2014年7月29日

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平成27年(2015年)3月期

第１四半期決算発表

平成27年(2015年)3月期 第1四半期決算発表

国際農業機械展（参考出品）

ハイブリッドホイールローダ（ZW220HYB-5B） 積み込み作業時燃料消費とCO2排出量を26％低減

（従来機ZW220-5B比）

対前年同期増減率

売上高 1%

営業利益 21%

296%

－アメリカドル

ユ－ロ

中国元

（単位：億円）

14年度１Q

13年度１Q

1,877 1,866

116 96

経常利益 111 28

16.4 16.1

当期純利益 56 △ 11

為替

102.2 98.8140.1 129.0

Ⅰ．連結決算の概要

•売上高は、前年に対し、中国やアジア大洋州の減少があるも、欧州・ロシア・アフリカの増加や 為替影響により微増となった。 •営業利益・経常利益・当期純利益は対前年増益。

１

13年度

1Q 1,866億円

海外売上高 比率 77%

14年度

1Q 1,877億円

連結地域別売上比率・売上高

•欧州は前年比45億円（125%）の増収。 •ロシア・CIS・中東・アフリカも前年比83億円（150%）の増収。 •一方、中国は前年比60億円（81%）、アジア大洋州も前年比48億円（91%）の減収。

２

海外売上高 比率 78%

(注) は対前年伸び率 %

（単位：億円） (対前年比)

441 562 680 662 665 [1%]

170 [12%]

771 825

981 966 1,041 [8%]

253 [-7%]

1,212 1,387

1,661 1,628 1,707 [5%]

423 [0%]

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

1Q

部品・サービス

ﾏｲﾆﾝｸﾞ ｺﾝｽﾄﾗｸｼｮﾝ

（単位：億円）

441 562 680 662 665 [1%]

170 [12%]

639 685

825 972

603 [-38%]

119 [-24%]

1,079 1,247

1,504 1,634

1,268 [-22%]

289 [-6%]

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

1Q

ﾏｲﾆﾝｸﾞ 部品・サービス 本体

（単位：億円）

マイニング／部品・サービス 売上高推移 ３

18%

16%

18%

21%

15%

20%

18%

20% 21%

23%

16%

21%

（注） は全社売上高に占める比率 [ % ] は対前年同期 伸び率

％

要約連結損益計算書 ４

金額

売上高 1,877 1,866 11

売上原価 (73.7%) 1,383 (74.1%) 1,383 △0

販売費・管理費 (20.2%) 378 (20.7%) 387 △9

営業利益 (6.2%) 116 (5.1%) 96 20

営業外利益 △4 △68 63

経常損益 (5.9%) 111 (1.5%) 28 83

特別損益 0 0 －

法人税等 36 19 17

少数株主損益 19 20 △1

当期純利益 (3.0%) 56 (△0.6%) △11 67

1%

△0%

△2%

21%

△93%

296%

（単位：億円）

14年度１Q

13年度１Q

対前年同期比

増減率

－

90%

△5%

－

営業利益は、マイニング売上減影響あるも、売価・資材費及び為替改善あり、対前年同期比20億円増の116億円。

2014年

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

US$ 96.8 92.8 90.1 90.8 92.0 85.9 82.6 82.3 81.7 77.9 77.4 79.3 80.2 78.6 81.2 92.4 98.8 99.0 100.5 102.8 102.2

€ 133.5 133.0 132.6 123.7 117.0 110.7 112.2 112.6 117.4 110.2 104.3 104.0 102.9 98.4 105.3 122.0 129.0 131.1 136.7 140.8 140.1

RMB 14.2 13.6 13.2 13.3 13.4 12.6 12.4 12.5 12.6 12.1 12.2 12.6 12.7 12.4 13.0 14.9 16.1 16.2 16.5 16.9 16.4

四半期別

為替レート

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

2014年

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

売上高 1,323 1,400 1,414 1,920 1,673 1,788 1,840 2,436 1,760 1,889 1,884 2,639 2,006 1,762 1,776 2,179 1,866 1,872 1,841 2,451 1,877

営業損益 -24 34 9 178 43 80 106 187 82 122 115 228 136 77 74 232 96 155 152 289 116

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

1,323 1,400 1,414 1,920 1,673 1,788 1,840 2,436 1,760 1,889 1,884 2,639 2,006 1,762 1,776 2,179 1,866 1,872 1,841 2,451 1,877

-1.8%

2.4%

0.6%

9.3%

2.6%

4.5% 5.7%

7.7%

4.7%

6.5% 6.1%

8.6%

6.8%

4.4%

4.2%

10.6%

5.1%

8.3%

8.3%

11.8%

6.2%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014

年

売上高 営業利益率

（単位：億円）

単位：億円

※四半期毎に四捨五入。

要約連結 四半期別売上高・営業利益（率） ５

連結営業外損益比較 ６

金融収支、持分法による投資損益、為替差損益共に、各々前年に対して改善。

金額

金融収支 6

持分法による投資損益 6

為替差損益 60

△8

63

△9 △15

2 △58

4 △1

（単位：億円）

14年度１Q

13年度１Q

対前年同期比

増減率

△ 40%

－

－

計 △4 △68

－

△ 93%

その他 △1 7

要約連結損益計算書 ７

金額

売上高 1,877 1,866 11

売上原価 (73.7%) 1,383 (74.1%) 1,383 △0

販売費・管理費 (20.2%) 378 (20.7%) 387 △9

営業利益 (6.2%) 116 (5.1%) 96 20

営業外利益 △4 △68 63

経常損益 (5.9%) 111 (1.5%) 28 83

特別損益 0 0 －

法人税等 36 19 17

少数株主損益 19 20 △1

当期純利益 (3.0%) 56 (△0.6%) △11 67

（単位：億円）

14年度１Q

13年度１Q

対前年同期比

増減率

－

90%

△5%

－

1%

△0%

△2%

21%

△93%

296%

連結損益変動要因

経常利益

経常利益

売上増減

売価変動

為替

資材費

間接費

構成差

（その他）

28

537

-4 5

79 11 -1 -7

特別損益

法人税他

-11

56

83 0 -16

13年度 1Q

13年度 1Q

14年度 1Q

14年度 1Q

８

物量減はあるも、売価および資材費の継続的改善に加えて、営業内・営業外での為替大幅改善も あり、経常損益は対前年約４倍の111億円となった。

※２ ※１ 営業内 19億円、営業外 60億円

※２ 間接費：為替影響による増分 1億円除く

経常利益

当期利益

当期利益

111 ※１

（単位：億円）

(A) (B) (C) (A)-(B) (D) (E) (F) (D)-(E)

14年第1Q 13年度 13年第1Q 増減 14年第1Q 13年度 13年第1Q 増減

現金及び預金 481 534 651 △53 支手・買掛金 1,368 1,431 1,388 △64売掛債権 2,671 3,026 2,800 △356 その他 2,416 3,038 3,261 △622たな卸資産 3,194 3,213 3,188 △19 流動負債計 3,784 4,470 4,649 △686その他 509 417 528 93 固定負債計 2,253 1,926 2,014 327

負債合計 6,036 6,396 6,663 △359流動資産計 6,855 7,189 7,168 △335 少数株主持分 594 585 564 10有形固定資産 2,855 2,889 2,742 △34 資本金・剰余金 3,868 3,866 3,618 3無形固定資産 207 227 311 △20 その他 13 26 △102 △12投資その他 596 566 523 30 （自己資本比率） (36.9%) (35.7%) (32.7%) (1.1%)

固定資産計 3,658 3,683 3,576 △24 純資産合計 4,476 4,476 4,081 △0資産合計 10,513 10,872 10,744 △359 負債・純資産合計 10,513 10,872 10,744 △359

本体 1,048 1,131 1,125 △83 (33.0%) (33.4%) (37.6%) (△0.4%)

部品 1,113 1,115 1,052 △1 有利子負債計 3,468 3,634 4,037 △167その他 1,033 967 1,012 66 現預金・預け金 528 545 658 △17たな卸資産計 3,194 3,213 3,188 △19 （預け金） (47) (11) (7) (36)

（単位：日） ネット有利子 (28.0%) (28.4%) (31.5%) (△0.5%)

売掛債権 121 138 135 △17 負債 2,940 3,089 3,379 △149たな卸資産 145 146 153 △1支手・買掛金 62 65 67 △3 ネットD/Eレシオ 0.76 0.80 0.96 △ 0.04正味運転資金 204 219 221 △15

たな卸資産　内訳

手持日数（分母は売上高）

要約連結貸借対照表

売掛債権は前年度末比356億円の減少となり、有利子負債も前年度末比167億円の減少。

９

連結フリー・キャッシュ・フロー

・営業キャッシュフローは対前年比74億円増加した268億円。 ・フリーキャッシュフローは対前年比210億円改善した220億円のポジティブ。

１０

税金等調整前当期純利益 111 29 83減価償却費 211 100 121 92 91 8売掛債権の増減額 313 387 △ 74たな卸資産の増減額 △ 1 △ 21 20支払手形及び買掛金の増減額 262 △ 49 241 △ 125 21 75法人税等の支払額 △ 108 △ 98 △ 10その他 △ 98 △ 71 △ 28

営業活動によるキャッシュ・フロ－ 268 193 74営業キャッシュ・フロ－マ－ジン率 14.3% 10.4% 3.9%投資活動によるキャッシュ・フロ－ △ 48 △ 183 136

フリ－キャッシュ・フロ－ 220 10 210

（単位：億円）

14年度１Q

13年度１Q

対前年同期増減額

Ⅱ．連結業績予想

•中国の14年度需要は、前回50千台より10千台減少の40千台（13年度比△20%）と見込む。 •世界合計は、日本・西欧は前回より微増を見込むも、ｱｼﾞｱ大洋州等やその他の地域の需要減も あり、193千台（13年度比△9%）を見込む。

日本

西欧

北米

中国

ｱｼﾞｱ 大洋州

その他

合計

＊当社推定 (複写・転用は御遠慮下さい)

＊中国国産メーカ含まず

＊インド含む

地域別需要対前年増減

前回 今回

油圧ショベル世界需要推移

囲み数値は

対前年増減率

１１

-6%

-10% 4% -1%

52% -2%

-9%

'13 '14前回 '14今回

+4% -1% -9%ﾛｼｱ・CIS東欧 -17% +4% -11%

アフリカ -5% +3% -5%中東 -19% -3% +1%中南米 -17% +14% -12%

-14% +2% -9%インド -26% -1% -11%

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ -20% +1% -21%他 -13% +8% -8%

-18% +4% -11%

+19% +1% -20%

+2% +4% +4%

+9% +14% +30%

+43% -28% -25%

中国

北米

西欧

日本

合計

その他

アジア・大洋州

対前年同期増減率

対前年同期増減率

売上高 △ 2% △ 8%

営業利益 △ 12% △ 13%

25% 3%

△ 7% 4%アメリカドル

ユ－ロ

中国元

一株当り配当金 （30円） 30円 25円 5円 （60円） 60円 50円 10円

注．（　　）内は、14年4月対外発表値

1-2Q累計 年度

16.4 16.1

136.8 130.0

(280)

(800)

600 692

(750)

(8,000)

300

250

(310)

101.1

14年度予想

経常利益

為替

98.8

当期純利益 100 107

(190)

134.8

16.3 16.5

135.3

(450)

289100.4 100.3

13年度決算

210 168

（単位：億円）

14年度予想

13年度決算

8,030

550

7,400

537

3,650 3,737

(3,900)

220

要約連結損益計算書（予想）

・油圧ショベル世界需要とマイニング需要の減少を織り込み、14年度の連結売上高は前回よりも 600億円を減じた7400億円（13年度比△8%）を見込む。 ・14年度連結営業利益は、前回比200億円を減じた600億円（13年度比△13%）を見込み、 経常利益・当期純利益も各々下方修正。

１２

14年第２Q以降の為替レート （前回） （円/ｱﾒﾘｶドル） 100.0(98.0) （円/ﾕｰﾛ） 134.0(130.0) （円/中国元） 16.3(16.5)

日本

25%

ｱｼﾞｱ・

大洋州

28%

米州

12%

欧州

10%

ﾛｼｱ・CIS・

中東・ｱﾌﾘｶ

11%

中国

14%

日本

27%

ｱｼﾞｱ・

大洋州

27%

米州

12%

欧州

11%

ﾛｼｱ・CIS・

中東・ｱﾌﾘｶ

10%

中国

13%

14年度

今回予想

7,400億円

日本

29%

ｱｼﾞｱ・

大洋州

27%

米州

10%

欧州

9%

ﾛｼｱ・CIS・

中東・ｱﾌﾘｶ

11%

中国

14%

13年度

実績

8,030億円

連結地域別売上比率・売上高（予想） １３

(注) は対前年度伸び率 %

海外売上高 比率 ７１%

海外売上高 比率 ７３%

(対前年比)

油圧ショベル需要予測の大幅下方修正に伴い、地域別売上高は、13年度実績に対して、欧州と 米州を除き各地域共に減少を見込む。

（単位：億円）

海外売上高 比率 ７５%

14年度

前回予想

8,000億円

(対前年比)

441 562 680 662 665 695 [4%] 662 [-1%]

330 [5%] 332 [-6%]

639 685

825 972

603 655 [9%] 532 [-12%]

249 [-13%] 283 [-11%]

1,079

1,247

1,504 1,634

1,268 1,350 [6%]

1,194 [-6%]

579 [-3%] 615 [-8%]

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

（前回）

2014年

（今回）

2014年

（1-2Q見）

2014年

（3-4Q見）

ﾏｲﾆﾝｸﾞ 部品・サービス 本体

441 562 680 662 665 695 [4%] 662 [-1%] 330 [5%] 332 [-6%]

771 825

981 966 1,041 1,087 [4%] 1,089 [5%]

520 [1%] 569 [8%]

1,212 1,387

1,661 1,628 1,707

1,782 [4%] 1,751 [3%]

850 [3%] 900 [2%]

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年

（前回）

2014年

（今回）

2014年

（1-2Q見）

2014年

（3-4Q見）

部品・サービス

ﾏｲﾆﾝｸﾞ ｺﾝｽﾄﾗｸｼｮﾝ

（単位：億円）

マイニング／部品・サービス 売上高推移（予想） １４

16%

18% 16%

18%

21%

23%

20%

18%

20% 21% 24%

21%

16%

16%

（単位：億円） （注） は全社売上高に占める比率 [ % ] は対前年同期 伸び率

％

17%

16%

22%

24%

連結損益変動要因（予想） １５

537 550

289 300

-232

13年度 実績

13年度 実績

14年度 予想

14年度 予想

経常利益

経常利益

売上増減

売価変動

為替

資材費

間接費差

構成差

（その他）

当期利益

当期利益

経常利益

特別損益

法人税他

26

99 40

-33

113

13 9 -12

需要減に伴う大幅な物量減の影響はあるが、売価・資材費の改善継続、並びに部品・サービスに

よる下支えに加えて、為替影響改善もあり、経常損益・当期利益共に前年比では若干の増益を見込む。

※１

※2

※１ 間接費：為替影響による減分 11億円除く

※２ 構成差：地域による構成差 -18億円

（中国・北米向け）

部品・サービスによる構成差 67億円

レンタルによる構成差他 42億円

（36）

（61） （54）

（-48）

（67）

（43）

（750）

( )カッコは、前回 4月24日公表値

TEL : 03-3830-8065 FAX : 03-3830-8224

お問合せ ； 日立建機株式会社 経営管理本部 広報戦略室

ＥＮＤ