1

الشرق األوسط وشمال إفریقیاآفاق االقتصاد اإلقلیمي

2016أكتوبر 19

2

خارطة الطریق البیئة العالمیة

اكستان بلدان منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانستان وبفي دائرة الصراعات

قیا البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریوأفغانستان وباكستان

ریقیا البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسط وشمال إفوأفغانستان وباكستان

3

النمو العالمي ال یزال باهتا

روسیا الصیناألسواق منطقةالوالیات المتحدة العالم الصاعدة الیورو

20153.22.62.04.06.9-3.7

20163.11.61.74.26.6-0.8

20173.42.21.54.66.21.1

ت تنشأ بدرجة أوضح من السیاسا—المخاطر تمیل نحو التطورات السلبیةالمنغلقة والركود المزمن، وبدرجة أقل من األسواق الصاعدة

4

Oct 2016 GFSR Apr 2016 GFSR

مخاطر االئتمان

المخاطر في األسواق الصاعدة

مخاطر السوق والسیولة

المخاطر االقتصادیة الكلیة

األوضاع النقدیة والمالیة

اإلقدام على المخاطر

المخاطر العالمیة

دیة االبتعاد عن المركز یدل على ارتفاع المخاطر، ویعني أوضاعا نق.المخاطرومالیة أیسر، أو ارتفاع درجة اإلقدام على

لنقد الصادر عن صندوق ا“ تقریر االستقرار المالي العالمي”: المصدر.الدولي

0

1

2

3

4

5

6

2013 2014 2015 2016 2017

50 percent confidence interval

70 percent confidence interval

90 percent confidence interval

نمو إجمالي الناتج المحلي العالمي%)التغیر (

.“العالميآفاق االقتصاد ”تقریر : المصدر

%50فترة ثقة

%70فترة ثقة

%90فترة ثقة تقریر ”من 2016عدد إبریل

تقریر”من 2016عدد أكتوبر “االستقرار المالي العالمي“االستقرار المالي العالمي

خارطة الطریقالبیئة العالمیة

ستان بلدان منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانوباكستان في دائرة الصراعات

شمال البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسط و إفریقیا وأفغانستان وباكستان

ط البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسوشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

5

6

ضت إلى الصراعات في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان أفأزمة إنسانیة كبیرة

0

10

20

30

40

50

60

'93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13 '15

العالممنطقة الشرق األوسط وشمال

ستان إفریقیا وأفغانستان وباك

:النازحونالالجئون زائد النازحون داخلیا

)بالمالیین(

0

2

4

6

8

10

12

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

PAK

LBN

IRN

JOR

SDN

IRQ

YE

MA

FGE

GY

DZ

AM

RT SYR

DJI

EU

-28

Registered Refugees(LHS)

As a share of population(RHS)

الالجئون الذین تستضیفهم بلدان منطقةستان الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانستان وباك

)سرالمقیاس األی(المسجلون الالجئون

)المقیاس األیمن(السكان كنسبة من

ن ستا

باكن

بنال

رانإی

ردناأل

انسود

الق

عراال

منالی

انست

غانأف

صرم

ر جزائ

النیا

ریتامو

وریاس

تي

یبوج

حادالت

ابي

روألو

ا -28

20

7

ا الصراعات تهدد االستقرار االقتصادي في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیوأفغانستان وباكستان

بشأن حدود البلدان ال تنطوي على أي استنتاجات من جانب صندوق النقد الدولي: ملحوظة.الحدودالوضع القانوني ألي إقلیم وال أي تأیید أو قبول لهذه

تداعیات الصراعات

-10-8-6-4-202468

1012

Iraq Libya Yemen

2005-14 2015 2016

نمو إجمالي الناتج المحلي الكلي الحقیقي(%)

-28%

المغرب

الجزائر

البلدان في دائرة الصراعریقیا الشرق األوسط وشمال إفبلدان

وأفغانستان وباكستان

الیبیمصر

تونس

أوروبا

المملكة العربیة السعودیة

موریتانیا

الصومال

السودانالیمن

الكویت

البحرینقطر

اإلمارات العربیة المتحدة

عمان

جیبوتي

األردن

لبنانیة الضفة الغرب

وغزةسوریا

العراق إیران

باكستان

أفغانستان

الیمن لیبیا العراق

خارجة الطریق البیئة العالمیة

نستان بلدان منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغاوباكستان في دائرة الصراعات

البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسطوشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

ط البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسوشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

8

9

أسعار النفط من المتوقع أن تظل منخفضة

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2014 2015 2016 2017 2018 2019

95% confidence interval 86% confidence interval68% confidence interval Brent Futures

برنتسعر النفط الخام من نوع)دوالرا أمریكیا للبرمیل(

.ليالدو، والوكالة الدولیة للطاقة، وحسابات خبراء صندوق النقد Bloombergمؤسسة : المصادر

المتوسط حسب السیناریو األساسي في"آفاق االقتصاد العالمي"تقریر

:النفط سعر دوالرا43: 2016دوالرا51: 2017دوالرا56: 2020

إنتاج النفط الخام)التغیر مقارنة بعام سابق، مالیین البرامیل یومیا(

-2

-1

0

1

2

3

2014 2015 2016 2017 2018-21GCC + Algeria Iran Libya + YemenIraq United States OtherTotal 86فترة ثقة%

المستقبلیةبرنتعقود %95فترة ثقة %68فترة ثقة

إیران دةالوالیات المتح

الیمن+ لیبیا بلدان أخرى

مجلس التعاون الجزائر+ الخلیجي

العراقالمجموع

10

مة، ولكن البلدان المصدرة للنفط تتخذ خطوات واسعة نحو تصحیح مراكز المالیة العاال یزال یتعین اتخاذ مزید من الخطوات

-60

-40

-20

0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

رصید المالیة العامة غیر النفطي )من إجمالي الناتج المحلي غیر النفطي(%

Non-GCC

GCC-15

-10

-5

0

5

10

15

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

رصید المالیة العامة الكلي )من إجمالي الناتج المحلي(%

Non-GCC

GCC

البلدان غیر األعضاء فيمجلس التعاون الخلیجي

يدول مجلس التعاون الخلیج

البلدان غیر األعضاء في مجلس التعاون الخلیجي

دول مجلس التعاون الخلیجي

11

منخفضوتنفیذ الخطوات التالیة سیكون أصعب، خاصة في بیئة من النمو ال..

خطط المالیة العامة وجمود المالیة العامة

.ینالمتغیروالخط األفقي یقسمان الرسم البیاني إلى أربعة مربعات یمثالن وسیط كل من الخط الرأسي: ملحوظة

الجزائرالبحرین

إیران

العراق

الكویت عمان

قطر السعودیة

اإلمارات

الیمن

جمهوریة الكونغو

غابون

إندونیسیا

وتوباغزترینیدادالسودان

فنزویال

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

ن م

ي فط

النیر

غلي

ألود ا

صیلر

ي اع ف

وقلمت

ر اتغی

ال20

15-

2021

%)

طيلنف

ر اغی

ي حل

المج

نات ال

ليجما

ن إم

(

فاتورة األجور )2015-2013من مجموع النفقات وصافي اإلقراض، متوسط (%

–5

0

5

10

15

20

25

BHR OMNQAT UAE SAU KWT ALG IRN IRQ LBY

Asset drawdown Domestic debt accumulation

Foreign debt accumulation Total deficit

12

تمویل العجز في المالیة العامة )من إجمالي الناتج المحلي% ، 2016(

دات التمویل المتوقع من المنتظر أن یتحول من السحب من األصول إلى إصدار سنال تزال أوضاع السوق مواتیة للغالبیة—الدیون

عائدات السندات السیادیة (%)

57%

-10%

2

4

6

8

Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Bahrain (BB) Oman (BBB-) Qatar (AA)

UAE (AA) EMBIدول مجلس التعاون الخلیجي

2015ینایر 2015إبریل 2015یولیو 2015أكتوبر 2016ینایر 2016إبریل 2016یولیو

(-BBB)عمانمؤشر سندات

األسواق الصاعدة

(BB)البحرین (AA)قطراإلمارات العربیة

(AA)المتحدة

الكویت السعودیة اإلمارات قطر عمان البحرینإیران الجزائر لیبیا العراق

ةتراكم الدیون المحلیمجموع العجز

السحب من األصولیةتراكم الدیون الخارج

13

ینبغي االستمرار في مراقبة القطاع المالي عن كثب

-5

0

5

10

15

2014 2015 2016

Deposits excl. government Government deposits

2016-2014نمو ودائع مجلس التعاون الخلیجي، %)السنوي التغیر (

0

5

10

15

2011 2012 2013 2014 2015 2016

نمو االئتمان المقدم للقطاع الخاص في مجلس2016-2011التعاون الخلیجي،

%)السنوي التغیر (

كومیةالودائع باستثناء الودائع الحالودائع الحكومیة

14

وآفاق .ليالماالنمو غیر النفطي یبلغ أدنى مستویاته في بعض البلدان مع تراجع العبء النمو على المدى المتوسط ال تزال ضعیفة

0

2

4

6

8

Bahrain Kuwait Oman Qatar SaudiArabia

UAE Algeria Iran

2006-15 2016 2017-21

نمو إجمالي الناتج المحلي غیر النفطي الحقیقي(%)

15%

دول مجلس التعاون الخلیجي

البحرینالكویتعمان قطر السعودیة اإلماراتالجزائر إیران

15

العمل تنفیذ خطط تنویع النشاط االقتصادي یمكن أن یساعد على توفیر فرصودعم عملیة ضبط أوضاع المالیة العامة

البحرین إیرانالعراق عمان الكویت

الطاقة

المعرفة

الخدمات

یةالصناعات التحویلرأس المال البشري

اإلسكان والبیئة

النقل واالتصاالت

قطراإلمارات ةالسعودی

16

للسكان البلدان المصدرة للنفط یتعین أن تعجل بتوفیر فرص عمل في القطاع الخاصالمتزایدة أعدادهم بسرعة

0

2

4

6

8

10

12

2015 2021

توقعات التوظیف في دول مجلس التعاون الخلیجي)ملیون نسمة(

Public sector employment Private sector employment Unemploymentالتوظیف في القطاع العام التوظیف في القطاع الخاص البطالة

وشمال أهم النتائج المستخلصة عن البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسطإفریقیا وأفغانستان وباكستان

17

تان وباكستان البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانس•ن استمرار ال تزال تواجه بیئة محفوفة بتحدیات غیر عادیة على صعید السیاسات م

.الدائرةانخفاض أسعار النفط والصراعات تعین القیام ضبط أوضاع المالیة العامة یمضي قدما، ولكن ال یزال هناك المزید الذي ی•

.سالمةلوضع الموارد العامة على مسار أكثر به.النفطعن أعلن بعض البلدان عن خطط للتعجیل بتنویع النشاط االقتصادي بعیدا•

.وینبغي اإلسراع بتحویل هذه الخطط إلى إصالحات محددة وتنفیذهافرص هناك حاجة إلى سیاسات داعمة لألعمال لكي یتمكن القطاع الخاص من توفیر•

.العمل الالزمة الستیعاب قوى عاملة سریعة النموهدد االستقرار یتعین أن یتوخى صناع السیاسات الیقظة المستمرة حیال المخاطر التي ت•

.المصرفیةالمالي نظرا لنقص السیولة ومخاطر تدني مستوى جودة األصول

خارطة الطریقالبیئة العالمیة

نستان بلدان منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغاوباكستان في دائرة الصراعات

البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق األوسطوشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

ط البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسوشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

18

Inflation

Deficit

Change inPublicDebt

OfficialReserves

SovereignCreditRatings

2011-13

2016

یمة إحراز تقدم نحو تحقیق االستقرار االقتصادي الكلي مع اتباع سیاسات سلوانخفاض أسعار النفط

مؤشرات االستقرار االقتصادي الكلي

التصنیفات االئتمانیة السیادیة

)زمودیتصنیف مؤسسة (

التضخم(%)

العجز )من إجمالي الناتج المحلي(%

التغیر في الدین العام

)من إجمالي الناتج المحلي(%

االحتیاطیاتالرسمیة

)أشهر الواردات(

؛ والعجز والتغیر في الدین العام من صفر إلى %10وویتراوح معدل التضخم بین صفر .المؤشریشیر التحرك نحو المركز إلى تحسن : ملحوظة.Aaaإلى Cشهرا من الواردات، ومراتب التصنیف االئتماني من 12من صفر إلى واالحتیاطیاتمن إجمالي الناتج المحلي؛ % 10

19

20

شمال إفریقیا ومع هذا ال یزال التعافي ضعیفا، والبلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسط و توازني وأفغانستان وباكستان تواجه مخاطر على المدى المتوسط من أن تظل محصورة في مستوى

من انخفاض النمو نمو إجمالي الناتج المحلي الحقیقي

(%)نصیب الفرد من الدخل

، دوالر أمریكي على أساس تعادل القوى الشرائیة باآلالف(هي معدالت 2035-2022معدالت النمو المفترضة للفترة

2017-2021(

نطاق معدالت نمو البلدان

تونساألردن

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2013 2014 2015 2016 2017

لبنان

مصر

انباكستالمغرب

يجیبوت

البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا

وأفغانستان وباكستان موریتانیا

0

5

10

15

20

25

30

35

2016 2035

2016األسواق الصاعدة

2035األسواق الصاعدة

ستاغان

أفن

انیریت

موا ن

ودالس

ا

انست

باك

ب غر

الم

ر ص

م

ن ألرد

ا

س تون

21

ة اإلنتاجیة على زیادیتوفقتحقیق نمو أعلى وأكثر احتواء وتوفیر فرص العمل ونمو رأس المال

0

2

4

6

8

Productivity Capital

EMDC MENAPOI

اإلنتاجیة رأس المال

اإلنتاجیة ونمو رأس المال على المدى الطویل 2008-2015

)نقاط مئویة(

أفغانستان

مصر

األردن

لبنان المغرب

باكستان

السودان

تونس

جنوب آسیا

شرق آسیا العالم

إفریقیا جنوب

الصحراء

ا أوروبا وآسیالوسطى

أوروبا المتقدمة

5

10

15

20

25

30

35

40

3 8 13 18

ب شبا

الالة

بطل

عدم

معدل البطالة

البطالة %)متاحة، أحدث بیانات (

ي أمریكا الالتینیة والكاریب

طالمستوردة للنفMENAPبلدان ة األسواق الصاعد

ةوالبلدان النامی

22

اإلنفاق مواصلة ضبط أوضاع المالیة العامة یمكن أن یفسح المجال أمام االستثمار المعزز للنمو و االجتماعي بینما یضع الدین على مسار قابل لالستمرار

1میةالتغیرات في اإلیرادات والنفقات الحكو

)قةمن إجمالي الناتج المحلي، التغیر عن سنة ساب(%

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

2010–13 2014–15 2016–17Capital Subsidies Other currentWages Interest Revenue

60

65

70

75

80

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

إجمالي الدین العام )من إجمالي الناتج المحلي(%

رأس المال األجور

نفقات جاریة أخرى اإلیرادات

الدعمالفائدة

الفساد ةالبنیة التحتی میةالبیئة التنظی التعلیم التمویل التجارة

مصر

باكستان

المغرب

تونس

األردن

23

أدت اإلصالحات إلى إحراز تقدم في أهم المجاالت الهیكلیة

10 كبیرصفر%)20و% 10بین ( أسوأ

:2016الدرجة في )10من (

:2007التحسن بدءا من

، )فحسبمؤشر التمویل (الدولي ، والبنك (PRS Group)طریة الصادر عن مجموعة خدمات المخاطر السیاسیةالق المرشد الدولي إلى المخاطر :المصادر.صندوق النقد الدوليخبراءوالمنتدى االقتصادي العالمي، وحسابات

.ت بدیلةوتظل النتائج ثابتة عموما عند استخدام مصادر بیانا.البیاناتتم اختیار مصادر بیانات المؤشرات الهیكلیة على أساس توافر :ملحوظة

أفضل بعض الشيء

%)10من صفر إلى (

…المغرب

تونس

Corruption Infrastructure Regulations Education Finance Trade

مصر

باكستان

األردن وتونس

المغرب

األردن

مصر

تونس

تونس

مصر

األردن المغرب

باكستان

باكستان وتونس

األردن

الفسادالبنیة التحتیةمیةالبیئة التنظیالتعلیم التمویل

24

لعالم ومواصلة یتعین تعجیل وتیرة اإلصالحات لكي تتمكن البلدان من المنافسة مع نظرائها في ادفع النمو االحتوائي وتوفیر فرص العمل

درجات اإلصالح الهیكلي مقارنة بالنظراء على مستوى العالم)2016وتنتهي بالمراتب في عام 2007تبدأ األسهم بالمراتب في عام (

PRS)السیاسیةالمخاطرخدماتمجموعةعنالصادرطریةالق المخاطرإلىالدوليالمرشد:المصادر Group)،العالمي،االقتصاديوالمنتدى،)فحسبالتمویلمؤشر(الدوليوالبنك.الدوليالنقدصندوقخبراءوحساباتمستوىعلىالمراتبأعلىكستعالمائةالمرتبة.)النامیةوالبلدانالصاعدةاألسواقبأنهاتعرف(العالممستوىعلىالنظراءبأداءمقارنةبلدكلأداءمرتبةیبینالرأسيالمحور-1:ملحوظة

يالتالمراتبفيالتغیراتاألسهموتبین.وهكذاالنامیة؛والبلدانالصاعدةاألسواقمن%80أعلىضمنیدخلالبلدهذاأداءأنتعني80والمرتبةالنامیة؛والبلدانالصاعدةاالقتصاداتامراتبهفيیذكرتغیراتشهدلمالتيالبلدانالشكلیعرضال-2.)النامیةوالبلدانالصاعدةاألسواقبأنهاتعرف(العالممستوىعلىنظرائهاأداءأو/والبلدانأداءفيالتغیراتإلىترجع

.دیلةببیاناتمصادراستخدامعندعموماثابتةالنتائجوتظل.البیاناتتوافرأساسعلىالهیكلیةالمؤشراتبیاناتمصادراختیارتم-3.العالممستوىعلىبالنظراءمقارنة

أسوأ

أفضلالتجارة

25

م، زیادة مشاركة اإلناث في القوى العاملة، وهي أقل من النظراء في أنحاء العالتتیح فرصة تساوي تریلیون دوالر

2،1الفجوة بین الجنسین في المشاركة بالقوى العاملة

)2014-2005نقاط مئویة، متوسط (

.اإلناثتعرف بأنها معدل مشاركة الذكور في القوى العاملة ناقصا معدل مشاركة 1جوة في بلدان متوسط الف) بدال من ثالثة أضعاف(الضعف إذا كانت الفجوة في مشاركة اإلناث خالل العشر سنوات الماضیة وصلت إلى 2

اسب قیمتها تریلیون األسواق الصاعدة والبلدان النامیة، فمن الممكن لمنطقة الشرق األوسط وآسیا الوسطى وأفغانستان وباكستان أن تحقق مك.التراكميدوالر في الناتج

0

10

20

30

40

50

60

MENAPOE MENAPOI LAC Dev. AndEm. Asia

EE AE CCA SSAوب إفریقیا جنالصحراء

ز منطقة القوقاىوآسیا الوسط

االقتصاداتالمتقدمة

أوروبا الصاعدة

دة آسیا الصاعوالنامیة

نیة أمریكا الالتیوالكاریبي

MENAPبلدان فطالمستوردة للن

MENAPبلدان طالمصدرة للنف

وسط أهم النتائج المستخلصة عن البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق األ وشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان

26

األخیرة االستقرار االقتصادي الكلي یمضي قدما بفضل اإلصالحات في اآلونة•.النفطوالسیاسات السلیمة وانخفاض أسعار

من من أن تظل البلدان محصورة في وضع توازنيحقیقیةغیر أن هناك مخاطر •ستمرار الهشاشة والنمو المنخفض وارتفاع البطالة وسط ضعف الطلب الخارجي وا

.اإلقلیمیةالصراعات

نتاجیة تحقیق نمو أعلى وأكثر احتواء وتوفیر فرص العمل یعتمد على زیادة اإل•واالستثمار الرأسمالي

راریة وهي أیضا ضروریة لتحقیق استم–للنمو إصالحات المالیة العامة الداعمة •وري لتحقیق وتعجیل وتیرة اإلصالحات الهیكلیة مطلب ضر –الدین القدرة على تحمل

.ذلك

27

نذ إبریل اآلفاق في منطقة الشرق األوسط وشمال إفریقیا وأفغانستان وباكستان دون تغییر یذكر مائرة ویعزى تراجع النمو على مستوى المنطقة إلى انخفاض أسعار النفط والصراعات الد—الماضي

2017-2015نمو إجمالي الناتج المحلي الحقیقي،

مجلس التعاون دولالبلدان في دائرة إیران الخلیجي والجزائر

الصراعات

فط البلدان المستوردة للنفي منطقة الشرق

ا إفریقیاألوسط وشمالنوأفغانستان وباكستا

20153.40.4-5.7 3.8

20162.04.57.33.6

20172.44.13.54.2

2016ل الصادر في إبری“ مستجدات آفاق االقتصاد اإلقلیمي”تقریر یشیر إلى انخفاض التوقعات مقارنة بما ورد في ▼ 2016ل الصادر في إبری“ مستجدات آفاق االقتصاد اإلقلیمي”تقریر یشیر إلى ارتفاع التوقعات مقارنة بما ورد في

▼

▼▼