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Herzlich willkommen
Unternehmensgerechte Finanzierung und die wichtigsten Finanzierungsalternativen im Überblick
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Wie finanziere ich meine Geschäftsidee/mein Unternehmen?
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KKapitalbedarf und Finanzierung
Finanzierung:Kapitalbedarf:
Betriebsmittel (z.B. Anlaufkosten, Vorfinanzierung von Aufträgen / Forderungen, Reserven für Lebensunterhalt)
Einmalige Gründungsnebenkosten (z.B. Mietkaution, Franchisegebühr, Notar / Handelsregister, Markteinführung)
Eigenkapital (z.B. Barvermögen, Sacheinlagen, Verwandtendarlehen, Beteiligungskapital)
öffentliche Starthilfen (z.B. Kreditprogramme der KfW-Mittelstandsbank)
Bankkredit
Investitionen (z.B. Grundstücke / Gebäude, Betriebsausstattung, Fahrzeuge, Warenerstausstattung, Kaufpreis / Übernahmepreis)
Finanzierungsalternativen
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Kapitalbedarfs- und FinanzierungsplanInformationen zu Gründerkrediten u.a. bei ...
www.kfw.de www.ifbhh.de
www.hk24.de
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Beteiligungsfinanzierung
• Private Equity
• Crowdfunding
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Beteiligungskapital
Beteiligungsgesellschaften erwerben Anteile an Unternehmen und beteiligen sich am Wert und Erfolg eines Unternehmens. Frühphasenfinanzierung (Seed-, Start-up-Finanzierung). Expansions- oder Wachstumsfinanzierung.
Voraussetzungen; Pflichten; und Exit……
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Private Equity
Bereitstellung von außerbörslichem Eigenkapital durch Finanzinvestoren. Zeitlich befristet. Kapitalanlage mit Renditeerwartungen des Investors. Eventuell Nutzung der Branchenexpertise und des Netzwerks des Investors. Vorstufe zum IPO.
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Venture Capital
VC-Gesellschaften spezialisieren sich auf vielver- sprechende, wachstumsorientierte Frühphasen- und Innovationsfinanzierungen. (Risikokapital) Zeitlich befristete Investition. Ertragserwartungen liegen bei 25 bis 40 Prozent/anno.
Venture Capital-Stammtisch Hamburg
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Mitarbeiterbeteiligung
Mitarbeiter sind am Unternehmen beteiligt. Verschiedene Ausgestaltungen je nach Rechtsform.
Langfristige Mitarbeiterbindung.
Motivationsaspekt und Eigeninitiative. Beteiligung über Fonds. Mitarbeiterdarlehen Belegschaftsaktien
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Business Angels
Business Angels stehen sowohl mit Kapital als auch mit Know-how jungen, innovativen Start-ups zur Seite. Erfolgreiche Unternehmer/innen nach dem „Ausstieg“. Ideelle Motive, weniger renditegetrieben.
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Beteiligungsfinanzierung
• Private Equity
• Crowdfunding
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Mezzanines Kapital
Finanzierungsalternative, die sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalcharakter besitzt (Zwitterstellung; „mezzanino“: Zwischengeschoss ). Hohe Flexibilität bez. Volumen, Laufzeit, Rückzahlung Rendite: Zinskomponente und equity kicker (Koppelung an Wertzuwachs des Unternehmens). Stellt „Quasi Eigenkapital“ dar, weil es durch Nachrangigkeit die Haftungsbasis des Unternehmens verbreitert und so zusätzliche Sicherheiten schafft. Verbesserung der Bonität. Beibehaltung der unternehmerischen Freiheit.
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Genussscheine
Inhaberpapiere (ähnlich Aktie oder festverz. Wertpapiere) die dem Kapitalgeber bestimmte Rechte verbriefen. Kapitalgeber erwirbt weder Anteile noch eine Gesell- schafterstellung; er stellt nur Kapital zur Verfügung. Gegenleistung: Genussrechte in Form von Gewinn- beteiligungen (Naturalzins). Keine Stimmrechte, keine Teilnahme an der Hauptvers.
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Schuldverschreibungen
Wandel- und Optionsanleihen sind Schuldverschreibungen. Sie gewähren dem Kapitalgeber das Recht, bei Fälligkeit entweder die Rückzahlung des Kapitals oder die Lieferung von Aktien. Bei Optionsanleihen kann der Kapitalgeber zusätzlich zur Rückzahlung Aktien gegen Barzahlung erwerben.
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Nachrangdarlehen
Kapitalgeber treten im Rang hinter die Forderungen aller übrigen Fremdkapitalgeber zurück und werden bei Insolvenz des Unternehmens nachrangig bedient.
Nachrangdarlehen haben Eigenkapital-Charakter weil sie zur Bedienung von Forderungen zur Verfügung stehen. Beispiel: KfW Programmteil B, „Nachrangkapital“; wachsende KMU, mindestens drei Jahre tätig;
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Stille Beteiligungen
Kapitalgeber beteiligt sich als stiller Gesellschafter. Er tritt nach außen nicht in Erscheinung. Gewinn-/Verlustbeteiligung; Verluste max. in Höhe der Einlage. Möglich ist der Erwerb von Anteilen am Unternehmen zu Sonderkonditionen (equity kicker). Atypisch stille Beteiligung: umfangreiche Vermögens- und Kontrollrechte des Kapitalgebers (Mitunternehmer).
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Beteiligungsfinanzierung
• Private Equity
• Crowdfunding
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Unternehmensanleihe (Obligation oder Schuldverschreibung) Inhaberteilschuldverschreibung. Vertrag regelt die Überlassung von Kapital mehrerer Anleger für eine bestimmte Laufzeit.
Langfristige, verbriefte Fremdfinanzierung über die Börse. Voraussetzung:
o Gutes Ratingo Ausreichende Unternehmensgrößeo Interessante Storyo Bereitschaft zur Transparenz
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Leasing
Vertrag mit Kauf- bzw. Mietcharakter Mittel- bis langfristige Laufzeit Ablauf:
o Anfrage an Leasinggebero Kauf des Wirtschaftsgutes durch Leasinggebero Vermietung des Wirtschaftsgutes an das Unternehmeno …………
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Factoring Factoring Gesellschaft kauft kurzfristige FoLuL an und
übernimmt das gesamte Debitorenmanagement.
Die Gesellschaft bezahlt sofort Ihre Forderung und erledigt den Forderungseinzug (Inkasso).
Vorteil für Sie: Sofortige Liquidität, Entlastung der Kontokorrentlinie, Zinsersparnis.
Wegfall Ausfallrisiko, hohe Zahlungssicherheit .
Factoringgebühr auf die Gesamtsumme, abhängig von der Ausfallwahrscheinlichkeit
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Crowdfunding„Viele Menschen (crowd) finanzieren (fund) gemeinsam eine Idee oder ein Projekt“.
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Veranstaltungshinweis:
„Orientierung im Crowdfunding-Dschungel“Dienstag, 9. Juni 15:00 bis 17:00 Uhr
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Die Publikation "Finanzierungsalternativen" (60 Seiten, DIN A5) kostet 7,48 Euro zzgl. USt. (brutto 8,00 €). Sie erhalten die Broschüre an unserer Kasse.
Bestellungen richten Sie bitte an das Service-Center unserer Handelskammer.
Literaturhinweis:
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