講師 Richard 裴有恆�

從中國角度看� 互聯網金融Fintech�

裴有恆 Richard（裴帥老師）�

學歷與認證� 美國南加大電腦工程碩士畢業� 台灣大學機械系學士畢業� 台灣外貿協會第六屆碩士後行銷班畢業� 台灣外貿協會第一屆品牌班行銷班畢業� NPDP全台前10個拿到認證� IDEO ACUMEN第二屆服務設計課程認證� 經歷� 元創意股份有限公司資深產品經理� 神達電腦 產品經理,流程經理,專案經理主管:� Mio A501,A702手機專案, � Mercedes Map Pilot產品ODM專案, � Sagem My-S7 � 仁寶電腦專案經理:� XG-3D手機專案� 台灣大哥大研發處主任:� Mail系統開發, WAP系統開發,簡訊傳情, � MMS系統自製專案� 企業內訓教學專長� 物聯網、流程創新、產品創新、服務創新、� 商業模式創新、創新管理、專案管理、NPDP�

互聯網金融Fintech�

1.  互聯網金融Fintech概論� 2.  互聯網金融Fintech分類�

1.互聯網金融Fintech概論�

1.  什麼是互聯網金融Fintech� 2.  互聯網金融V.S.傳統金融� 3.  互聯網金融特色� 4.  互聯網金融與電子商務�

1.1.什麼是互聯網金融Fintech？�

  互聯網金融是指藉助於互聯網技術、移動通訊技術實現資金融通、支付和資訊仲介等業務的新興金融模式。�   互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。�   互聯網「開放、平等、協作、分享」的精神往傳統金融業態滲透，對人類金融模式產生根本影響。�

1.2. 互聯網金融V.S.傳統金融�

  數據產生、數據挖掘、數據安全和搜尋引擎技術是互聯網金融的有力支撐。�   互聯網金融與傳統金融的區別� ¤ 所採用的媒介不同� ¤ 互聯網「開放、平等、協作、分享」的精髓：

通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特徵。　　�

中國互聯網金融的發展(1/3)�

  時期：2005年以前�   發展重點：互聯網為金融機構提供技術支援，幫助金融機構把業務搬到網上� ¤ 1997年中國的招商銀行提供第一家網上銀行� ¤ 1998年網上證劵交易起步� ¤ 2000年證監會頒布「網上證劵委託暫行管理辦

法」� ¤ 2002年中國人保電子商務平臺e-PICC正式上

線，可用網路投保車險、家財險、貨運險� ¤ 2004年12月8日支付寶公司成立� �

中國互聯網金融的發展(2/3)�

  時期：2005年~2012年�   發展重點：� ¤ P2P借貸平臺自2006年起開始出現，至2014

年上半年共有1184家P2P借貸平臺，借款人有18.9萬人，投資人有44.36萬人�

¤ 2007年6月阿里巴巴聯合中國建設銀行、中國工商銀行簽約，開始聯保貸款模式的嘗試，提供中小企業無抵押、低門檻、快速便捷貸款�

¤ 2010年6月阿里巴巴小額貸款公司成立� ¤ 2011年人民銀行開始發放協力廠商支付牌照�

中國互聯網金融的發展(3/3)�

  時期：2013年~現在�   發展重點：� ¤ 2013年被稱為互聯網金融元年� ¤ 2014年7月底，中國人民銀行為269家協力廠

商支付企業頒發了支付業務許可證� ¤ 2013年底，中國協力廠商支付市場已達16萬

億元人民幣� ¤ 2014年上半年，中國網貸行業成交量約

818.3716億元人民幣�

環境�

  法律環境�   政策環境�   徵信環境�

1.3.互聯網金融特色�

  去中間化�   以客戶需求為主�   聚集微小的螞蟻, 匯成巨大的力量（長尾）�   活用大數據瞭解客戶習性�   速度及時�

1.4.互聯網金融與電子商務�

  在中國，協力廠商(第三方)支付解決了電子商務的信任問題。�   眾籌讓創業資金獲取更容易些。�   電商小貸讓小微電商資金較好獲得。�   金融商品電子商務交易更容易。�

2.互聯網金融Fintech分類�

1.  P2P網貸� 2.  群眾募資/眾籌融資� 3.  互聯網支付� 4.  互聯網基金銷售� 5.  電商小貸� 6.  虛擬貨幣�

2.1.P2P網貸�

  指的是資金的供需雙方在特定的網路環境中建立直接的借貸關係，網路中的每一個參與者都可以發起，透過互聯網進行信息流通交互。�   Lending Club 2007年在臉書上成立，後來2007年八月A輪投資後成為正式公司�

投資者�

交易市場�

Lending Club�

Web Bank�

借款人�

資金�

資金� 憑證�

資金�

憑證�

憑證� 交易�

每月還貸�

中國P2P網貸�

  P2P網貸在中國正式名稱叫人人貸�

中國網貸平臺數量�

中國P2P網貸流程�

監管機構�

借款人�

� �

P2P借貸平臺� � � �

出借人�

� � � �

社交� 電商� �

� � �

風險評級�

合作風控�

開發� 需求�

提供� 資源�

到期收益� 徵選投資�

滿額放貸� 提出申請�

� � � 擔保公司小額信貸�

公司� �

� � �

提供� 資源�

項目� 擔保�

風險評級�

中國P2P市場的投資人數量與資金�

P2P市場的投資人數量�

存量資金�

平均每個投資人持有資金�

中國P2P投資人員分析�

月入過萬白領投資人� 年齡在30-39歲之間� 大專以上學歷�

玩過股票� 購買過銀行理財產品�

中國網貸貸款平均利率現狀�

貸款利率 ％�

中國P2P平臺網貸平臺投資收益狀況�

投資獲利人數比例� 獲利在16-20％人數比例�

血本無歸人數比例�

13.03%�

60%� 95%�

網貸風險控管�

  風險控管是網貸最重要的流程�   銀行進入強化網貸�   大數據輔助�

2.2.2. 群眾募資/眾籌融資�

  是指利用網路良好的傳播性，向網路投資人募集資金的金融模式，在募集資金的同時，達到宣傳推廣效果� ¤ 美國Kickstarter 、Indiegogo� ¤ 台灣FlyingV、嘖嘖� ¤ 中國點名時間、淘夢網�

  有股權募資及非股權募資兩種�

2009~2016全球眾籌融資交易狀況�

交易規模(億RMB)� 增長率 (%)�

2009~2016全球眾籌融資公司狀況�

增長率 (%)� 公司規模(家)�

中國眾籌�

  中國首家眾籌網站「點名時間」於2011 年正式上線，屬於綜合型獎勵制眾籌。�   成立於2012 年2 月的「淘夢網」是中國首家垂直型眾籌平臺，專注於新媒體影視創作。�

美國眾籌/群眾募資�

  2008年Indiegogo成立於美國舊金山�   2009年Kickstarter成立於紐約，目前世界上專案最多。�

台灣眾籌/群眾募資�

  Flying V的太陽花群眾集資買下紐約時報全版廣告�   Flying V的金萱字型獲得NTD25,930,099元

 嘖嘖的Stair-Rover⼋八輪滑板募款4000萬台幣。

群眾募資特色�

  小企業獲取資金的來源�   檢視產品是否受歡迎�   行銷自己的產品�   現在很多群眾募資產品無法如期交件，去群眾募資反而成為品牌損傷。�

2.2.3.互聯網支付�

  隨著移動通訊設備的普及率，全球移動支付交易總金額2011年為1059億美元，預計在2016年達6169億美元�   歐美：Paypal�   中國：銀聯、支付寶、財付通�   台灣：支付連(網路家庭)、Yahoo奇摩輕鬆付、歐付寶、智付寶(智冠)、樂點卡(遊戲橘子)、第e支付(第一銀行)、豐掌櫃(永豐銀行)、HyPocket(全球聯網，手機app:QR code)、Swipy(紅陽科技，手機app:微波辨識)、ezPay 台灣支付(藍新科技)�

中國協力廠商支付�

  2002年3月中國銀聯公司成立，8月推出銀聯卡�   2004年12月支付寶成立, 開啟中國協力廠商支付�

� 2013年� 網路支付�

中國協力廠商支付現狀�

  2014 年7 月，中國獲得協力廠商支付牌照的企業已經達到269 家，不同服務牌照總數共計超過500 張。�

2013 年中國協力廠商支付交易規模市場份額分佈�

互聯網巨頭  派  

地⽅方國資派  

銀聯派  

獨⽴立⽀支付派  

電信運營商  派  

其他  

支付寶(1/2)�

  百度百科上記載網路協力廠商支付市佔率近50%。�   浙江支付寶網路科技有限公司正式成立於2004 年12 月，為保障支付安全創新。�   旗下包括“支付寶”與“支付寶錢包”兩個子品牌。�   2011 年，支付寶獲得了由中國人民銀行頒發的國內第一張《支付業務許可證》。�   支付寶已成為當前全球最大的移動支付廠商。�

財付通�

  財付通（Tenpay）是騰訊公司於2005年9月正式推出專業在線支付平臺。�   財付通在2014年及2015年春節, 透過搶紅包活動， 獲得巨大市場份額，目前在百度百科上記載網路交易份額為20%�

，僅次於支付寶�

PayPal�

  1998年在美國創立，後來被eBay收購。�   PayPal跟電子商務網站合作，成為它們的貨款支付方式之一：PayPal收取手續費，但保護付款者。�   付款免費；本國（同一國家）收款收取1.5%+0.3美元，跨國（不同國家）收取3.9%+0.3美元；亦可申請小額收款（國內）5%+0.05美元，跨國6%+0.05美元：台灣現在只有跨國業務。�   資料審查嚴，對大戶常做資訊稽核。�   PayPal作為電子錢包只有最基本的付款與收款功能，收款、提現都要收費。�

台灣協力廠商支付�

  現有支付有信用卡、貨到付款、ATM轉帳、電子支付等。�   網路協力廠商支付是針對無法使用信用卡的電商及沒有信用卡的使用者而言。�

2.4.互聯網基金銷售�

p  中國原來因為金融機構銷售基金門檻太高，後來阿里巴巴推出餘額寶，才打破門檻。�

p  台灣原來是透過網路銀行買基金，今年更透過基金超市，讓買基金更容易，不過仍有最低申購金額。� p 基金超市：境內及境外基⾦金發⾏行機構只要跟集保簽約，就可以把基⾦金拿到「超市」上架銷售。�

中國發展歷程�

  第一階段：2013 年6 月之前，網上基金銷售主要是通過基金公司官方網站、協力廠商基金銷售公司網站以及電子商務網站進行，一直處於溫和發展時期。�   第二階段：2013 年6 月至2014 年上半年，以餘額寶為代表的互聯網基金銷售迅猛發展，一大批寶類產品上線，引爆全民理財熱。�   第三階段：2014 年下半年開始，互聯網貨幣基金的收益率持續下滑，市場開始由瘋狂逐漸回歸至理性發展階段。�

2013 年銀行與互聯網公司基金銷售託管服務費對比�

託管服務費（％）�

中小銀行� 大型銀行� 互聯網公司�

餘額寶�

  2013 年6 月17 日餘額寶正式上線，十多天后客戶數250 萬戶，規模42 億元；5 個月後，規模突破1000 億元，成中國基金史上首只破千億基金；�   餘額寶是將支付寶中的餘額直接購買天弘基金公司的貨幣基金產品天弘增利寶。�   一開始利率超過5%，�   現在利率3.133%(2015/10/8)。�

餘額寶模式成功的關鍵因素�

  優秀的用戶體驗�   客戶權益保障。�   理財門檻的降低。�   信任阿里巴巴的財力。�

娛樂寶�

  阿里巴巴推出的基金，讓所有人來投資拍電影�   最有名的是小時代系列�

2.5.電商小貸�

  針對電商平台上的電商給予貸款服務！�   中國：電商企業平臺集聚了大量小微企業，並積累了大量交易資訊，依此可評價其平臺上小微企業徵信狀況。� ¤ 阿里巴巴根據此需求最早以大數據徵信方式協

助推出�   美國：Amazon宣布今年推出小型貸款服務，鎖定中國、印度、英、法等8大國家。�   台灣：以政府的針對個人的青年貸款及創業貸款等方式，沒有專針對電商的小型貸款。�

�

電商小貸三種模式�

1.  直接放貸模式：以阿里巴巴為代表。電商成立小額貸款公司，獲得牌照，直接向客戶發放貸款。�

2.  銀行合作放貸模式：以京東為代表。電商提供客戶源並將平臺數據轉化為一定的信用額度，銀行依此進行獨立審核並發放貸款。�

3.  商業銀行推出電子商務平臺，為客戶提供包括小額貸款在內的金融服務。�

實例：螞蟻小貸�

螞蟻小貸業務流程�

電商小貸的風險�

(1)  信用風險：信用資料對應還款能力和還款意願是否足夠。�

(2)  違規經營風險：電商放款容易違規跨區� (3)  監管政策風險：電商平臺是跨區域的，甚至是

跨境的，但監管政策限制電商小貸的區域�

中國銀行因應：自建電商平臺�

2.6.虛擬貨幣�

  一開始是為了遊戲、電商內部需要，後來轉換成 比特幣等虛擬貨幣！� ¤ 存在互聯網世界，現在很多機構願意跟實體貨

物兌換�   比特幣：用特殊法則以在虛擬世界挖礦獲得。� ¤ 台灣政府認為比特幣認為不許可� ¤ 中國政府對比特幣認為法律不許可，但是股災

時，很多人用比特幣避險。�

三、結論�

  互聯網金融蓬勃發展，讓人們更便利，是機會、也是挑戰。�   中國政府為了支持創新，雖用開放的方式管理，但仍嚴格的監督互聯網金融的發展！�

  創新不是特效藥，是企業長治久安的DNA�

參考資料�

  台灣數位時代雜誌第239期�   互聯網金融 by 姚文平�   中國互聯網金融報告 2014 by 新華社、中國互聯網協會�  互聯網＋跨界與融合  互聯網＋普惠⾦金融

  互聯網＋產業風口�   互聯網＋九大傳統行業轉型報告�   <<互聯網＋>> 中國經濟新引擎�   互聯網+ 從IT到DT�   互聯網+ 國家戰略行動路線圖�   互聯網＋零售4.0時代�

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Richard 裴有恆 手機:0921190353� Email: richardpeikimo@gmail.com� 個人部落格 � http://rich4innovation.blogspot.com� Facebook粉絲團: � Richard的創新教室-研發創新講師 裴有恆的溝通專頁� Facebook 社團:� i 聯網�