herramientas para trabajar un flujo de caja
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Herramientas para trabajar un flujo de caja
LUISA FERNANDA CORREA LAFAURIE
Qué son las finanzas
Definición de finanzas
Ø Rama de la Economía y la Administración que estudia las actividades relacionadas conel intercambio de distintos bienes de capital (dinero) entre individuos, empresas,Estados; y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.
Ø Están relacionadas con las transacciones (compra y venta) y con la administración deldinero.
Ø Las finanzas tratan las condiciones y la oportunidad con que se consigue el capital(dinero), de los usos de éste y los retornos que un inversionista obtiene de susinversiones.
Clasificación de las finanzas
FINANZAS
Finanzas Corporativas
MercadosFinancieros
Estudio de los mercados de capitalesnacionales e internacionalesMedición y cobertura de riesgofinanciero
Productos financieros que se transan, su operación, desarrollo y valoración
Procesos de Financiamiento e Inversión
Presupuestos de Capital de la Compañía
Administración del riesgo corporativo y la estrategia corporativa y financiera
Finanzas Corporativas
Ø Consiste simplemente en el manejo adecuado de los fondos de la empresa.
Ø Toda empresa o institución tiene tres objetivos independientes de la voluntad desus dirigentes:
SUPERVIVENCIARENTABILIDADCRECIMIENTO
Finanzas Corporativas
GENERALIDADES
OBJETIVO BÁSICOFINANCIERO
DILEMAS
DECISIONES FINANCIERAS
Finanzas Corporativas
GENERALIDADES
OBJETIVO BÁSICOFINANCIERO
DILEMAS
DECISIONES FINANCIERAS
¿Maximizar Ventas?¿Maximizar Utilidades?
¿Maximizar valor de mercado de la acción?
Maximizar el valor de la empresa para: Accionistas.Empleados
Entorno
EVA®
Finanzas Corporativas
GENERALIDADES DILEMAS
DECISIONES FINANCIERAS
RIESGO VS RENTABILIDADü Matrimonio que nunca se divorcia.
ü > Riesgo> Rentabilidad
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOü Vale más el dinero hoy que en el
futuro.
LIQUIDEZ VS RENTABILIDADü Más efectivo, menos posibilidad de
Rentabilidad.
Finanzas Corporativas
GENERALIDADES DILEMAS
DECISIONES FINANCIERAS
ü Inversión. Proyectos de expansion
ü Financiación.Fuentes (Estructura de Capital), Costo
de las fuentes (Risk Management), Dividendos.
ü Distribución de utilidades (Dividendos).
ü Operación.Tamaño de operación, Evaluación de
desempeño (incentivos)
Finanzas Corporativas
GENERALIDADES DILEMAS
DECISIONES FINANCIERAS
ü Operación.Tamaño de operación, Evaluación de
desempeño (incentivos)
MERCADEO
OPERACIÓN
RRHH
FINANZAS
Clasificación de los Estados Financieros
1. Básicos Generales Obligatorios:§ Estado de Situación Financiera (Balance
General)§ Estado de Resultados Integral§ Estado de Cambios en el Patrimonio§ Flujo de efectivo
2. Estados no obligatorios:§ Flujo de Caja Libre§ Estado de Fuentes y Aplicación de
Fondos (EFAF)
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
Activo Corriente
Activo noCorriente
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Patrimonio
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
Muestra la situación financiera de unaorganización en una fecha determinada,es decir:
Ø Lo que tiene. Sus recursos (activos).
Ø Lo que debe. Los derechos deterceros sobre esos recursos(pasivos).
Ø Los derechos de los propietarios(patrimonio)
Presenta la información necesaria paratomar decisiones en inversión yfinanciamiento.
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
ü Muestra utilidad o pérdida en un periodo de tiempo determinado.
ü Resumen de ingresos y egresos.
Ventas-CMV= UB
-Gastos Ventas-GastosAdmon
=UO
Estructura Operativa
+ Otros Ingresos- Otros Egresos
= UAI
Estructura financiera
- Impuestos= UN
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
Decisiones que muestra el ECP
Ø Decisiones con el capital social:• Emisión de acciones por igual
valor al nominal• Emisión de acciones por valor
mayor al nominal
Ø Aplicación de las reservas
Ø Capitalizaciones
Ø Decisiones con las utilidades del ejercicios
Fundamentos de contabilidad
GENERALIDADES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL
ESTADO DE CAMBIOSEN EL PATROMONIO
ESTADO DE FLUJO DEEFECTIVO
Ø Muestra el efectivo que ha sidogenerado y aprovechado en lasactividades operativas, deinversión y financiamiento de laempresa.
Ø Determinar la capacidad de laempresa para generar efectivo
Ø Para garantizar el buenfuncionamiento de una empresaes muy importante mantener unnivel de liquidez óptimo, cuidar eltema del flujo de efectivo yanalizarlo constantemente.