guia trader exitoso

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO:Serie de cuatro captulos

Durante los ltimos meses, el equipo de investigacin de DailyFX y sus instructores de trading, se han dedicado a estudiar las tendencias de los clientes de FXCM, utilizando datos sobre los movimientos de las cuentas de FXCM. Ellos han pasado por una enorme cantidad de estadsticas y registros annimos de trading con el n de responder a la pregunta:

Qu separa a un trader exitoso de uno que no lo es?

Con este recurso nico, fueron capaces de identicar algunas de las mejores prcticas seguidas por traders exitosos, tales como el mejor momento del da, uso apropiado de apalancamiento, los mejores pares de divisas y ms. En esta serie de cuatro partes comparti-rn los rasgos ms importantes que la mayora de los traders tienen.Por lo dicho anteriormente, esperamos que esta serie les ayude a convertirse en un trader exitoso tambin.

FXCM

Un sin nmero de libros de trading aconsejan a los traders a hacer esto. Cierre la operacin cundo esta se va en su contra. Asuma una pequea prdida e intente de nuevo despus si es apropiado. Es mejor asumir una pequea prdida temprano que perder mucho despus. De la misma manera, no tenga miedo en dejar que la operacin contine trabajando cundo est funcionando bien. Puede que de esta manera tenga mayores ganancias.

Esto puede sonar fcil haga ms de lo que funciona y menos de lo que no- pero va en contra de la natura-leza humana. Queremos estar en lo correcto. Nos aferramos naturalmente a las prdidas porque pensa-mos que las cosas se van a revertir y que nuestra operacin estar correcta. En tanto, queremos sacar nuestras operaciones ganadoras fuera de la mesa lo

antes posible porque tenemos miedo de perder las ganancias que ya hemos alcanzado. As es como se pierde capital operando. Cundo se opera, es ms importante ser rentable que tener la razn. Por lo tanto, corte sus prdidas temprano y deje correr las ganancias.

Tabla de Contenidos

5 Captulo Uno: Cul es el error #1 que cometen los traders del mercado Forex?5 Resumen6 Introduccin6 Qu es lo que hace mal el trader promedio?7 Corte sus prdidas temprano, deje correr las ganacias8 Cmo hacerlo?8 Mantenga su plan9 Funciona esta regla?11 Estrategia

12 Captulo dos: Cando es el mejor momento del da para operar en el Forex?12 Resumen13 Introduccin14 Importa el horario en el cul opero?15 Qe hay acerca de los otros pares de monedas?17 Estrategia

18 Captulo 3: Cmo operar los principales pares de monedas durante las horas ms activas?18 Resumen19 Introduccion20 Cul estrategia debera usar para operar en el horario de USA?21 Qu es breakout

2




3

21 Cmo se opera un breakout?22 Ejemplo de la estrategia: canal de breakout24 Cundo debera mirar por una operacin de breakout?25 Estrategia

26 Captulo cuatro: Cunto capital necesito para operar en Forex? 26 Resumen27 Introduccin27 La probable causa29 Cunto apalancamiento efectivo debo ultiilizar?29 Ajustando el uso del apalancamiento efectivo al perfil de riesgo31 Estrategia

32 Apndice32 Apndice 1.132 Apndice 1.232 Apndice 1.333 Apndice 1.433 Apndice 2.133 Apndice 2.233 Apndice 2.334 Apndice 2.434 Apndice 2.534 Apndice 3.1




4

34 Apndice 3.235 Apndice 3.335 Apndice 3.435 Apndice 3.535 Apndice 3.636 Apndice 4.136 Apndice 4.236 Apndice 4.3

37 Aviso de Riesgo

CUL ES EL ERROR #1 QUE COMETENLOS TRADERS DEL MERCADO FOREX?

Los traders estn en lo correcto ms del 50% de las veces, pero tienden a perder ms capital en las operaciones perdedoras que lo que ganan en las operaciones ganadoras. Estos deberan utilizar stops y lmites para reforzar una relacin de riesgo recompensa mayor o igual a 1:1.

Resumen:

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: PRIMERA PARTE




5

Grfico 1.1Porcentaje de operaciones cerradas con gananciasFuente: Apndice 1.1

INTRODUCCIN

QU ES LO QUE HACE MAL EL TRADER PROMEDIO ?

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

6

Los grandes movimientos de Dlar Americano contra el Euro y otras divisas han aumentado el nivel de popularidad del trading en el mercado forex, pero la cantidad de traders que entran al mercado es igual a aquellos que salen. Por qu los grandes movimientos en las divisas traen consigo grandes prdidas? Para saber esto el equipo de investigacin de DailyFX ha analizado data de trading de miles de cuentas activas de FXCM. En este artculo mencionamos cul es el error ms grande que cometen los traders y de qu manera se puede operar apropiadamente.

Muchos traders tienen experiencia significativa en otro tipo de mercado y su anlisis fundamental y tcnico es bastante bueno. De hecho, la mayora de los traders con cuenta en FXCM estn en lo correcto ms del 50% de las veces cundo operan los pares ms populares. El Grfico 1.1 muestra los resultados de ms de 12 millo-

Operaciones rentables por Par

80%

70%

60%

50%

40%

30%

0%NZD/USD EUR/GBP AUD/USD EUR/JPY USD/CAD GBP/USD GBP/JPY

AUD/JPY USD/JPY EUR/USD USD/CHF EUR/AUD EUR/CHF GBP/CHF AUD/NZD

54%57% 58% 59% 59%

60% 60% 61% 61% 62%64% 64% 66%

71%

49%

nes de operaciones reales, generadas por clientes de FXCM a nivel mundial en el 2009 y en el 2010. Esta muestra los 15 pares ms populares que operan los clientes. La barra azul muestra el porcentaje de operaciones que terminaron con ganancias para el cliente. Por ejemplo, en el EURUSD, el par ms popular, los clientes de FXCM que formaron parte de la muestra fueron rentables en el 59% de las transacciones y en el 41% perdieron. Por lo tanto, si los traders tienden a estar en lo correcto ms de la mitad de las veces entonces, qu estn haciendo mal?

El Grfico 1.2 lo dice todo. En azul muestra el promedio de pips ganados en las operaciones rentables. En rojo se muestra el promedio de pips perdidos en las opera-ciones perdedoras. Podemos observar claramente porqu los traders pierden capital pese a que estn en lo correcto ms de la mitad de las veces. Estos pierden ms capital en sus operaciones perdedoras de lo que ganan en sus operaciones ganadoras.




140

120

100

80

60

40

20

0EUR/USD USD/JPY GBP/USD EUR/CHF AUD/NZD AUR/AUD) USD/CAD EUR/GBP

GBP/JPY GBP/CHF EUR/JPY AUD/USD USD/CHF NZD/USD AUD/JPY

65

127122

5260

112 110

53

105

54

102

50 49

98 96

47

90 90

61

44

89

4843

60 60

30

8478

63

51

7

Promedio de ganancias y prdidas por operacin (en pips)

Grfico 1.2Promedio de ganancia y prdida en pipsFuente: Apndice 1.2

Usemos el EURUSD como ejemplo. Sabemos que las operaciones en el EURUSD fueron rentables el 59% de las veces. Sin embargo, las prdidas fueron, en prome-dio de 127 pips, mientras que las ganancias fueron de 65 pips. Pese a que los traders estuvieron en lo correcto ms de la mitad de las veces, perdieron casi el doble en las operaciones perdedoras versus lo que ganaron en las ganadoras, perdiendo as capital en general. El historial para el voltil par GBPJPY es incluso peor. Los traders estaban en lo correcto en un impresionante 66% de las veces el doble de operaciones exitosas que no exitosas. No obstante, los traders perdieron capital en el GBPJPY porque ganaron 52 pips en promedio en las transacciones ganadoras mientras que perdieron casi el doble 122 pips en promedio- en las operaciones perdedoras.




CORTE SUS PRDIDAS TEMPRANO, DEJECORRER LAS GANANCIAS


8Un sin nmero de libros de trading aconsejan a los traders a hacer esto. Cierre la operacin cundo esta se va en su contra. Asuma una pequea prdida e intente de nuevo despus si es apropiado. Es mejor asumir una pequea prdida temprano que perder mucho despus. De la misma manera, no tenga miedo en dejar que la operacin contine trabajando cundo est funcionando bien. Puede que de esta manera tenga mayores ganancias.



CMO HACERLO?: SIGA UNA SIMPLE REGLA

Usted puede evadir el problema de generar prdidas, descrito anteriormente, siguiendo la siguiente regla: siempre busque ms recompensa que el riesgo de prdida que est asumiendo.

Este es un consejo muy valioso que est presente en casi todos los libros de trading. En general, se llama relacin de riesgo/recompensa. Si usted arriesga la misma cantidad de pips que est dispuesto a ganar entonces su relacin de riesgo/recompensa es de 1-a-1 (escrito a veces como 1:1). Si su objetivo de ganancias es de 80 pips y arriesga 40 pips, entonces su relacin de riesgo/recompensa es 2:1. Si sigue esta simple regla, y est correcto en la direccin del mercado la mitad de las veces, estara haciendo capital porque tendra mayores ganancias en las operaciones ganadoras que prdidas en las operaciones perdedoras. Qu relacin debo de usar? Depende del tipo de operacin que est haciendo. Debe de tener una relacin mnima de 1:1. De esta manera, si tiene razn la mitad de las veces estar al menos en 0. En general, querr utilizar relaciones de riesgo/recompensa bajas, como 1:1 o 2:1, cundo opera con estrategias de altas probabilidades como las estrategias de rango. Para estrategias con menos probabilidades, como aquellas de tendencia, se recomienda utilizar relaciones de riesgo/recompensa ms alta, como 2:1, 3:1 o, incluso, 4:1. Recuerde que mientras ms alta sea la relacin de riesgo/recompensa que escoja, menos a menudo necesita correctamente predecir la direccin del mercado para ganar dinero.

MANTENGA SU PLAN: OPERE CONSTOPS Y LMITES

El prximo desafo, luego de tener un plan de trading que utilice la relacin de riesgo/recompensa adecua-da, es el de mantener el plan. Recuerde, es natural que los humanos quieran sostener prdidas y hacer toma de utilidades temprano, pero es malo para el trading. Debemos de superar esta tendencia natural y remover nuestras emociones del trading. La mejor manera para hacer esto es configurando su trade con rdenes de Stop-Loss y Lmite desde el principio. Esto le permitir utilizar la relacin de riesgo/recompensa adecuada (1:1 o ms) desde el principio y mantenerla. Una vez colocada, no las toque (una excepcin: puede mover las rdenes de stop en su favor cundo haya asegura-do las ganancias a medida que el mercado se mueve a su favor).

El manejo del riesgo de esta manera es parte de lo que muchos traders llaman money management.


Grfico 1.3Retornos hipotticos* de una estrategia bsica de RSI operando el USD/CHF (14/12/01 - 27/03/11)El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultadosFuente: Apndice 1.3

Muchos de los traders de forex estn correctos en cunto a la direccin del mercado menos de la mitad de las veces. Puesto a que practican buen manejo de dinero, pueden cortar las prdidas rpido y dejar correr las ganancias. De esta manera, son rentables en su trading en general.

10K

8K

6K

4K

2K

0

-2K

9




La importancia del Money Management

Without stops/limits

With stops/limits

FUNCIONA ESTA REGLA?

Absolutamente. Hay una razn por la cul tanto traders la utilizan. Puede ver la diferencia en el Grfico 1.3 Las 2 lneas del grfico muestran los resultados hipot-ticos de una estrategia bsica del RSI operando el USDCHF utilizando un grfico de 60 minutos. Este sistema se desarroll para imitar una estrategia utiliza-da por varios clientes de FXCM, quienes tienden a ser traders de rango. La lnea azul muestra los retornos crudos, si corremos el sistema sin stops ni lmites. La

lnea roja muestra los resultados cundo se utilizan stops y lmites. Es muy fcil ver las mejoras en los resul-tados. Nuestro sistema crudo sigue los clientes de FXCM de otra manera tiene un gran porcentaje de posiciones ganadoras, pero pierde ms dinero en las posiciones perdedoras que lo que gana en las ganadoras. El siste-ma "crudo fue rentable un 66% de las veces durante el perodo de estudio, pero perdi un promedio de $165 en las operaciones perdedoras mientras que slo ganaba $98 en las operaciones gnadoras. En cunto a la configuracin de los stops y lmites del modelo, colocamos los stops de manera constante a 115 pips y los lmites a 120 pips, otorgndonos una relacin de riesgo/recompensa de un poco ms que 1:1. Puesto a que estamos utilizando la estrategia de trading de rango de RSI (una estrategia de alta proba-bilidad), necesitamos una relacin de

riesgo/recompensa baja para darnos mejores resulta-dos. El 57% de las operaciones del sistema fueron rentables.Al comparar estos dos resultados, podemos observar que no slo los resultados generales son mejores cundo se utilizan stops y lmites, sino que los resulta-dos positivos son consistentes. Las mximas bajas tienden a ser menores y la curva del valor lquido o patrimonio tiende a ser ms suave.


Grfico 1.4Retornos hipotticos* basadas en una estrategia de RSI utilizando diferentes relacin de riesgo/recompensa.El desempeo pasado no es ade futuros resultadosFuente: Apndice 1.4

LA RELACIN DE RIESGO-RECOMPENSA IMPORTA

10




Absolutamente. Hay una razn por la cul tanto traders la utilizan. Puede ver la diferencia en el Grfico 1.3 Las 2 lneas del grfico muestran los resultados hipot-ticos de una estrategia bsica del RSI operando el USDCHF utilizando un grfico de 60 minutos. Este sistema se desarroll para imitar una estrategia utiliza-da por varios clientes de FXCM, quienes tienden a ser traders de rango. La lnea azul muestra los retornos crudos, si corremos el sistema sin stops ni lmites. La

lnea roja muestra los resultados cundo se utilizan stops y lmites. Es muy fcil ver las mejoras en los resul-tados. Nuestro sistema crudo sigue los clientes de FXCM de otra manera tiene un gran porcentaje de posiciones ganadoras, pero pierde ms dinero en las posiciones perdedoras que lo que gana en las ganadoras. El siste-ma "crudo fue rentable un 66% de las veces durante el perodo de estudio, pero perdi un promedio de $165 en las operaciones perdedoras mientras que slo ganaba $98 en las operaciones gnadoras. En cunto a la configuracin de los stops y lmites del modelo, colocamos los stops de manera constante a 115 pips y los lmites a 120 pips, otorgndonos una relacin de riesgo/recompensa de un poco ms que 1:1. Puesto a que estamos utilizando la estrategia de trading de rango de RSI (una estrategia de alta proba-bilidad), necesitamos una relacin de

riesgo/recompensa baja para darnos mejores resulta-dos. El 57% de las operaciones del sistema fueron rentables.Al comparar estos dos resultados, podemos observar que no slo los resultados generales son mejores cundo se utilizan stops y lmites, sino que los resulta-dos positivos son consistentes. Las mximas bajas tienden a ser menores y la curva del valor lquido o patrimonio tiende a ser ms suave.

350

300

250

200

150

100

50

00.5-1 1-1 1.5-1 2-2 2.5-1


Estrategia:Qu estrategia debera usar ?

Opere forex utilizando stops y lmites con relaciones de riesgo recompensa igual o mayores a 1:1.

Asegrese de utilizar stops cada vez que coloque una orden. Ponga siempre su lmite al menos a la misma distancia de su punto de entrada de lo que coloca su stop. Puede poner su objetivo de precio ms alto y buscar una relacin de riesgo/recompensa de 2:1 o ms cundo opera. Entonces, podr escoger la direc-cin del mercado correctamente slo la mitad de las veces y seguir ganando capi-tal en su cuenta. La distancia a la cul coloca sus stops y lmites depender de las condiciones de mercado en ese minuto como la volatili-dad, el par y en dnde coloca sus niveles de soporte y resistencia. Puede aplicarla misma relacin a cualquier trade. Si coloca el stop a una distancia de 40 pips, debe pone colocar su lmite al menos a 40 pips o ms. Si usa el stop a 500 pips, su lmite debe de estar al menos a 500 pips.

En general, una relacin de riesgo/recompensa de 1-a-1 o ms, fue ms rentable que las menores. Debe de mencionarse que, como en todo backtesting, el desempeo pasado no es indicativo de futuros resulta-dos. El Grfico 1.4 muestra una simulacin de colocar los stops a 110 pips en todas las operaciones. El sistema tuvo los mejores resultados cundo tena una relacin de riesgo/recompensa cerca del 1-a-1 y 1.5-a-1. En el grfico 1.4, el eje izquierdo muestra el retorno general del sistema en el tiempo. El axis de abajo muestra las relaciones de riesgo / recompensa. Puede observar un alza brusca en el nivel de 1:1. Los niveles de riesgo/recompensa ms altos mantienen resultados similares a los del nivel de 1:1.

Una vez ms destacamos que el modelo utilizado se basa en una estrategia de trading con altas probabili-dades, por lo que, es probable que una relacin de riesgo/recompensa baja, funcione bien. Deberamos esperar mejores resultados utilizando una relacin de riesgo/recompensa ms alta cundo utilizamos una estrategia de tendencia, pues las tendencias pueden continuar a su favor por un perodo de tiempo ms largo que aquellas en rango.

11





Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?

Para muchos operadores de Forex, el mejor momento para operar es en el horario de Asia. Los pares de monedas europeas, tales como el EUR/USD, muestran mejores resultados.

Resumen:

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: SEGUNDA PARTE




12

60%

55%

50%

45%

40% GBP/USD EUR/USD USD/JPY AUD/USD USD/CHF

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4

Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Segunda Parte

Rentabilidad por hora del da

INTRODUCCIN

Luego de ver los registros de trading de ms de diez mil clientes de FXCM, adems, de conversar con varios operadores en forma diaria va los webinars , emails y Twitter , es evidente que muchos operadores indivi-duales son los llamados operadores de rango. Adems, muchos de stos tienen dificultades para ser rentables, ya que estn operando durante el horario de trading equivocado.

Muchos de los traders deberan operar durante la ltima hora de la sesin de USA, Asia o a inicios de la sesin de Europa, especialmente de 2 PM a 6 AM hora del Este (NuevaYork), de 7 PM a 11 AM en el horario del Reino Unido y de 4 PM a 8 AM en el horario de Chile.

Los traders deberan evitar operar durante los horarios de mayor movimiento del da. Por qu? Hemos visto los registros de miles de operadores y hemos conclui-do lo que funciona y lo que no funciona. El grfico 2.1 muestra el porcentaje de operaciones en los 5 pares ms populares que cerraron con ganancia, mostrador por hora del da.

Grfico 2.1Porcentaje de las operaciones por hora (NY Time) que fueron cerradas con utilidadFuente: Apndice 2.1

13




Grfico 2.2Rango promedio en Pips por Hora del EUR/USD (NY Time) Fuente: Apndice 2.2

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3

Importa el horario en el que opero ?

Al observar el grfico 2.2, se puede ver que esto est generalmente correlacionado a los horarios de trading de menor volatilidad. Los operadores tienden a tener mejores resultados durante la baja volatilidad de la sesin del Asia.

Esto se debe a que muchos de los operadores usan la estrategia de rango de trading, comprando la moneda en zona de sobreventa, cerca del nivel de soporte, y vendiendo en zona de sobrecompra, cerca del nivel de resistencia. Esto tiende a funcionar bien durante momentos de baja volatilidad, cundo los niveles de soportes y resistencias tienden a mantener-se.

S, bastante. Hemos construido una estrategia con un modelo similar a sus operaciones tpicas. Simulamos el desempeo de la estrategia, operando el par EUR/USD diariamente durante los ltimos 10 aos. El resultado no es bueno.

EUR / USD - Rango promedio por hora en Pips

25

20

15

10

5

0

Finales de EE.UU., Asia, y la Sesin Europea temprana





14

Grfico 2.3Retornos hipotticos* sin filtro de tiempoFuente: Apndice 2.3

Grfico 2.4Retornos hipotticos* con filtro de tiempoFuente: Apndice 2.3

Rendimientos pasados no indican resultados futuros.


Sin embargo, una vez que tenemos en cuenta el hora-rio del da, las cosas se ponen interesantes. Vamos a suponer que usted tiene como norma operar solamen-te durante momentos de baja volatilidad.

El grfico 2.4 muestra exactamente la misma estrategia en el mismo horizonte de tiempo, pero el sistema no abre ninguna posicin durante los momentos de mayor volatilidad del da, de 6 AM a 2 PM Hora del Este (11 AM a 7 PM hora de Londres 8 AM a 4PM hora de Chile). La diferencia es abismal.

Modelo de estrategia: Tiempo sin filtro

Modelo de estrategia: Tiempo filtrado

Mayo, 2011

10K

8K

6K

4K

2K

0October, 2001 mayo, 2011

18K

16K

14K

12K

10K

0October, 2001

Qu hay acerca de los otros pares de monedas?

Por supuesto que no todos los pares de monedas actan de la misma manera. Por ejemplo, el Yen Japo-ns tiende a verse ms voltil durante el horario de Asia que el Euro o la Libra Esterlina, ya que el Yen Japo-ns est operando dentro de su horario.

Los tpicos operadores pudiaran haber sido mucho ms exitosos, si hubiesen operado en un solo rango durante el horario de 2 PM a 6 AM Hora Este, en los ltimos 10 aos.


15

Grfico 2.5Retornos hipotticos* desde una estrategia RSIFuente: Apndice 2.4

Grfico 2.6Retornos hipotticos* desde una estrategia RSIFuente: Apndice 2.5


Estrategia RSI filtrada porhora en Pares de Divisa Europeos

15K

10K

5K

0

-5K

-10K

-15K

-20K05` 06` 07` 08` 10` 11`RSI Base 16:00 - 06:00 14:00 - 06:00 20:00 - 03:00 17:00 - 03:00

Simulamos la misma estrategia, con diferentes horarios para las tres principales monedas Europeas: EUR/USD, GBP/USD y USD/CHF

El grfico 2.5 muestra resultados mixtos para la estrate-gia del EUR/USD, GBP/USD y USD/CHF durante diferen-tes horizontes de tiempo (en la zona horaria de Nueva York). Como podemos observar usando esta estrategia over- night, durante la sesin de Asia y la sesin de inicios de Europa ha rendido mejores resultados que el RSI 24 horas, nuestro valor inicial.

0

-10K

-20K

-30K

-40K

-50K

-60K

-70K05` 06` 07` 08` 10` 11`

Estrategia RSI filtrada porhora en Pares de Divisa del Asi-Pacfico

16


Encontramos que el mismo filtro de tiempo funciona bastante bien para el EUR/USD y el USD/CHF, ya que estos pares tienen una correlacin positiva. El filtro tambin funciona para el par GBP/USD. Debera operar en rango estos pares de monedas durante el rango de tiempo de 2 PM a 6 AM Hora Este.

Desafortunadamente, como lo muestra la grfica 2.6, este rango no funciona bien para las monedas del Asia-Pacfico.

Estrategia:Qu estrategia debera usar ?Operar las monedas Europeas durante las Horas inactivas usando la estrategia de rango de trading.

Nuestros datos muestran que muchos operadores individuales de divisas han sido exitosos operando pares Europeos utilizando estrategias de rango durante los ltimos 10 aos durante las hora inactivas, 2 PM a 6 AM hora del Este (7 PM a11AM del Reino Unido 4 PM a 8 AM hora de Chile).

Por otro lado, otros han sido poco exitosos operando estos pares de monedas durante la volatilidad del horario de las 6 AM a 2 PM del Horario Este. Las monedas Asia- Pacfico pueden ser difciles de operar en rango a cualquier hora del da, debido a que estas tienden a tener diferentes perodos de volatilidad con muchos altos y bajos.

Modelo: Rango de trading con RSI en grficos de 15 minutos.

Para nuestro modelo simulamos una tpica operacin usando una de las ms comunes y simples estrategias de rango, usando el RSI en grficos de 15 minutos.

Regla de Entrada: Cundo el RSI con perodo de 14 cruza sobre el nivel de los 30, comprar en el mercado a la apertura de la prxima vela.

Cundo el RSI cruza bajo el nivel de los 70, vender en el mercado a la apertura de la prxima vela.

Filtro: No ingresar la posicin entre el horario final y la prxima hora de inicio

Regla de Salida: Salir de la operacin y volver cundo la seal opuesta es gatillada.

Nuestro test de diferentes lmites de tiempo sobre el par USD/JPY, AUD/USD y NZD/USD no ha producido ni una sola curva positiva de beneficios durante los ltimos 6 aos. Esto se debe a que estas monedas estn normalmente sujetas a mayores movimientos durante la sesin de Asia que las monedas Europeas.

Esto es muy importante, el horario del da tiene un efecto importante en el retorno de aquellas monedas que funcionan bien. Estrategias de 24 horas de trading muestran prdidas mayores a aquellas que operan con lmites de tiempos.

17


Cmo operar los principales pares de monedas durante las horas ms activas?

El horario de Trading de USA tiende a ser el ms difcil de operar debido al alto nivel de volatilidad en el mercado. Las estrategias de Breakout (rompimiento) suelen funcionar relativamente bien en ambientes de alta volatilidad, por ende, si planeas realizar operaciones durante estas horas, busca hacerlo con estrategias de breakout.

Resumen:

18

CARACTERISTICAS DE UN TRADER EXITOSO: TERCERA PARTE

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3 2 4

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Tercera Parte

Rentabilidad por horarios

INTRODUCCIN

Nuestros estudios anteriores muestran que los traders deberan restringir sus operaciones a horarios de trading menos activos, ya que generalmente la rentabi-lidad del trade tiende a mejorar cundo los mercados son menos voltiles, pero qu pasa si no puedes operar cundo el mercado se encuentra tranquilo? Para los traders que sienten la necesidad de estar en el mercado durante los momentos de mayor volatilidad, tenemos algunos consejos sobre cmo hacerlo.

El Grfico 3.1 enfatiza que los clientes de FXCM tienden a obtener una baja rentabilidad en los 5 pares de monedas, ms populares durante la sesin Americana. Si comparamos estos resultados con las medidas de volatilidad, podemos ver que este pobre desempeo pareciera estar directamente correlacionado a los gran-des movimientos del precio, ya que este momento del da tiende a ser el ms voltil. El Grfico 3.2 muestra el movimiento promedio por hora en pips para el EUR/USD, el par de divisa ms

19

Grfico 3.1Porcentaje de las operaciones en la hora determinada (Hora Este) que cerraron con ganancias

60%

55%

50%[

45%

40% GBP/USD EUR/USD USD/JPY AUD/USD USD/CHF

popular para operar. Puede ver que los mejores resul-tados obtenidos por los traders coinciden con los momentos del da en el que hay menor volatilidad, como la sesin de trading del Asia.

Cmo operar los principales pares de monedas durante las horas ms activas?

Grfico 3.2EUR/USD - Promedio de rango por hora (hora este) en pips.Appendix 2.2

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0 2 1 2 2 2 3

En la parte dos de esta serie, llamada cul es el mejor momento del da para operar en el mercado Forex?, mostramos que la estrategia de trading del popular Relative Strength Index, produce mejores retornos si nos limitamos a operar exclusivamente durante las horas menos voltiles del da de trading, 2 PM a 6 AM hora del Este (Nueva York).

EUR/USD - PROMEDIO DE RANGO POR HORA EN PIPS

20

25

20

15

10

5

0

Sesin de USA, Asia e inicios de Europa

Como mencion antes, aconsejamos a los traders a operar durante los momentos de baja volatilidad del da, debido al riesgo que presenta esta oscilacin en los mercados y a los mejores resultados que vemos en la estrategia de trading de rango que los clientes de FXCM tienden a usar. Sin embargo, algunos traders prefieren operar durante la volatilidad del horario de USA. Por lo tanto, si desea hacer eso, asegrese de utilizar la estrategia adecuada en el momento apropia-do. No trate de operar en rango. Mejor haga lo opuesto: opere con Breakout.


CUL ESTRATEGIA DEBERA USAR PARA OPERAR EN EL HORARIO DE USA?

Grfico 3.3EUR/USD grfico diario mostrando el canal del precioApndice 3.2

Un Breakout es cundo una moneda, en un grfico, ha estado atrapada en un rango o canal y escapa de ste rompiendo el soporte o la resistencia. Cundo esto ocurre, el movimiento en el precio tiende a ser muy fuerte y puede crear una oportunidad de trading.

Aqu tenemos un ejemplo donde el EURUSD, en un grfico diario, tuvo un canal por dos meses. Se puede observar que cundo este canal se quebr, el movi-miento fue rpido y fuerte.

21

Operar un breakout es casi exactamente lo opuesto que hacerlo en rango. Cundo el precio se mueve hacia arriba a travs de la resistencia, busca comprar. Cundo este movimiento cae a travs de la lnea de soporte, busca vender. En el ejemplo de abajo, un operador de rango habra intentado vender en el techo del canal y probablemente habra perdido dinero. Un operador de breakout habra buscado comprar.

CMO OPERAR UN BREAKOUT?QU ES BREAKOUT?

1.50

1.45

1.40

1.35

February 2011 August 2011

1.450

1.445

1.440

1.350

07/25/11 07/27/11

Grfico 3.4EUR/USD grfico cinco minutos mostrandoBreakout Apndice 3.3

Modelo de estrategia: Tiempo sin filtro

Modelo de estrategia: Tiempo filtrado


Modelo de estrategia de breakout de canal

Grfico 3.5Ejemplo de una estrategia de canal de breakout mostran-do las seales de compra y ventaApndice 2.2

El comportamiento pasado no es indicativo de resulta-dos futuros, pero la estrategia de canal de Breakout es muy sencilla e histricamente ha marcado un buen desempeo. El sistema dibuja un canal que rodea la accin del precio, con un techo basado en el punto ms alto conseguido por el precio y un piso basado en el punto ms abajo alcanzado por el precio de las ltimas 20 barras.

En el Grfico 3.5 se puede ver el techo del canal en lnea azul y el piso del canal en rojo. Las lneas de

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EJEMPLO DE LA ESTRATEGIA: CANAL DE BREAKOUT

Comprar cundo el preciotoca el canal maximo

Vender cundoel precio tocael canal menor

puntos verdes muestran las operaciones rentables realizadas por el sistema, mientras que las punteadas rojas muestran las operaciones perdedoras.

El desempeo anterior no ndica resultados futuros


EUR/USD Estrategia de breakout de canal (2005-2011)

Grfico 3.6Retornos hipotticos del modelo de estrategia de breakout del canal (2005-2011) Fuente: Apndice 3.5

Se debe tomar una posicin de venta en el caso que el par de moneda rompa y cierre bajo el piso del canal. Si el precio revierte rpidamente, salimos de la operacin con prdida. Mientras que si el precio sigue cayendo, dejamos correr la operacin viendo los beneficios que sta genera.

Por lo tanto, podramos conceptualizar este sistema de trading que podra trabajar especialmente bien duran-te los momentos de mayor volatilidad, sobre todo cundo los canales tienden a ser quebrados. Vamos a ver cmo se ha comportado el par EUR/USD durante los ltimos siete aos.

23

15K

14K

13K

12K

11K

10K

9K09/07/06 04/27/08 12/23/09

El sistema de quiebre de canal hizo razonablemente bien en general, especialmente durante los momentos de fuerte volatilidad en el 2009. Sin embargo, tambin tuvo tramos largos de bajo desempeo y notables malas rachas. Como sabe, las estrategias de breakout tienden a funcionar bien durante los momentos de mayor volatilidad, cmo podemos instruir a nuestro sistema de trading que opere slo durante estos momentos?


Estrategia de breakout de canal filtrada

Grfico 3.7Retornos hipotticos usando la estrategia de breakout de canal y filtros de volatilidadFuente: Apndice 3.6

Cada da publicamos el porcentaje de volatilidad en la pgina de Anlisis Tcnico del DailyFX, para ser utiliza-do como referencia. El porcentaje de volatilidad es un derivado del precio de las opciones de FX. Mientras ms alto el nmero, mayor nivel de volatilidad esperan los traders de opciones. Podemos usar estos porcenta-jes de volatilidad para juzgar cundo es el mejor momento para usar una estrategia en particular. Cundo el porcentaje de volatilidad es alto, buscamos operar estrategias de breakout. Cundo es bajo, trata-mos de evitar esto.

Cundo analizamos la estrategia de breakout de canal (ver ms arriba), podemos observar una rpida optimi-

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CUNDO DEBERA OPTAR POR UNAOPERACIN DE BREAKOUT?

10K

8K

6K

4K

2K

005 06 07 08 09$ 10 11

Base Channel Breakout50th Percentile75th Percentile

El desempeo anterior no ndica resultados futuros

zacin cundo aplicamos los filtros. Simulamos abajo dos casos. En el primero, la estrategia slo permitir operar cundo nuestro Porcentaje de Volatilidad est sobre el 50%. En el otro, permitir operar cundo este sobre el 75%. Como se puede observar en el grfico de abajo, en ambos casos vemos resultados totalmente mejores que en el plan estratgico que permite al sistema operar en cualquier momento.

Con un filtro del 50%, la estrategia permitir operar alrededor de la mitad de las veces. Con el 75% de filtro, el sistema puede operar slo alrededor del 25% de las veces. Con el tiempo, con un filtro del 50%, los resulta-dos han demostrado que sirven para prevenir mucha

de las operaciones con prdida en el sistema, lo que previene solo unas pocas operaciones ganadoras.

Esto ha producido uno de los mejores retornos histri-cos en base a las ganancias netas, pero tambin ha mostrado una importante racha de prdidas. Tenga presente que el desempeo pasado no indica futuros resultados.

Con un filtro del 75% previene incluso ms operaciones - tanto las buenas y las malas. A pesar de que el resulta-do total de los ltimos seis aos no ha sido tan bueno como el del 50%, hubo pocas con prdidas importan-tes. En realidad, cundo tomamos el riesgo total en consideracin, preferimos el 75% de filtro, esto provoca menos prdidas y estamos ms contentos de renunciar a alguna potencial ganancia en orden a bajar nuestro riesgo de potenciales prdidas.


Cada da publicamos el porcentaje de volatilidad en la pgina de Anlisis Tcnico del DailyFX, para ser utiliza-do como referencia. El porcentaje de volatilidad es un derivado del precio de las opciones de FX. Mientras ms alto el nmero, mayor nivel de volatilidad esperan los traders de opciones. Podemos usar estos porcenta-jes de volatilidad para juzgar cundo es el mejor momento para usar una estrategia en particular. Cundo el porcentaje de volatilidad es alto, buscamos operar estrategias de breakout. Cundo es bajo, trata-mos de evitar esto.

Cundo analizamos la estrategia de breakout de canal (ver ms arriba), podemos observar una rpida optimi-

Estrategia:Qu estrategia debera usar ?Cundo la volatilidad est sobre el 75%, opere usando estrategia de breakout.

Nuestros datos muestran que, sobre los perodos de ejemplo, muchos traders no han tenido xito operando en momentos de volatilidad. Generalmente recomen-damos operar las divisas europeas durante la sesin de menor liquidez usando estrategias de trading de rango, ya que consideramos que esta propuesta tiende a desempearse bien y con buenos resultados en muchas operaciones de clientes de FXCM.

Los traders que sienten la necesidad de operar durante momentos de alta volatilidad deberan usar una estrategia diferente buscar operaciones de breakout ms que de rango. Las operaciones de breakout tienden a mostrar mejores retornos en momentos de mayor volatilidad. Use el Porcentaje de Volatilidad del DailyFX, para medir la volatilidad que esperan los operadores de las opciones de FX en un futuro cercano. Cundo est sobre el 75%, hay mayor probabilidad de breakout.

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zacin cundo aplicamos los filtros. Simulamos abajo dos casos. En el primero, la estrategia slo permitir operar cundo nuestro Porcentaje de Volatilidad est sobre el 50%. En el otro, permitir operar cundo este sobre el 75%. Como se puede observar en el grfico de abajo, en ambos casos vemos resultados totalmente mejores que en el plan estratgico que permite al sistema operar en cualquier momento.

Con un filtro del 50%, la estrategia permitir operar alrededor de la mitad de las veces. Con el 75% de filtro, el sistema puede operar slo alrededor del 25% de las veces. Con el tiempo, con un filtro del 50%, los resulta-dos han demostrado que sirven para prevenir mucha

de las operaciones con prdida en el sistema, lo que previene solo unas pocas operaciones ganadoras.

Esto ha producido uno de los mejores retornos histri-cos en base a las ganancias netas, pero tambin ha mostrado una importante racha de prdidas. Tenga presente que el desempeo pasado no indica futuros resultados.

Con un filtro del 75% previene incluso ms operaciones - tanto las buenas y las malas. A pesar de que el resulta-do total de los ltimos seis aos no ha sido tan bueno como el del 50%, hubo pocas con prdidas importan-tes. En realidad, cundo tomamos el riesgo total en consideracin, preferimos el 75% de filtro, esto provoca menos prdidas y estamos ms contentos de renunciar a alguna potencial ganancia en orden a bajar nuestro riesgo de potenciales prdidas.


Cunto capital necesito paraoperar en Forex?

Nuestros estudios muestran que la cantidad de capital que se utiliza afecta la rentabilidad de la cuenta. Aquelloscon US$5000 o ms en su cuenta tiendena utilizar niveles de apalancamientorazonables. Los traders deberan usar unapalancamiento efectivo de 10:1 o menos.

Resumen:

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: CUARTA PARTE

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Luego de analizar miles de historiales de clientes de FXCM y conversar con ellos a travs de webinars, Twitter y por email, pareciera ser que los traders que ingresan al mercado Forex intentan acotar las prdidas potenciales de su capital de riesgo. Por lo tanto, muchos tienden a comenzar con un capital pequeo.

El anlisis de las cuentas de FXCM nos lleva a concluir que los traders con cuentas mayores tienden a ser rentables en un mayor nmero de operaciones. Enten-demos que esto se debe al uso efectivo del apalanca-miento.

Cunto capital necesito para operar en Forex?CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Cuarta Parte

Esto se debe a que muchos de los operadores usan la estrategia de rango de trading comprando la moneda en zona de sobreventa, cerca del nivel de soporte, y vendiendo en zona de sobrecompra, cerca del nivel de resistencia. Esto tiende a funcionar bien durante momentos de baja volatilidad, cundo los niveles de soportes y resistencias tienden a mantener-se.

Los operadores de rango pueden incurrir en prdidas importantes cundo los niveles de soportes y resisten-cias son quebrados, lo cul ocurre con bastante frecuencia durante los momentos de mayor volatilidad del da.

La probable causaIntroduccin

Grfico 4.1Porcentaje de las cuentas en cada uno de los rangos de patrimonio que fueron rentables.Apndice 2.2

Rentabilidad por dinero en la cuenta

40%

30%

20%

15%

$0 - $999 $1.000 - $4.999 $5.000 - $9.000

20.91%

33.12%37.37%

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Agotados emocionalmente, muchos traders dejan de operar o eligen continuar utilizando altos niveles de apalancamiento, generando un crculo vicioso que mata el mismo entusiasmo que les atrajo al mercado Forex.

Independiente de lo buena o mala que sea la estrate-gia, la decisin (o la falta de esta) sobre el nivel de apalancamiento afecta directamente los resultados del trading. El ao pasado publicamos los resultados de pruebas que muestran los resultados de la misma estrategia con distintos niveles de apalancamiento.

Hemos modificado 2 elementos de la figura 1 del Grfi-co 4.2. Primero, le hemos cambiado el nombre a la columna para que represente el mayor valor en dlares. Por ejemplo, el rango de $0-$999 de valor lquido se presenta como el grupo de $999. El rango de $1.000-$4.999 de valor lquido se presenta como el grupo de $4.999. A su vez, el rango de $5.000-$9.999 de valor lquido se presenta como el grupo de $9.999. El segundo cambio realizado fue que se calcul el promedio del tamao de la transaccin de cada grupo

Grfico 4.2Apalancamiento efectivo promedio dado el patrimonio de la cuentaApndice 4.1

Rentabilidad y Apalancamiento Efectivo

40%

30%

20%

15%

$999 $4.999 $9.999

20.91%

33.12%37.37%

30:1

25:1

20:1

15:1

10:1

5:1

0

26:1

6:1 5:1


y se dividi entre el mximo balance posible del grupo. En esencia, esto nos provee una cantidad de apalanca-miento efectivo. (Un balance mayor reduce la cantidad de apalancamiento efectivo, por lo que, la lnea roja del grfico representa el clculo ms bajo y conservador) . Por ejemplo, el promedio de transaccin para el grupo $999 es de 26k. Si tomamos el tamao de la transac-cin y lo dividimos por el valor lquido, nos muestra el promedio de la cantidad de apalancamiento efectivo que utiliza ese grupo.

Mientras que la cantidad de apalancamiento efectivo utilizado baj drsticamente entre el grupo $999 y $4.999 (lnea roja), la proporcin de operaciones renta-bles aument dramticamente por 12 puntos base (barras azules). En consecuencia, el aumentar el capital de las cuentas aumenta el ratio de rentabilidad hasta ms de un 37%.

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Nosotros recomendamos no utilizar ms de 10 a 1. No sabemos cundo las condiciones de mercado van a cambiar y causar que nuestra estrategia pierda. Por lo tanto, es importante mantener un nivel de apalanca-miento conservador y utilizar stop-loss en todas las operaciones. Aqu hay un clculo simple que le podr ayudar a determinar el tamao de la operacin ideal de acuerdo al valor lquido de su cuenta.

Cunto apalancamiento efectivo deboutilizar?

$5.000

$10.000

$25.000

$100.000

$1.000.000

$50.000

$100.000

$250.000

$1.000.000

$10.000.000

Figura 4.1

La tabla anterior muestra el tamao de la cuenta y el tamao mximo de la operacin utilizando un apalan-camiento de 10:1. Esto significa que si usted tiene US $10.000 en su cuenta, no debe de tener ms de $100.000 como exposicin en sus operaciones abier-tas. La cantidad precisa de apalancamiento utilizado es decisin de cada trader. Usted puede decidir si se siente ms cmodo con un apalancamiento de 5:1 o 3:1. La mayora de los traders profesionales entran a oportunidades de trading enfocados en cunto capital estn dispuestos a perder mas que cunto desean ganar. Nadie sabe cunto se mover el precio en el futuro. Por lo tanto, confan en su visin del trade, pero son conservadores en el uso del apalancamiento efectivo.

Ajustando el uso del apalancamiento efectivo al perfil de riesgo

(valor liquido o patrimonio) x

(Objetivo de apalancamiento efectivo)= mxima exposicin de la cuenta

Nuestras investigaciones muestran que las cuentas con menor capital (el grupo $999) mantienen un promedio de 26k por tamao de transaccin. El apalancamiento efectivo en estas cuentas es de 26 veces, significantemente mayor a los 10:1 que mencio-namos anteriormente. Si estos traders quieren mante-ner un apalancamiento no ms de 10:1, deben de hacer al menos uno de los cambios a continuacin.

Aumentar la cantidad de valor lquido en la cuenta depositando ms fondos para llegar a un valor que reduzca la cantidad de apalancamiento efectivo a menos de 10:1. Nuestro trader promedio, quien opera un promedio de 26k por trade, necesitara depositar al menos US $2.600 para poder operar 26k utilizando 10:1 de apalancamiento. Disminuir el tamao de las operaciones para que no utilice ms de 10:1 de apalancamiento.

Patrimonio dela cuenta

Exposicin Mxima

EJEMPLO: OBJETIVO 10-A-1

29

Utilice los clculos de la Figura 3 y el grfico superior.

En el Grfico 4.3, vea cmo el tamao de la operacin se mantiene relativamente estable cundo el valor lquido de la cuenta sube del grupo $999 al grupo de $4.999. En esencia, esto indica que los trader buscan, en promedio, al menos US $2.60 por pip (si promedian 26k por operacin). Probablemente quieren operacio-nes lo suficientemente grandes para justificar el tiempo invertido. En otras palabras, los traders pueden estar buscando un valor por pip de $2.60 como mnimo en promedio. Si utilizaran un apalancamiento de no ms de 10:1, necesitaran al menos $2.600 en la cuenta para aguantar $2.60 por pip. Otra alternativa es, que muchos traders principiantes no comprenden el poder del apalancamiento y cmo una operacin muy perdedora puede ser mayor a muchas operaciones ganadoras seguidas.

El utilizar una cantidad conservadora de apalanca-miento ayudar a disminuir la velocidad de las prdi-das, cundo se mantiene una racha perdedora.

Sin importar las razones, nuestro objetivo es utilizar un nivel de apalancamiento conservador. Si usted sabe cunto capital de riesgo tiene disponible, utilice la Figura 3 para determinar el tamao de la operacin adecuada para su cuenta. Si tiene un valor por pip objetivo, utilice los clculos presentados en la Figura 5 para determinar el mnimo capital que necesita para soportar su tamao de transaccin ideal. Una base de capital mayor no impli-ca que usted ser un trader ms rentable. Lo que impli-ca esto es que usted podr mantenerse dentro del mercado ms tiempo cundo este va en su contra. En promedio, los traders que utilizan una combinacin de base de capital (al menos $5.000) y un nivel conserva-dor de apalancamiento efectivo (10:1 o menos) tienden a ser ms rentables. El apalancamiento es un arma de doble filo que puede amplificar sus ganancias, pero tambin as sus prdi-das.

30:1

25:1

20:1

15:1

10:1

5:1

0$999 $4,999 $9,999

60K

50K

40K

30K

20K

10K

0

26:1

6:1 5:1

54K

30K26K

Grfico 4.3Exposicin promedio al mercado y apalancamiento "efectivo" para cada nivel de patrimonioApndice 4.3

Apalancamiento "Efectivo" y Exposicin de la Cuenta


30


Estrategia:Qu estrategia debera usar ?

Opere con un apalancamiento efec-tivo de 10:1 o menos.

El apalancamiento es un arma de doble filo que puede amplificar las ganancias y las prdidas. Si usted decide operar con apalancamiento, le recomendamos no utilizar un monto superior 10 veces (10:1) el de su cuenta. De lo contrario, usted estara disminuyendo la probabilidad de ser un trader rentable. La mayora de los traders profesiona-les entran a las oportunidades de trading enfocados en cunto capital estn dispuestos a perder y cunto estn dispuestos a ganar. Nadie sabe cunto movimiento de precio habr en el futuro. Por lo tanto, confan en el acercamiento que hacen en sus opera-ciones, pero son conservadores en el uso del apalancamiento efectivo.

4

31

Apndice

1.1 - Grfico 1.1El Grfico 1.1 muestra el porcentaje de operaciones que cerraron con ganancias en cada par. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuen-tas de Participantes por Contraros Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.

1.2 - Grfico 1.2El Grfico 1.2 muestra el promedio de ganancias y prdidas obtenidas por operacin en cada par. Las ganancias y las prdidas estn en pips. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contraros Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.

1.3 - Grfico 1.3

El Grfico 1.3 muestra los retornos hipotticos de un modelo de la estrategia RSI utilizando el par USD/CHF en un perodo de 60 minutos.

La lnea azul es de los retornos hipotticos del modelo cundo los stops y los lmites no fueron aadidos al backtest.

La lnea roja es de los retornos hipotticos cundo se aaden los niveles de stops y lmites al backtest.

El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos. Regla de Entrada: Una vez el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mercado con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mercado con la apertura de la siguiente vela.

Regla de Salida: La estrategia saldr de la operacin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta es gatillada. Luego de haber colocado los niveles de stop y lmite, la estrategia puede cerrar la operacin antes de que el mercado toque estos niveles. Cundo el RSI indique que la operacin debe de ser cerrada o debe ser cambiada de direccin. Cundo un stop o un lmite es gatillado, la posicin se cierra y el sistema espera la Regla de Entrada para abrir una nueva orden. Los backtests se generaron utilizando la plata-forma de FXCM, Strategy Trader.

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El Grfico 1.3 muestra los retornos hipotticos de un modelo de la estrategia RSI utilizando el par USD/CHF en un perodo de 60 minutos.

La lnea azul es de los retornos hipotticos del modelo cundo los stops y los lmites no fueron aadidos al backtest.

La lnea roja es de los retornos hipotticos cundo se aaden los niveles de stops y lmites al backtest.

El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos. Regla de Entrada: Una vez el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mercado con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mercado con la apertura de la siguiente vela.

1.4 - Grfico 1.4El Grfico 1.4 utiliza el mismo modelo de la estrategia de RSI descrito anteriormente en el apdice 1.3. Muestra el cambio de las ganancias y las prdidas cundo se utilizan distintas relaciones de riesgo-recompensa. La distancia del stop se mantuvo constante a 110 pips de riesgo en cada operacin abierta. La distancia del lmite fue ajustada a cada backtest para que la relacin de riesgo-recompensa fuera: 0.5-a-1; 1-a-1; 1.5-a-1; 2-a-2; 2.5-a-1.

2.1 - Grfico 2.1 Grfico 3.1El Grfico 2.1 y el Grfico 3.1 muestran el porcentaje de operaciones que cerraron con ganancias por cada par. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.

2.2 - Grfico 2.2 y Grfico 3.1El Grfico 2.2 y el Grfico 3.2 muestran el promedio del rango por cada hora, en pips, en el par EUR/USD. Todos los horarios estn en Horario Este.

2.3- Grfico 2.3 y Grfico 2.4

El Grfico 2.3 muestra los retornos hipotticos del modelo de la estrategia de RSI utilizada en el par EUR/USD las 24 horas del da del perodo de prueba. El Grfico 2.4 muestra los retornos hipotticos del mismo modelo de estrategia. Sin embargo, en el Grfico 2.4 no hay operaciones abierta desde las 6AM y 2PM Hora Este.

El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos. Regla de Entrada: Una vez que el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mer-

Regla de Salida: La estrategia saldr de la operacin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta es gatillada. Luego de haber colocado los niveles de stop y lmite, la estrategia puede cerrar la operacin antes de que el mercado toque estos niveles. Cundo el RSI indique que la operacin debe de ser cerrada o debe ser cambiada de direccin. Cundo un stop o un lmite es gatillado, la posicin se cierra y el sistema espera la Regla de Entrada para abrir una nueva orden. Los backtests se generaron utilizando la plata-forma de FXCM, Strategy Trader.

cado con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mer-cado con la apertura de la siguiente vela. Filtro: La estrategia no puede abrir operaciones entre el final de la hora y el principio de la hora de la prxima vela.

Regla de Salida: La estrategia cerrar la posicin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta sea gatillada. Esta estrategia ha funcionado mejor durante los ltimos 10 aos utilizando pares europeos y configurando la hora de apertura a las 2PM y la hora de cierra a las 6PM Hora Este (New York). Ntese, el pasado desempeo no es indicativo de resultados futuros. Los backtests fueron generados con la plataforma Strategy Trader de FXCM.

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El Grfico 2.3 muestra los retornos hipotticos del modelo de la estrategia de RSI utilizada en el par EUR/USD las 24 horas del da del perodo de prueba. El Grfico 2.4 muestra los retornos hipotticos del mismo modelo de estrategia. Sin embargo, en el Grfico 2.4 no hay operaciones abierta desde las 6AM y 2PM Hora Este.

El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos. Regla de Entrada: Una vez que el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mer-

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2.4 - Grfico 2.5El Grfico 2.5 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito en el apndice 2.3. Sin embargo, la estrategia opera el EUR/USD, la GBP/USD y el USD/CHF. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de tiempo: 1) sin filtro de tiempo; 2) 16:00 06:00 ET; 3) 14:00 06:00 ET; 4) 20:00 03:00 ET; 5) 17:00 03:00 ET. Se utiliz el mismo perodo de muestra.

2.5 - Grfico 2.6El Grfico 2.6 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito en el apndice 2.3. Sin embargo, la estrategia opera el USD/JPY, el AUD/USD y el NZD/USD. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de tiempo: 1) sin filtro de tiempo; 2) 16:00 06:00 ET; 3) 14:00 06:00 ET; 4) 20:00 03:00 ET; 5) 17:00 03:00 ET. Se utiliz el mismo perodo de muestra.

3.1 - Grfico 3.2El Grfico 2.6 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito ene l apndice 2.3. Sin embargo, la estrategia opera el USD/JPY, el AUD/USD y el NZD/USD. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de tiempo: 1) sin filtro de tiempo; 2) 16:00 06:00 ET; 3) 14:00 06:00 ET; 4) 20:00 03:00 ET; 5) 17:00 03:00 ET. Se utiliz el mismo perodo de muestra.

3.2 - Grfico 3.3El Grfico 3.3 es un grfico diario del EUR/USD desde Febrero del 2011 hasta agosto del 2011. Se utiliza para mostrar el canal de precio.

cado con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mer-cado con la apertura de la siguiente vela. Filtro: La estrategia no puede abrir operaciones entre el final de la hora y el principio de la hora de la prxima vela.

Regla de Salida: La estrategia cerrar la posicin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta sea gatillada. Esta estrategia ha funcionado mejor durante los ltimos 10 aos utilizando pares europeos y configurando la hora de apertura a las 2PM y la hora de cierra a las 6PM Hora Este (New York). Ntese, el pasado desempeo no es indicativo de resultados futuros. Los backtests fueron generados con la plataforma Strategy Trader de FXCM.

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3.3 - Grfico 3.4El Grfico 3.4 es un grfico de 5 minutos del EUR/USD desde el 25/07/2011 hasta el 27/07/2011. Se utili-za para mostrar cmo el precio de instrumento puede romper significativamente cundo el precio se mueve por el precio del borde del canal.

3.4 - Grfico 3.5El Grfico 3.5 es un modelo de estrategia de breakout de canal. Nuestros modelos utilizan una de las estrategias ms comunes y simples de breakout, crear canales en un grfico de 60 minutos. Regla de Entrada: Cundo el precio cruza el mximo de precio durante al menos las ltimas 20 barras, comprar al precio de mercado en la apertura de la prxima barra. Cundo el precio cruza por debajo del mnimo de precio durante al menos las ltimas 20 barras, vender al precio de mercado en la apertu-ra de la prxima barra. Filtro: La estrategia slo puede abrir nuevas operaciones cundo el Porcentaje de Volatilidad est por encima de un nivel determinado (como el de 50% o el 75% utilizado en la Parte Tres de esta serie). Regla de Salida: La estrategia cerrar la posicin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta sea gatillada. La estrategia ha mostrado tener los mejores resultados en los ltimos 6 aos utilizando un riesgo ajus-tado en el par EUR/USD cundo se filtran las operaciones a operar con un Porcentaje de Volatilidad por encima del 75%. El rendimiento pasado no es indicativo de futuros rendimientos.

3.5 - Grfico 3.6El Grfico 3.6 muestra los resultados hipotticos del modelo de estrategia de breakout de canal descri-to en el apndice 3.4. El par EURUSD fue operado desde el 2005 2011 utilizando un grfico de 60 minutos. No se aplicaron filtros de volatilidad a este backtest.

3.6 - Grfico 3.7El Grfico 3.7 muestra los retornos hipotticos del modelo de estrategia de breakout descrito en el apndice 3.4. El par EUR/USD fue operado desde el 2005 2011 utilizando un grfico de 60 minutos. Hubo 3 backtests separados utilizando los siguientes filtros de volatilidad: 1) sin filtro; 2) solo abrir ope-raciones cundo el Percentil de Volatilidad es superior al 50%; 3) solo abrir operaciones cundo el Percentil de Volatilidad es superior a 75%.

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4.1 - Grfico 4.1El Grfico 4.1 muestra el porcentaje de cuentas segn el rango de patrimonio que mantienen y que fueron rentables a finales del trimestre. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.

4.2 - Grfico 4.2El Grfico 4.2 muestra el promedio de apalancamiento efectivo utilizado asumiendo el nivel de patri-monio o valor lquido. El apalancamiento efectivo se calcula dividiendo el promedio de exposicin nominal por el valor lquido. (i.e. $999, $4,999 o $9,999). La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.

4.3 - Grfico 4.3El Grfico 4.3 muestra el promedio de exposicin y el apalancamiento efectivo por cada nivel de valor lquido. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano

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