hƯỚng dẪn sỬ dỤng lỆnh ĐiỀu kiỆn trong...

HDSD LỆNH ĐIỀU KIỆN

TRONG GIAO DỊCH CKPS

Tháng 11.2019

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

CÁC NỘI DUNG CHÍNH

I. TỔNG QUAN LỆNH ĐIỀU KIỆN

II. CHI TIẾT CÁC LOẠI LỆNH

III. MỘT SỐ LƯU Ý VỀ LỆNH ĐIỀU KIỆN

IV. HƯỚNG DẪN TỔNG QUÁT VỀ HỆ THỐNG ĐẶT LỆNH NÂNG CAO


I. TỔNG QUAN LỆNH ĐIỀU KIỆN CKPS

1. LỆNH ĐIỀU KIỆN CKPS LÀ GÌ?

Lệnh điều kiện là loại lệnh đặt có kèm điều kiện.

Khi hoàn thành đặt lệnh, lệnh sẽ ở trạng thái chờ kích hoạt.

Hệ thống sẽ kiểm tra điều kiện đặt và tự động đẩy lệnh vào

sàn khi đáp ứng điều kiện.

2. CẤU TRÚC LỆNH ĐIỀU KIỆN

Thiết lập điều kiện cho

lệnh

Thiết lập lệnh khi thỏa

mãn điều kiện

Giá Stop: Là giá do người sử dụng thiết lập nhằm

xác định điều kiện để kích hoạt lệnh

Giá chào mua/ bán tốt nhất: Là giá dư mua, dư

bán top 1 của thị trường do SGDCK trả về. Giá

này được sử dụng để đối chiếu với Giá Stop nhằm

xác định điều kiện kích hoạt đã đáp ứng hay chưa.

Giá đặt: là giá của Lệnh được đẩy vào SGDCK

khi đáp ứng điều kiện kích hoạt.


I. TỔNG QUAN LỆNH ĐIỀU KIỆN CKPS

4. CÁC NGUYÊN TẮC ĐẶT LỆNH ĐIỀU KIỆN

3. CÁC LOẠI LỆNH ĐIỀU KIỆN

LỆNH STOP

LIMIT

LỆNH

TRALLING STOP LỆNH OCO

LỆNH BULL&

BEAR

(Lệnh dừng) (Lệnh xu hướng) (Lệnh chốt lời – cắt lỗ) (Lệnh mở vị thế kèm chốt

lời – cắt lỗ)

Thời gian đặt

lệnh

Kiểm tra điều

kiện lệnh

Xử lý

lệnh

- Cho phép đặt lệnh ĐK từ

sau 20h ngày giao dịch đến

trước ATC ngày giao dịch

tiếp theo;

- Không đặt lệnh từ phiên

ATC đến 20h00 ngày giao

dịch.

- Tại thời điểm đặt lệnh: Lệnh sinh

ra với trạng thái chờ gửi sẽ không

check các điều kiện đặt lệnh như

KL mua/bán tối đa, trạng thái

HĐTL, trạng thái tài khoản, …

- Tại thời điểm gửi lệnh: Lệnh thỏa

mãn điều kiện kích hoạt/ sinh ra

ngay khi đặt lệnh điều kiện thì sẽ

kiểm tra điều kiện đặt lệnh trước

khi gửi lệnh

- Lệnh điều kiện chỉ được

xử lý trong phiên LO;

- Lệnh điều kiện chỉ có hiệu

lực trong 01 ngày (mọi

lệnh không được kích hoạt

trong ngày sẽ hết hiệu lực);

- Lệnh điều kiện chỉ được

kích hoạt duy nhất 1 lần


Lệnh Stop Limit là gì?

Là lệnh nhằm mở/ đóng vị thế ở

mức giá đặt và giá kích hoạt

xác định trước tại thời điểm đặt

lệnh. Ngay khi giá thị trường

chạm giá kích hoạt, hệ thống sẽ

tự động đẩy lệnh lên sàn với giá

đặt đã xác định trước.

Lệnh stop limit được sử dụng

trong điều kiện thị trường nào?

Stop Limit Mua: Thường sử dụng trong điều

kiện có xu hướng tăng, NĐT dự đoán thị trường

khi vượt mức giá kích hoạt sẽ tiếp tục đà tăng

mạnh;

Stop Limit Bán: Thường sử dụng trong điều

kiện có xu hướng giảm, NĐT dự đoán thị

trường khi xuống mức giá kích hoạt sẽ tiếp tục

đà giảm mạnh;

Lợi ích Lệnh Stop Limit

Cắt lỗ: Giới hạn lỗ khi

NĐT đang nắm giữ vị thế

mở

Mở mới vị thế theo chiến

thuật đầu tư

II. CHI TIẾT CÁC LOẠI LỆNH ĐIỀU KIỆN

Các thành phần lệnh

Stop Limit

Giá Stop: Là giá dùng để kiểm

tra điều kiện kích hoạt lệnh;

Giá đặt: Là mức giá đẩy vào thị

trường khi đáp ứng điều kiện

kích hoạt

Điều kiện kích hoạt

lệnh Stop Limit

Stop Limit Mua: Giá chào

mua cao nhất >= Giá Stop;

Stop Limit Bán: Giá chào

bán thấp nhất <= Giá Stop

1. LỆNH STOP LIMIT (LỆNH DỪNG)



Ví dụ: Lệnh Stop Limit Bán

Thời điểm 1 2 3 4 5

Giá khớp thị trường 980 981 976 974 971

Giá chào bán thấp nhất 981 982 977 972 970

Lệnh LO Bán Chờ gửi 969

Trạng thái Lệnh ĐK Chờ kích hoạt Đã kích hoạt

Thông tin thị trường: VN30F1911

Chào mua Khớp Chào bán

979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0

Đặt lệnh Stop Limit Bán như sau:



Ví dụ: Lệnh Stop Limit Mua


Giá khớp thị trường 980 978 981 982 984.5

Giá chào mua cao nhất 979.5 978 980.5 983.5 985

Lệnh LO Mua Chờ gửi 985.5


Đặt lệnh Stop Limit Mua như sau:



979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


Lệnh Trailling Stop là gì?

Là lệnh nhằm mở/ đóng vị thế

khi giá thị trường có xu hướng

đảo chiều với biên độ xác định

trước. Ngay khi giá thị trường

chạm giá kích hoạt, hệ thống sẽ

tự động đẩy lệnh lên sàn.

Lệnh trailling stop được sử dụng


Trailling Stop Mua: Thường sử dụng trong điều

kiện thị trường giảm có dấu hiệu đảo chiều tăng

Trailling Stop Bán: Thường sử dụng trong điều

kiện có thị trường tăng có dấu hiệu đảo chiều giảm

Lợi ích Lệnh Trailling Stop

Chốt lời: Chốt lời khi NĐT

đang nắm giữ vị thế mở theo

xu hướng thị trường hiện tại

Mở mới vị thế: theo chiến

thuật đầu tư


Các thành phần lệnh

Trailling Stop

Biên độ: Là chênh lệch giữa Giá

thị trường và Giá Stop tại thời

điểm đặt

Bước giá: Là chênh lệch giữa Giá

đặt và Giá chào mua/bán tốt nhất

tại thời điểm kích hoạt lệnh.

Điều kiện kích hoạt lệnh

Trailling Stop

Trailling Stop Mua: Giá

chào mua cao nhất >= Giá

Stop;

Trailling Stop Bán: Giá

chào bán thấp nhất <= Giá

Stop

Xác định giá Stop, Giá đặt

Giá Stop = Min (Giá TT

+ Biên độ, Giá Stop liền

trước)

Giá đặt = Giá Chào mua

cao nhất + Bước giá

Giá Stop = Max (Giá TT

- Biên độ, Giá Stop liền

trước)

Giá đặt = Giá Chào bán

thấp nhất - Bước giá

Mua Bán

2. LỆNH TRAILLING STOP LIMIT

(LỆNH XU HƯỚNG)


Ví dụ: Lệnh Trailling Stop Bán



Giá chào bán thấp nhất 981 983.5 984 982.5 981

Giá Stop 977 980 981 981 981

Lệnh Stop Bán - - - - 980.5


Đặt lệnh Trailling Stop Bán như sau:




979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0




Giá chào mua cao nhất 979.5 978.5 979 980 981

Giá Stop 983 982 981 981 981

Lệnh Stop Mua - - - - 981.5


Đặt lệnh Trailling Stop Mua như sau:


Ví dụ: Lệnh Trailling Stop Mua



979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


Lệnh OCO là gì?

Là lệnh đặt bao gồm 1 lệnh LO và 1

lệnh Stop limit cùng chiều. Nếu 1

trong 2 lệnh được khớp/ kích hoạt

thì sẽ hủy lệnh còn lại.

Lệnh OCO được sử dụng trong

điều kiện thị trường nào?

OCO Mua: Thường sử dụng để chốt lời

trên vị thế Bán đang có kèm điều kiện cắt

lỗ nếu thị trường giảm có dấu hiệu đảo

chiều tăng

OCO Bán: Thường sử dụng để chốt lời trên

vị thế Mua hiện có kèm điều kiện cắt lỗ nếu

thị trường tăng có dấu hiệu đảo chiều giảm

Lợi ích Lệnh OCO

Đóng vị thế: Chốt lời kèm điệu

kiện giới hạn lỗ trên vị thế

đang có

Mở mới vị thế: theo chiến

thuật đầu tư


Các thành phần lệnh OCO

Giá limit: Là giá đặt lệnh LO chốt lời

Giá Stop: Là giá dùng để kiểm tra điều

kiện kích hoạt lệnh Stop limit;

Giá đặt: Là mức giá đẩy vào thị trường

khi đáp ứng điều kiện kích hoạt Điều kiện kích hoạt lệnh OCO

Lệnh OCO được kích hoạt theo 1

trong 2 TH sau:

- Lệnh LO chốt lời khớp - >

Hủy lệnh Stop limit

- Kích hoạt lệnh cắt lỗ: Theo

điều kiện kích hoạt lệnh Stop

limit:

Stop Limit Mua: Giá chào mua

cao nhất >= Giá Stop;

Stop Limit Bán: Giá chào bán

thấp nhất <= Giá Stop

-> Hủy lệnh LO chốt lời, đẩy lệnh

LO với giá đặt

3. LỆNH OCO

(LỆNH CHỐT LỜI – CẮT LỖ)


Ví dụ: Lệnh OCO Bán


(1) (2)

Giá khớp TT 980 983 979 981.5 986 977.5

Giá chào bán thấp nhất 981 983 980 981 981 977

Giá Stop 977 977 977 977 977 977

Lệnh LO Bán 986 Đã gửi Khớp Đã hủy

Lệnh Stop Bán 976.5 - - - - Đã hủy Đã gửi


NĐT đang nắm giữ vị thế Mua:

VN30F191 KL 10 Giá 980

NĐT đặt lệnh OCO Bán như sau:




979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


Ví dụ: Lệnh OCO Mua


(1) (2)

Giá khớp TT 980 978 979 976 975 984.5

Giá chào mua cao nhất 979.5 979 977 976 975.5 985

Giá Stop 985 985 985 985 985 985

Lệnh LO Mua 975 Đã gửi Khớp Đã hủy

Lệnh Stop Mua 985.5 - - - - Đã hủy Đã gửi


NĐT đang nắm giữ vị thế Bán:

VN30F191 KL -10 Giá 980

NĐT đặt lệnh OCO Mua như sau:




979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


Lệnh Bull & Bear là gì?

Bao gồm 1 lệnh LO mở vị thế kèm

1 lệnh OCO ngược chiều để chốt

lời và giới hạn lỗ

Khi lệnh LO khớp thì sẽ kích hoạt

lệnh OCO.

Lệnh Bull&Bear được sử dụng


Bull&Bear Mua: Thường sử dụng để mở

mới vị thế khi thị trường có xu hướng

tăng kèm lệnh chốt lời và giới hạn lỗ

Bull&Bear Bán: Thường sử dụng để mở

mới vị thế khi thị trường có xu hướng giảm

kèm lệnh chốt lời và giới hạn lỗ

Mở mới vị thế kèm các điều

kiện chốt lời, cắt lỗ

Các thành phần lệnh Bull & Bear

Xử lý lệnh: là điều kiện kích hoạt lệnh OCO,

bao gồm: Lệnh mở có tín hiệu khớp, Lệnh mở

khớp hết

Giá mở vị thế: Là giá đặt lệnh LO mở mới vị thế

Giá chốt lời: Là giá chốt lời kỳ vọng khi mở

mới vị thế thành công

Giá Stop: Là giá dùng để kiểm tra điều kiện kích

hoạt lệnh cắt lỗ;

Giá đặt: Là mức giá đẩy vào thị trường khi đáp

ứng điều kiện kích hoạt Điều kiện kích hoạt lệnh Bull & Bear

Kích hoạt từng phần hoặc kích hoạt toàn bộ:

- Kích hoạt từng phần: Lệnh LO mở

khớp từng phần -> Kích hoạt lệnh OCO

với KL tương ứng KL khớp

- Kích hoạt toàn bộ: Lệnh mở vị thế

khớp hết -> Kích hoạt 1 lệnh OCO với

KL bằng KL đặt.


4. LỆNH BULL & BEAR (LỆNH MỞ MỚI VỊ THẾ KÈM CHỐT

LỜI – CẮT LỖ)


Ví dụ: Lệnh Bull & Bear Bán


(1) (2)

Giá khớp TT 981 980 979 981 975 982

Giá chào mua cao

nhất 980 978 977 981 975 985

Giá Mở vị thế Bán 980 Khớp - - - -

Lệnh Mua chốt lời - 975 975 975 Khớp Đã

hủy

Lệnh Stop Mua cắt

lỗ - - - - Đã hủy 985.5

Trạng thái Lệnh ĐK Chờ

KH Đã kích hoạt

NĐT nhận định thị trường có xu hướng giảm

Đặt lệnh Bull & Bear Bán như sau:




979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


Ví dụ: Lệnh Bull & Bear Mua


(1) (2)

Giá khớp TT 979 980 984 981 985 976

Giá chào bán thấp

nhất 979 980 984 980 985 975

Lệnh Mở vị thế Mua 980 Khớp - - - -

Lệnh Bán chốt lời - 985 985 985 Khớp Đã

hủy

Lệnh Stop Bán cắt

lỗ - - - -

Đã

hủy

974.

5

Trạng thái Lệnh ĐK Chờ

KH Đã kích hoạt

NĐT nhận định thị trường có xu hướng tăng

Đặt lệnh Bull & Bear Mua như sau:




979.5 980.0 981.0

978.2 982.5

976.0 983.0


STT TRẠNG THÁI DIÊN GIẢI

1 Chờ kích hoạt Lệnh điều kiện đặt chưa đạt các điều kiện kích hoạt

2 Đã kích hoạt Lệnh điều kiện đạt điều kiện kích hoạt, lệnh thành phần sinh ra hợp lệ được đẩy vào sàn

3 Từ chối Lệnh điều kiện đạt điều kiện kích hoạt, lệnh thành phần sinh ra không hợp lệ (vi phạm

KL mua/bán tối đa, trạng thái tài khoản, trạng thái HĐTL,…) không đẩy vào sàn

4 Đã hủy - Lệnh điều kiện gốc bị hủy;

- Lệnh LO đẩy thằng vào sàn của lệnh điều kiện (OCO, Bull&Bear) bị hủy/ sửa

5 Lỗi Trường hợp hệ thống không Hủy được lệnh LO để sinh lệnh Stop (OCO, Bull & Bear) do

tín hiệu khớp về sau tín hiệu chào mua/bán thì Lệnh điều kiện sẽ bị hủy và cập nhập

trạng thái Lỗi

6 Hết hiệu lực Lệnh điều kiện sau khi đóng cửa không được kích hoạt sẽ được cập nhập về Hết hiệu lực


CÁC TRẠNG THÁI LỆNH ĐIỀU KIỆN



Làm thế nào để đặt lệnh điều kiện trên hệ thống giao dịch CKPS tại VCBS?


III. LƯU Ý KHI ĐẶT LỆNH ĐIỀU KIỆN TẠI VCBS

CÁC LƯU Ý KHI ĐẶT LỆNH ĐIỀU KIỆN CKPS TẠI VCBS

• NĐT mặc nhiên chấp nhận thông tin giá (chào mua/ chào bán tốt nhất) VCBS

dùng để kiểm tra điều kiện kích hoạt lệnh; Giá kích hoạt

• Lệnh ĐK có thể chỉ kích hoạt 1 phần/ không được kích hoạt trong các trường hợp

giá thị trường biên động quá nhanh mà tốc độ nhận kết quả và xử lý đẩy lệnh của hệ

thống không theo kịp;

Kích hoạt lệnh

ĐK

• NĐT chấp nhận toàn bộ kết quả giao dịch sau khi Lệnh ĐK được kích hoạt;

• Khi lệnh điều kiện được khớp sẽ dẫn đến thay đổi danh mục đầu tư của Khách hàng;

Kết quả khớp

Lệnh ĐK

• Trường hợp lệnh mở vị thế khớp làm giảm vị thế hiện có (đóng vị thế hiện tại) -> lệnh

OCO sinh ra với KL của vị thế mở còn lại;

Lệnh Bull &

Bear

• Lệnh điều kiện sẽ không được kích hoạt nếu KH không đủ tiền/ vị thế/ trạng thái …

theo quy định và sẽ được hủy vào cuối ngày nếu không được kích hoạt;

• Lệnh thành phần bị sửa/hủy (lệnh OCO, Bull&Bear) -> Hủy lệnh điều kiện

Hiệu lực lệnh

ĐK


IV. HƯỚNG DẪN TỔNG QUÁT HT CKPS NÂNG CAO

hƯỚng dẪn sỬ dỤng lỆnh ĐiỀu kiỆn trong...

Documents