코스닥·코넥스시장 상장설명회

목 차

IV. 상장지원센터

II. 코스닥(KOSDAQ)

III. 코넥스(KONEX)

I. 상장

1. 상장이란

2. 상장의 혜택

3. 시장의 종류

상장(Listing)이란 주식회사가 발행한 주권이 일정한 요건을 충족하여 거래소 시장에서

거래될 수 있는 자격을 부여하는 것

* 공개(Going Public)란 소수 지배주주에 의하여 경영되는 기업이 공모 등의 방법을 통하여

그 주식을 대중에게 분산시키는 행위로서 상장의 선행조건

(주식 공모)

유통시장

(매매거래)

발행시장

상장

1. 상장이란

3

상장기업에 대한 다양한 혜택으로 기업경쟁력 제고 가능

자본조달 원활화

IPO와 유상증자를 통하여 일반투자자들로부터 장기적이고 안정적 자금을 조달

회사채 등 다양한 자금조달 방법 및 저리 대출 가능

필요시 해외시장에서 자금조달

대외신인도 제고

국내외 우량기업으로서 신인도 제고

언론 등을 통한 홍보효과

해외진출, 합작투자시 경쟁력 확보

우수인재 확보

인지도 제고를 통한 우수한 인재 확보

Stock Option 부여 등 종업원 사기 진작

우리사주조합 결성 등 주인의식 고취

기업구조 개편 용이

기업분할, 재상장 등 기업목적에 맞는 구조조정 원활

정관정비, 회계 등 내부통제시스템 UP-GRADE

상장

2. 상장의 혜택

4

5

•대형기업 중심 •주식, 채권, ELW, ETF

유가증권시장

•선물·옵션 등 파생상품 •주식, 통화 등 다양한 상품 •세계 최대 파생상품 거래

파생상품시장

•중소·벤처기업 중심 •세계 최대 거래규모

신시장 •IT, 바이오, 컴퓨터 등

코스닥시장

상장

3. 시장의 종류

•창업초기기업 중심 •진입기준 대폭 완화 •상장부담 경감

코넥스시장

목 차

IV. 상장지원센터

III. 코넥스(KONEX)

I. 상장

II. 코스닥(KOSDAQ)

1. 시장개요

2. 상장제도

3. 기술성장기업 지원

(코스닥) 시장개요

IT, BT, CT 등 신성장산업 중심 시장 (’96.7월 개장)

90년대말 위환위기 극복 및 ‘IT강국 코리아’ 신화 달성에 공헌

한국 IT산업 발전과 궤를 같이 하며 빠르게 성장

주요 상장기업 : 셀트리온, 서울반도체, 다음, YG엔터테인먼트 등

1. 코스닥시장

(시총 약 2.6조원)

(시총 약 1조원) (시총 약 4.3조원)

7

공모현황

(코스닥) 시장개요

2. 공모현황

0

20

40

60

80

08년 09년 10년 11년 12년 13년

38 53

74 60

22

37

코스닥시장 공모 기업 수

코스닥 신규상장 기업은 글로벌 경기침체로 (‘10년)74사 → (‘12년)22사로 감소

‘13년 들어 경기회복 기대감 등으로 37사가 상장하며 증가세로 전환

8

(코스닥) 상장제도

1. 상장 Process

상장준비

( D-6월~1년)

상장예비 심사청구

(D)

상장예비심사 결과통지

(D+45 영업일)

준비사항

감사인지정 신청 대표주관회사 선정 정관 및 내부통제시스템 정비 명의개서대행계약체결 회계감사 및 법률검토 기업실사(Due Diligence)

신규 상장

(D+3~4 개월)

상장심사 절차

제출서류의 검토 및 질의응답 현지심사 및 경영진 면담 상장위원회 심의

9

형식적 요건

질적 요건

코스닥 상장요건

재무적 요건

비재무적 요건

기업의 계속성, 경영투명성, 기타 투자자 보호 등

기업규모, 자본상태, 매출액, 경영성과 등

주식분산, 경과년수 등

(코스닥) 상장제도

2. 상장요건

10

상장기준 일반기업 벤처(이노비즈)기업 기술성장기업*

설립년수 3년 이상 - -

자기자본 (또는 시가총액)

자기자본 30억원 (또는 시가총액 90억원) 이상

자기자본 15억원 (또는 시가총액 90억원 이상)

경영성과 세전 이익 有 면제

이익규모 등

(선택1)

① ROE 10% 이상 [벤처 5%]

② 최근 당기순이익 20억원이상 [벤처 10억원]

③ 매출 100억원 [벤처 50억원] & 시총 300억원 이상

④ 매출액증가율 20% & 매출액 50억원 이상

면제

자본상태 최근 자본잠식 없을 것

* 기술력과 성장성을 갖춘 벤처기업으로서 전문평가기관 기술평가 결과 A등급 이상인 기업

(코스닥) 상장제도

3-1. 형식적요건 I

11

* 금융/보험업, 부동산업, 숙박/음식점업, 무도장운영업, 골프장, 갬블링 ,기타 개인서비스업 등(중소기업 지원대상 제외 업종)

상장기준 일반기업 벤처(이노비즈)기업 기술성장기업

분산요건 소액주주 500인 & 25% 이상

감사의견 최근연도 적정 의견

업 종 - 일부 업종* 제외

기술평가 - 전문평가기관 기술평가

(A등급이상)

기타 건전성 - 사외이사 ¼ 이상(자산총액 1,000억 미만 벤처기업은 미적용)

- 자산총액 1,000억 이상시 상근감사 의무 적용

- 주식의 양도제한 없을 것

(코스닥) 상장제도

3-2. 형식적요건 II

12

기 준 질적심사 가이드라인

기업 계속성

영업, 재무상황 등에 비추어 기업의 계속성이 인정될 것

- 산업 및 경기변동, 정부정책 등 외부요인 - 기업의 생산, 기술, 판매 등 영업환경 - 재무구조, 소송 및 분쟁 등 경영환경 등

경영 투명성

기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제 및 특수관계인과의 거래 등에 비추어 경영투명성이 인정될 것

- 독립적 기업경영을 위한 지배구조 - 특수관계자 거래 및 내부관리를 위한 통제제도 - 주주이익의 침해가능성 등

경영 안정성

상장 전 증자나 주식거래, 상장업무 관련 이해관계자의 주식투자 등으로 경영안전성 및 주주이익이 침해되지 않을 것

- 상장 전 제3자 배정 유상증자 - 최대주주 등의 주식양수도 - 이해관계자의 도덕적 해이 등

투자자 보호등 기타 투자자 보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 인정될 것

(코스닥) 상장제도

4. 질적요건

13

기술력과 성장성을 보유한 벤처기업에 대하여

자본시장의 자금조달을 적극 지원하여 성장기반 조성

(코스닥) 기술성장기업 지원

1. 제도개요

기술평가 통과시 경영성과 또는 이익규모 등 일부 외형요건 면제

14

① (업종) 모든 업종의 벤처기업(일부 업종* 제외) * 금융·보험업, 부동산업, 숙박·음식점업, 무도장운영업, 골프장, 갬블링, 개인서비스업 등 ② (기술평가 통과) 전문평가기관으로부터 A등급이상 기술평가등급 취득

기술성장기업 개요 2. 대상 요건

상장기준 일반기업 벤처(이노비즈)기업 기술성장기업

설립년수 3년 이상 - -

자기자본 (또는 시가총액)

자기자본 30억원 (또는 시가총액 90억원)

자기자본 15억원 (또는 시가총액 90억원)

좌동

경영성과 세전 이익 有 면제

이익규모 등

(선택1)

① ROE 10% 이상 [벤처 5%]

② 당기순이익 20억원이상[벤처 10억원]

③ 매출 100억원[벤처 50억원]& 시총 300억원 이상

④ 매출액증가율 20% & 매출액 50억원 이상

면제

자본상태 최근 자본잠식 없을 것 좌동

감사의견 최근연도 적정 의견 좌동

(코스닥) 기술성장기업 지원

3. 형식요건 비교

15

기술평가신청

(기업)

기술평가의뢰

(거래소)

기술평가 (6주간)

(전문평가기관)

(코스닥) 기술성장기업 지원

4. 기술평가 절차

16

기술평가 신청

비용 : 3,000만원 (일반기업, 복수평가) 1,500만원 (녹색기업, 단수평가)

* 신청기업 부담

전문평가기관

총 21개 * 기관 중 전문평가분야 등을 고려하여 선정

* 기술보증기금, 보건산업연구원 등

목 차

IV. 상장지원센터

II. 코스닥(KOSDAQ) 시장

I. 상장

III. 코넥스(KONEX) 시장

1. 시장개요

2. 상장제도

3. 이전상장특례

코넥스

초기 중소 · 벤처기업

V.C 투자회수

V.C 투자

초기 중소 · 벤처기업

상장

전문투자자

유가·코스닥

중견 · 중소기업

일반투자자

재투자

이전

V.C 투자회수

초기 중소·벤처기업의 자금조달 생태계를 선순환 구조로 전환

코넥스를 통한 자기자본 조달 → 자금조달 창구 다원화, 재무구조 개선

벤처캐피탈(VC)의 자금 조기회수·재투자 → 초기 중소기업의 자금 조달난 해소

(코넥스) 시장개요

1. 개설배경 및 기대효과

18

상장대상 중소기업*이 발행한 주권 * 중소기업기본법 제2조 및 동법 시행령 제3조

진입 기준

대폭 완화

최소한의 진입 요건 설정 - 매출액 10억, 자기자본 5억 또는 순이익 3억 중 한가지 충족

진입방법(공모,사모,직상장) 다양화

상장 부담

경감

공시의무·기업지배구조 부담 완화 - 공시의무 대폭 축소 : 분·반기보고서 면제, 수시공시사항 ½ 면제 - 기업지배구조 의무 축소 : 사외이사·상근감사 면제 등

투자자 범위 전문투자자·VC+기본예탁금 3억원 이상 개인 투자자

지정자문인 제도

증권사(16개사) - 상장적격성 심사, 공시대리인 기능, IR주선, 기업현황보고서 제출 등

(코넥스) 시장개요

2. 기본구조

19

대형금융투자업자 8사

중·소형금융투자업자 8사

(코넥스) 시장개요

3. 지정자문인 현황

20

구 분 최 대 최 소 평 균

코넥스 코스닥대비

매출액 1,227억원 1억원 248억원 48.0%

순이익 44억원 △20억원 10억원 16.7%

자기자본 289억원 2억원 93억원 38.3%

상장기업 통계

(코넥스) 시장개요

코넥스시장 상장기업은 현재 총 46사

- 바이오(8사), 반도체장비(6사), 소프트웨어(6사), 자동차부품(3사) 등 기술성장업종 위주로 구성

4. 상장기업 현황

21

코넥스 상장법인 중 10개사가 211억원의 자금을 조달 (평균 21억원)

- 옐로페이의 경우 공모를 통해 22.8억원의 자금을 조달 (‘14.1월말 기준)

구 분 유상증자

(공모) 유상증자

(사모) 전환사채

(사모) 합계

회사수(사) 1 6 3 10

금액(억원) 22.8 97.8 90.2 210.8

코넥스 상장기업 자금조달 실적 통계

(코넥스) 시장개요

5. 자금조달 실적

22

성장성이 높은 중소기업의 원활한 상장을 위해 진입요건 최소화

구 분 코스닥시장

코넥스 일반기업 벤처기업 기술성장기업

설립연수 3년이상 ― - ―

자기자본 30억원 15억원 자기자본15억원 ―

자본상태 자본잠식 X ―

경영성과 경상이익 시현 ― ―

기술평가 ― A 등급 이상 ―

이익규모 등

(선택)

① ROE 10% 이상 [벤처 5%] ② 최근 당기순이익 20억원이상[벤처 10억원] ③ 시총 300억원 & 매출 100억원[벤처 50억원] 이상 ④ 매출액증가율 20% & 매출액 50억원 이상

― ① 자기자본 5억 ② 매출 10억 ③ 순이익 3억

(선택)

질적심사 기업계속성, 경영투명성, 경영안정성, 기타 투자자보호 등을 종합적을 고려

지정자문인 상장적격성 평가

(거래소 승인)

(코넥스) 상장제도

1. 상장요건

23

사전 준비

(6개월 ~1년)

D

D+60

D+90

D+92

D+98

D+102

D+105

감사인 지정

매매거래 개시

상장예비심사청구

신규상장신청

수요예측실시

외부 감사

대표주관계약 체결

상장예비심사 및 상장예비심사 결과통보

공모가격 최종결정

신규상장 승인 통보 및 공시

매매거래 개시

신규상장신청

지정자문인 계약체결

기업 실사

신규상장승인

기업 실사

상장적격성 보고서 작성

사전 준비

(1개월 ~2개월)

D

D+10

D+15

코스닥

/

유가

코

넥

스

(코넥스) 상장제도

2. 상장절차 개요

상장절차 간소화

24

(코넥스) 이전상장 특례

신속 이전상장제도(‘13.10.10) 발표

코넥스에 상장한 우량벤처 중소기업이 코스닥시장으로 이전시 상장특례를 적용

양적

요건

코넥스시장 상장기간 : 1년 이상

일평균 시가총액(최근 3개월) : 300억원 이상

매출액 : 200억원 이상, 영업이익 有

일평균 거래량(최근 3개월) : 1만주 이상 또는 5천만원 이상

최근 1년간 금융관련 법규 또는 거래소 규정 위반으로 제재를 받은 사실이 없을 것

상장

특례

설립연수, 이익규모 등 요건 면제

질적 심사요건* 중 계속성 요건 면제 * 기업계속성, 경영투명성, 경영안정성, 투자자보호 등

상장심사기간 단축(2개월 1개월) 등

이전상장 특례

25

목 차

IV. 상장지원센터

1. 상장컨설팅

2. 상장교육 서비스

3. 홈페이지 안내

III. 코넥스(KONEX)

I. 상장

II. 코스닥(KOSDAQ)

(상장지원센터) 상장컨설팅

상장준비기업의 상장추진 애로사항 적극 해소

기업의 Life Cycle 관점에서 보면 상장은 단 한번 → 상장추진 과정에 많은 애로사항

설문조사 결과(‘10.11) → 상장교육, 맞춤형 컨설팅 필요

1. 추진배경

1

전문영역별 업무협업을 통한 서비스 고도화

2

신뢰받는 상장컨설팅 서비스 제공

3 투명하고 공정한 업무처리 절차

거래소와 증권회사 공동으로 실시

협업증권회사는 우수주관회사순위 및

상장실적을 감안

상장컨설팅 실시를 위한 협업증권회사

순차적 선정

2. 기본방향

27

<1단계> 신청접수

<신청대상>

대표주관계약 체결하지 않은

비상장기업

<2단계> 기업선정

<3단계> 증권회사

선정

<4단계> 컨설팅 실시

<5단계> 결과보고

<신청방법>

상장지원센터 홈페이지

(listingsupport.krx.co.kr)

<선정대상>

원칙적으로 신청기업 전체

<선정시기>

매월 초 (전월 20일까지 신청기업 대상)

<협업증권회사 선정>

우수주관회사 순위 및 최근 3년 코스닥

상장실적 감안

<선정방법>

순차 배정 (기업이 원할시 특정 해당 증권사 선정)

<공동실시>

거래소 (상장지원센터)와

증권회사 공동실시

<기업진단>

외형요건 및 질적 요건 충족여부 주요 이슈사항 개선 필요사항 향후 추진일정

(상장지원센터) 상장컨설팅

3. 상장컨설팅 절차

28

(상장지원센터) 상장교육 서비스

1. 상장교육 서비스

대상 : 비상장 중소·벤처기업 임직원

교육내용 : 증권시장에 대한 이해, 상장 추진시 필요 사항, 상장 이후 기업 의무 사항 등 (사례 중심)

강사 : 외부전문가(증권사, 대학교수) 및 한국거래소 내부직원 등

기타 : 교육 전 오리엔테이션 및 간담회 (친목도모 및 정보교류)

상장전문가 과정

(대상) IPO 추진 실무자

(주요 교육내용) IPO 실무, 법규, 회계 등

(기간) 4일 (25시간)

경영자 과정

(대상) CEO 또는 CFO

(주요 교육내용) 증권시장 및 상장에 대한 이해

(기간) 1일 (8시간)

* 코스닥시장 상장 희망 기업은 두개 과정 모두 이수 필요

29

과 정 회차 교육기간 장소

경영자 과정

1차 2.12 서울

2차 3.19 대전

3차 5.14 부산

4차 7.2 서울

5차 10.15 대구

6차 12.3 서울

상장전문가 과정

1차 2.25- 2.28 서울

2차 4.22- 4.25 대전

3차 6.10- 6.13 부산

4차 7.22- 7.25 서울

5차 9.23- 9.26 창원

6차 11.18-11.21 서울

(상장지원센터) 상장교육 서비스

2. ’14년 상장교육 일정

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(상장지원센터) 홈페이지 안내

상장지원센터 홈페이지

홈페이지 – 네이버 “상장지원센터” 검색

상장교육 & 상장컨설팅 신청

상장교육 수료확인서 발급 등

31

Contact Us

한국거래소 코스닥시장본부

상장유치부

국내상장유치팀

김성곤 팀장

Tel : 02-3774-9310

Email : sgkim@krx.co.kr

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