創業時代：財會管理的必修課 - deloitte us · 創業時代：財會管理的必修課...
TRANSCRIPT
創業時代：財會管理的必修課
目錄 序言 因我不同 惟有更好 03
一、 贏在起跑點 ─ 新創事業設立時，可考慮哪些公司型態？ 10
二、創業維艱 ─ 如何輕鬆打理帳務及讀懂財務報表 14
三、萬萬稅 ─ 重要稅務有哪些？該如何申報？ 20
四、租稅也有限時優惠 ─ 租稅獎勵有哪些？ 26
五、沒錢可以技術掛帥 ─ 如何善用技術入股 ? 34
六、人才就是資產 ─ 如何善用股權獎酬留住人才 ? 39
七、公司成功獲利、股東光榮繳稅─ 股份有哪些課稅規定？
如何規劃？ 47
八、資金是延續命脈的活水─ 如何獲得創投青睞？ 50
九、新創公司如何評價自已 ─ 價格不等於價值 56
十、企業永續發展資本市場籌資管道 ─ 如何打造百年老店？ 62
十一、保護新創團隊的命脈 ─ 「技術」的保護及管理 70
十二、智慧化永續經營您的事業 ─ 聰明頭腦可以創業，
智慧經營才能永續 78
您事業的好夥伴 ─ 勤業眾信新創事業服務團隊 82
03序言
因我不同 惟有更好
台灣具有流動性、開放性、多元性和包容性等種種海洋國家的特質，並且擁
有適合創業的經濟環境。在 1970 到 1980 年代，中小企業曾是台灣經濟發展的主力，製造業、物流等創業先行者們，憑藉著膽識和韌性，為台灣創造
驚人的經濟成長。
而今，全球進入數位化高科技時代，新一代年輕創業家們走在科技尖端，在
「需求」中找到創意切入點，迸發出創新與創業的火花，更將創意創新推向
世界舞台。
根據美國「全球創業精神發展機構」（The Global Entrepreneurship and Development Institute）發佈的 2015 年全球創業精神指標，台灣在整體創業精神上名列亞洲第一、全球第八，在風險投資、產品創新、產業成長三
大項目表現更是優異。
新創事業的資本規模較小，但因具高度創意，發展潛力無窮，若在發展時期
有意吸引外部資金投資，需建立完整經營管理及公司治理，才能贏得投資者
信賴，同時也可健全企業體質。
2014 年初，櫃買中心推動「創櫃板」，讓微型新創事業也能有募資平台。初登板的企業中，有六成是由勤業眾信所輔導。身為全台灣最大的專業服務
組織，勤業眾信匯集豐富的服務經驗，近日出版「創業時代：財會管理的必
修課」，與新創事業的夥伴們分享財務會計、稅務、人資、募資及併購等各
經營管理的最佳實務。
我們相信，新創事業是台灣經濟轉型發展的重要動能，謹以此書，獻給所有
擁有台灣精神的創業家們。
勤業眾信總裁 郭政弘
企業永續發展
資本市場籌資管道
10 如何打造百年老店？新創公司缺乏資金，資本市場可以怎樣
的幫助我？常聽到創櫃板對新創公司很
好，好在哪裡？我要花多少錢跟時間才
可創櫃？我公司賺錢自己賺就好了，為
什麼要創櫃，甚至上市櫃？上市櫃對我
的好處是什麼？誰可以幫助我上市櫃？
63十、企業永續發展資本市場籌資管道
一、資本市場是什麼？
資本市場提供一個管道，讓公司持有者，透過公開市場出售部分股權，獲取長期資金藉以經營
及擴張公司。另一方面，投資人可依此管道，希望在未來獲得比在其它投資管道上更多的收益。
許多中小企業擁有技術、理想及創業熱情，卻往往缺少適當足夠的資金擴充設備及營運周轉，
支持其持續成長。企業可藉由進入資本市場解決這個問題。
台灣資本市場優勢有以下優勢：發行成本較低、周轉率較高、本益比較高（相較於香港及新加
坡鄰近東南亞資本市場，可以取得較高之本益比），再融資（SPO）成功機率也高。
二、資本市場籌資的種類
台灣資本市場企業進入資本市場輔導階段共分為幾個階段：創櫃板（可選擇）、公開發行（必
須）、興櫃（必須），之後依據企業規模申請上市或上櫃。
（一）初階版資本市場：創櫃板
創櫃板是證券櫃檯買賣中心（TPEX）提供的籌資平台，登入創櫃不必辦理公開發行程序，
程序相對簡單迅速，可藉此提高公司知名度，吸引人才加入，並提升供應商及客戶的信任
感。
創櫃板還會免費協助輔導新創事業，幫助健全公司帳務及內部控制制度。目前櫃買中心網
站已提供六個產業申請創櫃板企業建立內控及會計作業的參考範例，也邀請會計師一起協
助輔導公司，健全公司體制及客制化適合自己的內控制度及會計作業。
創櫃板申請條件如下：
1. 無設立年限及獲利能力的限制2. 申請主體的樣態可以為股份有限公司、有限公司及籌備處3.公司資本額為 5,000萬元以下，若資本額超過 5,000萬元但取具中央目的事業主管機關、科技部、縣（市）以上層級政府、國家實驗研究院、工業技術研究院、商業發展
64
研究院、資訊工業策進會或其他提出申請經櫃檯買賣中心認可機關（註）（以下簡稱
推薦單位）推薦函或「公司具創新創意意見書」者，不在此限。
證券櫃檯買賣中心除了創櫃板以外，還有「創意集資資訊揭露專區」。此類平台包含
以創意提案進行籌資的眾籌平台（如：創夢市集、群募貝果），提案者以該提案的創
意產品回饋給投資者。
兩者差異如下表：
創櫃板及創意集資資訊專區
創櫃板 創意集資資訊專區
屬性 投資概念 捐贈概念
企業未公開發行公司，資本額
5,000萬元以下創意提案，無企業要求
投資人投資條件 一年不得超過 6萬元 捐贈金額無限制 (小額 )
為使籌資管道更多元化，金管會同意開放股權性質群眾募資平台，如第 e金 FUN網、元富股權募資平台，但籌資企業一年內在平台上總募資金額不可超過 1,500萬元。
65十、企業永續發展資本市場籌資管道
（二）進階版資本市場：三大板塊比較表
進入市場的第一步，首先是辦理公開發行，依照公司法第 156條規定公司得依董事會決議，向證券櫃檯買賣中心申請辦理公開發行程序；並無資本額、設立年限及獲利能力上
的限制。
辦理公開發行後，在檢送一個月檢查表後可以申請興櫃。以下三大資本市場板塊申請的
條件列表如下：
項目
興櫃
（上市櫃
前預備市
場，同時
具備公開
募資功
能）
上櫃（中小型企業） 上市（大型企業）
一般 科技類 一般 科技類
資本額 無限制實收資本額在
5,000萬元以上
實收資本額
在 5,000 萬元以上
實收資本額達
6億元以上實收資本額達
3億元以上
設立
年限無限制
依公司法設立登
記滿二個完整會
計年度
無限制
依公司法設
立登記屆滿
3年以上無限制
輔導
期限
公開發行
後，已檢
送 1 個月檢查表
興櫃交易滿 6個月
興櫃交易滿
6個月興櫃交易滿
6個月興櫃交易滿
6個月
66
項目
興櫃
（上市櫃
前預備市
場，同時
具備公開
募資功
能）
上櫃（中小型企業） 上市（大型企業）
一般 科技類 一般 科技類
獲利
能力無限制
財務報告之稅前
淨利占所示
股本之比率：
1. 最近年度達4%以上，且最近一會計
年度無累積
虧損。或
2. 最近二年度均達 3%以上者。 或
3. 最近二年度平均達 3%以上，且最近一
年度之獲利
能力較前一
年度為佳
註 :合併財務報告之獲利能
力不包含非
控制權益之
淨利（損）
對其之影響
無限制
最近一個會
計年度無累
積虧損；且
財務報告之
稅前淨利占
所示股本之
比率（三擇
一）
1. 最近二年度均達 6%以上者
2. 最近二年度平均達
6%以上，且最近一
年度之獲
利能力較
前一年度
為佳
3. 最近五年度均達 3%以上
最近一會計
年度及最近
期財報淨值
不得低於實
收資本額三
分之二
67十、企業永續發展資本市場籌資管道
項目
興櫃
（上市櫃
前預備市
場，同時
具備公開
募資功
能）
上櫃（中小型企業） 上市（大型企業）
一般 科技類 一般 科技類
股權
分散無限制
公司內部人以外
之記名股東人數
不少於 300人，且其所持股份總
額合計占發行股
份總額 20% 以上。
公司內部人
以外之記名
股 東 人 數
不 少 於 300人，且其所
持股份總額
合計占發行
股 份 總 額
20%以上
記名股東人數在 1,000人以上
公司內部人及該等
內部人持
股 逾 50%之法人以
外之記名
股東人數
不少於 500人。 且 其
所持股份
合計占發
行股份總額
20% 以上或逾 1,000萬股者
記名股東人數在1,000人以上
公司內部人及該等內
部人持股
逾 5 0 %之法人以
外之記名
股東人數
不少於 500人者
68
項目
興櫃
（上市櫃
前預備市
場，同時
具備公開
募資功
能）
上櫃（中小型企業） 上市（大型企業）
一般 科技類 一般 科技類
股務
機構
委任專業
股務代理
機構辦理
股務
委任專業股務代
理機構辦理股務
委任專業股
務代理機構
辦理股務
委任專業股務代理
機構辦理
股務
公司章程須將電子
方式列為
行使管道
之一
委任專業股務代理
機構辦理
股務
公司章程須將電子
方式列為
行使管道
之一
證券商
推薦
2 家以上推薦證券
商，需指
定 1 家為主辦，餘
係協辦
2 家以上推薦證券商，需指定 1 家為主辦，餘係
協辦
2 家以上推薦證券商，
需指定 1 家為主辦，餘
係協辦
2 家以上推薦證券商，
需指定 1 家為主辦，餘
係協辦
2 家以上推薦證券商，
需指定 1 家為主辦，餘
係協辦
69十、企業永續發展資本市場籌資管道
三、進入資本市場的優缺點分析
（一）優點
1.公司營運資金較易募集2.吸引員工（員工認股權）3.提高公司知名度4.個人股權交易可合法規避最低稅負5.強化公司體質6.大股東退場機制7.經營者對員工的承諾
（二）缺點
1.競爭對手易取得公司資訊2.租稅規劃彈性空間減少3.律師、會計師等費用增加
企業上市櫃只是一個里程碑，最終的目的是要把企業變成一個有生命的有機體。因為每一
任經營者的生命是有限的，透過上市櫃過程中的體質調整，卻能把企業的生命變成無限。
企業永續經營是隱含很多社會責任，對員工、員工的家人及供應商的生存都有莫大關聯。
企業生命的延續是每一個成功的企業家最重要的課題，透過上市櫃，除了是將無限生命的
價值傳遞給企業外，也藉此把珍貴的企業價值傳遞給其員工及投資者。長遠來看，走向資
本市場對公司的未來絕對是正面健康的。
勤業眾信的小叮嚀
83您事業的好夥伴
新創事業服務負責人
吳怡君 Jessie Wu執業會計師
林淑婉 Iris Lin執業會計師
陳明煇 Gordon Chen執業會計師
施錦川 Oscar Shih執業會計師
審計服務
勤業眾信為客戶提供全球緊密無間之審計及財務會計相關服務。勤業眾信所有專業人員絕對信守
職業道德規範之保密義務，並藉由全球豐富及深入之審計經驗、財會知識及產業訊息，提供優質
服務及建議，為客戶創造超越期望之服務價值。
勤業眾信關注新創事業長期發展及規劃，提供新創企業發展過程中須注意的會計內控、股權規劃、
稅務、智財權等重要議題專業諮詢，協助新創企業登錄創櫃板，邁向下一波成長。
稅務法務服務
勤業眾信擁有具本國及跨國租稅諮詢與洞悉產業環境的資深稅務顧問，搭配位於香港的德勤國際
稅務中心，在專業分工下提供即時的公司稅務、行政救濟、國際租稅、移轉訂價、中國稅務、投
資及登記服務、會計服務、外派人員稅務及家族稅務等諮詢服務，協助企業充分掌握稅務法規、
稅務機關監管政策以及稅務風險管理，提供企業提昇競爭力可行方案。
陳惠明 Thomas Chen執業會計師
莊瑜敏 Kelly Chuang執業會計師
葉光章 KC Yeh副總經理
84
風險諮詢服務
勤業眾信協助客戶管理企業內部及業務網路所面臨的風險及不確定性。憑藉著在資本市場的核心
競爭優勢，我們提供一系列風險管理服務，讓各產業的客戶皆可更準確的衡量、管理及控制風險，
進而提昇企業內部系統及流程的可信度，包含了內部控制及稽核、科技、企業永續發展、舞弊調
查與鑑識等風險服務，我們的風險顧問能協助您緊密結合您的企業價值鍊，去除脆弱的環結。
萬幼筠 Thomas Wan營運長
財務顧問服務
勤業眾信財務顧問服務為公司、私募基金、企業家、債權人，股東及政府等提供深入的專家建議。
我們致力於向客戶提供全面性、客製化的企業財務諮詢服務，包括：企業併購顧問服務、併購交
易支援服務、資金募集及企業重組服務。我們的評價專業團隊則提供評價、財務模組及基礎建設
諮詢服務。
潘家涓 Maggie Pan執行副總經理
吳佳翰 Chia-han Wu執行副總經理
李紹平 James S. Lee執行副總經理
85您事業的好夥伴
分區服務
管理顧問服務
勤業眾信管理顧問協助企業因應快速成長發展與轉型過程中的各項挑戰。我們運用 Deloitte全球
知識庫資源及方法論，從策略到營運提供企業各層面的解決方案，對金融業績效管理提升提供整
合性的服務，協助企業將數據分析應用到不同領域，將營運的議題轉變為未來市場差異化發展的
機會，企業管理更精實、因應競爭與挑戰的能力更堅強。
鄭興 Benson H. Cheng執行副總經理
胥傳沛 Chwanpei Shiu副總經理
苗德荃 Alvain T. Miao副總經理
黃裕峰 Andy Hwang北區區長
成德潤 Ted Cheng中區區長
龔俊吉 Jun Kung南區區長
