henrique de campos meirelles20import%e2ncia%20do... · 2006. 6. 5. · a importância do crédito...
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1
A Importância do Crédito ao Consumo
Henrique de Campos Meirelles
Associação Comercial de São Paulojunho 2006
A Importância do Crédito ao Consumo
Henrique de Campos Meirelles
Associação Comercial de São Paulojunho 2006
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2
A Importância do Crédito ao Consumo
• Volume de crédito no Brasil mostrou expressivo aumento nos últimos anos.
• Entretanto, numa perspectiva internacional, volume de crédito como proporção do nível de produto ainda é muito baixo no País.
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3
Relação Crédito/PIB
crédito total
21,2
31,6 2232
2131
2030 crédito livre
% d
o PI
B 1929
1828
1727
1626
1525 jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
jul05
out05
mar06
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4
Relação Crédito/PIB: Comparação Internacional (2005)
140
120
100
80
%
60
40
20
0
Isra
el
Bra
sil
EUA
G-7
Can
adá
Cor
éia
Chi
le
Ale
man
ha
Mal
ásia
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5
A Importância do Crédito ao Consumo
• Aumento recente do crédito é explicado,
principalmente, pelo aumento do crédito para Pessoas
Físicas (crescimento de 33,2% nos 12 meses até
março).
• Crédito para as empresas e crédito direcionado
apresentam desempenho mais modesto (crescimento
de 16,1% e 11,9%, respectivamente, no mesmo
período).
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6
Crédito Pessoas Físicas x Empresas x Direcionado
190 Crédito LivrePessoa Física
170
jan
2004
= 1
00
150 Crédito LivreEmpresas
130
110 Crédito Direcionado
90jan abr jul out jan abr jul out mar04 04 04 04 05 05 05 05 06
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7
% Crédito Pessoas Físicas no Crédito Total
35 32,2
30
%
0
10
20
jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
jul05
out05
mar06
24,525
15
5
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8
A Importância do Crédito ao Consumo
• Principal alavanca do crescimento recente do crédito para Pessoas Físicas foi o crédito consignado em folha de pagamentos, o qual apresenta um custo menor para o tomador que as demais opções de crédito pessoal.
• Menor custo do consignado é resultado de sua “melhor” qualidade maior segurança de recebimento.
• Consignado aumentou também acesso da população ao crédito, especialmente via INSS.
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9
Crédito Consignado x Crédito Pessoas Físicas
400
jan
2004
= 1
00
150
200
250
350
crédito consignado(crescimento 60,9% em
12 meses até março)
300
crédito livre pessoa física
100jan abr jul out jan abr jul out mar04 04 04 04 05 05 05 0605
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10
% Crédito Consignado no Crédito Pessoas Físicas20
17,7
15
10%
jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
jul05
out05
mar06
0
5
8,8
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11
Taxa de Juros: Crédito Consignado x Crédito Pessoal
crédito pessoal (exceto consignado)90
80
70Diferença mar/06
46,2 p.p.60
50%
40
30 crédito consignado
20
10
0jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
jul05
out05
mar06
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12
Crédito Consignado para Beneficiários do INSS
Milh
ões
de c
ontr
atos
0
1
2
3
4
5
13,714 9
8127
10 Volume 6
R$
bilh
ões
4
6
8Quantidade Contratos
2
0
ago out dez fev abr jun set nov jan abr04 04 04 05 05 05 05 05 06 06
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13
A Importância do Crédito ao Consumo
• Consignado é um bom exemplo de como a redução do risco de crédito contribui para menores taxas de juros ao tomador (outro bom exemplo é o crédito para aquisição de automóveis).
• Além do consignado em folha, outras iniciativas recentes do governo e Bacen têm se orientado exatamente para o desenvolvimento de mecanismos que reduzam os riscos de crédito e legal e reforcem o papel das garantias nos contratos.
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14
A Importância do Crédito ao Consumo
• Destacam-se entre estas iniciativas: o Nova Lei de Falências;o Novo Sistema de Informações de Crédito (SCR);o Cédula de Crédito Bancário (instrumento que simplifica e
acelera os procedimentos legais para cobrança em caso de inadimplência);
o Extensão dos tipos de empréstimos que podem ser efetuados usando contratos de alienação fiduciária (propriedade financiada é transferida ao credor);
o Patrimônio de afetação em empreendimentos imobiliários;o Reforma do judiciário, “desafogando” suas instâncias
iniciais.
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15
A Importância do Crédito ao Consumo
• Outra linha de atuação é o fomento à competição entre instituições financeiras e a melhora das informações de crédito. Exemplos de iniciativas adotadas:
o Portabilidade de cadastros;
o Maior transparência nas informações dadas aos contratantes sobre taxas de juros, incluindo custos de contratação/encargos, e publicação na página do Banco Central na internet de informações sobre taxa de juros cobradas por cada banco, em cada modalidade;
o Apoio ao microcrédito;
o Apoio a cadastros positivos.
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16
A Importância do Crédito ao Consumo
• Evidência recente atesta a correlação entre o
crescimento das concessões de crédito e o aumento
do consumo, especialmente no segmento de bens
duráveis e construção.
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17
Crédito x Consumo
5,7
2000
=100
102
108
120
5,2Vendas Varejo 114
R$
bilh
ões
3,2
3,7
4,2
4,7
Novas Concessões paraAquisição de Bens
962,7
mar02
set02
mar03
set03
mar04
set04
mar05
set05
mar06
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18
Crédito x ConsumoR
$ m
ilhõe
s
950
1050
1150
1250
2000
=100
110
120
150
160
Vendas VarejoMóveis e Eletrodomésticos
1650
1550
1450140
1350130
Novas Concessões paraAquisição de Bens Exc. Veículos 100850
90750set02
mar03
set03
mar04
set04
mar05
set05
mar06
mar02
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19
Crédito x Consumo
4,2
100
105
110
125
130
2000
=100
Vendas VarejoAutomóveis e Motocicletas
3,7120
115
R$
bilh
ões 3,2
Novas Concessões paraAquisição de Veículos
2,7
2,295
1,7 90mar02
set02
mar03
set03
mar04
set04
mar05
set05
mar06
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20
R$
milh
ões
175
200
225
mar06
99
101
103
105
107
109
dess
azon
aliz
ado,
200
3 =
100
Novas Concessões Crédito Imobiliário
Insumos da Construção Civil
Crédito Imobiliário x Insumos da Construção
médias móves de 12 meses350
325
300
275
250
150
125jan04
jul04
jan05
jul05
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21
A Importância do Crédito ao Consumo
• Crescimento do crédito é apenas um dos fatores que vem sustentando o recente ciclo de expansão da atividade econômica, em conjunto com:
o Melhora do mercado de trabalho
o Flexibilização da política monetária
o Recuperação da confiança;
o Retomada do investimento.
• Impacto já aparece nos dados do PIB do primeiro trimestre, corroborando expectativa de crescimento de 4% no ano.
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22
Criação de Emprego Formal
acumulado em 12 meses
2,0
milh
ões
0,0
0,5
média 2004-2006: 1,3 milhão
1,5
1,0
média 1995-2002: 33 mil
-0,5
-1,0jan jan jan jan jan jan jan jan jan jan jan abr95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
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23
Massa Salarial Real
média móvel de 3 meses112
dess
azon
aliz
ado,
200
3 =
100
98
100
102
104
106
jan03
abr03
jul03
out03
jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
jul05
out05
jan06
abr06
110
108
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24
Confiança do Consumidor (São Paulo)
150
140
Esca
la: 0
-20
0
130
120
110
1001T04
2T04
3T04
4T04
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
abr-mai06
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25
Consumo das Famílias
em relação a igual trimestre do ano anterior6
Crescimento pelo 10º trimestre consecutivo5
%
1T04
3T04
1T05
3T05
1T06
4 3,9
3
2
1
0
4T04
2T05
4T05
2T04
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26
Confiança Empresarial
70
65
45
50
55
esca
la: 0
-100 60
40
1T04
3T04
1T05
3T05
1T06
2T04
4T04
2T05
4T05
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27
Investimento
em relação ao trimestre anterior, ajustado sazonalmente765
%
3,743210
-1-2-3-4
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
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28
PIB
em relação ao trimestre anterior, ajustado sazonalmente2,0
%
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
Maior crescimento desde 3º tri/2004
1,4
1T 3T 1T 3T 1T2T 4T 2T 4T04 04 05 05 0604 04 05 05
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29
PIBde
ssaz
onal
izad
o, 1
990
= 10
0
Média1999-2003: 1,8%
Média2004-2006: 3,7%
122
125
128
131
134
137
1T99
Projeção2006: 4%152
149
146
143
140
1T06
1T00
1T01
1T02
1T03
1T04
1T05
2006
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30
A Importância do Crédito ao Consumo
Henrique de Campos Meirelles
Associação Comercial de São Paulojunho 2006
A Importância do Crédito ao Consumo
Henrique de Campos Meirelles
Associação Comercial de São Paulojunho 2006