2020年3月期

決算説明会資料

2020年5月13日

京阪ホールディングス株式会社（ 東証1部 9045 https:// www. keihan-holdings.co.jp/）

目次

1

◆見通しに関する注意事項◆

業績予想及び将来の予測等に関する記述は、当社が現時点において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に係る現時点における仮定を前提としています。

実際の業績は、今後の様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。

連結決算実績サマリー新型コロナウイルスの影響・対応方針 … 2

中期経営計画「くらし・まち・ときめき創造」の進捗状況 … 6

2020年3月期 決算の概要 … 19

2021年3月期 業績予想 … 32

2

連結決算実績サマリー

新型コロナウイルスの影響・対応方針

3

連結決算実績サマリー

次期の連結業績予想の公表延期について次期の連結業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症による影響を現段階において合理的に算定することが困難なことから「未定」としております。今後、業績予想の開示が可能となった段階で速やかに公表いたします。

（単位：百万円）

2020年3月期実績2020/3

実績2019/3

実績増減

2020/3通期予想

増減

営 業 収 益 317,103 326,159△9,056

(△2.8%)325,000

△7,896(△2.4%)

営 業 利 益 31,123 33,715△2,592

(△7.7%)34,300

△3,176(△9.3%)

経 常 利 益 29,886 32,108△2,222

(△6.9%)33,100

△3,213(△9.7%)

親会社株主に帰属する

当 期 純 利 益20,121 21,480

△1,359(△6.3%)

23,000△2,878

(△12.5%)

新型コロナウイルスの影響

4

△30.0

△20.0

△10.0

0.0

10.0

12月 1月 2月 3月

京阪電気鉄道 旅客数対前年比(％)

△20.0

△10.0

0.0

10.0

12月 1月 2月 3月

京阪百貨店 営業収益対前年比(％)

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

12月 1月 2月 3月

ホテル客室稼働率

ホテル京阪

京阪ホテルズ＆リゾーツ

(％)

《影響を受けた主な事業の状況（2019年12月～2020年3月）》

《新型コロナウイルスの影響額（2020年3月期）》（単位：億円）

営業収益 営業利益

運 輸 業 △20 △19

不 動 産 業 △0 △0

流 通 業 △14 △5

ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 業 △33 △22

そ の 他 の 事 業 △1 △0

連 結 △70 △49

新型コロナウイルスへの対応方針

5

新型コロナウイルス

感染症拡大防止

お客さまおよび従業員の健康と安全を考慮し、消毒をはじめとする安全対策の実施、テレワークや休業・営業時間の短縮に取り組む

新型コロナウイルス

による影響の最小化

「投資」や「費用」の抜本的な見直しを含めたあらゆる施策を講じるとともに、政府の経済対策への機動的な対応、収束後の特需の取り込みに向け、準備をおこなう

主軸戦略の遂行「長期経営戦略」に掲げる次代の利益成長に向けた新しい取り組みにチャレンジするとともに、今後の情勢の変化に応じて、柔軟に対応する

財務の安定性向上ＣＰ発行による資金調達を実施済であり、今後も活用予定さらに、シンジケートローンや金融機関の融資枠拡大、社債発行による機動的な資金調達を計画

6

京阪グループ中期経営計画

「くらし・まち・ときめき創造」の進捗状況

長期戦略構想の全体像

7

中期経営計画

「くらし・まち・ときめき創造」

経営ビジョン

「美しい京阪沿線、

世界とつながる京阪グループへ」

長期経営戦略◆主軸戦略

沿線再耕

観光共創

沿線再耕

観光共創

共感コンテンツ創造

京阪グループ長期戦略構想

G20大阪サミットラグビーワールドカップ

東京オリンピック

大阪・関西万博

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

主なイベント・

事業

交通ネットワーク

ワールドマスターズゲームズ

新名神高速道路全線開通 なにわ筋線開業（2031）

リニア中央新幹線大阪延伸（2037）大阪メトロ中央線延伸

夢洲IR全部開業

USJ新エリア『SUPER NINTENDO WORLD™』オープン

※一部構想または計画

長期経営戦略の全体像

お客さまに共感いただける商品・サービス・事業を創造

地域と京阪グループで観光を共創、グローバル交流を促進

駅を拠点とする都市再生で美しい京阪沿線へ

2026年度に向けて京阪グループが取り組む主軸戦略

共感コンテンツ創造

沿線再耕

BIOSTYLE

-選ばれる京阪をめざして-

京都を中心とした

観光・インバウンド事業強化

大阪東西軸復権と

えきから始まるまちづくり

テーマ 重点施策基本方針

8

経営ビジョンに向けた布石

次世代を見据えたイノベーションの推進 ICT技術活用によるサービス創造と生産性向上新規事業の推進

観光共創

エリアポートフォリオの構築京都での事業展開に注力し、京都創生に寄与沿線外（国内・海外成長市場）への事業展開

沿線拠点開発沿線再耕

9

枚 方 市えきから始まるまちづくり

2019年10月 当社社有地を含む再開発エリアの都市計画決定2020年 1月 駅周辺地域が都市再生緊急整備地域に指定

3月 「枚方市駅周辺地区市街地再開発組合」設立認可2023年度 当社社有地を含むエリア（第3工区）の建物竣工予定2025年度 完了予定

京 橋

大阪東西軸の「ヒガシ」の玄関口にふさわしいまちづくり

2017年8月 京橋駅周辺が、都市再生緊急整備地域に拡大指定2025年度 一部竣工予定 2026年度 完了予定

淀 屋 橋

中 之 島

• 延床面積 約58,000㎡

• 延床面積：約73,600㎡(約22,264坪)• 規 模：地下4階、地上28階• 高 さ：約150ｍ

京阪御堂筋ビルおよび日土地淀屋橋ビルの敷地を一体化し、共同で建て替え

2020年 既存建物解体着手2022年 新築建物着工2025年度 竣工予定

中之島4丁目未来医療国際拠点整備・運営事業へ参画日本生命および関電不動産開発と共同参画

2023年 竣工予定

当社リリース資料を一部加工

天野川

交野線

京阪本線

枚方T-SITE枚方市駅

第3工区

• 規 模 地上17階中之島Multi-l inkS

（イメージ)

新ビル開発（イメージ)

京阪京橋駅ビル（現在)

再開発区域

10

観光共創 京都を中心とした観光事業強化

叡山電鉄 貴船口駅リニューアル

セールス・マーケティング体制の強化

2020年3月、「京の奥座敷」貴船への玄関口として、ホーム拡幅やバリアフリー化などを実施京都バスの停留所を設置し、乗り継ぎ利便性向上

ホテルなどレジャー・サービス業をはじめ、京阪グループ全体の「観光共創」推進にとって最適な販売体制を構築し、インバウンドおよび国内需要の取り込みを強化

販促センター 開設日 エリア

東日本営業所 2018年4月 静岡以東・海外

西日本営業所 2020年3月 愛知以西

地域内移動の利便性向上、誘客・周遊の促進への寄与を検証し、比叡山・びわ湖エリアの活性化施策推進をめざす今後も同様の実験を継続する予定• 大津市、京阪ホールディングス、京阪バス、

日本ユニシスを中心とする協議会にて実施• 実施期間 2019年11月1日～12月1日• ダウンロード数：2,808件• 企画乗車券販売：1,398枚• 乗車券購入率：約50％

観光型MaaS実証実験

京福電気鉄道の北野白梅町駅を2020年3月にリニューアル。駅とバス停との一体化により、嵐山エリアと金閣寺方面とのアクセスルートを明確化すると同時に利便性の向上を図る

貴船神社

交通ネットワーク強化・利便性向上

京福電気鉄道 北野白梅町駅リニューアル

BIOSTYLEを「食」「美容」「宿泊」の観点から具現化した施設として、2019年12月9日、四条河原町に開業

11

BIOSTYLEｰ選ばれる京阪をめざしてｰ共感コンテンツ創造

GOOD NATURE STATION 開業

BIOSTYLEの推進

SDGs達成への貢献と経営ビジョンの実現をめざす

オリジナルブランドの化粧品「NEMOHAMO」の商品が、サスティナブルコスメアワードの最優秀賞を受賞

BIOSTYLE PROJECT ガイドライン

GOOD for Health健康に良いか

GOOD for Minds心に良いか

GOOD for Locals地域に良いか

GOOD for Social社会に良いか

GOOD for Earth地球に良いか

フードメニューのデリバリーやオリジナル商品をはじめeコマースでの化粧品・食物販の強化、沿線内外への催事の出店により認知度の向上に努める

社内部署BIOSTYLE推進室にて、上記の基準を審査し、グループ各社での展開を促進

• BIOSTYLEは、健康的で美しくクオリティの高い生活を実現し、循環型社会に寄与するライフスタイルとして、京阪グループが新たに提案するもの

• BIOSTYLEを京阪のSDGs戦略と位置付け、グループ各社が積極的に取り組めるよう、ガイドラインを制定

運輸業の取り組み状況

旅客運輸収入とインバウンド収入の推移

12

3000系プレミアムカーを導入予定

• 導入済みの8000系プレミアムカーについても、2017年8月導入以降堅調に推移

0

5

10

15

20

90

100

110

120

130

2014 2015 2016 2017 2018 2019

(億円)

インバウンド収入（京阪電気鉄道）

京阪電気鉄道

京福電気鉄道

叡山電鉄

プレミアムカーサービスを拡大(指数)

• サービス開始時期2021年1月(予定)

• ホーム上にキャッシュレス券売機を導入

新型コロナウイルスへの対応• お客さまと従業員の安全安心を確保する

ための施策を強化

• 鉄道、バス事業における一部路線を減便ダイヤで運行

• 業務の効率化を図り、一時帰休などを実施 車内の消毒措置

• 3000系車両全編成にプレミアムカーを導入

• 導入済みの8000系プレミアムカーと合わせることで、昼間時には原則として全ての特急列車で運転

8000系 3000系

8000系プレミアムカーの現況

60

100

140

180

220

2017 2018 2019

プレミアムカー有料列車サービス計

(指数)

※2014年度を100とした場合

※2017年度を100とした場合

有料列車料金の推移

物件名・所在地 戸数

2020年度引渡予定

ファインシティ新越谷 越谷市 179

グランアリーナレジデンス 大和市 604※

THE HIGH HORIE 大阪市 141

2021年度引渡予定

ザ・ファインタワー大手前 大阪市 241

千葉市稲毛区プロジェクト 千葉市 103

石垣市新川プロジェクト 石垣市 84

尼崎市プロジェクト 尼崎市 456※

2022年度引渡予定

名古屋市中区プロジェクト 名古屋市 163※

札幌市西区二十四軒プロジェクト 札幌市 137※

大阪市港区プロジェクト 大阪市 199※

不動産業の取り組み状況

13

2020年度以降の主なマンション分譲

※共同事業、 戸数は総戸数、表示物件の戸数、計上時期は変更となる可能性あり

多様な不動産の開発

まちなか戸建事業の展開

オフィス取得

「100年住宅」のゼロ・コーポレーションでは、変化し続ける家族の形に合わせた二世帯住宅や団地型区分所有住宅の開発によるまちづくりを推進

分譲地のまちなみ（大阪府高槻市）

虎ノ門ヒルズ ビジネスタワー開業

• 竣 工 日2020年1月15日

• 所 在 地東京都港区

• 延床面積約172,925㎡(※一部を所有)

グループの成長ドライバーとして、沿線内外に事業を拡大

バリアフリー仕様の提案

できたてフレッシュにこだわったジューススタンドを3月に小田急電鉄本厚木駅構内に出店関東計8店舗体制構築

「Juicer Bar」

「SWEETS BOX」

期間限定で楽しめるスイーツ専門店11月に小田急電鉄大和駅構内に出店関東計14店舗体制構築

流通業の取り組み状況

新型コロナウイルスへの対応 駅ナカ事業の拡大

14

生活インフラとしての役割 「ユニクロ 阪急大阪梅田駅店」をオープン

㈱ファーストリテイリングと業務提携し、京阪沿線に限らず、「ユニクロ」を駅ナカ・駅チカにて展開

• 開 業 日2020年6月下旬予定

• 場 所阪急電鉄大阪梅田駅3階改札外

90

100

110

120

1月 2月 3月

SM店舗計

松井山手店

スーパーマーケットの売上推移(％)

食品スーパーや、商業施設における食品テナントの営業を継続

店舗の休業や営業時間の短縮を機動的に実施

• ビオ・マーケット宅配事業需要が高まる宅配サービスに対応新規顧客の獲得をめざす

前年度リニューアル実施

中期経営計画期間

（2018年～）開業客室数

エリア客室数

合計

北海道 ホテル京阪　札幌 200 200

宮城県 ホテル京阪　仙台 （2020年 8月） 201 201

東京都 ホテル京阪　築地銀座グランデ 2018年12月 297

ホテル京阪　浅草 178

ホテル京阪　東京四谷 2018年12月 121

愛知県 ホテル京阪　名古屋 2020年 4月 259 259

滋賀県 琵琶湖ホテル 175 175

京都府 京都タワーホテル 162

京都タワーホテルアネックス 126

京都センチュリーホテル 218

THE THOUSAND KYOTO 2019年 1月 222

CAFETEL京都三条 for Ladies 2018年 7月 21

ホテル京阪　京都グランデ 320

ホテル京阪　京都八条口 2018年12月 234

ロテルド比叡 29

GOOD NATURE HOTEL KYOTO 2019年12月 141

ホテル京阪　京都駅南 （2020年 6月） 200

大阪府 ホテル京阪　京橋グランデ 214

ホテル京阪　ユニバーサル・シティ 330

ホテル京阪　ユニバーサル・タワー 641

ホテル京阪　天満橋 315

ホテル京阪　淀屋橋 210

ホテル京阪　新天満橋 （2021年 春） 300

合計 5,114

1,673

2,010

596

• 営業休止に伴い、「雇用調整助成金」制度を活用予定

• 施設内・施設間のマルチタスクやIoT、AI技術の導入による体質強化を図る

• ホテル京阪公式アプリの導入により、会員囲い込みを図る

• サーモカメラの導入（京都タワー展望室）

15

レジャー・サービス業の取り組み状況

ホテル事業の客室数

構成比(%)

新型コロナウイルスへの対応

新・ダイバーシティ経営企業に選出

• 感染拡大防止の観点から、いち早くホテルの休業を実施

5月13日時点

ホテル 総店舗数 21店

うち、営業休止 12店

うち、開業・再開延期 2店

うち、宿泊フロア縮小 7店

京阪ホテルズ＆リゾーツが選出2019年度ではホテル業界としては唯一戦力としての障がい者雇用が評価された

KPI（2020年度）5,200室をおおよそ達成

駅前好立地の優位性を活かし、新型コロナ禍後の需要獲得をめざす

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

BIOSTYLE推進

主な戦略投資案件の進捗状況

16

中之島再開発

淀屋橋御堂筋ビル建替

三条・出町柳・中書島 駅周辺再開発

○着工 竣工●

（年度）中 期 経 営 計 画

THE THOUSANDKYOTO

枚方市駅周辺再開発

事業完了予定●

沿線再耕

観光共創

共感コンテンツ創造

各事業

プレミアムカー

虎ノ門ヒルズビジネスタワー

大阪東西軸復権 京橋駅周辺再開発・中之島線延伸

開業●

※ 中計期間中の戦略投資1,000億円のうち、約7割については使途の目途がついている。今後も情勢の変化に応じて、財務状態を勘案し、主軸戦略を推進。

未来医療国際拠点開業●

店舗のバリューアップ

ホテルの出店拡大 仙台●

京都八条口●築地銀座●東京四谷●

名古屋●京都駅南●

● 「THE THOUSAND KYOTO」開業

都市計画決定○

フレスト松井山手店

●

京阪シティモール

●

都市計画決定○

デルタ土地開業○

● ラクト山科リニューアル

○再開発事業着手

● GOOD NATURE STATION開業、eコマース開始

● 3000系車両導入

● 新天満橋

○ 解体開始

長 期 経 営 戦 略

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

年間配当金および配当性向、自己資本比率の推移

年間配当金 自己資本比率

自己資本比率（％）配当金（円）

株主還元方針

17※株式併合後換算

安定配当

の継続

2019年度は、新型コロナウイルスの影響を受けたものの、35円の配当を実施予定。

2020年度は感染拡大防止と業績悪化への対応を最優先としつつ、

感染収束後の準備と利益確保に努め、安定配当をめざす。

2018年度～将来の成長に向けた積極投資の実施

2015年度～事業拡大による戦略投資を推進

2016年3月自己株取得200億円実施

（予定）

ESGへの取り組み

18

E（環境） S（社会） G（ガバナンス）

ガバナンス体制の強化

•2017年度より、監査等委員会設置会社制度を採用

•取締役13名のうち、5名を社外から選任

リスクマネジメント

•事業継続計画（BCP）の策定

コンプライアンスの徹底

•従業員への教育・研修を継続的に実施

•コンプライアンス・ホットラインの設置

•コンプライアンス意識調査の実施

株主総会

事業群(運輸、不動産、流通、レジャー・サービス)

会計監査人

情報セキュリティ

専門委員会

環境マネジメント

専門委員会

コンプライアンスおよび

危機リスク専門委員会

内部統制委員会

監査等委員会室

監査内部統制室

取締役会取締役13名(うち社外取締役5名)

指名・報酬諮問委員会

取締役3名(うち社外取締役2名)

代表取締役CEO

京阪グループCSR委員会役員ミーティング経営会議

監査等委員会監査等委員である取締役5名

(うち社外取締役3名)

諮問

答申

選任・解任 選任・解任 意見陳述等 選任・解任

連携

会計監査

連携報告

監査

監査等

監督

報告

報告

内部統制制度の構築

監査

報告選任解任

「安全安心」などお客さまに信頼される価値の提供

•京阪電鉄の安全性向上の取り組み安全安心中期計画を策定し、安全性向上と人材の育成に取り組む

多情報連続式ATSへの更新など安全性向上施策を進めているほか、災害や事故に備えた訓練も継続的に実施

地球温暖化防止への貢献

【GOOD NATURE STATION】

• 施設は、国際的なグリーンビルディング認証「LEED認証」、ウェルネスに関する「WELL Building Standard®認証」の取得を予定

• 施設内に生ごみ処理機を設置し、農業用の肥料として活用することで循環型農業を実現

地域社会の持続的発展への貢献

•2020年4月15日に開業110周年を迎え、社内公募による記念シンボルマークを制定。このほか、記念フォーラム「（仮題）万博と渋沢、関西の未来」やファミリーレールフェアなどお客さまに向けたイベントも順次展開

肥料 農作物

料理生ごみ

省エネルギー車両の導入

「THE THOUSAND KYOTO」では、建物緑化や太陽光発電、井水活用により、省エネルギー化を推進

里山の環境保全

代表取締役COO

・ 監督選任解任

・

従業員が安心して能力を発揮できる環境・組織風土の醸成

•女性活躍の推進2020年度末を目標として、管理職をはじめとする指導的役職の女性の人数を、50％以上増加(2015年度比)

•健康経営の推進2020年「健康経営優良法人2020」に選定（京阪ホールディングス）

19

2020年3月期

決 算 の 概 要

20

連結損益計算書

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減 増減要因2020/3通期予想

増減

営 業 収 益 317,103 326,159△9,056

(△2.8%)※新型コロナウイルスの影響△70億円 325,000

△7,896(△2.4%)

営 業 利 益 31,123 33,715△2,592

(△7.7%)※新型コロナウイルスの影響△49億円 34,300

△3,176(△9.3%)

営 業 外 収 益 2,083 2,016 66

営 業 外 費 用 3,320 3,623 △303

経 常 利 益 29,886 32,108△2,222

(△6.9%)33,100

△3,213(△9.7%)

特 別 利 益 3,920 4,312 △391

特 別 損 失 2,592 4,372 △1,779 災害による損失△936

親会社株主に帰属する当 期 純 利 益

20,121 21,480△1,359

(△6.3%)23,000 △2,878

(△12.5%)

受取利息及び配当金 1,000 937 62 986 13

支 払 利 息 2,189 2,401 △211 2,212 △23

金 融 収 支 △1,188 △1,463 274 △1,226 37

• 不動産業における前年度大型マンション販売の反動減に加え、新型コロナウイルス感染症拡大によるインバウンドの減少や国内における外出自粛の影響などにより、減収減益。

減 価 償 却 費 20,784 19,819 965 21,000 △ 215

Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 51,908 53,535 △1,626 ※EBITDA：営業利益＋減価償却費 55,300 △3,391

21

セグメント情報

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減率2020/3通期予想

増減額 増減率

運 輸 業

営 業 収 益 93,365 93,926 △561 △0.6% 95,100 △1,734 △1.8%

営 業 利 益 10,862 11,221 △358 △3.2% 11,600 △737 △6.4%

不 動 産 業

営 業 収 益 110,228 118,607 △8,378 △7.1% 110,200 28 0.0%

営 業 利 益 16,906 17,468 △562 △3.2% 17,100 △193 △1.1%

流 通 業

営 業 収 益 98,186 98,727 △541 △0.5% 100,400 △2,213 △2.2%

営 業 利 益 3,258 2,923 335 11.5% 3,500 △241 △6.9%

ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業

営 業 収 益 32,081 30,621 1,460 4.8% 35,500 △3,418 △9.6%

営 業 利 益 1,336 1,817 △481 △26.5% 3,300 △1,963 △59.5%

その他の事業

営 業 収 益 2,908 1,843 1,065 57.8% 3,500 △591 △16.9%

営 業 利 益 △921 △57 △863 － △400 △521 －

全 社 ・ 消 去

営 業 収 益 △19,667 △17,567 △2,100 － △19,700 32 －

営 業 利 益 △319 342 △662 － △800 480 －

22

セグメント情報（構成比）

【連結対象会社】42社（対前年同期 1社増） 【持分法適用会社】2社（対前年同期 増減なし）

運 輸 業 京阪電気鉄道、京福電気鉄道、京阪バス 他12社

不 動 産 業 京阪ホールディングス、京阪電鉄不動産、ゼロ・コーポレーション、京阪建物 他8社

流 通 業 京阪百貨店、京阪ザ・ストア、京阪流通システムズ、ビオ・マーケット 他1社

レ ジ ャ ー ・ サ ー ビ ス 業 ホテル京阪、京阪ホテルズ＆リゾーツ、琵琶湖汽船 他5社

そ の 他 の 事 業 ビオスタイル、京阪カード

＜セグメント別営業収益＞ ＜セグメント別営業利益＞

(注)セグメント数値は、セグメント間取引消去を含む金額、構成比であります。

％は各セグメントの構成比を表しており、各セグメントの構成比を合計すると100％になります。

108億円

169億円

32億円 13億円

△9億円

運輸業 不動産業 流通業 レジャー・

サービス業

その他の

事業

10.4％

53.8％

34.5％

4.2％

△2.9％

933億円

1,102億円

981億円

320億円 29億円

運輸業 不動産業 流通業 レジャー・

サービス業

その他の

事業

29.2％

32.7％

27.7％

9.5％

0.9％

23

セグメント情報（運輸業）

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減率

営 業 収 益 93,365 93,926 △561 △0.6%

鉄 道 事 業 76,184 76,634 △450 △0.6%

バ ス 事 業 27,480 27,620 △139 △0.5%

消 去 △10,299 △10,327 28 －

営 業 利 益 10,862 11,221 △358 △3.2%

鉄 道 事 業 9,272 9,788 △516 △5.3%

バ ス 事 業 1,541 1,393 147 10.6%

消 去 49 39 10 －

（主な増減要因）

• 鉄道事業は、前年度の自然災害の反動増があったものの、新型コロナウイルスによる旅客数減少の影響が大きく、減収減益。

• バス事業は、新型コロナウイルスによる乗合収入の減少などで減収となったものの、人件費の減少などにより増益。

24

2020/3実績

2019/3実績

増減 増減率

百万円 百万円 百万円 ％

旅 客 収 入 51,481 52,054 △572 △1.1

定 期 外 34,379 35,187 △808 △2.3

定 期 17,102 16,866 235 1.4

千人 千人 千人 ％

旅 客 数 293,104 295,099 △1,994 △0.7

定 期 外 145,643 149,795 △4,151 △2.8

定 期 147,461 145,304 2,156 1.5

運輸成績 京阪電気鉄道

（定期外旅客収入の主な増減要因）

• 新型コロナウイルスの影響△1,250百万円、前年同期の自然災害の反動増＋304百万円

（定期旅客収入の主な増減要因）

• 雇用情勢の改善

25

セグメント情報（不動産業）

（主な増減要因）

• 不動産販売業は、事業用物件一棟売却が増加したものの、前年度の大型マンション販売の反動減などにより、減収減益。

• 不動産賃貸業は、前年度に取得した物件の通期寄与などにより、増収増益。

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減率

営 業 収 益 110,228 118,607 △8,378 △7.1%

不 動 産 事 業 91,413 100,250 △8,837 △8.8%

不 動 産 販 売 業 63,753 74,907 △11,154 △14.9%

不 動 産 賃 貸 業 23,872 21,826 2,045 9.4%

そ の 他 3,787 3,516 271 7.7%

建 設 事 業 24,762 24,578 184 0.7%

消 去 △5,947 △6,222 274 －

営 業 利 益 16,906 17,468 △562 △3.2%

不 動 産 事 業 16,324 16,841 △516 △3.1%

不 動 産 販 売 業 5,525 6,563 △1,038 △15.8%

不 動 産 賃 貸 業 10,396 9,900 495 5.0%

そ の 他 403 377 25 6.9%

建 設 事 業 705 817 △112 △13.8%

消 去 △123 △190 67 －

26

セグメント情報（流通業）

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減率

営 業 収 益 98,186 98,727 △541 △0.5%

百 貨 店 業 50,796 50,886 △90 △0.2%

ス ト ア 業 29,831 30,143 △312 △1.0%

ｼ ｮ ｯ ﾋ ﾟ ﾝ ｸ ﾞ ﾓ ｰ ﾙ の経営 14,818 14,788 29 0.2%

そ の 他 7,624 7,866 △242 △3.1%

消 去 △4,883 △4,958 74 －

営 業 利 益 3,258 2,923 335 11.5%

百 貨 店 業 586 292 293 100.1%

ス ト ア 業 592 730 △138 △19.0%

ｼ ｮ ｯ ﾋ ﾟ ﾝ ｸ ﾞ ﾓ ｰ ﾙ の経営 1,986 1,839 147 8.0%

そ の 他 78 88 △10 △11.5%

消 去 15 △28 43 －

（主な増減要因）

• 百貨店業は、暖冬による冬物衣料の苦戦や新型コロナウイルスによる外出自粛の影響などにより減収となったものの、人件費や経費の減少などにより増益。

• ストア業は、新型コロナウイルスによる外出自粛やインバウンドの減少、前年度に閉店した店舗の影響などにより、減収減益。• ショッピングモールの経営は、新型コロナウイルスによる営業時間短縮の影響があったものの、「京阪シティモール」の改装効果に加え、経

費の見直しなどもあり、増収増益。

27

セグメント情報（レジャー・サービス業）

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減率

営 業 収 益 32,081 30,621 1,460 4.8%

ホ テ ル 事 業 28,337 26,800 1,536 5.7%

レ ジ ャ ー 事 業 3,772 3,848 △76 △2.0%

消 去 △27 △27 △0 －

営 業 利 益 1,336 1,817 △481 △26.5%

ホ テ ル 事 業 1,379 1,688 △308 △18.3%

レ ジ ャ ー 事 業 △62 107 △170 －

消 去 18 21 △2 －

（主な増減要因）

• ホテル事業は、競合との価格競争激化や新型コロナウイルスの影響による減収があったものの、前年度に開業した新店の通期寄与が上回り、全体で増収。利益面では、稼働率・客室単価の低下により減益。

• レジャー事業は、新型コロナウイルスによるレジャー施設利用客数の減少などに加え、ゴルフ場改装に伴う費用が増加したことなどにより、減収減益。

《ホテル稼働率 内訳》

2020/3実績

2019/3実績

増減

ホ テ ル 京 阪 83.6% 94.1% △10.5pt

京 阪 ホ テ ル ズ ＆ リ ゾ ー ツ 79.3% 87.6% △8.3pt

28

連結貸借対照表

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減 増減要因

流 動 資 産 177,016 180,080 △3,064 受取手形及び売掛金△9,241

固 定 資 産 555,808 551,669 4,138建物及び構築物＋14,871、建設仮勘定△13,795

資 産 合 計 732,824 731,750 1,073

流 動 負 債 167,695 178,310 △10,614短期借入金△20,852、１年内償還予定の社債＋9,993

固 定 負 債 311,069 314,744 △3,674 社債△10,059、長期借入金＋5,704

負 債 合 計 478,765 493,055 △14,289

純 資 産 254,058 238,695 15,363利益剰余金＋16,367※自己資本比率34.1%（＋2.0pt）

負 債 純 資 産 合 計 732,824 731,750 1,073

R O A 4.3％ 4.7％ △0.4pt ※ROA：総資産営業利益率

R O E 8.3% 9.4% △1.1pt ※ROE：自己資本当期純利益率

Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 51,908 53,535 △1,626 ※EBITDA：営業利益＋減価償却費

有 利 子 負 債 327,132 334,346 △7,214 借入金△15,147、短期社債＋7,999

有利子負債EBITDA倍率(倍) 6.30 6.25 0.05

ネ ッ ト 有 利 子 負 債E B I T D A 倍 率 ( 倍 ) 6.01 5.85 0.16

29

連結キャッシュ･フロー計算書

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額 増減要因

営業活動によるキャッシュ･フロー 32,033 36,473 △4,439 たな卸資産の増加△4,520

投資活動によるキャッシュ･フロー △26,363 △48,059 21,695固定資産の取得による支出＋18,375、投資有価証券の取得による支出＋2,665

財務活動によるキャッシュ･フロー △12,138 12,655 △24,794社債の発行による収入の減少△9,939、短期借入金の減少△9,295

現金及び現金同等物の増減額 △6,468 1,069 △7,538

現金及び現金同等物の期首残高 21,377 20,300 1,076

現金及び現金同等物の期末残高 14,911 21,377 △6,466

30

セグメント別設備投資

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額2020/3通期予想

増減額

設 備 投 資 29,324 43,631 △14,306 49,200 △19,875

運 輸 業 13,283 14,609 △1,325 15,900 △2,616

不 動 産 業 11,824 26,080 △14,256 16,300 △4,475

流 通 業 1,073 1,428 △354 1,800 △726

ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 業 1,933 3,364 △1,431 2,000 △66

そ の 他 の 事 業 862 9 852 1,500 △637

全 社 ・ 消 去 348 △1,860 2,209 11,700 △11,351

31

セグメント別EBITDA

（単位：百万円）

2020/3実績

2019/3実績

増減額2020/3通期予想

増減額

Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 51,908 53,535 △1,626 55,300 △3,391

運 輸 業 22,597 23,119 △521 23,400 △802

不 動 産 業 22,893 22,666 226 23,100 △206

流 通 業 4,513 4,230 283 4,800 △286

ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 業 2,775 2,933 △158 4,800 △2,024

そ の 他 の 事 業 △807 △20 △786 △300 △507

全 社 ・ 消 去 △64 605 △669 △500 435

32

2021年3月期

業 績 予 想

33

2021年3月期 業績予想

１．次期の連結業績予想の公表延期について

次期の連結業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症拡大による影響を現段階において合理的に算定することが困難なことから「未定」としております。今後、業績予想の開示が可能となった段階で速やかに公表いたします。

２．感染症拡大が次期の連結業績に与えうる影響について

感染症収束の見通しがつかない中、4月7日に政府より緊急事態宣言が発令され、鉄道事業・バス事業の旅客数がさらに減少する傾向にあり、百貨店やショッピングモール、ホテルなどにおいては、一部施設の休業や営業時間の短縮、イベントの休止などの感染症拡大防止対策を実施していることから、業績に大きな影響を与える可能性があります。

△80.0

△60.0

△40.0

△20.0

0.0

12月 1月 2月 3月 4月

京阪電気鉄道 旅客数対前年比(％)

△60.0

△40.0

△20.0

0.0

20.0

12月 1月 2月 3月 4月

京阪百貨店 営業収益対前年比(％)

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

12月 1月 2月 3月 4月

ホテル客室稼働率

ホテル京阪

京阪ホテルズ＆リゾーツ

(％)

《足元の状況（2019年12月～2020年4月）》