrán reversar la provisión establecida, de manera parcial o total, con base en las justificaciones debidamente evidenciadas y presentadas a la Superintendencia de Bancos. Este Acuerdo deroga en todas sus partes el Acuerdo No.6-2000 de 28 de junio de 2000 y todas sus modificaciones, el Acuerdo No.6-2002 de 12 de agosto de 2002 y el artículo 7 del Acuerdo No.2-2003 de 12 de marzo de 2003. Este Acuerdo entró en vigencia el 30 de junio de 2014. Provisiones específicas El Acuerdo No.004-2013 indica que las provisiones específicas se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Estas provisiones deben constituirse para las facilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo denominadas mención especial, subnormal, dudoso, o irrecuperable, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de tales facilidades. Como mínimo, a partir del 31 de diciembre de 2014, los bancos deberán calcular y mantener en todo momento el monto de las provisiones específicas determinadas mediante la metodología especificada en este Acuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia clasificada en alguna de las categorías sujetas a provisión, mencionadas en el párrafo anterior; el valor presente de cada garantía disponible como mitigante de riesgo, según se establece por tipo de garantía en este Acuerdo; y una tabla de ponderaciones que se aplica al saldo neto expuesto a pérdida de tales facilidades crediticias. En caso de existir un exceso de provisión específica, calculada conforme a este Acuerdo, sobre la provisión calculada conforme a NIIF, este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades retenidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos de capital para efectos del cálculo de ciertos índices o relaciones prudenciales mencionadas en el Acuerdo.


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(23) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamo con base al Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá al 31 de diciembre de 2013 y en base al Acuerdo 4-2013 al 31 de diciembre de 2014:

31 de diciembre de 2014 Préstamos Reservas Préstamos

netos Garantías

Análisis del deterioro individual: Mención especial 435,634 4,296 431,338 1,497,528 Subnormal 565,888 91,595 474,293 796,097 Dudoso 1,505,105 118,790 1,386,315 2,043,584 Irrecuperable 2,323,808 1,179,843 1,143,965 4,435,233 Monto bruto 4,830,435 1,394,524 3,435,911 8,772,442

Análisis del deterioro colectivo: Normal 747,897,801 0 747,897,801 1,314,925,779 752,728,236 1,394,524 751,333,712 1,323,698,221

Menos: Provisión dinámica regulatoria 0 8,936,203 0 0 Préstamo neto 752,728,236 10,330,727 751,333,712 1,323,698,221

31 de diciembre de 2013 Préstamos Reservas Préstamos

netos Garantías

Análisis del deterioro individual: Mención especial 5,966,068 420,011 5,546,057 9,016,714 Subnormal 173,295 21,046 152,249 338,055 Dudoso 1,238,558 609,110 629,448 4,499,644 Irrecuperable 2,594,752 814,764 1,779,988 6,964,152 Monto bruto 9,972,673 1,864,931 8,107,742 20,818,565

Análisis del deterioro colectivo: Normal 670,820,490 0 670,820,490 1,162,936,058 680,793,163 1,864,931 678,928,232 1,183,754,623

Menos: Reserva global 0 4,683,384 0 0 Préstamo neto 680,793,163 6,548,315 678,928,231 1,183,754,623

Al 31 de diciembre de 2014, para efectos regulatorios, el Banco mantenía préstamos en estado de no acumulación de intereses por B/.4,830,435 (2013: B/.3,833,310); los intereses no percibidas ascienden a B/.1,040,457 (2013: B/.1,558,345). Provisión dinámica El Acuerdo No.004-2013 indica que la provisión dinámica es una reserva constituida para hacer frente a posibles necesidades futuras de constitución de provisiones específicas, la cual se rige por criterios prudenciales propios de la regulación bancaria. La provisión dinámica se constituye con periodicidad trimestral sobre las facilidades crediticias que carecen de provisión específica asignada, es decir, sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. Este Acuerdo regula la metodología para calcular el monto de la provisión dinámica, que considera una restricción porcentual máxima y mínima aplicable al monto de la provisión determinada sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal.


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(23) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación La provisión dinámica es una partida patrimonial que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio pero no sustituye ni compensa los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia. Al 31 de diciembre de 2014, el Banco ha asignado US$8,936,203 de las utilidades no distribuidas, como provisión dinámica regulatoria.

Normas regulatorias emitidas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala: El Banco mantiene en cuenta de patrimonio una reserva adicional regulatoria para préstamos para dar cumplimiento a requerimientos específicos de la Superintendencia de Bancos de Guatemala en cuanto a la reservas regulatorias. El movimiento de la reserva patrimonial adicional para préstamos se presenta de la siguiente manera:

2014 2013 Saldo al inicio del año 2,737,785 2,737,785 Reversión de reserva de año (2,737,785) 0 Saldo al final del año 0 2,737,785

La tabla a continuación muestra el detalle de las reservas globales requeridas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala (supervisor de origen):

Año Saldo Bruto de Cartera

1.25% de Reserva Global

Reserva para Pérdidas en Préstamos

Provisión Dinámica

Regulatoria

Reserva Patrimonial Requerida

País de Origen

Excedente (Déficit) de

Reserva Requerida

2014 752,728,236 9,409,103 3,403,621 8,936,203 0 2,930,721 2013 680,793,163 8,509,915 6,548,315 0 2,737,786 (776,186)


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(24) Transacciones y Saldos con Partes Relacionadas El Banco ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas tales como accionistas, compañías no consolidadas, directores y personal gerencial clave. Al 31 de diciembre de 2013 los siguientes eran los saldos agregados en lo referente a transacciones con partes relacionadas: 2014

Directores y Personal Gerencial

Compañías Relacionadas

Compañías Afiliadas Total

Activos: Depósitos a la vista 0 12,459,753 0 12,459,753 Depósitos a plazo 0 6,468,251 0 6,468,251 Préstamos 3,641,052 11,089,118 0 14,730,170 Inversiones en asociadas 0 0 414 414 Pasivos: Depósitos:

A la vista 164,576,223 132,650,403 0 297,226,626 A plazo 8,578,697 0 0 8,578,697

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 0 6,000,000 0 6,000,000

Intereses acumulados 4,372 0 0 4,372 Ingresos: Ingresos por intereses sobre

préstamos 232,480 332,920 0 565,400 Depósitos a la vista 0 151,835 0 151,835 Depósitos a plazo 0 143,011 0 143,011 Gasto de intereses: Depósitos a la vista 0 26,355 0 26,355 Depósitos a plazo 481,008 0 0 481,008

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros gastos de personal

(corto plazo) 558,450 0 0 558,450


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(24) Transacciones y Saldos con Partes Relacionadas, continuación

2013

Directores y Personal Gerencial

Compañías Relacionadas

Compañías Afiliadas Total

Activos: Depósitos a la vista 0 36,358,003 0 36,358,003 Depósitos a plazo 0 6,318,251 0 6,318,251 Préstamos 3,755,441 5,706,118 0 9,461,559 Inversiones en asociadas 0 0 414 414 Pasivos: Depósitos:

A la vista 135,371,895 125,579,153 0 260,951,048 A plazo 8,339,322 0 0 8,339,322

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 0 1,000,000 0 1,000,000

Ingresos: Ingresos por intereses sobre

préstamos 249,585 469,366 0 718,951 Depósitos a la vista 0 106,818 0 106,818 Depósitos a largo plazo 0 72,291 0 72,291 Gasto de intereses: Depósitos a la vista 0 17,587 0 17,587 Depósitos a plazo 457,029 0 0 457,029

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros gastos de personal

(corto plazo) 570,534 0 0 570,534

El Banco, en los años 2014 y 2013, no ha reconocido provisiones por deterioro con respecto a préstamos otorgados a partes relacionadas. Los préstamos a directores y personal gerencial clave se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados, y se colocan a tasas de mercado, según las condiciones de los préstamos. Los términos y las condiciones se basan en los otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Los préstamos a los directores y personal gerencial clave ascienden a B/.3,641,052 (2013: B/.3,755,441) y tienen una tasa de interés de 7.00% (2013: 7.00%). Los depósitos captados de las partes relacionadas generalmente tienen costos y condiciones iguales a las del mercado de captación con terceros. Los plazos y vencimientos se ajustan a la negociación individual con cada parte relacionada. Los beneficios a personal clave de la gerencia incluyen salarios y otros gastos de personal por B/.558,451 (2013: B/.570,534). No se han otorgado beneficios de largo plazo a directores o al personal gerencial.


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(25) Impuesto sobre la Renta De acuerdo con la legislación fiscal panameña, el Banco no está sujeto al pago de impuesto sobre la renta debido a que exclusivamente dirige, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionan, consumen y surten sus efectos en el exterior y, en consecuencia, sus ingresos son de fuente extranjera, no gravados con el impuesto sobre la renta. En adición, la renta proveniente de intereses sobre depósitos a plazo en bancos que operan en Panamá está exenta del pago de impuesto sobre la renta. Durante el año 2013, el Banco fue inscrito bajo la regulación fiscal de la Ciudad de Guatemala como contribuyente No Residente con Establecimiento Permanente, tributando a las autoridades fiscales de dicho país una cuota mensual definitiva establecida en el Régimen Opcional Simplificado sobre Ingresos de Actividades Lucrativas (Articulo 43 al 49) de la Ley de Actualización Tributaria Decreto 10-2012. Bajo esta regulación fiscal, el Banco contribuye en el 7% del impuesto sobre la renta en base a los ingresos brutos mensuales del Banco. Durante el año 2014, el Banco realizó pagos de impuesto sobre la renta por B/.2,690,860 (2013: B/.2,445,697). El Banco no incurre en impuesto sobre la renta diferido debido a que la base imponible de este impuesto sobre la renta son los ingresos brutos a nivel de Guatemala y, en base a la legislación fiscal panameña, el Banco no está sujeto al pago de impuesto sobre la renta debido a que sus ingresos son de fuente extranjera.

(26) Explicación de la transición a las NIIF El Banco utilizó la NIIF 1 en la preparación de estos estados financieros y el 1º de enero de 2013 fue utilizado por el Banco como su fecha de transición. Las políticas contables establecidas en la nota (3) han sido aplicadas en la preparación de los estados financieros para el período terminado el 31 de diciembre 2014 y de la información comparativa. En la preparación de su estado de situación financiera inicial con adopción de las NIIF, el Banco ha ajustado importes informados anteriormente en los estados financieros preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, tal como fueron modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos para propósitos de supervisión.


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(26) Explicación de la transición a las NIIF, continuación A continuación se presentan los cuadros explicativos sobre la transición NIIF y la manera en que esta transición ha afectado la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo del Banco:

1 de enero de 2013 31 de diciembre de 2013

Efecto de

Efecto de

Cifras Transición

Cifras Transición

Ref. anteriores a las NIIF NIIF anteriores a las NIIF NIIF

Activos

Efectivo y efectos de caja 500 0 500 500 0 500

Depósitos en Bancos:

A la vista en bancos locales 30,321 0 30,321 49,530 0 49,530

A la vista en bancos del exterior 29,003,656 0 29,003,656 36,308,472 0 36,308,472 A plazo en bancos locales 14,300,000 0 14,300,000 6,500,000 0 6,500,000 A plazo en bancos del exterior 13,098,061 0 13,098,061 17,618,251 0 17,618,251 Total de depósitos en bancos 56,432,038 0 56,432,038 60,476,253 0 60,476,253 Total de efectivo y depósitos en bancos 56,432,538 0 56,432,538 60,476,753 0 60,476,753 Valores comprados bajo acuerdos de reventa 14,907,945 0 14,907,945

9,819,712 0 9,819,712

Valores a valor razonable con cambios en resultados 50,250,189 0 50,250,189

38,957,606 0 38,957,606

Valores disponibles para la venta 125,993,811 0 125,993,811 114,958,675 0 114,958,675 Valores para tenencia hasta su vencimiento 53,279,532 0 53,279,532 50,365,232 0 50,365,232 Préstamos 630,849,024 0 630,849,024 680,793,163 0 680,793,163

Menos:

Reserva para pérdidas en préstamos (a) (5,935,374) 3,193,315 (2,742,059) (6,548,315) 3,913,055 (2,635,260)

Préstamos, neto 624,913,650 3,193,315 628,106,965 674,244,848 3,913,055 678,157,903 Inversiones en asociadas 414 0 414 414 0 414 Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto 856,253 0 856,253

823,264 0 823,264

Activos adjudicados para la venta 2,150,167 0 2,150,167 3,803,788 0 3,803,788 Intereses acumulados por cobrar sobre: Préstamos 938,913 0 938,913 790,262 0 790,262 Inversiones en valores 2,600,896 0 2,600,896 2,323,870 0 2,323,870 Depósitos 105,753 0 105,753 162,135

162,135

Cuentas por cobrar 2,937,586 0 2,937,586 2,868,462 0 2,868,462 Otros activos 344,298 0 344,298 349,426 0 349,426 Total de activos 935,711,945 3,193,315 938,905,260 959,944,447 3,913,055 963,857,502

1 de enero de 2013 31 de diciembre de 2013

Efecto de

Efecto de

Cifras Transición

Cifras Transición

anteriores a las NIIF NIIF anteriores a las NIIF NIIF Pasivos y Patrimonio Pasivos: Pasivos financieros con cambios en

resultados 167,866 0 167,866

0 0 0 Depósitos de clientes:

A la vista extranjeros 77,661,126 0 77,661,126 125,579,153 0 125,579,153 De ahorros extranjeros 152,056,305 0 152,056,305 135,371,895 0 135,371,895 A plazo extranjeros 516,652,748 0 516,652,748 568,479,219 0 568,479,219 Total de depósitos 746,370,179 0 746,370,179 829,430,267 0 829,430,267 Valores vendidos bajo acuerdos de

recompra 22,000,000 0 22,000,000

1,000,000 0 1,000,000 Financiamientos recibidos 61,000,000 0 61,000,000 15,000,000 0 15,000,000 Pasivos varios: Intereses acumulados por pagar 8,686 0 8,686 4,414,104 0 4,414,104 Acreedores varios 6,460,658 0 6,460,658 7,983,598 0 7,983,598 Acciones preferidas 32,000,000 0 32,000,000 35,000,000 0 35,000,000 Total de pasivos 868,007,389 0 868,007,389 892,827,969 0 892,827,969

Patrimonio:

Capital en acciones comunes 35,356,000 0 35,356,000 35,356,000 0 35,356,000 Capital adicional pagado 1,754,943 0 1,754,943 1,754,943 0 1,754,943 Reserva para bienes adjudicados 576,734 0 576,734 353,961 0 353,961 Reserva regulatoria de crédito (b) 0 3,193,315 3,193,315 0 3,913,055 3,913,055 Reserva por valuación de valores 5,037,303 0 5,037,303 1,244,611 0 1,244,611 Reserva regulatoria para préstamos 2,737,785 0 2,737,785 2,737,785 0 2,737,785 Utilidades no distribuidas (c) 22,241,791 0 22,241,791 25,669,178 0 25,669,178 Total de patrimonio 67,704,556 3,193,315 70,897,871 67,116,478 3,913,055 71,029,533 Total de pasivos y patrimonio 935,711,945 3,193,315 938,905,260 959,944,447 3,913,055 963,857,502


58

(26) Explicación de la transición a las NIIF, continuación

31 de diciembre 2013

Cifras Efecto de

Ref. anteriores Transición NIIF NIIF Total de ingresos por intereses y comisiones

antes de provisión

57,561,620 0 57,561,620 Reversión de (provisión) para pérdidas en

préstamos (a) (745,959) 719,740 (26,219) Total de otros ingresos

1,582,924 0 1,582,924

Total gasto de intereses

(33,330,181) 0 (33,330,181) Total de gastos generales y administrativos

(7,128,514) 0 (7,128,514)

Impuesto sobre la renta

(2,445,697) 0 (2,445,697) Utilidad neta

15,494,193 719,740 16,213,933

Otras utilidades (pérdidas) integrales Cambios netos en valuación de valores

3,674,978 0 3,674,978 Cambios netos en valores disponibles para la

venta, que fueron transferidos a los

resultados de operación

117,714 0 117,714

Total de otras utilidades integrales, neto

3,792,692 0 3,792,692 Total de Utilidades integrales para el año

11,701,501 719,740 12,421,241

Explicación de las notas a las conciliaciones: a. Ajuste para reserva NIIF de préstamos b. Creación de reserva regulatoria de préstamos siguiendo la metodología prevista en la

Resolución SBP-GJD-0003-2013 y el Acuerdo No. 004-2013 c. Efecto en utilidades no distribuidas de los ajustes a y b Bajo el marco contable anterior, el Banco registraba su reserva de préstamos en base a las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Estas normas establecían el requerimiento de que las reservas totales para préstamos no fuesen menores al 1% del saldo de la cartera de préstamos menos la garantía de depósitos en el propio Banco. Con la adopción de las NIIF para el período terminado el 31 de diciembre de 2014, el Banco presenta sus cifras en estos estados financieros de acuerdo a los requerimientos de la NIIF 1-Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta adopción por primera vez de las NIIF resultó en ajustes a las cuentas de reserva para pérdidas en préstamos, utilidades no distribuidas, reserva regulatoria de crédito en patrimonio y provisión para pérdidas en préstamos. En los cuadros anteriores se refleja el impacto de estos ajustes.

gtc bank inc.gtc bank inc. (panamá, república de panamá) estado de flujos de efectivo por el año...

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