hsbc - 單位信託基金 · 2016. 1. 11. · hsbc bank brasil s.a. – banco múltiplo hsbc global...

單位信託基金

通告(2016年1月11日、2015年10月26日、2015年5月26日、2015年4月13日、2015年3月16日、2015年2月23日、2015年2月11日、2015年1月12日、2015年1月9日、2014年12月19日及2014年10月13日)

說明書摘要（2015年 2月）

1

重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對須採取的行動有任何疑問，應立即諮詢閣下的股票經紀、銀行經理、律師、會計師或財務顧問。

滙豐環球投資基金資本可變投資公司

(Société d’investissement à capital variable 或 SICAV)16, boulevard d’Avranches

L-1160 LuxembourgGrand-Duchy of Luxembourg

R.C.S. Luxembourg No B 25 087

滙豐環球投資基金 – 亞洲股票 (日本除外)

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金(「滙豐環球投資基金」) 旗下附屬基金：亞洲股票 (日本除外) (「接收基金」) 的若干重要更改。滙豐環球投資基金為一家資本可變投資公司 (société d’investissement à capital variable )，並根據2010年12月17日經修訂盧森堡法律(「2010年法例」) 第一部分具備作為可轉讓證券集體投資企業之資格。

滙豐環球投資基金的董事會 (「董事會」) 謹通知接收基金的股東(「股東」)，董事會已決定將HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND – MultiAlpha Asia Pacific ex Japan Equity （「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND（「HSBC ISF」）的附屬基金，HSBC ISF為一家資本可變投資公司 (société d’investissement à capital variable )，乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年法例第一部分之規限。

合併將根據2010年法例第1條第20項a) 的程序進行。

合併將透過把被合併基金所有資產和負債實物注入接收基金的方式進行，合併將於2016年2月19日（「合併日期」）生效。

吾等建議股東仔細閱讀本通知，以了解合併的影響。

1. 建議合併的背景及理由

董事會認為合併符合股東的利益，因為隨著合併後，接收基金將受惠於管理更多資產而產生的規模經濟效益。

2. 有關合併的主要資料

2.1 合併對接收基金投資組合的可能影響

合併將不會對接收基金的投資組合產生重大影響。接收基金的投資組合將不會於合併日期前後進行重新調整。滙豐環球投資基金現行說明書所描述的接收基金的投資策略和特色，將不會因合併而有所改變。此外，合併不會導致接收基金所收取的費用、成本或任何其他收費產生任何變更。

2.2 合併的費用

此項合併將不會導致股東產生任何額外費用。

2

3. 合併的相關股東權利

3.1 合併條款

任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2016年2月18日。

4. 可供索取的文件

由被合併基金核准法定核數師就合併編製的報告之副本可在滙豐環球投資基金的註冊辦事處免費索取。

5. 聯絡資料

如閣下有任何疑問，請聯絡閣下當地的代理或滙豐銀行辦事處。

董事會就本通函所載資料於寄發日期的準確性承擔責任。

滙豐環球投資基金董事會代表

盧森堡，2016年1月11日

給香港投資者的附加備註﹕

*請注意，部份分銷商、支付代理、往來銀行或中介人可能酌情收取轉換及/或交易費或開支。

如閣下有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 – 滙豐投資基金(香港)有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓 (電話：(852) 2284 1229)。

1

重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對應採取的行動有任何疑問，應立即諮詢閣下

的股票經紀、銀行經理、律師、會計師或財務顧問。


（「本公司」或「滙豐環球投資基金」）16, Boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg

Grand Duchy of LuxembourgRCS Luxembourg B 25 087

親愛的股東﹕

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金 – 巴西股票及滙豐環球投資基金 – 拉丁美洲股票（各稱「附屬基金」及統稱「該等附屬基金」）作出一項重要變更。

由於本公司進行內部重組，本公司的董事會（「董事會」）已決定更換該等附屬基金的投資顧問，詳情載於下表。變更將於2015年11月27日生效。

附屬基金目前的投資顧問未來的投資顧問

滙豐環球投資基金 – 巴西股票及滙豐環球投資基金 – 拉丁美洲股票

HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo

HSBC Global AssetManagement (UK) Limited

在集團層面，滙豐環球投資管理與來自12個國家超過200名投資專業人士管理合共1,810億美元的新興市場資產，這包括資產管理規模達320億美元的新興市場股票。

HSBC Global Asset Management (UK) Limited駐倫敦的環球新興市場股票團隊，由股票部主管Nick Timberlake率領，並由6名平均投資經驗達17年的資深投資組合經理組成。該團隊在管理環球、區域及單一國家的廣泛系列股票投資組合方面，累積了豐富的知識與經驗，包括涵蓋巴西股票在內的拉丁美洲股票策略。

本函件所闡釋的變更將不會對該等附屬基金的投資目標、投資政策／策略，或向股東收取的費用水平

造成影響。

閣下身為股東，可藉此機會把閣下於該等附屬基金的投資免費*轉換至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附屬基金或進行全數贖回，直至2015年11月27日止。轉換及贖回將按照說明書所披露的正常條款進行。

董事會再向股東保證，股東不會因實施此等變更而招致任何額外相關費用，例如監管、法律及行政費用，而規管其投資的條款及條件將維持不變。

董事會就本函件所載資料的準確性承擔責任。

2

如閣下對此等變更有任何疑問及欲更詳細討論有關事宜，請聯絡閣下的銀行或財務顧問或閣下應聯絡香港代表 – 滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1229）。

滙豐投資基金（香港）有限公司

滙豐環球投資基金的香港代表

代表董事會

2015年10月26日

* 請注意，部份分銷商、支付代理、往來銀行或中介人可能酌情收取轉換及／或交易費或開支。

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重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對須採取的行動有任何疑問，應立即諮詢閣下






滙豐環球投資基金–經濟規模指數美國股票

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金（「滙豐環球投資基金」）旗下附屬基金：滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數美國股票（「接收基金」）的若干重要更改。滙豐環球投資基金為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），並根據2010年12月17日經修訂盧森堡法律（「2010年法例」）第一部分具備作為可轉讓證券集體投資企業之資格。

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹通知接收基金的股東（「股東」），董事會已決定將HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND – MultiAlpha North America Equity （「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND（「HSBC ISF」）的附屬基金，HSBC ISF為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年法例第一部分之規限。

合併將根據2010年法例第1條第20項a) 的程序進行。








2.2 合併的費用


2


3.1 合併條款

任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2015年7月9日。



5. 聯絡資料



滙豐環球投資基金

董事會代表


給香港投資者的附加備註：

*請注意，部份分銷商、支付代理、往來銀行或中介人可能酌情收取轉換及／或交易費或開支。

如閣下有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 – 滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1229）。

1

重要提示：如閣下對本函件的內容有任何疑問，應立即諮詢閣下的股票經紀、銀行經理、律師、會計

師或財務顧問。

除非另有註明，本文件的經界定詞語具有與基金日期為2014年6月的說明書（「說明書」）所載者相同的涵義。

滙豐管理基金系列滙豐穩建管理基金

滙豐平穩增長管理基金

滙豐均衡管理基金

滙豐增長管理基金

（統稱「基金」）

親愛的單位持有人：

基金之更改

吾等為基金的經理人，謹通知閣下有關基金之以下更改。

I) 發行價及贖回價之計算 – 擺動定價

經理人建議修訂基金的信託契約以允許按照「擺動定價」機制調整買入價及賣出價。

當基金的認購及贖回並不平衡時，為了處理交易要求而買入或出售相關證券，可能招致交易成本。投資者認購或贖回基金單位的價格只反映相關基金的資產價值，但並無計及該等交易成本。因此，所招致的成本將由相關基金承擔，因此可能對相關基金的現有基金持有人的持有價值造成若干攤薄影響。

擺動定價旨在保障單位持有人免受攤薄的影響，並降低交易成本（特別是但不限於買賣差價、經紀費用、稅項及政府收費）的影響。擺動定價指因應某特定基金出現淨認購／淨贖回的情況，上調或下調買入價及賣出價（經考慮相關投資之買入價及賣出價，以及交易成本，將於下文進一步說明）。如果出現重大淨認購，則會上調買入價及賣出價，反之亦然。因此，倘若投資者作出認購或贖回的金額，會對相關基金的現有單位持有人產生重大影響，將須承擔相關的交易成本（將反映於調整後的買入價或賣出價），而該項成本不會由相關基金承擔及影響非交易的單位持有人。

當淨認購或淨贖回金額超過經理人所釐定的水平（即經理人認為倘超出該水平，由交易成本引致的攤薄金額可能對基金造成重大影響）時，則經理人會執行擺動定價。

基金實施擺動定價機制的生效日期為2015年5月12日。由該日起，經理人在計算基金單位的買入價及賣出價時，將採用擺動定價以取代現有的財政收費。如經理人認為符合單位持有人的利益，方會對單位的買入價及賣出價作出調整。調整幅度依據經理人在考慮多項因素（包括但不限於在波動性較大期間，預期交易價與實際執行價之間可能出現的差額）後釐定的一個調整系數、基金支付的淨經紀佣金、財政收費及交易費用。在特殊情況下，例如，當監管機關或稅務機關對相關基金的大部份資產徵收稅項或徵費，或市場利差因金融危機而擴大時，調整率可能會顯著較高。然而，在任何情況下，調整率的上限為某基金資產淨值的2%。

II) 「交易日」定義之更改

為了使滙豐環球投資管理（香港）有限公司（基金的投資顧問）所管理的基金之交易日定義一致，由2015年5月12日起，基金的交易日定義將修訂如下（以粗體及底線標示）﹕

2

「基金單位可於每個交易日進行買賣交易。交易日即香港銀行經營正常銀行業務及同時是基金有重大投資所在國家的證券交易所及受監管市場進行正常交易之每天（星期六除外）（「營業日」），或經理人通知單位持有人之其他日期1。」

交易日的定義更改不會導致基金應付的現行費用有任何增加，亦不會導致基金現時被管理的方式有任何變更。

III) 新的「Z」類單位

由2015年4月13日起，基金設立「Z」類單位。「Z」類單位可供透過與滙豐集團實體簽署全權管理協議的投資者，以及經理人酌情選定的投資者投資。

新的「Z」類單位將於各交易日或經理人所決定的該等其他日子可供認購。請參閱說明書（經不時修訂或補充）所載的交易程序。

IV) 經理人之董事最新名單

由即日起，經理人的董事名單將更新如下：

鮑國賢（BERRY, Stuart Glenn）巴培卓（BOTELHO BASTOS, Pedro Augusto）康栢進（CONXICOEUR, Patrice Pierre Henri）馬浩德（MALDONADO-CODINA, Guillermo Eduardo）吳啓文（NG, Kai Man Edgar）譚振邦（TAM, Chun Pong, Stephen）

信託契約之修訂（就上文第（I）及（III）節所述更改而作出）

各基金的信託契約將以補充契約的方式就上文第（I）及（III）節的更改予以修訂。就每一信託契約作出的修訂概述如下：

1. 信託契約附表1將新增一條有關單位估值之規則：在上文第（I）節所述的情況下，賦予權力調整單位的買入價及賣出價，以降低交易成本的影響。此項規則將在經理人真誠地認為符合單位持有人利益的情況下（經考慮於某交易日接獲的有關單位類別的認購及變現要求所涉及的金額後）方會被應用。

2. 信託契約的多個部份將就上文第（III）節所述引入「Z」類單位而予以修訂，包括該等單位適用的首次發行價、估值及收費水平。

查詢

載有基金資料的信託契約（包括補充契約）、說明書及產品資料概要可在經理人的註冊辦事處免費查閱。閣下如對上述任何事宜有任何疑問，請直接向閣下的財務顧問或慣常接觸的滙豐聯絡人查詢，或閣下應聯絡經理人，地址：香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話號碼：（852） 2284 1229）。

經理人的董事願就本函件所載資料於其寄發日期之準確性承擔責任。

經理人


2015年4月13日

1 該通知亦可由經理人發給分銷商，然後由分銷商通知透過該等分銷商認購基金單位的有關單位持有人。

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滙豐環球投資基金 – 歐洲股票

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金（「滙豐環球投資基金」）旗下附屬基金：滙豐環球投資基金 – 歐洲（「接收基金」）的若干重要更改。滙豐環球投資基金為一家資本可變投資公司 (société d’investissement à capital variable)，並根據2010年12月17日經修訂盧森堡法律（「2010年法例」）第一部分具備作為可轉讓證券集體投資企業之資格。

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹通知接收基金的股東（「股東」），董事會已決定將HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND – MultiAlpha Europe Equity （「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND（「HSBC ISF」）的附屬基金，HSBC ISF為一家資本可變投資公司 (société d’investissement à capital variable)，乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年法例第一部分之規限。

合併將根據2010年法例第1條第20項a）的程序進行。








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2.2 合併的費用



3.1 合併條款

任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2015年5月28日盧森堡時間上午10時（或香港時間下午4時）。



5. 聯絡資料




董事會代表


給香港投資者的附加備註：



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重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對本函件的內容有任何疑問，應諮詢閣下的股

票經紀、銀行經理、律師、會計師或其他財務顧問。

親愛的投資者﹕

關於：滙豐環球投資基金（「本基金」） – 歐洲股票（「本附屬基金」）

茲提述日期為2015年2月11日關於本附屬基金的通告，吾等謹致函通知閣下，由2015年3月16日起，本附屬基金的ADHUSD類股份將不再可供認購。然而，由2015年3月16日起，AD類股份將可供認購，以及吾等將不再接受本附屬基金PD類股份的新認購。

本基金的香港代表滙豐投資基金（香港）有限公司就本函件所載資料的準確性承擔責任。

如閣下有任何疑問，請聯絡閣下的財務顧問或香港代表（地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓，電話：(852) 2284 1118）。

滙豐環球投資基金的香港代表滙豐投資基金（香港）有限公司

2015年3月16日

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滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數日本股票

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金（「滙豐環球投資基金」）旗下附屬基金：滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數日本股票（「接收基金」）的若干重要更改。滙豐環球投資基金為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），並根據2010年12月17日經修訂盧森堡法律（「2010年法例」）第一部分具備作為可轉讓證券集體投資企業之資格。

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹通知接收基金的股東（「股東」），董事會已決定將HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND – MultiAlpha Japan Equity（「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND（「HSBC ISF」）的附屬基金，HSBC ISF為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年法例第一部分之規限。









2.2 合併的費用

此項合併將不會導致接收基金的股東產生任何額外費用。

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3.1 合併條款

任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2015年4月9日盧森堡時間上午10時（或香港時間下午4時）。



5. 聯絡資料




董事會代表







親愛的投資者：

滙豐環球投資基金（「本基金」）的附屬基金滙豐環球投資基金歐洲股票（「本附屬基金」）

茲致函通知閣下，由2015年3月16日起，本附屬基金的 AD 類及ADHUSD 類股份將於香港可供認購。此外，吾等將不接受本附屬基金PD 類股份的新認購。

下表列出本附屬基金各類別的特點：

類別 AD ADHUSD PD1

管理費（年率%） 1.50% 1.50% 1.00%

營運、行政管理及服務開支（年率%） 0.35% 0.35% 0.35%

股息政策每年2 每年2 每年2

最低首次及其後投資額 1,000美元 1,000美元 1,000美元

股份類別貨幣歐元美元歐元

1. 由2015年3月16日起，將不接受本附屬基金PD類股份的新認購。2. 不保證派息。派息與否將視乎本基金董事會的建議。

本附屬基金的現有投資者可繼續持有彼等現時於本附屬基金PD類股份的投資。以上變動並不會影響投資者的贖回權利。

本基金的香港代表 - 滙豐投資基金（香港）有限公司願就本函件所載資料的準確性承擔責任。

如閣下有任何疑問，請向閣下的銀行或財務顧問查詢或另可聯絡滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1118）。

滙豐環球投資基金的香港代表滙豐投資基金（香港）有限公司

2015年2月11日

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L-1160 LuxembourgGrand-Duchy of LuxembourgR.C.S. Luxembourg B 25.087

滙豐環球投資基金 – 美國股票

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金（「滙豐環球投資基金」）旗下附屬基金：滙豐環球投資基金 – 美國股票（「接收基金」）的若干重要更改。

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹通知接收基金的股東（「股東」），董事會已決定將HSBC MULTI INDEX FUNDS - US Equity（「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC MULTI INDEX FUNDS（「HSBC MIF」）的附屬基金，HSBC MIF為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年12月17日有關集體投資企業的經修訂盧森堡法律（「2010年法例」）第一部分之規限。





董事會認為合併符合接收基金股東的利益，因為隨著合併後，接收基金將受惠於管理更多資產而產生的規模經濟效益。



合併將不會對接收基金的投資組合產生重大影響。合併不會導致投資組合進行重新調整。

此外，合併不會導致接收基金所收取的費用、成本或任何其他收費產生任何變更。

2.2 合併的費用


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3.1 合併條款

接收基金的任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2015年3月13日盧森堡時間上午10時（或香港時間下午4時）。



5. 聯絡資料




董事會代表





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親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金（「本公司」或「滙豐環球投資基金」）

• 滙豐環球投資基金 – 美國股票（「附屬基金」）

吾等謹致函通知閣下有關建議對本公司作出的若干重要更改。附屬基金的分類將由股票基金改為指數追蹤基金，將導致下文概述的變動（更改詳情載於本函件附錄）：

a) 適用於附屬基金的額外風險因素b) 附屬基金的名稱更改及投資顧問的更換 c) 投資目標的更改 d) 更改費用結構﹕調低管理費 e) 指數編製方法的詳情

上述更改將由2015年3月16日起生效。

附屬基金的分類由股票基金改為指數追蹤基金：

經檢討投資策略並考慮投資顧問的意見後（有關附屬基金的投資顧問的詳情，請參閱隨附的附錄），董事會已決定修改附屬基金的特點，從而使滙豐經濟規模指數（HSBC Economic Scale Indexation）策略應用於此附屬基金（「更改」）。附屬基金現將追蹤滙豐經濟規模指數（HSBC Economic Scale Indices），從而讓附屬基金提高透明度，並降低執行成本。

按照這策略，此附屬基金將透過投資於滙豐經濟規模指數包含的證券，尋求追蹤有關指數。滙豐經濟規模指數旨在為投資者提供一系列建基於反映公司及國家的經濟規模或「足跡」的加權指數（而不是公司及國家各自的市值）。滙豐經濟規模指數內的證券權重乃按照證券的增值比例計算，增值是用以衡量公司的經濟規模，即一家公司的產量（銷售）與其投入（從其他業務採購貨物及服務）之間的差額。

滙豐經濟規模指數（附屬基金的指數編製方法概要載於下文）與傳統指數不同之處在於持有的公司權重：傳統指數旨在按照公司佔金融市場估值的比例持有各公司，而滙豐經濟規模指數則旨在依照以客觀經濟量度公司規模的比例持有各公司。

依照公司的經濟足跡所佔比例計算公司權重（而不是按市值計算），可以避免因該等公司在傳統指數所佔的倉盤而令股價過高股份的比重偏高及股價過低股份的比重偏低，導致拖累投資組合的表現。

根據組成文件，更改毋需經股東批准，而組成文件毋需就有關更改予以修訂。更改不會導致閣下的持股量有任何改變。附屬基金將繼續承受日期為2014年7月的說明書（「說明書」）中「風險因素」一節所載的風險。此外，附屬基金將承受適用於指數基金的風險因素（載於下文附錄），或股東可參閱說明書所載的相關披露及警告，尤其是說明書中「風險因素」一節下「（2）附屬基金特別風險考慮事項」分節。閣下亦

2

可參閱隨附的「問題解答篇：滙豐環球投資基金美國股票（「附屬基金」）之更改」，其中載列有關更改的常見問題及有關解答。

• 附屬基金的投資組合將於轉移日，即2015年3月16日（「轉移日」）轉型。於轉移日，附屬基金的投資顧問將投資組合轉型為被動式策略。因投資目標更改而對附屬基金的投資組合進行調整，將涉及相關交易成本。該等交易成本將於轉移日由附屬基金承擔。附屬基金的估計交易成本佔附屬基金資產淨值的0.08%。

基於上述的更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉換至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附

屬基金，或免費悉數贖回閣下於此附屬基金的投資，直至2015年3月13日止。轉換及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行，且毋須收取任何贖回費及轉換費。然而，請注意，部份分銷商、支付代理、

往來銀行或中介人可能酌情收取轉換及／或交易費或開支。


如閣下對上述有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 – 滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1229）。



2015年2月11日

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附錄

1. 適用於指數附屬基金的風險因素

（i）指數複製風險

附屬基金將透過直接投資指數的成分證券尋求追蹤（複製）指數。指數的任何波動／波幅可能導致附屬基金的估值增加／減少。投資顧問將不會在逆市中尋求選股或採取防守性持倉。因此，如果指數下跌，則追蹤該指數的附屬基金的資產淨值亦會下跌，投資者的投資或會有重大損失。

附屬基金並非被積極管理。因此，因附屬基金的固有投資性質而導致缺乏適應市場變化的酌情決定權，意味著有關的相關指數下跌，預期將導致附屬基金的價值相應下跌。

（ii）追蹤誤差風險

概不保證附屬基金的投資目標將會達致。特別是，並無金融工具能夠完全複製任何指數的回報。附屬基金的投資有任何改變及相關指數重新調整比重均可能引致不同的交易成本（包括有關外匯交易的結算）、營運開支、保管費用、稅項、企業行動、附屬基金從股息／再投資產生現金流入和流出或可能對附屬基金追蹤某指數的表現造成不利影響的低效率。此外，投資於附屬基金的股份的總回報將按計算相關指數時並未考慮的若干費用和開支而有所減少。此外，倘指數包含的投資暫停或中斷交易、或市場受到干擾，則可能無法重新調整附屬基金的投資組合，此可能導致與指數的回報出現偏差。

可能影響附屬基金追蹤指數的能力的因素• 因指數重新調整而產生交易成本：為使各證券的比例維持與所追蹤指數一致，附屬基金將需

要在每當所追蹤指數重新調整／改變其成分證券時購買／出售證券，當中將包括任何交易稅。• 託管成本：這些成本由附屬基金因持有其投資的證券而產生。託管成本因不同市場而有所不

同。• 股息／再投資：附屬基金可能會因為持有股票而收取股息。股息通常會以現金支付。附屬基

金通常會保留部分現金，以便能夠處理附屬基金的日常管理運作，從而盡量減少出售任何證券的需要。股息有時以現金保存，直至積累足夠款項以再投資附屬基金的證券。

• 稅項：附屬基金可能須繳付預扣稅或資本收益稅等稅項。• 貨幣成本：外匯交易一般根據某既定指數基準（如路透社）進行。在若干情況下，附屬基金可

能因若干市場（如新興市場國家）的特定貨幣限制而無法於同一點進行外匯交易。• 企業行動：在若干情況下，指數就特定企業行動（如股息支付）的處理方法，可能有別於附屬

基金就該等企業行動及計算其資產淨值的處理方法。• 附屬基金將使用完全複製策略追蹤有關指數。在特定情況下，包括（但不限於）倘附屬基金的

規模太小或跌至低於某水平以及採用完全複製策略不具成本效益，又或市場出現干擾事件（即市場進入問題），則投資顧問亦可決定採用優化複製策略。

• 附屬基金旨在通過採用完全複製策略，以盡量減少追蹤誤差，目的是按成分證券於指數內的大致相同比例持有指數的所有成分證券（或同等工具）。

（iii）集中性風險

某指數可能集中在於若干市場營運的公司或於若干證券交易所上市的證券；因此，影響該等市場或證券交易所的任何情況亦可能影響指數及附屬基金的表現。

（iv）指數計算風險

指數保薦人已與歐洲貨幣指數（計算代理人）訂立協議。根據該協議，計算代理人將代表指數保薦人計算指數，投資顧問將利用該指數管理附屬基金。該協議須每年檢討。

如果停止編製或發布指數，且並無代替指數使用與計算相關指數所運用的計算方法相同或實質相似的公式，則附屬基金可能無法實現其目標及可能被終止。

4

指數是由計算代理人代表指數保薦人計算，當中並無考慮到附屬基金的表現。計算代理人及指數保薦人並不就投資附屬基金的合適性，向附屬基金的投資者或其他人士作出任何明示或暗示的陳述或保證或建議。概不保證計算代理人會準確地編製指數，亦不保證該指數將被準確釐定、組成或計算。此外，計算及編製指數的過程和基準及其任何有關公式、成分公司及因素可能在不作通知的情況下隨時作出更改或修改。

(v) 指數成分的風險

指數的成分可能改變（例如，目前組成指數的股票隨後可能被剔除，亦可能隨後加入其他股票，成為該指數的成分股）。投資顧問將尋求對指數成分作出任何變更（即根據指數的變化重新調整調整投資組合），但不能保證附屬基金將準確地反映指數在任何特定時間的成分。

概不對有關的相關指數、其計算或與之相關的任何資料的準確性或完整性向股東作出保證、聲明或擔保。

(vi) 香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）撤回認可的風險

附屬基金尋求提供緊貼相關指數表現的投資回報。附屬基金已獲證監會根據證券及期貨條例第104條認可為單位信託及互惠基金守則項下的集體投資計劃。然而，證監會保留權利撤回附屬基金的認可，例如，倘證監會認為有關的相關指數不再為證監會可接受者。該項接受並非意味著證監會正式批准或認許指數。證監會之認可並非對附屬基金作出推介或認許，亦非對附屬基金的商業利弊或其表現作出保證。此亦不代表附屬基金適合所有投資者，或認許附屬基金適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

(vii) 指數合適性風險

在相關指數不再運作或不再可供使用的情況下，投資顧問將按照組織章程細則，在獲得證監會的事先批准下，透過發出至少一個月的通知，將相關指數改為一個可買賣及與現有指數具有類似目標的替代指數。

(viii) 利益衝突風險

投資顧問、本公司及管理公司及指數保薦人是滙豐集團的成員公司。投資顧問、指數保薦人、本公司及管理公司可能在其業務過程中與本公司或附屬基金產生潛在利益衝突。在該情況下，各方均會時刻顧及在所訂立的任何協議中各自的責任或根據該等協議就本公司或附屬基金應受約束。尤其是(但不限於)當各方進行任何可能產生潛在利益衝突的交易或投資時，各自應有責任以符合股東的最佳利益行事，並將盡力確保遵照適用的法律及監管規定公平地解決該等衝突。

由於滙豐集團同一企業集團下的不同實體擔任投資顧問、本公司、管理公司及指數保薦人，故任何該等實體出現無力償債及營運中斷可能導致交易暫停。

2. 滙豐環球投資基金 – 美國股票 A) 更改附屬基金的名稱及更換投資顧問

董事會已決定將滙豐環球投資基金 – 美國股票附屬基金易名為滙豐環球投資基金 - 經濟規模指數美國股票，並更換附屬基金的投資顧問，如下表所述：

附屬基金投資顧問

直至2015年3月15日投資顧問

由2015年3月16日起滙豐環球投資基金 – 美國股票 HSBC Global Asset Management

(France) 滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數美國股票

HSBC Global Asset Management (UK) Limited

5

B) 更改投資目標

董事會亦決定修改附屬基金的投資目標，如下表所述﹕

投資目標

直至 2015年3月15日滙豐環球投資基金 – 美國股票

本附屬基金藉着主要投資於在美國設有其註冊辦事處及在美國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在美國進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本附屬基金的投資沒有市值限制，但預計本附屬基金會主要投資於大型、具規模的公司。

本附屬基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、股票掉期、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。本附屬基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險（最高達本附屬基金資產淨值的110%）及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本附屬基金達致其投資目標時用作提高回報。

本附屬基金不擬廣泛使用金融衍生工具作投資用途。直至 2015年3月16日起滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數美國股票

本附屬基金旨在透過投資於滙豐經濟規模指數美國（HSBC Economic Scale Index United States）（「美國指數」）的成分證券，以追蹤美國指數。

本附屬基金將使用完全複製策略以追蹤美國指數。在特定情況下，包括但不限於倘本附屬基金的規模太小或跌至低於某水平，以及採用完全複製策略不具成本效益，又或市場出現干擾事件（即市場進入問題），則投資顧問亦可決定採用優化複製策略。優化複製策略涉及購入一個子組合，包含美國指數成分證券，以及可能某些不包含在美國指數內但有助附屬基金追蹤美國指數表現的證券。

本附屬基金不擬訂立任何證券借貸、回購或反向回購交易或類似的場外交易。

本附屬基金不擬廣泛使用金融衍生工具作投資用途。然而，本附屬基金亦可投資於金融衍生工具作對沖及現金流管理用途（即股權化）。

倘由於滙豐集團及／或當地監管機構的限制，本附屬基金受局限投資於美國指數內的若干成分證券，則本附屬基金可能使用衍生金融工具（例如差價合約），從而實現投資於該等成分證券。

於轉移日，滙豐環球投資基金 – 美國股票將被移交新投資顧問HSBC Global Asset Management (UK) Limited 管理，該公司將使投資組合轉型為被動式策略。

C) 更收費用結構﹕調低管理費

董事會已決定調低附屬基金的管理費，詳見下表：

直至2015年3月15日#

股份類別 A B E I X P Y**

管理費（%） 1.50 0.75 2.00 0.75 0.50 1.00 0.30

6

由2015年3月16日#起

股份類別 A B E I X P Y**

管理費（%） 0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.40 0.15

** Y類股份自2009年12月7日起結束接受新認購申請，惟持有現有定期儲蓄計劃的股東除外。# 以下類別可供香港公眾人士認購：PD。

D）指數編製方法的詳情

附屬基金將使用以下編製方法：

美國指數方法使用一個篩選程序，以確定某隻證券是否合資格被納入指數內。該程序考慮：

1. 最低公眾持股量市值：公眾持股量的定義為可供購買的已發行股數乘以股價。2. 最低流動性：按每隻證券於6個月期間內的平均每日成交價計算。3. 最短成交期：對因企業行動產生並已納入美國指數的證券而言，此項要求並不適用。4. 可供外國投資者持有：美國指數只包含可供國際投資者購買的證券（即只限本地投資者購買的

任何證券將不會被納入指數內）。

美國指數包含在美國設有註冊辦事處及／或在美國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的證券。美國指數包含超過1900隻成分證券。

滙豐經濟規模指數讓投資者參與以衡量企業對全球經濟作出的經濟貢獻為基礎之廣泛股票投資。這方法與傳統市值指數不同。指數成分證券的加權比重乃根據其發行公司的平均年增值比例計算。增值指某公司的產出與投入之間的差額，乃按公司的年度財務報表所載數據計算，以及就公司最近期五年的表現得出平均數。除金融業外，所有行業的增值乃以類似的方式計算。貸款及存款是金融公司活動的主要部分，因此需採用較有效的代表性方法來計算該等公司的增值。

此外，萬一該等公司的財務報表數據未能提供，則價值將依據該公司的市值計算，以確保指數反映所代表的市場／地區。

美國指數是由歐洲貨幣指數（Euromoney Indices）（計算代理）代表HSBC Global Asset Management Limited（指數保薦人）每日計算及公佈，乃採用美國指數成分證券進行交易的市場之官方收市價計算。計算代理不是滙豐集團的成員公司。

美國指數可在彭博（HESIYUSU）及在以下網站（http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation）取得。有關美國指數的進一步資料，包括指數編製方法概要、指數價值、指數說明，10大成分證券、指數權重、行業分類、指數特點、指數表現及其他重要消息，載於（http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation）。

投資顧問、本公司、管理公司及指數保薦人是滙豐集團的成員公司。投資顧問、指數保薦人、本公司及管理公司在職能上互相獨立。滙豐環球投資管理指數委員會（「指數委員會」）監管任何滙豐投資管理專有指數的使用，包括但不限於指數發展、指數計算及使用許可。本公司就管理任何利益衝突設有嚴格程序，並實行職能獨立，以確保本公司及股東的利益不會受損。為免生疑問，在未經指數委員會批准下，指數編制方法不可修改。投資顧問、管理公司及／或本公司並不參與美國指數的計算及公佈。有關利益衝突的進一步詳情，請參閱說明書中「利益衝突」一節。

1

問題解答篇

滙豐環球投資基金美國股票（「附屬基金」）之更改

現時進行甚麼更改？

附屬基金先前乃根據一個投資程序管理，在該程序中，選股是基於一個旨在超逾市值加權指數的預定模型進行。現在，附屬基金會根據滙豐經濟規模指數(HSBC’s Economic Scale Indexation)策略管理，該策略為一個追蹤非市值加權指數的被動式策略。

甚麼是滙豐經濟規模指數策略？

滙豐經濟規模指數策略是一種投資策略，其追蹤的指數是依照公司的經濟貢獻來計算公司權重。滙豐經濟規模指數策略（ESI）追蹤滙豐其中一個專屬範圍的基本指數。該等指數有別於傳統市值加權指數，因為其根據各細項的經濟「足跡」來計算成份權重。

甚麼是滙豐經濟規模指數？

該等指數由滙豐環球投資管理制訂並於2012年推出，是由位於愛丁堡的專家指數計算單位Euromoney Institutional Investor Plc（歐洲貨幣指數團隊）計算，旨在為投資者提供一系列使用「增值」概念並建基於反映公司及國家的經濟規模或「足跡」的加權指數（而不是公司及國家各自的市值）。增值**是一家公司的產量（銷售）與其投入（從其他業務採購貨物及服務）之間的差額。該等指數旨在超逾市值加權指數。

** 透過計算以下支出的總和來計算增值（盈餘）：支付予股東的款項淨額、支付予債券持有人的款項淨額、已付薪金總額、公司支

付的稅項淨額及資本消耗（折舊）。

是次更改的原因為何？

附屬基金的投資顧問定期檢討其所有產品及能力，以確保其繼續符合客戶的需要及業務目標。主要準則包括客戶的持續需求、受管理資產、盈利能力、銷售興趣及承擔以及可延伸能力。

過去數年，吾等觀察到市場對為傳統市值加權策略提供另一選擇的股票產品的興趣不斷上升。因此，透過投資吾等的ESI產品，吾等將向世界各地的客戶提供接觸股票市場的機會，從而讓附屬基金提高透明度，並降低執行成本。

更改將如何影響閣下的投資？

附屬基金將繼續投資在美國股票，但方式有所不同，因為股票將根據其經濟足跡加權。因此，股票範圍及權重將有別於現時的投資組合：

滙豐環球投資基金 – 美國股票截至2014年11月30日

滙豐經濟規模指數美國截至2014年11月30日

證券名稱權重（%）證券名稱權重（%）Apple 4.3 Walmart 3.9Exxon Mobil 2.6 General Electric 1.9Verizon Communication 2.6 Exxon Mobil 1.8Wells Fargo 2.4 AT&T 1.6Home Depot 2.0 JPMorgan 1.4Amgen 1.9 Wells Far 1.2Oracle 1.8 Verizon Communication 1.0

2

United Health 1.7 HP 1.0Gilead Sciences 1.7 Bank of America 1.0AbbVie 1.7 United Parcel 1.0持有數目: 87 持有數目: 1942

投資目標有何更改？

附屬基金的投資目標將繼續專注於長遠的資本增長，但現在起將會透過被動式投資程序而非主動選股達致。

表現目標有何更改？

投資目標的更改將涉及表現目標的更改。根據滙豐經濟規模指數策略管理的基金尋求配合被追蹤的經濟規模指數的表現。

投資程序會否有任何更改？

會，附屬基金目前採用標準方法選股，但這將更改為指數追蹤策略，有關策略的目的是主要透過複製技術追蹤其中一個滙豐經濟規模指數，而投資組合經理人旨在於可行情況下持有指數內的每一隻股票。誠如上文所示，持有數目將因為該複製技術而有所增加。

如何管理基金管理的持續性 – 有沒有調動任何團隊成員？

由於附屬基金正轉向被動式投資方法，故將由不同的團隊（見下文）管理，該團隊專門從事指數化基金管理。滙豐自1988年起一直管理被動式投資組合，並管理該等被動式策略下超過220億美元的資產（截至2014年9月）。包括所需部門的工作小組經已成立，以管理附屬基金的轉移。該工作小組包括現有及新管理團隊的成員，以確保轉移順利。

誰人會以新策略管理附屬基金？

由2015年3月16日起，附屬基金將由Bijan Seghatchian管理。Bijan Seghatchian為倫敦的股本證券指數及交易所買賣基金（Equity Index and Exchange Traded Fund）（ETF）團隊（7人）的成員，自2009年起一直管理指數基金範圍，及自1995年起於滙豐任職。

轉移將於甚麼時候生效?

2015年3月16日

股東可否選擇不作轉移？

基於上述的更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉移至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附屬基金，或免費悉數贖回閣下於附屬基金的投資，直至轉移日前一個營業日止。轉移及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行，且毋須收取任何贖回費及轉移費。

3

會否向股東收取任何與轉移有關的費用？

吾等的交易團隊已估計在現時市況下的轉移費（截至2014年11月）；其中包括佣金、稅項，並假設吾等按收市市價進行交易：

基金估計轉移費 (%)滙豐環球投資基金 – 美國股票 0.08

總費用是多少？

總費用將因為管理費減少而更改（營運、行政管理及服務開支並無變動）：

股份類別＃ A B E I X P Y**

滙豐環球投資基金 – 美國股票管理費（%）直至2015年3月15日

1.50 0.75 2.00 0.75 0.50 1.00 0.30

滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數美國股票管理費（%）由2015年3月16日起

0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.40 0.15

** Y類股份已於2009年12月7日停止接受新認購，惟擁有現有定期儲蓄計劃的股東除外。# 以下類別可供香港公眾人士認購：PD。





L-1160 LuxembourgGrand-Duchy of LuxembourgR.C.S. Luxembourg B 25 087

滙豐環球投資基金 – 環球高收益債券

親愛的股東：

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金（「滙豐環球投資基金」）旗下附屬基金：滙豐環球投資基金 – 環球高收益債券（「接收基金」）的若干重要更改。

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹通知接收基金的股東（「股東」），董事會已決定將HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND – MultiAlpha Global High Yield Bond（「被合併基金」）併入接收基金。被合併基金為HSBC INTERNATIONAL SELECT FUND（「HSBC ISF」）的附屬基金，HSBC ISF為一家資本可變投資公司（société d’investissement à capital variable），乃根據盧森堡大公國法律註冊成立及存續，並須受2010年12月17日有關集體投資企業的經修訂盧森堡法律（「2010年法例」）第一部分之規限。





董事會認為合併符合接收基金股東的利益，因為隨著合併後，接收基金將受惠於管理更多資產而產生的規模經濟效益。



合併將不會對接收基金的投資組合產生重大影響。

接收基金的投資組合將不會於合併日期前後進行重新調整。滙豐環球投資基金現行說明書所描述的接收基金的投資策略和特色，將不會因合併而有所改變。此外，合併不會導致接收基金所收取的費用、成本或任何其他收費產生任何變更。

2.2 合併的費用



3.1 合併條款

接收基金的任何股東若不同意合併，將有權免費*贖回其股份或將其股份轉換為滙豐環球投資基金的另一附屬基金股份，直至2015年3月5日。



5. 聯絡資料




董事會代表





1

重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對應採取的行動有任何疑問，應立即諮詢閣下





親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金 (「本公司」或「滙豐環球投資基金」)• 滙豐環球投資基金 – 環球股票• 滙豐環球投資基金 – 日本股票(各稱「附屬基金」，統稱「該等附屬基金」)

吾等謹致函通知閣下有關建議對本公司作出的若干重要更改。該等附屬基金的分類將由股票基金改為指數追蹤基金，將導致下文概述的變動（更改詳情載於本函件附錄）：

a) 適用於該等附屬基金的額外風險因素b) 該等附屬基金的名稱更改及投資顧問的更換 c) 投資目標的更改 d) 更改費用結構：調低管理費 e) 資產淨值計算的更改 f) 指數編製方法的詳情

上述更改將由2015年2月17日起生效。

該等附屬基金的分類由股票基金改為指數追蹤基金：

經檢討投資策略並考慮投資顧問的意見後（有關該等附屬基金的投資顧問的詳情，請參閱隨附的附錄），董事會已決定修改該等附屬基金的特點，從而使滙豐經濟規模指數（HSBC Economic Scale Indexation）策略應用於該等附屬基金（「更改」）。該等附屬基金現將追蹤滙豐經濟規模指數（HSBC Economic Scale Indices），從而讓該等附屬基金提高透明度，並降低執行成本。

按照這策略，該等附屬基金各自將透過投資於滙豐經濟規模指數包含的證券，尋求追蹤有關指數。滙豐經濟規模指數旨在為投資者提供一系列建基於反映公司及國家的經濟規模或「足跡」的加權指數(而不是公司及國家各自的市值)。滙豐經濟規模指數內的證券權重乃按照證券的增值比例計算，增值是用以衡量公司的經濟規模，即一家公司的產量（銷售）與其投入（從其他業務採購貨物及服務）之間的差額。

滙豐經濟規模指數（各附屬基金的指數編製方法概要載於下文）與傳統指數不同之處在於持有的公司權重：傳統指數旨在按照公司佔金融市場估值的比例持有各公司，而滙豐經濟規模指數則旨在依照以客觀經濟量度公司規模的比例持有各公司。

依照公司的經濟足跡所佔比例計算公司權重（而不是按市值計算），可以避免因該等公司在傳統指數所佔的倉盤而令股價過高股份的比重偏高及股價過低股份的比重偏低，導致拖累投資組合的表現。

根據組成文件，更改毋需經股東批准，而組成文件毋需就有關更改予以修訂。更改不會導致閣下的持

2

股量有任何改變。該等附屬基金將繼續承受日期為2014年7月的說明書（「說明書」）中「風險因素」一節所載的風險。此外，該等附屬基金將承受適用於指數基金的風險因素（載於下文附錄），或股東可參閱說明書所載的相關披露及警告，尤其是說明書中「風險因素」一節下「（2）附屬基金特別風險考慮事項」分節。閣下亦可參閱隨附的「問題解答篇：滙豐環球投資基金 – 環球股票及滙豐環球投資基金 – 日本股票（「該等附屬基金」）之更改」，其中載列有關更改的常見問題及有關解答。

該等附屬基金的投資組合將於轉移日，即2015年2月17日（「轉移日」）轉型。於轉移日，該等附屬基金的投資顧問將投資組合轉型為被動式策略。因投資目標更改而對各附屬基金的投資組合進行調整，將涉及相關交易成本。該等交易成本將於轉移日由有關附屬基金承擔。該等附屬基金的估計交易成本如下：

• 滙豐環球投資基金 – 環球股票 – 佔附屬基金資產淨值的0.11%；及• 滙豐環球投資基金 – 日本股票 – 佔附屬基金資產淨值的0.13%。

基於上述的更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉換至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附

屬基金，或免費悉數贖回閣下於附屬基金的投資，直至2015年2月16日止。轉換及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行，且毋須收取任何贖回費及轉換費。然而，請注意，部份分銷商、支付代理、往

來銀行或中介人可能酌情收取轉換及／或交易費或開支。


如閣下對上述有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 – 滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1229）。



2015年1月9日

3

附錄

1. 適用於指數附屬基金的風險因素

（i）指數複製風險

每一隻該等附屬基金將透過直接投資指數的成分證券尋求追蹤（複製）指數，該指數的任何波動／波幅可能導致附屬基金的估值增加／減少。投資顧問將不會在逆市中尋求選股或採取防守性持倉。因此，如果指數下跌，則追蹤該指數的該等附屬基金的資產淨值亦會下跌，投資者的投資或會有重大損失。

該等附屬基金並非被積極管理。因此，因各附屬基金的固有投資性質而導致缺乏適應市場變化的酌情決定權，意味著有關的相關指數下跌，預期將導致相關附屬基金的價值相應下跌。

（ii）追蹤誤差風險

概不保證任何附屬基金的投資目標將會達致。特別是，並無金融工具能夠完全複製任何指數的回報。任何附屬基金的投資有任何改變及相關指數重新調整比重均可能引致不同的交易成本（包括有關外匯交易的結算）、營運開支、保管費用、稅項、企業行動、附屬基金從股息/再投資產生現金流入和流出或可能對附屬基金追蹤某指數的表現造成不利影響的低效率。此外，投資於附屬基金的股份的總回報將按計算相關指數時並未考慮的若干費用和開支而有所減少。此外，倘指數包含的投資暫停或中斷交易、或市場受到干擾，則可能無法重新調整附屬基金的投資組合，此可能導致與指數的回報出現偏差。

可能影響附屬基金追蹤指數的能力的因素• 因指數重新調整而產生交易成本：為使各證券的比例維持與所追蹤指數一致，附屬基金將需

要在每當所追蹤指數重新調整／改變其成分證券時購買／出售證券，當中將包括任何交易稅。• 託管成本：這些成本由附屬基金因持有其投資的證券而產生。託管成本因不同市場而有所不

同。• 股息／再投資：附屬基金可能會因為持有股票而收取股息。股息通常會以現金支付。附屬基

金通常會保留部分現金，以便能夠處理附屬基金的日常管理運作，從而盡量減少出售任何證券的需要。股息有時以現金保存，直至積累足夠款項以再投資附屬基金的證券。

• 稅項：附屬基金可能須繳付預扣稅或資本收益稅等稅項。• 貨幣成本：外匯交易一般根據某既定指數基準（如路透社）進行。在若干情況下，附屬基金可

能因若干市場（如新興市場國家）的特定貨幣限制而無法於同一點進行外匯交易。• 企業行動：在若干情況下，指數就特定企業行動（如股息支付）的處理方法，可能有別於附屬

基金就該等企業行動及計算其資產淨值的處理方法。• 附屬基金將使用完全複製策略追蹤有關指數。在特定情況下，包括（但不限於）倘附屬基金的

規模太小或跌至低於某水平以及採用完全複製策略不具成本效益，又或市場出現干擾事件(即市場進入問題)，則投資顧問亦可決定採用優化複製策略。

• 附屬基金旨在通過採用完全複製策略，以盡量減少追蹤誤差，目的是按成分證券於指數內的大致相同比例持有指數的所有成分證券（或同等工具）。

（iii）集中性風險

某指數可能集中在於若干市場營運的公司或於若干證券交易所上市的證券；因此，影響該等市場或證券交易所的任何情況亦可能影響指數及附屬基金的表現。

（iv）指數計算風險

指數保薦人已與歐洲貨幣指數（計算代理人）訂立協議。根據該協議，計算代理人將代表指數保薦人計算指數，投資顧問將利用該指數管理該等附屬基金。該協議須每年檢討。

如果停止編製或發布相關指數，且並無代替指數使用與計算相關指數所運用的計算方法相同或實質相似的公式，則相關附屬基金可能無法實現其目標及可能被終止。

4

指數是由計算代理人代表指數保薦人計算，當中並無考慮到該等附屬基金的表現。計算代理人及指數保薦人並不就投資該等附屬基金的合適性，向該等附屬基金的投資者或其他人士作出任何明示或暗示的陳述或保證或建議。概不保證計算代理人會準確地編製指數，亦不保證該指數將被準確釐定、組成或計算。此外，計算及編製指數的過程和基準及其任何有關公式、成分公司及因素可能在不作通知的情況下隨時作出更改或修改。

(v) 指數成分的風險

指數的成分可能改變（例如，目前組成指數的股票隨後可能被剔除，亦可能隨後加入其他股票，成為該指數的成分股）。投資顧問將尋求對指數成分作出任何變更（即根據指數的變化重新調整調整投資組合），但不能保證該等附屬基金將準確地反映指數在任何特定時間的成分。

概不對有關的相關指數、其計算或與之相關的任何資料的準確性或完整性向股東作出保證、聲明或擔保。

(vi) 香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）撤回認可的風險

各附屬基金尋求提供緊貼有關的相關指數表現的投資回報。該等附屬基金已獲證監會根據證券及期貨條例第104條認可為單位信託及互惠基金守則項下的集體投資計劃。然而，證監會保留權利撤回某附屬基金的認可，例如，倘證監會認為有關的相關指數不再為證監會可接受者。該項接受並非意味著證監會正式批准或認許指數。證監會之認可並非對某附屬基金作出推介或認許，亦非對附屬基金的商業利弊或其表現作出保證。此亦不代表附屬基金適合所有投資者，或認許附屬基金適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

(vii) 指數合適性風險

在相關指數不再運作或不再可供使用的情況下，投資顧問將按照組織章程細則，在獲得證監會的事先批准下，透過發出至少一個月的通知，將相關指數改為一個可買賣及與現有指數具有類似目標的替代指數。

(viii) 利益衝突風險

投資顧問、本公司及管理公司及指數保薦人是滙豐集團的成員公司。投資顧問、指數保薦人、本公司及管理公司可能在其業務過程中與本公司或任何附屬基金產生潛在利益衝突。在該情況下，各方均會時刻顧及在所訂立的任何協議中各自的責任或根據該等協議就本公司或其任何附屬基金應受約束。尤其是（但不限於）當各方進行任何可能產生潛在利益衝突的交易或投資時，各自應有責任以符合股東的最佳利益行事，並將盡力確保遵照適用的法律及監管規定公平地解決該等衝突。

由於滙豐集團同一企業集團下的不同實體擔任投資顧問、本公司、管理公司及指數保薦人，故任何該等實體出現無力償債及營運中斷可能導致交易暫停。

2. 滙豐環球投資基金 – 環球股票 A) 更改附屬基金的名稱及更換投資顧問

董事會已決定將滙豐環球投資基金 – 環球股票附屬基金易名為滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數環球股票，並更換附屬基金的投資顧問，如下表所述：



由2015年2月17日起滙豐環球投資基金 – 環球股票 HSBC Global Asset Management

(France) 滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數環球股票

HSBC Global Asset Management (UK) Limited

5

B) 更改投資目標

董事會亦已決定修改附屬基金的投資目標，如下表所述：

投資目標直至 2015年2月16日滙豐環球投資基金 – 環球股票

本附屬基金藉着主要投資於在任何一個國家設有其註冊辦事處及／或在任何一個國家的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。

本附屬基金將尋求投資於在已發展市場（例如經合組織（OECD）國家）及在新興市場設有其註冊辦事處及／或正式上市的公司。雖然本附屬基金的投資沒有市值限制，但預計本附屬基金會主要投資於大型、具規模的公司。

本附屬基金可在有限程度上運用金融衍生工具作投資用途。直至 2015年2月17日起滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數環球股票

本附屬基金旨在透過投資於滙豐經濟規模指數環球（HSBC Economic Scale Index World）（「環球指數」）的成分證券，以追蹤環球指數。

本附屬基金將使用完全複製策略以追蹤環球指數。在特定情況下，包括但不限於倘本附屬基金的規模太小或跌至低於某水平，以及採用完全複製策略不具成本效益，又或市場出現干擾事件（即市場進入問題），則投資顧問亦可決定採用優化複製策略。優化複製策略涉及購入一個子組合，包含環球指數成分證券，以及可能某些不包含於環球指數內但有助附屬基金追蹤環球指數表現的證券。



倘由於滙豐集團及／或當地監管機構的限制，本附屬基金受局限投資於環球指數內的若干成分證券，則本附屬基金可能使用衍生金融工具（例如差價合約），從而實現投資於該等成分證券。

於轉移日，滙豐環球投資基金 – 環球股票將被移交新投資顧問HSBC Global Asset Management (UK) Limited 管理，該公司將使投資組合轉型為被動式策略。

C) 更收費用結構：調低管理費


直至2015年2月16日#由2015年2月17日起#

股份類別 A B E I X J A B E I X J管理費（%） 1.50 0.75 2.00 0.75 0.60 0.60 0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.30

# 以下股份類別可供香港公眾人士認購：AD。

6

D）更改資產淨值的計算

由於作出更改，資產淨值的計算將予修改，詳見下表：

資產淨值的計算

直至2015年2月16日資產淨值的計算

由2015年2月17日起於每一交易日。就於交易日的交易截止時間前收到的股份購買、

轉換及贖回要求而言，如獲接納，通常將以於相關交易日後的營業日計算的每股資產淨值為基礎。

更改計算資產淨值是由於附屬基金的投資策略更改為指數追踪策略，這將使投資顧問可以更貼近指數及附屬基金估值點的方式執行投資組合交易，此方式應能將附屬基金與指數之間的表現差距減至最少。這將不會對附屬基金或其股東構成重大影響。

E）指數編製方法的詳情


環球指數方法使用一個篩選程序，以確定某隻證券是否合資格被納入指數內。該程序考慮：

1. 最低公眾持股量市值：公眾持股量的定義為可供購買的已發行股數乘以股價。2. 最低流動性：按每隻證券於6個月期間內的平均每日成交價計算。3. 最短成交期：對因企業行動產生並已納入環球指數的證券而言，此項要求並不適用。4. 可供外國投資者持有：環球指數只包含可供國際投資者購買的證券（即只限本地投資者購買的


環球指數包含在全球任何地方的已發展市場設有註冊辦事處及／或在全球任何地方的已發展市場的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的證券。環球指數包含25個市場超過1600隻成分證券。



環球指數是由歐洲貨幣指數（Euromoney Indices）（計算代理）代表HSBC Global Asset Management Limited（指數保薦人）每日計算及公佈，乃採用環球指數成分證券進行交易的市場之官方收市價計算。計算代理不是滙豐集團的成員公司。

環球指數可在彭博（HESIYWDU）及在以下網站（http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation）取得。有關環球指數的進一步資料，包括指數編製方法概要、指數價值、指數說明，10大成分證券、指數權重、行業分類、指數特點、指數表現及其他重要消息，載於 (http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation)。

投資顧問、本公司、管理公司及指數保薦人是滙豐集團的成員公司。投資顧問、指數保薦人、本公司及管理公司在職能上互相獨立。滙豐環球投資管理指數委員會（「指數委員會」）監管任何滙豐投資管理專有指數的使用，包括但不限於指數發展、指數計算及使用許可。本公司就管理任何利益衝突設有嚴格程序，並實行職能獨立，以確保本公司及股東的利益不會受損。為免生疑問，在未經指數委員會批准下，指數編制方法不可修改。投資顧問、管理公司及／或本公司並不參與環球指數的計算及公佈。有關利益衝突的進一步詳情，請參閱說明書中「利益衝突」一節。

7

3. 滙豐環球投資基金 – 日本股票 A) 更改附屬基金的名稱及更改投資目標

董事會已決定將滙豐環球投資基金 – 日本股票附屬基金易名為滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數日本股票，並修改附屬基金的投資目標，如下表所述：

投資目標直至 2015年2月16日滙豐環球投資基金 – 日本股票

本附屬基金藉着主要投資於在日本設有其註冊辦事處及在日本的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在日本進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本附屬基金的投資沒有市值限制，但預計本附屬基金會主要投資於大型、具規模的公司。

本附屬基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、股票掉期、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。本附屬基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險（最高達本附屬基金資產淨值的110%）及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本附屬基金達致其投資目標時用作提高回報。

本附屬基金不擬廣泛使用金融衍生工具作投資用途。直至 2015年2月17日起滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數日本股票

本附屬基金旨在透過投資於滙豐經濟規模指數日本（HSBC Economic Scale Index Japan）（「日本指數」）的成分證券，以追蹤日本指數。

本附屬基金將使用完全複製策略以追蹤日本指數。在特定情況下，包括但不限於倘本附屬基金的規模太小或跌至低於某水平，以及採用完全複製策略不具成本效益，又或市場出現干擾事件(即市場進入問題)，則投資顧問亦可決定採用優化複製策略。優化複製策略涉及購入一個子組合，包含日本指數成分證券，以及可能某些不包含在日本指數內但有助附屬基金追蹤日本指數表現的證券。



倘由於滙豐集團及／或當地監管機構的限制，本附屬基金受局限投資於日本指數內的若干成分證券，則本附屬基金可能使用衍生金融工具（例如差價合約），從而實現投資於該等成分證券。

於轉移日，投資顧問將使投資組合轉型為被動式策略。

B) 更改費用結構﹕調低管理費


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直至2015年2月16日#由2015年2月17日起#

股份類別 A B E I X P A B E I X P管理費（%） 1.50 0.75 2.00 0.75 0.60 1.00 0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.40

# 以下股份類別可供香港公眾人士認購：PD。

C) 更改資產淨值的計算

由於作出更改，資產淨值的計算將予修改，詳見下表：

資產淨值的計算

直至2015年2月16日資產淨值的計算

由2015年2月17日起

於每一交易日。就於交易日的交易截止時間前收到的股份購買、轉換及贖回要求而言，如獲接納，通常將以於相關交易日後的營業日計算的每股資產淨值為基礎。

更改計算資產淨值是由於附屬基金的投資策略更改為指數追踪策略，這將使投資顧問可以更貼近指數及附屬基金估值點的方式執行投資組合交易，此方式應能將附屬基金與指數之間的表現差距減至最少。這將不會對附屬基金或其股東構成重大影響。

D）指數編製方法的詳情


日本指數方法使用一個篩選程序，以確定某隻證券是否合資格被納入指數內。該程序考慮：

1. 最低公眾持股量市值：公眾持股量的定義為可供購買的已發行股數乘以股價。2. 最低流動性：按每隻證券於6個月期間內的平均每日成交價計算。3. 最短成交期：對因企業行動產生並已納入日本指數的證券而言，此項要求並不適用。4. 可供外國投資者持有：日本指數只包含可供國際投資者購買的證券（即只限本地投資者購買的


日本指數包含在日本設有註冊辦事處及／或在日本的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的證券。日本指數包含超過400隻成分證券。



日本指數是由歐洲貨幣指數（Euromoney Indices）（計算代理）代表HSBC Global Asset Management Limited（指數保薦人）每日計算及公佈，乃採用日本指數成分證券進行交易的市場之官方收市價計算。計算代理不是滙豐集團的成員公司。

日本指數可在彭博（HESIYJPU）及在以下網站（http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation）取得。有關日本指數的進一步資料，包括指數編製方法概要、指數價值、指數說明，10大成分證券、指數權重、行業分類、指數特點、指數表現及其他重要消息，載於（http://www.global.assetmanagement.hsbc.com/investment-capabilities/alternative-indexation）。

9

投資顧問、本公司、管理公司及指數保薦人是滙豐集團的成員公司。投資顧問、指數保薦人、本公司及管理公司在職能上互相獨立。滙豐環球投資管理指數委員會（「指數委員會」）監管任何滙豐投資管理專有指數的使用，包括但不限於指數發展、指數計算及使用許可。本公司就管理任何利益衝突設有嚴格程序，並實行職能獨立，以確保本公司及股東的利益不會受損。為免生疑問，在未經指數委員會批准下，指數編制方法不可修改。投資顧問、管理公司及／或本公司並不參與日本指數的計算及公佈。有關利益衝突的進一步詳情，請參閱說明書中「利益衝突」一節。

1

問題解答篇

滙豐環球投資基金 – 環球股票及滙豐環球投資基金 – 日本股票（「該等附屬基金」）之更改

現時進行甚麼更改？

該等附屬基金先前乃根據一個投資程序管理，在該程序中，選股是基於一個旨在超逾市值加權指數的預定模型進行。現在，該等附屬基金會根據滙豐經濟規模指數（HSBC’s Economic Scale Indexation）策略管理，該策略為一個追蹤非市值加權指數的被動式策略。

甚麼是滙豐經濟規模指數策略？

滙豐經濟規模指數策略是一種投資策略，其追蹤的指數是依照公司的經濟貢獻來計算公司權重。滙豐經濟規模指數策略（ESI）追蹤滙豐其中一個專屬範圍的基本指數。該等指數有別於傳統市值加權指數，因為其根據各細項的經濟「足跡」來計算成份權重。

甚麼是滙豐經濟規模指數？

該等指數由滙豐環球投資管理制訂並於2012年推出，是由位於愛丁堡的專家指數計算單位Euromoney Institutional Investor Plc（歐洲貨幣指數團隊）計算，旨在為投資者提供一系列使用「增值」概念並建基於反映公司及國家的經濟規模或「足跡」的加權指數（而不是公司及國家各自的市值）。增值**是一家公司的產量（銷售）與其投入（從其他業務採購貨物及服務）之間的差額。該等指數旨在超逾市值加權指數。

** 透過計算以下支出的總和來計算增值（盈餘）：支付予股東的款項淨額、支付予債券持有人的款項淨額、已付薪金總額、公司支

付的稅項淨額及資本消耗（折舊）。

是次更改的原因為何？

該等附屬基金的投資顧問定期檢討其所有產品及能力，以確保其繼續符合客戶的需要及業務目標。主要準則包括客戶的持續需求、受管理資產、盈利能力、銷售興趣及承擔以及可延伸能力。

過去數年，吾等觀察到市場對為傳統市值加權策略提供另一選擇的股票產品的興趣不斷上升。因此，透過投資吾等的ESI產品，吾等將向世界各地的客戶提供接觸股票市場的機會，從而讓該等附屬基金提高透明度，並降低執行成本。

更改將如何影響閣下的投資？

該等附屬基金將繼續投資在環球／日本股票，但方式有所不同，因為股票將根據其經濟足跡加權。因此，股票範圍及權重將有別於現時的投資組合：

滙豐環球投資基金 – 環球股票截至2014年11月30日

滙豐經濟規模指數環球截至2014年11月30日

證券名稱權重（%）證券名稱權重（%）

Apple 3.5 Walmart 2.3Amgen 2.0 General Electric 1.2Verizon Communication 2.0 Exxon Mobil 1.1AbbVie 1.9 AT&T 1.0Home Depot 1.9 JPMorgan 0.8Microsoft 1.9 Wells Far 0.7

2

1.8 United Parcel 0.6Commonwealth Bank of Australia

1.7 Bank of America 0.6

Boeing 1.7 Shell 0.6American Express 1.7 HP 0.6持有數目: 115 持有數目: 1628

滙豐環球投資基金 – 日本股票截至2014年11月30日

滙豐經濟規模指數日本截至2014年11月30日

證券名稱權重（%）證券名稱權重（%）

Toyota 6.0 Toyota 4.2Mitsubishi 2.7 NTT 4.2Softbank 2.2 Panasonic 3.8Honda 1.6 Hitachi 3.5Sumitomo Mitsui Financial Group

1.9 Sony 2.6

Canon 1.5 Canon 1.9Japan Tobacco 1.4 Honda 1.8KDDI CORP 1.3 Nissan 1.6Hitachi 1.3 Toshiba 1.6Mizuho Financial Group 1.3 NTT Docomo 1.5持有數目: 209 持有數目: 412

投資目標有何更改？

該等附屬基金的投資目標將繼續專注於長遠的資本增長，但現在起將會透過被動式投資程序而非主動選股達致。

表現目標有何更改？

投資目標的更改將涉及表現目標的更改。根據滙豐經濟規模指數策略管理的基金尋求配合被追蹤的經濟規模指數的表現。

投資程序會否有任何更改？

會，該等附屬基金目前採用標準方法選股，但這將更改為指數追蹤策略，有關策略的目的是主要透過複製技術追蹤其中一個滙豐經濟規模指數，而投資組合經理人旨在於可行情況下持有指數內的每一隻股票。誠如上文所示，持有數目將因為該複製技術而有所增加。

如何管理基金管理的持續性 – 有沒有調動任何團隊成員？

由於該等附屬基金正轉向被動式投資方法，故將由不同的團隊（見下文）管理，該團隊專門從事指數化基金管理。滙豐自1988年起一直管理被動式投資組合，並管理該等被動式策略下超過220億美元的資產（截至2014年9月）。包括所需部門的工作小組經已成立，以管理該等附屬基金的轉移。該工作小組包括現有及新管理團隊的成員，以確保轉移順利。

3

誰人會以新策略管理附屬基金？

由2015年2月17日起，該等附屬基金將由Bijan Seghatchian管理。Bijan Seghatchian為倫敦的股本證券指數及交易所買賣基金（Equity Index and Exchange Traded Fund）（ETF）團隊（7人）的成員，自2009年起一直管理指數基金範圍，及自1995年起於滙豐任職。

轉移將於甚麼時候生效?

2015年2月17日

股東可否選擇不作轉移？

基於上述的更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉移至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附屬基金，或免費悉數贖回閣下於附屬基金的投資，直至轉移日前一個營業日止。轉移及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行，且毋須收取任何贖回費及轉移費。

會否向股東收取任何與轉移有關的費用？

吾等的交易團隊已估計在現時市況下的轉移費（截至2014年10月）；其中包括佣金、稅項，並假設吾等按收市市價進行交易：

基金估計轉移費 (%)滙豐環球投資基金 – 環球股票 0.11滙豐環球投資基金 – 日本股票 0.13

總費用是多少？

總費用將因為管理費減少而更改（營運、行政管理及服務開支並無變動）：

股份類別＃ A B E I X J

滙豐環球投資基金 – 環球股票管理費（%）直至2015年2月16日

1.50 0.75 2.00 0.75 0.60 0.60

滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數環球股票管理費（%）由2015年2月17日起

0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.30

# 以下類別可供香港公眾人士認購：AD。

股份類別＃ A B E I X P

滙豐環球投資基金 – 日本股票管理費（%）直至2015年2月16日

1.50 0.75 2.00 0.75 0.60 1.00

滙豐環球投資基金 – 經濟規模指數日本股票管理費（%）由2015年2月17日起

0.60 0.30 0.90 0.30 0.30 0.40

# 以下類別可供香港公眾人士認購：PD。






親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金 – 新興四國市場股票

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金 –新興四國市場股票（「附屬基金」）作出的若干重要更改。該等更改將由2015年1月26日（「生效日期」）起生效，現概述於下文。

1) 更改投資目標

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）已決定修改附屬基金的投資目標，如下表所載。

附屬基金的現有風險狀況及附屬基金的有關典型投資者簡介將不會改變。

附屬基金投資目標

直至2015年1月25日投資目標

由2015年1月26日起滙豐環球投資基金 – 新興四國市場股票

附屬基金藉着主要投資於在巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（「新興四國」）設有其註冊辦事處及在此等新興四國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及在此等國家有主要業務的公司或大部分商業活動在此等國家進行的公司的股票及等同股票的證券。附屬基金會策略性地在各新興四國間進行分配及投資顧問可在認為合適時在新興四國間提高或減低分配。在每一新興四國內，附屬基金會尋求超越指數的總回報表現。按有關指數的總比重計，規模較大的公司的股票通常在該等指數中佔重要地位。

附屬基金旨在透過投資於由巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（新興四國）的股票組成的投資組合，提供長期總回報。

附屬基金投資於（通常最少達其淨資產的90%）巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（新興四國）的公司及大部分商業活動在此等國家進行的公司的股票及等同股票的證券。

附屬基金通常投資於多種不同市值的公司。

附屬基金可透過將其淨資產最多10%投資於UCITS及／或其他合資格UCIs（不包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）的單位或股份，以達致其投資政策。

附屬基金投資目標

直至2015年1月25日投資目標

由2015年1月26日起滙豐環球投資基金 – 新興四國市場股票

附屬基金可以背對背式信貸通過高信貸評級的機構購買當地貨幣。附屬基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、股票掉期、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。附屬基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險（最高達附屬基金資產淨值的110%）及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助附屬基金達致其投資目標時用作提高回報。

附屬基金可透過投資於金融衍生工具以達致其投資目標。然而，附屬基金不擬廣泛地投資於金融衍生工具作投資用途，而金融衍生工具將主要用作對沖及有效管理投資組合目的，包括例如現金流管理等目的。

附屬基金可使用的金融衍生工具包括但不限於外匯遠期（包括非可交付遠期）和在交易所買賣的指數期貨。金融衍生工具亦可以嵌入於基金所使用的其他工具（例如參與票據及可轉換證券）。

隨著修訂投資目標，董事會謹此說明附屬基金的投資組合將持有的股票市值，以及可以如何使用金融衍生工具。附屬基金亦將獲准把其資產最多10%投資於UCITS及／或其他合資格UCIs（不包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）。

附屬基金用作比較目的之投資基準一直是摩根士丹利金磚四國淨回報指數，屬一項市值指數。由生效日期起，附屬基金的投資基準將改為一項均等加權國家基準（包含25%摩根士丹利巴西淨回報指數、25%摩根士丹利中國淨回報指數、25%摩根士丹利俄羅斯淨回報指數及25%摩根士丹利印度淨回報指數）。因此，投資者應預期附屬基金的國家配置將較以均等加權計算。

於生效日期前約兩個營業日，預期投資顧問將展開對附屬基金的投資組合持倉進行重新調整。因重新調整投資組合持倉而買賣證券所產生的所有相關交易成本，將由附屬基金支付。投資顧問預期，在為配合附屬基金的新投資基準而需要重新調整投資組合持倉後，將改變附屬基金投資組合中約50%的股票。然而，附屬基金的投資領域將不會改變，附屬基金將繼續投資於一個由新興四國股票組成的投資組合。投資顧問將尋求確保這些開支降至最低（應不會超過附屬基金的淨資產總額的0.5%）。

2) 更換投資顧問

董事會已決定更換附屬基金的投資顧問，詳情載於下表﹕



由2015年1月26日起滙豐環球投資基金 –新興四國市場股票

HSBC Global AssetManagement (France)

HSBC Global AssetManagement (UK) Limited

更換投資顧問乃由於進行內部重組所致，內部重組旨在優化一個透過本公司採取的全球新興市場股票策略而貫徹一致的投資流程。此項更改將不會影響附屬基金的投資目標或附屬基金的管理方式及向股東徵收的費用水平。

基於上述第1項的更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉換至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附屬基金，或免費悉數贖回閣下於附屬基金的投資，直至2015年1月23日止。轉換及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行。然而，請注意，部份分銷商、支付代理、往來銀行或中介人可能酌情收取

轉換及／或交易費或開支。

董事會再向股東保證，股東不會因實施此等更改而招致任何額外成本，例如相關的監管、法律及行政費用，而規管其投資的條款及條件將維持不變。


如閣下對上述有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 –滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852） 2284 1229）。



代表董事會

2014年12月19日






親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金 – 歐元高收益債券

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金 –歐元高收益債券（「附屬基金」）作出的若干重要更改。該等更改現概述於下文。

滙豐環球投資基金 –歐元高收益債券：更改投資目的

由2015年1月30日，滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）已決定修改附屬基金的投資目的如下。

「附屬基金透過投資於以歐元計價的高收益債券投資組合，旨在提供長期總回報。

附屬基金投資於（通常最少達其淨資產的90%）已發展市場（例如經合組織（OECD）國家）及新興市場的公司所發行或政府、政府機構或超國家組織所發行或擔保的非投資級別固定收益證券及其他較高收益的證券（包括未獲評級的債券）。此等證券以歐元計價及以輔助性質以其他已發展市場的貨幣計價（通常最多達附屬基金淨資產的10%）。

附屬基金可透過將其淨資產最多10%投資於UCITS及／或其他合資格UCIs（包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）的單位或股份，以達致其投資政策。

附屬基金可以輔助性質透過投資於金融衍生工具以達致其投資政策。然而，附屬基金不擬廣泛地投資於金融衍生工具作投資用途，而金融衍生工具將主要用作對沖及有效管理投資組合目的，包括例如現金流管理及策略資產配置等目的。

附屬基金可使用的金融衍生工具包括但不限於外匯遠期（包括非可交付遠期）、交易所買賣期貨期權、外匯期權及掉期期權、交易所買賣期貨及掉期（利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣）。金融衍生工具亦可以嵌入於附屬基金所使用的其他工具（例如參與票據及可轉換證券）。

附屬基金的主要貨幣風險為歐元。附屬基金將一般將非歐元貨幣與歐元對沖。」

對附屬基金的投資目的作出修訂乃由於投資對象的改變。目前，附屬基金可投資於其他歐洲貨幣（包括英鎊）的固定收益證券。由2015年1月30日起，附屬基金將獲准投資於以歐元計價的固定收益證券，及以輔助性質（通常最多達其淨資產的10%）投資於其他已發展市場的貨幣。附屬基金通常將非歐元計價的證券與歐元對沖。附屬基金亦將獲准把其資產最多10%投資於UCITS及／或其他合資格UCI（包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）。附屬基金的現有風險狀況不會有任何改變。

基於上述更改，閣下作為現有股東，可藉此機會免費轉換至滙豐環球投資基金系列內的任何其他附屬

基金，或免費悉數贖回閣下於附屬基金的投資，直至2015年1月29日止。轉換及贖回將根據說明書所披露的正常條款進行。然而，請注意，部份分銷商、支付代理、往來銀行或中介人可能酌情收取轉換

及／或交易費或開支。

董事會再向股東保證，股東不會因實施此等更改而招致任何相關費用，而規管其投資的條款及條件將維持不變。


如閣下對上述有任何疑問，請直接向閣下的銀行或財務顧問查詢或閣下應聯絡香港代表 –滙豐投資基金（香港）有限公司，地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大厦22樓（電話：（852）2284 1229）。



代表董事會

2014年12月19日




（「滙豐環球投資基金」）16, Boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg


親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金 – 環球債券

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金 –環球債券（「附屬基金」）的投資目的作出澄清。該等澄清將現概述於下文。

滙豐環球投資基金 – 環球債券：澄清投資目的

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹此澄清附屬基金的投資目的，以確保股東充分了解在附屬基金的各項投資中，附屬基金一直投資於資產抵押證券及按揭證券。附屬基金的投資目的將修改如下：

「附屬基金主要投資於由來自世界各地的投資級別固定收益（例如：債券）以及其他同類型證券組成的多元化投資組合，以取得總回報。附屬基金將尋求主要投資於在已發展市場及以經合組織（OECD）國家的貨幣所發行的證券。

附屬基金可對資產抵押證券（「資產抵押證券」）及按揭證券（「按揭證券」）作出重大投資，最多達其淨資

產的30%。

附屬基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約。附屬基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利息和信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助附屬基金達致其投資目的時用作提高回報。」

附屬基金過去於資產抵押證券及按揭證券的投資比重一直佔其淨資產的10%至30%，預期有關投資比重日後仍維持於此範圍內。

董事會再向股東保證，附屬基金的現有投資策略及其投資組合不會改變，而此項澄清對附屬基金的現有風險狀況並不造成任何影響。股東不會因實施此項澄清而招致任何相關費用，而規管其投資的條款及條件將維持不變。

股東應注意與投資於資產抵押證券及按揭證券有關的風險如下:-

資產抵押證券及按揭證券

資產抵押證券及按揭證券涉及風險，包括但不限於（i）提前償還風險 –資產抵押證券的有關貸款的提前還款頻次將受多項因素影響，包括利率及經濟、人口、稅項、社會、法律及其他因素；（ii）後償風險 – 相比優先類別發行或系列，投資於後償資產抵押證券涉及較大的違約及損失風險；（iii）資本價值風險 –倘借款人未能或不願意就具有產權負擔的物業提供再融資或出售該物業，以支付就該等按揭貸款所欠負的本金及利息，則有關按揭證券的後償類別之支付可能受到不利影響；（iv）經濟風險 –商業按揭證券

（CMBS）的發行的相關商業房地產收入或價值如有任何減少，可能導致有關商業按揭證券發行的現金流出現阻延或產生虧損；及（v）再融資風險 –未能就商業及住宅物業的按揭貸款獲提供房地產融資可能導致違約。





代表董事會

2014年12月19日




（「滙豐環球投資基金」）16, Boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg


親愛的股東﹕

滙豐環球投資基金 – 美元債券

吾等謹致函通知閣下有關對滙豐環球投資基金 –美元債券（「附屬基金」）的投資目的作出澄清。該等澄清將現概述於下文。

滙豐環球投資基金 – 美元債券：澄清投資目的

滙豐環球投資基金的董事會（「董事會」）謹此澄清附屬基金的投資目的，以確保股東充分了解在附屬基金的各項投資中，附屬基金一直投資於資產抵押證券及按揭證券。附屬基金的投資目的將修改如下：

「附屬基金主要投資於由來自世界各地以美元計價的投資級別固定收益（例如：債券）以及其他同類型證券組成的多元化投資組合，旨在取得總回報。附屬基金將主要投資於在已發展市場（例如經合組織（OECD）國家）所發行的證券。

附屬基金可對資產抵押證券（「資產抵押證券」）及按揭證券（「按揭證券」）（包括由美國政府擔保的證券）作出重大投資，最多達其淨資產的50%。

附屬基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約。附屬基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利息和信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助附屬基金達致其投資目的時用作提高回報。」

附屬基金過去於資產抵押證券及按揭證券的投資比重一直佔其淨資產的30%至50%，預期有關投資比重日後仍維持於此範圍內。

董事會再向股東保證，附屬基金的現有投資策略及其投資組合不會改變，而此項澄清對附屬基金的現有風險狀況並不造成任何影響。股東不會因實施此項澄清而招致任何相關費用，而規管其投資的條款及條件將維持不變。

股東應注意與投資於資產抵押證券及按揭證券有關的風險如下:-

資產抵押證券及按揭證券

資產抵押證券及按揭證券涉及風險，包括但不限於（i）提前償還風險 –資產抵押證券的有關貸款的提前還款頻次將受多項因素影響，包括利率及經濟、人口、稅項、社會、法律及其他因素；（ii）後償風險 –相比優先類別發行或系列，投資於後償資產抵押證券涉及較大的違約及損失風險；（iii）資本價值風險 – 倘借款人未能或不願意就具有產權負擔的物業提供再融資或出售該物業，以支付就該等按揭貸款所欠負的本金及利息，則有關按揭證券的後償類別之支付可能受到不利影響；（iv）經濟風險 –商業按揭證券

（CMBS）的發行的相關商業房地產收入或價值如有任何減少，可能導致有關商業按揭證券發行的現金流出現阻延或產生虧損；及（v）再融資風險 –未能就商業及住宅物業的按揭貸款獲提供房地產融資可能導致違約。





2014年12月19日

重要提示：此乃重要文件，務須閣下即時垂注。如閣下對須採取的行動有任何疑問，應立即諮詢閣下的

股票經紀、銀行經理、律師、會計師或財務顧問。


(「本基金」或「HGIF」)16, Boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg


親愛的股東﹕


- 滙豐環球投資基金 - 亞洲股票(日本除外) - 滙豐環球投資基金 - 亞洲小型公司股票(日本除外)- 滙豐環球投資基金 - 亞太收益增長股票- 滙豐環球投資基金 - 巴西股票- 滙豐環球投資基金 - 新興四國股票- 滙豐環球投資基金 - 新興四國市場- 滙豐環球投資基金 - 新興四國市場股票- 滙豐環球投資基金 - 中國消費潮流- 滙豐環球投資基金 - 中國股票- 滙豐環球投資基金 - 新興消費概念- 滙豐環球投資基金 - 歐元高收益債券- 滙豐環球投資基金 - 歐元區股票- 滙豐環球投資基金 - 歐元區小型公司股票- 滙豐環球投資基金 - 歐洲股票- 滙豐環球投資基金 - 環球債券- 滙豐環球投資基金 - 環球新興市場債券- 滙豐環球投資基金 - 環球新興市場股票 - 滙豐環球投資基金 - 環球股票- 滙豐環球投資基金 - 環球股票氣候變化概念- 滙豐環球投資基金 - 環球股票專注波幅- 滙豐環球投資基金 - 環球高入息債券- 滙豐環球投資基金 - 環球高收益債券- 滙豐環球投資基金 - 香港股票- 滙豐環球投資基金 - 印度股票- 滙豐環球投資基金 - 日本股票- 滙豐環球投資基金 - 韓國股票- 滙豐環球投資基金 - 拉丁美洲股票- 滙豐環球投資基金 - 全智選—亞洲焦點保守- 滙豐環球投資基金 - 全智選—亞洲焦點增長- 滙豐環球投資基金 - 全智選—亞洲焦點入息- 滙豐環球投資基金 - 俄羅斯股票- 滙豐環球投資基金 - 新加坡股票- 滙豐環球投資基金 - 台灣股票- 滙豐環球投資基金 - 泰國股票- 滙豐環球投資基金 - 英國股票

- 滙豐環球投資基金 - 美元債券- 滙豐環球投資基金 - 美國股票（各稱及統稱「附屬基金」）

關於﹕將 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 的活動轉移至 HSBC Bank plc, Luxembourg Branch

茲致函通知閣下有關本基金將作出的若干重要變更。有關變更概述於下文。

本函件中所使用的經界定詞語具有說明書所載的定義。

本基金的董事會及管理公司（HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.）的董事會已獲 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.（「HSSL」）通知，HSSL 已決定，將其所有活動轉移至 HSBC Bank plc, Luxembourg Branch ，由2014年11月14日辦公時間結束後（「生效日期」）起生效。活動將以確保不會令服務中斷的方式進行轉移。此項轉移須待監管機關給予批准，方告作實。倘若未能進行轉移，吾等將於適當時候再向閣下發出函件。

轉移與滙豐集團旨在精簡其全球營運架構的策略目標一致，並獲得滙豐集團高級管理層的支持。轉移亦將更有效地配合滙豐在盧森堡進行的企業銀行／付款及現金管理活動，因為所有滙豐環球銀行及資本市場客戶將由一家盧森堡實體提供服務。

轉移該等活動的方式，乃旨在確保服務不會中斷，以及服務水平將維持與本基金目前獲提供的水平一致。

此項改變將使盧森堡的滙豐可繼續為其現將與 HSBC Bank plc 的直轄分行合作的客戶提供卓越的服務水平。轉移為客戶帶來的相關好處，包括減低對手方風險，以及與資本較雄厚的實體合作。HSSL的客戶賬戶將繼續由盧森堡實體按照客戶的要求提供服務。

進行轉移後，HSBC Bank plc, Luxembourg Branch 將成為本基金及附屬基金的行政代理、註冊代理、存託銀行(即資產的託管人）、過戶處及轉讓代理。

此項轉移不會影響本基金及附屬基金的管理方式。本基金的董事會及管理公司的董事會已審閱有關建議，並總結認為，轉移不會對本基金或其股東造成任何負面影響。進行轉移後，費用及收費將無任何變動，以及閣下作為股東，將不會因轉移而招致額外的費用。

此項變更不需要股東作出任何行動。

作為股東，閣下可藉此機會按照說明書所披露的條款，贖回閣下於本基金的投資而毋須支付任何費用，直至2014年11月14日止。

香港代表願就本函件所載資料之準確性承擔責任。

如閣下對此項轉移有任何疑問或疑慮，請聯絡閣下的銀行或財務顧問，或應聯絡香港代表滙豐投資基金(香港）有限公司，其地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大廈22樓，電話：（ 852）2284 1229。

代表

滙豐投資基金 ( 香港 ) 有限公司滙豐環球投資基金的香港代表

2014年10月13日

本說明書摘要僅供於香港特別行政區（香港）發行，在任何其他司法管轄區，並不構成資料之派發或售股建議。

香港以外國家的國民或居民或原居該國家之人士，應設法了解認購、持有及出售各滙豐基金的單位或股份與在

居住或原居地法律有關之 (a)可能稅務後果 (b)法律規定及 (c)外匯管制及限制規定。

HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited


香港皇后大道中 1號滙豐總行大厦 22樓

電話：(852) 2284 1118 傳真：(852) 2269 3068

由 HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited滙豐環球投資管理（香港）有限公司刊發

目錄頁

1. 一般資料 12. 申請條款與規章 103. 基金組成 144. 風險因素 155. 投資限制 396. 主要特色、費用及開支摘要 567. 行政 708. 基金詳情

基金詳情：債券及貨幣基金滙豐亞洲債券基金 78 滙豐亞洲高收益債券基金 79 滙豐環球投資基金 — 歐元高收益債券 80 環球債券 80 環球新興市場債券 81 環球高入息債券 82 環球高收益債券 83 美元債券 84 滙豐環球貨幣基金 — 港元 85 美元 85

基金詳情：管理基金滙豐均衡管理基金 85 滙豐增長管理基金 86 滙豐穩健管理基金 86

基金詳情：國際及地區股票基金滙豐環球投資基金 — 亞洲股票（日本除外） 86 亞洲小型公司股票（日本除外） 87 亞太收益增長股票 87 新興四國股票 88 新興四國市場股票 89 中國消費潮流 89 新興消費概念 90 歐元區股票 91 歐元區小型公司股票 91 歐洲股票 92 環球新興市場股票 92 環球股票 94 環球股票氣候變化概念 94 環球股票專注波幅 95 拉丁美洲股票 96

基金詳情：個別市場股票基金滙豐環球投資基金 — 巴西股票 97 中國股票 97 香港股票 98 印度股票 98 日本股票 99 韓國股票 100 俄羅斯股票 100 新加坡股票 101 台灣股票 102 泰國股票 102 英國股票 103 美國股票 103 滙豐投資信託基金滙豐中國增長基金 104 滙豐中國動力基金 105

基金詳情：全智選基金滙豐環球投資基金 — 全智選 — 亞洲焦點保守 106 全智選 — 亞洲焦點增長 108 全智選 — 亞洲焦點入息 109

1

一般資料

重要說明：閣下如對本摘要的內容有任何疑問，應諮詢閣下的股票經紀、銀行經理、律師、專業會計師或其

他財務顧問。

所有滙豐基金的互惠基金在盧森堡成立，而單位信託基金則在開曼群島成立（在本摘要內之「單位信託基金」或「基金」則泛指所有基金）。負責各基金行政的機構的詳細資料已載於第 71頁。

請參閱第 49頁「滙豐環球投資基金詞彙」一節與滙豐環球投資基金有關的詞彙的定義。

銷售限制

滙豐環球投資基的銷售限制

美國

本基金的股份並未及不會根據 1933年美國證券法案（經修訂）（「證券法」）及任何州的證券法律進行登記，以及本基金並未及不會根據 1940年投資公司法（經修訂）（「投資公司法」）進行登記。除非有關交易不需要根據證券法及任何州的適用證券法律的登記要求進行登記或獲豁免登記及不會令本基金需要根據投資公司法作出登記，否則不得在美國境內或向美國人派發本說明書以及提呈發售或銷售本基金的股份。如任何「美國人」直接或實益地持有本基金的股份，本基金保留權利強制地贖回有關股份。「美國人」一詞應指美利堅合眾國的自然人、公民或居民、根據美利堅合眾國的任何州、領土或屬地的法律組成或現存的合夥公司，或根據美利堅合眾國的法律或美利堅合眾國的任何州、領土或屬地的法律組成的公司，或任何遺產或信託（惟若其收入乃源自美利堅合眾國境外，而有關收入就計算應付美國所得稅而言並不可包含在總收入內的遺產或信託除外）。倘若股東後來成為「美國人」，而本基金得悉此情況，則由該人士擁有的股份可能被本基金強制購回。就此限制而言，美國人亦應被視為主要為被動投資（如商品組合、投資公司或其他類似實體，惟就其主要營業地點位於美國以外的國家，並根據美國以外的國家的法律及該國的慣例及文檔而組成及管理的實體之僱員、職員或主要人員而設立的僱員福利計劃或退休計劃除外）組成及由美國人持有其參與單位的實體，或其主要目的是促進由美國人投資於附屬基金的實體 ﹔或根據美國以外國家的法律設立、組成或註冊成立、其主要營業地點並非位於美國，且由美國人主要為了促進投資於並未根據 1933年美國證券法（經修訂）登記的證券而成立的合夥企業、公司或其他實體﹔或其任何遺囑執行人、遺產管理人或受託人為美國人之遺產或信託 ﹔或設在美國的非美國實體之機構或分支機構 ﹔由交易商或其他受信人為美國人的利益而持有的非全權委託賬戶或類似賬戶（惟遺產或信託除外）﹔或由在美國組成及註冊成立或（如屬自然人）居住於美國的交易商或其他受信人持有的全權委託賬戶或類似賬戶（惟遺產或信託除外）。

根據上述定義被確定為美國人之任何股東或實益擁有人，將被禁止進行附屬基金之間 /附屬基金內類別之間的轉換，以及作出額外投資。任何轉換應被視為贖回後認購。有關認購須被拒絕。應提供有關人士的適當資料。

加拿大

本基金的股份不能直接或間接於加拿大境內、其領土或其屬地、或向任何加拿大居民提呈發售或銷售。如任何加拿大居民直接或實益地持有本基金的股份，本基金保留權利強制地贖回有關股份。

2

滙豐環球貨幣基金、滙豐投資信託基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的銷售限制

美國

單位並未及將不會根據《1933年美國證券法》（經修訂）（「證券法」）或根據任何州的證券法註冊，以及各基金並未及將不會根據 1940年投資公司法（經修訂）（「投資公司法」）註冊。

各基金單位不得提呈發售或出售予「美國人」（「美國人」）。就此項限制而言，美國人一詞應具有以下涵義：

1. 根據任何美國法律或規例被視為美國居民的個人 ﹔

2. 屬以下者的實體 ﹕i. 公司、合夥企業、有限責任公司或其他商業實體 ﹔

a. 根據美國聯邦或州法律成立或組成，包括該實體的任何非美國機構或分支機構 ﹔或

b. 不論成立或組成的地點，主要為被動投資項目（例如投資公司或基金或類似實體，除為其主要營業地點位於美國境外地區的非美國實體的僱員、職員或主事人而設立的僱員福利計劃或僱員退休金計劃外）而組成 ﹔• 及由一名或多名美國人直接或間接擁有，就該美國人而言（除非定義為美國商品

期貨交易委員會規例第 4.7（a）條所指的合資格人士），直接或間接持有合共 10%

或以上的實益權益﹔或• 倘美國人屬普通合夥人、管理層成員、董事總經理或具有指揮該實體活動的權

力的職位 ﹔或• 由或為美國人而成立，其主要目的為投資於並無向證券交易委員會（「SEC」）註

冊的證券 ﹔或• 倘超過 50%的投票所有權益或無投票權所有權益乃直接或間接由美國人擁有﹔

或c. 非美國實體設在美國的任何機構或分支機構 ﹔或d. 其主要營業地點設在美國 ﹔或

ii. 根據美國聯邦或州法律設立或組成的信託（不論其設立或組成所在的地點） ﹔a. 倘一名或多名美國人有權控制信託的所有重大決策 ﹔或b. 倘信託的行政管理或其組成文件須受一個或多個美國法院的監督 ﹔或c. 倘任何財產授予人、創辦人、受託人，或負責作出有關信託的決定的其他人士為美國

人 ﹔或

iii. 已故人士遺產（倘遺產的執行人或管理人為美國人（不論該已故人士在生時居住在何處））。

3. 根據美國法律成立及管理的僱員福利計劃。

4. 由非美國或美國交易商或其他受信人為美國人（定義見上文）的利益或賬戶持有的全權或非全權委託投資賬戶或類似賬戶（遺產或信託除外）。

就這個定義而言，「美國」指美利堅合眾國（包括各州及哥倫比亞區）、其領土、屬地及受其管轄的其他地方。

3

如果於單位持有人投資於各基金後，該單位持有人成為美國人，則該單位持有人 (i) 將被限制對各基金作出任何額外投資及 (ii) 在切實可行情況下盡快將其單位由各基金強制贖回（須受適用法律的要求規限）。

經理人可不時豁免或修改上述限制，惟須受信託契據的條文之規限。

加拿大

本說明書所述單位只可透過 HSBC Global Asset Management (Canada) Limited在加拿大分銷，而本說明書不可在加拿大用於招攬及將不會構成在加拿大招攬購買單位的要約，除非該招攬乃由 HSBC

Global Asset Management (Canada) Limited作出。倘若向在有關時間居住於加拿大的人士（包括個人、公司、信託、合夥公司或其他實體，或其他法人）或其他位於加拿大的人士進行分銷或招攬，則可視作分銷或招攬於加拿大進行。就此而言，下列人士將一般被視為加拿大居民：

1. 如屬以下情況的個人﹕i. 該個人的主要居所位於加拿大﹔或ii. 在提呈發售、出售或其他相關活動進行之時，該個人身處加拿大。

2. 如屬以下情況的公司﹕i. 公司的總辦事處或主要辦事處設在加拿大 ﹔或ii. 公司證券賦予持有人可選出大部分董事的權利，乃由加拿大居民個人（如上文所述）或由加

拿大法人居民或以其他方式位於加拿大的人士持有 ;或iii. 代表公司作出投資決策或發出指示的個人為加拿大居民個人（如上文所述）。

3. 如屬以下情況的信託﹕i. 信託的主要辦事處（如有）設於加拿大 ﹔或ii. 受託人（或在多名受託人的情況下，大多數受託人）為加拿大居民個人（如上文所述），或加

拿大法人居民或以其他方式位於加拿大的人士 ﹔或iii. 代表信託作出投資決策或發出指示的個人為加拿大居民個人（如上文所述）。

4. 如屬以下情況的合夥公司﹕i. 合夥公司的總辦事處或主要辦事處（如有）設於加拿大 ﹔或ii. 大多數權益或合夥權益的持有人為加拿大居民（如上文所述） ﹔或iii. 普通合夥人（如有）為加拿大居民（如上文所述） ﹔或iv. 代表合夥公司作出投資決策或發出指示的個人為加拿大居民個人（如上文所述）。

開曼群島

單位不可在開曼群島公開提呈發售或作出認購邀請。

滙豐單位信託基金的交易

滙豐單位信託基金的交易經由HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）（在本摘要內稱作「本公司」）代理，並擔任為各基金的經理人或香港代表。在每一個交易日均進行單位交易。

4

各基金的交易日如下 :

滙豐環球投資基金的附屬基金每個同時是盧森堡及香港銀行經營正常業務的日子（星期六除外），並就有關附屬基金而言亦是有關附屬基金有大量投資的地區的股票交易所及受監管市場正常交易的日子。

上述定義之例外情況會在第 78至 111頁於「基金詳情」一章中在有關基金之「資產淨值計算」一節下披露。

並非交易日的營業日將於滙豐環球投資基金的年度報告及半年度報告中列出。

滙豐亞洲債券基金、滙豐亞洲高收益債券基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金、滙豐穩健管理基金及滙豐環球貨幣基金的附屬基金

每個香港銀行經營正常業務的日子（星期六除外）

滙豐中國增長基金每個香港、深圳及上海證券交易所正常營業日，星期六除外

滙豐中國動力基金每日（星期六除外）。若該日並非香港、深圳及上海的證券交易所正常營業日，則交易日將為隨後該等地區的證券交易所正常營業的一日（星期六除外）。

交易日一覽表可於 HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）辦事處索取。請參閱下文標題為「暫停及延遲交易」一節，以便了解可導致基金交易暫停及延遲的情況。

認購及贖回有關基金的單位或股份的申請，若在該基金的每日交易截止時間前收到，申請會於同一交易日處理（請注意下述有關滙豐環球貨幣基金之附屬基金之附加要求）。認購款項須於遞交申請時支付。在非交易日或交易截止時間後收到的認購及贖回單位或股份之申請，均順延至下一個交易日處理。各基金的每日交易截止時間詳情見本摘要第 56頁。在認購或轉換至滙豐環球貨幣基金之附屬基金時，本公司將會在結清有關之投資款項後（如屬轉換基金，則在本公司結清轉出基金的贖回款項後）才會辦理認購（或轉入）之申請及發出單位。

認購單位或股份手續

如欲申請認購任何滙豐基金之單位或股份，請填妥申請表格（可於本公司或指定之投資顧問索取），並連同認購單位或股份款項交回。有關各基金的最低投資額，請參閱第 56頁（除非額外說明、適用於首次及以後每次之投資）。款項可以港元、美元、英鎊、澳元、加拿大元或歐元電匯至本公司的銀行賬戶（賬戶詳情刊於申請表格上），亦可以港元支票支付。請注意，匯款銀行或會扣取手續費，有關費用須由投資者支付。概不接受第三方付款。

如投資者在申請表格上的資料有任何更改，應盡快通知本公司。

切勿將款項付予任何不是獲發牌或註冊經營《證券及期貨條例》第 V部分所列出第 1類受規管活動（證券

交易）的香港中介團體。

若付款貨幣與有關基金的有關類別之交易貨幣不同，付款必須兌換為該基金的有關類別之交易貨幣後，

才用以購入基金單位或股份。貨幣滙兌及其他費用均由投資者承擔。

單位或股份以有關基金的賣出價（即認購價）發行，價格已包括不超過賣出價 5.5%之首次認購費。

5

單位或股份以記名方式發行及一般不會獲發基金單位證書。如本公司應投資者要求於接納投資者的申請及收妥有關的申請款項後寄發單位證書，一切風險概由投資者負責。使用本公司的代理人服務或參與滙聚豐收投資計劃的投資者，將不會獲發證書。在公佈基金單位或股份價格後兩個營業日內，將會獲發買賣合約，並以郵遞方式寄上。

基金經理人或管理公司可行使酌情權接受或拒絕接受任何投資者申請認購單位或股份。閣下須聲明並非美國人或加拿大居民或不可獲提呈發售基金單位或股份的該等其他人士（按本摘要「銷售限制」一節所披露）。如閣下成為美國人或加拿大居民，必須立刻通知本公司。而在此情況下，閣下或須贖回閣下之單位或股份。於開曼群島成立之基金不會接受開曼群島居民的認購申請。

某些單位或股份類別只提供給由有關基金的經理人或管理公司自行選擇的投資者及中介人。請參閱第 56頁以獲取進一步資料。申請人在提出申請前應聯絡有關中介人或有關基金的經理人或香港代表。如通過中介人交易，投資者亦須遵守中介人的條款。

贖回單位或股份手續

投資者可在任何一個交易日，贖回持有的全部或部分基金單位或股份，惟當交易被暫停時除外（見第 8

頁）。本公司可接受投資者贖回部分所持有之單位如贖回金額逾 1,000美元 /10,000港元（本公司有酌情權接受金額較規定低的部分贖回申請），惟贖回後投資者之投資額不可少於最低限額（詳情見第 56頁）。

單位或股份以有關基金的買入價（即贖回價）贖回，本公司須接獲書面通知，才能執行任何贖回指示。按照第 67頁「滙豐環球投資基金防止市場選時交易及其他股東保障機制」一節所述程序，可從買入價扣減贖回費用。若需於指定日期贖回單位，贖回指示必須在交易截止時間前送抵。獲發給單位證書的投資者，必須將證書交回後本公司才會發放贖回款項。

本公司保留權利不接受向任何第三者付款的指示。

基金贖回款項一般在發出贖回指示後之 7個交易日內，而最遲不超過 28天內，以支票或電匯形式（如投資者已提供銀行資料）支付單位持有人。請注意，任何由此招致之銀行費用一律由投資者支付。


轉換基金

除基金暫停交易外，投資者可將持有的全部或部分基金單位或股份轉換為任何其他滙豐信託基金單位或股份（須符合有關單位或股份類別的限制）。購買新基金單位或股份可享有首次認購費折扣優惠（但如投資者從一些免收或只收取較低首次認購費的基金轉換至較高首次認購費的基金，則可能需要支付新基金單位或股份的正常首次認購費）。為維護有關基金利益，可按照第 67頁「滙豐環球投資基金防止市場選時交易及其他股東保障機制」一節所述程序收取額外費用。詳情歡迎向本公司查詢。投資者將投資轉換為滙豐環球貨幣基金之附屬基金一律免收首次認購費。

投資者應注意，轉換基金單位或股份時基於各基金的估值時間及進行匯款所需之時間，投資者換入新基金之交易日可能遲於（但亦有可能等於）投資者換出原有基金或發出轉換指示的交易日。請向本公司查詢有關詳情。轉換須受本公司可能不時施加的任何限制所限。


6

防止洗黑錢

各基金、其服務提供者和滙豐集團其他成員（包括但不限於有關基金的管理公司、經理人及受託人（視情況而定）及其各自委任的人士）須根據於各個司法管轄區運作的公共和監管機構的法例、規例及要求行事，其中包括與防止洗黑錢活動、恐怖分子籌資和向可能被制裁的任何人士或實體提供金融和其他服務相關的法例、規例及要求。各基金、其任何服務提供者或滙豐集團任何其他成員可按其全權和全面裁量決定，根據所有該等法例、規例和要求採取其視為適當的行動。

該等行動可包括但不限於：截查或調查投資者（或代表投資者）通過各基金、任何各基金的服務提供者或滙豐集團任何其他成員的系統收發的任何付款信息和其他資料或通訊；進一步諮詢所指可能是被制裁人士或實體的名稱實質上是否指該人士或實體。

各基金、其服務提供者和滙豐集團其他成員毋須對任何人士因下列情況而蒙受的損失（不論是直接或相應而生，並包括但不限於盈利或權益的損失）或損害承擔責任：

(i) 各基金、其任何服務提供者或滙豐集團任何其他成員延遲或未能處理任何該等付款信息或其他資料或通訊或履行其任何責任或其他義務，而所有或部分原因是各基金、其任何服務提供者或滙豐集團任何其他成員按其全權和全面裁量決定，根據所有上述該等法例、規例和要求採取其視為適當的任何行動；或

(ii) 各基金、其服務提供者和滙豐集團其他成員根據本節行使的任何權利。

在若干情況下，各基金、其任何服務提供者或滙豐集團任何其他成員採取的行動可能妨礙或延遲若干資料處理程序。因此，各基金、其服務提供者和滙豐集團其他成員不保證，當根據本節採取任何行動期間，於其系統內所取得任何屬該等行動標的物的付款信息或其他資料和通訊於取得時為準確、現行或最新的資料。

有關滙豐環球投資基金之附加防止洗黑錢政策：

依據盧森堡 1973年 2月 19日有關打擊毒品的法例（經修訂）、1993年 4月 5日有關金融行業的法例

（經修訂）及 2004年 11月 12日有關打擊清洗黑錢及恐佈份子融資活動的法例（經修訂），以及盧森堡監管機構的有關通告的規定，金融界的專業人士有責任防止利用集體投資計劃（例如滙豐環球投資基金）作洗黑錢及恐佈份子融資的用途（「AML及 KYC」）。基於該等條文，盧森堡集體投資企業的登記處代理原則上須根據盧森堡法例及規例確定認購人的身分。登記處代理可能要求認購人提供證實其身分所需的任何文件。

如申請人延遲或未能提供所需文件，認購申請（或如適用，贖回申請）將不獲接納。集體投資企業或登記處代理概不就投資者因沒有提供或只提供不完備文件而導致延遲或無法處理交易承擔任何責任。

根據相關法例及規例須持續對客戶作出盡職調查的要求，滙豐環球投資基金的股東可能不時被要求提供額外或最新的身分證明文件。

申請表格將由每位新投資者填寫。每位投資者將提供按照 CSSF不時經修訂的通函及規例訂明的AML及 KYC規定及按照過戶處兼轉讓代理的 AML及 KYC指引所列出的身分證明文件。此等規定可不時在引入新的盧森堡規例時予以修訂。

旨在防止洗黑錢的措施可能規定按照盧森堡及 /或其他地方的適用法例及規例，詳細核實投資者的身分。

在接受投資者的申請之前，可能會要求投資者出示額外文件，以核實其身分。倘若該投資者拒絕提供所需文件，有關申請將不被接受。

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在發放贖回款項前，過戶處兼轉讓代理將會要求提交原文件或原文件的經核證副本，以符合盧森堡規定。

有關滙豐環球貨幣基金，滙豐投資信託基金，滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金之附加防止洗黑錢政策：

有關滙豐環球貨幣基金，滙豐投資信託基金，滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理

基金，為遵從任何適用的司法管轄區內旨在防止清洗黑錢的規例，相關基金的經理人、受託人及其受委人可要求準投資者提供證據，作核對彼等身分及認購款項來源之用。因此，各經理人、受託人及其受委人均保留在其認為必要的情況下要求該等資料的權利，以便核對準投資者的身分及認購款項來源。如準投資者延誤或未能出示經理人、受託人及 / 或其受委人要求的任何資料作核對之用，經理人、受託人及 / 或其受委人均可拒絕接納任何認購申請，而在該情況下，所接獲的任何款項將不帶任何利息退還至原先扣款的賬戶。如提出贖回要求的單位持有人延誤或未能出示經理人、受託人及 / 或其受委人要求的任何資料，各經理人、受託人及其受委人均可拒絕處理任何贖回要求或延遲支付贖回所得款項。經理人、受託人及其受委人概無須就任何準投資者或單位持有人（視情況而定）因被拒絕任何認購或贖回要求或延遲認購或支付贖回所得款項而蒙受的任何損失而向準投資者或單位持有人（視情況而定）承擔責任。

身為開曼群島居民的任何人士如在經營受監管行業（根據開曼群島 2008 年的《犯罪收益法》及開曼群島《恐怖主義法》（2011年修訂版）界定）的業務過程中，知悉或懷疑或有合理理由知悉或懷疑其他人士正從事犯罪活動，或牽涉恐怖活動或恐怖分子之財產，須 (i)（倘有關披露涉及犯罪活動或洗黑錢）按照開曼群島 2008 年的《犯罪收益法》向開曼群島金融報告管理局；或 (ii)（倘有關披露牽涉恐怖活動或恐怖分子融資及其財產）根據《恐怖主義法》（2011年修訂版）向警官或更高級別的警務人員，匯報其知悉或懷疑的事宜。有關匯報不應視為違反任何法規或透過其他方式對披露資料頒佈的保密或限制規定。

估值

各基金的買入價與賣出價均於每個交易日計算（通常於交易截止時間後），計算所得價格適用於該交易日辦理之所有認購 / 贖回 / 轉換交易，因此投資者申請認購 / 贖回 / 轉換單位或股份時並不知悉有關單位或股份的價格，所有認購 / 贖回 / 轉換之價格須在交易後才被計算出來。

單位或股份類別

根據基金之組成文件，基金可發行超過一個類別的單位或股份。不同單位或股份類別可有不同的權利及特徵，如費用結構及股息政策。某些單位或股份類別只提供給由有關基金的經理人或管理公司自行選擇的投資者及中介人。請參閱第 56頁以獲取進一步資料。

費用

基金經理人或管理公司將收取不超過單位賣出價 5.5%之首次認購費，此外有關經理人或管理公司現時並收取不超過 1.75%之管理年費。管理年費乃每日根據基金之資產淨值計算。某些單位或股份類別亦須支付表現費及 /或分銷年費。有關經理人或管理公司可將上述全部或部分費用支付予銷售中介團體。上述費用及

其他開支詳情已載於第 56頁。

基金報價

各基金於每個交易日進行估值。單位或股份價格刊登於南華早報、信報及香港經濟日報。投資者亦可致電客户服務熱線 2284 1118，查詢基金的價格。

報告及賬目

各基金的年度經審核賬目會編製成報告，並於其財政年度結束後 4個月內寄予各投資者。基金中期報告亦

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會於其財政中期年結後兩個月內寄予各投資者。年報及半年度報告將可於滙豐環球投資管理的香港網站www.assetmanagement.hsbc.com/hk1取得。

該年度報告及中期報告的印刷本將僅備於英文版本中。

就滙豐環球投資基金而言，作為寄發年報及半年度報告印刷本之另一選擇，HSBC Investment Funds (Hong

Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）可於未來知會滙豐環球投資基金股東有關在上述期間內取得該等報告的時間和地點（以印刷版本及電子形式）。年報及半年度報告的印刷版副本，將應滙豐環球投資基金股東的要求提供，並可於 HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）的辦事處取得。

下表列出各基金之財政年度結算日期。

基金 / 傘子基金名稱財政年度結算日期滙豐環球投資基金 3月 31日滙豐環球貨幣基金 7月 31日滙豐投資信託基金 7月 31日滙豐均衡管理基金 7月 31日滙豐增長管理基金 7月 31日滙豐穩健管理基金 7月 31日

查閱文件

各項基金的有關組成文件可於營業時間內，蒞臨本公司的辦事處免費查閱。投資者亦可向本公司索取有關文件的副本，本公司或會收取合理費用。本公司亦備有各基金的詳細說明書供免費索取。所有投資者均有權受惠於、被受約束於及被視為已知悉有關文件之最新條文規定（有關條文規定可不時被改正、修改或

補充）。

稅務

各基金的任何認可活動，皆毋須在香港納利得稅。香港的投資者毋須就任何基金分派的股息或其他收入繳付稅項，或在售賣、贖回單位或股份或進行其他減持單位或股份活動時，繳交資本增值稅，但若該等交易構成在香港進行貿易或商業活動之部分，則可能須繳交香港利得稅。投資者在轉讓滙豐環球貨幣基金各附屬基金的單位時須繳交香港的印花稅。

擬投資人士應查核其課稅情況，特別是可能須受香港以外的國家法律限制的投資者。就美國海外賬戶稅收遵從法案（Foreign Account Tax Compliance Act （FATCA））而言，倘若投資者乃透過中介人投資於某基金，投資者須了解該中介人是否遵從 FATCA。倘若閣下有任何疑問，應諮詢閣下的股票經紀、銀行經理、律師、會計師或其他財務顧問。

暫停及延遲交易

可導致暫停發行及贖回基金的單位或股份，並延遲支付贖回款項的情況包括：

(a) 因為個別市場關閉、受限制或暫停交易，導致基金名下的大部分證券無法慣常交易或報價，或一般用以確定該基金名下投資的價格或市場或交易所上的價格的渠道受阻；或

(b) 在某些因素下，基金名下投資的價格或任何重大負債的金額不能被確定；或

(c) 在特殊情況下，基金不可能合理可行地出售基金的投資；或

1 此網站並未獲證監會審核。

9

(d) 基金不能迅速地以正常匯率匯出資金；或

(e) 當基金已被或準備結束，或在向有關投資者發出召開有關結束基金的大會之通告後；或

(f) 當存在非基金所能控制的情況，致使繼續買賣基金的單位或股份會不切實可行或對投資者不公平的任何期間內；或

(g) 當佔有關基金大部分資產的投資基金暫停釐定每股資產淨值的任何期間內。

個別基金應不須於任何交易日贖回等於或多於代表該基金資產淨值或該基金的有關類別（視情況而定）10%

的單位或股份。若個別基金在任何交易日收到贖回更多單位或股份的要求，該基金可將該等超逾 10%限額的贖回要求按該基金組成文件的規定延遲處理。

終止基金

個別基金之信託契約或公司章程載有終止基金所需之規定。但一般而言，下列情況將可導致終止個別基金：

(a) 經理人被勒令清盤或未能適當地履行其職責；或

(b) 按照香港有關法規或任何已通過法律，基金不再獲認可，或由於任何法例之通過而導致繼續基金之運作屬不合法、不可行或不明智之舉；或

(c) 基金經理人終止管理基金，而存託銀行 / 受託人未能於 30天內委派繼任經理人；或

(d) 基金之資產淨值低於某一數額，導致繼續基金之運作不合乎經濟原則。各基金均設有個別最低資產值，由 50萬美元至 5千萬美元不等；或

(e) 若與基金有關的經濟或政治情況改變，致使有充份理由支持終止基金或若終止基金符合持有人的利益；或

(f) 有關投資者在基金大會上批准終止基金。

查詢及投訴

有關各基金的查詢及投訴（包括與認購及贖回手續及現行資產淨值有關的資料）應向 HSBC Investment Funds

(Hong Kong) Limited（滙豐投資基金 (香港 )有限公司）提出（電話︰ 2284 1118；地址︰香港皇后大道中 1號滙豐總行大廈 22樓）。HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）將在

可行情況下盡快就任何查詢或投訴作出回應。

投資附帶風險。並無保證個別基金能達致其投資目的，而過往表現未必代表日後回報。投資項目亦可能因

外匯管制規例、稅務法例、預扣稅、政治及經濟環境以及政府及貨幣政策的任何變動而受影響。貨幣間匯

率的變動亦可能導致投資的價值減少或增加。投資的價值及來自投資的收益可升亦可跌，投資者未必可取

回其最初投資的金額。投資者應參閱個別基金的詳細說明書及組成文件以獲取進一步資料。投資者應視單

位信託基金為中至長線投資。請參閱「風險因素」一章以獲取進一步詳情。

各基金已獲香港的證券及期貨事務監察委員會（證監會）認可推出市場。證監會之認可並非對各基金作出推介或認許，亦非對各基金的商業利弊或表現作出保證。此亦不代表各基金適合所有投資者，或認許各基金適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

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滙豐環球貨幣基金、滙豐投資信託基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的經理人及滙豐環球投資基金的董事會及管理公司對本文就與其各自有關的基金分別所載資料於本文刊發日之準確性承擔全部責任，並在作出一切合理查詢後就與其各自有關的基金確認，盡其所知所信，並無遺漏足以令本文件與其各自有關的基金的任何陳述具誤導成分的其他事實。

2015年 2月

申請條款與規章

一般條款與規章

HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司），地址為香港皇后大道中 1號滙豐總行大厦 22樓已在香港證券及期貨事務監察委員會註冊，經營第 1類（證券交易）、第 4類（就證券提供意見）、第 5類（就期貨合約提供意見）、第 6類（就機構融資提供意見）及第 9類（提供資產管理）的受規管活動（CE編號：AAL518）。各滙豐基金的交易由本公司辦理。就本公司所提供的服務，投資者須遵守以下條款與規章及受其約束：

申請認購及付款

本公司保留拒絕接受任何申請的權利。任何不被接納之申請款項將不帶任何利息退還閣下，一切風險由閣下承擔。本公司接獲閣下之申請後，閣下便受合約約束，並必須購買所申請認購之基金單位或股份。所有由閣下發出或據稱由閣下發出的指示均對閣下具有約束力。

定額投資的款項必須於申請時交付。如申請後四個營業日（即有關基金的有關類別的交易貨幣的主要金融中心的銀行營業的日子）內未能結清付款，本公司保留權利於嗣後任何時間取消交易。於該情況下，本公司可要求閣下支付有關基金之買賣差價。對於滙豐環球貨幣基金之附屬基金，本公司不會在結清認購款項前發出基金單位。

聯名持有人

聯名開戶者須共同及各自地承擔責任。

美國及加拿大投資者

閣下須聲明並非「美國人」或加拿大居民或不可獲提呈發售有關基金單位或股份的該等其他人士（按本摘要「銷售限制」一節所披露）。如閣下成為「美國人」或加拿大居民，必須立刻通知本公司。而在此情況下，

閣下或須贖回閣下之單位或股份。

通訊及匯款風險

閣下或閣下代理與本公司之間如有任何往來通訊及匯款，一切風險概由閣下承擔。除非本公司蓄意違約或疏忽，否則本公司概不負責任何因郵寄或傳真通訊失實或失敗所招致之損失。

投資者應詳細考慮發出傳真指示的風險。傳真上之簽名可能被冒簽。傳真亦有可能被發至錯誤的傳真號碼而無法送達本公司及導致資料外洩。本公司將不負責投資者因發出傳真指示而蒙受的一切損失。除非投資者準備承擔一切與發出傳真指示有關的風險，投資者不應授權本公司接受傳真指示。

授權本公司接受傳真指示的投資者請注意，投資者在發出傳真指示後須在有關交易日交易截止時間前致電本公司的客户服務熱線 2284 1118 確認有關的指示。如有關指示未經本公司之投資熱線或投資顧問確認，本

11

公司將不會對任何因未能執行閣下之指示而導致的損失負責。但是，如投資者沒有致電確認有關之傳真指示，本公司亦有絕對權力執行一切本公司收到之傳真指示，而有關之交易亦對投資者有約束力。

投資者亦應注意，如閣下授權本公司接受傳真指示，閣下同意授權本公司執行所有本公司相信是由閣下發出的指示。如本公司在真誠地相信為真確的情況下執行了一些由未經授權人士發出的指示，本公司對此將不負任何責任。本公司沒有責任核對傳真指示上簽署的真確性。本公司如因執行此等指示而有所損失，閣下須向本公司作出賠償。然而，若本公司有理由懷疑此等指示之真確性，並決定須查證此等以傳真發出的指示是否真確，本公司有絕對酌情權拒絕遵照此等指示辦理。本公司對於閣下可能由此而延誤或未能發出任何指示，或未能使此等指示生效而蒙受或引致的任何損失，概不負責。

電話記錄

本公司有權在有或沒有使用自動聲調預備的情況下，以電子儀器記錄閣下與本公司或其代表之電話談話。此等錄音或其文字記錄可作任何用途，包括當發生爭論時可作為任何一方之證據。

通知錯誤

閣下必須詳閱本公司寄上之買賣合約及結單，如閣下於上述結單或買賣合約發出後 30天內沒有通知本公司發現錯誤，閣下將被視為已放棄就此等單據提出反對之權利。

賠償及抵賬

除因本公司蓄意違約或疏忽外，如本公司因執行或未能按照閣下之指示行事而招致任何訴訟、法律程序、索償、損失及開支，閣下須向本公司作出賠償。閣下確認本公司可從閣下戶口中的現金扣除閣下欠付本公司的款項。

股息及分派利潤

除滙豐環球投資基金 AM類股份外，各基金宣佈派發之所有股息及利潤均會自動撥作再投資之用。但如閣下應收的股息或利潤分派大於 50美元（或等值的其他貨幣），閣下可指示本公司將有關的款項匯給閣下，而有關的金額將會用有關基金的有關類別的交易貨幣支付。本公司保留權利豁免最低分派的要求。本公司保留權利不將有關股息及利潤撥作再投資而把有關款項匯給閣下。

就滙豐環球投資基金 AM類股份而言，所有宣佈之股息及派發將自動向閣下支付及不會作再投資。

代理人服務

所有投資在滙豐環球投資基金（在盧森堡註冊之傘子基金）之股份以及滙聚豐收投資計劃的單位或股份，均以代理人公司 HSBC Global Asset Management Holdings (Bahamas) Limited（以下簡稱「代理人」）之名義持有。以下條款及條件適用於代理人服務：

(a) 代理人將按照閣下指示：(i)將基金單位或股份轉換為任何其他基金之單位或股份（但須符合個別基金之最低投資額規定）；(ii)贖回閣下之單位或股份及向閣下支付贖回所得款項；(iii)除以下 (b)項規定的情況外，將單位或股份轉戶予閣下名下或按閣下指示轉名；(iv)行使單位或股份賦予之投票權，如無有關指示則按認為有利閣下之方式投票。

(b) 如閣下投資於滙聚豐收投資計劃，閣下所持有之單位或股份不可過戶至閣下之名義，嗣後過戶則將酌量收取手續費用。

(c) 代理人會向閣下轉達所有發予單位持有人或股東之文件。

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(d) 閣下為單位或股份之實益擁有人，現同意如代理人因單位或股份以代理人名義登記或因履行代理人服務而招致任何費用、開支及責任（非因代理人疏忽或蓄意違約引致），向代理人作出賠償。

(e) 代理人可向閣下發出三十天書面通知終止代理人安排，並將單位或股份轉戶為閣下名義。

投資者可致電本公司客户服務熱線 2284 1118查詢有關代理人服務的詳情。

個人資料或保密資料

(1) 閣下在申請表格上提供的資料（包括個人資料、保密資料及評定稅務狀況而必需的資料），以及閣下與有關基金的管理公司或經理人之間進行的交易或買賣的詳情，將被使用、共享、存儲、處理、傳輸及披露（在香港境內及境外），以便管理公司 / 經理人或滙豐集團成員公司能履行其有關基金的責任或其他目的，包括但不限於：(a) 向作為股份持有人或單位持有人的閣下提供服務、(b) 履行或符合任何適用的法規、法律、規定、條例、規則、判決、法令、自願守則、指令、制裁制度、法院命令、與有關當局的協定 (「該等法律」)﹔ 有關當局提出的任何要求或根據該等法律的責任﹔以及規定滙豐集團任何成員公司核實閣下的身份之法律（「合規責任」）、(c) 偵查、調查及防止欺詐、洗黑錢、貪污、逃稅及其他任何罪行或違法企圖，並履行有關的合規責任、(d) 強制執行或維護滙豐集團或其成員公司的權利、(e) 履行滙豐集團的內部營運要求、 (f) 維持滙豐集團與股份持有人或單位持有人的整體關係。

(2) 未能提供資料可能導致管理公司 / 經理人無法為閣下提供服務或採取適當行動，或向稅務機關申報。有關資料可能與其他各方共享，包括但不限於滙豐集團內的實體（惟該等資料將透過滙豐集團的資料保障政策獲得保護）。

(3) 閣下有權要求取得或更改任何個人資料或要求禁止將閣下的個人資料作直銷用途。

(4) 個人資料的收集及使用須根據香港《個人資料（私隱）條例》的規定進行。

條款與規章之更改

本公司有權更改本申請條款與規章（包括滙聚豐收投資計劃之附加條款與規章），但需將有關更改通知閣下，而閣下則同意不斷受最新之條款與規章約束。

適用法律

此等條款與規章受香港法律管轄。

滙聚豐收投資計劃之附加條款與規章 *

每月投資

閣下每月就每項基金作出的最低供款為 1,000港元。供款會直接於設於香港之港元戶口支賬。本公司將於每月第 1天或第 15天扣賬（扣賬日），然後在 5個香港營業日（指香港銀行正常營業日，但不包括星期六在內）內發出單位或股份。請確保在扣賬日前一個香港營業日閣下戶口內的資金足夠支付供款，本公司將待至供款轉賬至本公司賬戶後，方會發出任何基金單位或股份。

所有閣下之交易將會記錄在郵寄給閣下之月結單上。

* 滙聚豐收投資計劃並不適用於滙豐環球貨幣基金的附屬基金。

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不定期投資

閣下加入計劃沒有首次投資額規定。閣下可作額外不定期投資（可選擇在計劃設立日或往後任何交易日），每項基金最低投資額為 1,000美元或 10,000港元（請參閱第 56頁各項基金之最低投資額）。

更改付款日期

閣下可填妥表格在 5個香港營業日前（由本公司收妥有關表格開始計算）以書面通知本公司更改每月付款日期至每月首天或第 15天。

更改每月供款

倘若閣下有意更改每月供款，請於 5個香港營業日前（由本公司收妥有關表格開始計算）填妥表格以書面通知本公司，惟更改後每月每項基金之供款不能低於 1,000港元。

調配供款

倘若閣下有意將供款重新調配至其他基金，請於 5個香港營業日前（由本公司收妥有關表格開始計算）填妥表格以書面通知本公司，惟各個別基金之最低投資額為每月 1,000港元，閣下可繼續持有原基金累積的

單位。

基金轉換

閣下可填妥表格以書面通知本公司將閣下所持有之基金單位或股份轉換至其他滙豐基金單位或股份 (前提是該等單位或股份可供轉換 )，但需付基金轉換費用。除非閣下在表格上通知本公司更改閣下每月供款之指示，否則本公司將繼續按照閣下原來或已更新的指示供款。

贖回基金單位或股份

閣下可填妥贖回表格以書面通知本公司沽出累積之基金單位或股份。本公司可准許投資者作出部分贖回，只要贖回金額逾 1,000美元 / 10,000港元，惟贖回後在有關基金的餘下價值不可少於該基金的最低投資限額規定。

折扣優惠

在完成至少 12個月供款及總投資額達 65,000港元（包括每月投資及不定期投資）或以上，閣下其後之每月供款在購買基金單位或股份時可獲首次認購費 1%折扣優惠。

取消計劃

閣下可在 5個香港營業日前（由本公司收妥有關表格開始計算）填妥表格以書面通知本公司停止就計劃供款及保留累積之單位或股份。

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基金組成


滙豐環球投資基金是一間投資公司 (Société d’Investissement à Capital Variable)，於 1986年 11月 21日在盧森堡註冊成立，並根據 2010年 12月 17日盧森堡法例（此法例將 UCITS IV指令 2009/65/EC實施為盧森堡法例）第 I部分，在盧森堡大公國取得集體投資可轉讓證券公司的資格。

在本摘要內刊載的附屬基金包括：債券基金：歐元高收益債券環球債券環球新興市場債券環球高入息債券環球高收益債券美元債券國際及地區股票基金：亞洲股票（日本除外）亞洲小型公司股票（日本除外）亞太收益增長股票新興四國股票新興四國市場股票中國消費潮流新興消費概念歐元區股票歐元區小型公司股票歐洲股票環球新興市場股票環球股票環球股票氣候變化概念環球股票專注波幅拉丁美洲股票個別市場股票基金：巴西股票中國股票香港股票印度股票日本股票韓國股票俄羅斯股票新加坡股票台灣股票泰國股票英國股票美國股票其他基金：全智選—亞洲焦點保守全智選—亞洲焦點增長全智選—亞洲焦點入息

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滙豐環球貨幣基金

滙豐環球貨幣基金是擁有多項附屬基金的開放式單位信託基金，由日期為 1991年 2月 12日的信託契約（經修訂）所組成，並由開曼群島法律管轄。根據由 HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）（經理人）、Bank of Bermuda (Cayman) Limited（退任受託人）及 HSBC Trustee (Cayman)

Limited（新受託人）簽署之日期為二零零九年十一月五日的退任及委任契約，Bank of Bermuda (Cayman)

Limited 已由二零一零年六月一日起退任滙豐環球貨幣基金受託人，而 HSBC Trustee (Cayman) Limited 則已被委任作代替。滙豐環球貨幣基金亦已按開曼群島的互惠基金法例註冊。

在本摘要內刊載的附屬基金包括：貨幣基金：港元美元

滙豐投資信託基金

滙豐投資信託基金是擁有多項附屬基金的開放式單位信託基金，由日期為 1995年 11月 13日的信託契約（經修訂）所組成，並由開曼群島法律管轄。滙豐投資信託基金亦已按開曼群島的互惠基金法例註冊。

在本摘要內刊載的附屬基金包括：債券基金：滙豐亞洲債券基金滙豐亞洲高收益債券基金個別市場股票基金：滙豐中國增長基金滙豐中國動力基金


本基金是一開放式單位信託基金，由日期為 1990年 1月 18日的信託契約（經修訂）所組成，並由開曼群島法律管轄。本基金亦已按開曼群島的互惠基金法例註冊。



滙豐穩健管理基金


風險因素

下列風險因素並不視為投資各基金所涉及風險的完整闡述。準投資者在作出投資任何基金的決定前應細閱整份發售文件，並諮詢彼等的法律、稅務及財務顧問。本文件已列出所有有關基金各自的董事會及管理公司或有關基金各自的經理人（視情況而定）所知與有關基金有關及投資者評估有關基金應知道的風險。

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滙豐環球投資基金附屬基金之風險因素

請參閱第 49頁「滙豐環球投資基金詞彙」一節與滙豐環球投資基金有關的詞彙的定義。

(1) 滙豐環球投資基金附屬基金之一般風險考慮事項

投資於任何滙豐環球投資基金附屬基金均附帶某程度的風險，包括但不限於下文所提述的風險。準投資者在作出投資決定之前，應詳閱整份說明書摘要及諮詢彼等的法律、稅務及財務顧問。並無保證滙豐環球投資基金各附屬基金均能達致其投資目標，而過往表現不應視為日後回報的指標。投資項目亦可能因外匯管制規例、稅務法例、預扣稅及經濟或貨幣政策的任何變動而受影響。於附屬基金的投資價值可能下跌，投資者應有準備其投資可能會產生重大虧損或全部虧損。附屬基金的相關投資之流動性下降，可能對附屬基金之價值造成不利影響，以及可能影響附屬基金向投資者支付贖回款項的能力。

不同的附屬基金投資於不同的投資工具，包括但不限於股票證券及固定收益證券。風險可能包括或有關於外匯、利率、信貸、流動性、市場波動性及政治風險，以及上述該等風險的任何綜合及本節下文所述的其他風險。股票證券的價值受多個因素影響，包括但不限於個別公司的業務、表現及活動，以及一般市場及經濟情況。附屬基金的投資價值可能下跌，而投資者可能將無法收回其初始投資。固定收益證券（如債券）的價值可能因多個因素（如利率及發行人的信用質素）之改變而波動。倘若附屬基金所投資的任何證券之發行人違約或其信用質素下降，附屬基金的表現將會受到不利影響。附屬基金根據彼等各自的投資目標及政策可能投資於位於不同國家及地區的發行人之證券。有關國家及地區的經濟及政治環境可能影響附屬基金的表現。投資於單一國家及單一行業的附屬基金，可能較地區性及全球性附屬基金及投資於包含不同行業的分散投資組合的基金，涉及較高的集中風險。附屬基金可能須就從投資收取或賺取的股息、利息及資本收益繳交原國家的不可退回之預扣稅。

若干附屬基金會較廣泛地使用金融衍生工具及結構型產品，作投資用途及對沖與有效組合管理用途。投資者應參閱「基金詳情」一章下有關基金各自之「投資目的及政策」一節有關可較廣泛使用金融衍生工具及結構型產品的滙豐環球投資基金附屬基金的資料。

滙豐環球投資基金附屬基金可使用的金融衍生工具及結構型產品包括但不限於期貨、期權、遠期

合約、掉期（如信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約。基於金融衍生工具及結構型產品的內在根本性質，使用該等工具作為其投資策略一部分的該等附屬基金，可能涉及與典型的儲備、股票及債券附屬基金不同或可能相對較高的風險。

金融衍生工具及結構型產品的價格可以非常波動，因為相關證券、指數、利率或貨幣的價格出現輕微變動，便可能導致該等工具的價格出現大幅變動。此外，金融衍生工具及結構型產品受到多個其他因素的影響，包括流動性風險（例如，當該等工具變得難以買賣時）、信貸風險（例如，當發行人或對手方未能履行其在有關工具的責任，或某工具的信貸評級降低，導致該工具的流動性減少），以及對手方不履約的風險，包括與對手方的財政穩健性及信用可靠性相關的風險。

並不保證任何對沖技巧（包括使用金融衍生工具）將能全面及有效地降低附屬基金的風險承擔。附屬基金雖可訂立該等交易以尋求減低風險（例如貨幣風險），但若有關市場發生未有預料的改變，可能導致較差的整體表現。附屬基金或不能取得對沖技巧與所對沖的投資組合持有之間的完全關聯性。在不利情況下，使用金融衍生工具或未能有效地對沖，而有關附屬基金可能承受重大虧損。

有關金融衍生工具及結構型產品所涉及的風險詳情，茲提醒投資者應參閱本節所載的風險。

(a) 市場風險

投資項目的價值及來自投資項目的收入可升亦可跌，而投資者未必可取回投資於滙豐環球投資基金的原先金額。特別而言，投資項目的價值可能受國際、政治及經濟發展或政府政策變動等不明

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朗因素所影響。並不保證本金獲得償還，亦不保證定期支付分派，及倘若作出分派，並不保證有關分派率。

(b) 新興市場（包括但不限於巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（「新興四國」）及拉丁美洲（包括南美洲、中美洲、墨西哥及部分加勒比海地區））

由於投資於新興市場涉及特別風險，投資於該等證券的附屬基金應視作投機性質。該等附屬基金的投資者應審慎考慮投資於新興市場證券的特別風險。新興市場的經濟體系一般側重依賴國際貿易，因此，向來且可能繼續因與其進行貿易的國家所設定或商議的貿易壁壘、外匯管制、對相對貨幣價值的調控及其他保護性措施而備受不利影響。此等經濟體系亦向來且可能繼續因與其進行貿易的國家的經濟狀況而備受不利影響。

投資於新興市場所涉及的經紀佣金、託管服務費及其他費用一般比投資於發展較為成熟的市場昂貴。部分市場缺乏足夠的託管制度，可能會阻礙對特定國家的投資或需要附屬基金承擔較大的保管風險以便進行投資，但存託銀行將致力透過委任國際上有聲譽及信用可靠的金融機構擔任代理行而盡量減低該等風險。此外，該等市場會有不同的交收及結算程序。在若干市場曾多次出現交收無法跟上證券交投量，以致難以進行交易。附屬基金因交收問題而無法按計劃買入證券可能導致附屬基金錯失投資良機。因交收問題而導致不能出售證券組合可能引致因其後該證券組合跌價而招致附屬基金的損失，又或假如附屬基金曾訂立合約將證券出售，則可能引致須向買方承擔潛在的法律責任。

另一存在的風險為在一個或多個發展中市場可能出現緊急情況，證券的交投因而可能停止或可能被大幅削減，而在該等市場中亦未必可即時為附屬基金的證券取得價格。

投資者應注意，新興市場政治氣候的轉變或會導致顯著更改對外國投資者的徵稅態度。該等轉變可能導致在立法、法例的詮釋或對外國投資者所給予的免稅優惠或國際課稅條約方面的改動。該等改動可能具追溯效力，且可能（若發生時）對任何受影響附屬基金的股東之投資回報構成不利影響。

新興市場附屬基金的投資者應注意投資於俄羅斯股票證券所附帶的風險。在俄羅斯，市場並非一直受到監管。目前此等市場的經紀及參與者的數目較少，當加上政治及經濟不明朗因素時，可能暫時導致股票市場欠缺流動性，市場的價格亦會非常反覆波動。

相關附屬基金因此只會將其最高為 10%的資產淨值直接投資於俄羅斯股票證券（如在俄羅斯MICEX - RTS交易所及其後經盧森堡監管機構認可的俄羅斯任何其他受監管市場上市者則除外），同時各附屬基金亦將會投資於美國、歐洲及環球預託證券（分別稱為 ADRs、EDRs或GDRs）。該等預託證券在俄羅斯以外的受監管市場（主要在美國或歐洲）買賣，而其相關的證券均由在俄羅斯聯邦註冊的公司所發行。藉着投資於 ADRs、EDRs及 GDRs，各附屬基金預計可減低投資政策所附帶的某些交收風險，但其他風險（例如貨幣風險）仍然存在。

附屬基金的投資項目均分佈在多個行業，但新興四國均由顯著比重在於天然資源行業的市場所

構成。這意味着附屬基金的投資項目可能較為集中於此等行業，而附屬基金的表現可能對此等行業的走勢較為敏感。行業集中的風險均在下文概述。在選擇公司進行投資時，公司的財力、競爭條件，盈利能力、增長前景及管理質素一般均會予以評估。投資於新興市場（包括新興四國）的附屬基金涉及高於平均水平的風險。

(c) 利率風險

附屬基金如投資於債券及其他固定收益證券，一旦利率變動，其價值亦可能會隨之下跌。一般而

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言，利率下跌時，債務證券的價格會上升，而利率上升時，其價格則會下跌。年期較長的債務證券對息率變動通常會較為敏感。

(d) 信貸風險

附屬基金如投資於債券及其他固定收益證券，須承受發行人可能不支付證券款項的風險。發行人的財政狀況如有不利的變動，可能會降低證券的信貸質素，導致該證券的價格有較大的波幅。證券的信貸評級降低亦可能會抵銷該證券的流動性，使其更難出售。附屬基金如投資於質素較低的債務證券，則更容易受此等問題影響，而其價值可能更為波動。

(e) 外匯風險

由於附屬基金的資產與負債可按有別於基數貨幣的貨幣計值，故此，外匯管制規例或該基數貨幣兌其他貨幣的匯率變動可能對附屬基金構成有利或不利的影響。貨幣匯率的變動可能在價值上影響附屬基金的股份、所賺取的股息或利息以及所實現的盈虧。貨幣之間的匯率取決於匯兌市場的供求、國際收支差額、政府干預、投機交易及其他經濟及政治狀況。

若某證券的計值貨幣兌基數貨幣時升值，該證券的價值將會上升。反之，該貨幣匯率下跌則會不利地影響該證券的價值。

附屬基金可從事外匯交易以對沖貨幣匯兌風險，然而，概無保證會達致對沖或抵禦的效果。若附屬基金所持證券的計值貨幣兌基數貨幣上升時，此策略亦可能局限附屬基金從附屬基金的證券表現獲利。如屬對沖類別（以不同於基數貨幣的貨幣計值），此風險有系統地適用。

(f) 對手方風險

滙豐環球投資基金可代表附屬基金訂立場外交易，而該等交易將使附屬基金承擔其對手方的信貸風險及能否履行該等合約條款的能力之風險。

例如，滙豐環球投資基金可代表附屬基金訂立回購協議、遠期合約、期權及掉期安排或其他衍生工具技術，此等交易均會使附屬基金承擔其對手方或不能履行其在有關合約的責任的風險。倘若對手方破產或無力償債，附屬基金可能會於平倉時遇到延誤及承受重大損失，包括滙豐環球投資基金執行權利期間的投資價值下降、在該期間無法變現投資收益，以及執行權利時所產生的費用與開支。

上述的協議和衍生工具技術也可能因為例如破產及隨之發生的不合法情況，或起草協議時的相關稅務或會計法已有變更而被終止。在該等情況下，投資者可能無法彌補所招致的任何損失。滙豐環球投資基金在投資顧問建議下代表附屬基金訂立的衍生工具合約，如掉期合約，涉及信貸風險，可能導致附屬基金損失其全部投資，因為在該項投資有抵押的情況下，附屬基金可能須全面承擔單一核准對手方的信用可靠性風險。

(g) 主權風險

若干發展中國家及若干已發展國家是商業銀行及外國政府的特別大型債務人。投資於由該等國家的政府或其代理機構（「政府實體」）發行或擔保的債務責任（「主權債務」）涉及高風險。控制償還主權債務的政府實體未必能夠或願意在到期應付時根據該項債務的條款償還本金額及 /或利息。政府實體是否願意或能否準時償還到期付款的本金額及利息會受到其他因素影響，其中包括其現金流量情況、其外匯儲備的程度、於付款到期當日是否備有充足外匯、對經濟整體而言的相對債項承擔規模、政府實體對國際貨幣基金施行的政策及政府實體可能須承受的政治障礙。

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政府實體或會依賴外國政府、多邊代理機構及其他國外的預期付款以減低其債務的本金額及應計利息。此等政府、代理機構及其他部門對作出有關付款的承擔或須受制於政府實體對經濟改革的施行及 /或經濟表現及該債務人適時履行其責任。未能施行該等改革、達致該等經濟表現水平或在到期時償還本金額或利息可導致取消該等第三方向政府實體貸出款項的承擔，因而進一步削弱該債務人準時償還其債項的能力和意願。因此，政府實體可拖欠其主權債務。主權債務的持有人，包括附屬基金可被要求參與重組該項債務，以及向政府實體進一步貸款。概無任何破產法律程序可全部或部分收回政府實體拖欠的主權債務。

倘附屬基金可能根據其投資目標及策略投資於歐洲，鑑於某些歐洲國家的財政狀況及主權債務隱憂，有關附屬基金可能須承擔歐洲可能爆發危機所造成的某些風險。風險均涉及直接投資風險

（例如倘附屬基金持有某主權發行人所發行的證券，而該發行人出現評級下調或違約情況）及間接投資風險，例如附屬基金面對與投資於歐洲相關的波動性、流動性、價格及貨幣風險的增加。

倘若任何國家停用歐元作為當地貨幣或歐元區貨幣聯盟瓦解，該等國家可能還原使用之前（或另一）貨幣，可能導致附屬基金須額外承擔業績表現、法律及營運風險，並可能最終對附屬基金的價值造成負面影響。附屬基金的業績表現及價值可能受到上述任何或所有因素的潛在不利影響，或可能有上述潛在歐洲危機所引致風險以外的意想不到的後果，對附屬基金的業績表現及價值構成不利影響。

(h) 非投資級別債務 /未評級債務

相比投資於投資級別固定收益證券的附屬基金，投資於非投資級別固定收益證券的附屬基金，附帶較高的信貸風險（違約風險及評級下調風險）、對手方風險、流動性風險及市場風險，因此相比投資級別固定收益證券有較高的發行人違約風險。

投資於評級低於投資級別或質素相若的固定收益證券所涉及的信貸風險，較投資於投資級別的證券更大。到期時發生未能作出收益或資本支付的可能性較大。因此，違約風險較大。發生任何違約後可追討的款項可能較少或為零，而附屬基金試圖透過破產或其他類似程序來追討其損失，可能產生額外開支。附屬基金亦可能投資於未評級固定收益證券，該等證券可能須承受類似非投資級別固定收益證券之風險。

不利的經濟事件可能對非投資級別固定收益證券的價格造成較大影響。因此，投資者應有心理準備，非投資級別固定收益證券的波動性會較投資級別固定收益證券高，且資本損失風險較大。

由於非投資級別固定收益證券的市場可能不甚活躍，其價格可能較為波動，故該等證券承受較大的流動性風險。非投資級別固定收益證券的市場流動性可能低，並有可能出現該等證券欠缺流動性的情況，使得更難以進行估值及 /或出售該等證券。如果在某段短期間內接獲大量贖回某投資於非投資級別固定收益證券的附屬基金之申請，則滙豐環球投資基金之董事會可運用准許遞延處理股東贖回的程序（請參閱第 8頁「暫停及延遲交易」一節）。

未評級證券可能須承受類似非投資級別債券之風險。未評級證券的流動性亦可能低於具有評級的相若證券，並可能有較高的違約機會及承受較大的價值波動。

(i) 高息債務

相比投資於投資級別固定收益證券的附屬基金，投資於高息固定收益證券的附屬基金，附帶較高的信貸風險（違約風險及評級下調風險）、流動性風險及市場風險。

高息固定收益證券包括低於投資級別（即非投資級別）的固定收益證券，以及具備投資級別但其信

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貸質素與非投資級別證券相若的較高息固定收益證券。

相比投資於投資級別證券，投資於高息固定收益證券涉及較大的信貸風險，有更大可能性無法在到期時支付收益或償還資本。因此，違約風險較大。發生任何違約後可收回的金額可能較少甚或零，故此，倘若附屬基金嘗試透過破產或其他類似程序追討其損失，可能招致額外的開支。

不利的經濟事件可能對高息固定收益證券的價格造成較大影響。因此，投資者應有心理準備，高息固定收益證券的波動性會較投資級別固定收益證券高，且資本損失風險較大。

高息固定收益證券的市場流動性可能低，並有可能出現該等證券欠缺流動性的情況，使得更難以進行估值及 /或出售該等證券。如果在某段短期間內接獲大量贖回某投資於高息固定收益證券的附屬基金之申請，則滙豐環球投資基金之董事會可運用准許遞延處理股東贖回的程序（請參閱第[]頁「暫停及延遲交易」一節）。

(j) 波動性

金融衍生工具的價格可以非常波動，原因為相關證券、指數、利率或貨幣價格細小的波動可導致金融衍生工具價格的大幅波動。投資於金融衍生工具可導致多於所投資的金額的虧損。

(k) 期貨及期權

誠如在「投資限制」一章下之「使用技巧及工具的限制」一節及「基金詳情」一章下有關基金各自之「投資目的及政策」各節下所述，在若干情況下，滙豐環球投資基金可以為投資、對沖及有效投資組合管理為目的運用證券、指數及利率期權及期貨。此外，如適用，滙豐環球投資基金可利用期貨、期權或遠期外匯合約對沖市場及貨幣風險。

期貨交易涉及高風險。由於與期貨合約價值比較時基本按金的金額相對較少，有關交易存在「槓桿效應」。相對小的市場變動將對投資者導致比例上較大的有利或不利影響。發出旨在限制損失金額的指示未必有效，因市場狀况可能導致不能執行有關指示。

期權交易亦涉及高風險。與購入期權比較，賣出（或沽出）期權一般涉及相當大的風險。雖然沽出方收取的期權金是固定的，沽出方或須承受顯著地較該金額高的損失。沽出方亦須承受購入方行使期權的風險，屆時沽出方將須以現金為期權結算或購入或交付相關投資。如有關期權為「備兌期權」，即沽出方相應地持有相關投資或另一期權的期貨，或可降低風險。

(l) 信貸違約掉期

信貸違約掉期可以不同於參考實體的融資證券的形式買賣。在不利的市況下，基點（債券差價與信貸違約掉期差價之間的差額）可以更為大幅波動。

(m) 總回報掉期

附屬基金可利用總回報掉期工具，以模擬指數的投資比重，或將一項或多項工具的表現交換為收取固定或浮動利率現金流。在該情況下，交易的對手方將是由管理公司或投資顧問核准及監控的對手方。在任何時候，交易的對手方對附屬基金的投資組合的組成或管理，或對總回報掉期的相關資產概無酌情決定權。

(n) 場外交易金融衍生工具交易及結構型產品

一般而言，在場外交易市場（貨幣、遠期、現貨和期權合約、信貸違約掉期、總回報掉期、結構

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型產品及若干貨幣期權一般進行買賣的市場）的交易的政府規管及監管會較在有組織交易所進行的交易之規管及監管為少。此外，給予若干有組織交易所參與者的保障（例如某交易結算所的表現保證），很多是未必可提供予場外交易的金融衍生工具交易及結構型產品。因此，進行場外交易的附屬基金會承受有關風險，即其直接對手方不會履行其在各項交易下的責任，而附屬基金會蒙受虧損。滙豐環球投資基金只會與其相信屬信用可靠的對手方進行交易，並會透過向若干對手方收取信用狀或抵押品而減低該等交易所招致的風險。不論滙豐環球投資基金有任何措施，以尋求實施減低對手方的信貸風險，然而概不能保證對手方不會違約或附屬基金不會因而蒙受虧損。

與滙豐環球投資基金進行交易的對手方不時可能停止就若干工具開價或報價。在該等情況下，滙豐環球投資基金可能無法進行貨幣、信貸違約掉期或總回報掉期的合意交易或就某項可能會對其業績表現造成不利影響的未平倉交易進行一項抵銷交易。再者，對比於交易所買賣的工具，貨幣遠期、現貨和期權合約並不容許投資顧問透過相等及相反的交易抵銷滙豐環球投資基金的責任。基於此理由，在訂立遠期、現貨或期權合約時，滙豐環球投資基金可能需要及必須能夠履行其在各合約下的責任。

(o) 證券借貸及回購或反向回購交易

第 46頁「使用技巧及工具的限制」一節所述的技術及工具使用，涉及若干風險，並不保證可透過該等使用而達到擬獲取的目標。

就回購或反向回購交易而言，投資者尤須留意 ﹕(a)倘附屬基金的現金存放所在的對手方發生失責事件，則存在所收抵押品的收益低於存放現金之風險，不論是否基於抵押品訂價失誤、不利市場走勢、抵押品發行人的信貸評級下降或抵押品的交易市場欠缺流動性等原因 ﹔ （b）（i）現金被鎖於金額過大或歷時過長的交易中、(ii) 延誤收回所存放之現金、或 (iii) 變現抵押品出現困難，均可能限制附屬基金應付贖回要求、購買證券或（較普遍）再投資的能力，以及（c）回購或反向回購交易將 (視乎情況 )可能進一步使附屬基金承擔類似與具選擇性或遠期衍生金融工具相關的風險，此等風險進一步詳述於本章「風險因素」的其他部分。

就證券借貸交易而言，投資者尤須留意 ﹕ （a）倘獲附屬基金借出證券的借方，未能歸還該等證券，則存在所收抵押品可能變現低於所借證券的價值之風險，不論是否基於訂價失誤、不利市場走勢、抵押品發行人的信貸評級下降或抵押品的交易市場欠缺流動性等原因 ﹔（b）在將現金抵押品再投資的情況，該等再投資可能賺取低於將予歸還的抵押品金額之收益 ﹔以及（c）延遲歸還借貸證券可能限制附屬基金在出售證券時履行交付責任或基於贖回要求而履行付款責任之能力。

(p) 流動性風險

附屬基金須承受某特定投資或倉盤因市場深度不足或因市場干擾而未能輕易進行平倉或抵銷的風險。這可以影響股東要求從該附屬基金贖回其股份的能力，亦可對附屬基金的價值造成影響。

儘管附屬基金將主要投資於流通證券，其賦予股東權利在合理時限內要求贖回彼等的股份，惟或會出現特殊情況，屆時該等證券的流動性未能獲得保證。缺乏流動性可能對附屬基金及其投資價值有一定的影響。

(q) 提早結束風險

如出現在本文件中「一般資料」一章下「終止基金」一節所述的某些情況，滙豐環球投資基金及 /或某一附屬基金可能會被終止。

當滙豐環球投資基金或某一附屬基金被終止，滙豐環球投資基金或該附屬基金（視情況而定）的所

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有資產會被出售，所得的可供分派淨收入將按其股東所持之股份數目作出分派。投資者須注意獲分派的金額或會少於最初投資額。

(r) 與業績表現費相關的風險

管理公司亦有權就若干附屬基金的若干股份類別收取業績表現費。附屬基金的估值可能包括已變現及未變現盈利，而業績表現費可能就未變現盈利 (可能其後未能變現 )支付。基於業績表現費的計算方式，即使股東最終不能獲得正回報，但可能會招致業績表現費。

(s) 與從資本中作出分派相關的風險

就若干股份類別而言，滙豐環球投資基金董事會可決定從資本中或實際上從資本中撥付股息以及有關撥付金額。投資者應注意，從資本中撥付股息或實際上從資本中撥付股息，即代表投資者從當初投資基金之款項中獲付還或提取部分金額或從原本投資應佔的任何資本收益中獲付還或提取金額。涉及從附屬基金的資本中或實際上從附屬基金的資本中撥付股息的任何分派，將導致有關附屬基金的每股資產淨值即時減少。

(t) 稅項

投資者尤應注意 ﹕(i)在某些市場銷售證券所得款項或收取任何股息或其他收入，可能或可能變成要面對該市場的機構所徵收的稅項、徵費、關稅或其他費用或收費，包括在收入來源地徵收預扣稅及 /或 (ii)附屬基金的投資可能須繳付某些市場的機構所徵收的特殊稅項或費用。附屬基金投資或於未來可能投資的若干國家的稅務法例及慣例尚未清楚建立。因此，目前對法例的詮釋或對慣例的理解可能改變，或法例可能以具有追溯效力改變。因此，附屬基金可能須要繳付該等國家的額外稅項，而此等稅項是本文件刊發日期或當進行、估值或出售投資時並未預期的。

舉例來說，巴西政府由 2009年 10月 20日起對所有外國資金流入開徵「金融交易稅」（「金融交易稅」）。金融交易稅率影響了所有資產類別兌換為巴西貨幣巴西雷阿爾的外匯交易流入。於 2010

年 10月，就投資於巴西國內固定收益證券及若干其他投資類別（包括債權證及巴西註冊投資基金）的外國投資徵收的金融交易稅率，由 2% 增至 6%。由 2011年 12月 1日起，巴西政府就在交易所買賣的所有可變收入工具的外匯流入削減金融交易稅率，由 2%減至 0%。股東應注意，認購投資於巴西的附屬基金，可能須進行「主要特色、費用及開支摘要」一章下「滙豐環球投資基金價格調整機制」一節所詳述的訂價調整，即是訂價可能要計及任何預期金融交易稅的金額。

在許多市場，滙豐環球投資基金作為一個外地投資基金，可能須就其在該等市場變現其持有的股份及證券所得的投資回報繳付不予退回的收入及收益稅項（通過預扣或直接評稅的方式）。在切實可行的情況下，滙豐環球投資基金將根據有關的雙重課稅條約及有關國家的當地法律提出申索，從而降低地方徵稅對投資回報的影響，並為其股東取得最佳回報。該等申索將根據滙豐環球投資基金對該等申索有效性的理解（建基於由滙豐環球投資基金的存託處、外部顧問及其他來源就有關國家稅務機構引用及詮釋有關法律條文所提供的資料）而提出。

若根據滙豐環球投資基金於有關日期獲提供的意見及資料，滙豐環球投資基金認為很大可能將要繳稅，滙豐環球投資基金將會尋求就資本利得稅作出撥備。然而，所持有的任何撥備可能不足以應付或可能超過任何最終的稅務負債。

根據於該日期的稅務法律及慣例，滙豐環球投資基金將盡合理努力尋求獲得特惠稅務待遇及交待稅項。如滙豐環球投資基金註冊、營銷或投資所在任何國家的稅務法律或慣例有任何變動，可能影響滙豐環球投資基金於受影響國家的投資價值。尤其是，倘某特定國家的立法或稅務機構對稅務法律或慣例作出具追溯效力的變動，此可能導致受影響附屬基金的現有股東產生虧損。滙豐環

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球投資基金並不就於某特定市場持有投資的回報之稅務狀況提供任何保證，亦不就某特定國家市場的追溯性評稅風險提供任何保證。

投資者及潛在投資者須注意第 16頁「滙豐環球投資基金附屬基金之一般風險考慮事項」一節下有關新興市場一段的陳述。請亦參閱第 64頁「海外賬戶稅收遵從法案（Foreign Account Tax

Compliance Act）（「FATCA」）的安排及類似措施」一節中有關 FATCA的載述。

(u) 集中性風險

附屬基金可能將其較大部分的資產投資於由非投資級別主權發行人所發行及 /或保證的債券，可導致較高的集中性風險。因此，附屬基金可能較廣泛投資於環球市場的投資組合有較大波動性。

(2) 滙豐環球投資基金附屬基金之附屬基金特別風險考慮事項

(a) 中國股票

投資者應注意，投資於中國股市除須承受在新興市場投資必須承受的風險因素外，還須承受一些中國市場特有之風險：

(i) 新興市場的市況遠較發展成熟的股市反覆，因此股份價格可能大幅上落。由於中國現已加入世界貿易組織及進行持續的市場自由化，本附屬基金的投資亦會受日後在監管及課稅政策上的變動所影響。

(ii) 人民幣並非可自由兌換的貨幣。國務院的證券監管機構 –中國證券監督管理委員會（「中國證監會」）亦監察中國兩家正式的證券交易所（上海證券交易所及深圳證券交易所）。在兩個交易所上市的中國股票分為兩大類，其中外國投資者可自由買賣的 B股是以外幣（現時採用港元及美元）掛牌及買賣。

(iii) 中國 B股市場較為缺乏流動性，因此投資選擇與主要國際證券交易所相比，將會受到局限。

(iv) 本附屬基金將直接投資於在中國受管制證券交易所上市的股票，以及在其他證券交易所上市而有密切中國業務或投資聯繫的公司的證券。因此，中國股票對中國境外上市的公司的投資一般只會包括該等由中資擁有或控制，又或有最少 40%的盈利、生產設施、營業額、資產或投資乃建基於或源於中國的公司。

假如上海及深圳以外的中國其他省市正式設立證券交易所，並且獲得當局認可，本附屬基金或會投資於此等股市。

(b) 中國

(i) 中國市場風險

投資於新興市場（如中國）會使附屬基金承受較投資於已發展國家為高的市場風險。此乃由於（其中包括）與一般已發展市場相比，新興市場的波動性較大、成交量較低、政治及經濟不穩定、存在結算風險，市場閉關的風險較大，而政府對外商投資施加的限制亦較多。

投資者應注意，逾半個世紀以來，中國政府一直採用計劃經濟體制。自 1978 年開始，中國政府進行經濟改革，強調將權力下放及利用市場力量以發展中國經濟。該等改革導致顯著經濟發展，促進社會進步。

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自 2005年 7月 21日起，中國政府引入有管理的浮動匯率制度，容許人民幣的價值在規定範圍內按市場供求及參考一籃子貨幣進行浮動。概無保證該匯率在日後兌美元、港元或兌任何其他外幣時不會出現大幅波動。若人民幣升值，將會提升附屬基金可自其中國投資中獲得的任何股息的價值及投資價值（有關價值將以貨幣滙報），反之亦然。

中國有很多經濟改革措施均無先例可言，或屬試驗性質，故有待調整及修訂，而有關調整及修訂未必會對投資中國公司構成正面影響。

相對於已發展國家，中國的資本市場及股份制公司的全國性監管及法律架構尚未發展完善。

上海及深圳證券市場現正處於發展及轉變階段。這情況可能引致交易波動，並且在交收及記錄交易、解釋及應用有關法規時遇到困難。

根據現行中國的稅務政策，外商投資可享有若干稅務優惠。然而，現時不能保證上述稅務優惠日後不會被廢除。

在中國的投資對中國政治、社會或經濟政策的任何重大變動表現敏感。基於上文所述的理由，該敏感性可能對此等投資的資本增長並其表現產生不利影響。

中國政府的貨幣匯兌限制及未來匯率走勢，可能會對附屬基金所投資的公司的運作及財務業績，以及該等公司就中國公司股份宣派股息的能力構成不利影響。

(ii) 會計及報告標準

中國的公司須要依從中國會計標準及慣例，而中國的會計標準及慣例在某程度上則依從國際會計標準。然而，適用於中國的公司的會計、審計及財務報告標準及慣例可能較為寬鬆，而且會計師根據中國會計標準及慣例編製的財務報表，與根據國際會計標準編製的財務報表相比可能有顯著的差異。例如，財產及資產估值方法的差異，以及向投資者披露資料的規定的差異，有關差異可能導致未能披露由投資顧問代表附屬基金投資的被投資實體的若干重要資料。

由於中國的披露及監管標準較已發展市場的為寬鬆，因此，有關中國發行人的公眾可得資料或會明顯較少。因此，或不會披露若干重要資料，而投資顧問及其他投資者可得的資料亦可能較少。

(iii) 中國稅務

投資顧問在尋求適當的專業意見後，可決定是否就附屬基金作出或不作出任何稅項提撥。即使作出稅項提撥，該提撥可能多於或少於附屬基金的實際中國稅務負債，而由投資顧問作出的該等稅項提撥可能不足夠。倘附屬基金的稅項提撥與其實際的中國稅務負債之間有差距，有關款項須記入附屬基金的資產或從附屬基金的資產扣除（視乎情況而定）。因此，來自附屬基金的收入及 /或附屬基金的表現可能 /可能不會受到不利影響，而對附屬基金個別股東的影響 /影響程度可能視乎多項因素而不同，例如附屬基金的稅項提撥（如有）水平及於有關時間的差距金額，以及有關股東認購及 /或贖回附屬基金股份的時間。

若投資顧問作出任何稅項提撥，將於扣稅或退稅之時反映於有關附屬基金的資產淨值，故此只會影響該附屬基金當時的股份。在稅項提撥前贖回的股份，不會因扣除不足稅項提撥而受到影響。同樣地，該等股份不會受惠於退回的任何多出稅項提撥。投資者應注意，於

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分派任何多出提撥前已贖回附屬基金股份的股東，無權以任何形式索償分派予附屬基金的預扣款項的任何部分，有關款項將反映於附屬基金股份的價值。倘投資顧問認為必需追溯採用任何稅項提撥 (不論是就中國企業所得稅法或中國任何其他適用稅務規例 /法律而作出 )，附屬基金現行及 /或未來的資產淨值可能受到負面影響。對附屬基金表現所造成的潛在負面影響程度，不一定與因中國稅項的任何改變的潛在追溯效應而令投資者從其持有的附屬基金投資中所產生的利潤或虧損相符。

投資顧問會在其認為必需的情況下不時及當中國稅務機關就中國企業所得稅法及 /或任何其他適用稅務規例 /法律及有關的實施規則發出進行一步通知或澄清通知後在可行的情況下盡快檢討及對其稅項提撥政策作出調整。

中國大陸現行的稅務法律、規則、規例及慣例及 /或其現行詮釋或理解，可能於未來改變，而該等改變可能具有追溯效力。附屬基金可能須繳納在本文件刊發日期或進行、估值或出售投資之日預期毋須繳付的額外稅項。任何該等改變可能減少在附屬基金的有關投資之收入及 /或價值。

(iv) 人民幣貨幣及外匯風險

投資者應注意，中國人民幣乃受制於以市場供求為基礎並參考一籃子貨幣進行調控的浮動匯率制度。目前，人民幣在兩個市場買賣﹕一個在中國大陸境內，一個在中國大陸境外

（主要在香港）。在中國大陸境內買賣的人民幣，不可自由兌換，須受外匯管制，以及符合中國大陸政府的若干要求。另一方面，在中國大陸境外買賣的人民幣，可自由兌換，並可由任何人士或實體獲得作任何用途。

在計算以人民幣計價的投資之價值時，投資顧問將一般採用中國大陸境外買賣的人民幣匯率。此匯率可能較中國大陸境內買賣的人民幣匯率有所溢價或折讓，且可能有重大的買賣差價。

此外，人民幣產品可能涉及流動性風險，尤其倘若該等投資可能沒有活躍的二級市場，而其價格亦可能存在重大的買賣差價。

(v) 投資於中國 A股連接產品（指與 A股或 A股組合連結的證券（諸如參與票據、認股權證、期權、參與證），其目標旨在合成複製相關 A股或 A股組合的經濟效益）的風險

附屬基金可投資於與中國 A股掛鈎的中國 A股連接產品。中國 A股連接產品的發行人可從中國 A股連接產品的價格中扣減多項費用、開支或潛在負債（包括但不限於中國 A股連接產品發行人酌情釐定的任何實質或潛在稅務負擔），該等扣款將不予發還。

中國 A股連接產品不一定上市，且須受制於其發行人所設定的條款及條件。此等條款可能導致延遲執行投資顧問的投資策略。由於中國 A股連接產品或無交投活躍的市場，故在中國 A股連接產品的投資可能欠缺流動性。為了將投資平倉，附屬基金倚賴發行中國 A股連接產品的對手方提供報價，以便將中國 A股連接產品的任何部分平倉。

投資於中國 A股連接產品並非直接投資於相關投資（例如股份）本身。投資於中國 A股連接產品將不會給予該工具的持有人獲得股份的實益權益，或對發行股份的公司作出任何申索的權利。

附屬基金將須承受附屬基金所投資的中國 A股連接產品的發行人的信貸風險。如附屬基金所投資的中國 A股連接產品的發行人破產或因財政困難而未能履行其義務，附屬基金或會

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蒙受損失。

(c) 行業風險

新興四國股票、新興四國市場股票及俄羅斯股票的投資組合可能高度集中於天然資源行業。環球股票氣候變化概念的投資組合可能高度集中於在面對氣候變化下致力管理其業務以維持或提升其競爭優勢，並目標成為其各自行業的市場領導者的公司。新興消費概念的投資組合可能高度集中於尋求從新興市場正在增長的消費經濟中獲益的公司。中國消費潮流的投資組合可能高度集中於具收益增長且受中國消費者歡迎的奢侈品及消費行業的公司，因此當中國消費者購買力下降，可能會為該附屬基金的資產價值帶來負面影響。

由於該些投資局限於經濟上較為狹窄的層面，該等附屬基金的投資較一般互惠基金而言多元化投資的程度會較低。這代表此等附屬基金與其他互惠基金相比更為波動，而其投資組合價值可更急速地升跌。該等附屬基金的表現可能有別於整體股市的方向及波幅。

(d) 小型公司

投資於小型公司所涉及的風險或會比投資於大型且更具規模的公司所涉及的風險為大。舉例而言，小型公司可能具備有限的生產線、市場及財政或管理資源。因此，小型公司證券的價格變動或會更為反覆。

小型公司證券的交易成本可能比大型公司證券為高，且流動性可能較低。

(e) 評級下降風險

投資級別債券可能須承受被降級為非投資級別債券的風險。如證券或其發行人的信貸評級下降，可能會對附屬基金於該證券的投資價值有負面影響。滙豐環球投資基金之管理公司或有關投資顧問會按附屬基金的投資目標決定會否出售該等證券。如出現評級下降，則「非投資級別債務 / 未評級債務」一段所述的非投資級別債務風險將適用。

(f) 毛里裘斯附屬公司

藉着透過毛里裘斯附屬公司進行投資，有關附屬基金至今已從毛里裘斯與印度之間訂定的雙重課稅條約獲益，詳情載於下文。於 2012年 3月 16日公佈的印度預算案，引進一般反避稅規則的條文，該條文由 2012年 4月 1日生效。一般反避稅規則現已延至 2016年 4月 1 日實施。一般反避稅規則賦予稅務機構一定酌情權，並可用於尋求拒絕給予外國投資者任何稅務優惠。該等舉措可能導致投資者產生重大金融成本，因為短期盈利（持有少於一年者）將須在印度課稅。

此外，毛里裘斯的適用法律聲明在牽涉有關附屬公司對各第三方的承擔之情況下，附屬公司與有關附屬基金之間乃完全獨立。然而，在例外情況下，會存在有關附屬基金須對該等承擔負責的風險。

有關附屬公司已於金融服務委員會（Financial Services Commission）登記為一般離岸投資公司。因此，各附屬公司須就其收益，按經調減的稅率，繳納毛里裘斯所得稅。此外，有關各附屬公司的印度投資將不須繳付毛里裘斯資本增益稅，而由各附屬公司向有關附屬基金所支付的任何股息及贖回所得款項將獲免繳毛里裘斯預繳稅。各附屬公司並已向毛里裘斯的稅務局（Mauritius

Revenue Authority）取得常駐公司的證明書。基於各附屬公司是毛里裘斯課稅常駐公司，各附屬公司將合符資格，享有上文所列出的若干印度課稅寬免。基於各附屬公司是毛里裘斯課稅常駐公司，各附屬公司至今一直合符資格，享有下文所列出的若干印度課稅寬免。

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根據各附屬公司的毛里裘斯課稅常駐公司的身分，各附屬公司將可享有從 1983年 7月 1日生效的印度 –毛里裘斯雙重課稅條約所規定的稅務優惠。各附屬公司將透過其保管人，就各附屬公司所投資的每一印度公司向過戶登記處提交毛里裘斯常駐公司聲明書。基於各附屬公司可享有印度 –毛里裘斯雙重課稅條約所規定的優惠，直至 2016年 3月 31日前，各附屬公司在印度證券交易所上買賣股票所產生的資本收益將獲豁免課稅。

有關若干已公佈證券和債券及有關存放於預定銀行的外幣存款的利息可獲免繳所得稅。買賣股票及證券可免繳印度銷售稅。

各附屬公司將可享有印度 –毛里裘斯課稅條約所指的上述稅務優惠，條件是各附屬公司不得在印度設有永久機構或進行實際的管理及控制。由於如毛里裘斯、印度或歐洲聯盟監管環境轉變等因素，並不能擔保或保證及不可作出假設印度股票及環球新興市場股票附屬基金將來亦能享有條約中的稅務優惠。

印度直接稅中央委員會 (Indian Central Board of Direct Taxes) 之前已確認持有毛里裘斯課稅常駐公司證明書的公司可享有條約的稅務優惠。印度最高法院（Supreme Court of India）於 2003年10月 7日確認此立場的有效性。然而，建議的一般反避稅規則（「一般反避稅規則」）有可能會由2015年 4月 1日起取消稅務優惠（見下文）。

如印度公司根據規定稅率就其於 2003年 4月 1日或之後宣派、分派或支付的股息繳付股息分派稅，則收取者獲豁免就上述公司所支付的股息支付稅項。

於 2012年 3月 16日公佈的印度預算案，引進一般反避稅規則，該規則於 2012年 4月 1日生效。一般反避稅規則現已延至 2015年 4月 1日實施。一般反避稅規則賦予稅務機構一定酌情權，並可用於尋求拒絕給予外國投資者任何稅務優惠。該等舉措可能導致投資者產生重大金融成本，因為短期盈利（持有少於一年者）將須在印度課稅。

(g) 資產抵押證券及按揭證券

環球高入息債券可投資最多 20% 於資產擔保證券（ABS）及按揭擔保證券（MBS）。環球高收益債券可投資最多 10% 於資產擔保證券。資產擔保證券及按揭擔保證券指其利息及本金支付乃由一個金融資產池（例如按揭及貸款）作擔保的債務證券，有關的抵押品擔保一般以實物資產提供，例如住宅或商業物業。部分資產擔保證券乃由沒有實物資產擔保的無抵押貸款現金流作擔保。因此，除了下文詳述的其他風險外，資產擔保證券及按揭擔保證券涉及「滙豐環球投資基金附屬基金之一般風險考慮事項」一節所詳述的風險，包括市場風險、利率風險、信貸風險、非投資級別信貸風險及流動性風險。按揭擔保證券一般指由美國政府資助企業所發行的按揭證券，例如Federal Mortgage Association （房利美）或 Federal Home Loan Mortgage Corporation （房貸美）。

資產擔保證券一般指私人保薦的資產擔保證券。主要類別為住宅按揭擔保證券（RMBS）、商業按揭擔保證券（CMBS）、貸款抵押證券（CLO）及消費者資產擔保證券（例如信用卡、汽車貸款及學生債務）。在典型資產擔保證券交易中，證券分為不同部分，各有不同的權利。優先部分一般先收取貸款還款，後償部分吸收首部分虧損。為補償較高的資本風險，後償票據持有人獲支付的利率較優先票據持有人高。

住宅按揭擔保證券指由相關住宅物業作抵押的住宅按揭貸款組合之權益。部分貸款可隨時提前償還。商業按揭擔保證券的抵押品一般包括由產生收入的物業（例如購物中心、寫字樓大廈、工業或倉庫物業、酒店、租賃公寓、護養院、老人居住中心及自存倉物業）所擔保的按揭貸款。

按揭擔保證券及資產擔保證券的投資特點與傳統的債務證券不同。主要不同之處是基於有關貸款

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的條款，本金一般分階段支付及可隨時提前全部償還。由於現金流的時間性不同，故此使未來資產收益率及加權平均年期的估值存在不明朗因素。

(i) 提前償還風險

資產擔保證券的有關貸款的提前還款頻次將受多項因素影響，包括利率及經濟、年齡、稅項、社會、法律及其他因素。一般而言，定息按揭債務人通常當通行按揭利率低於其按揭貸款的利率時提前償還其按揭貸款，惟大前提是可獲得按揭融資，以及物業價值或借款人信用度並無重大改變。

(ii) 後償風險

相比優先類別發行或系列，投資於後償資產擔保證券涉及較大的違約風險及損失。資產擔保證券交易分為多個部分，最後償證券的持有人會較優先部分的持有人先吸收虧損。當虧損已由最後償的部分吸收後，下一批最後償的部分將吸收其後虧損。後償部分的投資者可能承受高資本風險及可能面對全部損失。

(iii) 資本價值風險

住宅按揭貸款的違約率及虧損將受多項因素影響，包括一般經濟狀況及因物業位置引致的因素、借款人於按揭物業的股權，以及借款人的財務狀況。倘住宅按揭貸款出現違約情況，對該等住宅按揭貸款進行止贖的過程漫長及困難，並可能涉及重大開支。再者，已違約住宅按揭貸款或止贖物業的市場可能非常有限。

按揭擔保證券的商業按揭貸款大多數是借款人可全面追索的債務，借款人通常是一家特殊目的公司（SPV）倘借款人未能或不願意就具有產權負擔的物業提供再融資或出售該物業，以支付就該等按揭貸款所欠負的本金及利息，則有關按揭擔保證券的後償類別之支付可能受到不利影響。按揭擔保證券的後償類別的最終虧損（如有）程度只可於達成協商折讓結算、重組或出售按揭票據，或止贖（或代替止贖的契據）有關按揭物業及其後將物業清算後釐定。止贖可能涉及高昂費用及受到訴訟及 /或破產的阻延。諸如物業位置、物業產權的合法狀況、樓宇狀況及財務表現、環保風險及政府對物業狀況的披露要求等因素，可能使第三者不願意購買被拍賣的物業，或支付足以償還有關按揭擔保證券的債務之價格。來自該等按揭擔保證券的相關資產之收入，可能歸借款人所有，而投資回報可能用以向他人作出支付、維持保險責任範圍、支付稅項或支付維修費用。在沒有法院委任接管人以控制抵押品現金流的情況下，該等被用在其他方面的收入一般不能追討。

倘貸款發放人已指定特殊貸款給資產按揭擔保證券結構，而貸款發放人面對財務困難，

則發放人的債權人有時候會質疑指定貸款的有效性。有關質疑可削弱資產擔保證券的資產擔保。

(iv) 經濟風險

商業按揭貸款的表現主要視乎由有關按揭物業產生的淨收入。商業物業的市值同樣地視乎其產生收入能力。因此，收入產生將影響商業按揭貸款的違約可能性及損失嚴重程度。商業按揭擔保證券的發行的相關商業房地產收入或價值如有任何減少，可能阻延有關商業按揭擔保證券發行的現金流或導致產生虧損。

按揭貸款的相關房地產價值受市況影響。房地產市場的變動可能對抵押品價值造成不利影響，因此令清算房地產所得價值減少。此外，房地產市場出現不利變動，借款人保留物業股權的意欲會降低，因此違約的可能性會增加。

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(v) 再融資風險

商業及住宅物業的按揭貸款一般屬結構型，因此貸款本金的大部分不會在貸款年期內攤銷，但於到期時應付，因此貸款本金之償還一般視乎未來能否獲現有或另一貸款人提供房地產融資及 /或視乎房地產的目前價值及可銷售性而定。因此，未能獲提供房地產融資可能導致違約。

(h) 房地產

投資於由主要從事房地產業務的公司所發行的股票證券或 REITs的股份 /單位 /房地產集體投資計劃的單位，有關策略將須承受與直接擁有房地產相關的風險。此等風險包括（其中包括）房地產價值可能下跌。與一般及本地經濟情況相關的風險、可能欠缺按揭資金、過度興建、物業空置情況延長、競爭加劇、房地產稅項及交易、營運及止贖開支、土地區劃法律的改變、清理環境問題所產生的費用，以及因環境問題造成的損害而須對第三者負上法律責任﹔意外傷亡或遭沒收的損失、天災及恐怖活動所造成的未受保損害、租金限制及變動﹔以及利率改變。有關策略可能投資於中小型公司的證券，而該等公司的成交量及流動性相比較大型及較成熟發展的公司或其他集體投資計劃的證券而言較低。因此，存在因較大股價潛在波動性而導致的價值波動風險。

對房地產進行投資將通常透過投資於封閉式 REITs 或其他開放式或封閉式集體投資計劃（包括其他 UCITS）而達致。

(i) REITs

REIT是專門擁有及（在大多數情況）管理房地產的實體。此可包括但不限於住宅類（公寓）、商業類（購物中心、辦事處）及工業類（工廠、倉庫）房地產。若干 REITs 亦可從事房地產融資交易及其他房地產發展活動。

投資者應注意，只要附屬基金直接投資於 REITs，在附屬基金層面的任何股息政策或派息率不一定代表有關基礎 REIT的股息政策或派息率。

REIT的法律架構、其須遵守的投資限制及監管與稅務機制將因其成立所在的司法管轄區而有所不同。附屬基金所投資的基礎 REITs不一定需獲得證監會認可。

(j) 資產配置策略風險

全智選—亞洲焦點保守、全智選—亞洲焦點入息及全智選—亞洲焦點增長的投資組合可能配置於不同的資產類別，而該等配置可能隨著時間而改變，視乎投資顧問對市場機遇的看法。因此，附屬基金的表現取決於附屬基金所運用的資產配置策略之成功。並不保證附屬基金所運用的策略將會成功，因此，並不保證投資目標將會達致。

(k) 有關投資策略的風險

就環球股票專注波幅而言，並不保證附屬基金可以達致其投資目標及策略（即降低投資組合的波動性）。可能未必達致投資組合優化，而附屬基金的價值可能受到不利影響。

(l) 利益衝突

滙豐環球投資基金管理公司及任何個別附屬基金的投資顧問、銷售代理、行政代理、過户處兼轉讓代理、存託銀行可不時就與滙豐環球投資基金或任何附屬基金具有類似投資目標的其他基金或

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集合投資計劃擔任管理公司、投資經理或顧問、銷售代理、行政代理、過戶處兼轉讓代理或存託銀行，或以其他方式涉及該等基金或集合投資計劃。因此，他們任何一方在業務過程中可能與滙豐環球投資基金或任何附屬基金出現潛在的利益衝突。在這種情況下，他們每一方在任何時候均會就與其每一方有關或使其每一方受約束的任何協議，顧及其對滙豐環球投資基金或任何附屬基金的責任。特別是（但不限於）在進行可能產生利益衝突的任何交易或投資時有責任為滙豐環球投資基金股東的最佳利益行事，每一方將竭力確保公正地解決利益衝突的問題。

滙豐環球投資基金並無被禁止與管理公司或任何個別附屬基金投資顧問、銷售代理、行政代理、過户處兼轉讓代理、存託銀行或他們的任何附屬成員訂立任何交易，或並無被禁止在相關限制下，將任何附屬基金的資產投資於，或將任何附屬基金所收取的現金抵押品再投資於上述任何實體所管理、推出或發售的任何投資產品或基金，但該等交易均須以猶如按正常公平商業條款訂立的方式執行。以客戶賬戶的受信人身分行事的投資顧問或任何附屬成員可推介或指示客戶買賣滙豐環球投資基金的股份。若客戶不履行其責任償付欠下滙豐集團的債項並以滙豐環球投資基金股份作擔保，而滙豐集團取消贖取該權益的權利，滙豐集團將成為滙豐環球投資基金的股東。因此，滙豐集團及其附屬成員在滙豐環球投資基金可能會持有大比例的股份及投票權。

滙豐集團的附屬成員擔任若干遠期外匯交易及金融期貨合約的對手方。

滙豐環球貨幣基金及滙豐投資信託基金之附屬基金，及滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金之風險因素

基金的投資都附帶某程度的風險，包括但不只限於以下所述。準投資者應在決定投資前，查本說明書摘要全部容。基金對將會實現其投資目標不能作出保證，往績不應被視作將來回報的指標。投資亦可能因外匯管制規例、稅務法例、預扣稅及經濟或貨幣政策的任何變動而受影響。有關基金每類別的每單位資產淨值預料會與該基金的投資的表現一起不時波動。於基金的投資價值可能下跌，投資者未必可取回其最初投資於基金的金額及應有準備其投資可能會產生重大虧損或全部虧損。基金的相關投資之流動性下降，可能對基金之價值造成不利影響，以及可能影響基金向投資者支付贖回或結束款項的能力。

不同的基金投資於不同的相關投資，例如但不限於股票證券及固定收益證券。該等相關投資的風險可能包括或有關於外匯、利率、信貸、流動性、市場波動性、監管及政治風險，以及上述該等風險的任何綜合及本節下文所述的其他風險。股票證券的價值受多個因素影響，包括但不限於個別公司的業務、表現及活動，以及一般市場及經濟情況。固定收益證券（如債券）的價值可能因多個因素 (如利率及發行人的信用質素 )之改變而波動。倘若某項投資之發行人或對手方違約或其信用質素下降，該項投資的表現將會受到不利影響。基金根據彼等各自的投資目標及政策可能投資於不同國家及地區。有關國家及地區的經濟及政治環境可能影響基金的表現。基金可能須就從相關投資收取或賺取的股息、利息及資本收益繳交原國家的不可退回之預扣稅。

滙豐投資信託基金之附屬基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金可投資於金融衍生工具作投資用途和對沖用途。基金及其相關基金可使用的金融衍生工具包括但不限於期貨、期權、遠期合約及掉期（如總回報掉期）。基於金融衍生工具的內在根本性質，使用金融衍生工具可能涉及與典型的股票及債券投資不同或可能相對較高的風險。

金融衍生工具的價格可以非常波動，因為相關證券、指數、利率或貨幣的價格出現輕微變動，便可能導致金融衍生工具的價格出現大幅變動。此外，金融衍生工具受到多個其他風險的影響，包括流通性風險（例如，當某衍生工具變得難以買賣時）、信貸風險（例如，當發行人或對手方未能履行其在衍生工具合約的責任，或某工具的信貸評級降低，導致該工具的流通性減少），以及對手方不履約的風險，包括與對手方的財政穩健性及信用可靠性相關的風險。滙豐投資信託基金之附屬基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金或會向對手方收取抵押品。該等抵押品可包括現金、由任何經合組織或歐盟政府、政府機構或任何其他公共或超國家組織或機構或任何其他有關基金之經理人認為具有類似信貸質素的發行

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人所發行或擔保的證券，以及年期不超過一年的存款證。

有關金融衍生工具所涉及的風險詳情，茲提醒投資者應參閱本節所載的風險。

(1) 一般市場風險

投資的價值及由其衍生的收益均可升可跌，因此投資者未必可重獲原本投資的金額。投資的價值尤其可受到不明朗的因素影響，如國際性、政治及經濟發展，或政府政策變動等。

(2) 一般新興市場風險

各基金，視情況而定，可投資於新興市場和已發展市場。準投資者應注意，投資於新興市場，例如但不限於中國、印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國、阿根廷、巴西、韓國、以色列、智利、哥倫比亞、俄羅斯、波蘭、墨西哥、土耳其及南非，涉及特殊考慮因素及風險，包括有可能出現國有化、沒收或充公性稅項、外匯管制、政治變動、政府規管、社會不穩或外交發展情況，可能對該等國家的經濟或基金投資項目的價值有不利影響；及投資於擁有小型資本市場國家的風險，例如：流通性有限、價格波動、對外商投資和匯出資本的限制；以及與新興經濟體系有關的風險，包括高通脹、利率高企及政治和社會不穩。此外，在新興國家可能難以取得及強制執行法院的裁決。許多新興市場國家的經濟仍處於現代化發展的初期，可能會受突如其來的轉變所影響。在許多情況下，政府對經濟保留高度直接監控，並且可能採取影響迅速且廣泛的行動。新興市場的投資項目亦可能變成欠缺流通性，這或會局限基金將投資組合部分或全部變現的能力。新興市場國家的會計準則未必如發達國家會計準則般嚴格。

涉及新興市場的經紀佣金、託管服務及其他費用一般較投資於成熟市場所需的成本為高。一些缺乏完備託管系統的市場可能妨礙投資於某國家，否則基金要投資便須接受較高的託管風險。此外，相關市場都有不同的交收結算程序。一些市場曾多次遇上交收工作未能配合證券交易數量的經驗，令處理該等交易變得困難。若某基金是由於交收問題而致無法購入擬投資的證券，該基金便因而喪失了大好的投資機遇。若同樣由於交收問題未能出售某證券，基金便可能因為證券價值其後下跌而蒙受損失，或如該基金已達成出售證券協議，則可能要為買方承擔潛在負債。

存在的風險亦包括在一個或一個以上的新興市場可能出現緊急情況，結果導致證券交易可能要停止或受重大限制，而未必能很快地取得投資於該等市場的證券價格。

投資者應注意，各基金就其投資而獲得或賺取的收益及資本增值，可能須繳付原國家的預扣稅。新興市場的稅務規則和法例可能存有不明朗因素，其政治氣候及經濟政策的改變足以對海外投資者的稅務狀態構成重大轉移。這些不明朗因素和變化可導致法規及其解釋或應用，甚至給予海外投資者稅務豁免優惠或國際稅務條約的改變。此等改變帶來的影響可具追溯性，及（若出現改變）可對各基金於此等市場所得的回報有負面影響。在不明朗的情況下，有關經理人保留權利為收益及資本增值所須繳納的預扣稅提供撥備，並從有關基金賬戶作出預扣。

新興地區的市場未必經常受到監管，一般而言，這些市場的經紀和參與者的數目都相對較少，加上有政治及經濟不明朗因素出現時，可能導致市場流通量低，以及其中證券價格非常波動。

新興市場的經濟一般非常依賴國際貿易，因此無論過去或未來，都備受貿易障礙、外匯管制、貨幣相對匯值管理調節，以及與之進行貿易國家所強加或經磋商的其它保護主義措施的負面影響。這些經濟體系在過去或未來亦受到與之進行貿易國家的經濟狀況的負面影響。

(3) 貨幣風險

由於基金的資產和負債均可按別於其基準貨幣的貨幣計算面值，因此基金備受外匯管制法則或基準貨

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幣與其他貨幣的兌換率變化的正面或不利影響。同樣，如投資者所投資的基金單位的計值貨幣有別於相關基金的資產及債項的計值貨幣，投資者的投資項目價值亦可能會受到影響。匯率變化可能影響基金的價值、所得股息或利益及已實現盈利和虧損。貨幣間的兌換率是由貨幣市場上的供求、國際支付盈餘、政府干預、投機以及其他經濟和政治環境所決定。

當某一證券的計值貨幣相對基金基礎貨幣或相關類別貨幣上升時，該證券的價值若以基金基礎貨或相關類別貨幣幣計算也得以上升。相反，證券的計值貨幣匯率將會對該證券的價值產生不利影響。

基金可從事外匯交易以對沖貨幣匯兌風險，然而，概無保證會達致對沖或抵禦的效果。若基金所持證券的計值貨幣兌基準貨幣上升時，此策略亦可能局限基金從基金的證券表現獲利。如屬對沖單位類別（以不同於基準貨幣的貨幣計值），此風險有系統地適用。

(4) 對沖交易

基金可運用如衍生工具的金融工具以尋求對基金投資組合倉盤的相關價值因匯率、利率、股票價格及其他證券的其他利率和價格水平的變動而產生的波動進行對沖。該等對沖交易未必能夠達到預算的效果，亦可能會限制潛在收益。並不保證任何對沖技巧（包括使用金融衍生工具）將能全面及有效地降低基金的風險承擔。

由於基金可訂立該等交易以尋求減低貨幣、匯率、利率及其他風險，故貨幣、利率及相關市場意料之外的變動或會導致基金的整體表現轉差。基於各項理由，基金未必取得該等對沖工具與被對沖投資組合之間的理想相互關係。該項不理想的相互關係會妨礙擬作出的對沖或使基金蒙受虧損風險。在不利市況下，使用金融衍生工具或未能有效地對沖，而基金可能承受重大虧損。

(5) 利率風險

一般而言，利率變化亦可影響證券價值和金融市場。債券、存款及其他定息證券較容易受利率波動所影響，若利率出現變化，債券及其他定息證券的價值可能會下跌。一般情況下，當利率下調時，債務證券價格便上升，而當利率上調時，債務證券價格便下跌。長期債券通常對利率變化較為敏感。

(6) 信貸風險

發行商受不利財政狀況變化影響可能會令證券信貸質素下降，導致該證券的價格波動增加。若證券或其發行商的信貸評級被調低，該證券的流通性亦可因受影響而難以沽售。基金投資亦須承受發行商未有就其發行的證券作繳付的風險。質素較低的債務證券，則更容易受此等問題影響，而其價值可能更為波動。存款亦會類似地面對金融機構不履行其責任的信貸風險。

(7) 高收益定息證券風險

部分基金可投資於收益較高的固定收益證券。該等證券的評級可能低於「投資級別」，並可能須承受下文載列的「非投資級別及未獲評級債券風險」。該等證券須面對持續不明朗因素及承受不利的金融或經濟狀況，其可能導致發行人無法及時支付利息及本金。因此，該等證券將須承受較大的發行人違約風險。如發行人違約，將會對投資於該等證券的回報有負面影響。

(8) 評級下降風險

投資級別債券可能須承受被降級為非投資級別債券的風險。如證券或其發行人的信貸評級下降，可能會對基金於該證券的投資價值有負面影響。有關經理人 / 投資顧問會按有關基金的投資目標決定會否出售該等證券。如出現評級下降，則以下段落所述的非投資級別債券風險將予以適用。

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(9) 非投資級別及未獲評級債券風險

投資於評級低於投資級別的固定收益證券涉及較大的信貸風險。到期時發生未能作出收益或資本支付的可能性較大。因此，違約風險較大。發生任何違約後可追討的款項可能較少或為零，而有關基金試圖透過破產或其他類似程序來追討其損失，可能產生額外開支。該等證券的市場可能不甚活躍，以致較難出售該等證券。對該等證券進行估值較難進行，故此，有關基金的價格可能較為波動。基金亦可投資於未獲評級的定息證券，惟該等證券可能須承受與非投資級別定息證券有關的風險。

(10) 主權風險

若干發展中國家及若干已發展國家是商業銀行及外國政府的特別大型債務人。投資於由該等國家的政府或其代理機構（「政府實體」）發行或擔保的債務責任（「主權債務」）涉及高風險。控制償還主權債務的政府實體未必能夠或願意在到期應付時根據該項債務的條款償還本金額及 /或利息。政府實體是否願意或能否準時償還到期付款的本金額及利息會受到其他因素影響，其中包括其現金流量情況、其外匯儲備的程度、於付款到期當日是否備有充足外匯、對經濟整體而言的相對債項承擔規模、政府實體對國際貨幣基金施行的政策及政府實體可能須承受的政治障礙。

政府實體或會依賴外國政府、多邊代理機構及其他國外的預期付款以減低其債務的本金額及應計利息。此等政府、代理機構及其他部門對作出有關付款的承擔或須受制於政府實體對經濟改革的施行及 /

或經濟表現及該債務人適時履行其責任。未能施行該等改革、達致該等經濟表現水平或在到期時償還本金額或利息可導致取消該等第三方向政府實體貸出款項的承擔，因而進一步削弱該債務人準時償還其債項的能力和意願。因此，政府實體可拖欠其主權債務。主權債務的持有人，包括基金，可被要求參與重組該項債務，以及向政府實體進一步貸款。此外，某基金可投資於由某個具有低於投資級別的主權信貸評級的國家政府所發行或擔保的證券。倘主權發生任何不利的信貸事件，基金的表現及價值可能會下降，而此項影響會在發生主權信貸評級被下調或主權違約或破產時尤為強。概無任何破產法律程序可全部或部分收回政府實體拖欠的主權債務。

(11) 潛在利益衝突

進行業務期間，各基金（即滙豐環球貨幣基金、滙豐投資信託基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金）之經理人及投資顧問，及可由經理人及 /或投資顧問不時委任的其他副投資顧問（如有）（合稱「服務提供者」）及其個別關連公司及任何服務提供者及 /或其個別關連公司之董事，可就有關基金的管理產生潛在利益衝突，並在他們作為基金服務提供者時，可就其他投資基金進行推廣、管理、諮詢或參與，並可與基金訂立任何交易，但該等交易均須以猶如按公平磋商的商業條款訂立的方式執行。舉例，服務提供者的關連公司或董事可作為將證券出售予基金的包銷商，或提供投資管理及 /或諮詢服務予其他客戶（包括其他投資基金）。

服務提供者及其個別關連公司及任何服務提供者及 /或其個別關連公司之董事，將有自由向其他客戶（包括其他投資基金）提供類似服務提供者正提供予基金的服務。再者，服務提供者及其個別關連公司可就有關買賣基金的任何投資而收取收入、佣金、經紀及其他費用。

目前，服務提供者同時出任多個投資計劃的經理人或投資顧問，這些基金的投資目標、投資方案及 /

或投資限制均與基金相若。服務提供者明瞭，同時為基金與上述其他投資基金進行投資項目分配時存有潛在利益衝突。服務提供者將盡最大努力，在考慮到購入或出售投資項目是否對個別投資基金或賬戶有利及該等投資基金及賬戶的目標、限制和策略後，確保其管理的所有投資基金及賬戶（包括基金）獲公平對待。

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(12) 金融衍生工具風險

基金可投資於金融衍生工具，例如期貨、遠期（包括無本金交付遠期），以及掉期（包括總回報掉期及通脹掉期）及其他金融衍生工具。運用金融衍生工具旨在達致各基金回報提升及投資目標，但金融衍生工具的價格可能非常波動，或會導致虧損超過基金投資於金融衍生工具的金額。

基金可投資及買賣掉期、「合成」或衍生工具、若干種類的期權及其他由銀行、經紀行及其他金融機構發行的特訂金融工具。掉期是基金與金融中介機構訂立的協議，據此，訂約雙方依據相關資產（例如股本證券、證券指數或具備可定價的另一項或另一組資產）價格的更改而定期交換現金付款。掉期及其他衍生工具須承受對手方不履約的風險，包括與對手方財政穩健程度及信用可靠性有關的風險。掉期及其他形式的衍生工具並不獲交易所或結算所擔保或受任何政府機關監管。未經對手方同意，未必可將掉期或其他衍生工具倉盤出售或平倉，而基金未必可訂立抵銷合約以彌補此風險。

基金可訂立總回報掉期，訂約其中一方收取某參考資產的利息付款，另加該付款期的任何資本收益及虧損，而訂約另一方則收取與參考資產信用可靠性無關的指定定息或浮息現金流，而付款則按照同一名義金額決定。參考資產可以是任何指數或籃子資產。

期貨交易附帶高風險。初次保證金的金額相對於期貨合約價值屬細小，致令交易具「槓桿原理」或「槓桿作用」。相對較小的市場波動會對投資者產生在比例上較大的有利或不利影響。發出擬將虧損限制於若干金額的某些指示未必有效，理由為市況可能致使不可能執行該等指示。

期權交易亦附帶高風險。沽售（「出售」或「授予」）一項期權所承受的風險一般大大高於購買期權的風險。儘管賣方所收取的期權金是定額，惟賣方或會蒙受超出該金額的虧損。賣方亦將承受買方行使期權的風險及賣方有責任以現金結算期權或購入或交付相關投資。如期權賣方持有相關投資的對應倉盤 ,

並將有關期權「平倉」，則有關風險可予減低。

(13) 在場外交易市場買賣的風險

在場外交易（「場外交易」）市場買賣的金融衍生工具、參與票據、結構性產品及其他投資附帶特別風險。一般而言，在場外交易市場（多種不同類型的金融衍生工具及結構性產品普遍在當中買賣）進行的交易所受的政府規管及監管較在有組織的交易所進行的交易為少。此外，某些提供予部分有組織交易所參與者的保障，例如交易結算所的表現保證未必能夠在場外交易市場提供。因此，訂立場外交易的交易的基金將承受其直接對手方不履行其在該等交易下的責任的風險，並將因此蒙受虧損。不論基金有任何措施，以尋求實施減低對手方的信貸風險，然而概不能保證對手方不會違約或基金不會因而蒙受虧損。

與基金進行交易的對手方可不時停止對若干工具開價或報價。在該等情況下，基金未必能訂立擬進行的交易或對未平倉倉盤訂立抵銷交易，此會對其表現造成不利影響。

若干在場外交易市場買賣的工具（例如特定金融衍生工具及結構性產品）可能欠缺流通性。流通性與基金適時出售投資的能力相關。與流通性較高的投資的市場相比，相對欠缺流通性的投資的市場傾向更為波動。基金的資產投資於相對欠缺流通性的投資會限制基金以其所願的價格及時間出售其投資的能力。概無就該等交易設立任何受規管市場，而買入價及賣出價將純粹由此等交易的交易商或對手方確立。為了將在場外交易市場的投資變現，基金需要要求對手方就有關工具報價。此價格可取決於（其中包括）市場流通狀況及交易規模。

(14) 預扣稅

投資者應注意 ﹕(i) 在若干市場出售證券或收到任何股息或其他收入可能或變得須要繳付該市場的有關

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當局所收取的稅項、徵費、關稅或其他費用或收費，包括按來源地徵收的預扣稅及 /或 (ii) 基金的投資可能須繳付若干市場的有關當局所徵收的特殊稅項或收費。就 FATCA 而言，儘管各基金將嘗試滿足被施加的任何責任，以免被徵收 FATCA預扣稅，但不能保證各基金將能夠滿足該等責任。倘若各基金因 FATCA機制而變得需要支付預扣稅，則單位持有人所持有的單位價值可能會蒙受重大損失。另一方面，倘若投資者或投資者透過其持有各基金權益的中介機構，未能向各基金、其代理人或授權代表提供各基金為遵從 FATCA而可能需要的任何正確、完備及準確資料，則投資者原可獲分派的款項可能須被預扣款項、可能被迫使出售其於各基金的權益，或在若干情況下，投資者可能在非自願的情況下被出售其於各基金的權益（惟經理人應遵守有關法律規定並按誠信及合理理據行事）。特別是，投資者及潛在投資者應留意「風險因素」中有關中國稅務考慮、新興及發展中市場的風險因素，以及於第

64頁有關「海外賬戶稅收遵從法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) (「FATCA」) 及類似措施」一節。

(15) 證券借貸風險

就證券借貸交易而言，投資者必須特別留意 ﹕(a) 倘獲基金借出證券的借方，未能歸還有關證券，則存在所收抵押品可能變現低於所借證券的價值之風險，不論是否基於訂價失誤、不利市場走勢、抵押品發行人的信貸評級下降或抵押品的交易市場欠缺流通性等原因 ﹔(b) 在將現金抵押品再投資的情況下，該等再投資可能賺取低於將予歸還的抵押品金額之收益﹔以及 (c) 延遲歸還借貸證券可能限制基金在出售證券時履行交付責任或基於贖回要求而履行付款責任之能力。

(16) 提早結束風險

如出現在本文件中「一般資料」一章下「終止基金」一節所述的某些情況，有關基金可能會被終止。

當有關基金被終止，所有有關基金的資產會被出售及會按其單位持有人所持之單位就可供分派的淨收入作出分派。單位持有人須注意獲分派的金額或會少於最初投資額。

(17) 貨幣市場基金特有的風險：適用於滙豐環球貨幣基金之附屬基金

購買滙豐環球貨幣基金附屬基金之單位並不等同將資金存放於銀行或接受存款公司，而滙豐環球貨幣基金附屬基金並沒有責任按銷售價贖回單位，同時該等基金亦不受香港金融管理局的監督。投資者未必可取回其最初投資於該等基金的金額。

(18) 特有的風險 :適用於滙豐投資信託基金之附屬基金

(i) 從資本中作出分派

根據滙豐投資信託基金的信託契約，某一滙豐投資信託基金的附屬基金的分派可以相關附屬基金的收入及 / 或資本支付。如在相關期間內，歸屬相關基金單位類別的某一附屬基金之投資所得收入不足以支付其所宣派的金額，則滙豐投資信託基金之經理人可自資本中作出分派。投資者應注意，從資本中支付分派即表示投資者從當初投資之款項中獲付還或提取部分金額或從原本投資應佔的任何資本收益中獲付還或提取金額。一般而言，分派將會令相關基金單位的資產淨值即時下跌。

(ii) 跨類別負債

滙豐投資信託基金可就滙豐投資信託基金的某一附屬基金發行多個基金單位類別，附屬基金的特定資產及負債將歸屬各個特定類別。如某一特定類別的負債超出該類別的資產，該類別的債權人可向歸屬其他類別的資產索償。雖然滙豐投資信託基金將就內部會計目的為每一類別設立一個獨

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立賬戶，但在某一附屬基金清盤或結束時（即在附屬基金資產不足以應付其負債時），所有資產將用以應付附屬基金的負債，而非僅以任何個別類別的貸方款項應付。然而，附屬基金資產不得用作應付滙豐投資信託基金的另一附屬基金的負債。

(19) 與滙豐中國增長基金及滙豐中國動力基金（滙豐投資信託基金之附屬基金）有關的詳細中國市場風險披露

投資於中國證券市場須承受於新興市場的一般性投資風險，以及中國市場特殊風險。

投資者應注意，50多年來中國政府一直採用計劃經濟體制。自 1978年起，中國政府已實行經濟改革，在中國經濟發展中，強調權力下放及利用市場力量。上述改革取得顯著的經濟增長和社會進步。

中國的眾多經濟改革措施均無先例可言，換言之屬於試驗性質，故有待調整及修訂，而有關調整及修訂未必會對外商投資於中國的聯合股份制有限公司，或 A股、B股及 H股構成正面影響。

儘管現有的 A股、B股及 H股的發行數目日漸增加，但為數仍不多，若與其他市場所提供的選擇相比，可供經理人選擇作投資的相關股份將非常有限。中國 A股及 B股市場的流通性低，無論以合併總市值抑或可供投資的 A股及 B股數目衡量，中國的證券市場相對較小。投資者須提防，這情況可能導致價格大幅波動。

相對於發達國家，中國的資本市場及聯合股份制公司的全國性監管及法律架構尚未完善。

中國的公司須要依從中國會計標準及慣例，而中國的會計標準及慣例在某程度上則依從國際會計標準。然而，會計師根據中國會計標準及慣例編製的財務報表，與根據國際會計標準編製的財務報表相比可能有顯著的差異。

上海及深圳證券市場現正處於發展及轉變階段。這情況可能引致交易波動，並且在交收及記錄交易、解釋及應用有關法例時遇到困難。

根據現行中國的稅務政策，外商投資可享有若干稅務優惠。然而，現時不能保證上述稅務優惠日後不會被廢除。

於中國進行的投資會因中國的政治、社會或經濟政策的任何重大變動而作出敏感反應。基於上文所述的理由，有關反應或會對此等投資的資本增長與及表現產生不利影響。

中國政府的貨幣匯兌限制及未來匯率走勢，可能會對滙豐中國增長基金及滙豐中國動力基金所投資的公司的運作及財政業績，以及該等公司就 B股及 H股宣派股息的能力構成不利影響。

根據中國現行規例，境外投資者只可透過已在中國取得相關監管批准（例如合格境外機構投資者資格（「合格投資者」））的機構，投資於「A」股市場。現行合格投資者規例對 A股投資設定嚴格限制（例如投資指引及最短持有期）。截至本文件日期，滙豐中國增長基金、滙豐中國動力基金及滙豐投資信託基金之經理人均並非中國合格投資者。基於現行合格投資者規例，本基金可能會透過由已取得合格投資者資格的機構所發行的股票掛鈎票據及其他類似的股票掛鈎證券及工具，間接投資於 A股市場（統稱為「股票掛鈎票據」）。中國政府日後可能會放寬合格投資者規例，而本基金在時機成熟時，將考慮直接投資於 A股市場。當本基金透過股票掛鈎票據投資於 A股市場時，若該等股票掛鈎票據非在開放予國際性公眾投資者及可經常買賣股票掛鈎票據的市場上市或掛牌，則該等股票掛鈎票據的總值不可超逾本基金非現金資產之 15%。投資於股票掛鈎工具的風險在以下一節列出。

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(20) 與滙豐中國增長基金及滙豐中國動力基金（滙豐投資信託基金之附屬基金）有關的股票掛鈎票據及其他類似證券和工具投資的風險披露

透過投資於股票掛鈎票據及其他類似股票掛鈎證券和工具（合稱「股票掛鈎票據」）可達致投資於股份。特別而言，根據現行中國的規例，滙豐中國動力基金及滙豐中國增長基金可能須間接地透過取得由獲准投資於 A股市場的機構所發行的股票掛鈎票據，投資於中國市場上市的 A股。

股票掛鈎票據可不用上市，且須受制於發行人所設定的條款及條件。基於對發行人買入或出售股票掛鈎票據所投資證券的限制，此等條款可能導致延遲執行經理人的投資策略。由於股票掛鈎票據並無交投活躍的市場，故投資於股票掛鈎票據可能欠缺流通性。為了滿足變現要求，本基金倚賴發行股票掛鈎票據的對手方報出價格，以便將股票掛鈎票據的任何部分平倉。此價格將反映市場流通情況及交易規模。

為了尋求透過股票掛鈎票據投資於若干上市證券，本基金須承受股票掛鈎票據發行人的信貸風險，其中一種風險為發行人基於信貸或資金週轉問題而不結算交易，因而導致本基金蒙受虧損。此外，在違責情況下，本基金在執行替代交易時，可能會受不利市場走勢所影響。

投資於股票掛鈎票據使持有人有權收取參照與股票掛鈎票據掛鈎的股份計算的現金付款，但這並非直接投資於有關股份。投資於股票掛鈎票據不會使股票掛鈎票據持有人有權享有股份的實益權益或對發行股份的公司提出的任何申索。

透過股票掛鈎票據進行投資，若與直接投資於類似資產的基金相比時，可能會導致削弱本基金的表現。此外，當本基金擬透過股票掛鈎票據投資於個別股份時，並不保證繼後申請認購本基金單位的款項可透過股票掛鈎票據立即投資於該等股份。這或會影響本基金的表現。

鑑於截至本文件之日期，本基金可能會透過由在中國已取得合格投資者資格的機構所發行的股票掛鈎票據投資於 A股市場，以及中國政府對合格投資者所設定的若干限制可能會對本基金的流通性及表現構成不利影響。合格投資者須受制於持有單個上市公司股本上限的限制。合格投資者的交易規模較大，故在中國內地合格投資者將所投資資本匯出方面設有凍結限制。此等限制會影響本基金所購入的任何股票掛鈎票據的條款。為了減低此種影響，本基金一般會投資於在一般市況下可於每一交易日變現的股票掛鈎票據，但須考慮到對手方的信貸風險。

相關股份與股票掛鈎票據之間的計值貨幣匯率波動將會影響股票掛鈎票據的價值、有關股票掛鈎票據的贖回金額及分派金額。

作為監控投資限制，股票掛鈎票據將被視為一種 A股投資，而非在釐定適當限額時界定為一項衍生工具。

(21) 與滙豐中國增長基金及滙豐中國動力基金（滙豐投資信託基金之附屬基金）有關的中國稅務風險披露

(a)有關與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據

滙豐中國動力基金及滙豐中國增長基金可投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據。該等工具由已獲得QFII資格的機構所發行。由於中國之稅務規則和慣例存在風險及不確定因素，於二零一四年十一月十四日前，本基金一直以來的做法為就本基金投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據所獲取的已變現及未變現收益的潛在稅項預扣（或促使股票掛鈎票據的發行人預扣）10%作為撥備。

根據由財政部、國家稅務總局及中國證券監督管理委員會於二零一四年十一月十四日頒佈的《關於QFII和 RQFII取得中國境內的股票等權益性投資資產轉讓所得暫免徵收企業所得稅問題的通知》：

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(i) 自二零一四年十一月十七日起，對合格境外機構投資者（「QFII」）及人民幣合格境外機構投資者（「RQFII」）取得來源於中國境內的股票等權益性投資資轉讓收益暫免徵收企業所得稅；及

(ii) QFII及 RQFII在二零一四年十一月十七日前取得的該等收益應依稅務法例徵收企業所得稅。

通知適用於並無在中國設有任何機構或場所的 QFII及 RQFII或 QFII及 RQFII所得收入實際上並非與其在中國的機構或場所相關。

基於此通知，經理人（經考慮稅務意見後及按與受託人的安排）已決定就本基金投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據為本基金實施以下稅項準備慣例：

(i) 基於自二零一四年十一月十七日起變現的任何收益將暫免徵收企業所得稅，故本基金自二零一四年十一月十四日（二零一四年十一月十七日前的最後估值日）起已不再就投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據所得未變現收益預扣 10% 作為稅項準備；

(ii) 本基金直至二零一四年十一月十四日就投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據所得未變現收益而預扣作為稅項準備的金額已回撥至本基金；

(iii) 自二零一四年十一月十七日起，本基金已不再就投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據所得已變現收益預扣（或不再要求股票掛鈎票據發行人預扣）10% 作為稅項準備；及

(iv) 本基金將繼續（或繼續要求股票掛鈎票據發行人）保留直至二零一四年十一月十四日（包括該日）就投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據所得已變現收益預扣作為稅項準備的金額。

儘管有上文所述，但仍未能明確肯定本基金於二零一四年十一月十七日前投資於與中國 A股掛鈎的股票掛鈎票據可能獲得的收益或收入將如何被徵收稅項。

(b)有關通過滬港通交易的中國 A股

滙豐中國動力基金及滙豐中國增長基金可通過滬港通投資於中國 A股。

根據由財政部、國家稅務總局及中國證券監督管理委員會於二零一四年十一月十四日聯合頒佈的《關於滬港股票市場交易互聯互通機制試點有關稅收政策的通知》，就通過滬港通交易而言，對香港市場投資者（包括企業及個人投資者）從轉讓上海證券交易所上市中國 A股所得收益，暫免徵企業所得稅及營業稅。

基於此通知，經理人（經考慮稅務意見）已決定本基金將不會就其通過滬港通投資於中國 A股所得已變現或未變現收益預扣任何款項作為稅項準備。

經理人（在考慮稅務意見後）可酌情決定因應相關法規的新發展及詮釋對本的稅項準備慣例作出進一步的修改。因此，經理人經考慮稅務意見後，可因應相關法規的新發展及詮釋，酌情與受託人作出安排，就本基金不時於中國的投資之潛在中國稅務負擔提撥進一步稅項準備，以應付本基金就或因上文所載的任何中國稅項而產生的稅務負擔。

投資者應注意，任何稅項準備（包括先前作出並將由本基金保留或由上文 (a) 所述的股票掛鈎票據發行人預扣的準備）或會多於或不足以應付本基金作出投資時的實際中國稅務負擔。倘經理人根據稅務意見信納部分的稅項準備並無需要作出，則經理人將與受託人作出安排，將該等準備回撥予子基金，構成本基金資產的一部分。另一方面，倘任何稅項準備少於本基金所招致或預期招致的稅務負擔，有關不足金額須從本基金的資產中扣除及扣減。

任何稅項準備（如有作出）將會在扣除或回撥該項準備時在相關基金的資產淨值中反映，因此，上述準備金將只會對扣除或回撥該項準備當時仍屬相關基金的基金單位造成影響。如基金單位於扣除該項準備前贖回，將不會因任何稅項準備不足而受影響。同樣，該等基金單位及已贖回的單位持有人亦將不

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會因任何有關額外稅項準備的回撥而受惠。

視乎最終稅務結果及投資者何時認購及／或贖回相關本基金的基金單位而定，投資者或會因而得益或蒙受損失。投資者應注意，如單位持有人在回撥任何額外稅項準備前已贖回彼等於本基金之基金單位，則單位持有人將無權以任何方式索償已向本基金回撥的稅項準備或預扣金額的任何部分，有關金額將於本基金的基金單位價值中反映。

(22) 與滙豐中國增長基金及滙豐中國動力基金（滙豐投資信託基金之附屬基金）與滬港通相關的風險

滬港通計劃於最近公布，屬嶄新性質，允許香港及海外投資者通過香港經紀商直接投資於合資格中國A股。滬港通須受由監管機關頒布的規例以及由中國及香港證券交易所制訂的實施規則（例如交易規則）所規限。

監管者可能不時就有關滬港通下跨境交易的運作及跨境執法方面頒布新規例。

謹應注意，有關規例未經測試，且尚未確定如何應用該等規例，且可能被追溯應用。此外，目前的規例可予更改。概不保證滬港通將不會被廢除。本基金（其可能通過滬港通投資於中國市場）可能因該等變動而受到不利影響。

投資限制


一般投資限制

就本節而言，滙豐環球投資基金的各附屬基金應被視為獨立的 UCITS。

I. (1) 滙豐環球投資基金可投資於：

a) 在受監管市場上市或買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具；

b) 在成員國另一受監管、有規律地運作及對公眾開放的市場買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具；

c) 在非歐洲聯盟成員國的股票交易所正式上市或在非歐洲聯盟成員國另一受監管、有規律地運作及獲認可和對公眾開放的市場買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具，惟所選擇的股票交易所或市場必須已在滙豐環球投資基金的組成文件訂明；

d) 最近發行的可轉讓證券及貨幣市場工具，惟發行條款須包括一項承諾，表示將會提出申請在股票交易所或另一有規律地運作及獲認可和對公眾開放的受監管市場正式上市，惟所選擇的股票交易所或市場必須已在滙豐環球投資基金的組成文件訂明及有關上市須在發行後一年內獲批准；

e) UCITS及 /或其他 UCIs （無論是否位於成員國）的單位，條件是：

– 該等其他 UCIs須根據 CSSF認為等同於歐洲聯盟法所定的監管之法律獲認可，以及機構之間的合作得以確保，

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– 對該等其他 UCIs單位持有人的保障程度須相等於提供予 UCITS單位持有人的保障，尤其是有關資產區分、借入、借出及可轉讓證券和貨幣市場工具無備兌銷售的規則須相等於指令 2009/65/EC（經修訂）的規定，

– 該等其他 UCIs的業務須在半年度及年度報告中予以匯報，以評定匯報期間的資產與負債、收益及營運，

– 擬購入之 UCITS或其他 UCIs按其組成文件規定在投資於其他 UCITS或其他 UCIs的單位時合共不可超過其資產的 10%；

f) 在信貸機構的存款，惟有關存款須按要求償付或有權被提取，並且不超過 12個月到期，而且該信貸機構須在成員國設有註冊辦事處或如該信貸機構的註冊辦事處位於第三國家，則受 CSSF認為等同於歐洲聯盟法所定的審慎規則所規限；

g) 在上文 a)、b)及 c)分段所述的受監管市場買賣的金融衍生工具（包括等同的現金結算工具）及 /

或在場外交易的金融衍生工具（「場外交易衍生工具」），條件是：

– 相關投資工具包括附屬基金可按照其投資目標進行投資的本第（I）（1）條所涵蓋的工具、金融指數、利率、匯率或貨幣；

– 場外交易衍生工具交易的對手方須為受嚴謹監管規限的機構，並且屬於 CSSF所批准的種類；及

– 場外交易衍生工具須每日進行可靠及可核實的估值，並且可由滙豐環球投資基金主動隨時按其公平價值出售、平倉或以抵銷交易結束；

及 / 或

h) 並非在受監管市場買賣及並非在下文詞𢑥部分所界定的貨幣市場工具，但該等工具的發行或發行人本身須為保障投資者及儲蓄而受規管，且條件是該等工具須：

– 由一個成員國的中央、地區性或地方當局，或由一個成員國的一家中央銀行、歐洲中央銀行、歐盟或歐洲投資銀行、一個非成員國，或如屬聯邦國，則由構成聯邦的一個成員，或由一個或以上成員國所屬的公共國際性機構所發行或擔保，或

– 由一個有證券在上文 a)、b)或 c)分段所述的受監管市場買賣的企業所發行，或

– 由受根據歐洲聯盟法所界定則的審慎監管的機構或根據及遵照盧森堡監管機構認為最低限度如歐洲聯盟法般嚴格的審慎規則的機構所發行或擔保，或

– 由屬於盧森堡金融業監管委員會（CSSF）所批准種類的其他機構所發行，條件是投資於該等工具須受到與在第一、第二或第三縮排中所列出者相等的投資者保障，且發行人須為一家資本及儲備最少為一千萬歐元（10,000,000歐元）的公司，而該公司須按照第四項指令 78/660/EEC提交及公佈其年度賬目，該發行人亦須為在公司集團（包括一家或多家上市公司）內致力於集團融資的實體或致力於證券化工具融資（受惠於銀行流動資金融資）的

實體。

(2) 此外，滙豐環球投資基金可將其任何附屬基金淨資產的最多 10%投資於上文 (1) 段下所述以外的可轉讓證券或貨幣市場工具。

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II. 滙豐環球投資基金可持有輔助流動資產。

III. a) (i) 滙豐環球投資基金不會將其任何附屬基金淨資產的 10%以上投資於由同一發行機構所發行的可轉讓證券或貨幣市場工具。

(ii) 滙豐環球投資基金不可將其任何附屬基金淨資產的 20%以上投資於存放在同一機構的存款。當場外交易衍生工具交易的對手方為上文 I.(1) f) 段中所述的信貸機構時，某一附屬基金對該對手方承受的風險不得超過其淨資產的 10%，而在其他情況下則為其淨資產的 5%。

b) 再者，若滙豐環球投資基金代表某一附屬基金持有由各發行機構所發行的可轉讓證券及貨幣市場工具投資，而該投資個別地超過該附屬基金淨資產的 5%，則所有該等投資的總值，不得佔該附屬基金淨資產總值的 40%以上。

此項限制不適用於存放在受嚴謹監管的財務機構的存款及與受嚴謹監管的財務機構所進行的場外交易衍生工具交易。

儘管有上文 a) 段中所列出的個別限制，滙豐環球投資基金不得就各附屬基金合併下列一項（倘合併會導致其資產超過 20%投資於單一機構的情況）：

– 在由該機構所發行的可轉讓證券或貨幣市場工具的投資；

– 存放在該機構的存款；或

– 與該機構交易的場外交易衍生工具產生的投資比重。

c) 若可轉讓證券或貨幣市場工具為一個成員國、其公共地方當局，或另一合資格國家，或有一個或多個成員國作為成員的公共國際性機構所發行或擔保，則上文 a) (i) 分段中所列出的 10%限制可增加至最高 35%。

d) 若某些債券為註冊辦事處位於成員國的信貸機構所發行，且在法律下受到特定的公眾監察以保障債券持有人，則上文 a) (i) 分段中所列出的 10%限制可增加至 25%。從發行此等債券所取得的款項尤其必須按照法律投資於在債券的整個有效期間內均能夠應付債券所附帶的申索的資產，並且在發行人破產的情況下，該等資產將優先用以償付本金及支付應計利息。

假如某一附屬基金投資其淨資產 5%以上於本分段中所提述並由一個發行人所發行的債券，則該等投資的總值不得超過該附屬基金淨資產的 80%。

e) 在計算 b) 段中的 40%限制時不應包括 c) 及 d) 段中所提述的可轉讓證券及貨幣市場工具。

a)、b)、c) 及 d) 段中所列出的限制不可合計，因此，投資於由同一發行機構所發行的可轉讓證券或貨幣市場工具，或投資於與同一發行機構所達成的存款或金融衍生工具，無論如何均不得超過任何附屬基金淨資產的 35%總額。

計算本 III. 節中所載的限制，按照指令 83/349/EEC或按照受認可國際會計規則所界定的綜合賬目而言，被視為同一集團內的公司均被視為單一機構。

滙豐環球投資基金某一附屬基金在投資於同一集團內的可轉讓證券及貨幣市場工具可累計最高達該附屬基金淨資產的 20%。

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f) 儘管有以上條文，滙豐環球投資基金獲授權按照分散風險原則將任何附屬基金淨資產的最高

100%投資於由任何成員國、由其一個或多個地方當局或代理機構，或由非歐盟成員國，或由另

一經合組織成員國、新加坡或 20國集團任何成員國或由有一個或多個歐盟成員國作為成員的公

共國際性機構所發行或擔保的可轉讓證券及貨幣市場工具，條件是該附屬基金必須持有來自最少

六種不同發行的證券，而來自一種發行的證券不得佔該附屬基金淨資產的 30%以上。

IV. a) 在不影響 V. 節中所列出限制的原則下，假如某一附屬基金的投資政策旨在模擬某種股票或債券指數的組合成分，而該指數有充份的廣泛分佈，足以作為其所指市場的基準，並且以適當方式公佈及在相關附屬基金的投資政策內披露，則在 III. 節中所規定，對於由同一發行機構所發行股份及 /或債券投資的限制可增加至最高 20%。

b) 在特殊市場情況證明合理的情況下，尤其當某些可轉讓證券或貨幣市場工具具高度支配性地位的情況下， a) 段中所列出的限制在受監管市場上可增加至 35%。只允許就單一發行人將投資增加至此限制。

V. a) 滙豐環球投資基金不可購入附有的投票權會使滙豐環球投資基金對發行機構的管理行使重要影響的股份。

b) 滙豐環球投資基金不可購入：

– 同一發行人的無投票權股份 10%以上；

– 同一發行人的債務證券 10%以上；

– 同一發行人的貨幣市場工具 10%以上。

c) 如在購入時，不能計算債務證券或貨幣市場工具的總額或已發行工具的淨額，則在購入時無須理會在第二及第三縮排下所列出的該等限制。

V. 段的條文不適用於由成員國或其地方當局或由任何其他合資格國家所發行或擔保，或由有一個或多個歐盟成員國作為成員的公共國際性機構所發行的可轉讓證券及貨幣市場工具。

如涉及以下股份，此等條文亦可獲豁免：由滙豐環球投資基金持有於非歐盟成員國註冊成立的公司資本中的股份，而該公司主要將其資產投資於在該國設有註冊辦事處的發行機構發行的證券，而根據該國的法例，此種持股方式是滙豐環球投資基金得以投資於該國的發行機構所發行證券的唯一途徑，惟該第三國公司的投資政策須符合 III.、V. 及 VI. a)、b)和 c) 段中所列出的限制。

VI. a) 除非「基金詳情」一章另有規定，滙豐環球投資基金可購入 I. (1) e) 段中所述的 UCITS及 /或其他UCIs的單位，條件是投資於 UCITS或其他 UCIs或該等 UCITS或其他 UCIs的其中之一個附屬基金的單位（包括下文第 VII段所界定的目標附屬基金），不得超過某附屬基金資產的 10%。

b) 就上文 III節所列出的投資限制而言，毋須考慮滙豐環球投資基金投資的 UCITS或其他 UCIs所持有的相關投資。

c) 倘滙豐環球投資基金投資於由管理公司本身或由通過共同管理或控制方式或通過直接或間接持有佔股本或投票權 10% 或以上股權而與管理公司有連繫的另一公司所直接或間接管理的UCITS(包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金 )及 /或其他 UCIs的股份或單位時，則滙豐環球投資基金及滙豐環球投資基金所投資的 UCITS及 /或其他 UCIs之間將不會重複收取管理、認購或購回費用。在偏離上述的情況下，倘若滙豐環球投資基金投資於 HSBC ETFs PLC的股

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份，則任何附屬基金可能被雙重收取管理費。滙豐環球投資基金將在其年報中顯示向有關附屬基金及向 HSBC ETFs PLC 收取的管理費總額。

若任何附屬基金在 UCITS及其他 UCIs的投資構成該附屬基金資產的主要部分，向該附屬基金本身及有關的其他 UCITS及 /或其他 UCIs所收取的管理費總額（不包括任何業績表現費）不得超過有關資產的 3.00%。滙豐環球投資基金將在其年報中說明向相關附屬基金及該附屬基金在相關期間內已投資的 UCITS及其他 UCIs所收取的管理費總額。

d) 滙豐環球投資基金不得購入同一 UCITS或其他 UCI 25%以上的單位。如果在購入時，不能計算已發行單位總額，則在購入時可無須考慮此項限制。如屬設有多個部分的 UCITS或其他 UCI，此項限制適用於參照在將所有部分合計後，由有關 UCITS或其他 UCI所發行的所有單位。

e) 根據「基金詳情」一章，倘若附屬基金可能將其淨資產的 10%以上投資於 UCITS 或其他 UCIs 的單位或該等 UCITS 或其他 UCIs （包括目標附屬基金）其中之一的單位，下文將適用﹕

– 附屬基金可購入 I (1) e) 段中所述的UCITS及 /或其他 UCIs的單位，惟投資於單一UCITS

或其他 UCI的單位不得超過附屬基金資產的 20%。

就此投資上限的適用目的而言，有多個劃分部分的 UCITS及 /或 UCI的每個劃分部分會被視為獨立的發行人，惟須確保不同劃分部分對第三者的分割責任原則。

– 投資於其他 UCIs的單位合共不得超過附屬基金資產的 30%。

VII. 附屬基金（「投資附屬基金」）可認購、購入及 /或持有滙豐環球投資基金一個或以上附屬基金將發行或已發行的證券（各稱為「目標附屬基金」），而毋須滙豐環球投資基金就某公司認購、購入及 /或持有其本身的股份而遵守 1915年法例的要求，然而須符合以下條件﹕

– 投資附屬基金不可將其資產淨值超過 10% 投資於單一目標附屬基金，惟倘若投資附屬基金根據「基金詳情」一章獲准投資其淨資產的 10%以上於 UCITS 或其他 UCIs的單位或該等

UCITS 或其他 UCIs其中之一的單位，則此限制可提高至 20%﹔及

– 目標附屬基金不得投資於已投資此（此等）目標附屬基金的投資附屬基金﹔及

– 擬進行購入的目標附屬基金的投資政策並不允許該目標附屬基金投資其資產淨值超過 10%

於 UCITS及其他 UCIs﹔及

– 投資附屬基金所持有的目標附屬基金股份所附的投票權（如有），須在彼等被投資附屬基金持有的期間暫停行使，且須不影響賬目及定期報告的恰當處理﹔及

– 倘若及只要該等證券乃由投資附屬基金持有，就核實 2010年法例所規定的最低淨資產水平而言，該等證券的價值將不會被計入滙豐環球投資基金淨資產的計算﹔及

– 在投資附屬基金之層面，不可重複收取管理 /認購或購回費用。

VIII. 滙豐環球投資基金應確保每一附屬基金就衍生工具的整體投資比重不超過該附屬基金的淨資產。

在計算該投資比重時須考慮相關資產的現值、對手方風險、可預見的市場波動及可供平倉的時間。此項規定亦應適用於以下各分段。

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若滙豐環球投資基金投資於金融衍生工具，對相關資產的投資比重合計不得超過上文 III節中所列出的投資限制。當滙豐環球投資基金投資於以指數為基礎的金融衍生工具時，此等投資毋須與 III段中所列出的限制一併計算。

當可轉讓證券或貨幣市場工具包含衍生工具時，在遵守本 VIII段的規定時必須將後者計算在內。

IX. a) 滙豐環球投資基金不可為任何附屬基金借入超過該附屬基金淨資產 10%的款項，任何上述借款須由銀行提供並且須在暫時性的基礎上進行，惟滙豐環球投資基金可以背對背貸款方式獲得外幣。

b) 滙豐環球投資基金不得發放貸款予第三者或代表第三者擔任擔保人。

此限制不應妨礙滙豐環球投資基金 (i) 購入 I. (1) e)、g) 及 h) 段所提述及並未全數繳足的可轉讓證券、貨幣市場工具或其他金融工具，及 (ii) 進行不應被視為構成作出貸款的獲允許證券借出活動。

c) 滙豐環球投資基金不得經營可轉讓證券、貨幣市場工具或其他金融工具的無備兌銷售。

d) 滙豐環球投資基金不可購入動產及不動產。

e) 滙豐環球投資基金不可購入貴金屬或代表貴金屬的證書。

X. a) 當行使構成滙豐環球投資基金資產一部分的可轉讓證券或貨幣市場工具所附帶的認購權時，滙豐環球投資基金無需遵守上文列出的投資限制。在確保遵守分散風險原則的同時，新近成立的附屬基金自其成立之日後的六個月期間內，不須遵守 III、IV 及 VI a)、b) 及 c) 段。

b) 如果因非滙豐環球投資基金所能控制的理由或因行使認購權而超出 a) 段中所提述的限制，滙豐環球投資基金必須在適當地考慮其股東的利益後，對此情形作出補救，作為其出售交易的優先

目標。

其他限制

儘管滙豐環球投資基金目前在盧森堡獲認可為根據 2010年法例下的 UCITS及滙豐環球投資基金的銷售文件已載入新的投資限制，但只要滙豐環球投資基金及各附屬基金在香港仍獲證監會認可，以及除非證監會另作批准，否則滙豐環球投資基金管理公司確認其有意根據香港單位信託及互惠基金守則（「守則」）第 7章的投資原則營運在香港獲認可的各附屬基金（行使在該等附屬基金的有關投資目標所指的更廣泛衍生工具權力之附屬基金除外），並且遵照證監會就各相關附屬基金所施加的任何其他規定及條件。如滙豐環球投資基金擬在日後更改投資目標、政策及 /或限制以利用新實施的指令 2001/108/EC（即 UCITS III規例）下的其他經擴大投資權力及新投資限制，將需取得證監會的事先批准，而投資者將獲得有關該項意向最少一個月的事先書面通知。

只要在滙豐環球投資基金及附屬基金仍獲證監會認可期間，管理公司不可從相關計劃或其管理公司所徵收的任何費用或收費中獲得回佣。

除非「基金詳情」一章所載的有關附屬基金的投資目標另有註明，否則投資於在中國（不包括香港）證券交易所買賣的中國 A股及 B股，不得超過附屬基金資產淨值的 10% （包括間接投資）。在增持中國 A股及 B股前，將會向有關股東發出至少一個月的事先通知。

為使以下附屬基金取得法國「股票儲蓄計劃（Plan d’Epargne en Actions）」的資格，以及在下列附屬基金向法國金融市場管理局（Autorité des Marchés Financiers）註冊的期間內，以下額外限制將會適用：就每一附屬基金而言，投資於在以下成員國設有其註冊辦事處的股票或股票等值證券（根據法國貨幣及金融守則（French

Monetary and Financial Code）第 L-221-31條§ I-1° , a、 b及 c所定義）：

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– 歐盟；或

– 歐洲經濟區（條件為該國家已與法國訂定雙邊稅務合作協議，當中載有旨在打擊稅務詐騙或逃稅的行政協助之條文）的總額，就下列附屬基金而言，在任何時候不得少於 75%：

歐元區股票；歐元區小型公司股票；歐洲股票；英國股票。

法國貨幣及金融守則（French Monetary and Financial Code）第 L-221-31條§ I-1° , a、 b及 c條所賦予的定義，不包括毋須在其本土國按正常稅率繳付企業稅的公司所發行的股票或等同股票的證券，以及尤其不包括上市房地產企業（「SIIC」- sociétés d’investissements immobiliers cotées”）的股份。

滙豐環球投資基金的年報及半年度報告將載述為該等附屬基金投資於上述證券的實際百分比。

風險管理程序

滙豐環球投資基金管理公司（代表滙豐環球投資基金）將會運用風險管理程序，使其得以與相關附屬基金的投資顧問隨時監察及衡量持倉的風險及其對每一附屬基金整體風險狀況所構成的比重。相關附屬基金的投資顧問將會運用（如適用）一種程序以準確及獨立評估任何場外交易衍生工具的價值。

滙豐環球投資基金投資顧問會應投資者的要求向管理公司提供有關應用於每一附屬基金的風險管理之定量限制、就此所選擇的方法及主要工具類別的風險及收益率最近之演進的補充資料。簡要如下﹕

(1) 投資顧問的風險管理團隊的責任

管理公司負責滙豐環球投資基金的風險管理，已將日常執行職能授予相關投資顧問的風險管理團隊負責。彼等負責為所管理的附屬基金執行風險控制程序。此團隊將與投資顧問的投資團隊合作，以決定多項控制限額，從而配合附屬基金的風險狀況及策略。管理公司將監督此等風險管理職能，並會收取適當報告。

當投資顧問代表所管理的附屬基金根據投資目標投資於不同類型的資產時，投資顧問將依循管理公司的風險管理程序所述的風險管理及監控機制。

(2) 承擔法及風險價值法

若干附屬基金可能持有簡單及有限度的金融衍生工具倉盤，但可為投資目的（作對沖技巧及有效投資組合管理除外）而訂立金融衍生工具交易，尤其當有關投資顧問認為通過購買金融衍生工具相比持有相應實物證券更為有效地投資於金融市場時。此等附屬基金將使用承擔法。

承擔法的一般計算方法是將衍生工具合約轉換為該衍生工具所涉相關資產的同等倉盤，並根據該相關資產的市值而計算。所買賣的金融衍生工具可根據 CESR的指引 10/788 進行抵銷，從而降低整體風險承擔。除了此等抵銷規則外，並在引用對沖規則後，不得為降低整體風險承擔而持有某金融衍生工具的負數承擔，因此，風險承擔數將時刻為正數或零。

其他附屬基金採用風險價值（VaR）法來計算市場風險。

整體風險計算可因應附屬基金的投資策略及基準充足性而採用相對風險價值或絕對風險價值。

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絕對風險價值絕對風險價值一般是在並無一個可識別的參考投資組合或基準時採用的適當方法，例如就絕對回報附屬基金而採用。絕對風險價值法將附屬基金的風險價值計算為佔相關附屬基金資產淨值的百分比，必須不超過 CSSF所界定的絕對限額 20%。

相對風險價值倘附屬基金有界定一個可反映該附屬基金所奉行的投資策略的持續性參考投資組合或基準，則會使用相對風險價值。附屬基金的相對風險價值以基準或參考投資組合的風險價值之倍數列示。相對風險價值限制為不可超過可比較基準的風險價值之兩倍。

各附屬基金的風險管理方法及（就使用風險價值而言）預期槓桿水平、所使用的方法（即是絕對風險價值或相對風險價值）及計算相對風險價值（如適用）所採用的參考投資組合或基準將在「基金詳情」一章中註明。

(3) 風險監控系統

採用合適工具及系統來監控不同範疇的風險，包括對手方風險、市場風險、流動性風險、集中風險及營運風險。

(4) 批核對手方程序

設有系統化程序來挑選及批核對手方，並監控各對手方的風險。

(5) 投資違規報告

如有任何投資違規，將會觸發「提升決策層級」至管理公司，從而知會有關各方採取必需行動。投資顧問的合規團隊將提交投資違規報告予管理公司審閱。

管理公司的風險管理政策副本將在 HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）（地址：香港皇后大道中 1號滙豐總行大厦 22樓，電話：（852）2284 1118）可供投資者索查。

使用技巧及工具的限制

金融衍生工具可用作投資、對沖及有效投資組合管理。下文 a)及 b) 項下的證券借出及回購協議可用作有效投資組合管理。若干附屬基金的額外限制或減免會在與相關附屬基金有關的投資目的及政策披露。

(1) 有效投資組合管理

有效投資組合管理（「有效投資組合管理」）指符合以下條件的有關可轉讓證券的技巧和工具：

在經濟層面可以具成本效益的方法變現，就以下一項或多項指定目的訂立：

減少風險（例如就投資組合中的某部分進行投資對沖）、削減成本（例如短期現金流管理或策略性資產配置）、在與附屬基金的風險狀況一致的風險水平下產生額外資本或收入（例如證券借貸及 /或購回（及反向購回）協議，而有關抵押品並無以任何槓桿形式進行再投資）。

附屬基金使用金融衍生工具，將帶來額外的對手方風險，但會透過內部風險控制機制及根據UCITS

規例的分散及集中要求管理有關風險。

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使用此等有效投資組合管理工具 /技巧，不會使附屬基金的目標改變或使附屬基金增加相對原有風險政策而言屬重大的風險。

任何有效投資組合管理工具 /技巧載於滙豐環球投資基金的流動性風險管理程序，以確保滙豐環球投資基金可繼續在規定時間內應付贖回。

滙豐環球投資管理（「AMG」）負責管理可能存在的任何衝突，以防止有關衝突會對股東造成負面的

影響。

從有效投資組合管理技巧所產生的所有收入，撥歸附屬子基金所有。第三方促進人（例如第三方代理貸款人或經紀交易商）或聯屬公司所收取的收入，必須就服務水平而言屬商業合理水平。

(2) 整體風險

每一附屬基金有關衍生工具的整體投資不可超過有關附屬基金的淨資產（即附屬基金的整體風險（包括有關衍生工具的風險及有關其他投資但不包括臨時借貸的風險）不可超過附屬基金的淨資產 200%。附屬基金的整體風險（包括有關衍生工具及有關其他投資的風險，並包含使用臨時借貸的風險）不可超過附屬基金的淨資產 210%）。附屬基金可使用不同的方法來監控風險，包括風險價值法。就任何使用風險價值法監控風險的附屬基金而言，附屬基金的投資組合之風險價值應少於參考投資組合的風險價值兩倍（相對方法）或少於 20% （絕對方法）。

有關風險乃計及相關資產的現有價值、對手方風險、可預見市場波動及可供平倉的時間。此亦應用於以下兩個分段。

如滙豐環球投資基金投資於金融衍生工具，相關資產的投資不可超過上文「一般投資限制」一節第 III

項 a)至 e)所載總投資限額。如滙豐環球投資基金投資於以指數為基礎的金融衍生工具，此等投資毋須與上文「一般投資限制」一節第 III項 a)至 e)所載的限額合併計算。

如某項可轉讓證券或貨幣市場工具帶有衍生性質，在遵從上文分段所載的各項規定時，後者必須計算在內。

(3) 證券借貸及購回交易

在規例所許可的最高限額下及在所規定的限制之內，特別是 (i) 2008年 2月 8日就 2002年 12月 20日有關集體投資企業的法例（經修訂）所載的若干釋義而頒佈的 Grand-Ducal 規例的第 11 條之條文，以及 (ii) CSSF 通函 08/356 （有關集體投資企業使用若干有關可轉讓證券及貨幣市場工具的技術及工具時所適用的規則）所載條文（此等規例不時經修訂、補充或取替），各附屬基金可為產生額外資本或收入或為降低成本或風險之目的，並在相關法律及規例之規限下﹕

(a) 以買方或賣方身份訂立選擇性及非選擇性回購交易（滙豐環球投資基金目前不擬讓任何附屬基金

從事該等交易）﹔以及

(b) 為最高達有關附屬基金資產淨值的 100%從事證券借貸交易。

滙豐環球投資基金可訂立證券借貸交易，惟對手方須符合以下準則﹕

– 須受 CSSF認為等同於歐洲聯盟法所定的審慎監管規則之規管﹔

– 如對手方為管理公司的關連方，則必須留意可能由此產生的利益衝突，以確保該等交易乃按公平

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磋商的正常商業條款進行﹔及

– 該中介人（如銀行、經紀交易商及其他機構）乃自行行事。

滙豐環球投資基金的證券借貸代理將限制證券借貸對手方為高評級、具備雄厚資本的環球銀行、經紀交易商及 CSSF不時接受的任何中央對手方，並會每年對各對手方進行全面檢討，以及每季作出補充性的檢討，有關檢討將依據財務及策略業務分析進行，另外會每日監察市場事件、財政狀況及公司投資風險，以及與信貸分析員及對手方的管理層持續溝通。此外，不符合資格作為中央對手方的借方將最少具有標準普爾評級機構所界定的 A2信貸評級或其他認可評級機構所決定的同等信貸評級。

管理公司或證券借貸代理將每日審核該等抵押品的價值，以確保有關價值至少相等於根據該等交易須交付的證券按每日市價計算的價值，從而確保附屬基金在此方面的風險承擔獲得全面保障。

滙豐環球投資基金亦可不時向第三方取得涵蓋借出證券估值總額 100%的總體擔保。

滙豐環球投資基金可直接或透過由認可結算機構或專門從事此類證券借貸交易的金融機構所建立的標準化借貸系統參與證券借貸交易，惟須遵守 CSSF認為等同於歐洲聯盟法所定的審慎監管規則。如證券借貸交易乃透過作為對手方或證券借貸代理的某關聯實體進行，則該等交易須按公平磋商的正常商業條款進行。

從證券借貸交易產生的任何增加收入（扣除下述費用及應付予行政代理或有關證券借貸計劃的證券借貸代理之任何費用）將應付予滙豐環球投資基金的相關附屬基金。

預期實施上述證券借貸計劃不會影響滙豐環球投資基金各參與附屬基金的風險特性。

(4) 抵押品

根據投資顧問協議，投資顧問有權協定抵押品安排的條款，就已訂立的安排向管理公司提供適當建議，從而就已執行的場外（「場外」）金融衍生工具（「金融衍生工具」）交易管理對手方風險。金融衍生工具交易只可與核准對手方進行。該等交易將時刻受到可依法強制執行的雙邊 ISDA或等同文件及隨附信用擔保附件（Credit Support Annex）（當中協定抵押品將構成交易的一部分）的規管。

滙豐環球投資基金就有效投資組合管理技巧及場外金融衍生工具收取作為抵押品的資產，在所有時候將符合下列條件 ﹕

• 流動性 ﹕收取現金以外的任何抵押品，應具備高流動性及在受監管市場或具有透明訂價的多邊交易設施買賣，故此有關抵押品可以按接近出售前估值迅速出售。所收取的抵押品亦將遵守「一般投資限制」一節第 V段的規定。

• 估值 ﹕合資格抵押品，每日由一獨立於對手方的實體根據市場價值進行估值。• 發行人的信貸質素 ﹕收取的非現金抵押品須具備高信貸質素（至少 A3級及 A- 級）。• 扣減政策 ﹕將考慮資產的特點（例如信貸情況或價格波動性）作出扣減。滙豐環球投資基金不會接

受高價格波動性的資產作為抵押品，除非已作出適當審慎的扣減則作別論。管理公司將持續檢討扣減情況，確保有關資產就抵押品質素、流動性及價格波動性而言仍然是合資格的抵押品 ﹕• 參與 HSBC Bank Plc （透過其證券服務擔任代理）的證券借貸安排之滙豐環球投資基金附屬

基金所收取的合資格現金抵押品，將須作出最少 105% 的正面扣減 ﹔• 參與 HSBC Bank Plc （透過其證券服務擔任代理）的證券借貸安排之滙豐環球投資基金附屬

基金所收取的所有其他合資格非現金抵押品，將須就固定收益證券作出最少 105% 的正面扣減，及就股票作出最少 110% 的正面扣減。

• 關聯性 ﹕滙豐環球投資基金所收取的抵押品乃由獨立於對手方的實體發行，或由預期不會與對手

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方的表現有高度關聯性的實體發行。• 分散 ﹕滙豐環球投資基金所收取的抵押品將維持充分的分散，致使一籃子同一發行人的非現金抵

押品（及再投資的抵押品）不會超過附屬基金資產淨值的 20%。• 強制執行 ﹕滙豐環球投資基金所收取的抵押品能夠完全由滙豐環球投資基金隨時執行而毋須徵詢

對手方或經對手方批准。

• 非現金抵押品不能出售、再投資或質押。• 現金抵押品的再投資：倘滙豐環球投資基金收取現金抵押品，再作投資的現金抵押品將根據適用

於非現金抵押品的分散要求維持充分的分散，並只可為 ﹕• 存放於其註冊辦事處位於成員國的信貸機構或其註冊辦事處位於第三國家的信貸機構之存

款，惟有關信貸機構須受到 CSSF認為等同於歐洲共同體法的規定之審慎規則之規管 ﹔• 投資於經管理公司批准的短期貨幣市場基金（定義按歐洲貨幣市場基金的一般定義指引）。

管理公司可授權證券借貸代理將現金抵押品投資於合資格的滙豐產品。• 倘某附屬基金收取的抵押品至少佔其淨資產的 30%，應設有適當的壓力測試政策，以確保在正常

及特殊流動性情況下定期進行壓力測試，讓 UCITS得以評估抵押品所附帶的流動性風險。壓力測試將 ﹕• 確保適當的校準、認證及敏感度分析 ﹔• 考慮影響評估的實驗方法，包括流動性風險估計的回溯測試﹔• 制定匯報頻次及限額 /虧損承受水平 ﹔及• 考慮減少損失的緩減措施，包括扣減政策及缺口風險保障。

• 其他風險 - 有關管理抵押品的其他風險，如營運及法律風險，應透過風險管理程序予以識別、管理及減輕。

滙豐環球投資基金詞彙

1915年法例有關商業公司的 1915年 8月 10日盧森堡法例（經修訂）。

2010年法例有關集體投資企業的 2010年 12月 17日盧森堡法例，以將 UCITS IV指令2009/65/EC納入盧森堡法例實施。

行政代理 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.。

核准對手方就與滙豐環球投資基金或附屬基金簽訂衍生工具合約的對手方而言，指HSBC Bank plc 或滙豐環球投資基金在投資顧問的建議下挑選的任何其他實體（可能是任何一者的附屬成員）。

組織章程細則滙豐環球投資基金的組織章程（經不時修訂）。

董事會滙豐環球投資基金的董事會。

新興四國巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）。

中國 A股連接產品指與 A股或 A股組合連結的證券 (諸如參與票據、認股權證、期權、參與證 ) ，其目標旨在合成複製相關 A股或 A股組合的經濟效益。

中國中華人民共和國，但僅就附屬基金的投資目標及投資方法而言，不包括香港、澳門特別行政區及台灣。

中國證監會中國證券監督管理委員會。

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CSSF 盧森堡金融業監管委員會 (Commission de Surveillance du Secteur Financier)，為盧森堡監管機構。

存託銀行 (前稱保管人 ) HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 。

股權化利用衍生工具使投資組合模擬股票投資的過程。這通常與持有現金並行，從而使投資組合的投資機會達致最大化，因為現金通常提供較股票低的回報。根據獲授權的指示，將閒置現金結餘投資於股權工具，例如指數期貨或交易所買賣基金。股票風險以閒置現金結餘對沖，同時預期從股票市場的長遠增長產生額外收益。

合資格國家歐盟任何成員國或在東西歐、亞洲、非洲、澳洲、北美洲、南美洲及大洋洲的任何其他國家。

新興市場新興市場指在下列工業化國家組別以外的國家的市場：美國及加拿大、瑞士及歐洲經濟區成員國、日本、澳洲及新西蘭，並且可包括在上述組別內但並無已發展成熟金融市場的國家。

歐盟歐洲聯盟。

G20 由來自 20個主要經濟體系的 20位財政部長及中央銀行行長組成的非正式集團﹕阿根廷、澳洲、巴西、加拿大、中國、法國、德國、印度、印尼、意大利、日本、墨西哥、俄羅斯、沙地阿拉伯、南非、南韓、土耳其、英國、美國及歐盟。

香港特別行政區或香港香港特別行政區。

投資公司法美國 1940年投資公司法 (Investment Company Act of 1940)，經修訂。

投資級別已獲穆迪、標準普爾或另一認可信貸評級機構評為至少具 Baa3/BBB- 級別的固定收益證券。

拉丁美洲包括南美洲、中美洲、墨西哥及部分加勒比海地區。

管理公司 HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 。

成員國歐盟成員國。歐盟成員國以外的國家，如屬設立歐洲經濟區協議之締約國

（受此協議及相關法案的限制所規限），乃被視為等同歐盟成員國。

貨幣市場工具在貨幣市場上一般買賣的工具，其具流動性並且具有能隨時準確釐定的

價值。

非投資級別已獲穆迪、標準普爾或另一認可信貸評級機構評為 Ba1/BB+ 或以下級別的固定收益證券。

經合組織經濟合作及發展組織。

場外交易衍生工具在場外交易的金融衍生工具。

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過戶處兼轉讓代理 HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.。

REITs 專門擁有及（在大多數情況）管理房地產的實體。此可包括但不限於住宅類（公寓）、商業類（購物中心、辦事處）及工業類（工廠、倉庫）房地產。若干REITs 亦可從事房地產融資交易及其他房地產發展活動。

受監管市場根據 2004年 4月 21日有關金融工具市場之指令 2004/39/EC（指令 2004/39/

EC）所定義之受監管市場，即每一成員國所編制的受監管市場列表上出現的市場，有關市場有規律地運作、其特性為擁有由界定市場運作條件、市場參與條件及金融工具必須在市場上有效交易前遵守的條件的主管當局所發出或批准的規例，規定遵從指令 2004/39/EC所制訂的所有報告及透明度規定，以及所有其他於合資格國家中受監管、有規律地運作及被認可及公開讓公眾人士參與的市場。

儲蓄指令有關以利息付款形式的儲蓄收益的稅項的 2003年 6月 3日指令

2003/48/EC。

證券法 1933年美國證券法案 (Securities Act of 1933)，經修訂。

證監會香港之證券及期貨事務監察委員會。

總回報掉期總回報掉期 (「總回報掉期」) 是任何非傳統掉期協議的通用名稱。根據有關協議，一方同意向另一方支付指定相關資產的「總回報」，通常以換取收取固定或浮動利率現金流。總回報掉期可應用於任何相關資產，但最常用於股票指數、單一股票、債券及指定貸款與按揭貸款組合。

就使用可將某項資產的表現與另一資產的表現交換之工具（總回報掉期）之所有附屬基金而言，總回報掉期或具有類似特點的工具的相關風險，在考慮附屬基金的投資限制時被計算在內。

對手方風險亦稱為「違約風險」，指對手方將無法履行其合同義務（可能是未能支付或未能交付證券）。本公司採用各種機制，以管理及減低對手方風險，包括但不限於下列者 ﹕

在批核對手方時，使用外部信貸評級及 /或信貸審查（包括三年的經審核財務賬目）、此外至少每年審核對手方一次，確保該等對手方仍然維持適當的業務要求。持續監控對手方，如有任何關於核准對手方的信貸可靠度之不利資料，將被視作緊急事項處理、由獨立於前台的職能部門每日監測對手方風險、亦可透過訂立適當及可依法執行的買賣協議規定抵押品及保證金安排，以管理風險。

可轉讓證券股票及等同股票的其他證券、債券及其他債務工具，以及附有權利以認購或轉換形式取得任何可轉讓證券的任何其他可流通證券，不包括與可轉讓證券及貨幣市場工具有關的技術及工具。

UCITS 依據指令 2009/65/EC （經修訂）獲認可的可轉讓證券集體投資企業。

其他 UCI 指令 2009/65/EC （經修訂）第 1條第 (2)段 a)及 b)項所指的集體投資企業。

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適用於滙豐環球貨幣基金的附屬基金（請參閱第 []頁有關附屬基金的一覽表）的投資限制撮要如下：

附屬基金不得：

(a) 購入任何投資以致令任何一個附屬基金的投資價值變成由下列機構所發行、提供、接納或保證：

(i) 任何大型財務機構，佔該附屬基金資產淨值的 25%以上，而以此方法投資的總額不得超過發行人的已發行股本及公佈儲備的 10%；或

(ii) 大型財務機構以外的任何公司或團體，佔該附屬基金資產淨值的 10%以上；

雖然有上述規定，經理人可就每個附屬基金一次過存入不超過一百萬美元（或以該附屬基金幣值計算的等值金額）；

(b) 投資於存款、短期金融市場票據、流動資產及不受限制投資（如由政府擔保之證券）以外的項目，除非獲證券及期貨事務監察委員會同意；

(c) 准許任何一項附屬基金的平均組合到期日超過九十天；

(d) 購買尚餘超過一年期的票據或尚餘超過兩年期的不受限制投資；

(e) 投資於黃金、白銀或其他貴重金屬、實物商品或房地產。

經理人可投資於同類不受限制投資達任何附屬基金資產淨值的 30%。

經理人可投資於同類不受限制投資達任何附屬基金資產淨值的 30%。

各附屬基金禁止拋空證券、貸放款項或提供擔保，經理人不得購入任何可令各附屬基金牽涉入無限責任的投資。

附屬基金的資產可用作借貸抵押，但最高限額為該附屬基金資產淨值的 10%。任何借貸只能屬短期借貸，以便用於支付贖回所需的款項，或用於支付營運開支。


適用於滙豐投資信託基金的附屬基金（請參閱第 14頁有關附屬基金的一覽表）的投資限制撮要如下：

(a) 附屬基金名下由單一發行人發行的證券（政府及其他公共機構證券除外），不可超逾其資產淨值的10%；

(b) 其中一項附屬基金名下任何一項單一類別普通股（政府及其他公共機構證券除外）如與所有其他附屬基金持有的同一類別證券彙集，不可超逾該類證券已發行總額之 10% (因此，有關持股不得超逾由單一發行人發行的任何普通股之 10%）；

(c) 附屬基金名下之證券如非在證券交易所、場外交易市場或其他開放予國際性公眾投資者及該等證券有定期交易的有組織證券市場上市，掛牌或進行交易，則總值不可超逾附屬基金資產淨值之 15%；

(d) 附屬基金名下任何單一次發行項目之政府及其他公共機構證券不可超逾資產淨值之 30%；

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(e) 任何附屬基金如把資產全數投資於由單一發行人發行的政府或其他公共機構證券，此等證券必須分別屬於最少 6個發行項目；

(f) 附屬基金名下之認股權證及期權（對沖用途的認股權證及期權除外）不可超逾資產淨值之 15%；

(g) 不得以任何附屬基金名義賣出非備兌期權；

(h) 附屬基金賣出認購期權之行使價總值不可超逾附屬基金資產淨值之 25%；

(i) 附屬基金可為對沖簽訂金融期貨合約；

(j) 附屬基金根據所訂立的未行使期貨合約（對沖用途的合約除外）應付或應收的合約淨總額，連同以下 (k)

段所訂明的投資項目總額，不可超逾資產淨值之 20%；

(k) 附屬基金持有實物商品（包括黃金、白銀、白金或其他貴重金屬）及商品類投資（從事商品生產、加工或貿易業務的公司發行的證券除外），不可超逾其資產淨值之 20%；

(l) 附屬基金持有其他開放型單位信託或互惠基金（「管理基金」）的股份或單位的價值，不可超逾資產淨值之 10%；

(m) 附屬基金不可持有任何主要投資於證券及期貨事務監察委員會《單位信託基金及互惠基金守則》明文禁止投資項目之管理基金單位，如此等管理基金主要投資於上述守則限制之投資項目，則投資額不可超逾有關之限制；

(n) 不可代附屬基金投資於由經理人或其任何關連人士管理的管理基金，以致令有關附屬基金承擔的首次認購費、管理費或其他費用及收費總額增加；

(o) 不得投資於任何類別的房地產（包括樓宇）或房地產權益（包括期權或權利，但不包括地產公司的股份及在證券交易所上市的房地產投資信託基金的權益）；

(p) 任何附屬基金不可賣空證券，以致其必須交付之證券超逾資產淨值之 10%；

(q) 賣空的證券必須在允許賣空的市場上活躍交投；

(r) 附屬基金未經受託人發出書面同意，不可借出、承擔、擔保、承認或以其他方式直接或不確定地負責或牽涉任何人士之責任或負債；

(s) 附屬基金不得購入需要承擔無限責任之投資；

(t) 如經理人之董事或高級職員個別持有任何公司或機構任何類別證券總面額之 0.5%，或合共持有 5%以上該類證券，則附屬基金不得購入該公司的該類別證券；

(u) 附屬基金不可購入任何可被催繳股款的未繳足股款的證券，除非催繳款項可以由附屬基金的現金或近似現金的資產全數撥付，而該等款項並非預留用以備抵以該等附屬基金名義發行的期權。

依據信託契約，經理人可要求受託人為附屬基金的賬戶訂立證券借貸交易，最高達有關附屬基金 100%的資產會借出予一位或以上的第三者借方，但須遵守有關法律及規例的限制。從證券借貸交易產生的任何新增收入，經扣除受託人及證券借貸代理（可能為經理人的附屬成員）就操作該等證券借貸交易而徵收的任何費用後，將撥入有關附屬基金的賬戶，而投資者將收到經理人就任何該等安排之改變發出的書面通知。如證

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券借貸交易乃透過某附屬成員機構（作為證券借貸代理或對手方）執行，則該等交易均須按公平磋商的正常商業條款訂立。經理人將物色委任具有業績紀錄和卓越市場聲譽的藍籌公司作為對手方，包括香港上海滙豐銀行有限公司及滙豐集團旗下其他成員公司。所選擇的對手方預期擁有至少 A2 或等同信貸評級，或被當作擁有隱含 A2評級。或者，若附屬基金獲擁有至少 A2 信貸評級的機構就對手方所引致的損失提供彌償保證，則亦會接受未獲評級的對手方。經理人將收取抵押品，並將每日審核該等抵押品的價值，旨在確保其價值每日按市值計算至少相等於借出證券的價值使附屬基金在這方面之全部風險承擔均有抵押品。該等抵押品包括現金及其他流動資產，可能包括由任何經合組織或歐盟政府、政府機構或任何其他公共或超國家組織或機構或任何其他經理人認為具有類似信貸質素的發行人所發行或擔保的證券，以及年期不超過一年的存款證。

經理人可借入最高達當時任何附屬基金資產淨值之 25%的款項（惟就滙豐亞洲債券基金及滙豐亞洲高收益債券基金而言，借貸額不得超逾附屬基金當時資產淨值之 10%），用以購入新投資或作為流動現金以應付贖回及其他開支。有關附屬基金的資產可作為借貸的抵押。

滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金

適用於各基金之投資限制撮要如下：

(a) 基金名下由單一發行人發行之證券（政府及其他公共機構證券除外），不可超逾其資產淨值之 10%；

(b) 基金名下任何單一類別證券（政府及其他公共機構證券除外），不可超逾該類證券已發行總額之 10%；

(c) 基金名下之證券如非在證券交易所、場外交易市場或其他有組織證券市場公開上市或掛牌供國際公眾人士投資及經常買賣，則總值不可超逾基金資產淨值之 15%；

(d) 基金名下任何單一發行項目之政府及其他公共機構證券不可超逾其資產淨值之 30%；

(e) 任何基金如把資產全數投資於由單一發行人發行的政府或其他公共機構證券，此等證券必須分別屬於最少 6個發行項目；

(f) 基金名下之認股權證及期權（對沖用途的認股權證及期權除外）不可超逾資產淨值之 15%；

(g) 不得以任何基金名義賣出任何非備兌期權；

(h) 基金賣出之所有認購期權行使價總值不可超逾基金資產淨值之 25%；

(i) 基金可為對沖而訂立金融期貨合約；

(j) 基金根據所有其訂立的未行使期貨合約（對沖用途的合約除外）應付或應收之合約價淨總額，連同以下第 (k)段訂明的投資項目總額，不可超逾基金資產淨值之 20%；

(k) 基金持有實物商品（包括黃金、白銀、白金及其他貴重金屬）及商品類投資（從事商品生產、加工或貿易業的公司發行之證券除外），不可超逾其資產淨值 20%；

(l) 基金持有之其他開放型單位信託或互惠基金（「管理基金」）股份或單位的價值，不可超逾資產淨值之10%；

(m) 基金不可持有任何主要投資於證券及期貨事務監察委員會《單位信託基金及互惠基金守則》明文禁止投資項目之管理基金單位，如此等管理基金主要投資於上述守則限制之投資項目，則投資額不可超逾有

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關之限制；

(n) 不可代基金投資於由經理人或其任何關連人士管理的管理基金，以致令基金承擔的首次認購費、管理費或其他費用及收費總額增加；

(o) 不可投資於任何類別之房地產（包括樓宇）或地產權益（包括房地產有關的期權或權利，但不包括地產公司發行之證券及於證券交易所上市之房地產投資信託基金的權益）；

(p) 任何基金不可賣空證券，以致其必須付交之證券超逾資產淨值之 10%；

(q) 賣空的證券必須在允許賣空的市場上活躍交投；

(r) 基金未經受託人發出書面同意，不可借出、承擔、擔保、承認或以其他方式直接或不確定地負責或牽涉任何人士之責任或負債；

(s) 基金不可購入任何需要承擔無限責任之投資；

(t) 如經理人之董事或高級職員個別持有任何公司或機構任何類別證券總面額之 0.5%以上，或合共持有5%以上該類證券，則基金不得購入該公司之該類別證券；

(u) 基金不可購入任何可被催繳股款的未繳足股款的證券，除非催繳款項可以由基金的現金或近似現金的資產全數撥付，而此等款項並非預留用以備抵以該等基金名義發行的期權。

經理人目前沒有意向為各基金參與證券借貸活動。

經理人可借入最高達當時任何基金資產淨值之 25%的款項，用以購入新投資或作為流動現金以應付贖回及其他開支。有關基金的資產可作為借貸的抵押。

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主要特色、費用及開支摘要類別 (1) 交易截止時間

( 香港時間 )最低投資額 (2) 銷售費管理費

(% 每年 )受託人費(% 每年 )

營運、行政管理及服務開支

(% 每年 )

派息基金結算貨幣 (12)

可提供的交易貨幣 (12)

債券及貨幣基金：

滙豐投資信託基金滙豐亞洲債券基金 AM 類 – 美元下午四時 1,000 美元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) 美元美元

AM 類 – 港元下午四時 10,000 港元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) 美元港元AMH 類 – 澳元 (1) 下午四時 1,500 澳元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元澳元AMH 類 – 加元 (1) 下午四時 1,000 加元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元加元AMH 類 – 歐元 (1) 下午四時 850 歐元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元歐元AMH 類 – 英鎊 (1) 下午四時 650 英鎊 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元英鎊

AC 類 – 美元下午四時 1,000 美元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用 - 美元美元AC 類 – 港元下午四時 10,000 港元 3.00% 1.00% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用 - 美元港元

滙豐亞洲高收益債券基金 AM 類 – 美元下午四時 1,000 美元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) 美元美元AM 類 – 港元下午四時 10,000 港元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) 美元港元

AMH 類 – 澳元 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元澳元AMH 類 – 加元 (1) 下午四時 1,000 加元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元加元AMH 類 – 歐元 (1) 下午四時 850 歐元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元歐元AMH 類 – 英鎊 (1) 下午四時 650 英鎊 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元英鎊

AC 類 – 美元下午四時 1,000 美元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用 - 美元美元AC 類 – 港元下午四時 10,000 港元 5.25% 1.25% (3) 0.11 - 0.135% (6) 不適用 - 美元港元

滙豐環球投資基金– 歐元高收益債券 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) - 歐元歐元

AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，如有 (9) 歐元歐元AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元歐元

AMHHKD 類 (1) 下午四時 10,000 港元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元港元AMHAUD 類 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元澳元AMHCAD 類 (1) 下午四時 1,000 加元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元加元AMHGBP 類 (1) 下午四時 650 英鎊 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元英鎊AMHUSD 類 (1) 下午四時 1,000 美元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 歐元美元

– 環球債券 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.75% 不適用 0.25% (8) 派息，如有 (9) 美元美元AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.75% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元

– 環球新興市場債券 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) - 美元美元ACHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) - 美元港元

AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) 美元港元

AMHAUD 類 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元澳元AMHCAD 類 (1) 下午四時 1,000 加元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元加元AMHEUR 類 (1) 下午四時 850 歐元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元歐元AMHGBP 類 (1) 下午四時 650 英鎊 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元英鎊

– 環球高入息債券 AC 類下午四時 1,000 美元 / 10,000 港元

3.00% 1.25% 不適用 0.25% (8) - 美元美元 / 港元(13)

AM 類下午四時 1,000 美元 / 10,000 港元

3.00% 1.25% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) 美元 (13) 美元 / 港元(13)


– 環球高收益債券 (15) AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.10% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元


– 美元債券 (15) AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.75% 不適用 0.25% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.50% 不適用 0.25% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

5859

類別 (1) 交易截止時間( 香港時間 )

最低投資額 (2) 銷售費管理費(% 每年 )

受託人費(% 每年 )


(% 每年 )



滙豐環球貨幣基金– 港元 A 類上午十一時 50,000 港元 (2) 無 0.25% (4) 0.10% (7) 不適用 - 港元港元– 美元 A 類上午十一時 1,000 美元無 0.25% (4) 0.10% (7) 不適用 - 美元美元

管理基金：

滙豐均衡管理基金 A 類下午四時 10,000 港元 5.50% 1.50% 0.10% (6) 不適用派息，如有 (9) 港元港元滙豐增長管理基金 A 類下午四時 10,000 港元 5.50% 1.50% (3) 0.10% (6) 不適用派息，如有 (9) 港元港元滙豐穩健管理基金 A 類下午四時 10,000 港元 5.50% 1.50% (3) 0.10% (6) 不適用派息，如有 (9) 港元港元國際及地區股票基金：

滙豐環球投資基金– 亞洲股票 ( 日本除外 ) (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 亞洲小型公司股票 ( 日本除外 ) (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元港元– 亞太收益增長股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每半年，如有 (9) 美元美元

AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元

– 新興四國股票 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元美元ACCHF 類下午四時 1,000 瑞士法郎 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元瑞士法郎ACEUR 類下午四時 850 歐元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元歐元ACHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元港元

– 新興四國市場股票 AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) - 美元美元– 中國消費潮流 AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元美元

ACHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元港元– 新興消費概念 AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 歐元區股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元歐元

ADHUSD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元美元– 歐元區小型公司股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元歐元– 歐洲股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元歐元

ADHUSD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元美元– 環球新興市場股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 環球股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 環球股票氣候變化概念 AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 環球股票專注波幅 AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元

AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元AMHAUD 類 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元澳元AMHCAD 類 (1) 下午四時 1,000 加元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元加元AMHEUR 類 (1) 下午四時 850 歐元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元歐元AMHGBP 類 (1) 下午四時 650 英鎊 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元英鎊AMHSGD 類 (1) 下午四時 1,250 新加玻元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元新加玻元

– 拉丁美洲股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元港元

個別市場股票基金：

滙豐環球投資基金– 巴西股票 AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.75% 不適用 0.40% (8) - 美元美元

AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.75% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.75% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元港元

– 中國股票 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元美元AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元港元– 香港股票 (15) PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 印度股票 ACCHF 類下午四時 1,000 瑞士法郎 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元瑞士法郎

ACEUR 類下午四時 850 歐元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) - 美元歐元AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元港元– 日本股票 PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 日圓 (13) 美元 (13)

– 韓國股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

6061

類別 (1) 交易截止時間( 香港時間 )

最低投資額 (2) 銷售費管理費(% 每年 )

受託人費(% 每年 )


(% 每年 )



– 俄羅斯股票 AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.75% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元ADHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.75% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元港元

– 新加坡股票 PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 台灣股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.40% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 泰國股票 AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 英國股票 (15) AD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.31% (8) 派息，如有 (9) 英鎊英鎊– 美國股票 PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元

滙豐投資信託基金滙豐中國增長基金 AC-USD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用 - 美元美元

AC-HKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% (3) 0.10 - 0.125% (6) 不適用 - 美元港元滙豐中國動力基金 AC-USD 類下午四時 3,000 美元 5.25% 1.75% (3) 0.10% (6) 不適用 - 美元美元全智選基金：

滙豐環球投資基金– 全智選 – 亞洲焦點保守 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) - 美元美元

ACHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) - 美元港元ACHAUD 類 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) - 美元澳元ACHEUR 類 (1) 下午四時 850 歐元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) - 美元歐元

AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 0.70% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元


– 全智選 – 亞洲焦點增長 (15) AC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) - 美元美元ACHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) - 美元港元

ACHAUD 類 (1) 下午四時 1,500 澳元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) - 美元澳元ACHEUR 類 (1) 下午四時 850 歐元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) - 美元歐元

AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.50% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元


– 全智選 – 亞洲焦點入息 (15) AM 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元美元AMHKD 類下午四時 10,000 港元 5.25% 1.25% 不適用 0.35% (8) 派息，每月，如有 (9) (10) (11) 美元港元


下列類別目前已停止接受新認購或 (如指明某一日期 ) 將於以下所指明日期起停止接受新認購

(16)：

滙豐環球投資基金– 新興四國股票 (14) (15) (16) MC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00%(5) 不適用 0.40% (8) - 美元美元– 環球債券 (15) (16) PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 0.50% 不適用 0.25% (8) 派息，如有 (9) 美元 (13) 英鎊 (13)

– 環球新興市場債券 (15) (16) PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 美元美元– 環球新興市場股票 (15) (16) PC 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.40% (8) - 美元美元– 歐洲股票（PD 類別將於2015年 3月16日起截止接受新認購） (15) (16)

PD 類下午四時 1,000 美元 5.25% 1.00% 不適用 0.35% (8) 派息，如有 (9) 歐元歐元

請參閱第 62 頁的備註、第 67 頁有關滙豐環球投資基金防止市場選時交易及其他股東保障機制、第 67 頁有關滙豐環球投資基金價格調整機制、第 68 頁有關滙豐投資信託基金價格調整機制及第 68 至第 69 頁有關各基金費用及開支的進一步資料。

62

備註：

1. 個別單位類別可以不同貨幣為結算貨幣。除在下表所述的貨幣對沖類別外，雖然個別單位類別可以不同貨幣結算，這並不代表會就該有關貨幣進行對沖，而有關基金的相關投資組合仍承擔所持有的相關投資的貨幣風險。

下列類別為貨幣對沖類別，以「H」及基金之基數貨幣所對沖的貨幣或基金的總資產主要投資的貨幣所對沖的貨幣標示：

基金名稱貨幣對沖類別滙豐環球投資基金 – 歐元高收益債券 AMHAUD 類、AMHCAD 類、

AMHGBP 類、AMHHKD 類、AMHUSD 類

滙豐環球投資基金 – 歐元區股票 ADHUSD 類

滙豐環球投資基金 – 歐洲股票 ADHUSD 類

滙豐環球投資基金 – 環球新興市場債券 AMHAUD 類、AMHCAD 類、AMHEUR 類、AMHGBP 類

滙豐環球投資基金 – 環球股票專注波幅 AMHAUD 類、AMHCAD 類、AMHEUR 類、AMHGBP 類、

AMHSGD 類滙豐環球投資基金 – 環球高入息債券 AMHAUD 類、AMHCAD 類、

AMHEUR 類、AMHGBP 類滙豐環球投資基金 – 環球高收益債券 AMHAUD 類、AMHCAD 類、

AMHEUR 類、AMHGBP 類滙豐環球投資基金 – 全智選 – 亞洲焦點保守 ACHAUD 類、ACHEUR 類、

AMHAUD 類、AMHCAD 類、AMHEUR 類、AMHGBP 類

滙豐環球投資基金 – 全智選 – 亞洲焦點增長 ACHAUD 類、ACHEUR 類、AMHAUD 類、AMHCAD 類、

AMHEUR 類、AMHGBP 類滙豐環球投資基金 – 全智選 – 亞洲焦點入息 AMHAUD 類、AMHCAD 類、

AMHEUR 類、AMHGBP 類滙豐投資信託基金 – 滙豐亞洲債券基金 AMH 類 – 澳元、AMH 類 – 加元、

AMH 類 – 歐元、AMH 類 – 英鎊滙豐投資信託基金 – 滙豐亞洲高收益債券基金 AMH 類 – 澳元、AMH 類 – 加元、

AMH 類 – 歐元、AMH 類 – 英鎊

不論目標貨幣是升值或貶值，貨幣對沖類別均會進行對冲活動。然而，對冲目標不保證能夠被實現。來自貨幣對沖的盈利或虧損亦累計入相關的貨幣對沖類別。僅接受以貨幣對沖股份類別的貨幣作出認購及贖回。

就滙豐環球投資基金的貨幣對沖類別而言，滙豐環球投資基金向管理公司支付行政代理就執行貨幣對沖政策有權收取的任何費用，有關費用將由相關的貨幣對沖類別承擔。該等費用乃除滙豐環球投資基金的營運、行政管理及服務開支以外的額外收費。若行政代理收取該等費用，執行貨幣對沖政策所收取的費用最高達每年 0.06%，惟每貨幣對沖類別有 15,000 歐元的最低年費。就滙豐投資信託基金的貨幣對沖類別而言，受託人有權收取因執行貨幣對沖政策而產生的任何費用，該等費用涉及對相關附屬基金資產進行估值的費用。該等費用將由相關貨幣對沖類別承擔。以下的附屬基金可提供貨幣對沖股份類別﹕(i) 完全或幾乎完全承擔其結算貨幣之風險（或附屬基金主要承受的另一貨幣風險）﹔或 (ii) 附屬基金的基礎投資涉及多種貨幣風險，同時旨在取得以其結算貨幣計算的總回報。

63

2. 最低投資額適用於首次投資及，除滙豐環球貨幣基金－港元外，以後每次之投資。滙豐環球貨幣基金 — 港元首次投資後之每次最低投資為 10,000 港元。

3. 該費用最高可增至每年 2.5%，但須予 3 個月書面通知投資者。

4. 經理人現時收取的費用不超過在「主要特色、費用及開支摘要」表中所述的費用及在該表列出的費用最高可增至每年 1.5%，但須予 3 個月書面通知投資者。


6. 該費用最高可增至每年 0.25%，但須予 1 個月書面通知投資者。滙豐亞洲高收益債券基金的受託人費首 12 個月的最低費用為 52,000 美元，隨後最低年費為 72,000 美元。滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的受託人費每月最低費用為每基金 10,000 港元。

7. 受託人現時收取的費用不超過在「主要特色、費用及開支摘要」表中所述的費用及在該表列出的費用最高可增至每年 0.15%，但須予 1 個月書面通知投資者。


9. 有意派息的基金在上表「派息」一欄下顯示為「派息」。除非在上表所指明 , 派息（如有）一般按每年或每半年撥付。個別基金是否派息按其經理人或董事會的建議決定。除滙豐環球投資基金之 A 類每月分派的股份（如 AM 類股份）外，除非投資者另行指示，否則派息會自動用作再投資。就滙豐環球投資基金之 A 類每月分派的股份（如 AM 類股份）而言，所有宣佈之股息及派發將自動向投資者支付及不會作再投資。就滙豐環球投資基金之每月分派的股份（如 AM 類股份）及滙豐投資信託基金之附屬基金而言，如投資收入並不足夠，滙豐環球投資基金之董事會或滙豐投資信託基金之經理人（視情況而定）可決定是否，及到甚麼程度，可從資本中支付股息。

10. 就此等類別而言，倘若投資收入並不足夠，董事會或有關基金的經理人（視情況而定）從資本中撥付股息或未扣除開支前撥付股息以及有關撥付金額。倘若此項政策有更改，將會事先尋求證監會的批准，而受影響的投資者將會收到最少一個月的事先書面通知。

然而，投資者應注意，董事會或有關基金的經理人可酌情決定不宣派股息，亦不保證將定期派發股息。

投資者應注意，從資本中撥付股息或實際上從資本中撥付股息即代表投資者從當初投資基金之款項中提取部分金額或從原本投資應佔的任何資本收益中獲付還或提取金額。該等分派可能導致有關基金的每單位或每股資產淨值即時減少。

11. 過去 12 個月的最近期股息之構成（即是有關從收入及資本撥付的款項）（如有）資料可向 HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金（香港）有限公司）索取，並載於網站 www.assetmanagement.hsbc.com/hk。

12. 個別基金的財務報告以該基金的結算貨幣顯示。受制於個別基金組成文件所設定的條款，個別基金發行的單位或股份的計值貨幣可有別於該基金的結算貨幣。個別基金的相關類別的單位或股份的認購及贖回價以由經理人或香港代表（視情況而定）提供的該基金的交易貨幣報價。除非在下文備註 13 所指明，個別基金類別由經理人或香港代表（視情況而定）提供的計值貨幣等同於該基金的交易貨幣。投資者與基金之間的交易須按有關單位或股份的交易貨幣交收。除非本公司另行同意，以一種交易貨幣認購之相關類別的基金單位或股份不能按投資者要求轉為同類別另一種交易貨幣。除上述備註 1 所述的貨幣對沖類別外，雖然單位及股份類別的認購及贖回價或會以不同交易貨幣報價，這並不代表會就有關交易貨幣進行對沖，有關基金的相關投資組合仍須承受相關投資的貨幣風險。就滙豐環球投資基金附屬基金而言，在特殊情況下，例如貨幣市場出現非常重大的干擾事件，導致滙豐環球投資基金無法以股份類別結算貨幣、交易貨幣或任何貨幣對沖股份類別的貨幣支付贖回款項，則滙豐環球投資基金

64

保留權利只以附屬基金的結算貨幣作出支付。

13. 除非在下表所指明，個別基金類別的結算貨幣等同於由經理人或香港代表（視情況而定）提供的該基金的交易貨幣：

類別基金的結算貨幣 (12)

類別的結算貨幣 (12)


滙豐環球投資基金 — 環球高入息債券 AC 類美元美元美元 / 港元AM 類美元美元美元 / 港元

滙豐環球投資基金 — 日本股票 PD 類日圓日圓美元滙豐環球投資基金 — 環球債券 PD 類美元美元英鎊

14. 就滙豐環球投資基金 – 新興四國股票而言，M 類別股份的業績表現費計算已由 2010 年 1 月 22 日起終止。M 類別股份目前並不接受新認購申請。請參閱備註 16。

15. 這些基金不時會達到相當的規模，以致有關投資顧問或會有困難按最適當的方式管理有關基金。如出現此情況，新投資者將不可認購有關基金的股份。現有股東應接觸本公司查詢繼續認購的機會 ( 如有 )。在個別交易日，所有有意認購的現有投資者將被公平地對待。

16. 此等單位或股份類別目前在香港並不接受新認購或（如於上表所指明某一日期）將於上表所指明日期起於香港停止接受新認購（與有關基金有關類別之現有滙聚豐收投資計劃之每月供款除外）。然而，這並不影響投資者在有關基金的組成文件中所享有的贖回權力。

海外賬戶稅收遵從法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) (「FATCA」)的安排及類似措施


根據美國國內稅收法（「FATCA」）第 1471 至 1474 條，如果外國金融機構（「外國金融機構」）不遵從FATCA，則向該外國金融機構作出的若干支付須被徵收 30% 的預扣稅。滙豐環球投資基金為一家外國金融機構，因此須受 FATCA 規限。

由 2014 年 7 月 1 日起，此項預扣稅適用於滙豐環球投資基金所獲得構成利息、股息及其他類別美國來源收入（例如由美國公司支付的股息）的付款，而由 2017 年 1 月 1 日起，此項預扣稅延伸至出售或處置產生美國來源股息或利息付款的資產所得款項。

除非 (i) 滙豐環球投資基金根據 FATCA 的條文及據此頒佈的相關規例、通知及公佈遵從 FATCA，或

(ii) 滙豐環球投資基金受旨在加強遵守國際稅務法規及實施 FATCA 的適當政府間協議（「政府間協議」）規管，否則滙豐環球投資基金獲得的付款可能須被徵收此等 FATCA 預扣稅。滙豐環球投資基金擬適時地遵從 FATCA 以確保其收入不會被徵收 FATCA 預扣稅。

於 2014 年 3 月 28 日，美利堅合眾國政府與盧森堡大公國政府簽署模式一的政府間協議，藉以執行FATCA。滙豐環球投資基金擬採取任何可能必要的措施，以確保遵從政府間協議的條款及地方執行法規。

為了遵守其 FATCA 責任，滙豐環球投資基金將須向其投資者取得若干資料，以便確定其美國稅務地位。倘若投資者是一名指定美國人士、一家美資非美國實體、非參與式外國金融機構（「NPFFI」），或投資者不提供所需文件，則滙豐環球投資基金可能需要按法律所准許的範圍向適當的稅務機關申報此等投資者的資料。

倘若投資者或投資者透過其持有滙豐環球投資基金權益的中介機構，未能向滙豐環球投資基金、其代理人或授權代表提供滙豐環球投資基金為遵從 FATCA 而可能需要的任何正確、完備及準確資料，則投資者可能須要就其獲分派的款項支付預扣稅、可能被迫使出售其股份，或在若干情況下，投資者可能在非自願的情況下被出售其股份（倘若法律准許）。該項預扣乃適用法律及規例所要求，而管理公司

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（代表滙豐環球投資基金）將以真誠行事，並基於合理的理由行使其酌情權，從可分派給投資者的金額中作出預扣。

滙豐環球投資基金在毋須取得投資者同意下可酌情決定簽訂任何補充協議，以規定滙豐環球投資基金認為就遵從 FATCA 而言屬適當或必需的措施。

其他國家現正就與採納稅收有關資料申報立法。滙豐環球投資基金亦擬遵守可能適用於滙豐環球投資基金的其他類似稅務法例，縱使該等要求的確實範圍尚未完全知悉。因此，滙豐環球投資基金可能需要取得投資者在該等國家法律下的稅務地位及每名投資者的資料，以便向有關政府機關作出披露。

儘管滙豐環球投資基金將嘗試滿足被施加的任何責任，以免被徵收 FATCA 預扣稅，但不能保證滙豐環球投資基金將能夠滿足該等責任。倘若滙豐環球投資基金因 FATCA 機制而變得需要支付預扣稅，則股東所持股份的價值可能會蒙受重大損失。

股東應就其本身情況向其稅務顧問諮詢 FATCA 要求。特別是，透過中介機構持有其股份的股東應確認該等中介機構遵從 FATCA 的情況，以確保彼等的投資回報不會被徵收美國預扣稅。

滙豐環球貨幣基金、滙豐投資信託基金、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金

根據美國國內稅收法第 1471 至 1474 條（FATCA），如果外國金融機構（「外國金融機構」）不遵從FATCA，則向該外國金融機構作出的若干支付須被徵收 30% 的預扣稅。

由 2014 年 7 月 1 日起，此項預扣稅適用於構成利息、股息及其他類別美國來源收入（例如由美國公司支付的股息）的付款，而由 2017 年 1 月 1 日起，此項預扣稅延伸至出售或處置產生美國來源股息或利息付款的資產所得款項。

開曼群島已與美國簽訂一份版本 1(b)（非互惠）跨政府協議（簡稱「美國跨政府協議」），使美國海外賬戶稅收遵從法案生效。雖然美國跨政府協議已簽訂並於 2014 年 4 月 14 日生效，但開曼群島法例及法規仍須提供有關美國跨政府協議適用範圍的指引，並釐清開曼群島稅務資料管理局（「開曼群島稅務資料管理局」）的權力及責任等事宜。遵從美國跨政府協議及賦權法例的開曼群島金融機構（簡稱「金融機構」）將被當作已符合 FATCA 的盡職調查及匯報規定，及「被當作已遵從」FATCA 的規定；這些金融機構將毋須繳付預扣稅，也毋須取消拒絕向美國國稅局披露賬戶資料的美國納稅人賬戶。

美國跨政府協議將金融機構分類為「匯報金融機構」或「非匯報金融機構」。所有開曼群島金融機構均被預設為「匯報金融機構」，除非它們符合「非匯報金融機構」的資格。美國跨政府協議附件二註明了

「非匯報金融機構」的類別。「匯報金融機構」：(i) 毋須與美國國稅局（「美國國稅局」）簽訂「海外金融機構協議」；(ii) 須於美國國稅局登記，以獲發「全球中介人識別碼」（Global Intermediary Identification

Number）；(iii) 須對其投資者進行盡職調查，以識別賬戶是否由「指明美國人」直接持有或間接持有；及

(iv) 須向開曼群島稅務資料管理局匯報該等指明美國人的資料。開曼群島稅務資料管理局每年將自動地向美國國稅局交換其獲匯報的資料。儘管「非匯報金融機構」不會受制於這些規定，但它須於美國稅表上向預扣代理人提供自我核證，以免被徵收 30% 的預扣稅。

根據美國跨政府協議的條款及相關法規，毋須從支付予各基金的付款中扣起 FATCA 規定的預扣稅，除非各基金、其投資者或任何其他賬戶持有人未能遵守 FATCA 或美國跨政府協議規定其應負的責任，或未能遵守 FATCA 及／或美國跨政府協議規定各基金應負的適用責任。如各基金須繳交此項預扣稅，一般將扣起相關付款的 30% 作繳交預扣稅之用。根據目前已草擬的美國跨政府協議條款，各基金毋須從其支付予賬戶持有人的付款中扣起款項作繳交預扣稅之用。各基金擬適時地遵從美國跨政府協議以確保其收入不會被徵收 FATCA 預扣稅。

為了遵守其 FATCA 責任，各基金將須向其投資者取得若干資料，以便確定其美國稅務地位。倘若投資者是一名指定美國人、一家美資非美國實體、非參與式外國金融機構（「NPFFI」），或投資者不提供

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所需文件，則各基金可能需要按法律所准許的範圍向開曼群島稅務資料管理局申報此等投資者的資料。

倘若投資者或投資者透過其持有各基金權益的中介機構，未能向各基金、其代理人或授權代表提供各基金為遵從 FATCA 而可能需要的任何正確、完備及準確資料，則投資者原可獲分派的款項可能須被預扣款項、可能被迫使出售其於各基金的權益，或在若干情況下，投資者可能在非自願的情況下被出售其於各基金的權益（惟經理人應遵守有關法律規定並按誠信及合理理據行事）。各基金在毋須取得投資者同意下可酌情決定簽訂任何補充協議，以規定各基金認為就遵從 FATCA 而言屬適當或必需的任何措施。

投資者應就其自身情況向其稅務顧問諮詢有關 FATCA 要求的意見。尤其是，如投資者乃透過中介人持有其單位，應確認該等中介人是否符合 FATCA，以確保其投資回報不會被扣繳 FATCA 預扣稅。

儘管各基金將嘗試履行被施加的任何責任，以避免被徵收 FATCA 預扣稅，但不保證各基金將能夠履行該等責任。倘若各基金因 FATCA 機制而需要繳付預扣稅，則單位持有人所持有的基金單位價值可能蒙受重大損失。

開曼群島亦與英國簽訂獨立的跨政府協議（簡稱「英國跨政府協議」，簽訂的格式大致上類似於美國跨政府協議。英國跨政府協議訂立的規定類似於美國跨政府協議，故各基金須識別由「指明英國人」直接或間接持有的賬戶，並向開曼群島稅務資料管理局匯報該等指明英國人的資料，而開曼群島稅務資料管理局每年將向英國稅務及海關總署（HM Revenue & Customs）（簡稱「英國稅務局」）交換這些資料。開曼群島政府亦可能與其他第三國家簽訂其他類似於美國跨政府協議及英國跨政府協議的跨政府協議（簡稱

「未來跨政府協議」），以推行向第三國家財政機關（簡稱「海外財政機關」）匯報的類似制度。

投資者投資（或繼續投資）於各基金，即被當作知悉以下事項：

(i) 各基金（或其代理人）可能須向開曼群島稅務資料管理局披露若干與投資者相關的保密資料，包括但不限於投資者姓名 / 名稱、地址、報稅識別號碼（如有）、社會保障號碼（如有）及若干與投資者的投資相關之資料；

(ii) 開曼群島稅務資料管理局可能須自動地與美國國稅局、英國稅務局及其他海外財政機關交換上述資料；

(iii) 如各基金（或其代理人）於美國國稅局、英國稅務局和其他海外金融機構登記，而這些機構聯絡各基金（或直接聯絡其代理人）作進一步查詢，各基金（或其代理人）可能須向該等機構披露若干保密資料；

(iv) 各基金可能須要求投資者提供各基金可能須向開曼群島稅務資料管理局披露的其他資料及 / 或

文件；

(v) 假如投資者未提供所要求的資料及 / 或文件（不管這實際上是否導致各基金未能合規，或各基金或其投資者會否承受被扣起相關法例或跨政府制度規定的款項作繳交預扣稅的風險），各基金保留採取任何行動及 / 或所有可供其運用的補救方法之權利，包括但不限於強制贖回或要求相關投資者退出，惟在適用的法例及各基金組成文件容許的範圍內及經理人應遵守有關法律規定並按誠信及合理理據行事；及

(vi) 如各基金或其代理人為遵照美國跨政府協議、英國跨政府協議或任何未來跨政府協議或任何相關法例而採取的行動或補救方法導致任何形式的損害或法律責任，任何受上述行動或補救方法影響的投資者均不得就此損害或法律責任向各基金（或其代理人）索償。

其他國家現正就與採納稅收有關的資料申報立法。各基金亦擬遵守可能適用於各基金的其他類似稅務法例，縱使該等要求的確實範圍尚未完全知悉。因此，各基金可能需要取得投資者在該等其他國家法

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律下的稅務地位及每名投資者的資料，以便向有關政府機關作出披露。

滙豐環球投資基金防止市場選時交易及其他股東保障機制

滙豐環球投資基金並不會在知情的情況下容許投資者進行選時交易，此等行為對滙豐環球投資基金的股東的利益構成不利影響。

一般而言，選時交易指個別人士或公司或一群人士或公司利用時差及 / 或決定淨資產值的方法的不完美或不足之處，根據預先決定的市場指標買、賣或互換股票或其他證券的投資行為。進行選時交易的人士亦可包括按某時間模式進行證券交易，或頻密地或大手地進行證券交易的個別或一群人士。

因此，滙豐環球投資基金的管理公司可在其認為適當時候，利用其現有的酌情權，作出以下決定或促使過户處兼轉讓代理及 / 或行政代理（視情況而定）實施下列全部或其中一項措施：

(1) 過户處兼轉讓代理可合併共同擁有或控制的股份（指滙豐環球投資基金的股份）以確定個別人士或一群人士是否在參與選時交易。相應地，滙豐環球投資基金的管理公司保留權利促使過户處兼轉讓代理拒接受被認為是進行選時交易的投資者的股份轉換及 / 或認購申請。

(2) 若個別滙豐環球投資基金的附屬基金主要投資的市場於其估值時已收市，滙豐環球投資基金的管理公司可在市場出現波動的期間，根據以下的條款，促使行政代理調整該附屬基金每股份資產淨值以便更準確地反映投資的公平價值，或在某些情况下，暫停計算股份的資產淨值及暫停發行、分配、贖回及轉換該附屬基金的股份（請參閱第 8 頁「暫停及延遲交易」一節）。

(3) 若個別滙豐環球投資基金的附屬基金主要投資的市場已收市或運作受到相當的限制或暫停，滙豐環球投資基金的管理公司可暫停釐定該附屬基金的每股份資產淨值及暫停發行、分配及贖回與回購該附屬基金的股份（請參閱第 8 頁「暫停及延遲交易」一節）。

投資於非歐洲市場的附屬基金的證券在計算每股份資產淨值時一般會以可取得的最後價格為估值基礎。附屬基金投資的市場收市時間與估值點的時間可能差距很大。

如滙豐環球投資基金的管理公司認為於附屬基金投資的市場收市時間與計算每股份資產淨值時間之間發生重大事情，而該事情將相當影響附屬基金投資組合的價值，或如管理公司考慮到，即使沒有發生重大事件，但因例如市場波動等因素令按照上文所述的估值原則釐定的價格不再具代表性，可能促使行政代理調整每股份資產淨值，以反映投資組合於估值點的公平價值。

若如上述所言作出調整，該調整將適用於同一附屬基金的所有股份類別。

在本說明書摘要其他章節所述費用之上，若滙豐環球投資基金的管理公司合理地本著真誠相信某投資者從事對其他股東不利的選時交易或頻繁交易，滙豐環球投資基金的管理公司可就贖回或轉換股份收取相等於最高達資產淨值 2% 的費用。有關費用將撥入相關的附屬基金。

滙豐環球投資基金價格調整機制

如屬符合股東利益，當附屬基金的淨資金流入或流出超逾滙豐環球投資基金董事會不時協定的預定限額，則每股資產淨值可調整最多 2%，以減輕對交易成本，尤其是但非純粹指買賣差價、經紀佣金及交易稅項的影響。倘巴西股票附屬基金及拉丁美洲股票附屬基金的淨資金流入超過既定限額，則每股資產淨值可調整最多 7%，以進一步減輕應付巴西金融交易稅（「金融交易稅」）的影響的影響。

每股資產淨值的調整將平等地應用於某指定附屬基金的每一股份類別的任何特定估值。為免產生疑問，茲澄清費用（除銷售費外）將繼續按照未經調整的資產淨值計算。

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當上述之資產淨值調整被應用時，附屬基金每一類別股份的賣出價（包括銷售費）將按照經調整的資產淨值計算。

滙豐投資信託基金價格調整機制

在滙豐投資信託基金的經理人認為符合單位持有人利益的情況下，經理人可在滙豐投資信託基金的某一附屬基金的淨認購或贖回要求超逾經理人所釐定的限額時，要求滙豐投資信託基金的受託人對該基金的賣出價作出調整，以緩和交易費用（特別是（但不限於）買賣差價、經紀、稅項及政府收費）所帶來的影響。在正常市況下，經理人預期調整將不會超逾 2%。然而，在特殊情況下（如規管當局或稅務當局就相關附屬基金的大部分資產徵收稅項或徵費，或市場息差因金融危機而擴大等），可能會有較高的調整比率。

管理費及受託人費用將繼續按相關附屬基金的未經調整資產淨值計算。首次認購費將按相關附屬基金的經調整資產淨值計算。

滙豐環球投資基金下各附屬基金的費用及開支

銷售費

投資者按每一基金所報的賣出價買入股份。銷售費已包括在賣出價內，金額最高可達賣出價的 5.25%。詳情請參閱在第 56 頁的一覽表。

管理費

個別基金的管理費已於第 57 頁的一覽表中顯示。管理公司負責從管理費支付投資顧問費用。

業績表現費

業績表現費並不適用於目前向香港公眾人士提呈發售的滙豐環球投資基金的附屬基金的相關股份類別。


除管理費外，每一基金會向管理公司支付一項費用以應付若干營運、行政管理及服務開支。管理公司負責從此項費用中撥付（其中包括）下文所述須支付予存託銀行、行政代理和過户處兼轉讓代理的開支。

此費用是就每一基金按有關基金下個別類別的資產淨值根據在第 57 頁的一覽表中所列出的固定百分率計算。該等開支較該年率多出的部分將直接由管理公司或其附屬成員承擔，同樣地，管理公司或其附屬成員可保留任何盈餘。

營運、行政管理及服務開支包括須向存託銀行及其往來銀行支付的持續性保管費 / 存託費和保管支出、須向行政代理支付的基金會計及行政管理服務（包括註冊服務）的費用、須向過户處兼轉讓代理就註冊及轉讓代理服務支付的轉讓代理費用。

營運、行政管理及服務開支亦包括有關設立新附屬基金的開支；與滙豐環球投資基金旗下的印度股票及環球新興市場股票附屬基金有關的各附屬公司的費用；在盧森堡以資產為基礎目前達每年 0.05% 的稅項

(taxe d’abonnement)；基金董事會所產生的與會費及合理的實付開支；法律及審計費用及開支；持續登記及上市費用，包括翻譯開支；擬備、印刷及分派基金的銷售文件、財務報告、報表和可直接或透過中介人提供予股東的其他文件的費用和開支。

就滙豐環球投資基金的貨幣對沖類別而言，滙豐環球投資基金向管理公司支付行政代理就執行貨幣對沖政策有權收取的任何費用，有關費用將由相關的貨幣對沖類別承擔。該等費用乃除滙豐環球投資基金的營運、行政管理及服務開支以外的額外收費。

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其他收費

除上述費用外，各基金亦需承擔下述開支。

各基金的開辦費用已被攤銷。

每一基金須承擔買賣投資組合證券和金融工具的費用和開支、經紀費和佣金、應付利息或稅項，及其他與交易有關的開支。

每一基金承擔所有特殊開支，包括但不限於訴訟開支及對有關基金或其資產徵收的任何稅項、徵費、徵稅或類似收費及任何不可預見的收費的全數款額。

每一基金會根據正常市場比率支付佣金。每一基金的交易可透過管理公司之有關連人士訂立。管理公司及其有關連人士均不會向經紀或交易商收取現金或其他回佣。但可訂立提供物品及服務的非金錢佣金安排，而該等物品及服務乃屬對投資者或基金有明顯利益的。

滙豐環球貨幣基金及滙豐投資信託基金之附屬基金，以及滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的費用及開支

銷售費

投資者按每一基金所報的賣出價買入股份。銷售費已包括在賣出價內，金額最高可達賣出價的 5.5%。詳情請參閱在第 56 頁的一覽表。

管理費及分銷費

個別基金的管理費及分銷費已於第 57 頁的一覽表中顯示。經理人負責從管理費支付投資顧問費用。

受託人費

個別基金的受託人費已於第 57 頁的一覽表中顯示。受託人費或會設有最低年費。

其他費用

除上述費用及開支外，各基金將承擔有關信託契據所列直接歸屬有關基金的費用及支出。該等費用包括但不限於各基金持有投資的費用、投資費用及各項投資的變現費用；各基金資產代管人的費用及支出；受託人之實付費用；核數師的費用及支出；編製、印刷及向單位持有人派發賬單、通告、賬目及報告的費用及支出；各基金註冊處的費用及支出；估值費用及在傳播媒介刊登單位變現價的費用；律師費；就上市或申請監管當局批准所引致的費用；與單位持有人召開及舉行會議的費用及編製及印刷任何基金說明書所引致的費用；以及編製補充契據或任何協議的費用及終止各基金的費用。

滙豐亞洲高收益債券基金的開辦費約 60,000 美元，此費用由該基金支付並於基金開辦起計分 5 年攤銷。就滙豐亞洲債券基金及滙豐亞洲高收益債券基金而言，設立 AMH 類及 ACH 類貨幣對沖基金單位所產生的成本及開支，分別估計約為 15,000 美元及 15,000 港元。此費用由該等貨幣對沖類別於有關貨幣對沖類別成立起計分 5 年攤銷。其他各基金的開辦費用已被攤銷。

每一基金會根據正常市場比率支付佣金。每一基金的交易可透過經理人之有關連人士訂立。經理人及其有關連人士均不會向經紀或交易商收取現金或其他回佣。但可訂立提供物品及服務的非金錢佣金安排，而該等物品及服務乃屬對投資者或基金有明顯利益的。

7071

行政

滙豐環球投資基金：

基金名稱管理公司投資顧問香港代表存託銀行及行政代理過户處兼轉讓代理註冊代理核數師


新興四國市場股票歐元高收益債券歐元區股票歐元區小型公司股票環球股票美國股票

亞洲股票 ( 日本除外 ) 亞洲小型公司股票 ( 日本除外 ) 亞太收益增長股票中國股票香港股票印度股票韓國股票全智選 – 亞洲焦點保守全智選 – 亞洲焦點增長全智選 – 亞洲焦點入息新加坡股票台灣股票泰國股票

新興四國股票 2

中國消費潮流環球股票氣候變化概念環球股票專注波幅新興消費概念歐洲股票環球債券環球新興市場股票日本股票俄羅斯股票英國股票美元債券環球新興市場債券環球高入息債券 3

環球高收益債券 4

巴西股票拉丁美洲股票

HSBC Investment Funds (Luxembourg) SA

HSBC Global Asset Management (France)

HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Ltd ( 滙豐環球投資管理 ( 香港 ) 有限公司）

HSBC Global Asset Management (UK) Ltd

HSBC Global Asset Management (USA) Inc.

HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo

HSBC Investment Funds (Hong Kong) Ltd ( 滙豐投資基金 ( 香港 ) 有限公司）

HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.1



KPMG Audit S.à.r.l.

所有投資於滙豐環球投資基金及滙聚豐收投資計劃的股份，均會以代理人公司 HSBC Global Asset Management Holdings (Bahamas) Ltd 的名義替投資者持有。

7273

滙豐投資信託基金、滙豐精英投資系列、滙豐均衡管理基金、滙豐增長管理基金、滙豐穩健管理基金及滙豐環球貨幣基金：

基金名稱經理人投資顧問副投資顧問受託人註冊處註冊處代理核數師


滙豐亞洲債券基金

滙豐亞洲高收益債券基金

滙豐中國增長基金

滙豐中國動力基金





港元

美元

HSBC Investment Funds (Hong Kong) Ltd（滙豐投資基金 ( 香港 ) 有限公司）













不適用

不適用

不適用

不適用

HSBC Global Asset Management (France) HSBC Global Asset Management (UK) Ltd



不適用

HSBC Global Asset Management (USA) Inc.

HSBC Trustee (Cayman) Ltd 5









HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited（滙豐投資基金 ( 香港 ) 有限公司）





不適用

KPMG

KPMG

KPMG

KPMG

KPMG

所有投資於滙聚豐收投資計劃的單位，均會以代理人公司 HSBC Global Asset Management Holdings (Bahamas) Ltd 的名義替投資者持有。

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備註：

1. 有關滙豐環球投資基金：

滙豐環球投資基金的存託銀行：

HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 已根據一項協議獲委任為滙豐環球投資基金在盧森堡的存託銀行，該協議可由一方向另一方事先發出不少於 90 日的通知予以終止。HSBC Securities Services

（Luxembourg） S.A. 將由董事會所決定並通知股東的日期起擔任存託銀行。

HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 於盧森堡 Registre de Commerce et des Sociétés 註冊，註冊編號為 B-28531，乃於 1988 年 7 月 19 日在盧森堡以「Bank of Bermuda （Luxembourg） S.A.」名義註冊成立的公眾有限公司（société anonyme），年期無限，其註冊辦事處設於 16 Boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg。HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 獲發牌根據 1993 年 4 月 5 日經修訂盧森堡金融業法例的條款經營銀行業務活動，以及專門提供保管、存託、基金管理及相關服務。

除非 HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 有欺詐、疏忽或故意違約行為，否則 HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 毋須就 HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 在履行其職責的過程中或因履行其職責而出現的任何行為或遺漏而向滙豐環球投資基金或滙豐環球投資基金的任何股東承擔責任。滙豐環球投資基金已同意就 HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 或由其委任的任何人士（「相關人士」）履行其責任或職責時可能被施加、招致或被索求的任何及所有負債、責任、損失、損害、罰款、行動、判決、訴訟、費用、開支或償付（不論任何種類或性質）向 HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 或相關人士作出彌償保證，惟因 HSBC Securities Services

（Luxembourg） S.A. 或相關人士的欺詐、疏忽或故意違約而引致者除外。

HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 對滙豐環球投資基金的投資並無任何決策權。HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 為滙豐環球投資基金的服務提供者，並不負責編製說明書或滙豐環球投資基金的活動、結構及投資事宜，因此概不就說明書所載任何資料的準確性承擔任何責任。

滙豐環球投資基金之行政管理：

HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 已根據一項協議獲委任為滙豐環球投資基金的行政代理，該協議可由一方向另一方事先發出不少於 90 日的通知予以終止。HSBC Securities Services

（Luxembourg） S.A. 將由董事會所決定並通知股東的日期起擔任行政代理。

行政代理根據其職責可將其部份或全部職能轉授於第三方服務提供者。

HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 已根據一項協議獲委任為滙豐環球投資基金的過戶處兼轉讓代理，該協議可由一方向另一方事先發出不少於 90 日的通知予以終止。HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 將由董事會所決定並通知股東的日期起擔任過戶處兼轉讓代理。

HSBC Securities Services （Luxembourg） S.A. 已獲滙豐環球投資基金委任為註冊代理。

2. 就滙豐環球投資基金 – 新興四國股票 , HSBC Global Asset Management （UK） Limited（該附屬基金的投資顧問）安排 HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Múltiplo 就該附屬基金在巴西的投資提供非約束性投資意見。投資顧問亦委任 HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited（滙豐環球投資管理（香港）有限公司）就該附屬基金在中國及印度的投資提供全權投資管理服務。

3. 就滙豐環球投資基金 – 環球高入息債券 , HSBC Global Asset Management （USA） Inc（該附屬基金的投資顧問）委任 HSBC Global Asset Management (UK) Limited 及 HSBC Global Asset Management

（France）為該附屬基金的部分組合提供全權投資管理服務。

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4. 就滙豐環球投資基金 – 環球高收益債券 , HSBC Global Asset Management （USA） Inc（該附屬基金的投資顧問）委任 HSBC Global Asset Management （France）為該附屬基金的部分組合提供全權投資管理服務。

5. 就滙豐投資信託基金 , 基金受託人為 HSBC Trustee （Cayman） Limited，是一家在開曼群島註冊成立的信託公司。

根據滙豐投資信託基金的信託契約，受託人須負責保管基金的資產，但受託人亦可委任任何人士擔任該等證券的保管人。受託人仍須就任何代理、代理人、保管人或聯名保管人（不包括 Euro-clear Clearing System Limited 或 Cedel, S.A. 或證監會可能不時批准的任何其他存管處、機構或結算系統）的任何作為或不作為承擔責任。

受託人並兼任滙豐投資信託基金的登記處。

根據滙豐投資信託基金信託契約規定，受託人有權就其在履行與任何滙豐投資信託基金的附屬基金有關的責任或職責時可能招致的任何及所有訴訟、費用、索償、損害及開支（包括所有合理的法律、專業及其他類似開支）從滙豐投資信託基金相關附屬基金的資產中獲得彌償（惟該等因受託人或任何其高級職員、僱員、代理或受委人欺詐、疏忽或違反信託或不履行責任所導致者，則作別論，根據滙豐投資信託基金信託契約，受託人將須就此承擔責任）。

受託人可在滙豐投資信託基金信託契約載列的情況下退任。

受託人有權收取標題為「主要特色、費用及開支摘要」一節所載的費用及獲發還滙豐投資信託基金信託契約所准許的其他費用及開支。

作為受託人及登記處，受託人已分別委託滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司履行其若干職務及職責。然而，作為登記處，受託人將存置開曼群島的單位持有人名冊正本。

滙豐投資信託基金的經理人須就作出與滙豐投資信託基金及 / 或滙豐投資信託基金每一附屬基金有關的投資決定全權負責，而受託人（包括其受委人）則無須就由經理人作出的任何投資決定負責或承擔責任。受託人及其受委人將不會參與任何以美元計值的交易或活動，或以美元支付任何款項，如上述各項由美國人進行，將可能會受到美國財政部海外資產控制辦公室（United States Office of Foreign Assets Control （OFAC））制裁。

受託人及其受委人概不會直接或間接牽涉滙豐投資信託基金或任何附屬基金的保薦或投資管理，此外，受託人及其受委人概不負責備擬本摘要，因此，受託人及其受委人概不就本摘要所載的任何資料

（與受託人及其受委人及滙豐集團相關的資料除外）承擔任何責任。

6. 就滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金，各基金的受託人為 HSBC Trustee (Cayman) Limited。受託人乃於開曼群島註冊成立之信託公司。

根據滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的信託契約，受託人需負責保管各基金之資產。然而受託人可委託任何人士或人等託管此等證券。受託人仍須就任何代理、代理人、保管人或聯名保管人（不包括 Euro-clear Clearing System Limited 或 Clearstream （就任何非實物商品投資）或（就任何實物商品）於任何相關市場進行商品交易時慣常作為存貯該商品的任何機構）的任何作為或不作為承擔責任。

根據滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金各相關信託契約規定，受託人有權就其在履行與各基金有關的責任或職責時可能招致的任何及所有訴訟、費用、索償、損害及開支（包括所有合理的法律、專業及其他類似開支）從相關基金的資產中獲得彌償（惟該等因受託人或任何其高級職員、僱員、代理或受委人欺詐、疏忽或違反信託或不履行責任所導致者，則作別論，根據各相關信託

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契約，受託人將須就此承擔責任）。

受託人可在滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金各相關信託契約載列的情況下退任。

受託人有權收取標題為「主要特色、費用及開支摘要」一節所載的費用及獲發還滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金各相關信託契約所准許的其他費用及開支。

作為受託人及登記處，受託人已分別委託滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司履行其若干職務及職責。然而，作為登記處，受託人將存置開曼群島的單位持有人名冊正本。

滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的經理人須就作出與滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金有關的投資決定全權負責，而受託人（包括其受委人）則無須就由經理人作出的任何投資決定負責或承擔責任。受託人及其受委人將不會參與任何以美元計值的交易或活動，或以美元支付任何款項，如上述各項由美國人進行，將可能會受到美國財政部海外資產控制辦公室（United States Office of Foreign Assets Control （OFAC））制裁。

受託人及其受委人概不會直接或間接牽涉滙豐均衡管理基金，滙豐增長管理基金及滙豐穩健管理基金的保薦或投資管理，此外，受託人及其受委人概不負責備擬本摘要，因此，受託人及其受委人概不就本摘要所載的任何資料（與受託人及其受委人及滙豐集團相關的資料除外）承擔任何責任。

7. 就滙豐環球貨幣基金，基金受託人為 HSBC Trustee (Cayman) Limited，是一家在開曼群島註冊成立的信託公司。

滙豐環球貨幣基金屬下所有資產均由滙豐環球貨幣基金的受託人以受託人身分並獨立於經理人、投資顧問及副投資顧問持有。但受託人亦可委任任何人士擔任該等資產的保管人。受託人仍須就任何代理、代理人、保管人或聯名保管人（除非有關所作或所承受的乃根據或依據經理人的要求或建議 ; 及除非受託人已以合理謹慎的態度挑選該人士）的任何作為或不作為承擔責任。

根據滙豐環球貨幣基金的信託契約規定，受託人有權就其在履行與任何滙豐環球貨幣基金附屬基金有關的責任或職責時可能招致的任何及所有訴訟、費用、索償、損害及開支（包括所有合理的法律、專業及其他類似開支）從滙豐環球貨幣基金相關附屬基金的資產中獲得彌償（惟該等因滙豐環球貨幣基金的受託人或任何其高級職員、僱員、代理或受委人欺詐、疏忽或違反信託或不履行責任所導致者，則作別論，根據滙豐環球貨幣基金的信託契約，受託人將須就此承擔責任）。

受託人可在滙豐環球貨幣基金的信託契約載列的情況下退任。

受託人有權收取標題為「主要特色、費用及開支摘要」一節所載的費用及獲發還滙豐環球貨幣基金的信託契約所准許的其他費用及開支。

作為受託人，受託人已委託滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司履行其若干職務及職責。

滙豐環球貨幣基金的經理人須就作出與滙豐環球貨幣基金的及 / 或每一附屬基金有關的投資決定全權負責，而受託人（包括其受委人）則無須就由經理人作出的任何投資決定負責或承擔責任。受託人及其受委人將不會參與任何以美元計值的交易或活動，或以美元支付任何款項，如上述各項由美國人進行，將可能會受到美國財政部海外資產控制辦公室（United States Office of Foreign Assets Control

（OFAC））制裁。

受託人及其受委人概不會直接或間接牽涉滙豐環球貨幣基金的或任何附屬基金的保薦或投資管理，此外，受託人及其受委人概不負責備擬本摘要，因此，受託人及其受委人概不就本摘要所載的任何資料

（與受託人及其受委人及滙豐集團相關的資料除外）承擔任何責任。

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行政

滙豐環球投資基金16, boulevard d’AvranchesL-1160 LuxembourgGrand-Duchy of Luxembourg

董事：Didier DeleageMichael BoehmThies ClemenzGeorge EfthimiouDean LamEdgar K M NgDavid SilvesterSylvie Vigneaux

HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited滙豐投資基金（香港）有限公司香港皇后大道中 1 號滙豐總行大厦

董事：Stuart Glenn BerryPedro Augusto Botelho BastosPatrice ConxicoeurJulie J KooGuillermo Eduardo Maldonado-CodinaNg Kai Man EdgarTam Chun Pong StephenYip Sze Ki

HSBC Investment Funds (Luxembourg) SA16, boulevard d’AvranchesL-1160 LuxembourgGrand-Duchy of Luxembourg

董事：Alexa CoatesTony CorfieldDidier DeleageRichard LongSabine MoldenahuerEdgar K M Ng

HSBC Bank Brasil S.A. – Banco MúltiploTravessa Oliviera Belo, 11-B, 80020-030 CuritibaBrazil

HSBC Global Asset Management (France)Immeuble Ile de France4, Place de la PyramideLa Défense 992800 PuteauxFrance

HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited滙豐環球投資管理（香港）有限公司香港皇后大道中 1 號滙豐總行大厦

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HSBC Global Asset Management (Singapore) Limited21 Collyer Quay#10-01 HSBC BuildingSingapore 049320Singapore

HSBC Global Asset Management (UK) Limited8 Canada SquareLondon E14 5HQUnited Kingdom

HSBC Global Asset Management (USA) Inc.452 Fifth Avenue, 7th FloorNew YorkNew York 10018USA

HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.16, boulevard d’AvranchesL-1160 LuxembourgGrand Duchy of Luxembourg

HSBC Trustee (Cayman) LimitedP.O. Box 484HSBC House68 West Bay RoadGrand Cayman KY1-1106Cayman Islands

滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司香港皇后大道中 1 號

HSBC Global Asset Management Holdings (Bahamas) Limited香港皇后大道中 1 號滙豐總行大厦

KPMG Audit S.à.r.l.Réviseurs d’Entreprises Agrée9, allée SchefferL-2520 LuxembourgGrand Duchy of Luxembourg

KPMGP.O. Box 493Century Yard BuildingCricket SquareGeorge TownGrand Cayman KY1-1106Cayman Islands

基金詳情：債券及貨幣基金

滙豐亞洲債券基金

本基金是滙豐投資信託基金的附屬基金。

投資目的及政策

投資目的：

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透過主要投資於亞洲區內的定息證券，目標是運用審慎的資本保存策略來獲取高水平的合理回報。

投資政策：

本基金將廣泛投資於有價債券。然而，若本基金經理人認為情況切合謀取最高資本增值的目的，本基金亦可投資於政府債券，其他無報價定息證券及金融票據，及持有現金存款以伺候投資機會。

為了達致其投資目標，除上述各項投資外，本基金亦可以投資為目的或以對沖為目的而投資於金融衍生工具，例如期貨、掉期（包括但不限於總回報掉期及信貸違約掉期）、遠期貨幣合約及其他貨幣衍生工具，例如無本金交付遠期。本基金可投資於並非用作對沖的金融衍生工具，惟須受「投資限制」一章所載的條款所限，及運用並非用作對沖的金融衍生工具有關的風險總額不得超過本基金總資產淨值的 20%，而並非為對沖進行的掉期的按市價計算差額不得超過本基金的資產淨值總額 10%。投資顧問認為投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標。

本基金最少將 70% 的非現金資產投資於成立在本基金名稱所反映的地區之發行機構所發行或在該地區發行，或以本基金名稱所反映的貨幣或與所反映的地區有關的貨幣為結算貨幣之債券。

風險因素摘要

本基金的投資可包括亞洲之投資級別及非投資級別債券。本基金涉及新興市場風險。非投資級別債券比投資級別債券涉及較高風險。

本基金之投資可能涉及重大的信貸 / 對手方、評級下降、市場、匯率、波動性、流動性、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。本基金可投資於期貨、遠期合約、期權及掉期（如總回報掉期及信貸違約掉期）及其他金融衍生工具，該等產品可能涉及較高風險。

請參閱「風險因素」一章以獲取此等及其他風險的進一步詳情。

滙豐亞洲高收益債券基金



投資目的：

本基金旨在透過主要投資於由收益較高的固定收益證券（包括主要以美元計值，並由亞洲市場的發行人買賣或發行的投資級別、非投資級別及未獲評級的債券）組成的多元化投資組合，達致高水平的回報及資本

增值。

投資政策：

本基金一般將廣泛投資於固定收益證券及工具，包括政府債券、公司債券、可轉換債券及金融票據。

為了達致其投資目標，本基金將投資於高收益證券（包括但不限於投資級別及非投資級別債券）及其他類似證券（已獲評級及未獲評級）。本基金亦可為投資及對沖目的投資於金融衍生工具，惟須受「投資限制」一節所載的條款所限。可用作投資用途的金融衍生工具為期貨、期權及認股權證。本基金亦可持有現金存款以伺候投資機會。

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風險因素摘要

本基金的投資可包括亞洲的投資級別、非投資級別及未獲評級的債券。本基金須承受投資於新興市場的風險。高收益債券、非投資級別債券及未獲評級的債券可能須承受較投資級別債券為高的風險。投資於本基金可能涉及重大的信貸 / 對手方、市場、貨幣、波動性、流動性、監管、評級下降及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。本基金可投資於可能涉及更高風險的金融衍生工具。


滙豐環球投資基金 — 歐元高收益債券

本基金是滙豐環球投資基金的附屬基金。


本基金主要投資於以歐元結算的非投資級別固定收益（例如：債券）以及其他同類型證券（一般被稱為高收益），組成多元化投資組合，旨在取得總回報。本基金亦可投資於其他歐洲貨幣（例如英鎊）的固定收益證券。

本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及信貸衍生工具。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利息和信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高

回報。

風險管理

採用承擔法來計算及監控此基金的風險水平。

風險因素摘要

非投資級別債券比投資級別債券涉及較高風險。

本基金可投資於期貨、期權、掉期（如信貸違約掉期）、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。

本基金之投資可能涉及重大的信貸 / 對手方、評級下降、市場、波動性、流動性、監管及政治風險。若發行人違約、或有關證券或其相關資產無法變現、或表現不佳，投資者可能損失全部投資。

請參閱「風險因素」一章以獲取此等及其他風險的進一步詳情。請參閱第 49 頁「滙豐環球投資基金詞彙」一節與滙豐環球投資基金有關的詞彙的定義。

滙豐環球投資基金 — 環球債券



本基金主要投資於由來自世界各地的投資級別固定收益（例如：債券）以及其他同類型證券組成的多元化投資組合，以取得總回報。本基金將尋求主要投資於在已發展市場及以經合組織（OECD）國家的貨幣所發行的

證券。

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本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利息和信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目的時用作提高回報。

投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為至少具「Baa3/BBB-」級的固定收益證券。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法計算，以巴克萊資本環球綜合債券指數 (Barclays Capital

Global Aggregate Bond Index) 為參考基準。基金在一般市況下的平均槓桿水平 ( 按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算 )，預期為 50%，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高水平。

風險因素摘要

當本基金所持的任何投資下跌至低於投資級別時，本基金的投資組合之信貸質素及流動性或會下降。

本基金可投資於期貨、期權、掉期、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。

本基金之投資可能涉及重大的信貸 / 對手方、評級下降、市場、匯率、波動性、流動性、監管及政治風險。若發行人違約、或有關證券或其相關資產無法變現、或表現不佳，投資者可能損失全部投資。


滙豐環球投資基金 — 環球新興市場債券



本基金主要投資於由在世界各地新興市場設有其註冊辦事處之公司所發行（主要以美元結算）的或由新興市場的政府、政府機構及超國家組織所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益（例如：債券）以及其他類似證券組成的多元化投資組合，旨在取得總回報。

本基金投資於單一非投資級別主權發行人所發行及 / 或保證的證券可達其淨資產 10% 以上但最多 30%。這是由於本基金的參考基準 ﹣JP 摩根新興市場債券指數可能包含非投資級別的主權發行人。投資顧問可決定投資於某特定的非投資級別主權發行人及 / 或側重於（就相關參考基準而言）某一特定的非投資級別主權發行人。

該等可被本基金投資達其淨資產最多 30% 的非投資級別主權發行人包括但不限於委內瑞拉、土耳其及菲律賓。然而，此名單可能會基於以下原因而隨時改變 ﹕信貸評級改變、本基金的基準比重改變、投資顧問決定對某一特定基準成分股及 / 或市場走勢分配較高或較低的淨資產比例。

本基金不擬為投資目的而廣泛運用金融衍生工具。然而，本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、遠期（包括非可交付遠期）、掉期、期權、信貸違約掉期，以及其他結構性產品。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）提高回報、對沖，亦會使用工具的稅務效益，以及在任何時候當投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時使用。

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投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為至少具「Baa3/BBB-」級的固定收益證券。非投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為「Ba1/BB+」或以下級別的固定收益證券。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法計算，以 JP 摩根新興市場債券指數為參考基準。基金在一般市況下的平均槓桿水平（按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算），預期為 100%，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高水平。

風險因素摘要

本基金涉及新興市場風險，及非投資級別債券比投資級別債券涉及較高風險。




滙豐環球投資基金 — 環球高入息債券



本基金主要投資於世界各地一系列不同貨幣面額之較高收益固定收入債券及其他類似證券組成的多元化組合，旨在取得高收入。投資可包括投資級別債券、高收益債券及亞洲及新興市場債務工具。投資於按揭及資產抵押證券最多可達本基金淨資產的 20%。

本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期），

以及貨幣遠期合約及其他貨幣及信貸衍生工具。

本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利率及信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高回報。

尤其是，本基金將使用外滙遠期合約或其他金融衍生工具，使本基金免受大部分因貨幣兌美元貶值所導致的虧損。

投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為至少具「Baa3/BBB-」級的固定收益證券。非

投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為「Ba1/BB+」或以下級別的固定收益證券。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法計算，以下列指數為綜合基準﹕35% Barclays USD Emerging

Markets ﹔20% Barclays US Aggregate Corporate Baa ﹔15% Barclays US High Yield Ba ﹔15% Barclays Euro

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Aggregate Corporate Baa Hedged USD ﹔及 15% Barclays Euro High Yield BB Hedged USD。基金在一般市況下的平均槓桿水平（按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算），預期為 100% ，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高水平。

風險因素摘要

本基金涉及新興市場風險，及非投資級別債券比投資級別債券涉及較高風險。




滙豐環球投資基金 –環球高收益債券



本基金主要投資於已發展及新興市場的任何國家的公司、機構或政府所發行並以美元 (USD) 計值或與美元(USD) 對沖的非投資級別及未評級的固定收益證券，組成多元化投資組合，旨在取得總回報。

本基金可以輔助性質投資於資產抵押證券（最多以 10% 為限）及投資級別的固定收益證券，並投資於非美元貨幣（包括新興市場當地貨幣）（最多達 20%），以提高回報。通常本基金將至少 90% 的資產投資於非投資級別及其他較高收益債券（包括未評級債券）。然而，本基金亦可為流動性管理目的而投資最多 30% 於投資級別的固定收益證券。

本基金不會將其淨資產超過 10% 投資於由具有低於投資級別信貸評級的任何單一主權發行人所發行或擔保的證券。

本基金可透過投資其淨資產最多 10% 於持有與本基金的債務證券類似的債務證券之 UCITS 及 / 或其他UCIs （包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）的單位或股份，以取得投資於較高收益債券。

本基金不擬為投資目的而廣泛運用金融衍生工具。然而，本基金可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）、遠期貨幣合約及其他信貸衍生工具，作（當中包括）管理利率風險和信貸風險、貨幣持倉，以及在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作投資目的以提高回報。本基金可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法計算，以美銀美林全球高收益債券 BB-B 級限制指數（美元對沖） * 為參考基準。本基金在一般市況下的平均槓桿水平（按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算），預期為 100%，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高水平。

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* 資料來源﹕美國美林銀行，經許可使用。美國美林銀行「按原樣」授出美國美林銀行指數的特許使用權，惟概不就此作出任何保證，亦不保證美國美林銀行指數或其包含的任何數據或從該指數衍生的數據的質素、準確性及 / 或完備性，亦不就有關使用承擔任何責任。

風險因素摘要

本基金將投資於已發展及新興市場的公司、機構或政府所發行的非投資級別及未評級的固定收益證券。本基金須承受投資於新興市場的風險，而非投資級別及未評級證券須承受較投資級別證券為高的風險。

本基金可投資於期貨、期權、掉期（例如信貸違約掉期及總回報掉期）、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等工具可能涉及較高風險。



滙豐環球投資基金 — 美元債券



本基金主要投資於來自世界各地以美元結算的投資級別固定收益（例如：債券）以及其他同類型證券，組成多元化投資組合，旨在取得總回報。本基金將主要投資於在已發展市場（例如經合組織（OECD）國家）所發行的證券。

本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權、掉期（包括但不限於信貸違約掉期及總回報掉期）及遠期貨幣合約。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理利息和信貸風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高回報。

投資級別指已獲穆迪或標準普爾或另一認可信貸評級機構評為至少具「Baa3/BBB-」級的固定收益證券。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法，以巴克萊美國綜合（Barclays U.S. Aggregate）作為基準計算。基金在一般市況下的平均槓桿水平（按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算），預期為 50% ，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高

水平。

風險因素摘要

當本基金所持的任何投資下跌至低於投資級別時，本基金的投資組合之信貸質素及流動性或會下降。

本基金可投資於期貨、期權、掉期、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。


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滙豐環球貨幣基金 — 港元 — 美元

各基金是滙豐環球貨幣基金的附屬基金。


各基金旨在賺取大幅高於有關貨幣一般個人存款利率的回報。

各基金投資於優質的金融工具如國庫券、匯票、商業票據、存款證或銀行同業存款。存款的平均年期為

90 天或以下。

購買貨幣基金單位並不等同於把資金存放於銀行或其他接受存款公司，基金單位的價格亦可能下跌，而各基金均不受香港金融管理局監管。

風險因素摘要

本基金之投資可能涉及信貸及對手方風險。

購買本基金之單位並不等同將資金存放於銀行或接受存款公司，而本基金並沒有責任按銷售價贖回單位，同時本基金亦不受香港金融管理局的監督。投資者未必可取回其最初投資於本基金的金額。


基金詳情：管理基金



本基金旨在謀取長線的資本增值及抗衡香港之通貨膨脹。

本基金按經理人決定的比例投資於一系列之優質上市股票、政府及公司債券、其他定息證券及現金存款。

風險因素摘要

本基金之投資可能涉及重大的市場、匯率、波動性、流動性、信貸 / 對手方、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


86



本基金旨在謀取最高資本增值，與此同時維持中級投資風險。

本基金主要投資於環球股票。債券及現金存款投資則盡量減至最低。

風險因素摘要





本基金旨在謀取長線的資本增值，與此同時盡量減低投資風險，旨在為投資者提供穩定回報的同時而避免承擔過大風險。

本基金以多元化的投資組合以環球債券為主，此外還投資於少數國際及香港股票，如情況適當亦會持現金存款。本基金採取穩健的投資策略。

風險因素摘要



基金詳情：國際及地區股票基金

滙豐環球投資基金 — 亞洲股票（日本除外）



本基金藉着主要投資於在任何一個亞洲國家（不包括日本）設有其註冊辦事處及在任何一個亞洲國家（不包括日本 ) 的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在亞洲區（不包括日本）進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。由於本基金將尋求投資於亞洲（不包括日本）各地的公司，此等公司可以是在已發展市場（例如經合組織

（OECD）之亞洲國家）及在新興亞洲國家設有註冊辦事處及正式上市的公司。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。本基金至少將 60% 的資產投資於以韓國圜以外的貨幣計值的證券。

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風險管理


風險因素摘要

本基金涉及與投資於新興市場有關的風險。

本基金之投資可能涉及重大的市場、匯率、波動性、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


滙豐環球投資基金 — 亞洲小型公司股票（日本除外）



本基金藉着主要投資於在任何一個亞洲國家（不包括日本）設有其註冊辦事處及在任何一個亞洲國家（不包括日本）的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的小型、規模較小的公司 ( 被界定為那些在購買時最高市值為 20 億美元的公司）的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在亞洲區（不包括日本）進行的公司的股票及等同股票的證券，組成多元化投資組合，尋求長線資本增長。由於本基金將尋求投資於亞洲（不包括日本）各地的公司，此等公司可以是在已發展市場（例如經合組織（OECD）之亞洲國家）及在新興亞洲國家設有註冊辦事處及正式上市的公司。

風險管理


風險因素摘要

本基金涉及與投資於新興市場及小型公司有關的風險。



滙豐環球投資基金 — 亞太收益增長股票



本基金藉着主要投資於在任何一個亞太區國家（不包括日本）設有其註冊辦事處及在任何一個亞太區國家（不包括日本）的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在亞太區（不包括日本）進行的公司的股票及等同股票的證券，而該等股票及等同股票的證券可短線持

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續提供高於市場平均水平的股息及 / 或有潛力短線提供高於市場平均股息增長，組成多元化投資組合，尋求長線資本增長及高收益。由於本基金將尋求投資於亞太區（不包括日本）各地的公司，此等公司可以是在已發展市場及在新興亞洲國家設有註冊辦事處及正式上市的公司。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。本基金至少將 60% 的資產投資於以韓國圜以外的貨幣計值的證券。

為免產生疑問，投資政策並不代表本基金的派息政策或本基金將派發任何特定水平的股息。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 新興四國股票



本基金藉着主要投資於在巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（「新興四國」）設有其註冊辦事處及在此等新興四國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及在此等國家有主要業務的公司或大部分商業活動在此等國家進行的公司的股票及等同股票的證券，組成集中式投資組合，尋求長線資本增長及收益，惟投資於在俄羅斯市場（獲盧森堡監管機構認可為受監管市場的市場除外）買賣的證券須受在滙豐環球投資基金「投資限制」所列出的 10% 限額的規限。此等公司將會是在購買之時在新興四國設有其註冊辦事處及在新興四國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司，以及在任何新興四國經營其主要部分業務活動的公司。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。為求取得總回報，投資組合將被積極管理及不會參考市場指數比重。

風險管理


風險因素摘要




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資產淨值計算

每一交易日，按第 3 頁與滙豐環球投資基金之附屬基金有關的定義所指，惟緊接 1 月 1 日及 12 月 25 日前的營業日除外。

滙豐環球投資基金 — 新興四國市場股票



本基金藉着主要投資於在巴西、俄羅斯、印度及中國（包括香港特別行政區）（「新興四國」）設有其註冊辦事處及在此等新興四國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及在此等國家有主要業務的公司或大部分商業活動在此等國家進行的公司的股票及等同股票的證券。本基金會策略性地在各新興四國間進行分配及投資顧問可在認為合適時在新興四國間提高或減低分配。在每一新興四國內，本基金會尋求超越指數的總回報表現。選擇指數時會考慮的因素主要包括指數的可用性及透明度、指數中成份證劵的流動性及指數對其各自市場的代表性。按有關指數的總比重計，規模較大的公司的股票通常在該等指數中佔重要地位。本基金可以背對背式信貸通過高信貸評級的機構購買當地貨幣。

本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、股票掉期、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險（最高達本基金資產淨值的 110%）及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高回報。

風險管理


風險因素摘要


本基金可投資於期貨、掉期、期權、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。

本基金之投資可能涉及重大的市場、匯率、波動性、流動性、信貸 / 對手方、監管及政治風險。若發行人違約、或有關證券或其相關資產無法變現、或表現不佳，投資者可能損失全部投資。


滙豐環球投資基金 — 中國消費潮流



本基金尋求透過將其淨資產至少 90% 投資於由受惠於中國增長中的中產階級及消費者行為改變的全球中至大市值公司的股票及等同股票的證券組成的多元化投資組合，以取得長期總回報。

投資範疇主要包括具收益增長且受中國消費者歡迎的奢侈品行業、非必需消費品及必需消費品行業的中至

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大市值全球公司。有關「中至大市值」的提述一般指各市場經公眾持股量調整的市值首 85%。該百分比因不同市場而異，並可能不時變更。

本基金將投資於非必需消費品及必需消費品行業，包括但不限於汽車及零部件、消費耐用品及服裝、消費者服務、媒體、零售、食品及必需品零售、食品、飲料及煙草、家居及個人產品行業。

本基金只可使用金融衍生工具作對沖目的。

風險管理


風險因素摘要

本基金的投資組合可能高度集中於具收益增長且受中國消費者歡迎的奢侈品及消費行業的公司，因此當中國消費者購買力下降，可能會為本基金的資產價值帶來負面影響。

本基金投資於涉足新興市場（例如中國）的全球公司。相對投資於較成熟市場，投資於新興市場由於（包括其他因素）具有較高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、市場波動（如利率及價格波動）及監管風險，故涉及較大的損失風險。


滙豐環球投資基金 — 新興消費概念



本基金藉着主要投資於在任何一個國家設有其註冊辦事處及 / 或在任何一個國家的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金將尋求從新興市場正在增長的消費經濟中獲益。本基金將尋求投資於在已發展市場 ( 例如經合組織(OECD) 國家 ) 及在新興市場設有註冊辦事處及 / 或正式上市的公司。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要

本基金涉及新興市場風險及集中投資於特定行業產生的集中性風險。



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滙豐環球投資基金 — 歐元區股票



本基金藉着主要投資於在任何一個歐洲貨幣聯盟成員國（「歐元聯盟」）設有其註冊辦事處及在歐元聯盟的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。開始時這將是十二名成員國家，但當有其他新成員國家加入歐元聯盟時亦可考慮投資於此等國家。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。

本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權及掉期（包括但不限於信貸違約掉期），以及其他貨幣及股票衍生工具。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高回報。

風險管理


風險因素摘要

本基金可投資於期貨、期權、掉期（如信貸違約掉期）及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。



滙豐環球投資基金 — 歐元區小型公司股票



本基金藉着投資（通常將其淨資產至少 90%）於由在任何歐元區成員國的中小型公司的股票及等同股票的證券組成的投資組合，尋求長期總回報。

中小型公司指其市值一般屬於總體歐元區市場最下游的該等公司（被界定為其市值低於 100 億歐元的該等

公司）。

本基金不擬為投資目的而廣泛運用金融衍生工具。然而，本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高

回報。

風險管理


92

風險因素摘要

本基金涉及與投資於小型公司有關的風險。

本基金可投資於期貨、期權、遠期貨幣合約及其他金融衍生工具，該等產品可能含有槓桿效應。



滙豐環球投資基金 — 歐洲股票



本基金藉着主要投資於在任何已發展歐洲國家設有其註冊辦事處及在任何已發展歐洲國家的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成多元化投資組合，尋求長線資本增長。組合分散投資於不同行業及個別股票。

本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要



滙豐環球投資基金 — 環球新興市場股票



本基金藉着主要投資於在新興市場設有其註冊辦事處及正式上市的公司，以及大部分經濟活動在新興市場進行的公司所發行的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金將主要投資於在受監管市場上市的證券，但亦可將最高達本基金淨資產的 10% 投資於在非受監管市場上市的證券。若有短期的現金盈餘或股票市場的投資狀況不理想，本基金亦獲許可投資於附息證券，但以本基金總資產的三分之一為限。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。

就本基金投資於印度的部分而言，本基金擬把發行股份所得的部分或全部淨收入投資於 HSBC GIF

Mauritius No.2 Limited，地址為 Rogers House, 5 President John Kennedy Street, Port Louis, Mauritius ( 以下

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簡稱「附屬公司」)。附屬公司為一家設於毛里裘斯的公司，由滙豐環球投資基金全資擁有。在一般市場情況下，就分配至附屬公司的淨收入部分而言，附屬公司會主要投資於在印度設有其註冊辦事處及在印度的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券。發行股份所得的其他淨收入將會直接投資於在新興市場設有其註冊辦事處及在新興市場的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券。附屬公司與環球新興市場股票基金就投資於印度的部分而言具有共同的投資目標及本說明書摘要所概述的滙豐環球投資基金投資限制亦適用於附屬公司。

附屬公司是一間由滙豐環球投資基金全資擁有並在 2007 年 11 月 21 日在毛里裘斯註冊成立的公司。附屬公司只會向滙豐環球投資基金的環球新興市場股票附屬基金發行普通股及可贖回優先股。附屬公司已於金融服務委員會（Financial Services Commission）登記並已向毛里裘斯的毛里裘斯稅務局（Mauritius Revenue

Authority）取得常駐公司的證明書（請參閱「風險因素」一章以獲取進一步詳情）。

附屬公司的董事負責（其中包括）為附屬公司制訂投資目標及政策以監察附屬公司的投資及表現，以及專門為滙豐環球投資基金的利益提供顧問服務，包括有關該基金的大量贖回。

附屬公司已委任位於 Rogers House, 5 President John Kennedy Street, Port Louis, Mauritius 的 CIM Fund

Services （前稱 Multiconsult Limited）為附屬公司在毛里裘斯提供行政服務，包括保存其賬目、賬冊及記錄。附屬公司亦已委任位於 KPMG Centre, 30 St George Street, Port Louis, Mauritius 的 KPMG Mauritius 為附屬公司在毛里裘斯的核數師，以履行毛里裘斯法例所規定的核數師職責。

附屬公司已委任滙豐環球投資基金的存託銀行為其資產的保管人。存託銀行已按照與滙豐環球投資基金的保管安排，與按照毛里裘斯法例註冊成立並為香港上海滙豐銀行有限公司全資附屬公司，以及在毛里裘斯取得營業執照的 HSBC Bank （Mauritius）（辦事處地址為 HSBC Centre, 18 Cybercity, Ebene, Mauritius）訂立毛里裘斯現金保管協議，為附屬公司在買賣投資項目時將附屬公司的現金及貨幣匯入及匯出印度。

滙豐環球投資基金及附屬公司會編制綜合賬目。

風險管理


風險因素摘要




資產淨值計算


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滙豐環球投資基金 — 環球股票



本基金藉着主要投資於在任何一個國家設有其註冊辦事處及 / 或在任何一個國家的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金將尋求投資於在已發展市場 ( 例如經合組織 (OECD) 國家 ) 及在新興市場設有其註冊辦事處及 / 或正式上市的公司。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。

風險管理


風險因素摘要



滙豐環球投資基金 –環球股票氣候變化概念



本基金藉着主要投資於在面對氣候變化下致力管理其業務以維持或提升其競爭優勢，並目標成為其各自行業的市場領導者，以及在任何一個國家設有其註冊辦事處及 / 或在任何一個國家的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，組成集中式投資組合，尋求長線總回報。本基金將尋求投資於在已發展市場（例如經合組織（OECD）國家）及在新興市場設有註冊辦事處及 / 或正式上市的公司。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金的投資將尋求在多種不同市值中進行。

本基金不擬為投資目的而廣泛運用金融衍生工具。然而，本基金亦可投資於金融衍生工具，例如期貨、股票掉期、期權及遠期貨幣合約，以及其他貨幣及股票衍生工具。本基金擬將該等金融衍生工具用作（當中包括）管理市場風險（最高達本基金資產淨值的 110%）及貨幣持倉，但亦在投資顧問相信投資於金融衍生工具將有助本基金達致其投資目標時用作提高回報。

風險管理


風險因素摘要

本基金涉及集中投資於特定行業產生的集中性風險。


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滙豐環球投資基金 –環球股票專注波幅



本基金藉着投資於股票投資組合，尋求長線總回報。

本基金投資（通常最少達其淨資產的 90%）於在已發展市場（例如經合組織國家）及在新興市場註冊或經營的公司的股票及等同股票的證券。本基金可將其餘資產投資於金融衍生工具及 / 或暫時投資於固定收益證券、貨幣市場工具、現金工具及現金。

本基金旨在透過投資組合的構建，以減低投資組合相對摩根士丹利資本所有國家世界指數（MSCI All

Country World Index）的波動性。本基金運用投資組合優化，以降低整體投資組合的波動性，方法是透過挑選相互關聯性較少的較低波動性股票及較高波動性股票之組合，從而分散投資組合。作為其投資組合優化過程的一部分，本基金可依賴市場研究及定量分析，以評估個別股票的波動性及股票相互關聯性。

本基金通常會投資於多種不同市值的公司，沒有任何市值限制。

本基金不會將其淨資產多於 10% 投資於參與票據及可轉換證券的組合。

本基金將透過 H 股投資於中國。

本基金不會將其淨資產多於 10% 投資於由任何信貸評級低於投資級別的單一主權發行人發行或保證的證券。

本基金可訂立最多達其淨資產 30% 的證券借貸交易。本基金將不會訂立回購或反向回購交易。

本基金可透過投資於金融衍生工具而達致其投資目標。然而，本基金不擬廣泛投資於金融衍生工具作投資目的，包括現金流管理（即股權化），而金融衍生工具將主要用作對沖目的。

本基金可運用的金融衍生工具包括（但不限於）外匯遠期（包括非可交付遠期）及交易所買賣指數期貨。金融衍生工具亦可嵌入到本基金所運用的其他工具（例如參與票據及可轉換證券）。

風險管理


風險因素摘要

投資者應注意有關股票投資的風險。股票證券的價值可能受多項因素影響，例如個別公司的活動及一般市場情況。於股票證券的投資須承受市場波動性風險。投資者亦應注意與投資政策相關的風險及與證券借貸及回購或反向回購交易相關的風險。相對投資於較成熟市場，投資於新興市場由於（包括其他因素）具有

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較高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、市場波動（如利率及價格波動）及監管風險，故涉及較大的損失

風險。


滙豐環球投資基金 — 拉丁美洲股票



本基金藉着主要投資於在拉丁美洲設有其註冊辦事處及在拉丁美洲的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司，以及大部分商業活動在拉丁美洲進行的公司的股票及等同股票的證券，組成集中式投資組合，尋求資本增長及收入作長線回報。

本基金尋求主要投資於在受監管市場上市的證券，但亦可將最高達本基金之淨資產的 10% 投資於在非受監管市場上市的證券。

拉丁美洲包括南美洲、中美洲、墨西哥及部分加勒比海地區。

風險管理


風險因素摘要




資產淨值計算


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基金詳情：個別市場股票基金

滙豐環球投資基金 — 巴西股票



本基金藉着主要投資於在巴西設有其註冊辦事處及在巴西的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司，以及大部分商業活動在巴西進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理

有關本基金的整體風險將使用相對風險價值法計算，以摩根士丹利資本國際巴西指數為參考基準。基金在一般市況下的平均槓桿水平（按所使用的金融衍生工具的名義金額總和計算），預期為 10% （惟可能會出現較高水平）。一般而言，使用金融衍生工具可能具有槓桿作用，然而，在本基金的情況，在一般市況下，本基金使用金融衍生工具，預期一般不會產生任何槓桿作用，惟在若干情況下，包括但不限於市場高度波動（當金融衍生工具一般用作管理投資組合的風險）或穩定（當金融衍生工具一般用作以較具成本效益的方法進入相關市場或投資於相關證券）的期間，可能會出現較高水平。

風險因素摘要

本基金涉及與投資於單一新興市場產生的集中性及新興市場風險。



滙豐環球投資基金 — 中國股票



本基金藉着主要投資於在中華人民共和國（「中國」）（包括香港特別行政區）設有其註冊辦事處及在中國（包括香港特別行政區）的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司，以及大部分商業活動在中國進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


98

風險因素摘要


本基金之投資可能涉及重大的市場、波動性、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


滙豐環球投資基金 — 香港股票



本基金藉着主要投資於在香港特別行政區設有其註冊辦事處及在香港特別行政區的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在香港特別行政區進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。

風險管理


風險因素摘要

本基金涉及與投資於單一市場產生的集中性風險。

本基金之投資可能涉及重大的市場、波動性、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


滙豐環球投資基金 — 印度股票



本基金藉着主要投資於在印度設有其註冊辦事處及在印度的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司，以及那些大部分商業活動在印度進行的公司的股票及等同股票的證券，組成多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於多種不同市值的公司，但會偏向中型及大型公司。

本基金擬把發行股份所得的部分或全部淨收入投資於 HSBC GIF Mauritius Limited，地址為 Rogers House,

5 President John Kennedy Street, Port Louis, Mauritius （以下簡稱「附屬公司」）。附屬公司為一家設於毛里裘斯的公司，由滙豐環球投資基金全資擁有。在一般市場情況下，附屬公司會將其絕大部分資產投資於在印度設有其註冊辦事處及在印度的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券。

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發行股份所得的其他淨收入將會直接投資於在印度設有其註冊辦事處及在印度的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券。附屬公司與本基金具有共同的投資目標及在本說明書摘要的滙豐環球投資基金投資限制亦適用於附屬公司。

附屬公司是一間由滙豐環球投資基金全資擁有並在 1995 年 10 月 3 日在毛里裘斯註冊成立的公司。附屬公司只會向本基金發行普通股及可贖回優先股。附屬公司已於毛里裘斯金融服務委員會（Mauritius Financial

Services Commission）登記並已向毛里裘斯的毛里裘斯稅務局（Mauritius Revenue Authority）取得常駐公司的證明書（請參閱「風險因素」一章以獲取進一步詳情）。

附屬公司的董事負責（其中包括）為附屬公司制訂投資目標及政策以監察附屬公司的投資及表現，以及專門為滙豐環球投資基金的利益，提供顧問服務，包括有關本基金的大量贖回。

附屬公司已委任位於 Rogers House, 5 President John Kennedy Street, Port Louis, Mauritius 的 CIM Fund

Services （前稱 Multiconsult Limited）為附屬公司在毛里裘斯提供行政服務，包括保存其賬目、賬冊及記錄。附屬公司亦已委任位於 KPMG Centre, 30 St George Street, Port Louis, Mauritius 的 KPMG Mauritius 為附屬公司在毛里裘斯的核數師，以履行毛里裘斯法例所規定的核數師職責。

附屬公司已委任滙豐環球投資基金的存託銀行為其資產的保管人。存託銀行已按照與滙豐環球投資基金的保管安排，與按照毛里裘斯法例註冊成立並為香港上海滙豐銀行有限公司全資附屬公司，以及在毛里裘斯取得營業執照的 HSBC Bank （Mauritius）（辦事處地址為 HSBC Centre, 18 Cybercity, Ebene, Mauritius）訂立毛里裘斯現金保管協議，為附屬公司在買賣投資項目時將附屬公司的現金及貨幣匯入及匯出印度。

滙豐環球投資基金及附屬公司會編制綜合賬目。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 日本股票



本基金藉着主要投資於在日本設有其註冊辦事處及在日本的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在日本進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。

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風險管理


風險因素摘要





滙豐環球投資基金 — 韓國股票



本基金藉着主要投資於在韓國設有其註冊辦事處及在韓國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券及大部分商業活動在韓國進行的公司，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 俄羅斯股票


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本基金藉着主要投資於在俄羅斯設有其註冊辦事處及在俄羅斯的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及在此國家有主要業務或大部分商業活動在此國家進行的公司的股票及等同股票的證券，組成集中式投資組合，尋求長線資本增長，惟投資於在俄羅斯市場（獲盧森堡監管機構認可為受監管市場的市場除外）買賣的證券須受在滙豐環球投資基金「投資限制」所列出的 10% 限額規限。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 新加坡股票



本基金藉着主要投資於在新加坡設有其註冊辦事處及在新加坡的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在新加坡進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




102

滙豐環球投資基金 — 台灣股票



本基金藉着主要投資於在台灣設有其註冊辦事處及在台灣的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券及大部分商業活動在台灣進行的公司，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 泰國股票



本基金藉着主要投資於在泰國設有其註冊辦事處及在泰國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券及大部分商業活動在泰國進行的公司，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




103

滙豐環球投資基金 — 英國股票



本基金藉着主要投資於在英國設有其註冊辦事處及在英國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在英國進行的公司的股票及等同股票的證券，組成多元化投資組合，尋求長線資本增長。組合分散投資於不同行業及個別股票。

本基金的投資沒有市值限制，並且預計本基金將尋求投資於多種不同市值的公司。

風險管理


風險因素摘要




滙豐環球投資基金 — 美國股票



本基金藉着主要投資於在美國設有其註冊辦事處及在美國的主要證券交易所或其他受監管市場正式上市的公司的股票及等同股票的證券，以及大部分經濟活動在美國進行的公司的股票及等同股票的證券，組成極具多元化投資組合，尋求長線資本增長。雖然本基金的投資沒有市值限制，但預計本基金會主要投資於大型、具規模的公司。


風險管理


風險因素摘要



104

本基金之投資可能涉及重大的市場、波動性、流動性、信貸 / 對手方、監管及政治風險。若發行人違約、或有關證券或其相關資產無法變現、或表現不佳，投資者可能損失全部投資。


滙豐中國增長基金



投資目標：

本基金主要投資於在中國內地（「中國」）或從中國獲取大部分收益及 / 或資產的企業所發行的股票投資組合，及與該等投資掛鈎的工具，以達致長線資本增值。本基金將被積極管理，旨在無須參考市場指數比重仍可達到投資目標。

投資政策：

本基金可投資於在中國或香港特別行政區（「香港」）的一家或多家認可證券交易所上市或掛牌的證券。某程度上，本基金亦可投資於在中國或香港以外地區的交易所上市或掛牌的證券。由於沒有市值方面的限制，預期本基金會尋求涵蓋一系列市值的投資。

本基金可投資於在中國之交易所上市的「A」股及「B」股（及可供選擇的其他類別證券）、在香港交易所上市的「H」股及在香港交易所或在中國境外之其他交易所上市的紅籌企業股份（包括但不限於從中國獲取大部分收益及 / 或資產的中國民營企業股份（「民企股」））、其他從中國獲取大部分收益及 / 或資產的公司的股份及與此等股份掛鈎的證券。本基金的資產初始分配計劃是將 5% 至 30% 的資產淨值投資於中國「A」股或其與中國A 股掛鈎的證券，餘下資產則遵照本基金投資目標及投資限制投資於其他資產。由於分配僅屬指示性質，其比重可就市場情況及投資機遇而不時更改。本基金將其不少於 70% 的非現金資產投資於「A」股、「B」股、

「H」股、紅籌企業股份和從中國獲取大部分收益及 / 或資產的公司的股份，以及此等股份之掛鈎證券。

截至本說明書日期，本基金及經理人均並非在中國的合格境外機構投資者 (QFII)。然而，本基金將會透過由已取得已取得 QFII 資格的機構所發行的股票掛鈎票據及其他類似的股票掛鈎證券及工具（統稱為「股票掛鈎票據」），間接投資於中國「A」股市場。當本基金透過股票掛鈎票據投資於中國「A」股市場時，若該等股票掛鈎票據非在開放予國際性公眾投資者及可經常買賣股票掛鈎票據的市場上市或掛牌，則該等股票掛鈎票據的總值不可超逾本基金資產淨值之 15%。

倘若本基金合資格參與滬港通，本基金亦可透過該計劃直接投資於中國 A 股，惟須受適用配額的規限。

下表說明子基金於中國 A 股的最高投資額（以本基金資產淨值百分比計算）：

投資類型最高投資額透過與中國 A 股掛鈎的股票掛鈎票據作出間接投資 * 30%透過滬港通作出直接投資 * 10%

* 於中國 A 股的最高總投資額（包括所有類型的投資）佔子基金資產淨值的 30%。

本基金所持的投資組合主要包括股票及股票相關投資，組合亦可包括以本基金資產淨值的 49% 限的存款及其他貨幣市場工具。由於前述的分配僅屬指示性質，其比重可就經理人認時機合適時而更改。本基金持有與中國「A」股掛鈎的股票掛鈎工具最多可達本基金資產的 30%。

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為有效管理投資組合，本基金可購入投資限制條款所容許的金融衍生工具及其他投資產品。

風險因素摘要

本基金涉及與投資於單一新興市場有關的集中性及新興市場風險。本基金承受所持有的股票掛鈎工具的發行人之信貸風險。當發行人違約，本基金可能須承受相等於該等投資的價值的損失。本基金持有與中國「A」股掛鈎的股票掛鈎工具最多可達本基金資產淨值的 30%。本基金亦可透過滬港通將其資產淨值最多 10% 投資於中國 A 股，惟本基金於中國 A 股的直接和間接投資總額不得多於本基金資產淨值的 30%。中國之稅務規則和慣例存在風險及不確定因素。尤其就本基金於與中國 A 股掛鈎的股票掛鈎票據的投資所獲取的已變現及未變現資本收益而言，本基金已實施標題為「風險因素」一章下所詳述之稅項準備例慣例。該等準備金或會高於或低於本基金的實際稅務責任；及視乎最終稅務結果及投資者何時認購及／或贖回相關本基金單位而定，投資者或會因而得益或蒙受損失。投資於本基金可能涉及重大市場、匯率、波動性、流動性、信貸 /

對手方、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


滙豐中國動力基金



投資目標：

本基金旨在藉着投資於可望受惠於中國內地（「中國」）強勁經濟增長及與日俱增投資機會的公司所發行的或與該等公司掛鈎的證券，達致長線資本增值。

投資政策：

本基金透過投資於由中資公司或從在中國的業務取得重大收益的公司的股票及股票相關證券所組成的投資組合，尋求長線資本增長。本基金可投資於在中國、香港特別行政區（「香港」）及其他司法管轄區上市或掛牌的中國相關公司股份及與其股份掛鈎的證券，包括例如在中國的證券交易所上市的「A」股及「B」股（及可供選擇的其他類別證券），以及在香港交易所上市的「H」股及紅籌企業股份。本基金會將最少 70% 的非現金資產投資於上述證券。

本基金可投資最多 100% 於「H」股及紅籌、最多 30% 於「B」股及最多 40% 於中國「A」股，包括相關類別股票掛鈎的證券。由於分配僅屬指示性質，其比重可就市場情況及投資機遇而不時更改。本基金持有中國 A 股及與中國「A」股掛鈎的股票掛鈎工具最多可達本基金資產淨值的 50%。

截至本說明書日期，本基金及經理人均並非在中國的合格投資者 (QFII)。然而，本基金將會透過由已取得QFII 的機構所發行的股票掛鈎票據及其他類似的股票掛鈎證券及工具（統稱為「股票掛鈎票據」），間接投資於中國「A」股市場。當本基金透過股票掛鈎票據投資於中國「A」股市場時，若該等股票掛鈎票據非在開放予國際性公眾投資者及可經常買賣股票掛鈎票據的市場上市或掛牌，則該等股票掛鈎票據的總值不可超逾本基金資產淨值之 15%。

本基金亦可透過該計劃，直接投資於中國 A 股，惟須受適用配額的規限。

下表說明子基金於中國 A 股的最高投資額（以本基金資產淨值百分比計算）：

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投資類型最高投資額透過與中國 A 股掛鈎的股票掛鈎票據作出間接投資 * 50%透過滬港通作出直接投資 * 10%

* 於中國 A 股的最高總投資額（包括所有類型的投資）佔子基金資產淨值的 50%。

風險因素摘要

本基金涉及與投資於單一新興市場有關的集中性及新興市場風險。本基金承受所持有的股票掛鈎工具的發行人之信貸風險。當發行人違約，本基金可能須承受相等於該等投資的價值的損失。本基金持有與中國「A」股掛鈎的股票掛鈎工具最多可達本基金淨值資產的 50%。本基金亦可透過滬港通將其資產淨值最多 10% 投資於中國 A 股，惟本基金於中國 A 股的直接和間接投資總額不得多於本基金資產淨值的 50%。中國之稅務規則和慣例存在風險及不確定因素。尤其就本基金於與中國 A 股掛鈎的股票掛鈎票據的投資所獲取的已變現及未變現資本收益而言，本基金已實施標題為「風險因素」一章下所詳述之稅項準備例慣例。該等準備金或會高於或低於本基金的實際稅務責任；及視乎最終稅務結果及投資者何時認購及／或贖回相關本基金單位而定，投資者或會因而得益或蒙受損失。投資於本基金可能涉及重大市場、匯率、波動性、流動性、信貸 /

對手方、監管及政治風險。投資者投資於本基金可能蒙受重大損失。


基金詳情：全智選基金

全智選 –亞洲焦點保守



本基金透過對由固定收益及股票證券及貨幣市場及現金工具組成的多元化投資組合進行積極式資產配置，以取得長期總回報。本基金將通常投資其淨資產至少 70% 於亞洲（包括亞太區，但日本除外）的固定收益及股票市場的資產，包括但不限於亞太區（日本除外）股票、主權債券，以及公司債券。本基金亦可投資於其他非亞洲資產，例如全球新興市場債券及美國國庫券。對該等資產的投資可透過直接投資及 / 或投資於UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份而達致。

本基金將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或於已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級別、非投資級別及未評級的固定收益證券。本基金將不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。

本基金亦將投資於股票及等同股票的證券。該等證券將主要是根據其市值、行業、國家及股票估值挑選的上市證券。本基金的投資沒有市值限制，而本基金將通常投資於多種不同市值的公司。

本基金可投資其淨資產最多 50% 於 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份（包括滙豐環球投資基金的其他附屬基金）。

資產配置可隨著時間而改變，視乎投資顧問對市場機遇的看法。本基金將通常投資於亞太區（日本除外）及其他新興及已發展市場的貨幣。

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本基金只可使用金融衍生工具作對沖用途。然而，本基金亦可投資於可能為投資及 / 或對沖目的而使用金融衍生工具的 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份。

資產類別投資限制

本基金對下表所述的特定資產類別的最高總投資限額將如下﹕

資產類別 * 最高投資股票 30%固定收益，包括債券、貨幣市場工具、其他固定收益工具及現金 100%

* 對該等資產類別的投資可透過直接投資及 / 或投資於 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份而達致。

投資顧問將尋求把投資於由固定收益及股票證券以及貨幣市場及現金工具組成的多元化投資組合的預期風險調整長期總回報最大化。對每項資產類別的投資，將考慮估值、風險及流動性釐定。原則上，投資顧問將考慮風險狀況而增持具有最吸引增長前景的資產類別及減持似乎估值過高的資產類別。對各種資產類別的資產分配將予管理，從而在市場周期中取得資本增值。本基金將繼續多元化投資，以維持風險與回報之間的平衡。在每類資產類別，投資顧問透過挑選證券以進一步增值。

投資限制

除「使用技巧及工具的限制」及「其他限制」兩節所載的適用限制以外，本基金於 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份的投資還須受下列限制所規限 ﹕ ﹣

(1) 不超過本基金資產淨值的 10% 可投資於屬於非認可司法管轄區計劃（按守則所界定）及未經證監會認可的 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份。

(2) 不可投資於主要投資於守則第 7 章所禁止的投資項目之任何 UCITS 或其他 UCI ﹔及倘若 UCITS 或其他 UCI 的目標乃主要投資於守則第 7 章所限制的投資項目，則該項持有不可違反有關限制。

風險管理

採用承擔法來計算及監控此附屬基金的風險水平。

風險因素摘要

本基金的投資組合可能高度集中於亞洲（包括亞太區但日本除外）固定收益及股票證券投資組合，較側重於固定收益證券。

投資者亦應注意有關股票投資的風險。股票證券的價值可能受多項因素影響，例如個別公司的活動及一般市場情況。於股票證券的投資須承受市場波動性風險。

投資者亦應注意有關固定收益證券的風險，包括但不限於利率風險、信貸風險及流動性風險。

本基金將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或於已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級別、非投資級別及未評級的固定收益證券。相對投資於較成熟市場，投資於新興市場由於（包括其他因素）

具有較高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、市場波動（如利率及價格波動）及監管風險，故涉及較大的損失風險。


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全智選 –亞洲焦點增長



本基金透過對由股票及固定收益證券及貨幣市場及現金工具組成的多元化投資組合進行積極式資產配置，以取得長期總回報。本基金將通常投資其淨資產至少 70% 於亞洲（包括亞太區，日本除外）的股票及固定收益市場的資產，包括但不限於亞太區（日本除外）股票、主權債券，以及公司債券。本基金亦可投資於其他非亞洲資產，例如全球已發展及新興市場股票、美國國庫券及全球封閉式 REITs。對該等資產的投資可透過直接投資及 / 或投資於 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份而達致。

本基金將投資於股票及等同股票的證券。該等證券將主要是根據其市值、行業、國家及股票估值挑選的上市證券。本基金的投資沒有市值限制，而本基金將通常投資於多種不同市值的公司。

本基金亦將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或於已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級別、非投資級別及未評級的固定收益證券。本基金不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。


資產配置可隨著時間而改變，視乎投資顧問對市場機遇的看法。

本基金將通常投資於亞太區國家（日本除外）及其他新興及已發展市場的貨幣。




資產類別 * 最高投資股票 100%固定收益，包括債券、貨幣市場工具、其他固定收益工具及現金 50%其他，包括房地產 (REITs) 30%


投資顧問將尋求把投資於由債券、股票及貨幣組成的多元化投資組合的預期風險調整回報最大化。對每項資產類別的投資，將考慮估值、風險及流動性釐定。原則上，投資顧問將主要集中增持具有最吸引增長前景的資產類別及減持似乎估值過高的資產類別。對各種資產類別的資產分配將予管理，從而在市場周期中取得資本增值。本基金將繼續多元化投資於不同資產類別，以維持風險與回報之間的平衡。在每類資產類別，投資顧問透過挑選證券以進一步增值。

投資限制


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(1) 不超過本基金資產淨值的 10% 可投資於屬於非認可司法管轄區計劃（按守則所界定）及未經證監會認可的 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份。

(2) 不可投資於主要投資於守則第 7 章所禁止的投資項目之任何 UCITS 或其他 UCI ﹔及倘若 UCITS 或

其他 UCI 的目標乃主要投資於守則第 7 章所限制的投資項目，則該項持有不可違反有關限制。

風險管理


風險因素摘要

本基金的投資組合可能高度集中於亞洲（包括亞太區但日本除外）固定收益及股票證券投資組合，較側重於股票證券。投資者應注意有關股票投資的風險。

股票證券的價值可能受多項因素影響，例如個別公司的活動及一般市場情況。於股票證券的投資須承受市場波動性風險。


相對投資於較成熟市場，投資於新興市場由於（包括其他因素）具有較高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、市場波動（如利率及價格波動）及監管風險，故涉及較大的損失風險。本基金將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級別、非投資級別及未評級的固定收益證券。


全智選 –亞洲焦點入息



本基金透過對由固定收益及股票證券及貨幣市場及現金工具組成的多元化投資組合進行積極式資產配置，以取得收益及溫和資本增值。本基金將通常投資其淨資產至少 70% 於亞洲（日本除外）的固定收益及股票市場的收益主導資產，包括但不限於公司債券、主權債券及較高收益股票。本基金亦可投資於其他非亞洲資產，例如全球新興市場債券、美國國庫券及全球封閉式 REITs。對該等資產的投資可透過直接投資及 / 或投資於 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份而達致。

本基金將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或於已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級別、非投資級別及未評級的固定收益證券。

本基金亦將投資於股票及等同股票證券，尤其是可提供高於平均水平的股息率及 / 或持續股息增長潛力的股票及等同股票證券。


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資產配置可隨著時間而改變，視乎投資顧問對市場機遇的看法。

本基金將通常投資於亞洲及新興市場國家的貨幣及美元。




資產類別 * 最高投資股票 50%固定收益，包括債券、貨幣市場工具、其他固定收益工具及現金 100%其他，包括 REITs 30%


對不同收益主導資產的資產配置將予管理，以達致本基金的風險調整收益率及總回報之最大化。對每項資產類別的投資將根據其預期收益溢價水平（即其收益率高於現金利率）、風險及流動性釐定。原則上，風險調整收益溢價越高，對該等資產類別的風險承擔越高。資產配置將因應市場周期而不同，因為不同資產類別的收益率及風險都會演變。本基金將繼續多元化投資於不同資產類別，以維持風險、回報與收益之間的平衡。在每類資產類別，投資顧問透過挑選證券以進一步增值。

投資限制


(1) 不超過本基金資產淨值的 10% 可投資於屬於非認可司法管轄區計劃（按單位信託及互惠基金守則所

界定）及未經證監會認可的 UCITS 及 / 或其他 UCIs 的單位或股份。

(2) 不可投資於主要投資於單位信託及互惠基金守則第 7 章所禁止的投資項目之任何 UCITS 或其他UCI ﹔及倘若 UCITS 或其他 UCI 的目標乃主要投資於單位信託及互惠基金守則第 7 章所限制的投資項目，則該項持有不可違反有關限制。

風險管理


風險因素摘要

本附屬基金的投資組合可能高度集中於亞洲（日本除外）固定收益及股票證券的收益為本投資組合，較側重於固定收益證券。

投資者亦應注意有關股票投資的風險。股票證券的價值可能受多項因素影響，例如個別公司的活動及一般市場情況。於股票證券的投資須承受市場波動性風險。


本基金將投資於由全球政府、政府機構或超國家組織或於已發展及新興市場的公司所發行或擔保的投資級

111

別、非投資級別及未評級的固定收益證券。相對投資於較成熟市場，投資於新興市場由於（包括其他因素）

具有較高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、市場波動（如利率及價格波動）及監管風險，故涉及較大的損失風險。


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