EL ENDEUDAMIENTO COMO MECANISMO DE ACUMULACIÓN DE CAPITAL DE LAS

CORPORACIONES FINANCIERAS DEL NORTEHUGO RUIZ (Ecuador)

LATINDADD y JUBILEO 2000 RED ECUADOR

Bogotá octubre 2012

 

EL ENDEUDAMIENTO COMO MECANISMO DE

ACUMULACIÓN DE CAPITAL DE LAS CORPORACIONES FINANCIERAS DEL NORTE.

HUGO ARIAS PALACIOSMiembro de la Comisión de Auditoría de la Deuda

Miembro de la Comisión Técnica Presidencial del  Banco del SurCoordinador  de Jubileo 2000 Red Guayaquil

whap412@hotmail.com

CADTM BOGOTÁ 0CT 2012

VIVIMOS EN UN MUNDO  DONDE LA RIQUEZA MATERIAL SE ACUMULA VIOLANDO LOS DERECHOS HUMANOS Y 

DESTRUYENDO LA NATURALEZA• “El PNUD  cada año desde  hace 20 años nos viene diciendo:• “La verdadera riqueza de las naciones es el desarrollo de la

gente” • Y nuestra Constitución declara: “el más alto deber del Estado es

respetar y hacer respetar los derechos de las personas, de la familia, los pueblos, nacionalidades y los de la naturaleza”.

• Pero esta meta no es la prioridad de los gobiernos y sobretodo de quienes detentan el poder económico en el mundo.

• Su prioridad es acumular riqueza material y por desgracia esto se obtiene sobre explotando los recursos naturales y el trabajo de los pueblos del mundo entero, sobre todo de los paises del Sur, es decir violando los derechos de las personas y de la naturaleza, CAUSA DE LA CRISIS ALIMENTARIA Y CLIMÁTICA.

EN NUESTRO SISTEMA DE ACUMULACIÓN DE CAPITAL, LOS POBRES NO TIENEN DERECHO NI SIQUIERA A COMER.

EN LOS MOMENTOS DE LAS CRISIS DE ACUMULACIÓN, LA POBREZA SE AGUDIZA EN EL SUR, PORQUE TIENEN QUE APORTAR

MÁS PARA QUE EL NORTE PUEDA RECUPERAR SUS TASAS DE GANANCIA

La segunda crisis de larga duración (Kondratieff) del siglo XX se desató en la década del 70, como una crisis de revalorización del capital. Veamos que hicieron los gobiernos y corporaciones del norte para recuperar su tasa de ganancia.

Gráfico 1: Tasa de beneficio general de EE UU y Europa, 1960-2007.

LA CRISIS DE REVALORIZACIÓN DEL CAPITAL DE LOS AÑOS 70

• SOLUCIONES A LA CRISIS– Reducción de los salarios– Reducción de los

impuestos de las grandes corporaiones del Norte

– Endeudamiento en el sur – Invasión de los mercados y

los recursos naturales, gracias a los TLC, los TBI, y las Privatizaciones.

– La evasión tributaria y los paraísos fiscales

– La financiarización de la economía (especulación financiera)

– Narcotráfico y tráfico armas

RECUPERACIÓN DE LAS GANANCIAS GRACIAS A LA REDUCCIÓN DEL SALARIO DE LOS TRABAJADORES  DEL NORTE

Gráfico 2: Remuneración de Asalariados sobreel PIB (%), OCDE 1960-2007

EN LOS PAISES DE LA OCDE, LA MASA SALARIAL SE REDUCE DEL 66% DEL PIB EN 1976, AL 55% EN EL 2005

ENSANCHANDO LAS PUERTAS DE ENTRADA LIBRE HACIA EL SUR

ENDEUDAMIENTO

1.433

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1976

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1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

CONSENSO DE WASHINGTON

1. Disciplina fiscal2. Reordenamiento de las 

prioridades del gasto público3. Reforma Impositiva4. Liberalización de las tasas de 

interés5. Una tasa de cambio 

competitiva6. Liberalización del comercio 

internacional7. Liberalización de la entrada 

do IED8. Privatización9. Desregulación10. Derechos de propiedad

EL STOCK  DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA DE LOS PED ENTRE 1970 Y 2008 SUBE DE 70 MIL MILLONES  A 1,4 BILONES DE DÓLARES.

En miles de millones de dólares

RECUPERACIÓN DE LA TASA DE GANANCIA GRACIAS A LA TRANSFERENCIAS NETAS DESDE EL SUR HACIA EL NORTE

MEDIANTE EL COMERCIO, LA IED, LAS REGALÍAS Y LOS INTERESES DE USURA DE LA DEUDA EXTERNA

US$ Miles de millones

FUENTE: CIFRAS DEL BM

- 774.000 millones dólares (1985-2008)

4,2 billones US$ (1987-2008)

• TRANSFERENCIA NETA POR SERVICIO DE LA DEUDA:

• 774 mil millones de dólares (1985-2008)

A LAS CIFRAS DADAS HAY QUE SUMAR

La fuga de capitales en los países más pobres del mundo. Global Financial Integrity 

US$1 BILLÓN  cada  añoequivale a la suma total de Inversiones Extranjeras Directas

Pérdida por evasión y elusión en América Latina. Christian Aid 

US$160 mil millones anuales Tres veces más que la Ayuda Oficial al Desarrollo

Flujos financieros de América Latina de procedencia ilícita 

US$130 mil millones, más que la IED ese año. 

LAS CRISIS DE LA DEUDA EN EL SUR: DOS DÉCADAS PERDIDAS

• La crisis generalizada de la deuda en los años 80.

• La crisis financieras en México (1994-95), • La crisis del  sudeste asiático (1997), • La crisis de Rusia (1998),• La crisis de Brasil y Ecuador (1999) • La crisis de  Argentina (2000), • La crisis bursátil vinculada a las empresas tecnológicas (2001), etc.

EL PAGO DE LA DEUDA EXTERNA OBLIGÓ  A LOS PAISES DEL SUR A  ENDEUDARSE 

INTERNAMENTEen miles de millones de dólares

  STOCK SERVICIO   DEUDA

D. INTERNA  3.500 600

D. EXTERNA  1.400 200

TOTAL D PÚBLICA 4.900 800EL PAGO DE LA DEUDA PÚBLICA SIGUE SIENDO UN GRAN PROBLEMA NO SOLAMENTE EN EL SUR SINO TAMBÉN EN VARIOS PAISES DEL NORTE.

ACREEDORES IMPLICADOS EN LA DOMINACIÓN

• Este sistema se sustenta,   en  relaciones de poder económico, político y militar entre  países del Norte y del Sur. Nuestros  acreedores internacionales forman un trío integrado por la Banca Privada internacional,  las IFIs y  los Gobiernos  acreedores.

• Ellos  actúan con un poder absoluto: imponen los montos, los plazos, las tasas de interés y las condiciones de crédito. 

• Instituciones como  el FMI, B. Mundial y la OMC,  han actuado permanentemente  al servicio de  los intereses de los acreedores del norte. 

• A ello se suma la conducta cómplice y sumisa de los gobiernos y las oligarquías de los países del Sur. 

• 20 años de lucha de los movimientos sociales contra

•  la deuda y su anulación• el TLC y los TBI• la reforma del  FMI y BM• Una nueva arquitectura financiera regional• Hicimos una auditoría histórica de la deuda en Ecuador y Brasil  y pronto en Bolivia, Colombia

• VEAMOS ALGUNAS REVELACIONES DE LA  DE LA DEUDA DEL ECUADOR

¿QUÉ HEMOS HECHO PAR EVITAR ESTE DESANGRE FINANCIERO, ECONÓMICO Y SOCIAL?

ECUADOR: EVOLUCIÓN DE LA DEUDA INTERNA Y EXTERNA

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5000

10000

15000

20000

25000

1960 1970 1980 1990 2000 2010

MILLO

NES D

E DÓL

ARES

DEUDA EXTERNA PRIVADA DEUDA EXT PUBLICA

DEUDA INT PÚBLICA DEUDA TOTAL

TIPO DE DEUDA  Mill. US$  

Deuda externa privada    7.053Deuda externa pública  10.379Deuda externa total       17.432Deuda interna pública     3.213DEUDA TOTAL    20.600DEUDA TOTAL/PIB 50%DEUDA PER CAPITA: US$ 1.500DATOS ANTERIORES A LA AUDITORÍA DE LA DEUDA

LA DEUDA EXTERNA DEL ECUADOR, COMIENZA A CRECER  A PARTIR  DE  LA CRISIS DE EE. UU.

LA AUDITORÍA REVELÓ  QUE LA MAYOR PARTE DE LOS CRÉDITOS  FUE PARA EL PAGO DE LA DEUDA, 1989-2006

• Refinanciamiento de la deuda: 86%

• Proyectos de inversión: 14%– Inversión efectiva : 

66%– Refinanciamiento 

de deuda: 34%

ART. 290.3: ENDEUDAM PÚBL…. EXCLUSIVAMENTE PARA FINANCIAR PROGR AMAS Y PROYECTOS DE INVERSIÓN PARA INFRAESTRUCTURA.

LA AUDITORÍA NOS REVELÓ QUE

LA USURA FUE UN MEDIO CRIMINAL DE SAQUEO DE NUESTROS RECURSOSLA TASA DE INTERÉS SUBE DEL 6% AL 20,5 % EN 1981

INFRIGIERON EL PRINCIPIO

Rebus sic stantibus

Art. 62 de la Convención de Viena

DEUDAS  PÚBLICAS ILEGÍTIMAS: DEUDA CON LA BANCA PRIVADA INTERNACIONAL

1. Deuda  de la dictadura militar, 1976-1979 , se eleva de $ US 512 millones  a 3.554 millones.

2. 1981, las tasas de interés suben del 6% al 21%.3. 1983, se estatiza las deudas privadas con un costo de $US 

4.000 millones para el Estado. (O. Hurtado y Febres Cordero)4. 1983-1986: renegociaciones anuales que incrementan la 

deuda a más de $US 8.000 millones (Febres Cordero)5. En 1992 Sixto Durán Ballén renuncia a la prescripción de la 

deuda.6. La deuda prescripta  y en papeles devaluados resucita 

convirtiéndose  en bonos  BRADY en 1995 y en bonos  global en el 2000.

 DEUDAS ILEGÍTIMAS: LAS CLÁUSULAS ABUSIVAS

• Renuncia a la Soberanía y a la Iinmunidad; • Sometimiento a Tribunales Internacionales• Exceso de pagos por parte del deudor  no serían 

devueltos•  En caso de discrepancia sobre el monto de la deuda, 

prevalece el criterio del acreedor• Los Convenios con los acreedores prevalecen sobre la 

Constitución, Leyes, Decretos y normas del país•  Ecuador asume todos los gastos de negociaciones• Los  documentos  a  firmar  son    preparados  por  el 

acreedor.

IMPACTO DE LA DEUDA PÚBLICA

REVELACIÓN  DE LAS CIFRAS DE LA DEUDA ECUATORIANA EN  GRÁFICOS

TRANSFERENCIAS NETAS A FAVOR DE LOS ACREEDORES: 56% de los

desembolsos1976-2006. Millones de dólares

Para garantizar el pago de la deuda se congeló el gasto social y se creó un fondo con recursos petroleros (NOBOA)

.ECUADOR: DESINVERSIÓN EN 

INFRAESTRUCTURAS• Por falta de recursos y el afán privatizador, el Estado renunció al programa de desarrollo energético, vial y de telecomunicaciones. 

• Las empresas petroleras, eléctricas y de telecomunicaciones se convirtieron en botín político de los grupos de poder económico, en espera de “la inversión extranjera”.

Inversión en infraestructura

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1.000

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3.000

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7.000

8.000

9.000

2002 2003 2004 2005 2006

EGRESOS

Inv infraestructura

IMPACTOS  ECONÓMICOS  Y SOCAILES DE LA DEUDA

• Tres décadas perdidas: PIB Por persona negativo.

• Elevadísimos niveles de pobreza: 60 por ciento• La mayor concentración de riqueza e inequidad.

• Los más bajos niveles de productividad• Elevadísimos niveles de corrupción• Servicio de la deuda insostenible• Daños ambientales irreversibles

PARA QUÉ SIRVIÓ LA AUDITORÍA1. Se determinó la ilegalidad e ilegitimidad de la deuda 

comercial2. Esto permitió al gobierno  retirar del mercado el 90 % de 

la deuda comercial auditada, alrededor de 3.000 millones de dólares, pagando sólo el 30% de su valor nominal.

3. Se aprobó en la Nueva Constitución normas de manejo soberano de la deuda.

4. Se inició procesos judiciales  contra los presidentes y funcionarios responsables

5. El Ecuador recibió el respaldo  de varios países de A. Latina.

6. A través de Latindadd y otras redes se ha difundido la auditoría ecuatoriana de la deuda y se ha logrado que tres  países   de la Región decidan realizar  auditorías de la deuda:  Brasil, Bolivia y Colombia.

EL NUEVO GOBIERNO APLICÓ NUEVAS POLÍTICAS  ORIENTADAS  AL DESARROLLO HUMANO

• Reducción de la deuda pública  del  30% al 22 %  sobre el PIB, 15% por D externa y 7% por D. intena

• Servicio de  la deuda bajó del 40% al 18 % del PGE.

• Gran desarrollo de obras públicas• Gasto social supera por primera vez al Servicio de  la deuda.

• Educación: pasa del 10 % del PGE al 22%• Salud: del 4% al 15 %

Fuentes: Instituciones nacionales latinoamericanas oficiales encargadas de estadísticasElaboración: DEECO/MRECI

Inversión públicacon respecto al PIB (%)

Sin la banca pública• En los cinco años duplicamos la inversión pública. La inversión social creció 2.5 veces.

• Ecuador tuvo la inversión pública más alta de América Latina y el Caribe en relación al PIB en 2011. 28

OBRA PÚBLICA

29

-Red Vial, desarrollo energético y comunicaciones.

Recaudación de impuestos y

presión tributariaMillones de US$ y porcentaje (%)

• Hemos duplicado la recaudación de impuestos.• Ahora pagan más los que más tienen.

30

31

ÍNDICE DE GINI

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Caída de la pobreza por ingresos (%)

• En cinco años de gobierno, la pobreza cayó en 9 puntos.• Alrededor de 650 mil ecuatorianos salieron de la pobreza en 2011.

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SOLUCIONES EN MARCHA

1. NUEVAS AUDITORÍAS2. CÓDIGO FINANCIERO Y CORTE DE ARBITRAJE 

INTERNACIONAL DE LA DEUDA SOBERANA3. NUEVA ARQUITECTURA FINANCIERA REGIONAL

– Banco del Sur– Banco del Alba4. INTEGRACIÓN POLÍTICA, ECONÓMICA Y SOCIAL– UNASUR– ALBA– COMUNIDAD DE ESTADOS LATINOAMERICANOS Y

CARIBEÑOS

• TRABAJO DE GRUPOS• CRITERIOS l PARA CALIFICAR  DEUDAS BUENAS Y DEUDAS MALAS

• Concepto de deudas ilegales y deudas ilegìtimas

• Hacia una nueva polìtica de endeudamiento

Tasa de beneficio de las sociedadesfinancieras y no financieras (%), EE UU 1980-2006

Patrón deacumulación en el cual la realización de beneficiostiene lugar fundamentalmentea través delos canales financieros,en lugar delcomercio y la producciónde mercancías”

CAPITAL FINANCIERO

CAPITAL PRODUCTIVO

Evolución de los índices bursátilesDow Jones e IBEX- 35

• Las bolsas de valores son espacios privilegiados para la formación de  burbujas financieras. 

• Mientras  la actividad productiva real estaba creciendo a escala mundial en torno al 3-4% entre 2002 y 2007, la bolsa experimentaba crecimientos del 15-25% anual.

Evolución del precio de la viviendaen EE UU y España

EL BANCO DEL SUR PROPUESTA      DE  LAS  ORGANIZACIONES    Y MOVIMIENTOS  SOCIALES 

NACE EL BANCO DEL SUR• La  idea  es  lanzada  por  las  Org.  sociales,  hace  varios   

años. • Feb.  2007,  Argentina  y  Venezuela,  deciden  crear  el 

Banco del Sur• Se  asocian  luego  Bolivia,  Ecuador,  Paraguay,    Brasil  y 

Uruguay•  3 de mayo, 2007:  se aprobó la Declaración De Quito• El  9  de  diciembre  2007,  firmaron  el  Acta  Fundacional 

del B. del Sur en B. Aires  los Presidentes de Argentina, Brasil. Bolivia, Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela.

• El 25 de abril y 27 de julio  2008 se  define  los aportes de capital.

• El 26 de septiembre se firma  el  Convenio  Constitutivo, que  debe  ser  ratificado    por    los  Parlamentos   respectivos.

CONVENIO CONSTITUTIVO

• OBJETO: Este Convenio tiene por objeto constituir una entidad financiera de derecho  internacional público  con  personalidad  jurídica  propia  denominada "Banco del Sur",  la cual  tendrá por objeto financiar el desarrollo económico, social y ambiental de sus países miembros  …  fortalecer  la  integración,  y  promover  la equitativa  distribución  de  las  inversiones  entre  sus países miembros.

• El Banco del Sur tendrá su sede principal en  la ciudad de Caracas, y dos subsedes en las ciudades de Buenos Aires y La Paz ..

PARA QUÉ UN BANCO DEL SUR

1. Para  romper  las  cadenas  de  dominación económica, financiera y política del Norte

2. Para  integrar soberanamente a  los países del Sur

3. Para  contribuir  a  la  construcción  de  una sociedad más humana, solidaria, empoderada y dueña de su propio desarrollo.

COMPONENTES DE LA PROPUESTA ECUATORIANA

a) El Banco del Sur,  como  un  banco  de  desarrollo alternativo

b) El Fondo del Sur, que permitiría  solucionar  problemas coyunturales tanto de la balanza de pagos como fiscales; controlar el flujo de capitales para evitar su salida o fuga indiscriminada;  y  establecer  una  legislación  y reglamentación común respecto a la inversión extranjera.

c) La Moneda Regional, que permitiría, a su vez, la libera-ción de  la dependencia del dólar, que obstaculiza el  co-mercio regional y encarece las transacciones y somete las economías de la región a la política monetaria de EE UU.; y  facilitaría  el  comercio  interregional,  mediante  un sistema  de  caja  de  compensación,  respetando  las monedas  nacionales,  hasta  llegar  a  la  creación  de  una moneda común. 

APORTE DE CAPITAL, DEMOCRACIA, EQUIDAD E INTEGRACIÓN

• El  25  de  abril,  2008,  en  Uruguay,  los  Ministros  de  Economía aprobaron un aporte de capital de 7.000 millones de dólares:– Argentina, Brasil y Venezuela: US$ 2.000 millones– Ecuador y Uruguay: US$ 400 millones– Bolivia y Paraguay: US$ 100 millones 

• El  27 de junio 2008, Buenos Aires, los Ministros de Economía decidieron incluir dos franjas de aporte de capital (adicionales a las tres establecidas en Montevideo) para países de UNASUR: una inferior a US$ 100 millones, y otra de entre US$ 400 millones y US$ 2000 millones.

CARACTERÍSTICAS DEL BANCO DEL SUR

• Participación democrática: un país, un voto;• Transparencia:  El  Banco  y  el  Fondo  deben  rendir   

cuentas  de  su  funcionamiento  y  actividad;  no  habrá inmunidad ni privilegios para sus funcionarios

• Apoyo crediticio al desarrollo nacional: los beneficiarios del  Banco  del  Sur  o  del  Fondo  son  los  Estados miembros.  Los    préstamos  serían    destinados  a  la inversión  pública,  a  pequeños  productores,  al  sector cooperativo, a las comunidades indígenas, etc. 

• Articulación  a  una  nueva  arquitectura  financiera nacional

• Articulación a un nuevo modelo de desarrollo

POSIBLES LÍNEAS DE INVERSIÓN (Propuesta de la sociedad civil)

• Proyectos para logar  la soberanía alimentaria y energética;• Investigación y desarrollo de tecnologías apropiadas al 

desarrollo endógeno y sustentable de la región, incluyendo los software libres; 

• La producción programada y complementaria de medica-mentos genéricos y la recuperación de los saberes ancestrales

• El fortalecimiento de los servicios públicos; • El apoyo a las víctimas de desplazamientos forzados; • El fomento de la comunicación y la cultura intraregional; • La creación de una universidad del Sur y un sistema de 

equivalencia de diplomas en toda la región; • La infraestructura que instrumenten las comunidades para 

el desarrollo local autogestionario y solidario. 

EL ROL DE LA SOCIEDAD CIVIL

• Participación en la elaboración del proyecto del Banco del Sur

• Incidencia en los gobiernos para que asuman el reto de la creación del Banco del Sur  para el desarrollo local, nacional y regional

• Participación en  la toma de decisiones • Vigilancia permanente

Gracias