guÍa de emisores 2018 - bolsadesantiago.com de archivos/extension/document… · de ránkings y...

GUÍA DE EMISORES 2018Resumen ejecutivo

La tercera edición de este reporte anual, prepa-rado en conjunto por El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, es una guía para analizar y comparar las principales acciones que conforman el mercado de renta variable local. Para ello, se entrega una exhaustiva selección de indicadores, que com-binan datos de sus informes financieros cerrados al 31 de diciembre de 2017, y la más actualizada in-formación bursátil, los que se presentan de manera de ránkings y subránkings de acciones para facilitar su consulta y comparación.

En 2017 se registró una desaceleración en el crecimiento de las utilidades. Las 100 compañías analizadas volvieron a incrementar sus ganancias, pero con menos fuerza que en 2016: el alza de 3,2% en 2017 contrasta con el 17% del año anterior.

Los activos de las 100 compañías también frenaron su crecimiento: solo 0,73%. Los secto-res inmobiliarios y de la construcción –que suman la menor cantidad de activos– tuvieron el mayor crecimiento, con 4,6%. Por otro lado, las empresas volvieron a manejar con cautela los montos de las deudas: las 100 principales compañías registraron un leve incremento de 0,27% en sus pasivos.

Destaca el gran aumento que tuvieron los montos transados en bolsa por estas firmas. Considerando todas las series de cada empresa y las transacciones dentro y fuera de rueda, este in-dicador tuvo un alza de 80%, totalizando $30,27 billones.

La tendencia general, sin embargo, esconde las interesantes historias que hay al analizar caso a caso las estadísticas aquí presentadas, como el listado de empresas que lideraron sus expansiones en ventas o las que encabezaron las tasas de rentabilidad.

Además, por primera vez este informe inclu-ye un análisis en relación al pago de impues-tos por parte de estas compañías. Las 100 empre-sas pagaron 35% más en impuestos que en 2016.

Todas, historias que se ven reflejadas en las de-cenas de tablas de ratios financieros que se presen-tan en las siguientes páginas de este especial Guía de Emisores 2017, descargables en una versión am-pliada desde www.elmercurio.com/inversiones y www.bolsadesantiago.com.

Introducción II

Avances del mercado de valores IV

Índice de las 100 mayores V

Ránking los 100 mayores emisores VI

Ventas se recuperan XII

La pausa de las utilidades XIV

Ebitda supera registro XVI

Rentabilidades en coro XVIII

Activos sin movimientos XXII

La estabilidad de la deuda XXIV

Dividendos persistentes XXX

La línea de los impuestos XXIV

Protagonistas del mercado XXXVI

Tabla de contenidos

I

LOS 100 MAYORES EMISORES DE ACCIONES

EL MERCURIO INVERSIONES

11,9 x 8,7 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con información de la Bolsa de Santiago.

Nuevas alturasEvolución de los índices IGPA e IPSA de la Bolsa de Santiago, y de los montos transados en millones de pesos por mes durante los últimos siete años. Datos al 31/03/2018.

2011 2012 2013 2014 2015 2017 20182016

MontoIGPAIPSA

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Fue un año histórico para la Bolsa de Santiago: el IPSA, el principal índice acciona-

rio local, subió 34,04%, su mayor alza desde 2010. Un año en que todo ayudó a la renta variable local: cambio político favorable para las acciones, recuperación económica y flujos positivos para los mercados emergentes.

Si bien el cuarto trimestre vio una importante mejora de los re-sultados, hay que matizar ese des-empeño con lo que sucedió en la totalidad del año. Los 100 emiso-res de mayor valor en bolsa vieron solo una leve mejora en sus utilida-

des en relación al año anterior de 3,22%, por debajo del 18% de alza de 2016 y pese a un aumento de 8,53% en las ventas.

Este y otros datos se encuentran disponibles en esta nueva edición de la Guía de Emisores, elaborada por El Mercurio Inversiones en con-junto con la Bolsa de Santiago por tercer año consecutivo, con el fin de conocer y analizar las finanzas de las empresas que cotizan sus acciones públicamente.

El reporte se construye con los 100 emisores de acciones que tienen mayor valor en bolsa. Este listado considera a las 40 firmas con accio-

nes en el IPSA, las 46 que además pertenecen al IGPA y una selección de 14 empresas que destacan por su capitalización, montos transados y presencia bursátil.

La leve mejora en los resultados de estas compañías se da en un esce-nario de bajo crecimiento económi-co, en el cual el PIB del país creció 1,5% en 2017. Durante el año, el cuarto trimestre fue clave. Una me-jora en los márgenes, influenciada por una fuerte reducción de costos, impulsó las utilidades.

En los doce meses, cerrados al 31 de diciembre de 2017, la capi-talización bursátil de las 40 em-presas IPSA subió en 14,15%; la de las empresas IGPA incrementó 15,15% y la de la selección de 100 empresas que incluye este reporte, en 15,87%. En dicho período, las empresas del IPSA vieron subir sus ventas en 9,37%, aunque sus utili-dades cayeron levemente, con un retroceso de -0,3%.

De los 100 mayores emisores, solo ocho tuvieron números rojos en su última línea. Y fueron 48 los que consiguieron incrementos en sus utilidades superiores a dos dí-gitos, incluyendo las cuatro firmas que pasaron sus resultados de nega-tivo a positivo.

Analice y compare los fundamentos económicos de las mayores empresas con presencia en bolsa.

II

GUÍA DE EMISORES 2018

6,8 cm de ancho x 12 de alto

Índices en competencia

Los componentes de la tortaParticipación del grupo de empresas por sector económico en la capitalización del mercado accionario chileno. Datos al 31/03/2018.

Participación de las empresas de acuerdo a su tamaño en la capitalización de mercado. Datos al 31/03/2018.

7,77%Sin índice

15,05%Comercio

19,39%Otros

8,42%Industrial

15,65%Servicios básicos

18,77%Banca

17,64%MateriasPrimas

63,17%IGPA Large

9,56%IGPA Small

19,50%IGPA Mid

Fuente El Mercurio Inversiones, con información de la Bolsa de Santiago

5,08%Consumo

En las páginas siguientes encon-trará tablas grandes y pequeñas con ránkings y subránkings con los que podrá conocer las grandes tenden-cias que dominaron entre los 100 mayores emisores de acciones en bolsa. Por ejemplo, la cautela que las empresas mostraron en el com-portamiento en torno a sus pasivos, en donde las 100 principales firmas registraron un leve incremento de apenas 0,27%, en contraste con el alza de 3,02% en 2016.

Respecto de las utilidades antes de impuestos, intereses, deprecia-ciones y amortizaciones, conocido con la sigla Ebitda, las firmas que más crecieron en este ítem fueron Invermar, Nortegrande y AquaChi-le. La salmonera Invermar aumentó en seis veces su Ebitda, totalizando $34.000 millones. En el otro lado de la balanza, la compañía que más disminuyó en este índice fue Soqui-mich Comercial, con un descenso de un -92,01%. Las 100 principales emisoras del país anotaron un alza de 7,59% en su Ebitda, totalizando $18,7 billones.

LAS DE MAYOR VALOREl ránking general de las empre-

sas con mayor capitalización de mercado es liderado nuevamente por Falabella. El gigante del retail suma $14,17 billones, con un in-cremento de 4,93%. En segundo lugar, con $12,32 billones, se ubi-có Copec, gracias a una importante alza de 32,18% ante los mayores precios de la celulosa.

2017 fue un buen año para la banca, lo que se ve reflejado en el caso del Banco de Chile, que subió dos escalones en este ránking y cerró

el podio como la tercera compañía más valiosa.

Entre las compañías que pertene-cen al IPSA, las que experimenta-ron una mayor variación en su ca-pitalización bursátil fueron Besalco, La Polar y Salfacorp, con alzas de 70,11%, 62,69% y 59,22%. Los tí-tulos de las constructoras se aprecia-ron gracias a las expectativas en un año de elecciones y la reanudación de proyectos estancados.

En la vereda contraria, entre las acciones que más cayeron en su va-lor en bolsa estuvieron AES Gener y Entel, con retrocesos de -35,82% y -13,14%. Los papeles de la gene-radora eléctrica cerraron 2017 en $1,4 billones, los que se vieron im-pactados por el gran dolor de cabeza de la compañía: Alto Maipo. El pro-yecto hidroeléctrico cayó en default técnico tras la salida de su contra-tista Constructora Nuevo Maipo. En el caso de Entel, la firma de tele-comunicaciones ha enfrentado una fuerte competencia en el país, lo que ha afectado sus márgenes y, en Perú, su operación todavía no llega al punto de equilibrio.

Pero la capitalización bursátil, que es el criterio utilizado para rankear a nivel general estos 100 emisores de acciones, no refleja toda la historia que hay detrás de sus cifras y ten-dencias financieras. En la selección de tablas, gráficos y subránkings, podrá conocer, por ejemplo, a las empresas que más incrementaron sus activos (Echeverría Izquierdo y Banvida) o las que más incremen-taron sus montos de dividendo por acción (Blumar y CAP). También podrá ver las que consiguen el me-jor retorno sobre patrimonio (Eléc-

trica Pehuenche y Australis) y las que tuvieron los mayores descensos en este ítem (Masisa y Pesquera Co-loso). Ratios de precio-utilidad, de riesgo, de presencia bursátil, e inclu-so la inversión realizada por AFP y fondos mutuos en cada una de ellas.

Revise este especial de acciones de El Mercurio Inversiones y Bolsa de Santiago, y guárdelo. Le servirá como material de consulta para los 12 meses que vienen, y como regis-tro futuro de un año, en donde será clave que se cumplan las expectati-vas generadas por el mercado, ante el cambio de ciclo político.

III


U no de los objetivos permanentes de la Bolsa de Santiago

es contribuir al desarrollo de un mercado de capitales profundo, diverso y confia-ble. En esa línea, ha impul-sado una serie de iniciativas que apuntan a incorporar las mejores prácticas inter-nacionales y perfeccionar el funcionamiento del sistema bursátil chileno, permitiendo a emisores e inversionistas operar con mayores grados de competencia y transpa-rencia, en un ambiente donde la sostenibilidad es un factor relevante para la mejor toma de decisiones.

En concreto, y luego de un largo análisis por parte de la autoridad, en 2018 comenza-ron a operar en el mercado una serie de cambios a la normativa sobre operaciones bursátiles propuestos por nuestra institución a partir del trabajo de un comité ad hoc en 2013, que se presentó al Directorio y fue puesto en consulta a los corredores y al público en general, gene-rándose un amplio consenso sobre ellos.

La aprobación de esta iniciativa hace apenas unos

meses, significó un gran paso para el sistema bursátil chile-no y un importante avance en el proceso de estandarización de las reglas de operación del mercado accionario conforme a las nuevas exigencias de los mercados internacionales. De hecho, esta renovación facilita el acceso al mercado, la eje-cución de las órdenes y el pro-ceso de formación de precios, lo que debiera traducirse en una mayor liquidez y profun-didad de nuestro mercado, y, por consiguiente, en mayores beneficios para todos los emi-sores e inversionistas.

Los cambios autorizados permiten terminar con la ne-gociación del Pregón en Rue-da, facilitar el calce de órde-nes compatibles ingresadas a través de un mismo corredor, y operar en un mercado anó-nimo -sin identificación de los corredores participantes en las ofertas de compra y venta- sino hasta después de efectuada una transacción. Al mismo tiempo, se perfec-ciona el procedimiento de los remates martillero y electró-nico, estableciendo un pro-cedimiento para el ingreso y posturas de ofertas competi-tivas en los remates de venta.

Asimismo, se definen lí-mites a la negociación con condiciones de liquidación Pagadero Hoy (PH) y Pagade-ro Mañana (PM) y se estable-cen nuevos mecanismos para la determinación del precio de cierre de una acción o cuota de fondo, incluyendo una subasta de cierre. Ade-más, se pone en marcha un mecanismo que permite tran-sacciones a precio de cierre durante la subasta de cierre y por otra parte se incorpora un modelo de suspensión au-tomática y reanudación me-diante subasta de volatilidad cuando se excedan rangos máximos de precios prede-finidos. Junto a ello, se crea un nuevo mecanismo para la negociación de instrumentos de baja liquidez.

Junto con establecer un marco normativo que incen-tiva la participación y facilita el acceso a nuestro mercado, para la Bolsa de Santiago es muy relevante también la promoción de las mejores prácticas y la construcción de un mercado sostenible que incorpore los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo al que-hacer de negocios y a la toma

de decisiones de inversión.Con ese foco, la Bolsa de

Santiago tuvo la iniciativa y propuso al mercado una serie de nueve Recomendaciones de Transparencia para em-presas emisoras, centradas en temas de divulgación de información y su relación con los inversionistas. La res-puesta ha sido muy positiva. De hecho, ya están adheridas a ellas 21 empresas perte-necientes al IPSA, que re-presentan una capitalización bursátil de US$ 142 milmillo-nes; es decir, el 66% del mar-ket cap de nuestro principal indicador.

Esta es, sin duda, una gran señal para el mercado. Muestra, por una parte, el gran interés que tienen las empresas listadas en el país por incorporar estándares de clase mundial, facilitando el acceso a la información y una mejor comprensión de ésta. Por otra parte, deja de manifiesto la decisión de la Bolsa de Santiago de ve-lar por las buenas prácticas, ayudar a las empresas a ser cada vez más atractivas para los inversionistas y contribuir decididamente al desarrollo del país.

Avances delMERCADO DE VALORES

GERENTE GENERAL BOLSA DE SANTIAGO

OPINIÓN DE

José Antonio Martínez

IV

ÍNDICE DE ACCIONESNombre Empresa Nemo Posición

ránkingPesoIPSA

PesoIGPA

AES GENER AESGENER 26 0,88% 0,73%

AFP HABITAT HABITAT 40 - 0,29%

AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA 83 - 0,07%

AGUAS ANDINAS AGUAS-A 20 2,09% 1,74%

ALMENDRAL ALMENDRAL 44 - 0,29%

ANTARCHILE ANTARCHILE 11 2,41% 2,01%

AUSTRALIS SEAFOOD AUSTRALIS 66 - 0,03%

BANCO BBVA BBVACL 24 - -

BANCO BCI BCI 9 4,18% 3,49%

BANCO DE CHILE CHILE 3 5,92% 4,94%

BANCO SANTANDER CHILE BSANTANDER 4 5,78% 4,82%

BANMÉDICA BANMEDICA 23 - -

BANVIDA BANVIDA 48 - 0,21%

BESALCO BESALCO 60 0,30% 0,25%

BLANCO Y NEGRO COLO COLO 99 - 0,02%

BLUMAR BLUMAR 76 - 0,08%

CAMANCHACA CAMANCHACA 74 - 0,13%

CAP CAP 38 1,29% 1,08%

CCU CCU 16 2,41% 2,01%

CEMENTOS BÍO-BÍO CEMENTOS 75 - 0,08%

CENCOSUD CENCOSUD 10 4,53% 3,78%

CÍA. ELECTRO METALÚRGICA ELECMETAL 55 - -

CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN VOLCAN 79 - -

CÍA. MARÍTIMA CHILENA INTEROCEAN 91 - 0,03%

CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 43 0,78% 0,65%

CINTAC CINTAC 80 - 0,10%

CLÍNICA INDISA INDISA 68 - 0,31%

CLÍNICA LAS CONDES LAS CONDES 70 - 0,36%

CMPC CMPC 7 4,68% 3,90%

COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B 46 0,41% 0,34%

COLBÚN COLBUN 19 2,33% 1,94%

COMPAÑÍAS CIC CIC 96 - -

COPEC COPEC 2 8,86% 7,39%

CRISTALERÍAS DE CHILE CRISTALES 58 - 0,29%

CRUZADOS CRUZADOS 100 - -

ECHEVERRÍA IZQUIERDO EISA 82 - 0,16%

EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 18 1,29% 2,03%

EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE PEHUENCHE 32 - 0,13%

EMPRESA PESQUERA EPERVA EPERVA 93 - -

EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE 59 - 0,21%

EMPRESAS IANSA IANSA 90 - -

EMPRESAS LA POLAR NUEVAPOLAR 86 0,16% 0,14%

EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS 51 - 0,23%

EMPRESAS TRICOT TRICOT 64 - 0,16%

ENAEX ENAEX 29 - 0,73%

ENEL AMÉRICAS ENELAM 5 7,16% 5,98%

ENEL CHILE ENELCHILE 13 2,78% 2,32%

ENEL GENERACIÓN CHILE ENELGXCH 12 2,97% 2,48%

ENERGÍA LATINA ENLASA 95 - -

ENGIE ENERGÍA CHILE ECL 27 1,21% 1,01%

Nombre Empresa Nemo Posiciónránking

PesoIPSA

PesoIGPA

ENJOY ENJOY 71 - 0,17%

ENTEL ENTEL 21 1,73% 1,45%

ENVASES DEL PACÍFICO EDELPA 97 - 0,02%

FALABELLA FALABELLA 1 6,67% 5,56%

FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR PASUR 42 - 0,21%

FORUS FORUS 50 0,42% 0,35%

FÓSFOROS FOSFOROS 89 - -

GASCO GASCO 61 - 0,05%

GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA 81 - -

GRUPO SECURITY SECURITY 35 1,85% 1,54%

HITES HITES 77 - 0,16%

HORTIFRUT HF 47 - 0,62%

INGEVEC INGEVEC 88 - 0,03%

INVERCAP INVERCAP 67 - 0,31%

INVERMAR INVERMAR 84 - 0,04%

INV. AGUAS METROPOLITANAS IAM 36 0,88% 0,74%

INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN ILC 31 0,72% 0,60%

ITAÚ COPBANCA ITAUCORP 17 2,76% 2,30%

LATAM AIRLINES GROUP LTM 8 7,53% 6,28%

MASISA MASISA 57 0,25% 0,21%

MINERA VALPARAÍSO MINERA 22 - 0,37%

MOLIBDENOS Y METALES MOLYMET 33 - 1,24%

MOLLER Y PÉREZ COTAPOS MOLLER 87 - 0,10%

MULTIEXPORTS FOODS MULTIFOODS 62 - 0,21%

NITRATOS DE CHILE NITRATOS 72 - 0,09%

NORTE GRANDE NORTEGRAN 49 - 0,33%

PACÍFICO V REGIÓN PACIFICO 65 - 0,40%

PAMPA CALICHERA CALICHERAA 34 - -

PARQUE ARAUCO PARAUCO 25 2,23% 1,86%

PAZ CORP PAZ 73 - 0,21%

PESQUERA COLOSO COLOSO 94 - 0,04%

PUERTO VENTANAS VENTANAS 78 - -

QUIÑENCO QUINENCO 15 - 0,96%

RIPLEY CORP RIPLEY 30 1,11% 0,92%

SALFACORP SALFACORP 53 0,64% 0,53%

SIGDO KOPPERS SK 28 0,61% 0,51%

SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B 14 2,68% 2,33%

SMU SMU 37 - 0,61%

SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO ORO BLANCO 45 0,36% 0,30%

SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE SQM-B 6 4,42% 8,11%

SOCIEDAD MATRIZ SAAM SMSAAM 52 0,53% 0,44%

SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A 54 - 0,12%

SOCOVESA SOCOVESA 56 - 0,34%

SONDA SONDA 39 1,10% 0,92%

SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM 92 - 0,04%

VIÑA CONCHA Y TORO CONCHATORO 41 1,09% 0,91%

VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ VSPT 69 - 0,15%

VIÑEDOS EMILIANA EMILIANA 98 - -

WATT’S WATTS 63 - 0,29%

ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI 85 - 0,07%

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago. Datos al 31/03/2018

V


LOS 100 MAYORES EMISORES DE ACCIONES DE CHILE

(1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa. (2) Datos al 31-03-2018. (3) Datos expresados en pesos por acción. (4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Calculado por El Mercurio Inversiones,

con datos informados por la Bolsa de Santiago. (6) Promedio utilizando el 90% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos. (7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM.

Rk2018

Rk2017 Nombre empresa Nemo Sector

Cap Bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2017

Monto (2) Var % Monto Var % Monto Var % Monto Var % Monto (3) Var %

1 1 FALABELLA FALABELLA Comercio 14.177 4,93% 8.243 4,36% 1.214 5,43% 509,6 -16,33% 80,0 0,00%

2 2 COPEC COPEC Materias Primas 12.323 32,18% 12.512 11,92% 1.365 17,29% 393,0 5,74% 135,6 19,18%

3 5 BANCO DE CHILE CHILE Banca 10.091 29,83% 3.111 32,23% N.D. N.D. 576,0 4,30% 5,4 9,39%

4 4 BANCO SANTANDER CHILE BSANTANDER Banca 9.588 22,99% 3.385 31,81% N.D. N.D. 564,8 19,58% 1,8 -1,79%

5 3 ENEL AMÉRICAS ENELAM Servicios básicos 8.100 1,31% 5.896 23,66% 1.812 10,24% 435,9 13,79% 3,3 -28,23%

6 6 SOC. QUÍM. MIN. DE CHILE SQM-B (1) Materias Primas 7.795 28,47% 1.326 2,15% 549 3,33% 262,9 41,13% 916,3 -7,76%

SQM-A - 4.256 27,35% - - - - - - 916,3 -7,76%

7 11 CMPC CMPC Materias Primas 5.748 42,80% 3.162 -2,94% 663 2,48% 63,5 N.A. 1,3 -87,40%

8 8 LATAM AIRLINES GROUP LTM Industrial 5.691 12,30% 5.910 -1,78% 1.055 2,72% 95,5 106,02% 23,0 N.D.

9 9 BANCO BCI BCI Banca 5.597 24,77% 2.439 31,27% N.D. N.D. 371,4 9,20% 1.453,7 -3,05%

10 7 CENCOSUD CENCOSUD Comercio 5.291 -8,85% 10.457 1,20% 1.163 8,02% 440,0 13,47% 50,0 -37,50%

11 13 ANTARCHILE ANTARCHILE Holding 5.048 44,58% 12.512 11,92% 1.360 17,31% 245,3 12,48% 195,2 6,45%

12 10 ENEL GENERACIÓN CHILE ENELGXCH Servicios básicos 4.039 -0,82% 1.599 -2,50% 581 -2,29% 418,5 -11,45% 28,8 97,60%

13 12 ENEL CHILE ENELCHILE Servicios básicos 3.844 7,21% 2.490 17,87% 739 17,80% 349,4 10,02% 3,2 54,50%

14 17 SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B (1) Holding 3.826 35,30% 3.111 32,25% N.D. N.D. 83,1 -6,06% 5,4 9,37%

SM-CHILE A - 176 39,64% - - - - - - 0,0 N.D.

SM-CHILE D - 133 39,58% - - - - - - 5,4 9,37%

SM-CHILE E - 14 24,68% - - - - - - 5,4 9,37%

15 16 QUIÑENCO QUINENCO Holding 3.374 17,08% 2.381 10,30% 831 6,54% 108,7 -38,53% 31,9 37,32%

16 14 CCU CCU Consumo 3.283 6,81% 1.698 8,95% 327 15,10% 129,6 9,41% 176,3 7,86%

17 15 ITAÚ COPBANCA ITAUCORP Banca 2.972 -2,77% 2.385 41,51% N.D. N.D. 57,4 2.690,04% 0,0 -99,60%

18 19 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B (1) Consumo 2.633 8,65% 1.849 4,02% 338 8,64% 117,8 30,17% 83,6 11,76%

ANDINA-A - 1.231 1,96% - - - - - - 76,0 11,76%

19 18 COLBÚN COLBUN Servicios básicos 2.538 -1,30% 952 -1,00% 425 5,59% 166,6 23,54% 6,0 51,20%

20 21 AGUAS ANDINAS AGUAS-A (1) Servicios básicos 2.329 2,07% 510 3,56% 299 2,43% 139,6 -7,28% 22,1 4,91%

AGUAS-B - 46 0,00% - - - - - - 22,1 4,91%

21 20 ENTEL ENTEL TI/Telecom. 2.092 -13,14% 1.943 4,04% 437 2,90% 43,4 27,08% 34,0 N.D.

22 24 MINERA VALPARAÍSO MINERA Materias Primas 1.963 20,77% 1.026 -0,23% N.D. N.D. 116,7 39,20% 300,0 3,45%

23 28 BANMÉDICA BANMEDICA Salud 1.730 35,31% 1.531 7,81% 159 13,27% 61,1 5,75% 36,0 80,00%

24 - BANCO BBVA BBVACL Banca 1.692 87,00% 910 65,05% N.D. N.D. 106,0 31,78% 58,3 -9,68%

25 25 PARQUE ARAUCO PARAUCO Comercio 1.633 4,53% 182 13,79% 130 17,86% 89,0 26,92% 32,0 6,67%

26 22 AES GENER AESGENER Servicios básicos 1.438 -35,82% 1.498 -2,14% 488 -6,38% 113,4 -35,08% 20,2 166,27%

27 27 ENGIE ENERGÍA CHILE ECL Servicios básicos 1.396 8,32% 648 0,05% 170 -10,98% 62,0 -63,66% 8,2 -84,29%

28 35 SIGDO KOPPERS SK Industrial 1.279 32,23% 1.355 -7,62% 151 -16,64% 51,3 -9,93% 21,6 -28,69%

29 37 ENAEX ENAEX Industrial 1.218 41,20% 434 -6,39% 101 -16,45% 49,3 -13,72% 264,9 -10,60%

30 39 RIPLEY CORP RIPLEY Comercio 1.205 45,15% 1.675 4,75% 161 6,29% 85,8 -25,02% 10,9 -5,82%

VI


La siguiente tabla muestra de manera comparativa los principales ratios financieros y bursátiles de las acciones de las 100 empresas de mayor valor en bolsa. Los datos pertenecientes a balances y estados de resultados corresponden al cierre de 2017. Los bursátiles, al 31 de marzo de 2018. Los montos en pesos están en miles de millones.

(8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa. (9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios. (10) Ponderación de totales respecto de

capitalización bursátil. N.D. = Información no disponible. N.A. = No aplica.

Div. Yield Patrimonio (4) Activo total Pasivos ROIC 2017

ROE 2017 (5)

P/U (2) (6)

Beta (2)

Institucionales % control 12 mayores

accionistas 2017

Presencia bursátil

(2)Rk

20182017 2016 Monto Var % Monto Var % Monto Var %Inv. neta

(2) (7)Tenencia

(2) (8)

1,51% 1,77% 4.399 5,23% 14.370 3,19% 5.975 3,38% 2,26% 11,58% 27,82 0,83 111 6,44% 75,12% 100,00% 1

2,11% 1,87% 6.392 -4,09% 13.632 -5,06% 6.923 -5,66% 1,51% 6,40% 31,35 1,27 129 8,03% 81,84% 100,00% 2

6,92% 6,88% 3.106 7,56% 32.824 4,01% 29.718 3,65% 0,92% 18,55% 17,52 0,92 76 5,42% 86,52% 100,00% 3

4,71% 5,62% 3.066 6,88% 35.804 -3,25% 32.696 -4,14% 0,63% 18,42% 16,98 0,99 74 4,87% 93,16% 100,00% 4

3,06% 2,72% 3.984 -4,01% 12.399 9,90% 7.310 21,70% 2,15% 10,94% 18,58 0,80 86 16,52% 84,73% 100,00% 5

4,80% 7,46% 1.345 -10,56% 2.641 -6,48% 1.259 -1,57% 0,77% 19,55% 29,43 1,17 103 1,80% 92,70% 100,00% 6

4,36% 5,44% - - - - - - - - 29,83 0,02 0 0,00% - 6,67%

0,09% 0,65% 4.968 -6,92% 9.191 -7,61% 4.221 -8,40% 0,61% 1,30% 90,48 1,15 12 11,31% 70,55% 100,00% 7

0,41% 0,00% 2.567 -6,39% 11.556 -10,09% 8.933 -11,12% 0,63% 3,72% 59,61 1,01 165 24,05% 59,61% 100,00% 8

4,29% 5,61% 2.728 8,32% 33.883 9,83% 31.155 9,64% 0,80% 13,62% 15,07 1,18 74 10,52% 81,06% 100,00% 9

2,66% 5,65% 4.010 -1,84% 10.025 -4,06% 6.016 -5,48% 2,84% 10,97% 12,03 1,03 33 23,28% 72,77% 100,00% 10

2,91% 2,78% 4.075 -3,30% 13.972 -4,79% 7.097 -5,62% 1,06% 6,41% 19,06 1,19 18 2,41% 84,94% 98,33% 11

6,52% 1,66% 1.962 15,32% 3.554 4,55% 1.565 -6,26% 5,36% 22,90% 9,65 0,52 9 17,35% 84,37% 100,00% 12

5,22% N.D. 2.983 7,96% 5.695 5,48% 1.908 -1,44% 3,53% 11,71% 11,00 0,58 -19 11,58% 88,86% 100,00% 13

2,50% 2,64% 1.188 5,44% 32.824 4,01% 29.803 3,67% 0,16% 7,00% 110,71 1,01 42 4,12% 83,29% 100,00% 14

0,00% 0,00% - - - - - - - - 107,77 0,75 0 0,00% - 2,78%

2,61% 2,90% - - - - - - - - 107,77 0,62 0 0,00% - 6,11%

7,46% 7,49% - - - - - - - - 33,37 0,28 0 0,00% - 0,56%

2,03% 1,86% 2.964 -1,16% 37.982 3,21% 1.814 4,05% 0,15% 3,65% 24,26 0,87 9 1,24% 95,51% 80,00% 15

2,52% 2,09% 1.101 2,21% 1.976 5,59% 749 11,64% 3,44% 12,07% 25,33 0,78 -16 1,88% 96,41% 100,00% 16

0,02% 5,37% 3.190 0,52% 28.096 -3,47% 24.661 -4,15% 0,20% 1,80% 51,73 1,03 8 1,54% 88,16% 100,00% 17

3,36% 3,55% 791 -3,57% 2.115 -3,83% 1.302 -4,08% 1,92% 14,89% 23,81 0,81 71 4,63% 75,94% 100,00% 18

3,32% 3,48% - - - - - - - - 20,89 0,36 4 6,41% - 62,22%

4,54% 2,34% 2.290 -4,37% 4.256 -6,83% 1.827 -10,02% 1,35% 7,46% 15,23 0,75 49 20,52% 78,97% 100,00% 19

6,34% 5,80% 643 1,34% 1.797 1,41% 1.104 1,72% 0,24% 21,73% 15,77 1,00 -18 2,49% 89,98% 100,00% 20

14,75% 14,06% - - - - - - - - 6,02 -0,01 0 0,00% - 0,00%

0,48% 0,00% 1.238 -1,86% 3.529 1,40% 2.291 3,25% 0,95% 3,47% 48,20 1,03 -2 18,03% 82,02% 100,00% 21

2,50% 2,02% 3.038 4,07% 7.011 -0,67% 2.312 -4,83% 1,12% 4,08% 16,81 0,25 0 0,00% 89,85% 30,00% 22

2,79% 1,96% 308 7,39% 1.306 12,39% 930 14,77% 2,76% 21,00% 28,33 0,38 -100 0,00% 83,25% 86,67% 23

1,94% 3,11% 902 8,78% 14.070 1,63% 13.167 1,18% 0,60% 11,75% 15,96 -0,13 0 0,00% 94,90% 4,44% 24

2,09% 2,69% 798 4,69% 2.079 6,10% 1.138 7,33% 3,08% 11,44% 18,35 0,88 67 18,54% 74,01% 100,00% 25

8,46% 2,42% 1.595 -1,85% 5.016 -4,54% 3.350 -5,41% -1,08% 7,11% 12,67 0,81 15 21,61% 87,21% 100,00% 26

0,77% 5,37% 1.224 -4,88% 2.068 -6,76% 798 -8,75% 2,41% 5,28% 22,52 0,87 30 26,92% 75,38% 100,00% 27

2,57% 3,60% 818 -3,66% 2.231 -6,12% 1.145 -8,54% 1,18% 6,26% 24,96 1,28 33 11,42% 72,41% 90,00% 28

4,13% 4,46% 393 -1,98% 717 -4,03% 320 -6,34% 2,24% 12,55% 24,70 0,05 0 0,04% 94,66% 20,00% 29

2,74% 4,00% 945 5,53% 2.793 4,10% 1.848 3,39% 2,41% 9,09% 13,37 1,53 77 19,56% 77,54% 98,89% 30

Rk2018


Cap Bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2017


1 1 FALABELLA FALABELLA Comercio 14.177 4,93% 8.243 4,36% 1.214 5,43% 509,6 -16,33% 80,0 0,00%

2 2 COPEC COPEC Materias Primas 12.323 32,18% 12.512 11,92% 1.365 17,29% 393,0 5,74% 135,6 19,18%

3 5 BANCO DE CHILE CHILE Banca 10.091 29,83% 3.111 32,23% N.D. N.D. 576,0 4,30% 5,4 9,39%

4 4 BANCO SANTANDER CHILE BSANTANDER Banca 9.588 22,99% 3.385 31,81% N.D. N.D. 564,8 19,58% 1,8 -1,79%

5 3 ENEL AMÉRICAS ENELAM Servicios básicos 8.100 1,31% 5.896 23,66% 1.812 10,24% 435,9 13,79% 3,3 -28,23%

6 6 SOC. QUÍM. MIN. DE CHILE SQM-B (1) Materias Primas 7.795 28,47% 1.326 2,15% 549 3,33% 262,9 41,13% 916,3 -7,76%

SQM-A - 4.256 27,35% - - - - - - 916,3 -7,76%

7 11 CMPC CMPC Materias Primas 5.748 42,80% 3.162 -2,94% 663 2,48% 63,5 N.A. 1,3 -87,40%

8 8 LATAM AIRLINES GROUP LTM Industrial 5.691 12,30% 5.910 -1,78% 1.055 2,72% 95,5 106,02% 23,0 N.D.

9 9 BANCO BCI BCI Banca 5.597 24,77% 2.439 31,27% N.D. N.D. 371,4 9,20% 1.453,7 -3,05%

10 7 CENCOSUD CENCOSUD Comercio 5.291 -8,85% 10.457 1,20% 1.163 8,02% 440,0 13,47% 50,0 -37,50%

11 13 ANTARCHILE ANTARCHILE Holding 5.048 44,58% 12.512 11,92% 1.360 17,31% 245,3 12,48% 195,2 6,45%

12 10 ENEL GENERACIÓN CHILE ENELGXCH Servicios básicos 4.039 -0,82% 1.599 -2,50% 581 -2,29% 418,5 -11,45% 28,8 97,60%

13 12 ENEL CHILE ENELCHILE Servicios básicos 3.844 7,21% 2.490 17,87% 739 17,80% 349,4 10,02% 3,2 54,50%

14 17 SM-BANCO DE CHILE SM-CHILE B (1) Holding 3.826 35,30% 3.111 32,25% N.D. N.D. 83,1 -6,06% 5,4 9,37%

SM-CHILE A - 176 39,64% - - - - - - 0,0 N.D.

SM-CHILE D - 133 39,58% - - - - - - 5,4 9,37%

SM-CHILE E - 14 24,68% - - - - - - 5,4 9,37%

15 16 QUIÑENCO QUINENCO Holding 3.374 17,08% 2.381 10,30% 831 6,54% 108,7 -38,53% 31,9 37,32%

16 14 CCU CCU Consumo 3.283 6,81% 1.698 8,95% 327 15,10% 129,6 9,41% 176,3 7,86%

17 15 ITAÚ COPBANCA ITAUCORP Banca 2.972 -2,77% 2.385 41,51% N.D. N.D. 57,4 2.690,04% 0,0 -99,60%

18 19 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B (1) Consumo 2.633 8,65% 1.849 4,02% 338 8,64% 117,8 30,17% 83,6 11,76%

ANDINA-A - 1.231 1,96% - - - - - - 76,0 11,76%

19 18 COLBÚN COLBUN Servicios básicos 2.538 -1,30% 952 -1,00% 425 5,59% 166,6 23,54% 6,0 51,20%

20 21 AGUAS ANDINAS AGUAS-A (1) Servicios básicos 2.329 2,07% 510 3,56% 299 2,43% 139,6 -7,28% 22,1 4,91%

AGUAS-B - 46 0,00% - - - - - - 22,1 4,91%

21 20 ENTEL ENTEL TI/Telecom. 2.092 -13,14% 1.943 4,04% 437 2,90% 43,4 27,08% 34,0 N.D.

22 24 MINERA VALPARAÍSO MINERA Materias Primas 1.963 20,77% 1.026 -0,23% N.D. N.D. 116,7 39,20% 300,0 3,45%

23 28 BANMÉDICA BANMEDICA Salud 1.730 35,31% 1.531 7,81% 159 13,27% 61,1 5,75% 36,0 80,00%

24 - BANCO BBVA BBVACL Banca 1.692 87,00% 910 65,05% N.D. N.D. 106,0 31,78% 58,3 -9,68%

25 25 PARQUE ARAUCO PARAUCO Comercio 1.633 4,53% 182 13,79% 130 17,86% 89,0 26,92% 32,0 6,67%

26 22 AES GENER AESGENER Servicios básicos 1.438 -35,82% 1.498 -2,14% 488 -6,38% 113,4 -35,08% 20,2 166,27%

27 27 ENGIE ENERGÍA CHILE ECL Servicios básicos 1.396 8,32% 648 0,05% 170 -10,98% 62,0 -63,66% 8,2 -84,29%

28 35 SIGDO KOPPERS SK Industrial 1.279 32,23% 1.355 -7,62% 151 -16,64% 51,3 -9,93% 21,6 -28,69%

29 37 ENAEX ENAEX Industrial 1.218 41,20% 434 -6,39% 101 -16,45% 49,3 -13,72% 264,9 -10,60%

30 39 RIPLEY CORP RIPLEY Comercio 1.205 45,15% 1.675 4,75% 161 6,29% 85,8 -25,02% 10,9 -5,82%

VII


Rk2018


Cap. Bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2017


31 36 INV. LA CONSTRUCCIÓN ILC Holding 1.188 34,38% 1.739 0,35% 223 22,71% 129,4 -56,10% 750,0 25,00%

32 23 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE PEHUENCHE Servicios básicos 1.164 -33,33% 153 -1,97% 111 -11,56% 76,9 -13,26% 127,6 -28,93%

33 34 MOLIBDENOS Y METALES MOLYMET Industrial 1.130 16,37% 527 12,45% 103 -11,94% 47,9 -48,35% 207,8 109,75%

34 - PAMPA CALICHERA CALICHERAA (1) Holding 1.125 18,65% 0 N.D. 48 67,27% 50,5 65,07% 8,0 16,42%

CALICHERAB - 60 4,17% - - - - - - 8,8 16,42%

35 41 GRUPO SECURITY SECURITY Banca 1.123 41,40% 1.178 14,72% 122 0,86% 74,7 0,25% 12,1 5,22%

36 32 INV. AGUAS METROPOLITANAS IAM Holding 1.111 6,87% 510 3,56% 297 2,42% 68,7 -7,50% 66,7 5,33%

37 46 SMU SMU Comercio 1.068 60,14% 2.258 -8,43% 43 -68,96% 27,6 126,36% 0,0 N.D.

38 29 CAP CAP Materias Primas 1.024 -11,83% 1.187 8,45% 354 19,48% 80,2 98,60% 247,3 1052,25%

39 33 SONDA SONDA TI/Telecom. 1.021 3,01% 842 3,11% 102 4,95% 64,9 145,85% 8,7 -66,30%

40 40 AFP HABITAT HABITAT Pensiones 998 24,44% 182 8,70% 140 20,46% 104,1 18,73% 59,0 25,53%

41 38 VIÑA CONCHA Y TORO CONCHATORO Consumo 975 16,37% 644 -2,23% 86 0,22% 49,6 3,43% 27,3 -4,21%

42 47 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR PASUR Holding 975 54,46% 0 N.D. N.D. N.D. 33,3 223,68% 60,0 0,00%

43 44 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES Industrial 965 30,46% 68 -20,64% 2 -68,98% -115,7 N.A. 0,0 N.D.

44 31 ALMENDRAL ALMENDRAL Holding 883 -16,67% 1.943 4,04% 436 2,65% 20,0 20,06% 0,3 N.D.

45 48 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO ORO BLANCO Holding 839 33,12% 0 N.D. 40 81,63% 37,6 80,51% 0,1 29,45%

46 42 COCA-COLA EMBONOR EMBONOR-B (1) Consumo 808 5,21% 547 0,63% 104 1,40% 42,1 3,92% 60,0 17,65%

EMBONOR-A - 354 6,62% - - - - - - 57,1 17,65%

47 50 HORTIFRUT HF Frutícola 784 33,43% 239 -16,47% 35 -20,19% 16,3 -6,38% 19,9 50,28%

48 52 BANVIDA BANVIDA Salud 701 48,48% 0 N.D. 86 22,22% 83,8 25,78% 17,5 52,17%

49 54 NORTE GRANDE NORTEGRAN Holding 662 52,74% 0 N.D. 34 160,54% 31,3 138,66% 0,1 106,47%

50 45 FORUS FORUS Comercio 615 -9,66% 251 3,83% 41 -3,74% 27,0 0,76% 40,9 -16,75%

51 51 EMPRESAS LIPIGAS LIPIGAS Servicios básicos 613 8,00% 468 15,30% 87 12,01% 42,6 9,98% 284,0 19,98%

52 49 SOCIEDAD MATRIZ SAAM SMSAAM Industrial 602 -0,51% 288 9,05% 72 18,30% 37,2 1,75% 2,0 -17,01%

53 63 SALFACORP SALFACORP Constr./Inmob. 516 59,22% 668 -4,15% 41 -10,85% 24,7 -1,75% 16,8 10,25%

54 58 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE PUCOBRE-A (1) Industrial 509 31,79% 142 9,71% 50 12,07% 23,9 33,14% 65,4 157,81%

PUCOBRE-C - 3 0,00% - - - - - - 65,4 157,81%

PUCOBRE-D - 1 0,00% - - - - - - 65,4 157,81%

55 - CÍA. ELECTRO METALÚRGICA ELECMETAL Industrial 482 37,48% 654 5,56% 140 57,73% 70,0 125,67% 354,1 -8,63%

56 62 SOCOVESA SOCOVESA Constr./Inmob. 470 42,22% 393 14,53% 75 8,58% 40,1 13,56% 11,6 28,89%

57 65 MASISA MASISA Industrial 417 44,23% 650 1,16% 85 -21,14% -150,6 N.A. 0,0 -100,00%

58 56 CRISTALERÍAS DE CHILE CRISTALES Industrial 410 -3,03% 291 0,30% 60 -2,25% 29,1 -13,24% 262,4 13,06%

59 55 EMPRESAS AQUACHILE AQUACHILE Acuicultura/Pesca 405 -6,56% 389 -6,08% 87 131,80% 36,6 547,87% 0,0 N.D.

60 70 BESALCO BESALCO Constr./Inmob. 402 70,11% 419 5,68% 53 -3,18% 9,8 -13,78% 8,0 0,00%

61 60 GASCO GASCO Servicios básicos 400 11,13% 558 13,77% 88 3,88% 28,2 21,65% 80,0 -24,53%

62 59 MULTIEXPORTS FOODS MULTIFOODS Acuicultura/Pesca 395 2,56% 313 14,38% 86 73,60% 41,6 55,52% 4,5 N.D.

63 57 WATT’S WATTS Consumo 381 -2,63% 429 12,92% 41 -13,29% 14,8 -27,63% 32,0 -13,51%

64 - EMPRESAS TRICOT TRICOT Comercio 376 N.D. 167 N.D. 30 N.D. 18,6 N.D. 8,7 N.D.

65 - PACÍFICO V REGIÓN PACIFICO Holding 374 166,53% 142 9,71% 49 9,64% 19,6 34,10% 30,1 119,14%

66 68 AUSTRALIS SEAFOOD AUSTRALIS Acuicultura/Pesca 334 16,39% 246 5,53% 76 17,29% 45,1 67,25% 0,0 N.D.

67 64 INVERCAP INVERCAP Holding 334 7,50% 2 -50,34% -0,1 N.A. 22,4 N.A. 16,9 407,86%

68 61 CLÍNICA INDISA INDISA Salud 317 -7,71% 138 7,83% 23 5,12% 11,9 -8,09% 80,3 -1,47%

69 67 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ VSPT Consumo 300 4,15% 204 1,52% 32 -27,66% 17,7 -36,78% 0,4 -23,09%

(1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa. (2) Datos al 31-03-2018. (3) Datos expresados en pesos por acción. (4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. (5) Calculado por El Mercurio Inversiones,

con datos informados por la Bolsa de Santiago. (6) Promedio utilizando el 90% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos. (7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM.

VIII


Div. Yield Patrimonio (4) Activo total PasivosROIC 2017

ROE 2017 (5)

P/U (2) (6)

Beta (2)


accionistas 2017

Presencia bursátil

(2)Rk


(2) (7)Tenencia

(2) (8)

8,57% 8,26% 736 8,03% 8.777 7,52% 758 7,13% 0,67% 18,30% 9,18 1,61 10 1,27% 94,99% 100,00% 31

4,04% 4,85% 136 -0,45% 222 -3,10% 87 -6,97% -0,56% 56,70% 15,14 -0,04 0 0,00% 98,53% 7,22% 32

4,30% 2,47% 389 -2,00% 885 -10,41% 493 -16,14% 2,05% 12,69% 23,61 0,00 0 0,00% 80,33% 26,67% 33

1,50% 1,38% 662 -2,97% 972 -1,68% 310 1,19% 3,54% 7,63% 22,48 0,03 0 0,00% 99,57% 4,44% 34

1,46% 1,93% - - - - - - - - 19,18 0,02 0 0,00% - 0,00%

5,35% 6,03% 705 20,37% 9.841 5,50% 9.119 4,55% 0,36% 11,60% 15,03 1,19 26 3,63% 65,33% 97,78% 35

6,90% 6,33% 593 0,65% 2.069 1,22% 1.105 1,74% 0,10% 11,62% 14,78 1,27 2 0,62% 92,46% 100,00% 36

N.D. N.D. 593 69,36% 1.902 5,25% 1.309 -10,15% 1,53% 6,00% 38,64 0,98 55 7,26% 76,88% 98,89% 37

5,19% 1,25% 1.209 -4,96% 3.412 -9,48% 1.406 -14,39% 1,15% 5,89% 12,79 1,36 17 3,23% 76,53% 100,00% 38

0,73% 2,06% 484 -3,68% 879 -0,45% 389 4,73% 6,49% 13,21% 15,74 1,09 12 28,34% 72,72% 100,00% 39

7,38% 5,77% 351 12,71% 449 13,38% 98 15,87% 11,37% 29,62% 9,59 0,78 0 0,16% 94,08% 62,22% 40

2,54% 2,68% 548 6,23% 1.057 4,03% 506 1,50% 2,87% 9,04% 19,67 0,64 -2 5,67% 66,53% 100,00% 41

1,48% 0,98% 1.528 1,55% 1.583 2,21% 55 25,02% 1,67% 2,29% 29,27 0,07 0 0,00% 90,05% 11,11% 42

0,00% 0,00% 1.302 -3,09% 1.393 -4,03% 91 -15,66% -7,97% -9,00% N.A. 0,74 21 6,12% 81,81% 100,00% 43

0,55% 0,00% 843 -1,81% 3.797 1,22% 2.395 3,10% 0,40% 2,38% 101,96 0,64 0 6,31% 60,47% 41,11% 44

2,49% 2,22% 774 -4,75% 1.210 -4,61% 361 -4,63% 2,07% 4,86% 22,28 1,73 -5 2,01% 92,14% 98,33% 45

4,46% 5,00% 354 1,44% 720 5,61% 366 9,97% 1,78% 11,90% 20,67 0,86 27 10,98% 79,30% 88,33% 46

4,50% 4,76% - - - - - - - - 17,60 0,33 0 0,00% - 1,67%

1,45% 2,04% 127 -4,73% 352 -3,69% 202 -4,53% 2,09% 12,84% 51,59 0,61 17 8,62% 78,85% 54,44% 47

6,23% 6,80% 395 16,33% 482 14,72% 87 7,94% 13,99% 21,23% 8,84 1,10 0 0,92% 95,27% 47,78% 48

2,94% 1,71% 664 -4,71% 1.362 -7,17% 485 -11,53% 1,50% 4,72% 21,14 1,53 0 5,86% 88,02% 77,22% 49

1,81% 2,80% 203 7,50% 237 8,43% 33 16,42% 7,53% 13,07% 22,79 1,38 10 13,15% 84,98% 97,78% 50

5,87% N.D. 142 4,46% 391 4,28% 247 4,15% 2,75% 29,96% 14,41 0,43 -12 0,57% 87,47% 55,00% 51

3,88% 5,37% 473 -5,59% 910 7,21% 343 27,16% 2,08% 7,86% 16,20 0,88 15 8,07% 82,33% 94,44% 52

3,50% 4,06% 364 4,49% 992 4,75% 628 4,90% 1,81% 6,93% 20,86 2,44 6 8,19% 66,85% 100,00% 53

2,63% 1,62% 216 -3,27% 281 -2,40% 64 0,66% 5,25% 11,03% 21,90 0,88 0 0,00% 98,90% 26,11% 54

1,26% 0,49% - - - - - - - - 29,20 0,00 0 0,00% - 0,00%

N.D. N.D. - - - - - - - - 5,62 0,00 0 0,00% - 0,00%

4,43% 3,52% 343 6,92% 945 3,53% 459 1,06% 5,97% 20,38% 6,88 0,58 0 0,00% 90,15% 2,78% 55

6,11% 7,59% 317 5,95% 873 0,98% 546 -2,77% 2,99% 13,00% 11,73 1,82 6 1,84% 82,98% 65,56% 56

0,00% 2,26% 604 -4,78% 994 -17,48% 514 -26,35% -12,50% -24,95% N.A. 0,81 -2 11,98% 86,59% 79,44% 57

4,07% 5,28% 256 4,24% 517 3,37% 197 2,87% 2,47% 11,37% 14,06 0,56 0 11,96% 84,39% 26,67% 58

0,00% 0,00% 237 9,26% 489 -3,90% 248 -14,06% 7,19% 16,79% 11,07 0,84 0 0,52% 94,63% 67,22% 59

3,42% 3,43% 187 2,23% 620 -0,11% 421 -1,76% 0,84% 5,24% 40,97 2,73 4 6,70% 55,51% 99,44% 60

3,75% 2,06% 230 16,25% 670 4,93% 412 -0,23% 2,31% 12,28% 14,16 0,53 0 0,00% 89,09% 32,22% 61

2,39% 0,00% 154 12,28% 351 -4,71% 151 -20,93% 9,53% 26,91% 9,50 0,88 0 0,51% 92,78% 87,78% 62

2,94% 3,50% 186 -0,01% 443 6,40% 255 11,70% 1,14% 7,95% 25,72 0,65 0 0,16% 95,77% 30,56% 63

N.D. N.D. 133 N.D. 197 N.D. 64 N.D. N.D. 13,97% N.A. 1,38 16 4,38% 92,73% 77,22% 64

4,01% 1,72% 188 -2,14% 291 -2,63% 70 -3,54% 5,08% 10,40% 19,11 0,43 0 0,00% 95,88% 24,44% 65

0,00% 0,00% 146 32,86% 281 -10,86% 135 -34,27% 14,30% 30,85% 7,41 0,77 1 0,25% 99,20% 33,89% 66

1,39% 0,64% 380 -3,90% 421 -4,54% 41 -6,51% 4,49% 5,88% 14,95 1,03 0 0,00% 75,26% 57,78% 67

2,22% 2,91% 69 9,43% 160 3,66% 91 -0,33% 3,51% 17,23% 26,65 0,10 -1 0,45% 77,06% 37,22% 68

5,08% 7,23% 220 3,47% 315 -0,53% 95 -8,69% 1,17% 8,04% 16,92 0,39 -5 0,01% 95,49% 33,33% 69

(8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa. (9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios. (10) Ponderación de totales respecto de

capitalización bursátil. N.D. = Información no disponible. N.A. = No aplica.

IX



ROE 2017 (5)

P/U (2) (6)

Beta (2)


accionistas 2017

Presencia bursátil

(2)Rk


(2) (7)Tenencia

(2) (8)

0,15% 1,38% 150 -6,05% 403 7,00% 250 15,62% -2,90% -6,97% N.A. 0,53 1 0,49% 58,55% 57,78% 70

0,00% 3,53% 65 -15,15% 522 -9,13% 448 -3,42% -0,14% -1,04% N.A. 0,35 9 3,83% 94,90% 69,44% 71

3,73% 0,98% 98 0,12% 379 -8,13% 279 -10,76% 1,62% 9,59% 27,72 0,84 0 10,54% 93,15% 38,33% 72

6,04% 12,32% 152 7,08% 415 5,50% 255 4,06% 3,46% 15,40% 11,95 1,38 13 6,60% 87,03% 63,89% 73

0,00% 0,00% 175 -2,69% 395 2,67% 186 11,19% 2,52% 5,55% 25,46 1,10 1 0,67% 96,44% 45,00% 74

4,88% 5,17% 219 5,75% 440 -8,09% 219 -18,74% 3,22% 10,87% 13,56 0,11 0 0,68% 91,98% 13,33% 75

11,07% 0,36% 213 -10,42% 375 -5,63% 151 -3,29% -2,78% 6,34% 17,70 0,14 0 0,02% 90,70% 20,00% 76

4,27% 6,62% 150 4,43% 335 13,03% 185 21,08% 1,80% 8,94% 17,56 1,49 7 4,53% 92,57% 78,89% 77

5,42% 5,85% 73 -1,34% 209 4,07% 104 9,43% 0,77% 16,95% 16,31 0,13 0 0,02% 93,53% 3,33% 78

5,33% 4,00% 153 2,66% 192 8,31% 39 37,73% 4,38% 10,49% 12,52 0,04 0 1,48% 93,85% 5,56% 79

6,72% 2,75% 120 -4,43% 197 -3,33% 77 -1,56% 2,55% 8,05% 18,27 0,48 -5 13,48% 92,98% 23,33% 80

5,99% 4,76% 213 1,84% 746 -4,25% 463 -1,20% 1,48% 9,50% 9,70 0,33 0 6,12% 94,60% 4,44% 81

2,81% 1,67% 108 -1,90% 302 20,93% 187 43,72% -1,06% 0,92% 81,70 0,26 0 0,00% 97,48% 23,89% 82

4,12% 0,00% 115 -1,51% 311 -1,62% 185 -2,87% 2,33% 9,89% 14,13 0,11 -7 0,00% 99,08% 7,22% 83

0,00% 0,00% 120 12,27% 166 -4,34% 46 -30,82% 12,78% 18,52% 7,00 0,36 0 0,06% 99,62% 21,67% 84

6,89% 6,87% 44 7,72% 109 -5,46% 66 -12,57% 3,23% 27,50% 12,73 0,14 0 0,00% 90,52% 8,89% 85

0,00% 0,00% 115 2,56% 336 1,65% 221 1,19% 2,00% 5,73% 13,95 1,73 9 7,33% 75,92% 100,00% 86

13,07% 4,83% 69 -3,32% 241 9,86% 172 16,24% -1,55% 10,21% 19,72 0,50 -1 1,74% 97,94% 21,67% 87

4,80% 7,84% 32 12,70% 83 11,49% 51 10,73% 5,93% 18,10% 14,36 0,48 3 3,77% 96,82% 20,56% 88

2,22% 8,82% 69 5,13% 82 3,35% 14 -5,12% 5,29% 8,90% 13,04 0,22 -2 3,91% 92,08% 5,56% 89

0,01% 1,19% 228 -7,17% 398 -0,87% 171 9,00% -1,12% -1,98% N.A. 0,51 0 0,00% 97,75% 2,22% 90

7,30% 0,00% 102 -4,66% 246 -1,62% 130 -0,08% 0,92% 7,13% 21,11 0,41 0 0,00% 99,49% 3,33% 91

8,41% 9,77% 77 -10,33% 107 -4,61% 30 14,93% -3,48% 0,16% 547,72 1,00 0 0,19% 93,31% 18,89% 92

0,00% 0,00% 149 8,09% 493 -25,95% 241 -39,49% 2,98% 15,38% 3,30 -0,41 0 0,00% 88,90% 4,44% 93

0,00% 0,00% 65 -25,81% 73 -16,32% 8 2.039,22% -17,58% -23,62% N.A. 0,05 -1 0,00% 97,68% 7,22% 94

7,34% 5,53% 48 -5,44% 87 -3,04% 40 0,00% 1,87% 10,13% 7,80 -0,01 0 0,00% 88,44% 7,78% 95

12,11% 4,00% 30 3,64% 50 10,78% 20 23,38% 1,14% 10,30% 9,55 0,37 0 0,00% 98,09% 2,22% 96

0,00% 0,80% 35 5,96% 62 -9,14% 27 -23,57% 4,43% 8,56% 5,57 0,18 0 0,00% 91,34% 7,22% 97

1,43% 1,43% 30 2,12% 47 2,56% 17 3,37% 2,17% 4,35% 17,92 0,03 0 0,00% 73,96% 2,78% 98

0,00% 0,00% 14 -17,82% 41 -3,93% 25 5,50% -7,05% -21,69% N.A. 0,01 0 0,00% 94,34% 6,11% 99

0,00% 0,00% 12 -6,31% 14 -4,15% 2 9,89% -5,49% -6,76% N.A. 0,02 0 0,00% 91,64% 2,78% 100

3,15% 3,29% 70.057 -0,12% 321.774 0,45% 231.050 0,37% 1,49% 10,51% 21,09 1,01 1.378 10,86% 80,41% 99,70%

3,23% 3,41% 86.477 0,58% 389.400 0,71% 246.301 0,22% 1,56% 10,97% 22,09 0,97 1.485 9,45% 81,62% 93,92%

3,25% 3,30% 89.695 0,67% 409.012 0,73% 262.279 0,27% 1,68% 11,45% 22,64 0,92 1.382 8,20% 83,20% 89,49%

Rk2018


Cap. bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2017


70 66 CLÍNICA LAS CONDES LAS CONDES Salud 285 -1,23% 195 -1,89% 6 -73,57% -10,5 N.A. 53,0 -90,00%

71 85 ENJOY ENJOY Entretenimientos 283 169,17% 284 3,70% 62 1,56% -0,8 N.A. 0,0 -100,00%

72 86 NITRATOS DE CHILE NITRATOS Materias Primas 261 160,21% 0 N.D. 6 N.A. 9,4 480,08% 0,0 746,65%

73 75 PAZ CORP PAZ Constr./Inmob. 261 42,86% 167 49,29% 38 34,45% 21,8 7,75% 29,0 -32,56%

74 74 CAMANCHACA CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 247 29,35% 289 -11,66% 29 31,42% 9,7 6,27% 0,0 N.D.

75 72 CEMENTOS BÍO-BÍO CEMENTOS Industrial 243 10,83% 267 -8,07% 44 -12,38% 23,9 33,30% 32,0 18,52%

76 69 BLUMAR BLUMAR Acuicultura/Pesca 239 -12,52% 202 -21,37% 41 23,83% 13,5 -54,27% 17,4 4.938,60%

77 71 HITES HITES Comercio 235 3,83% 312 3,10% 32 -9,53% 13,4 -15,52% 21,3 26,81%

78 73 PUERTO VENTANAS VENTANAS Industrial 201 -2,75% 84 -5,14% 25 N.D. 12,3 -5,31% 9,0 -5,27%

79 84 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN VOLCAN Industrial 180 45,45% 100 -1,55% 22 13,98% 14,4 8,56% 88,0 25,71%

80 79 CINTAC CINTAC Industrial 176 33,27% 164 5,87% 19 -6,88% 9,6 5,34% 10,1 307,06%

81 82 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA Holding 173 36,64% 371 21,53% 82 12,25% 18,5 27,65% 1,0 46,46%

82 76 ECHEVERRÍA IZQUIERDO EISA Constr./Inmob. 163 -9,92% 315 9,88% 4 -83,65% 1,0 -91,77% 6,0 82,10%

83 89 AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA Industrial 161 77,25% 281 34,70% 38 27,83% 11,4 40,92% 4,7 N.D.

84 80 INVERMAR INVERMAR Acuicultura/Pesca 160 22,22% 135 38,76% 34 508,60% 22,2 207,30% 0,0 N.D.

85 81 ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI Comercio 153 19,32% 37 8,06% 8 -45,54% 12,0 16,02% 37,5 5,60%

86 88 EMPRESAS LA POLAR NUEVAPOLAR Comercio 149 62,69% 397 1,03% 15 N.D. 6,6 320,39% 0,0 N.D.

87 83 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS MOLLER Constr./Inmob. 140 11,58% 85 -36,11% 6 49,66% 7,1 -32,47% 50,7 307,16%

88 95 INGEVEC INGEVEC Constr./Inmob. 84 93,07% 156 -12,88% 10 36,00% 5,9 64,29% 1,6 7,56%

89 90 FÓSFOROS FOSFOROS Industrial 77 -2,70% 24 0,77% 4 0,07% 5,9 -29,24% 28,0 -69,16%

90 - EMPRESAS IANSA IANSA Industrial 72 -3,74% 290 -8,07% 15 4,33% -4,5 N.A. 0,0 -98,96%

91 93 CÍA. MARÍTIMA CHILENA INTEROCEAN Industrial 67 44,76% 46 -23,68% 23 17,10% 5,6 64,23% 3,6 N.D.

92 92 SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM Materias Primas 67 -5,77% 82 -18,99% 0,4 -92,01% 0,1 -96,99% 14,7 23,21%

93 - EMPRESA PESQUERA EPERVA EPERVA Acuicultura/Pesca 65 162,83% 201 -47,15% 7 N.A. 19,8 N.A. 0,0 N.D.

94 - PESQUERA COLOSO COLOSO Acuicultura/Pesca 56 186,58% 0 -35,09% N.D. N.D. -15,4 N.A. 0,0 N.D.

95 97 ENERGÍA LATINA ENLASA Servicios básicos 34 -12,40% 17 -33,55% 9 -4,09% 4,4 15,89% 61,7 32,92%

96 - COMPAÑÍAS CIC CIC Industrial 30 13,64% 59 6,66% 6 20,75% 3,1 25,65% 2,2 319,23%

97 99 ENVASES DEL PACÍFICO EDELPA Industrial 27 32,23% 51 4,72% 5 26,45% 3,0 N.A. 0,0 -100,00%

98 98 VIÑEDOS EMILIANA EMILIANA Consumo 24 -7,50% 22 1,32% 3 -18,00% 1,3 16,09% 0,5 0,00%

99 100 BLANCO Y NEGRO COLO COLO Entretenimientos 18 -4,79% 16 -2,33% 2 -68,15% -3,0 N.A. 0,0 N.D.

100 - CRUZADOS CRUZADOS Entretenimientos 10 12,84% 11 -2,74% 2 -22,07% -0,8 N.A. 0,0 N.D.

(9) IPSA 129.503 14,15% 100.235 9,37% 15.064 7,55% 6.251 -0,30% 4.558 6,87%

(9) IGPA 158.982 15,15% 116.340 8,52% 18.175 6,97% 7.499 1,54% 7.803 0,25%

(9) (10) 100 165.470 15,87% 120.615 8,53% 18.696 7,59% 7.861 3,22% 8.674 0,70%

Datos en miles de millones de pesos y porcentaje, al 31-12-2017 excepto las fechas que se indican. Variaciones porcentuales a 12 meses.

(1) La capitalización bursátil de estas series incluye a las demás series de la empresa.

(2) Datos al 31-03-2018.

(3) Datos expresados en pesos por acción.

(4) Se refiere sólo al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.

(5) Calculado por El Mercurio Inversiones, con datos informados por la Bolsa de Santiago.

(6) Promedio utilizando el 90% de los valores. Se eliminaron los valores bajo el 5% y sobre el 95% de los casos.

X



ROE 2017 (5)

P/U (2) (6)

Beta (2)


accionistas 2017

Presencia bursátil

(2)Rk


(2) (7)Tenencia

(2) (8)

0,15% 1,38% 150 -6,05% 403 7,00% 250 15,62% -2,90% -6,97% N.A. 0,53 1 0,49% 58,55% 57,78% 70

0,00% 3,53% 65 -15,15% 522 -9,13% 448 -3,42% -0,14% -1,04% N.A. 0,35 9 3,83% 94,90% 69,44% 71

3,73% 0,98% 98 0,12% 379 -8,13% 279 -10,76% 1,62% 9,59% 27,72 0,84 0 10,54% 93,15% 38,33% 72

6,04% 12,32% 152 7,08% 415 5,50% 255 4,06% 3,46% 15,40% 11,95 1,38 13 6,60% 87,03% 63,89% 73

0,00% 0,00% 175 -2,69% 395 2,67% 186 11,19% 2,52% 5,55% 25,46 1,10 1 0,67% 96,44% 45,00% 74

4,88% 5,17% 219 5,75% 440 -8,09% 219 -18,74% 3,22% 10,87% 13,56 0,11 0 0,68% 91,98% 13,33% 75

11,07% 0,36% 213 -10,42% 375 -5,63% 151 -3,29% -2,78% 6,34% 17,70 0,14 0 0,02% 90,70% 20,00% 76

4,27% 6,62% 150 4,43% 335 13,03% 185 21,08% 1,80% 8,94% 17,56 1,49 7 4,53% 92,57% 78,89% 77

5,42% 5,85% 73 -1,34% 209 4,07% 104 9,43% 0,77% 16,95% 16,31 0,13 0 0,02% 93,53% 3,33% 78

5,33% 4,00% 153 2,66% 192 8,31% 39 37,73% 4,38% 10,49% 12,52 0,04 0 1,48% 93,85% 5,56% 79

6,72% 2,75% 120 -4,43% 197 -3,33% 77 -1,56% 2,55% 8,05% 18,27 0,48 -5 13,48% 92,98% 23,33% 80

5,99% 4,76% 213 1,84% 746 -4,25% 463 -1,20% 1,48% 9,50% 9,70 0,33 0 6,12% 94,60% 4,44% 81

2,81% 1,67% 108 -1,90% 302 20,93% 187 43,72% -1,06% 0,92% 81,70 0,26 0 0,00% 97,48% 23,89% 82

4,12% 0,00% 115 -1,51% 311 -1,62% 185 -2,87% 2,33% 9,89% 14,13 0,11 -7 0,00% 99,08% 7,22% 83

0,00% 0,00% 120 12,27% 166 -4,34% 46 -30,82% 12,78% 18,52% 7,00 0,36 0 0,06% 99,62% 21,67% 84

6,89% 6,87% 44 7,72% 109 -5,46% 66 -12,57% 3,23% 27,50% 12,73 0,14 0 0,00% 90,52% 8,89% 85

0,00% 0,00% 115 2,56% 336 1,65% 221 1,19% 2,00% 5,73% 13,95 1,73 9 7,33% 75,92% 100,00% 86

13,07% 4,83% 69 -3,32% 241 9,86% 172 16,24% -1,55% 10,21% 19,72 0,50 -1 1,74% 97,94% 21,67% 87

4,80% 7,84% 32 12,70% 83 11,49% 51 10,73% 5,93% 18,10% 14,36 0,48 3 3,77% 96,82% 20,56% 88

2,22% 8,82% 69 5,13% 82 3,35% 14 -5,12% 5,29% 8,90% 13,04 0,22 -2 3,91% 92,08% 5,56% 89

0,01% 1,19% 228 -7,17% 398 -0,87% 171 9,00% -1,12% -1,98% N.A. 0,51 0 0,00% 97,75% 2,22% 90

7,30% 0,00% 102 -4,66% 246 -1,62% 130 -0,08% 0,92% 7,13% 21,11 0,41 0 0,00% 99,49% 3,33% 91

8,41% 9,77% 77 -10,33% 107 -4,61% 30 14,93% -3,48% 0,16% 547,72 1,00 0 0,19% 93,31% 18,89% 92

0,00% 0,00% 149 8,09% 493 -25,95% 241 -39,49% 2,98% 15,38% 3,30 -0,41 0 0,00% 88,90% 4,44% 93

0,00% 0,00% 65 -25,81% 73 -16,32% 8 2.039,22% -17,58% -23,62% N.A. 0,05 -1 0,00% 97,68% 7,22% 94

7,34% 5,53% 48 -5,44% 87 -3,04% 40 0,00% 1,87% 10,13% 7,80 -0,01 0 0,00% 88,44% 7,78% 95

12,11% 4,00% 30 3,64% 50 10,78% 20 23,38% 1,14% 10,30% 9,55 0,37 0 0,00% 98,09% 2,22% 96

0,00% 0,80% 35 5,96% 62 -9,14% 27 -23,57% 4,43% 8,56% 5,57 0,18 0 0,00% 91,34% 7,22% 97

1,43% 1,43% 30 2,12% 47 2,56% 17 3,37% 2,17% 4,35% 17,92 0,03 0 0,00% 73,96% 2,78% 98

0,00% 0,00% 14 -17,82% 41 -3,93% 25 5,50% -7,05% -21,69% N.A. 0,01 0 0,00% 94,34% 6,11% 99

0,00% 0,00% 12 -6,31% 14 -4,15% 2 9,89% -5,49% -6,76% N.A. 0,02 0 0,00% 91,64% 2,78% 100

3,15% 3,29% 70.057 -0,12% 321.774 0,45% 231.050 0,37% 1,49% 10,51% 21,09 1,01 1.378 10,86% 80,41% 99,70%

3,23% 3,41% 86.477 0,58% 389.400 0,71% 246.301 0,22% 1,56% 10,97% 22,09 0,97 1.485 9,45% 81,62% 93,92%

3,25% 3,30% 89.695 0,67% 409.012 0,73% 262.279 0,27% 1,68% 11,45% 22,64 0,92 1.382 8,20% 83,20% 89,49%

(7) Incluye las inversiones netas a 12 meses de AFP y FFMM.

(8) Tenencia de AFP y FFMM expresado como porcentaje de la capitalización bursátil de la empresa.

(9) Considera la sumatoria para aquellos valores expresados en dinero y la ponderación por el peso en el índice respectivo para los ratios.

(10) Ponderación de totales respecto de capitalización bursátil.

N.D. = Información no disponible.

N.A. = No aplica.

Rk2018


Cap. bursátil Ventas Ebitda Resultado Dividendos 2017


70 66 CLÍNICA LAS CONDES LAS CONDES Salud 285 -1,23% 195 -1,89% 6 -73,57% -10,5 N.A. 53,0 -90,00%

71 85 ENJOY ENJOY Entretenimientos 283 169,17% 284 3,70% 62 1,56% -0,8 N.A. 0,0 -100,00%

72 86 NITRATOS DE CHILE NITRATOS Materias Primas 261 160,21% 0 N.D. 6 N.A. 9,4 480,08% 0,0 746,65%

73 75 PAZ CORP PAZ Constr./Inmob. 261 42,86% 167 49,29% 38 34,45% 21,8 7,75% 29,0 -32,56%

74 74 CAMANCHACA CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 247 29,35% 289 -11,66% 29 31,42% 9,7 6,27% 0,0 N.D.

75 72 CEMENTOS BÍO-BÍO CEMENTOS Industrial 243 10,83% 267 -8,07% 44 -12,38% 23,9 33,30% 32,0 18,52%

76 69 BLUMAR BLUMAR Acuicultura/Pesca 239 -12,52% 202 -21,37% 41 23,83% 13,5 -54,27% 17,4 4.938,60%

77 71 HITES HITES Comercio 235 3,83% 312 3,10% 32 -9,53% 13,4 -15,52% 21,3 26,81%

78 73 PUERTO VENTANAS VENTANAS Industrial 201 -2,75% 84 -5,14% 25 N.D. 12,3 -5,31% 9,0 -5,27%

79 84 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN VOLCAN Industrial 180 45,45% 100 -1,55% 22 13,98% 14,4 8,56% 88,0 25,71%

80 79 CINTAC CINTAC Industrial 176 33,27% 164 5,87% 19 -6,88% 9,6 5,34% 10,1 307,06%

81 82 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS NAVIERA Holding 173 36,64% 371 21,53% 82 12,25% 18,5 27,65% 1,0 46,46%

82 76 ECHEVERRÍA IZQUIERDO EISA Constr./Inmob. 163 -9,92% 315 9,88% 4 -83,65% 1,0 -91,77% 6,0 82,10%

83 89 AGENCIAS UNIVERSALES AGUNSA Industrial 161 77,25% 281 34,70% 38 27,83% 11,4 40,92% 4,7 N.D.

84 80 INVERMAR INVERMAR Acuicultura/Pesca 160 22,22% 135 38,76% 34 508,60% 22,2 207,30% 0,0 N.D.

85 81 ZONA FRANCA DE IQUIQUE ZOFRI Comercio 153 19,32% 37 8,06% 8 -45,54% 12,0 16,02% 37,5 5,60%

86 88 EMPRESAS LA POLAR NUEVAPOLAR Comercio 149 62,69% 397 1,03% 15 N.D. 6,6 320,39% 0,0 N.D.

87 83 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS MOLLER Constr./Inmob. 140 11,58% 85 -36,11% 6 49,66% 7,1 -32,47% 50,7 307,16%

88 95 INGEVEC INGEVEC Constr./Inmob. 84 93,07% 156 -12,88% 10 36,00% 5,9 64,29% 1,6 7,56%

89 90 FÓSFOROS FOSFOROS Industrial 77 -2,70% 24 0,77% 4 0,07% 5,9 -29,24% 28,0 -69,16%

90 - EMPRESAS IANSA IANSA Industrial 72 -3,74% 290 -8,07% 15 4,33% -4,5 N.A. 0,0 -98,96%

91 93 CÍA. MARÍTIMA CHILENA INTEROCEAN Industrial 67 44,76% 46 -23,68% 23 17,10% 5,6 64,23% 3,6 N.D.

92 92 SOQUIMICH COMERCIAL SOQUICOM Materias Primas 67 -5,77% 82 -18,99% 0,4 -92,01% 0,1 -96,99% 14,7 23,21%

93 - EMPRESA PESQUERA EPERVA EPERVA Acuicultura/Pesca 65 162,83% 201 -47,15% 7 N.A. 19,8 N.A. 0,0 N.D.

94 - PESQUERA COLOSO COLOSO Acuicultura/Pesca 56 186,58% 0 -35,09% N.D. N.D. -15,4 N.A. 0,0 N.D.

95 97 ENERGÍA LATINA ENLASA Servicios básicos 34 -12,40% 17 -33,55% 9 -4,09% 4,4 15,89% 61,7 32,92%

96 - COMPAÑÍAS CIC CIC Industrial 30 13,64% 59 6,66% 6 20,75% 3,1 25,65% 2,2 319,23%

97 99 ENVASES DEL PACÍFICO EDELPA Industrial 27 32,23% 51 4,72% 5 26,45% 3,0 N.A. 0,0 -100,00%

98 98 VIÑEDOS EMILIANA EMILIANA Consumo 24 -7,50% 22 1,32% 3 -18,00% 1,3 16,09% 0,5 0,00%

99 100 BLANCO Y NEGRO COLO COLO Entretenimientos 18 -4,79% 16 -2,33% 2 -68,15% -3,0 N.A. 0,0 N.D.

100 - CRUZADOS CRUZADOS Entretenimientos 10 12,84% 11 -2,74% 2 -22,07% -0,8 N.A. 0,0 N.D.

(9) IPSA 129.503 14,15% 100.235 9,37% 15.064 7,55% 6.251 -0,30% 4.558 6,87%

(9) IGPA 158.982 15,15% 116.340 8,52% 18.175 6,97% 7.499 1,54% 7.803 0,25%

(9) (10) 100 165.470 15,87% 120.615 8,53% 18.696 7,59% 7.861 3,22% 8.674 0,70%

XI


Los equipos de ventas volvie-ron celebrar en 2017: los 100 mayores emisores vieron in-

crementar sus ingresos en 8,53%. Con ello, las empresas dejan atrás los retrocesos vistos en sus ventas en 2016 y 2015, cuando cayeron -1,75% y -3,07%, respectivamente.

Si bien fue un buen año en las ventas de casi todos los sectores, el gran impulsor de esta alza fue la Banca, con un crecimiento

de 33,51% en su primera línea. Destacan las alzas individuales de BBVA e Itaú Corpbanca, aunque Banco Santander tuvo las mayores ventas dentro del sector.

Los Servicios básicos o Utilities siguieron su camino alcista –el año pasado encabezaron el crecimiento en ventas– y subieron 11,78%. Sólo el industrial cayó: -0,94%.

Copec (y su controlador Antarchile) lideraron nuevamente en ventas. El

top 5 se mantuvo igual que el año anterior, aunque Latam Airlines fue la única del grupo que cayó.

Banco BBVA y Paz Corp lograron las mayor alzas, con saltos de 65% y 49% respectivamente.

En el otro lado de la balanza, destaca Invercap: de una de las mayores alzas en las ventas en 2016, (con +173,03%), pasó a encabezar las bajas en 2017, tras una variación de -50,34%.

Los 100 mayores emisores vieron alzas en sus ventas luego de dos años de caídasVENTAS SE RECUPERAN

Rk Empresa Sector Ventas 2017

1 COPEC Materias Primas 12.512.200

2 ANTARCHILE Holding 12.512.200

3 CENCOSUD Comercio 10.456.987

4 FALABELLA Comercio 8.242.645

5 LATAM AIRLINES GROUP Industrial 5.910.149

6 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos 5.896.430

7 BANCO SANTANDER CHILE Banca 3.385.137

8 CMPC Materias Primas 3.161.705

9 SM-BANCO DE CHILE Holding 3.111.464

10 BANCO DE CHILE Banca 3.110.881

11 ENEL CHILE Servicios básicos 2.490.470

12 BANCO BCI Banca 2.438.748

13 ITAÚ COPBANCA Banca 2.384.815

14 QUIÑENCO Holding 2.381.154

15 SMU Comercio 2.257.558

16 ENTEL TI/Telecom. 1.943.071

17 ALMENDRAL Holding 1.943.071

18 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 1.848.879

19 INV. LA CONSTRUCCIÓN Holding 1.738.648

20 CCU Consumo 1.698.361

21 RIPLEY CORP Comercio 1.674.748

22 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos 1.599.032

23 BANMÉDICA Salud 1.531.181

24 AES GENER Servicios básicos 1.497.969

25 SIGDO KOPPERS Industrial 1.355.289

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago.

Rk Empresa Sector Ventas 2017

1 PAMPA CALICHERA Holding 0

2 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 0

3 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding 0

4 BANVIDA Salud 0

5 NORTE GRANDE Holding 0

6 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 0

7 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 202

8 INVERCAP Holding 2.367

9 CRUZADOS Entretenimientos 11.137

10 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 16.326

11 ENERGÍA LATINA Servicios básicos 16.989

12 VIÑEDOS EMILIANA Consumo 22.236

13 FÓSFOROS Industrial 24.017

14 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 36.783

15 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial 46.342

16 ENVASES DEL PACÍFICO Industrial 50.595

17 COMPAÑÍAS CIC Industrial 59.014

18 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial 67.547

19 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas 81.719

20 PUERTO VENTANAS Industrial 84.081

21 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. 85.353

22 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN Industrial 100.057

23 INVERMAR Acuicultura/Pesca 134.690

24 CLÍNICA INDISA Salud 138.351

25 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 141.776


Las con más ventasListado de las 25 empresas con mayores ventas en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Las con menos ventasListado de las 25 empresas con menores ventas en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

XII


Rk Empresa Sector Var % ventas 2017

1 INVERCAP Holding -50,34%

2 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca -47,15%

3 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. -36,11%

4 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca -35,09%

5 ENERGÍA LATINA Servicios básicos -33,55%

6 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial -23,68%

7 BLUMAR Acuicultura/Pesca -21,37%

8 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial -20,64%

9 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas -18,99%

10 HORTIFRUT Frutícola -16,47%

11 INGEVEC Constr./Inmob. -12,88%

12 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca -11,66%

13 SMU Comercio -8,43%

14 EMPRESAS IANSA Industrial -8,07%

15 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial -8,07%

16 SIGDO KOPPERS Industrial -7,62%

17 ENAEX Industrial -6,39%

18 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca -6,08%

19 PUERTO VENTANAS Industrial -5,14%

20 SALFACORP Constr./Inmob. -4,15%

21 CMPC Materias Primas -2,94%

22 CRUZADOS Entretenimientos -2,74%

23 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos -2,50%

24 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -2,33%

25 VIÑA CONCHA Y TORO Consumo -2,23%


Las que más crecieron en ventasListado de las 25 empresas que más incrementaron sus ventas en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las que más decrecieron en ventasListado de las 25 empresas que más disminuyeron sus ventas en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las líneas de la primera línea

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago

Evolución de las ventas o ingresos por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100 totales en millones de pesos, al 31/12 de cada año.

IGPA 100IPSA

0

3.0000.000

6.0000.000

9.0000.000

120.000.000

150.000.000

20172016201520142013

Los dueños del crecimiento


0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

OtrosServicios básicos

Materias PrimasIndustrial

ConsumoConstr./Inmob.

ComercioBanca


Sumatoria de las ventas o ingresos por sector, expresados en millones de pesos y variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

VARIACIÓN: 8,53%TOTAL: $120.615.473

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

Rk Empresa Sector Var % ventas 2017

1 BANCO BBVA Banca 65,05%

2 PAZ CORP Constr./Inmob. 49,29%

3 ITAÚ COPBANCA Banca 41,51%

4 INVERMAR Acuicultura/Pesca 38,76%

5 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 34,70%

6 SM-BANCO DE CHILE Holding 32,25%

7 BANCO DE CHILE Banca 32,23%

8 BANCO SANTANDER CHILE Banca 31,81%

9 BANCO BCI Banca 31,27%

10 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos 23,66%

11 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding 21,53%

12 ENEL CHILE Servicios básicos 17,87%

13 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos 15,30%

14 GRUPO SECURITY Banca 14,72%

15 SOCOVESA Constr./Inmob. 14,53%

16 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca 14,38%

17 PARQUE ARAUCO Comercio 13,79%

18 GASCO Servicios básicos 13,77%

19 WATTS Consumo 12,92%

20 MOLIBDENOS Y METALES Industrial 12,45%

21 COPEC Materias Primas 11,92%

22 ANTARCHILE Holding 11,92%

23 QUIÑENCO Holding 10,30%

24 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. 9,88%

25 SOC. PUNTA DEL COBRE Industrial 9,71%


XIII


La última línea tiene un nuevo ganador: Banco de Chile. La firma desplazó a Falabella al

cerrar 2017 con $576.012 millo-nes, con lo que se coronó como la de mayores utilidades, seguida muy de cerca por Banco Santander. Fala-bella, en tanto, bajó al tercer lugar.

Las firmas lograron un nuevo año de alzas de ganancias (3,2%), aun-que más débil que el 17% de 2016.

Los 100 mayores emisores incrementaron sus utilidades en solo 3,2% en 2017

LA PAUSA DE LAS UTILIDADES

Si bien todos los sectores aumen-taron sus utilidades, las materias primas y la Banca fueron los que más crecieron, con alzas de 36,91% y 15,03%, respectivamente.

Las tablas que muestran a las fir-mas con mayores y menores alzas porcentuales sólo cuentan aquellas con resultados positivos en ambos años (por el problema matemático de incluir los negativos). Aquí el

que destaca es Itaú Corpbanca cuya alza alcanzó 2.700%.

En el lado opuesto, los que más dinero perdieron, fueron Masisa y Vapores, en un año en que solo ocho de las 100 mayores compañías tuvieron números rojos. Ambos, por eventos no recurrentes.

Soquimich Comercal y Echeve-rría Izquierdo fueron los que más bajaron: -97% y -92%.

Rk Empresa Sector Resultado 2017

1 BANCO DE CHILE Banca 576.012

2 BANCO SANTANDER CHILE Banca 564.815

3 FALABELLA Comercio 509.593

4 CENCOSUD Comercio 439.989

5 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos 435.884

6 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos 418.454

7 COPEC Materias Primas 393.023

8 BANCO BCI Banca 371.403

9 ENEL CHILE Servicios básicos 349.383

10 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas 262.927

11 ANTARCHILE Holding 245.316

12 COLBÚN Servicios básicos 166.588

13 AGUAS ANDINAS Servicios básicos 139.620

14 CCU Consumo 129.607

15 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding 129.378

16 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 117.836

17 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 116.731

18 AES GENER Servicios básicos 113.433

19 QUIÑENCO Holding 108.740

20 BANCO BBVA Banca 106.006

21 AFP HABITAT Pensiones 104.076

22 LATAM AIRLINES GROUP Industrial 95.473

23 PARQUE ARAUCO Comercio 88.990

24 RIPLEY CORP Comercio 85.843

25 BANVIDA Salud 83.754

Rk Empresa Sector Resultado 2017

1 MASISA Industrial -150.583

2 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial -115.657

3 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca -15.441

4 CLÍNICA LAS CONDES Salud -10.483

5 EMPRESAS IANSA Industrial -4.506

6 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos -3.044

7 CRUZADOS Entretenimientos -810

8 ENJOY Entretenimientos -776

9 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas 122

10 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. 990






16 INGEVEC Constr./Inmob. 5.864


18 EMPRESAS LA POLAR Comercio 6.604


20 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 9.429

21 CINTAC Industrial 9.627

22 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 9.700

23 BESALCO Constr./Inmob. 9.809

24 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 11.375


Las que más ganaronListado de las 25 empresas con mayores resultados en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Las que menos ganaronListado de las 25 empresas con menores resultados en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago. Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago.

XIV


Rk Empresa Sector Var % Resultado 2017

1 ITAÚ COPBANCA Banca 2.690,04%

2 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 547,87%

3 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 480,08%

4 EMPRESAS LA POLAR Comercio 320,39%

5 FOR.CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 223,68%


7 SONDA TI/Telecom. 145,85%

8 NORTE GRANDE Holding 138,66%

9 SMU Comercio 126,36%

10 CÍA. ELECTRO METALÚRGICA Industrial 125,67%

11 LATAM AIRLINES GROUP Industrial 106,02%

12 CAP Materias Primas 98,60%

13 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding 80,51%

14 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 67,25%

15 PAMPA CALICHERA Holding 65,07%

16 INGEVEC Constr./Inmob. 64,29%

17 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial 64,23%


19 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas 41,13%


21 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 39,20%

22 PACÍFICO V REGIÓN Holding 34,10%

23 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial 33,30%

24 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 33,14%


Rk Empresa Sector Var % Resultado 2017


2 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. -91,77%

3 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos -63,66%

4 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding -56,10%


6 MOLIBDENOS Y METALES Industrial -48,35%

7 QUIÑENCO Holding -38,53%

8 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo -36,78%

9 AES GENER Servicios básicos -35,08%


11 FÓSFOROS Industrial -29,24%

12 WATTS Consumo -27,63%

13 RIPLEY CORP Comercio -25,02%

14 FALABELLA Comercio -16,33%

15 HITES Comercio -15,52%

16 BESALCO Constr./Inmob. -13,78%


18 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos -13,26%

19 CRISTALERÍAS DE CHILE Industrial -13,24%



22 CLÍNICA INDISA Salud -8,09%

23 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding -7,50%

24 AGUAS ANDINAS Servicios básicos -7,28%


Las que más incrementaron sus utilidadesListado de las 25 empresas que más incrementaron sus resultados en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales, al 31/12/2017.

Las que más disminuyeron sus utilidadesListado de las 25 empresas que más disminuyeron sus resultados en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales, al 31/12/2016.



2016

2017

1,55%Constr./Inmob.

4,56%Consumo

17,08%Otros


19,98%Banca

17,96%Otros


22,27%Banca

16,39%Comercio

5,85%Industrial

8,88%Materias primas

1,40%Constr./Inmob.

4,74%Consumo

15,64%Comercio

2,83%Industrial11,78%

Materias primas

La última línea

8,3 x 8 cm de alto


Evolución de las utilidades por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100, en millones de pesos, al 31/12 de cada año. Al frente, distribución de las utilidades por sector en 2016 y 2017.

IGPA 100IPSA

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

20172016201520142013

XV


El Ebitda refleja las utilida-des que hubiese tenido una empresa antes de la deduci-

bilidad de los gastos que no tie-nen que ver con el negocio en sí. Esto es, las ganancias antes de in-terés, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

Los 100 mayores emisores su-maron $18,7 billones en Ebitda

en 2017, lo que representa un alza de 7,59% en relación a 2016, año que ya había subido 6,8%.

Al igual que ese año, Enel Amé-ricas fue la empresa que tuvo mayor Ebitda. La eléctrica, que heredó los activos de Endesa y Enersis en América Latina, generó $1.811.668 millones en 2017. De cerca le siguen Copec, Antarchile,

El indicador más usado para ver el desempeño operacional de las empresas subió 7,6% en 2017.

EL EBITDA SUPERA SU REGISTRO

Falabella y Cencosud. Solo una compañía registró pérdidas en este ámbito, y por un volumen bajo: Invercap, con $92 millones.

La mayor alza en Ebitda fue de Invermar: 508,60%.

Entre las compañías que más decrecieron por Ebitda están SQM Comercial, Echeverría Iz-quierdo y Clínica Las Condes.

Las que más crecieron por EbitdaListado de las 25 empresas que más crecieron por Ebitda en 2017. Datos en porcentaje al 31/12/2017.

Las que más decrecieron por EbitdaListado de las 25 empresas que más decrecieron por Ebitda en 2017. Datos en porcentaje al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago

Rk Empresa Sector Var % EBITDA 2017








8 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. 49,66%



11 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 31,42%


13 ENVASES DEL PACÍFICO Industrial 26,45%

14 BLUMAR Acuicultura/Pesca 23,83%

15 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding 22,71%

16 BANVIDA Salud 22,22%

17 COMPAÑÍAS CIC Industrial 20,75%

18 AFP HABITAT Pensiones 20,46%


20 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial 18,30%






Rk Empresa Sector Var % EBITDA 2017



3 CLÍNICA LAS CONDES Salud -73,57%




7 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio -45,54%



10 MASISA Industrial -21,14%


12 VIÑEDOS EMILIANA Consumo -18,00%








20 SALFACORP Constr./Inmob. -10,85%


22 CINTAC Industrial -6,88%


24 ENERGÍA LATINA Servicios básicos -4,09%

25 FORUS Comercio -3,74%

XVI


0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

Recuperando el tranco operacional

8,3 x 8 cm de alto


Evolución de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (Ebitda) por grupo de empresas, en millones de pesos, al 31/12 de cada año. Al frente, distribución del Ebitda por sector en2016 y 2017.

IGPA 100IPSA

20172016201520142013


2016

2017

1,35%Constr./Inmob.

15,76%Comercio

24,52%Otros


5,10%Consumo

11,48%Industrial


1,22%Constr./Inmob.

15,27%Comercio

25,92%Otros


5,02%Consumo

10,88%Industrial


Las mayores por EbitdaListado de las 25 empresas con mayor Ebitda en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Las menores por EbitdaListado de las 25 empresas con menor Ebitda en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago

Rk Empresa Sector EBITDA 2017









9 CMPC Materias Primas 662.879




13 ENTEL TI/Telecom. 437.103

14 ALMENDRAL Holding 436.185


16 CAP Materias Primas 354.071




20 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding 297.391

21 INVERSIONES LA CONTRUCCIÓN Holding 222.747

22 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos 169.732


24 BANMÉDICA Salud 159.204

25 SIGDO KOPPERS Industrial 151.229

Rk Empresa Sector EBITDA 2017

1 INVERCAP Holding -92






7 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. 3.896





12 CLÍNICA LAS CONDES Salud 5.692

13 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 5.803

14 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca 6.848





19 EMPRESAS IANSA Industrial 14.877






25 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 28.875

XVII


Las rentabilidades siguieron mostrando fuerza en 2017. Sucedió, por ejemplo, con el

retorno sobre ventas, el ratio que muestra qué porcentaje de los in-gresos se transforma en ganancias para el accionista. Fue de 7,1% en el año, similar al 7,24% de 2016. Entre las que operaron en régi-men, AFP Habitat encabezó estas rentabilidades.

Las tasas de retorno de las acciones mantuvieron sus niveles de 2016. Servicios básicos y comercio destacaron en distintos indicadores.

RENTABILIDADES EN CORO

El retorno sobre patrimonio (ROE), que compara las utilida-des con el dinero aportado por los accionistas, también se alineó con el del año anterior. El 11,45% de 2017 fue una leve baja frente al 11,64% conseguido en 2016. Pehuenche tuvo la mayor rentabi-lidad en este ámbito, con 56,7%.

Masisa, en tanto, tuvo el peor desempeño en retorno sobre ven-

tas y en retorno sobre patrimonio. En el análisis por sectores, los ser-vicios básicos fueron el sector que tuvo el mejor desempeño sobre ventas y patrimonio, con 18%.

El retorno sobre el capital inver-tido (ROIC) sí mostró una mejo-ra. En 2017 fue de 1,68%, frente al 1,39% de 2016. El comercio y el consumo fueron las más renta-bles en este ratio.

Rk Empresa Sector Retorno sobre ventas 2017

1 INVERCAP* Holding 944,57%


3 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos 50,40%


5 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 32,63%

6 AGUAS ANDINAS Servicios básicos 27,40%

7 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos 26,16%

8 ENERGÍA LATINA Servicios básicos 25,77%

9 FÓSFOROS Industrial 24,74%



12 COLBÚN Servicios básicos 17,50%



15 PUERTO VENTANAS Industrial 14,66%

16 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN Industrial 14,36%



19 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding 13,48%






25 ENAEX Industrial 11,37%

Rk Empresa Sector Retorno sobre ventas 2017

1 PESQUERA COLOSO* Acuicultura/Pesca -7.657,92%

2 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES* Industrial -171,22%






8 ENJOY Entretenimientos -0,27%


10 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 0,00%





15 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas 0,14%


17 ALMENDRAL Holding 1,03%





22 CMPC Materias Primas 2,00%

23 ENTEL TI/Telecom. 2,23%

24 BESALCO Constr./Inmob. 2,34%


Las de mayor retorno sobre ventasListado de las 25 empresas con mayor retorno sobre ventas en 2017. Datos en porcentajes al 31/12/2017.

Las de menos retorno sobre ventasListado de las 25 empresas con menor retorno sobre ventas en 2017. Datos en porcentajes al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago* Excluidos del promedio. * Excluidos del promedio.

XVIII


Rk Empresa Sector ROE 2017










10 BANMÉDICA Salud 21,00%






16 INVERSIONES LA CONTRUCCIÓN Holding 18,30%


18 CLÍNICA INDISA Salud 17,23%




22 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca 15,38%

23 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo 14,89%

24 EMPRESAS TRICOT Comercio 13,97%


Rk Empresa Sector ROE 2017



















19 VIÑEDOS EMILIANA Consumo 4,35%




23 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos 5,28%



Las de mayor retorno sobre el patrimonioListado de las 25 empresas con mayor retorno sobre el patrimonio (ROE) en 2017. Datos al 31/12/2017.

Las de menor retorno sobre el patrimonioListado de las 25 empresas con menor retorno sobre el patrimonio (ROE) en 2017. Datos al 31/12/2017.


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Aún sin recuperarEvolución del retorno sobre patrimonio (ROE) promedio por grupo de empresas, al 31/12 de cada año.

0%

3%

6%

9%

12%

15%

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con datos de Bolsa de Santiago.

Servicios básicos

OtrosMaterias Primas

Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

El desempeño del capitalRetorno sobre el patrimonio (ROE) promedio por sector, al 31/12/2017.

0%

5%

10%

15%

20%

XIX


Rk Empresa Sector ROIC 2017






6 FORUS Comercio 7,53%









15 INVERCAP Holding 4,49%





20 CLÍNICA INDISA Salud 3,51%


22 CCU Consumo 3,44%




Rk Empresa Sector ROIC 2017


























Las de mayor retorno sobre el capital invertidoListado de las 25 empresas con mayor retorno sobre capital invertido (ROIC), en 2017, medido por el ratio entre el resultado del ejercicio, descontados los dividendos y los activos totales del año previo. Datos al 31/12/2017.

Las de menor retorno sobre el capital invertidoListado de las 25 empresas con menor retorno sobre capital invertido (ROIC), en 2017, medido por el ratio entre el resultado del ejercicio, descontados los dividendos y los activos totales del año previo. Datos al 31/12/2017.


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Sube la eficiencia del capitalEvolución del retorno sobre el capital invertido (ROIC) por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100 totales, al 31/12 de cada año.

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Las tasas del ROICRetorno sobre el capital invertido (ROIC) promedio por sector, al 31/12/2017.

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

XX


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Leve retrocesoEvolución del promedio del valor de la empresa respecto de sus ventas o ingresos (EV/Ventas), expresados en número de veces, al 31/12 de cada año.

0

1

2

3

4

5

6

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Cuánto valgo en ingresosPromedio por sector del valor de la empresa respecto de sus ventas, expresado en número de veces, al 31/12/2017.

0

2

4

6

8

10

12

Rk Empresa Sector EV/Ventas 2017

1 PESQUERA COLOSO* Acuicultura/Pesca 297,1651

2 INVERCAP* Holding 176,4364

3 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial 18,5542

4 BANCO BBVA Banca 15,8422

5 QUIÑENCO Holding 14,5858

6 BANCO BCI Banca 14,3535

7 PARQUE ARAUCO Comercio 13,3531

8 BANCO DE CHILE Banca 12,3651

9 BANCO SANTANDER CHILE Banca 11,9122

10 SM-BANCO DE CHILE Holding 10,4323

11 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos 8,8027

12 GRUPO SECURITY Banca 8,1090

13 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas 6,6444

14 AGUAS ANDINAS Servicios básicos 6,5551

15 AFP HABITAT Pensiones 5,3250

16 ITAÚ COPBANCA Banca 5,3157

17 ENERGÍA LATINA Servicios básicos 4,7501

18 HORTIFRUT Frutícola 4,5349

19 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial 4,1175

20 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 4,0776

21 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding 3,9528

22 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 3,9371

23 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 3,7486

24 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos 3,7033

25 FÓSFOROS Industrial 3,5818

Rk Empresa Sector EV/Ventas 2017

1 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca 0,4743

2 INGEVEC Constr./Inmob. 0,5860

3 COMPAÑÍAS CIC Industrial 0,6004

4 GASCO Servicios básicos 0,6325

5 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. 0,7389

6 CINTAC Industrial 0,7456

7 EMPRESAS IANSA Industrial 0,7584

8 SMU Comercio 0,7641

9 CENCOSUD Comercio 0,8099

10 ENVASES DEL PACÍFICO Industrial 0,8557

11 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas 0,8780

12 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding 0,8936

13 CÍA. ELECTRO METALÚRGICA Industrial 0,9039

14 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 0,9110

15 EMPRESAS LA POLAR Comercio 0,9290

16 CRUZADOS Entretenimientos 0,9438

17 HITES Comercio 0,9895

18 INVERMAR Acuicultura/Pesca 1,0315

19 CAMANCHACA Acuicultura/Pesca 1,0402

20 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca 1,0777

21 MASISA Industrial 1,0887

22 SALFACORP Constr./Inmob. 1,0946

23 ANTARCHILE Holding 1,0989

24 CAP Materias Primas 1,1848

25 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 1,2250

Las de mayor valor sobre ventasListado de las 25 empresas con mayor valor sobre ventas (EV/Ventas) en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.

Las de menor valor sobre ventasListado de las 25 empresas con menor valor sobre ventas (EV/Ventas) en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago* Excluidos del promedio.

XXI


Los activos de los 100 ma-yores emisores de acciones frenaron su expansión: sólo

0,73% en promedio. Si el año pasado la banca fue la única que destacó, con un 11%, este año las inmobiliarias y constructoras –que suman la menor cantidad de activos– tuvieron el mayor creci-miento, con sólo 4,6%.

Quiñenco fue la compañía con más activos totales en 2017, al des-plazar a Banco Santander, seguido de otros bancos. Las empresas de este sector son las que más activos suman, con $154,5 billones.

Distinto es lo del fútbol: Cruza-dos y Blanco y Negro encabezan el listado de las con menores activos.

A nivel de alzas, Echeverría Iz-

quierdo fue la que más aumentó: 21%. Más abajo se ubicaron Ban-vida y AFP Habitat, con 14,7% y 13,3%. En el otro lado, Eperva fue la que más vio reducir su ba-lance, con -26%, seguida de Masi-sa y Pesquera Coloso. El sector in-dustrial y materias primas vieron las mayores bajas en sus balances, tras caer en 7,3% y 5,5%.

Las 100 mayores empresas mantuvieron el mismo nivel de activos que 2016.

ACTIVOS SIN MOVIMIENTO


Rk Empresa Sector Activos totales 2017








8 BANCO BBVA Banca 14.069.788






14 GRUPO SECURITY Banca 9.841.301


16 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding 8.777.355

17 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 7.010.739



20 COLBÚN Servicios básicos 4.255.633




24 CAP Materias Primas 3.412.048


Rk Empresa Sector Activos totales 2017






6 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 73.495










16 EMPRESAS TRICOT Comercio 196.916


18 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos 222.130

19 FORUS Comercio 236.777




23 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 281.241

24 PACÍFICO V REGIÓN Holding 291.442


Las mayores por activos totalesListado de las 25 empresas con mayores activos totales en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Las menores por activos totalesListado de las 25 empresas con menores activos totales en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.


XXII



Rk Empresa Sector Var % Activos totales 2017




4 HITES Comercio 13,03%











15 CLÍNICA LAS CONDES Salud 7,00%



18 COCA-COLA EMBONOR Consumo 5,61%







25 SALFACORP Constr./Inmob. 4,75%

Rk Empresa Sector Var. % Act. Total 2017




4 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca -10,86%


6 LATAM AIRLINES GROUP Industrial -10,09%

7 CAP Materias Primas -9,48%

8 ENVASES DEL PACÍFICO Industrial -9,14%


10 NITRATOS DE CHILE Materias Primas -8,13%



13 NORTE GRANDE Holding -7,17%

14 COLBÚN Servicios básicos -6,83%


16 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas -6,48%




20 COPEC Materias Primas -5,06%

21 ANTARCHILE Holding -4,79%

22 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca -4,71%


24 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding -4,61%


Las que más crecieron por activos totalesListado de las 25 empresas que más crecieron por activos totales en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las que menos crecieron por activos totalesListado de las 25 empresas que menos crecieron por activos totales en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.


8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

VARIACIÓN: 0,73 %TOTAL: $409.012.022

Los gestores de activosActivos totales por sector en millones de pesos y variación porcentual anual al 31/12/2017.

0

50.000.000

100.000.000

150.000.000

200.000.000

-8-7-6-5-4-3-2-1012345

8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Crecimiento a la bajaCrecimiento anual de los activos totales por grupo de empresas al 31/12 de cada año.

0%

3%

6%

9%

12%

15%

XXIII


El conservadurimo volvió a primar entre las 100 mayo-res empresas en bolsa. En

2017 las firmas prácticamente no incrementaron su nivel de deuda: en total, solo crecieron en 0,3%, frente al 3,02% de 2016, que ya había sido un frenazo frente a los dos dígitos de alzas en años previos.

De las 100 mayores emisoras, 49 redujeron deuda.

El retroceso fue liderado por el

sector industrial, que redujo en 9,9% su monto total de deudas. Las pesqueras Eperva (-40%), Aus-tralis (-34%) e Invermar (-31%) li-deraron las reducciones.

El pasivo circulante, ítem que reúne a las obligaciones de corto plazo y que generan más presión fi-nanciera, crecieron en 1,83%. Pes-quera Coloso, AES Gener y Puerto Ventanas fueron los que más lo hi-cieron crecer.

Pese a esto, la deuda como por-centaje de los activos totales tuvo un leve retroceso, representando el 56,8%, igual cifra que el año anterior. Las de mayor ratio de deuda/activos son, por supuesto, los bancos, cuyo negocio consiste en pedir dinero prestado. Entre las con menos deuda están el Grupo Quiñenco, Cía. Sud Americana de Vapores e Inversiones La Cons-trucción.

Las 100 mayores emisoras mantuvieron invariables los montos de deudasLA ESTABILIDAD DE LA DEUDA

Rk Empresa Sector Deuda total 2017






6 BANCO BBVA Banca 13.167.420

7 GRUPO SECURITY Banca 9.118.775










17 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 2.312.349




21 COLBÚN Servicios básicos 1.826.936



24 CAP Materias Primas 1.405.631

25 SMU Comercio 1.308.820

Rk Empresa Sector Deuda total 2017












12 INVERCAP Holding 41.041



15 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 54.825










25 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo 95.094

Las con más deudaListado de las 25 empresas con más deuda en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017

Las con menos deudaListado de las 25 empresas con menos deuda en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017

Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de BS, SBIF y sitios web de las empresas.Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de BS, SBIF y sitios web de las empresas.

XXIV


Rk Empresa Sector Var % Deuda total 2017

1 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 2.039,22%




5 FOR.CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 25,02%















20 CRUZADOS Entretenimientos 9,89%



23 EMPRESAS IANSA Industrial 9,00%



Rk Empresa Sector Var % Deuda total 2017



3 INVERMAR Acuicultura/Pesca -30,82%







10 CAP Materias Primas -14,39%

11 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca -14,06%















Las que más incrementaron deudaListado de las 25 empresas con mayor incremento en su deuda total en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las que menos incrementaron deudaListado de las 25 empresas con menor incremento en su deuda total en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de BS, SBIF y sitios web de las empresasFuente: El Mercurio Inversiones, con información de BS, SBIF y sitios web de las empresas

El estancamientode los pasivos

8,3 x 8 cm de alto


Variación anual en los montos de deuda total de las mayores emisoras de acciones, al 31/12 de cada año.

IGPA 100IPSA

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

20172016201520142013

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

VARIACIÓN: 0,27 %TOTAL: $262.278.744

La deuda absolutaDeuda total por sector, en millones de pesos y variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

0

30.000.000

60.000.000

90.000.000

120.000.000

150.000.000

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

XXV


Rk Empresa Sector Var % Pasivo circulante 2017

1 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 2.039,22%

2 AES GENER Servicios básicos 136,30%



5 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 60,01%





















Rk Empresa Sector Var % Pasivo circulante 2017




4 PAMPA CALICHERA Holding -61,43%


6 PARQUE ARAUCO Comercio -39,01%





11 INVERMAR Acuicultura/Pesca -31,11%






17 BANMÉDICA Salud -12,69%








25 INVERSIONES LA CONSTRUCCIÓN Holding -8,55%

Las que más incrementaron pasivo circulanteListado de las 25 empresas con mayor incremento en su pasivo circulante en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las que menos incrementaron pasivo circulanteListado de las 25 empresas con menor incremento en su pasivo circulante en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de Bolsa de Santiago. Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de Bolsa de Santiago.

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicosOtrosMaterias Primas

IndustrialConsumo

Constr./Inmob.Comercio

Presión en cajaVariación porcentual de los volúmenes en pesos de pasivos circulantes, por sector, al 31/12/2017.

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Ojo con la deuda cortaVariaciones anuales de la deuda de corto plazo manejada por las empresas IPSA, las IGPA y las 100 totales, al 31/12 de cada año.

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

XXVI


Rk Empresa Sector Deuda total/Activos 2017

1 BANCO BBVA Banca 0,9359


3 BANCO BCI Banca 0,9195

4 BANCO SANTANDER CHILE Banca 0,9132

5 SM-BANCO DE CHILE Holding 0,9080

6 BANCO DE CHILE Banca 0,9054

7 ITAÚ COPBANCA Banca 0,8777

8 ENJOY Entretenimientos 0,8572

9 LATAM AIRLINES GROUP Industrial 0,7730

10 NITRATOS DE CHILE Materias Primas 0,7361

11 BANMÉDICA Salud 0,7126

12 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. 0,7119


14 BESALCO Constr./Inmob. 0,6786

15 AES GENER Servicios básicos 0,6679

16 RIPLEY CORP Comercio 0,6617


18 ENTEL TI/Telecom. 0,6491

19 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos 0,6330


21 ALMENDRAL Holding 0,6308

22 SOCOVESA Constr./Inmob. 0,6257


24 CLÍNICA LAS CONDES Salud 0,6206

25 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding 0,6200

Rk Empresa Sector Deuda total/Activos 2017

1 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 0,0346




5 INVERCAP Holding 0,0974

6 PESQUERA COLOSO Acuicultura/ Pesca 0,1105

7 FORUS Comercio 0,1375



10 BANVIDA Salud 0,1807

11 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN Industrial 0,2046



14 PACÍFICO V REGIÓN Holding 0,2400



17 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding 0,2980

18 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo 0,3016

19 PAMPA CALICHERA Holding 0,3192

20 EMPRESAS TRICOT Comercio 0,3228


22 ENEL CHILE Servicios básicos 0,3350

23 NORTE GRANDE Holding 0,3561

24 VIÑEDOS EMILIANA Consumo 0,3573

25 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial 0,3771

Las con mayor endeudamientoListado de las 25 empresas con mayor relación deuda/activos en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.

Las con menor endeudamientoListado de las 25 empresas con menor relación deuda/activos en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

Cuidando el balanceEvolución anual del ratio deuda total sobre activos por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100 mayores emisoras de acciones, al 31/12 de cada año.

0,50

0,52

0,54

0,56

0,58

0,60

0,62

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Pasivos vs activosRatio deuda total sobre activos de las 100 mayores emisoras en bolsa, por sector, al 31/12/2017.

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

XXVII


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

El declive de la capacidad de pagoEvolución del ratio de liquidez corriente de las empresas IPSA, IGPA y las 100 totales, al 31/12 de cada año. Mientras más alto el valor, mejor capacidad de pago.

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

8,3 x 8 cm de alto



IndustrialConsumo


El foco en el capital de trabajoRatio activo circulante sobre deuda corriente de las 100 mayores emisoras de acciones, por sector, al 31/12/2017.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Rk Empresa Sector Liquidez 2017

1 PAMPA CALICHERA Holding 8,5907




5 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 6,1074

6 CRISTALERÍAS DE CHILE Industrial 3,5387



9 COLBÚN Servicios básicos 3,2332



12 HITES Comercio 3,0372




16 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial 2,4547


18 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 2,4253

19 WATTS Consumo 2,4241


21 CMPC Materias Primas 2,3320


23 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 2,2273

24 BLUMAR Acuicultura/Pesca 2,2131


Rk Empresa Sector Liquidez 2017


2 AGUAS ANDINAS Servicios básicos 0,6352


4 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding 0,6380







11 HORTIFRUT Frutícola 0,8905

12 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos 0,9211



15 CÍA. MARÍTIMA CHILENA Industrial 0,9465

16 GASCO Servicios básicos 0,9627


18 CENCOSUD Comercio 0,9706


20 INGEVEC Constr./Inmob. 1,0151

21 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding 1,0171

22 INVERCAP Holding 1,0464


24 BANMÉDICA Salud 1,0632

25 PUERTO VENTANAS Industrial 1,0948

Las con mayor liquidezListado de las 25 empresas con mayor liquidez corriente en 2017. Datos en pesos al 31/12/2017.

Las con menor liquidezListado de las 25 empresas con menor liquidez corriente en 2017. Datos en pesos al 31/12/2017.


XXVIII


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

La convergencia de los ratiosEvolución del ratio deuda total sobre Ebitda de las empresas IPSA, IGPA y las 100 mayores emisoras, al 31/12 de cada año. Mientras más bajo, más solvente.

0

2

4

6

8

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con información de Bolsa de Santiago.


IndustrialConsumo


La deuda como materia primaRatio deuda total sobre Ebitda de los 100 mayores emisores de acciones, por sector, al 31/12/2017. Expresado en número de veces.

0

5

10

15

20

25

30

Rk Empresa Sector Deuda/Ebitda 2017






6 CLÍNICA LAS CONDES Salud 43,8982






12 NORTE GRANDE Holding 14,0922



15 RIPLEY CORP Comercio 11,4538





20 BESALCO Constr./Inmob. 7,9372

21 SIGDO KOPPERS Industrial 7,5681




25 PAZ CORP Constr./Inmob. 6,6392

Rk Empresa Sector Deuda/Ebitda 2017

1 INVERCAP* Holding -445,0643




5 BANVIDA Salud 1,0080




9 PACÍFICO V REGIÓN Holding 1,4223



12 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 1,7829



15 CCU Consumo 2,2911


17 ENEL CHILE Servicios básicos 2,5807

18 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos 2,6937

19 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos 2,8262

20 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca 2,8418


22 ENAEX Industrial 3,1657


24 CRISTALERÍAS DE CHILE Industrial 3,3062


Las con mayor deuda/EbitdaListado de las 25 empresas con mayor deuda/Ebitda en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.

Las con menor deuda/EbitdaListado de las 25 empresas con menor deuda/Ebitda en 2017. Datos en número de veces al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de Bolsa de Santiago * Excluido del promedio.Fuente: El Mercurio Inversiones, con información de Bolsa de Santiago

XXIX


Los dividendos tuvieron en 2017 un leve retroceso frente a los niveles del año anterior.

El monto de los dividendos paga-dos en el año como porcentaje de la utilidad obtenida el año previo pasó de casi 67% a 65%. Se cuenta una historia similar al analizar el dividen yield, el dividendo en rela-ción al precio que tenía la accion a inicio de año. Este pasó de 3,30%

a 3,25%, impactado, en parte, por el precio de las acciones.

No obstante, hay compañías que se esforzaron en mostrar me-joras, como Cap, Enel Generación y Nitratos: las tres prácticamente cuadruplicaron su dividend yield en 2017, sin contar el outlier de Blumar (alza de casi 3.000%). Hubo empresas, no obstante, que perdieron todo el dividendo en el

año. Masisa, Enjoy y Envases del Pacífico cayeron en 100%. En to-tal, fueron 11 las compañías que no pagaron nada de dividendo a sus accionistas en 2017, una leve mejora frente a las 15 de 2016.

Los sectores que más incremen-taron sus dividendos fueron Servi-cios Básicos e Industrial. Los que más contrajeron fueron Banca y Comercio.

La mejora de las constructoras en el pago de sus dividendos fue una de las pocas sorpresas.

DIVIDENDOS PERSISTENTES

Rk Empresa Sector Var % dividendos 2017

1 BLUMAR Acuicultura/Pesca 4.938,60%

2 CAP Materias Primas 1.052,25%





7 CINTAC Industrial 307,06%












19 HORTIFRUT Frutícola 50,28%







Rk Empresa Sector Var % dividendos 2017




4 ITAÚ COPBANCA Banca -99,60%






10 SONDA TI/Telecom. -66,30%

11 CENCOSUD Comercio -37,50%

12 PAZ CORP Constr./Inmob. -32,56%



15 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos -28,23%

16 GASCO Servicios básicos -24,53%


18 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial -17,01%




22 BANCO BBVA Banca -9,68%

23 CÍA. ELECTRO METALÚRGICA Industrial -8,63%



Las que más aumentaron sus dividendosListado de las 25 empresas que más incrementaron sus dividendos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.

Las que más disminuyeron sus dividendosListado de las 25 empresas que más diminuyeron sus dividendos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.


XXX


Rk Empresa Sector Var % Dividend yield 2017

1 BLUMAR Acuicultura/Pesca 2.953,21%

























Rk Empresa Sector Var % Dividend yield 2017




4 ITAÚ COPBANCA Banca -99,60%







11 CENCOSUD Comercio -52,96%

12 PAZ CORP Constr./Inmob. -50,94%

13 INGEVEC Constr./Inmob. -38,74%

14 BANCO BBVA Banca -37,41%








22 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial -27,88%

23 CLÍNICA INDISA Salud -23,95%

24 BANCO BCI Banca -23,54%


Las que más incrementaron su dividend yieldListado de las 25 empresas que más incrementaron su dividend yield en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.

Las que más redujeron su dividend yieldListado de las 25 empresas que más redujeron su dividend yield en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.


Rendimiento a la baja

8,3 x 8 cm de alto


Variación porcentual anual del dividend yield de las empresas IPSA, las IGPA y las 100 mayores emisoras de acciones, al 31/12 de cada año.

IGPA 100IPSA

20172016201520142013-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%


Inequidad del desempeño

8,3 x 8 cm de alto

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Otros

Servicios básicos

Materias Primas

Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Variación porcentual del retorno del dividendo (dividend yield) promedio por sector entre el cierre de 2016 y 2017.

XXXI


La rentabilidad del dividendo


0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

OtrosServicios básicos

Materias PrimasIndustrial

ConsumoConstr./Inmob.

ComercioBanca


Dividend yield (dividendos pagados respecto del precio de la acción) promedio pagado por sector al 31/12/2017.

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago.

IGPA 100IPSA

20172016201520142013

La estabilidad del efectivopara el accionistaEvolución del ratio dividendos pagados sobre el precio de la acción (dividend yield) de las empresas IPSA, las IGPA y las 100 totales, al 31/12 de cada año.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Rk Empresa Sector Dividend yield 2017


























Rk Empresa Sector Dividend yield 2017

1 CÍA. SUD AMERICANA DE VAPORES Industrial 0,00%

2 MASISA Industrial 0,00%



5 ENJOY Entretenimientos 0,00%





10 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca 0,00%
















Las con mejor desempeño en dividendosListado de las 25 empresas con mayor dividend yield en 2017. Datos en porcentajes al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.

Las con peor desempeño en dividendosListado de las 25 empresas con menor dividend yield en 2017. Datos en porcentajes al 31/12/2017. Considera la serie más líquida de cada empresa.


XXXII


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20172016201520142013

El salto dividenderoEvolución del dividendo anual como porcentaje de las utilidades pagados por las empresas IPSA, IGPA y las 100 mayores en capitalización bursátil, al 31/12 de cada año.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Los sectores más generososRatio dividendo/ utilidad promedio de las 100 mayores emisoras de acciones, por sector económico, al 31/12/2017.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Rk Empresa Sector Divid./utilidad 2017

1 INVERCAP* Holding -418,77%

2 CMPC* Materias Primas -27,15%
























Rk Empresa Sector Divid./utilidad 2017



3 MASISA Industrial 0,00%



6 ENJOY Entretenimientos 0,00%










16 RIPLEY CORP Comercio 18,51%










Las que más pagan dividendoListado de las 25 empresas que más pagaron dividendos en 2017, medido por el ratio dividendos/utilidad. Datos en porcentaje al 31/12/2017.

Las que menos pagan dividendoListado de las 25 empresas que menos pagaron dividendos en 2017, medido por el ratio dividendos/ utilidad. Datos en porcentaje al 31/12/2017.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de Bolsa de Santiago.* Son negativos porque pagaron dividendos pese a haber tenido pérdidas. Se les excluye del cálculo del promedio.


XXXIII


Rk Empresa Sector Impuestos 2017








8 SM-BANCO DE CHILE Holding 115.128











19 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding 46.379



22 BANMÉDICA Salud 37.185

23 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial 34.626

24 AFP HABITAT Pensiones 32.613


Rk Empresa Sector Impuestos 2017*

1 ITAÚ COPBANCA Banca -65.910

2 ALMENDRAL Holding -18.036

3 ENTEL TI/Telecom. -17.409


5 EMPRESAS LA POLAR Comercio -10.274

6 NORTE GRANDE Holding -8.655

7 CLÍNICA LAS CONDES Salud -3.915

8 NITRATOS DE CHILE Materias Primas -3.770

9 SOC. DE INVERSIONES ORO BLANCO Holding -3.672

10 ENJOY Entretenimientos -3.570

11 ENVASES DEL PACÍFICO Industrial -3.393

12 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. -2.885

13 PAMPA CALICHERA Holding -2.356


15 ZONA FRANCA DE IQUIQUE Comercio 0

16 CRUZADOS Entretenimientos 0

17 BANVIDA Salud 7

18 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 20

19 BLANCO Y NEGRO Entretenimientos 209

20 VIÑEDOS EMILIANA Consumo 294


22 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial 582

23 FÓSFOROS Industrial 726

24 WATTS Consumo 797

25 COMPAÑÍAS CIC Industrial 839

Las que más pagan impuestosListado de las 25 empresas con mayores montos pagados de impuestos en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.

Las que menos pagan impuestosListado de las 25 empresas con menores montos pagados de impuestos en 2017. Datos en millones de pesos al 31/12/2017.


Uno de los que más celebran el resultados de las empresas en 2017 fue el Fisco: en to-

tal, las 100 empresas más grandes en bolsa pagaron 2,8 billones de pesos en impuestos, unos US$ 4.740 mi-llones. Es un alza de 11,64% frente a 2016, lo que supera la expansión en ventas y utilidades. Los que más aportaron fueron Enel Américas, Cencosud y Quiñenco. Hubo em-

Las 100 mayores firmas en bolsa vieron saltar los impuestos pagados en 2017 a un ritmo superior que ventas y utilidades.

LA LÍNEA DE LOS IMPUESTOS

presas que no pagaron impuestos o que recibieron créditos, como Itaú Corpbanca, Almendral y Entel. Las que más incrementaron sus pagos de impuestos fueron Empresas Ian-sa e Inv. La Construcción. Al con-trario, Cruzados y Pacífico del Sur fueron las que más lo redujeron.

Un análisis complementario es el de la tasa efectiva de impuesto. Como las utilidades contables no

siempre coinciden con las financie-ras, la tasa tributaria efectiva resulta al comparar los tributos con esta línea. Aquí, Soquimich Comercial es la que tiene la tasa más alta, con 127%. Le siguen Latam y SAAM: 46% y 45%, respectivamente. Al excluir los que tuvieron pérdidas y outliers, las 100 mayores empresas pagan una tasa efectiva promedio de 22%.

* Impuestos negativos son créditos a favor de la empresa.

XXXIV


8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Regalones del FiscoVariación anual del monto pagado en impuestos por las 100 mayores emisoras de acciones, por sector económico, al 31/12/2017.

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

8,3 x 8 cm de alto



IndustrialConsumo


Banca

Mayores y menoresaportantes al FiscoMonto pagado en impuestos por los 100 mayores emisores de acciones en bolsa, por sector económico, al 31/12/2017. En millones de pesos.

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

Rk Empresa Sector Var % impuestos 2017


























Rk Empresa Sector Var % impuestos 2017


2 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding -99,14%







9 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas -53,99%

10 ANTARCHILE Holding -53,91%

11 COPEC Materias Primas -53,35%









20 BESALCO Constr./Inmob. -14,73%

21 COCA-COLA EMBONOR Consumo -14,00%

22 EMPRESAS TRICOT Comercio -12,49%

23 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos -9,94%



Las que más incrementaron sus impuestosListado de las 25 empresas que más incrementaron el pago de impuestos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las que más disminuyeron sus impuestosListado de las 25 empresas que más disminuyeron el pago de impuestos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.


XXXV


Rk Empresa Sector Tasa impuestos 2017 (1) (2)











11 CENCOSUD Comercio 31,06%















Rk Empresa Sector Tasa impuestos 2017 (1) (2)


2 ALMENDRAL Holding -83,52%

3 ENTEL TI/Telecom. -66,95%




7 PAMPA CALICHERA Holding -4,89%










17 RIPLEY CORP Comercio 9,64%








25 SIGDO KOPPERS Industrial 14,66%

Las con mayor tasa de impuestosListado de las 25 empresas con mayor tasa de impuestos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.

Las con menor tasa de impuestosListado de las 25 empresas con menor tasa de impuestos en 2017. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/12/2017.


8,3 x 8 cm de alto


Así pagan impuestosDistribución de las tasas de impuestos efectivas pagadas por las 100 mayores emisoras según tramo, al 31/12/2017.

0 5 10 15 20 25

Créditos

0% - 10%

10% - 15%

15% - 20%

20% - 25%

25% - 30%

30% - 35%

35% - 40%

40% - 45%

Más de 45%

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

La verdadera carga tributariaTasa de impuestos promedio efectiva pagada por los 100 mayores emisores de acciones en bolsa, por sector económico, al 31/12/2017.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

(1) Se excluyen las empresas que presentan pérdidas antes de impuestos . (2) Tasas negativas representan créditos a favor de la empresa.

XXXVI


Latam Airlines es la acción pre-ferida de las AFP en los úl-timos 12 meses. Enel Amé-

ricas es la de los fondos mutuos, mientras que SMU es la de las ase-guradoras. Los grandes inversores institucionales tienen distintas preferencias a la hora de escoger acciones, tal como se ve en las in-versiones netas que han realizado en 12 meses cerrados en marzo.

Conozca las empresas que destacan en las transacciones y preferencias de los inversores en sus decisiones en bolsa.

PROTAGONISTAS DEL MERCADO

Muchas veces realizan decisio-nes opuestas. Por ejemplo, Cen-cosud es una de las más vendidas por las AFP, pero es de las más compradas por los mutuos.

La preferencia de los institu-cionales es una de las razones que da protagonismo a las acciones en bolsa. Un listado que es lide-rado por Enel Generación Chile y Falabella, que son los que más

transacciones tuvieron en los úl-timos 12 meses. Compañías CIC es la que más incrementó sus transacciones, seguido de cerca por Eperva. Gasco, Bío-Bío, y Moller y Pérez Cotapos fueron los que más lo disminuyeron. Los últimos 12 meses, los mon-tos transados subieron en 79,4%, muy por sobre el salto de 24% del año anterior.

Rk Empresa Sector Monto transado 12 meses



3 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas 2.209.346

4 BANMÉDICA Salud 1.885.043












16 ITAÚ COPBANCA Banca 605.112






22 SMU Comercio 364.174



25 SONDA TI/Telecom. 312.203

Rk Empresa Sector Monto transado 12 meses

1 CÍA. ELECTRO METALÚRGICA Industrial 286

2 VIÑEDOS EMILIANA Consumo 641

3 BANCO BBVA Banca 670

4 EMPRESAS IANSA Industrial 884

5 PAMPA CALICHERA Holding 1.254



8 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca 1.925







15 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial 3.203


17 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding 3.858


19 FOR. CONSTR. Y COM. DEL PACÍFICO SUR Holding 5.282

20 MOLIBDENOS Y METALES Industrial 5.471



23 AUSTRALIS SEAFOOD Acuicultura/Pesca 8.592



Las más transadasListado de las 25 empresas con mayores montos transados en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa y las transacciones dentro y fuera de rueda.

Las menos transadasListado de las 25 empresas con menores montos transados en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa y las transacciones dentro y fuera de rueda.


XXXVII


Rk Empresa Sector Var % Monto transado

1 COMPAÑÍAS CIC Industrial 15.422,81%

2 EMPRESA PESQUERA EPERVA Acuicultura/Pesca 5.931,31%

3 BANMÉDICA Salud 3.369,35%

4 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial 3.365,17%

5 INGEVEC Constr./Inmob. 2.007,26%

6 BANCO BBVA Banca 1.752,84%






12 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo 327,60%














Rk Empresa Sector Var % Monto transado

1 GASCO Servicios básicos -91,79%



4 CÍA. INDUSTRIAL EL VOLCÁN Industrial -71,63%


6 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos -60,30%

7 PUERTO VENTANAS Industrial -32,48%



10 ALMENDRAL Holding -23,42%


12 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas -19,45%


14 ENTEL TI/Telecom. -13,19%



17 AGUAS ANDINAS Servicios básicos -1,47%









Las que más incrementaron sus transaccionesListado de las 25 empresas que más incrementaron sus montos transados en 12 meses. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa.

Las que más redujeron sus transaccionesListado de las 25 empresas que más redujeron sus montos transados en 12 meses. Datos en variaciones porcentuales anuales al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa.


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20182017201620152014

Mayor salto en añosVariación de los montos transados en 12 meses, al 31/03 de cada año, para las empresas IPSA, las IGPA y las 100 mayoras emisoras de acciones.

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

VARIACIÓN: 79,49%TOTAL: $30.275.435

Actores en bolsaMonto transado en bolsa por las 100 mayores emisoras de acciones, en 12 meses por sector, en millones de pesos y su variación porcentual, al 31/03/2018.

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

0

50

100

150

200

XXXVIII


Rk Empresa Sector Presencia bursátil 2018

1 FALABELLA Comercio 100,00%









10 CENCOSUD Comercio 100,00%
















Rk Empresa Sector Presencia bursátil 2018


























Las con mayor presencia bursátilListado de las 25 empresas con mayor presencia bursátil. Datos en porcentajes al 31/03/2018. Considera la serie más líquida de cada empresa.

Las con menor presencia bursátilListado de las 25 empresas con menor presencia bursátil. Datos en porcentajes al 31/03/2018. Considera la serie más líquida de cada empresa.


8,3 x 8 cm de alto


IGPA 100IPSA

20182017201620152014

Presencia en sus máximosEvolución de la presencia bursátil promedio por grupo de empresas: las IPSA, las IGPA y las 100 totales, al 31/03 de cada año.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

8,3 x 8 cm de alto


Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Sectores de modaPresencia bursátil promedio de los 100 mayores emisores de acciones en bolsa, por sector económico, al 31/03/2018.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

XXXIX


Rk Empresa Sector Inv. AFP 12 meses










10 COCA-COLA EMBONOR Consumo 29.915



13 SIGDO KOPPERS Industrial 22.177

14 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos 21.622



17 HORTIFRUT Frutícola 15.974





22 SOCIEDAD MATRIZ SAAM Industrial 10.421




Rk Empresa Sector Inv. AFP 12 meses

1 BANMÉDICA Salud -87.834

2 ENEL CHILE Servicios básicos -43.015

3 CCU Consumo -39.979

4 CENCOSUD Comercio -27.834

5 AGUAS ANDINAS Servicios básicos -21.288

6 CMPC Materias Primas -19.720

7 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos -10.871

8 BESALCO Constr./Inmob. -9.794

9 SALFACORP Constr./Inmob. -9.609



12 AGENCIAS UNIVERSALES Industrial -7.424

13 SONDA TI/Telecom. -6.579

14 CINTAC Industrial -4.729

15 ENTEL TI/Telecom. -3.435


17 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos -2.202

18 FÓSFOROS Industrial -2.043

19 CAP Materias Primas -1.705

20 VIÑA CONCHA Y TORO Consumo -1.621

21 MOLLER Y PÉREZ COTAPOS Constr./Inmob. -1.482

22 PESQUERA COLOSO Acuicultura/Pesca -1.012

23 GRUPO SECURITY Banca -864

24 ALMENDRAL Holding -788

25 GRUPO EMPRESAS NAVIERAS Holding -37

Las más compradas por las AFPListado de las 25 empresas con mayor inversión neta por parte de las AFP en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa.

Las más vendidas por las AFPListado de las 25 empresas con mayor desinversión neta por parte de las AFP en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de SP. Fuente: El Mercurio Inversiones con información de SP.

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones con información de SP

IGPA 100IPSA

20182017201620152014

Tendencia interrumpidaEvolución de la inversión neta de las AFP en acciones de las empresas IPSA, IGPA y las 100 mayores emisoras en los 12 meses cerrados el 31/03 de cada año. En millones de pesos.

-200.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con datos de SP

Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Portafolio de pensionesInversión neta de las AFP en acciones de los 100 mayores emisores por sector económico, en los 12 meses cerrados el 31/03/2018, en millones de pesos.

-100.000

-50.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

XL


Rk Empresa Sector Inv. FFMM 12 meses












12 GRUPO SECURITY Banca 26.734









21 ITAÚ COPBANCA Banca 17.272


23 SALFACORP Constr./Inmob. 15.808

24 BESALCO Constr./Inmob. 14.267

25 PAZ CORP Constr./Inmob. 12.760

Rk Empresa Sector Inv. FFMM 12 meses

1 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos -22.940

2 BANMÉDICA Salud -12.490

3 PARQUE ARAUCO Comercio -8.958

4 VIÑA SAN PEDRO-TARAPACÁ Consumo -5.491

5 QUIÑENCO Holding -2.788

6 COCA-COLA EMBONOR Consumo -2.449

7 CLÍNICA INDISA Salud -1.258

8 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos -686

9 MULTIEXPORTS FOODS Acuicultura/Pesca -479

10 AFP HABITAT Pensiones -478

11 NORTE GRANDE Holding -474

12 WATTS Consumo -386

13 EMPRESAS AQUACHILE Acuicultura/Pesca -173

14 CINTAC Industrial -166

15 CRISTALERÍAS DE CHILE Industrial -151

16 ECHEVERRÍA IZQUIERDO Constr./Inmob. -40

17 SOQUIMICH COMERCIAL Materias Primas -39

18 MOLIBDENOS Y METALES Industrial -36


20 BANVIDA Salud -7

21 GASCO Servicios básicos -6

22 CEMENTOS BÍO-BÍO Industrial -5

23 EMPRESA ELÉCTRICA PEHUENCHE Servicios básicos -4

24 EMPRESAS IANSA Industrial -4

25 FÓSFOROS Industrial 0

Las más compradas por los fondos mutuosListado de las 25 empresas con mayor inversión neta por parte de los fondos mutuos en 12 meses, al 31/03/2018. Datos en millones de pesos. Considera todas las series de cada empresa.

Las más vendidas por los fondos mutuosListado de las 25 empresas con mayor desinversión neta por parte de los FFMM en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/03/2018. Considera todas las series de cada empresa.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de CMF. Fuente: El Mercurio Inversiones con información de CMF.

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones con información de CMF

IGPA 100IPSA

20182017201620152014

Saliendo del fondoEvolución de la inversión neta de los fondos mutuos en acciones de las empresas IPSA, IGPA y las 100 mayores emisoras en los 12 meses cerrados el 31/03 de cada año. En millones de pesos.

-400.000

-200.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con datos de CMF

Servicios básicos


Industrial

Consumo

Constr./Inmob.

Comercio

Banca

Imanes de dineroInversión neta de los fondos mutuos en acciones de los 100 mayores emisores por sector económico, en los 12 meses cerrados el 31/03/2018, en millones de pesos.

0

50000

100000

150000

200000

250000

XLI


Rk Empresa Sector Inv. Asegur. 12 meses






6 EMPRESAS LIPIGAS Servicios básicos 1.853




10 BESALCO Constr./Inmob. 329

11 GRUPO SECURITY Banca 254

12 ENJOY Entretenimientos 237

13 FORUS Comercio 157

14 SIGDO KOPPERS Industrial 134

15 ENERGÍA LATINA Servicios básicos 128

16 NORTE GRANDE Holding 87

17 MASISA Industrial 65

18 CLÍNICA LAS CONDES Salud 32

19 BANCO SANTANDER CHILE Banca 27

20 SOCIEDAD PUNTA DEL COBRE Industrial 1

21 MINERA VALPARAÍSO Materias Primas 0

22 BANCO BBVA Banca 0

23 ENAEX Industrial 0

24 MOLIBDENOS Y METALES Industrial 0

25 AFP HABITAT Pensiones 0

Rk Empresa Sector Inv. Asegur. 12 meses

1 COPEC Materias Primas -28.999


3 ENEL AMÉRICAS Servicios básicos -8.055

4 CMPC Materias Primas -7.179

5 INV. AGUAS METROPOLITANAS Holding -7.155

6 AES GENER Servicios básicos -6.801

7 ENEL GENERACIÓN CHILE Servicios básicos -6.661

8 LATAM AIRLINES GROUP Industrial -4.282

9 PARQUE ARAUCO Comercio -4.174

10 FALABELLA Comercio -3.033


12 COLBÚN Servicios básicos -2.670

13 ENGIE ENERGÍA CHILE Servicios básicos -2.378

14 BANCO DE CHILE Banca -2.239

15 CAP Materias Primas -2.003

16 BANCO BCI Banca -1.981

17 SOC. QUÍMICA MINERA DE CHILE Materias Primas -1.832

18 RIPLEY CORP Comercio -1.634

19 CCU Consumo -1.617

20 SM-BANCO DE CHILE Holding -1.566

21 COCA-COLA EMBONOR Consumo -1.559

22 ANTARCHILE Holding -1.512

23 EMBOTELLADORA ANDINA Consumo -1.160

24 VIÑA CONCHA Y TORO Consumo -1.159

25 QUIÑENCO Holding -1.060

Las más compradas por las aseguradorasListado de las 25 empresas con mayor inversión neta por parte de las compañías de seguros en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/12/2017. Considera todas las series de cada empresa.

Las más vendidas por las aseguradorasListado de las 25 empresas con mayor desinversión neta por parte de las compañías de seguros en 12 meses. Datos en millones de pesos al 31/12/2017. Considera todas las series de cada empresa.

Fuente: El Mercurio Inversiones con información de CMF. Fuente: El Mercurio Inversiones con información de CMF.

8,3 x 8 cm de alto

Fuente El Mercurio Inversiones, con datos de CMF


IndustrialConsumo


Rebaraja en la cartera de los segurosInversión neta de las aseguradoras en acciones de los 100 mayores emisores por sector económico, en los 12 meses cerrados el 31/12/2017, en millones de pesos. Al frente, participación en la tenencia de acciones por los institucionales.

-50000

-40000

-30000

-20000

-10000

0

10000

20000

Fuente El Mercurio Inversiones, con información de CMF

2016

2017

3,3%Aseguradoras

74,7%AFP

5,6%Fondos mutuos

16,4%Fondos deinversión

2,6%Aseguradoras

69,2%AFP

9,8%Fondos mutuos

18,5%Fondos deinversión

XLII


guÍa de emisores 2018 - bolsadesantiago.com de archivos/extension/document… · de ránkings y...

Documents