ﻲﻟﺎﻤﻟﺍ ﺀﺍﺩﻷﺍ ﺔﺒﻗﺍﺭﻤ · ﻲﻟﺎﻤﻟﺍ ﺀﺍﺩﻷﺍ...

مراقبة األداء المالي

التمويل األصغردليل ألعضاء مجالس إدارة مؤسسات إعداد

Nancy Natilson Tillman A. Bruett تكنولوجيات االئتمان البديلشركة تمويل أصغراستشاري

المساهمون

Isabelle Barres Lynne Curran ACCION International منظمةةشبك البالغة الصغرفية نشرة األنشطة المصر

Dana de Kanter Beth Porter

مؤسسة التحرر من الجوع الصغيرةاألعمال مؤسسات التعليم والترويج لشبكة

Jenny Dempsey مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية (SEEP)الصغيرةاألعمال مؤسسات شبكة التعليم والترويج ل كيةمؤسسة خدمات اإلغاثة الكاثولي

الصغيرةاألعمال مؤسسات لتعليم والترويج لشبكة ا

2003

2003 ©حقوق الطبع محفوظة الصغيرةاألعمال مؤسسات شبكة التعليم والترويج ل


دليل ألعضاء مجالس إدارة مؤسسات التمويل األصغر

2 مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة

إذن من شبكة التعليم والترويج يمكن نسخ أو تعديل أقسام من هذه المطبوعة لتفي باالحتياجات المحلية دون طلبرجاء . لربح وليس سعيا ل–، شريطة توزيع األجزاء المنسوخة مجانا أو بسعر التكلفة الصغيرةعمال األمؤسسات ل

وشبكة التعليم التمويل األصغردليل ألعضاء مجالس إدارة مؤسسات : مراقبة األداء المالياإلشارة إلى مطبوعة جى لنسبة ألي نسخ ألغراض تجارية، يراب. الصغيرة فيما يتعلق باألقسام المقتبسةاألعمال لمؤسسات والترويج

Connecticut 1825الصغيرة، وعنوانها األعمال لمؤسسات ى إذن من شبكة التعليم والترويج الحصول علAvenue, NW, Washington, D.C., 20009.

ISBN 0-9722582-4-8

التمويل األصغردليل ألعضاء مجالس إدارة مؤسسات : مراقبة األداء المالي

في الواليات المتحدة األمريكيةطبع

Dan Benderly:تصميم الغالف

Linda Wolfe Keister:إخراج الجرافيك

Copy General:الطباعة

المحتويات

5 تصدير

6 شكر وعرفان 7 مسرد االختصارات

8 مقدمة

13 تصميم نظام لمراقبة األداء: الفصل األول




13 عمل الاتتخطيط وإعداد موازن 16 إدارة المخاطر واإلشراف 18 المسؤوليات االئتمانية

20 تقييم ومساءلة جهاز اإلدارة 21 األداء المالي تصميم نظام لمراقبة العوامل التي تؤخذ في االعتبار عند

25 المالية) البيانات(القوائم : الفصل الثاني

26 قائمة الدخل 29 الميزانية العمومية 31 التدفقات النقدية قائمة 33 تقرير الحافظة

37 التحليل المالي: الفصل الثالث

38 تحليل االتجاهات 40 تحليل النسب 50 تفسير مؤشرات األداء

55 التقارير من جهاز اإلدارة: الفصل الرابع

55 التقارير؟من يعدون 56 ون التقارير؟متى يعد 57 ون التقارير؟كيف يعد

59 مجالس اإلدارةهاتحديات المراقبة المالية التي تواجه: امسالفصل الخ

المالحق

62 داء ة فعالة لمراقبة األإستراتيجيميم تص: عملكشف: 1الملحق 65 تمارين: 2الملحق

77 حسابات نقطة التعادل: 3الملحق 80 التقاريرية الخاصة بإعدادعالقائمة المرج: 4الملحق

82 مراجعقائمة ال: 5الملحق

قائمة الجداول واإلطارات




22 اإلدارةمجلسمسؤوليات أولويات ترتيب : 1الجدول 28 نموذج قائمة دخل: 2الجدول 30 نموذج ميزانية عمومية: 3الجدول 32 نموذج قائمة تدفقات نقدية: 4الجدول 36 نموذج تقرير حافظة: 5الجدول 46 لحافظة المعرضة لمخاطرتغطية المطلوبة لاحتياطيات نموذج اال: 6الجدول

56 مجلس اإلدارة في السنة الواحدةالمرفوعة لتقارير المدى تواتر : 7الجدول ACCION 59 منظمةلشبكة Camelداة قيمة أ: 8ول الجد

14 تعاريف: 1اإلطار 20 تقرير عن التقارير؟: 2اإلطار CRECER 24 منظمةمراقبة األداء في: 3اإلطار

42 التعديل أم عدم التعديل؟ ذلك هو السؤال: 4ر ااإلط 46 )الملغاة( المشطوبة القروض مخصصات تغطية خسائر القروض و:5اإلطار 47 ساب القروض المشطوبةكيفية ح: 6اإلطار

تصدير

عمال األمؤسسات لترويج لالتابعة لشبكة التعليم وا (FSWG)كلت مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية شدى أعضاء شبكة التعليم والترويج زيادة مهارات اإلدارة المالية ل) 1( لتحقيق هدفين هما 1989في عام الصغيرة

حلقات عملتطوير أدوات فنية ومواد تدريبية وتنظيم ) 2(الصغيرة والوكاالت الشريكة و األعمال لمؤسسات وضع وتعزيز معايير الصناعة ) 3(ت هدفين آخرين هما ومنذ ذلك الحين، أضاف.لتحسين قدرات اإلدارة المالية

خلق وعي بالتطورات الجديدة في األدوات المالية واإلدارة في ) 4(األداء المالي ومراقبة األداء و مجال في منظمات الوتتألف مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية من مستشاري ومديري . التمويل األصغرمؤسسات

وتتعاون . التمويل األصغر الذين يعتبرون خبراء في تمويل وإدارة برامج التمويل األصغرشبكات المنتمية إلى على صاحبة المصلحة األخرى يئات التنظيمية، واألطرافمجموعة العمل مع المانحين، ووكاالت التصنيف، واله

ولمساعدة أعضائها . أعضائهاوضع المعايير عن طريق تبادل خبراتها الجماعية، ومراقبة عملها، وتعزيز مصالحوشركائهم على بلوغ معايير عالية والمحافظة عليها، تطلب مجموعة العمل أيضا إعداد تقارير، وتعد مواد

. لتوفير معلومات حديثة وذات صلة ألعضائناحلقات عملتعليمية، وتنشر أدلة وكتيبات، وترعى دورات تدريبية و




لمؤسساتبرامج االئتمان ) 1(الخدمات المالية، أعدت أيضا وأصدرت ومنذ تشكيل مجموعة العمل المعنية بوهو عبارة عن نموذج كمبيوتر ودليل لتوقع وتحليل مدلوالت توقع السالمة المالية، : البالغة الصغر األعمال

،التمويل األصغرتحليل النسب المالية لمؤسسات ) 2(التكاليف بالنسبة لتصميم برامج االدخار واالئتمان؛ ريف المصطلحات والنسب والتعديالت المالية،اتع) 3(؛ 1995 في عام Calmeadow مؤسسةباالشتراك مع

: الخدمات المالية للفقراء) 4( مصطلحا يشيع استخدامها في برامج الخدمات المالية؛ 40ويتضمن تعاريف أكثر من ريب دالذي يوثق منهاج ومواد الت، تدريبعلى ال) المسّهل( المشرفالعمل نحو تحقيق االستدامة والتوسع، دليل

التمويل التابعة لمؤسسات المؤسسات لشبكات أنظمة مراقبة األداء ) 5(؛ التمويل األصغرلمديري مؤسسات أنظمة المعلومات لبرامج تنمية :مذكرة فنية، Gemini مؤسسةبالتعاون مع) 6(و تحليل مقارن؛ : األصغر

.البالغة الصغراألعمال مؤسسات

، المشرفين على التدريب الستخدام لهذا الدليلالية حاليا بإعداد مرشدوتقوم مجموعة العمل المعنية بالخدمات الم .وكذلك مرشد موسع يتضمن المصطلحات والنسب والتعديالت المالية




شكر وعرفان

Tillman A. Bruett ،هو مؤسس شركة تكنولوجيات االئتمان البديل LLCرية تتخذ مقرا ، وهي شركة استشا وكان قد عمل قبل ذلك .البالغة الصغرلها في واشنطن العاصمة وتتخصص في تنمية وتمويل مؤسسات األعمال

الدولية، وعمل عدة سنوات في مجموعة FINCAة المال التابع لبنك القرية في شبكة منظمرأسمديرا لصندوق المشرف، يشغل منصب2001ومنذ عام . يويورك ن فيChemicalالمؤسسات المالية الدولية التابعة لبنك

نية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات في مجموعة العمل المععلى التدريب) المسّهل( مجال التمويل، بما في ذلك العمل خبرة تتجاوز عشر سنوات في Bruettولدى السيد . األعمال الصغيرة

التمويل وقد قام بعمل هام في مجال التحليل المالي والتشغيلي لمؤسسات .ل األصغرالتموي ولمصرفي التجاريا وإعداد الموازنات؛ وتنمية وإدارة صناديق االستثمار والضمان؛ وتصميم ستراتيجي؛ والتخطيط اإلاألصغر

ألدوات ومراكز المساعدة الفنية؛ وتطوير االتمويل األصغرالمشروعات وإعداد العروض الخاصة بمؤسسات .واإلجراءات

Nancy Natilson عشر سنوات في العمل ولديها خبرة مدتها. التمويل األصغر استشاري مستقل في مجال

وقد عملت . والتدريب، ستراتيجيالمصرفي التجاري، وخبرة في اإلدارة المالية، وتحليل االئتمان، والتخطيط اإلعاونت تعاونا وثيقا مع موظفيها لتحسين اإلدارة المالية لعدة سنوات، وتPro Mujerة لمنظممستشارا ماليا

وقد ساعدت . التابعة لها في بوليفيا والمكسيك ونيكاراغوا وبيروالتمويل األصغرومنهاج االئتمان في برامج داء؛ ليل التقارير المالية لمراقبة األ وإعداد الموازنات؛ وصياغة وتحستراتيجيالموظفين في وضع التخطيط اإل

ياغة السياسات واإلجراءات المالية؛ وتطوير أدوات جديدة؛ وكتابة عروض المنح؛ واالتصال بلجنة التمويل وص التمويل األصغركما قدمت تدريبا على مخاطر االئتمان واإلدارة المالية لموظفي مؤسسات . التابعة لمجلس اإلدارةلوكالة لرئيسيا لمشروع متعدد السنوات تابع استشاريا Natilsonوحاليا، تعتبر السيدة . في مؤسسات عديدة

.الريفيةفي المناطق التمويل األصغر تقديمية في السلفادور يسعى إلى تقوية مؤسسات ألمريكية للتنمية الدولا

، وهو البالغة الصغرهذا الدليل ألول مرة في إطار مشروع أفضل ممارسات مؤسسات األعمال نشرت مسودة وقد نشرت شبكة التعليم والترويج . ة األمريكية للتنمية الدولية وتنفذه شركة بدائل التنميةترعاه الوكال برنامج

وإضافة إلى االعتراف بفضل المؤلفين والمساهمين . لمؤسسات األعمال الصغيرة النسخة المنقحة وجعلتها متاحة شكرها لإلسهامات التي قدمها عن المذكورة أسماؤهم، تعرب شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة

جميع أعضاء مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة افة إلى ذلك، تعرب شبكة التعليم وإض. ير هذه الوثيقة والترويج لها اشتركوا جميعا في مراجعة وتنقيح وتحرنالذي

ية، ومؤسسة التحرر من عمال الصغيرة عن شكرها لمؤسسة خدمات اإلغاثة الكاثوليكوالترويج لمؤسسات األالمحلية والمدربين اإلدارة مجالس ظفيها في اختبار هذا الدليل مع الشتراك موPro Mugerة الجوع، ومنظم

.سخة التي ساعدت في تحرير هذه النKate Tempestكما تعرب الشبكة عن امتنانها إلسهامات . المحليين




مسرد االختصارات

(A)ROA من األصول) المعدل(العائد (A)ROE من حقوق المساهمين) المعدل(العائد BDS خدمات تنمية األعمال CEO المدير التنفيذي الرئيسي CFO المدير المالي الرئيسي FSWG مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية GDP إجمالي الناتج المحلي GNP ي الناتج القوميإجمال MBB البالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية MFI تمويل أصغرمؤسسة MIX التمويل األصغربورصة معلومات NGO منظمة غير حكومية PAR الحافظة المعرضة لمخاطر ROA العائد من األصول ROE العائد من حقوق المساهمين SEEP ال الصغيرةشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعم SWOT مواطن القوة، ومواطن الضعف، والفرص، واألخطار

مقدمة

التمويل األصغروقد حظي . ونضجت بدرجة هامة في السنوات العشر األخيرةالتمويل األصغرنمت صناعة زء من الحل الرامي إلى باهتمام عالمي من المانحين، ومجتمع التنمية، والسياسيين، ووسائل اإلعالم باعتباره ج

من كافة األنواع في كافة مناطق العالم، التمويل األصغر وإلى جانب انتشار مؤسسات .تخفيض أعداد الفقراء




وقد فصلت .التمويل األصغرعلى عمليات مؤسسات " إلضفاء الصبغة الرسمية"تجري على قدم وساق حركة مية العمليات المالية عن الخدمات اإلنمائية األخرى في ات غير الساعية للربح والمنظمات غير الحكوالمؤسس

واختارت عدة منظمات غير حكومية أن تصبح مؤسسات . محاولة للتدليل على إمكانية استدامة العمليات المالية من العمل كبنوك متخصصة التمويل األصغرمالية خاضعة للتنظيم في ظل القوانين الجديدة التي تمكن مؤسسات

ت مالية غير مصرفية، وبالتالي االنضمام إلى صفوف االتحادات االئتمانية كمؤسسات مقدمة للخدمات أو كمؤسسا في توسيع نطاق خدماتها األصغروقد شرعت بنوك رائدة للتمويل . المالية وتخضع للتنظيم الكامل أو الجزئي .وتحقيق معدالت وصول لم يسبق لها مثيل

فانتقل محور تركيز المساعدات الفنية . غييراتت والمنظمات المانحة لهذه الرالتمويل األصغبكات وقد استجابت ش

واألدوات األخرى إلدارة من التدريب على مبادئ االئتمان إلى التدريب على إعداد التقارير المالية الموحدةرية مثل مجالس اإلداالهيئاتومع استمرار اكتساب الصناعة الصبغة الرسمية، ستلعب . التمويل األصغرمؤسسات

أن التمويل األصغرويتطلب هذا االكتساب للصبغة الرسمية ممن يديرون مؤسسات . اإلدارة دورا متزايد األهمية .يكونوا قادرين على فهم التقدم الذي أحرزته الصناعة

مؤسسات وفي حالة ال. داء من حيث الكم والنوع معالعديدة ألي مجلس إدارة مراقبة األومن بين المسؤوليات ا

.داء الماليعلى مراقبة األأيضا لس اإلدارة قادرين المالية، يجب أن يكون أعضاء مجا 1."مالية بما في ذلك أسئلة –عضو مجلس اإلدارة الجيد يطرح أسئلة "

توقيتفي ال وذات صلة عضو مجلس اإلدارة الجيد على جهاز اإلدارة أسئلة مالية وبمعنى أدق، يجب أن يطرح، التمويل األصغربالنسبة لكثير من أعضاء مجالس إدارة مؤسسات . ساعد المجلس على اتخاذ القراراتتالمناسب

أو ينضمون حديثا إلى مجالس اإلدارة، ليس من السهل دائما معرفة التمويل األصغرخاصة من لهم خبرة محدودة بمتأخر أكثر من الالزم، أو لم تعالج وإذا طرحت األسئلة في وقت . يجب طرحهامتىاألسئلة التي يجب طرحها أو

دام الشفافية، ة انعجي ليس بالضرورة نت–ة األهمية، فقد ال يتم على اإلطالق تقاسم معلومات هامة القضايا الحاسم . استعداد أعضاء مجالس اإلدارةوإنما نتيجة عدم

أن التمويل األصغرسسات ت المناسب، يتعين على أعضاء مجالس إدارة مؤيوقت صلة وفي الولطرح أسئلة ذات

ويتطلب هذا اإللمام من المجلس أن يكون لديه فهم أساسي للمعلومات الكمية . يكونوا ملمين بأساليب مراقبة األداء .تمويل أصغروالنوعية الالزمة إلدارة مؤسسة

سلسلة أنظمة اإلدارة دليل ألعضاء مجالس اإلدارة، : فهم القوائم المالية للمؤسسات غير الساعية للربح، John Paul Dalsimer أنظر 1

.2): 1996(المركز الوطني لمجالس إدارة المؤسسات غير الساعية للربح العامة التي يصدرها




األعمال الصغيرة عدة وقد أعدت مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسساتالتمويل وثائق تتعلق بمراقبة األداء والتحليل المالي، بما في ذلك وثيقة بشأن تحليل النسب المالية لمؤسسات

والخبر 2.أعضاء شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرةوثيقة بشأن أدوات مراقبة أداء واألصغروحد إلعداد التقارير، وباستثناء بعض المعلومات والنسب الرئيسية، ال السيئ هو أنه ال يوجد حتى اآلن شكل م

، والشبكات، والمانحين بشأن أي المعلومات وأي البيانات التمويل األصغريزال هناك خالف فيما بين مؤسسات م أما الخبر السار فهو أن معظ3. حساب تلك النسبيجبتعتبر هامة، وأي النسب تعتبر أكثر مالءمة، وكيف

المنظمات المنتمية إلى الشبكات تأخذ مراقبة األداء على محمل الجد وطورت أدوات عديدة لجمع البيانات المالية كما أن المؤسسات التابعة والمنظمات المنتمية إلى الشبكات . التابعة لهاالتمويل األصغرالهامة من مؤسسات

.الخاصة بهاشرعت في إدراج معلومات ونسب مالية مشابهة في األدوات

الهدف من الدليل

واإلضافة إليه عن طريق الهدف من هذا الدليل هو االستفادة من عمل مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية لمساعدتهم على فهم دور مراقبة األداء المالي كجزء التمويل األصغرسسات وفير أداة ألعضاء مجالس إدارة مؤت

إذ إن . ا يعّرف الدليل القارئ على العناصر الرئيسية لعملية مراقبة األداء الماليكم. من نظام اإلدارة العامةاغتنام الفرص وتفادي للمنظمة التي ينتمي إليها عن طريق مسؤولية مجلس اإلدارة هي ضمان مستقبل ناجح

ما تكشف عنه ولذلك يجب أن يعرف أعضاء مجلس اإلدارة كيفية تحليل بيانات األداء المالي وفهم . األخطار .التمويل األصغرالبيانات بشأن مستقبل مؤسسة

المستهدفون

مثل مجلس اإلدارة، أو الجمعية ،تمويل أصغرمؤسسة ية ألة يداراإل هيئةالهذا الدليل أن يستخدمه أعضاء يقصد ب

أو العامة دارة يعهد إليها باإلآخر مجموعة تحت أي مسمى أية ، أو ، أو اللجنة التنفيذية اإلدارية)العمومية(ة بأنها مجلس ويشار إلى المشتركين فيها بأنهم يهيئة اإلدارال يشار إلى ،وفي كافة أجزاء هذه الوثيقة. اإلشراف

. أعضاء المجلس

تحليل النسب المالية أنظر مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة، 2

Warren Brown, Tony؛ و )Calmeadow) 1995/شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرةلمؤسسات التمويل األصغر،

Sheldon, and Charles Waterfield ،" مشروع أنظمة مراقبة األداء الخاص بمجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة ). 2000(شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة " التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة،

الذي أعدته منظمات المانحين، ووكاالت التمويل األصغر، تعاريف مصطلحات ونسب وتعديالت مالية مختارة لمؤسسات أنظر 3definitions/org.seepnetwork.wwwالتصنيف، وأعضاء شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة، على موقع اإلنترنت

إرشادات اإلفصاح بشأن إعداد التقارير المالية من جانب مؤسسات التمويل األصغر اعدة الفقراء، أنظر أيضا المجموعة االستشارية لمس. . org.cgap.wwwعلى موقع اإلنترنت )مسودة(




أو /فلبعض المجالس أمين صندوق و. ليست كل المجالس متماثلة، وليست كل مسؤوليات أعضاء المجالس متساويةغير أنه يقصد بهذا الدليل أن يكون مفيدا . لى الشؤون المالية من سائر أعضاء المجلسلجنة مالية أكثر تركيزا ع

لجميع أعضاء مجلس اإلدارة، ويفترض استعداد كل عضو في المجلس لتحمل مسؤولية مراقبة األداء المالي . حتى إذا كان هذا يعني توفير قدر من التدريب ألعضاء المجلس– التمويل األصغرلمؤسسة

ال يغطيه هذا الدليلما

شامال ارة، فإن هذا الدليل ليس مرشداعلى الرغم من أن الفصل األول يعالج المسؤوليات العامة لمجلس اإلدمختلفة، وهياكل قانونية فلهذه المؤسسات رساالت ورؤى. التمويل األصغرألنظمة اإلدارة العامة لمؤسسات

هذا الدليل دور مجلس اإلدارة في مراقبة األهداف االجتماعية أو وال يعالج . مختلفة، وأصحاب مصلحة مختلفونوال يناقش تشكيل مجلس اإلدارة أو . األثر على العمالء، أو واجبه في تمثيل أصحاب المصلحة في المؤسسة

دارة على السعي للحصول على وهذه الجوانب من نظام اإلدارة العامة هامة، ونحث مجالس اإل. تدريبه أو إدارته غير أن هذا الدليل يفترض ).قائمة المراجع، 5أنظر الملحق (هذه المجاالت أخرى لتطوير أنظمة لتحليل راجعم

. مهتمة باألداء المالي وأن األداء المالي هو أحد األهداف الرئيسية للمؤسسةالتمويل األصغرأن جميع مؤسسات

مناقشات تشمل مفاهيم التحليل المالي، بما في ذلك النسب ومع أن ال. وهذا الدليل ليس دليال خاصا بالتحليل الماليواألحرى أنه يقدم اقتراحات بشأن ما يجب أن . ، فإن الدليل ال يدرب قارئه على كيفية أن يصبح محلالةالمالي

4.يبحث عنه عضو مجلس اإلدارة حين تعرض عليه القوائم والنسب المالية، ويقدم طرقا مختلفة للتحليل الماليذلك، يجب أن يكون أعضاء مجالس اإلدارة مزودين بالمعارف التي تمكنهم من تحليل البيانات المالية ومع

. للمنظمةستراتيجي لمساعدة جهاز اإلدارة في التخطيط اإلالتمويل األصغرلمؤسسات

التمييز بين ؛ وإنما يشرح الكيفية التي يمكن بها ألي مجلس إدارة"خاطئة"أو " صحيحة"ال يقدم الدليل إجابات، التمويل األصغرالتي تعزز أهداف مؤسسة اإليجابية المعلومات التي لها معنى والتي تكشف عن االتجاهات

.واإلجابات التي ليس لها معنى أو التي يمكن أن تشير إلى احتمال حدوث مشاكل في المستقبل

استخدام الدليل

أن يقترن استخدام هذا الدليل بتنظيم دورة تدريبية صغيرةتتصور شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال اليكون التدريب عمليا، و. ئم االحتياجات الخاصة للمجلس، تكيف لتالالتمويل األصغرلمجلس إدارة مؤسسة

الخاصة بالمؤسسة نفسها، ويتضمن بعض أو جميع التمارين واألنشطة المفصلة في المالية ويستخدم البيانات .ليلمالحق هذا الد

عليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة، لتعلم تحليل النسب المالية، أنظر مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة الت 4

).Calmeadow) 1995/شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرةتحليل النسب المالية لمؤسسات التمويل األصغر،




التمارين ذات الصلة . (ون الدليلرين وهم يقرأالتماحل إذا لم يكن الوضع كذلك، فقد يرغب القراء في استكمال

التمارين مع أعضاء المجلس اآلخرين لتسهيل حل والوضع األمثل هو أن يستكمل القارئ .) مبينة في كل فصل على القراء أن يحصلوا على المواد التالية من يتعينحل التمارين في المالحق، والستكمال . تبادل األفكار

: التي ينتمون إليهاالتمويل األصغرمؤسسات ألحدث فترتين من فترات ) كحد أدنى، قائمة الدخل، والميزانية العمومية، وتقرير الحافظة(القوائم المالية •

إعداد التقارير؛

؛)أو التشغيلية/ة وستراتيجيالخطة اإل(خطة العمل • ريخه؛وتقرير عن النفقات الفعلية حتى تا السنوية الموازنة •

تقرير النشاط عن أحدث فترتين من فترات إعداد التقارير، بما في ذلك عدد العمالء الفعليين، والموظفين، • والفروع، والمعلومات األخرى ذات الصلة؛ و

.ةحاسبآلة •

التمويل األصغرالمطلوبة إلى جهاز إدارة مؤسسة ة الدليل، قد يرغب القارئ في تقديم قائمة بالمعلومات وبعد قراءويجب أال يشعر القارئ . رين أكثر صلةا التمتوكلما كانت القوائم حديثة، كان. لتحدد أي القوائم متوفرة وبأي شكلأية والواقع أن . ؛ إذ يمكن إجراء معظم التحليالت بالمعلومات األساسية للغايةباليأس إذا لم تتوفر جميع القوائم

صعوبات يواجهها القارئ في الحصول على المعلومات ستساعد في تحديد مشاكل إعداد التقارير المالية التي .التمويل األصغرتواجهها مؤسسة

تصميم ومحتوى الدليل

نظاما لمراقبة األداء العام، مبرزا االشتراك التقليدي بإيجازيناقش الفصل األول . ينقسم الدليل إلى خمسة فصولويركز . في الحفاظ على ذلك النظام والمسؤوليات التقليدية عن ذلكتمويل أصغرمؤسسة أية س إدارة لمجل

الفصالن الثاني والثالث على مراقبة األداء المالي، وهو جوهر هذا الدليل، ويقدمان معلومات مفصلة عن القوائم ويناقش الفصل . اد جهاز اإلدارة للتقارير الماليةويناقش الفصل الرابع إعد. المالية، والتحليل المالي، وتحليل النسب

الخامس بإيجاز التحديات التي قد يواجهها مجلس اإلدارة في الحفاظ على نظام مالئم لمراقبة األداء؛ كما يقدم .بعض االقتراحات بشأن كيفية التصدي لنفس هذه التحديات

تحليل النسب المالية للمساعدة على تحليل المالي والفي أعقاب الفصول الخمسة، تقدم المالحق عدة تمارين على

يتضمن . زيادة فهم ومهارات أعضاء مجلس اإلدارة حتى يمكنهم القيام بواجباتهم في مجال مراقبة األداء الماليويتضمن الملحق . ساعد المجلس على تصميم نظام خاص به لمراقبة األداء عمل لمراقبة األداء سيكشف 1الملحق

التي ينتمي التمويل األصغر التمارين التي يمكن للمجلس استخدامها لتحليل األداء المالي لمؤسسة سلسلة من2




التقارير إعدادخاصة بة يجع قائمة مر4التعادل ويقدم الملحق أمثلة على تحليالت نقطة 3ويقدم الملحق . إليها .المعلومات عن مراقبة األداء المالي للحصول على مزيد من قائمة مراجع5وأخيرا، يتضمن الملحق . المالية




الفصل األول

تصميم نظام لمراقبة األداء

وفي هذا الفصل، ينتقل النقاش إلى أبعد من . مراقبة األداء المالي ليس سوى جزء من نظام لمراقبة األداء العاممؤسسة ية ة فعالة لمراقبة األداء العام ألإستراتيجي بشأن تصميمألداء المالي عن طريق تقديم اقتراحاتمراقبة ا

وألغراض هذا الدليل، يشير مصطلح .نظام وقد يختلط األمر على بعض الناس بشأن مصطلح. تمويل أصغروقد يكون هذا النظام مقتصرا . طريقة منتظمة أو إجراء منتظم لجمع ومراجعة واستخدام المعلوماتأية إلى نظام

لس اإلدارة واجتماعات المجلس، أو قد يشمل ترتيبا أكثر تعقيدا الشتراك المجلس المباشر في على تقارير مج، مثل التخطيط، وإعداد الموازنات، ومراجعة الحسابات، التمويل األصغرالوظائف الطويلة األمد لمؤسسة

أهداف المجلس في من األهمية بمكان سرد وترتيب أولوياتوبصرف النظر عن ذلك، . ز اإلدارةومراجعة جها .مجال مراقبة األداء

ويمكن تقسيم . وكما ذكرنا آنفا، ليست كل مجالس اإلدارة متماثلة، وقد تكون لكل مجلس أهداف وواجبات مختلفة

مجاالت المسؤوليات العديدة المتداخلة للمجلس إلى المجاالت األربعة الرئيسية التالية من مجاالت المسؤولية المالية :لس اإلدارةألعضاء مج

تخطيط وإعداد موازنات العمل؛ •

إدارة المخاطر واإلشراف؛ •

المسؤوليات االئتمانية؛ و •

تقييم ومساءلة جهاز اإلدارة •

تخطيط وإعداد موازنات العمل

تتألف خطة العمل عادة من 5. والتخطيط التشغيليستراتيجيالتخطيط اإل: يتضمن تخطيط العمل عمليتين متصلتينوتعتبر .) ، التعاريف1أنظر اإلطار . (ة، وخطة تشغيلية، وموازنة سنويةإستراتيجيخطة : متصلة وثائق ثالث

غاياتها وأهدافها، وتقدم مقاييس وتحددمؤسسة لكي تحدد بوضوح سوق عملها،ية خطة العمل حيوية األهمية ألعمل الموارد المتاحة للمؤسسة، كما يجب أن تحدد خطة ال. كمية ونوعية للنجاح في تحقيق هذه الغايات واألهداف

لكي تخدم بها الموارد) أو تعبأ(البشرية والمالية منها على حد سواء، ويجب أن تشير إلى الكيفية التي ستستخدم .المؤسسة على أفضل نحو

ستراتيجيالتخطيط اإل

" ،دليل: تخطيط العمل وإعداد النماذج المالية لمؤسسات التمويل األصغر"، Tony Sheldon and Charles Waterfield أنظر 5

).1998( الصادرة عن المجموعة االستشارية لمساعدة الفقراء 2سلسلة األدوات الفنية رقم




عادة إعدادها كل ثالث إلى ة، التي يتم ستراتيجيالخطة اإلأو اعتماد /دارة في إعداد وكثيرا ما تشترك مجالس اإل

وتشمل نقطة . ة القضايا الرئيسية مثل رؤية المؤسسة ورسالتهاستراتيجيوتناقش الخطة اإل. خمس سنوات

التعاريف. 1اإلطار

ةستراتيجيالخطة اإل

ؤثر السوقية والمؤسسية التي ت عملية تعبر فيها مؤسسة ما عن رسالتها وغاياتها ثم تشرع في تحليل العوامل . قدرتها على خدمة عمالئها على أفضل نحو وتحقيق أهدافهافي

لخطة التشغيليةا

ة لتحديد ماهية األدوات والخدمات بصورة أكثر إستراتيجيعملية تستخدم فيها المعلومات المستمدة من خطة .تفصيال وكيف ستلبي الطلب، وكيف سيتم تمويل العمليات

الموازنة

.يها خطة تشغيلية إلى قيم مالية مع توقعات للدخل والمصروفات واالفتراضات ذات الصلةعملية تحول ف

مواطن القوة، ومواطن الضعف، " اليوم باستخدام تحليلالتمويل األصغرالبداية إلقاء نظرة فاحصة على مؤسسة لتي تعتبر عوامل ضعفها، ا بالنظر المتعمق إلى مواطن قوة المؤسسة ومواطن("SWOTوالفرص، واألخطار

امل الداخلية والخارجية وتبحث العو وتعالج الخطة تلك).داخلية، والفرص واألخطار، التي تعتبر عوامل خارجيةوقد تكون هذه الغايات كمية . لتحديد غاياتها في المستقبلالتمويل األصغرالرؤية والرسالة الواضحتين لمؤسسة

مثل تطوير جهاز موظفين محترف وعلى درجة عالية من (أو نوعية ) مثل الوصول إلى عدد محدد من العمالء(ويجب أن تحدد الموازنة الموارد . ة بموازنة عامة لنفس الفترة الزمنيةستراتيجيوقد تقترن الخطة اإل). الحافز

يات يكون ضروريا لبلوغ الغاالمالية الحالية والمحتملة وأن تقدم إرشادات عامة لتحديد مستوى التمويل الذي س يجب أن تتضمن بعض التوقعات المالية، بحيث تبين مستوى األنشطة المالية للمؤسسة في السنوات اكم. ةالمعلن

.القادمة والنمو المتوقع للمؤسسة

ة ستراتيجيلس اإلدارة الخطة اإلجكحد أدنى، يجب أن يراجع م". حية"ة وثائق ستراتيجيويجب أن تكون الخطط اإلولدى كثير من . ة، ويجب أن يقوم بتحديثها حسب الحاجةالغايات المعلنالمحرز نحو بلوغ سنويا لتقييم التقدم ويعمل مجلس اإلدارة بمثابة . لسنة إضافية أخرىهاديسنويا وتمد يتم تحديثها" متجددة"ة إستراتيجيالمؤسسات خطة

.غايات المؤسسةتحقيق لى ة بمثابة قّيم عستراتيجي اإلةحارس لرؤية المؤسسة ورسالتها، وبعد إعداد الخط

التخطيط التشغيلي وإعداد الموازنات




وتكون 6.، التي عادة ما يضعها جهاز اإلدارة سنويالمجلس دورا أقل نشاطا في إعداد الخطة التشغيليةيلعب ا صغرالتمويل األرات أو مديرو مؤسسة بحيث تحدد إدا" من القاعدة إلى القمة"عملية إعداد الخطة التشغيلية عادة

وتذكر األنشطة على وجه التحديد من سيفعلون . أهدافهم السنوية ويذكرون األنشطة الالزمة لبلوغ تلك األهدافة ستراتيجي الخطة والتأكد من أنها تتسق مع الخطة اإلدور مجلس اإلدارة في اعتمادوينحصر . ماذا ومتى سيفعلونه

.التمويل األصغرلمؤسسة

حرزه المؤسسة نحو تحقيق أهدافها التقدم الذي ت) راقبةم(لمجلس مسؤولية متابعة ، يتحمل اوعلى مدار السنةأما . تكون بحكم تعريفها قابلة للقياس، ولذلك تسهل مراقبتها) مثل حجم حافظة القروض(األهداف الكمية . السنوية

مختلف أنشطة مؤسسة فقد يحتاج المجلس إلى إلقاء نظرة على التقدم المحرز في،عند قياس األهداف النوعية ).مثل تطوير أداة إقراض جديدة (التمويل األصغر

ويجب أن تكون الروابط بين الخطة . تنبثق الموازنة السنوية إذن عن الخطة التشغيلية، وليس العكس بالعكس

حدد التشغيلية والموازنة واضحة؛ فالخطة تقدم المبرر، وتشرح كيفية تحقيق األهداف وما هي االفتراضات، وتارة الموازنة لمراقبة األداء يستخدم مجلس اإلدويمكن أن . المصروفات المرتبطة بكل نشاطالموازنة اإليرادات أو

،ويجب أن تتأكد المجالس من مراجعة ليس نفقات المؤسسة وحسب. السنة، وكثيرا ما يتم ذلك كل ربع سنةخالل مدى نجاح االستدامة وتحدد ليس وحسبتحقيق حرز نحو وتظهر هذه المراجعة التقدم الم. بل وأيضا إيراداتهاوكثيرا ما تتضمن الخطط التشغيلية . تكاليفها، وإنما أيضا مدى نجاحها في تعظيم إيراداتهاالمؤسسة في ضبط

توقعات بمدفوعات أن تسعى إلى إعداد التمويل األصغروكحد أدنى، يجب على مؤسسة . مالية مفصلةتوقعات ).إن وجدت(، والودائع القروض، والعمالء النشطينقروضها، وحافظة

ن ا تمثالمتعتبر الموازنة السنوية والتوقعات المالية للخطة التشغيلية حيوية األهمية لمراقبة األداء المالي، ألنه

ويجب أن يكون أعضاء مجلس اإلدارة ملمين بالخطة . التي يجب أن يقاس على أساسها األداء الفعليالغايات نحو تحقيق التمويل األصغرشغيلية والموازنة السنوية، ويجب أن يكونوا على دراية بالتقدم الذي تحرزه مؤسسة الت

قبل هما ن تقدما إلى المجلس وأن يعتمدومن الجدير بالتنويه أن الخطة التشغيلية والموازنة يجب أ. المحددةالغاياتضباط أن تتم الموافقة على ويضمن هذا االن. ة تبدو واضحة جدابداية السنة المالية الجديدة، وإن كانت هذه المسأل

وقد يرغب المجلس في مساعدة جهاز اإلدارة في خلق شكل بسيط . سلفا حتى ال تنشأ خالفات فيما بعدالغايات .أو األنشطة المختلفة في عمود واحد، ويورد شرحا للتقدم المحرز في عمود آخر/إلعداد التقارير يعدد األهداف و

الموازنة، يقارن األرقام الفعلية باألرقام ) تباين(تغايروبالمثل، يجب أن يقدم جهاز اإلدارة إلى المجلس تقريرا عن وتوفر الخطة التشغيلية والموازنة المعتمدتان، من حيث الشكل والمضمون معا، األساس . المدرجة في الموازنة

.تغايرألي تحليل لل

. تفضل بعض المؤسسات إعداد خطة تشغيلية مدتها سنتان أو ثالث سنوات حتى يكون لديها خطة مفصلة نسبيا تتجاوز سنة واحدة 6




:ة التالية قد يبحث المجلس األسئلند مراجعة الخطة التشغيلية،ع ما هو شكل الخطة التشغيلية والموازنة؟ هل هو موحد وواضح؟ •

ة؟ستراتيجي حسبما هي موضحة في الخطة اإلالتمويل األصغرة وغايات مؤسسة لهل تعكس الخطة رسا •

التمويل، (الداخلية والعوامل ) السوق، االقتصاد(هل الخطة واقعية؟ هل تأخذ في االعتبار العوامل الخارجية • ؟)قدرات الموظفين

هل تتضمن شرحا مفصال لألنشطة؟ هل األنشطة مرتبطة بغايات محددة؟ •

هل تتضمن أهدافا كمية، مثل توقعات الحافظة، والعمالء، واإليرادات؟ •

هل الروابط بين الخطة التشغيلية والموازنة واضحة؟ هل تقدم إيضاحات في الموازنة لشرح الكيفية التي • عكس بها الموازنة األنشطة المخططة؟ت

قبل مجلس اإلدارة وتعتمدما هو الجدول الزمني لعملية إعداد الموازنة وهل يضمن أن تعرض الموازنة على • بداية السنة المالية الجديدة؟

كيف يقاس النجاح بالنسبة لألهداف النوعية؟ ما هي األنشطة المخططة التي تسهم في تحقيق األهداف؟ هل • د خط زمني أو عملية مراجعة لتلك األهداف؟يوج

ما هي مصادر التمويل وما احتمال أن تكون متوفرة؟ •

إدارة المخاطر واإلشراف

يرجع جزء من السبب في الحصول على هذا 7.حظيت إدارة المخاطر بقدر كبير من االهتمام في السنوات األخيرة. باتجاه أن تصبح مؤسسات مالية خاضعة للتنظيماألصغرالتمويل االهتمام إلى نضج الصناعة وتحرك مؤسسات

وتتطلب الهيئات التنظيمية في معظم البلدان من المؤسسات المالية أن تكون لديها سياسات وأنظمة لتقييم مختلف منظمات والالتمويل األصغروقد شرعت بعض شبكات مؤسسات . أنواع المخاطر وأن تطور طرقا فعالة إلدارتها

كل وهذه المراقبة هامة بش. لمخاطرأو مراقبة طوعية لضمان إدارة مالئمة ل" تنظيم ذاتي" إنشاء أنظمة األخرى فيتمويل ة س، وهي المؤسسة التي تحولت إلى مؤسFinansol التمويل والتضامنةخاص في أعقاب اقتراب منظم

دية والسياسية التي شهدتها صاأدت االضطرابات االقتإضافة إلى ذلك، . في كولومبيا، من حافة اإلفالسأصغر . في اآلونة األخيرة إلى حدوث أزمات نقدية ومصرفية سريعة وغير متوقعةكثيرة بلدان

الصلة بين مراقبة األداء وإدارة المخاطر واضحة أشد الوضوح في مجال المخاطر المالية، على الرغم من أنه

التمويل ة التي تواجهها مؤسسة ستراتيجيطر التشغيلية واإلالنطاق الكامل للمخاس اإلدارة أن يبحث يتعين على مجل :األسئلة التالية المتعلقة بمختلف جوانب إدارة المخاطرويجب على المجلس أن يبحث . األصغر

تحسين "، Anita Campion؛ و )2000(سسة األلمانية للمساعدة الفنية المؤ" إطار إلدارة المخاطر لمؤسسات التمويل األصغر،" أنظر 7

).2000(شبكة مؤسسات التمويل األصغر بالتعاون مع المؤسسة األلمانية للمساعدة الفنية " الرقابة الداخلية،




المناسب توقيتما هي نوعية الحافظة؟ هل يتلقى مجلس اإلدارة معلومات دقيقة وفي ال -المخاطر االئتمانية •االتجاهات ذات الصلة؟ كيف يتم ضمان القروض؟ ما مدي / السداد؟ ما هي األنماطعن مستوى التأخر في

القروض؟ كيف يتم تطوير أدوات ) غاءإل(قروض؟ ما هي سياسة شطب الكفاية احتياطيات تغطية خسائر جديدة وما هي المخاطر التي ينطوي عليها ذلك؟ كيف يدار نمو القروض؟

المناسب توقيتكيف سيتم الوفاء بااللتزامات النقدية الجارية في ال –) مالءةال(القدرة المالية /مخاطر السيولة • توقيت قادرة على تلبية الطلب على القروض في الالتمويل األصغروبطريقة فعالة التكاليف؟ هل مؤسسة

على أقساط القروض سداد القروض؟ كيف يؤثر تأخير المناسب، أم أنها تؤخر مرات متكررة دفع حصيلة ؟التمويل األصغردفق النقدي لمؤسسة الت

ية؟ هل هذه االستثمارات النقدالموارد ما هي السياسة المتعلقة باستثمار فائض –المخاطر االستثمارية • ضمونة؟ كيف تتم مراقبة العالقات المصرفية؟ هل تعتبر البنوك التي تستخدمها المؤسسة مستقرة؟م

ياسية أو السياسات االقتصادية في يف يمكن أن تؤثر التغيرات السك –المخاطر السياسية واالقتصادية الكلية •كيف على ممارسة عملها؟ كيف يمكن أن تؤثر على أعمال عمالء المؤسسة؟ التمويل األصغررة مؤسسة قد

ما هي البيئة التنظيمية، ومن تمثل مصالحهم فيها؟ بالذات؟ التمويل األصغريتأثر القطاع المالي ككل وقطاع ؟العمليات المطبقة لمراقبة وتحليل األثر المحتمل للتنظيم على المؤسسةما هي

ما مدى استقرار العملة المحلية؟ ما احتمال تخفيض قيمة العملة؟ كيف سيؤثر التخفيض على –مخاطر العملة •التمويل في مؤسسة ) أو صافي قاعدة األصول( كيف سينقص حقوق المساهمين قدرة العمالء على السداد؟

ض أو اقتراضات بعملة ؟ كيف تخفض المؤسسة المخاطر التي تتعرض لها والمرتبطة بأية قروصغراأل ير مفاجئ على قيمة العملة المحلية؟ذا سيحدث إذا طرأ تغما ة بعملة أجنبية؟أجنبية أو مرتبط

غطية هل سعر الفائدة الذي يتقاضى من العمالء كاف لت – )الخصوم(االلتزامات /مخاطر إدارة األصول • ؟تباط آجال استحقاق األصول وااللتزاماتالتكاليف المالية والتشغيلية؟ ما كيفية ار

فيما يتعلق بكثير التمويل األصغرالواقع أن أعضاء مجلس اإلدارة قد يكونون أكثر دراية من جهاز إدارة مؤسسة

جلس، كجزء من المقد يبحثإذ . مالي المحليمن هذه المخاطر، خاصة أعضاء المجلس النشطين في القطاع الالتمويل تقديم عرض موجز بشأن المخاطر السياسية واالقتصادية الكلية التي تواجهها مؤسسة اجتماعاته العادية،

ويفترض أن يؤدي هذا العرض الموجز إلى مناقشات مع جهاز اإلدارة بشأن كيفية معالجة هذه المخاطر . األصغرآلية لرصد وتحليل هذه المخاطر حتى يمكن أن تؤخذ في االعتبار عند ، يجب وضع أية حالوعلى. ورةالمتص

.اتخاذ القرارات

ومن شأن إدراج دور . كما يجب أن ينظر المجلس في المخاطر التشغيلية التي تتسبب فيها العوامل الداخلية ة التأخير في أكبر، مثل ارتفاع نسبإشرافي أن يساعد على ضمان أال تحدث مواطن الضعف الداخلية مشاكل

ويعني تحقيق هذا الدور اإلشرافي وضع سياسات وآليات مالئمة، بما في ذلك طرق اإلشراف . السداد أو التدليسومن المعتاد بالنسبة للمراجعين الداخليين والخارجيين أن . ليات المراجعة الداخلية والخارجيةمالتقليدية، مثل ع




وتخرج مناقشة وضع برنامج . ، وليس لجهاز اإلدارةتمويل األصغرال إلى مجلس إدارة مؤسسة هميرفعوا تقارير كثيرة لمساعدة أي مجلس إدارة على تصميم وإدارة نظام نطاق هذا الدليل، ولكن توجد مراجعللمراجعة عن

: األسئلة العامة التالية ويمكن أن يبحث المجلس8.منتظم لعمليات المراجعة الداخلية والخارجية التمويل األصغر األمر كذلك، ما هي السياسات الجديدة التي نفذتها مؤسسة تدليس؟ إن كانهل وقعت حوادث •

نتيجة لذلك؟

، ما مدى تواتر ذلك وما قدر دارة مباشرة؟ إذا كانت اإلجابة بنعمهل يرفع المراجع الداخلي تقاريره لمجلس اإل • معروفة للموظفين؟ تفصيل هذه التقارير؟ هل األنشطة المخططة للمراجع الداخلي غير

دورية إلى جهاز اإلدارة؟ هل يتخذ جهاز اإلدارة الداخلي نتائج عمليات المراجعة الهل يرسل المراجع • إجراءات بناء على هذه النتائج؟ من يضمن اتخاذ إجراءات تصحيحية؟

لي على ما هي المخاطر الداخلية الرئيسية التي تتعرض لها المؤسسة؟ هل يركز برنامج المراجع الداخ • المجاالت التي تتضمن أكبر قدر من المخاطر؟

هل يوافق مجلس اإلدارة على اختيار المراجع الخارجي سنويا؟ إذا كان ذلك منطبقا، هل شرحت بالكامل •، بما في ةرجية السنويااألسباب الداعية إلى تغيير شركة المراجعة؟ هل يراجع المجلس تقرير المراجعة الخ

وهل يطرح أسئلة ذات صلة؟رة، ذلك خطاب جهاز اإلدا

هل يراجع مجلس اإلدارة السياسات المالية دوريا، وهل تتبع هذه السياسات؟ •

هل الضوابط الداخلية محددة بوضوح، ويتم تنفيذها، والتقيد بها؟ •

المسؤوليات االئتمانية

خر أو مجموعة بة عن شخص آالمؤتمن هو شخص أو مجموعة يحتفظ أو تحتفظ بأصول كعهدة لصالح أو نياهم المساهمين، أو " األخرى"ة أو المجموع" اآلخر"، قد يكون الشخص التمويل األصغر حالة مؤسسات في. أخرى وبغض النظر عمن هو الشخص اآلخر أو 9. أو األعضاء أنفسهم، أو العمالء، أو المقر الرئيسي لشبكة،نحينالما

نية أمام األطراف صاحبة المصلحة تتطلب منه ضمان المجموعة األخرى، فإن المجلس يتحمل مسؤولية ائتماويجب على المجلس أن يعرف من هم هؤالء األطراف وماذا يتطلبون . التمويل األصغرالسالمة المالية لمؤسسة

مسؤولة أمام المانحين والمستثمرين التمويل األصغركون مؤسسات وباإلضافة إلى . التمويل األصغرمن مؤسسة مالئها الذين يعتبرون أيضا طرفا فيجب أال تنسى أنها مسؤولة أمام عات التنظيمية، يئهودعين والوالموالمقرضين

صادرة عن المجموعة االستشارية ال3سلسلة األدوات الفنية رقم " دليل،: عمليات المراجعة الخارجية لمؤسسات التمويل األصغر" أنظر 8

). 1998(لمساعدة الفقراء في كثير من األحيان، ال تكون للمنظمات غير الحكومية ملكية منفعية بحيث ال يمكن لفرد أو مجموعة االنتفاع من أرباح أو تصفية 9

ية إلى الحكومة أو إلى مؤسسة خيرية وفي بعض الحاالت، تتطلب القوانين المحلية أن تعطى عوائد التصف. المنظمة غير الحكوميةبل على النقيض من . غير أن هذا ال يعني أنه ال يتعين على مجلس إدارة المنظمة غير الحكومية أن يأخذ المنتفعين بعين االعتبار. أخرى

. المنظمةذلك، يتعين أن يكون واضحا للمجلس من الذين يتصرف نيابة عنهم وأن يتصرف بما فيه مصلحة تلك المجموعة أو




السالمة المالية استدامةوإذا لم يتم الحفاظ على. صاحب مصلحة، حتى وإن لم يكونوا مساهمين أو أعضاء يكون بوسعهم بعد ذلك الحصول ن اعتادوا االعتماد عليها للحصول على الخدمات لنيللمؤسسة، فإن العمالء الذ

.عليها، مما قد يمثل كارثة بالنسبة ألصحاب المشروعات

وعلى الرغم من أن كثيرا من األسئلة المتعلقة بالمسؤولية االئتمانية تتداخل مع النسب التي تناقش في الفصل :الثالث، فإن من األهمية بمكان طرح األسئلة اإلضافية التالية في هذا المكان

استدامة المؤسسة؟ هل هي / ما هو مدي ربحية؟التمويل األصغر األداء المالي العام لمؤسسة ا هي كيفيةم •

حسب الخطة؟ هل المصروفات زائدة عن الحد؟

المؤسسة تحقق عوائد كافية؟) حافظة قروض(؟ هل أصول التمويل األصغرما هي نوعية أصول مؤسسة •

؟ هل التمويل األصغرتستخدم حصرا لتعزيز رسالة مؤسسة ) نقديةموارد البما فيها القروض وال(هل األصول • هناك أي استخدام مشكوك فيه لألصول؟

، 2أنظر اإلطار (اإلقرارات المطلوبة؟ من المسؤول عن التقيد بذلك وكيف تتم مراقبة ذلك؟ /ما هي التقارير • )تقرير عن التقارير؟

قة لودائعهم؟ ما هي اإلجراءات المطبخسارةأية ضد إذا كان لدى المؤسسة مودعون، كيف تحميهم المؤسسة •؟ كيف ) لتغطية المدخرات المطلوباالحتياطيعلى سبيل المثال، ( آمنة لضمان أن تكون أموال المودعين

في حالة فقدان ( ودائعهمعين حتى تتفادى تزاحمهم على سحب على ثقة المودالتمويل األصغرتحافظ مؤسسة ؟)الثقة

مخالفات في اآلونة األخيرة؟أية القروض والعقود والمتطلبات التنظيمية؟ هل حدثت بأحكاممن يراقب التقيد •

اك سياسات مطبقة بشأن إعادة استثمار وتوزيع هل هنالمساهمين تعويضا كافيا؟/هل يتم تعويض المستثمرين • األرباح؟




تقرير عن التقارير؟. 2اإلطار

إلى التمويل األصغرة مراقبة نوعية ودقة توقيت التقارير التي ترفعها مؤسسة عادة مسؤوليجلس اإلدارةيتحمل ما ال يوصى بأن تراجع مجالس موبين. األطراف صاحبة المصلحة، مثل الهيئات التنظيمية والمانحين والمستثمرين

ري عينة من اإلدارة كل تقرير قبل إرساله، فإنه يوصى بأن تراقب أنشطة رفع التقارير وأن تراجع بشكل دو :ما يليوقد ترغب المجالس في بحث . رةتقارير جهاز اإلدا

تقدم وهذا التقرير الدوري المقدم من جهاز اإلدارة، والذي يشبه تقرير سير . تصميم تقرير عن رفع التقارير •لوب العمل، من شأنه أن يعدد كل تقرير، ومن تلقاه، والفرد المسؤول أو اإلدارة المسؤولة، والتاريخ المط

).إن وجد(تقديمه فيه، وتاريخ إنجازه، وعدد أيام التأخير

إلى المانحين ( الخارجيةيمكن أن يتطلب المجلس أن ترفق جميع التقارير. التقارير في تقرير مجلس اإلدارة • .بالتقارير الدورية التي ترفع إلى المجلسكملحق .) ات التنظيمية، الخوالمستثمرين والهيئ

في أن يطلب من حين إلى آخر عينة من التقارير الخارجية لمقارنتها بالمعلومات المتاحة قد يرغب المجلس •وكبديل عن ذلك، يمكن أن يطلب أن يجري المراجع الداخلي أو الخارجي . لديه والتحقق من دقتها ونوعيتها

.وكحد أدنى، يمكن أن يتطلب المجلس مجرد حرية االطالع على التقارير. هذه المراجعة

تقييم ومساءلة جهاز اإلدارة

ونظرا ألن المجلس . (CEO)يتحمل مجلس اإلدارة مسؤولية رئيسية أخرى هي تقييم أداء المدير التنفيذي الرئيسي للحصول على المعلومات، فقد يكون من ) ال سيما المدير التنفيذي الرئيسي(يعتمد بالضرورة على جهاز اإلدارة

ومن الطبيعي بالنسبة لمجالس اإلدارة أن تكون بينها وبين جهاز اإلدارة . ألدائهالصعب إجراء تقييم موضوعي يستطيع ا ومساندة مالئمة لجهاز اإلدارة حتى اإلدارة يتعين عليه أن يعطي حافزوالواقع أن مجلس. عالقة تعاونية

بح أقوى من مديرها أن تصإلى غير أنه يجب على المجلس أيضا أن يتذكر أن المؤسسة تحتاج . هأهدافتحقيق .التنفيذي الرئيسي أو كبار مديريها

وكما هو الحال بالنسبة لمراقبة األداء المالي، من األهمية بمكان أن يصمم مجلس اإلدارة نظاما لمراجعة أداء

ويمكن تسهيل هذه المهمة بتطوير شكل لخطط . جهاز اإلدارة حتى يمكن مساءلة جهاز اإلدارة عن أهداف واضحةمع إجراء مراجعة دورية وموحدة للتقدم الذي ) وكبار المديرين(اء السنوية للمديرين التنفيذيين الرئيسيين األد

ويجب أن تتضمن عمليات المراجعة هذه صراحة بين المدير التنفيذي . يحرزه جهاز اإلدارة في إنجاز خططهيجب أن يمتلك أعضاء المجلس المهارات "دقة التحليلية، وبالنسبة لل. ودقة تحليليةالرئيسي ومجلس اإلدارة،




ويمكن أن 10."التحليلية الالزمة لطرح األسئلة المناسبة وأن يكونوا شديدي الوضوح في مناقشتهم ألداء المؤسسةجهاز اإلدارة على أساس أداء أداء أداء جهاز اإلدارة بقدر ما يتم تقييم من تقييمتكون مراقبة األداء المالي جزء

غير مالية، ويجب أن يتوفر لجهاز اإلدارة حوافز، مالية و. ةا أداؤه المتعلق بأهدافه المعلن سيم ال–المؤسسة .التمويل األصغرعلى أداء مؤسسة ) إليه اللومه يوجأو ( جهاز اإلدارة لتحقيق األهداف المعلنة حتى يكافأ

: اإلدارةوتساعد األسئلة التالية على ربط األداء المالي للمؤسسة بمساءلة جهاز

أو معايير الصناعة؟ ما هي /، وكيف يقارن األداء الفعلي باألداء التاريخي، واألداء المخطط في الموازنة •

رئيسي؟ تغايرأسباب أي

ما هي اإلجراءات التدخلية التصحيحية، مثل المساعدة الفنية أو الدورات التدريبية، التي توحي بها التحديات • ؟يل األصغرالتموالتي تواجهها مؤسسة

؟ هل تستند مستحقاته إلى األداء؟ من يضع المعايير سنوي أداءير التنفيذي الرئيسي لتقييمهل يخضع المد • لسنوية؟ هل تراجع األهداف السنوية كل ربع سنة أو كل نصف سنة؟ا لألهداف اإلرشاديةالقياسية

المالي تصميم نظام لمراقبة األداء العوامل التي تؤخذ في االعتبار عند

شبكات منتمية إلى منظمات الال على السلطات المحلية وتمويل أصغرمؤسسة أية تتوقف متطلبات رفع التقارير من

برنامج أنظمة مراقبة األداء التابع لشبكة التعلم والترويج النتائج التي توصل إليها وقد أبرزت . ومنظمات المانحينبسبب العدد الكبير من التمويل األصغرر به أجهزة إدارة مؤسسات لمؤسسات األعمال الصغيرة اإلحباط الذي تشع

وعند . إعدادها إلرضاء جميع األطراف صاحبة المصلحةالتمويل األصغرالتقارير التي يتعين على مؤسسات . من القضاياا عددنظام لمراقبة األداء، يجب أن يبحث مجلس اإلدارةتصميم

الحاليةأنظمة إعداد التقارير أو المراقبة

وثمة نقطة بداية . التمويل األصغركما ذكرنا آنفا، يجب أن يكون المجلس ملما بمتطلبات رفع التقارير من مؤسسة

ولفهم . ا لمتطلبات رفع التقارير الحالية المالي هي أن يجري المجلس جردداءجيدة في تصميم نظام لمراقبة األ يجب أن يطلب المجلس نسخة من كل تقرير من التقارير المختلفة ، بالفعلالمعلومات التي ينتجها جهاز اإلدارة

اإلدارة قائمة بكل تقرير كما يجب أن يقدم جهاز. وأن يراجع محتواهاالتمويل األصغرالتي تعدها مؤسسة جهاز اإلدارة ومن المحتمل أن. يد النهائية المطلوب تقديمه فيه حتى يكون المجلس على علم بالمواعوالتاريخ

استخدام بعض أشكال التقارير في وقد ترغب مجالس اإلدارة . معظم المعلومات التي يطلبها المجلسزع بالفعل يووإضافة إلى ذلك، قد ترغب في أن تجعل تواتر توقيت التقارير . الحالية لتلبية احتياجاتها الخاصة من المعلومات

المبادئ والممارسات في أنظمة اإلدارة العامة لمؤسسات التمويل "، Rachel Rock, Maria Otero and Sonia Saltzman أنظر 10

.ACCION International) 1998 :(9شبكة " األصغر،




قلما تكون لألطراف األخرى صاحبة المصلحة نفس ولسوء الحظ،. اإلضافية متوافقا مع توقيت التقارير الحالية ترفع يتجلس اإلدارة فقط على التقارير الونتيجة لذلك، ال يحتمل أن يعتمد م. احتياجات المجلس إلى المعلومات

.إلى األطراف األخرى

وعمرها ووضعها القانونيالتمويل األصغرحجم مؤسسة

. ة مراقبة األداء الماليإستراتيجي وعمرها ووضعها القانوني رالتمويل األصغتحدد متغيرات مثل حجم مؤسسة النتائج التي توصل إليها برنامج أنظمة مراقبة األداء التابع لشبكة التعلم والترويج لمؤسسات األعمال وتظهر

تلك ما الكبيرة صاحبة الخبرة، ال سيالتمويل األصغرفريق اإلدارة المحلي لمؤسسات احتمال استفادة الصغيرة أن الحديثة التمويل األصغرالخاضعة للتنظيم، من عملية مراقبة األداء أقل من احتمال استفادة فريق اإلدارة لمؤسسات

عملية مراقبة تتجه عادة إلى النظر إلي"الصغيرة التمويل األصغرذلك أن مؤسسات . العهد غير الخاضعة للتنظيمالتمويل مؤسسات ويؤكد مسح أجرته شبكة 11." تبادل للمعلوماتاألداء نظرة أكثر إيجابية، باعتبارها عملية

التمويل ؤسسات االعتقاد بأن مجالس إدارة م1998 في عام تمويل أصغر لخمس وعشرين مؤسسة األصغر وإعداد الموازنات، ستراتيجي، مثل التخطيط اإل"الكلية" الساعية للربح تعطي األولوية بدرجة أكبر للمهام األصغرجهاز اإلدارة ومراقبة الوضع المالي أداء ركز مجالس إدارة المنظمات غير الحكومية على تقييم بينما ت

كيف رتبت عينة من أعضاء مجالس اإلدارة المنتدبين وأعضاء المجالس أولويات 1 ويبين الجدول 12.للمؤسسة .مسؤوليات المجلس

مسؤوليات مجلس اإلدارةأولويات ترتيب : 1الجدول

تمويل أصغرمؤسسة

ساعية للربح

يل أصغرتمومؤسسة

غير ساعية للربح

تقييم أداء جهاز اإلدارة 1 4 مراقبة الوضع المالي للمؤسسة 2 3 الموازنةاعتماد 3 2 إستراتيجيإجراء عملية تخطيط 4 1 مراجعة تقارير المراجعة 5 5

) أقلها أهمية = 5أكثرها أهمية؛ = 1(

الخاص بمجموعة العمل مشروع أنظمة مراقبة األداء"، Warren Brown, Tony Sheldon, and Charles Waterfield أنظر 11

شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة " المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة،)2000 :(13.

(سات التمويل األصغر شبكة مؤس" ممارسات أنظمة اإلدارة العامة الحالية لمؤسسات التمويل األصغر،"، Anita Campion أنظر 121998.(




أكثر رسوخا تركز على التوجه األكبر حجما أنظمة إدارة عامةالتمويل األصغرجالس مؤسسات معادة ما تكون ليرين التنفيذيين الرئيسيين لمؤسسات دباختصار، يمنح للم. التمويل األصغر واألداء العام لمؤسسة ستراتيجياإل

ويصبح تعيين . الرئيسيلتنفيذي مشى مع مسؤوليات المدير ا األكبر حجما قدر كبير من الثقة يتالتمويل األصغرا م يؤثر بهنلتيل ا الوسيلتين الرئيسيتينستراتيجيك في التخطيط اإلالمدير التنفيذي الرئيسي واالشترا) وفصل(

ومن حيث األداء المالي، يقدم جهاز اإلدارة عادة قوائم مالية كاملة .التمويل األصغرمجلس اإلدارة على مؤسسة .يل مالي ألدائهمرفقة بتحل/ إلى المجلس

وراء درته على تقييم التحليل وفهم ماللوفاء بمسؤوليته االئتمانية، يتعين على مجلس اإلدارة أن يعرف أهمية ق

ط الحوار المتعلق بإدارة المخاطر ويعزز حدوث فهم أعمق للفرص ويمكن للمجلس أيضا أن ينشّ. األرقام .التمويل األصغرواألخطار التي تواجهها مؤسسة

في الطرف األول، . الصغيرة أو الحديثة العهد بين طرفي نقيضالتمويل األصغروقد تقع مجالس إدارة مؤسسات

وفي . منايكون المجلس جديدا، ومفتقرا إلى الخبرة، وغير مشترك في شؤون المؤسسة، ويكون جهاز اإلدارة مهي، بحيث يساعد جهاز التمويل األصغرة ، يلعب المجلس دورا أنشط من الالزم في إدارة مؤسسالطرف الثاني

تركيزا أكبر على تقييم أداء ،حجمااألقل ،التمويل األصغروتضع مجالس مؤسسات . اإلدارة في العمليات اليومية األكبر التمويل األصغرالمدير التنفيذي الرئيسي ومراقبة الوضع المالي للمؤسسة مما تفعل مجالس مؤسسات

بدرجة أقل على التقارير وبدرجة أكبر على حجما عادة األقلالتمويل األصغرات وتعتمد مجالس مؤسس. حجماحجما قوائم مالية األقل التمويل األصغر وال يعد كثير من مؤسسات .التفاعل الشخصي لفهم ما يحدث في المؤسسة

كان لمجالس مؤسسات من األهمية بملكن و. تقليدية، وإنما تقصر تقاريرها على تلك التي تتطلبها مصادر خارجية الصغيرة الحجم أن تدرك أن نظام اإلدارة العامة غير الرسمي لن يستمر في العمل مع نمو التمويل األصغر

، وحتى الصغيرة منها، أن تعد قوائم مالية أساسية وأن التمويل األصغرولذلك يجب على مؤسسات . المؤسسةن يضفي انضباطا وصبغة رسمية على العالقات بين المجلس ومن شأن ذلك أ. توجد نظاما لمراقبة األداء المالي

، مراقبة األداء في منظمة 3أنظر اإلطار . (منظمة محترفة ناجحةأية وجهاز اإلدارة، وهو أمر ضروري في CRECER(.

CRECER مراقبة األداء في منظمة . 3اإلطار

، مؤلف من (asamblea)مجلس إدارة حكومية، ، وهي منظمة مالية غير CRECERفي بوليفيا، لدى منظمة




. مؤلفة من خمسة أعضاء،(directorio) عضوا ولجنة تنفيذية إدارية 14 القوائم المالية اعتماد و،هاة واعتمادستراتيجيلخطط اإليجتمع مجلس اإلدارة مرتين سنويا لإلسهام في ا •

ويشجع جميع أعضاء المجلس على زيارة . المراجعة، والنظر في األعضاء الجدد، ومراجعة أداء المؤسسة .المكاتب اإلقليمية للمنظمة غير الحكومية وعمالئها

، ومراجعة واعتماد الشهريةائم المالية وتقارير األداءو شهريا لمراجعة الق اللجنة التنفيذية اإلدارية تجتمع •اجعة تقارير المراجع، ي، ومرعة، وتعيين المراجع الداخلالقروض المقدمة للمنظمة، واختيار شركة المراج

ووضع خطة األداء السنوية للمدير العام ومراجعة أدائها، والموافقة على السياسات واإلجراءات المؤسسية .خطط العمل والخطط السنويةاعتماد حسبما هي موثقة في األدلة، و

ارية ومجلس اإلدارة، ويمكن للمدير التنفيذي الرئيسي عالقات ودية وصريحة مع أعضاء اللجنة التنفيذية اإلد •وميزانيات عمومية قوائم دخل شهريا CRECERويعد جهاز إدارة منظمة . له االتصال بهم حسب الحاجة

.وتقارير عن الحافظة والنشاط، والتدفق النقدي المتوقع لألشهر الستة التالية

حل استكمال . األداء لمراقبة ة فعالةإستراتيجي تصميم : عملكشف، 1إذا سمح الوقت، انتقل إلى الملحق مع أعضاء مجلس اإلدارة وكبار المديرين ويجب استكمال حله. التمرين المطول قد يستغرق عدة ساعاتهذا

حلالوقت الالزم الستكمال. ، تحديد أهداف نظام لمراقبة األداء1، التمرين 2انتقل إلى الملحق . دقيقة15التمرين حوالي

نيالفصل الثا

القوائم المالية

ال يكون التحدي هو نقص وفي بعض األحيان،. إنتاج كثير من المعلومات الماليةالتمويل األصغريمكن لمؤسسات ويقدم هذا الفصل إرشادات بشأن المعلومات المطلوبة .المعلومات، ولكن وجود قدر أكبر من الالزم من المعلومات

. المعلومات حتى تكون مفيدة للقارئا يقدم توجيهات بشأن كيفية مراجعة هذهكم. للمراقبة الفعالة لألداء المالي




يكون ) ولكن أكثر معنى(قديم معلومات أقل ألن أحدا ال يستطيع استيعاب كافة التفاصيل في تقرير مالي، فإن ت" جهاز إذ إن الشروح السردية والملخصات من13."تقديم معلومات مفصلة دون شرحمجرد أحيانا أفضل من

كما أن التقارير الموحدة تشجع على . اإلدارة، وكذلك الرسوم والصور البيانية، يمكن أن تسّهل عملية المراجعةمن الضروري إدراج األرقام هوأخيرا، وعلى الرغم من أن. تفاصيلاإللمام بالبيانات وتتيح االطالع السريع على ال

. ى إذا اقترنت بنسب أو مؤشراتقة أكثر معنإنه يمكن تفسيرها بطريلتقارير، فالمجردة في ا

:وفيما يلي عرض ألكثر القوائم المالية شيوعا . وهي ملخص لألنشطة المالية خالل فترة زمنية معينة–) أو قائمة األرباح والخسائر(قائمة الدخل •

. في تاريخ معينالتمويل األصغر وهي ملخص للوضع المالي لمؤسسة –الميزانية العمومية •

التدفقات (هاستخداماتوا) التدفقات الداخلة(الموارد النقدية لمصادر وهي ملخص –قائمة التدفقات النقدية • .)الخارجة

للقروض التي )يالتبويب الزمن( التعمير وهو ملخص لبيانات الحافظة، بما في ذلك تقرير–تقرير الحافظة • .لمشطوبةفات موعد استحقاقها، وحسابات االحتياطيات، والقروض ا

ات التنظيمية أو أن تعد تقارير مالية تصممها الهيئ الصغيرة الحجمالتمويل األصغرومن الشائع بالنسبة لمؤسسات

الصغيرة الحجمالتمويل األصغركما أن مؤسسات . المانحون أو الشبكات بدال من إعداد هذه القوائم المالية التقليديةغير أنه من أولى الخطوات التي يجب أن . معا للبرامج المالية وغير الماليةقد تعد قائمة مجمعة أو تقريرا مجمعا

يتخذها مجلس اإلدارة هي أن يصدر توجيهات لجهاز اإلدارة إلعداد قوائم مالية قياسية تفصل الخدمات المالية عن وعلى الرغم من . المالية المجلس مدى تواتر تقديم جهاز اإلدارة للقوائم كما يجب أن يقرر. المالية الخدمات غير

أن جهاز اإلدارة يجب أن يعد قوائم مالية شهرية ألغراضه الخاصة، فمن الشائع أن يقدم جهاز اإلدارة قوائم ربع ، حتى يغطي التمويل األصغرويجب أن تتزامن فترة إعداد القوائم مع السنة المالية لمؤسسة . سنوية لمجلس اإلدارة

والوضع األمثل هو أن تقدم المؤسسة معلومات عن الفترة . ا وحديثسنة مالية كامالل ربع سنة أو نصف بيان الدخعلى سبيل المثال، ربع السنة األول، وربع (الجارية، والفترة السابقة، والنتائج المتجمعة للسنة المالية حتى تاريخه

فس الفترة من السنة المالية المؤسسة قائمة عن نتقدم بل من األفضل أن). السنة الثاني، ونصف السنة األول .السابقة حتى يمكن للمجلس مقارنة السنة الماضية بالسنة الجارية لنفس الفترة

. أو كل المؤسسات المالية نفس المصطلحات في قوائمها الماليةالتمويل األصغرال تستخدم كل مؤسسات : تحذيروقد . بالنسبة لمؤسسة أخرىصافي الفائض يكون قد التمويل األصغر بالنسبة إلحدى مؤسسات صافي الربحإذ إن

رة سلسلة أنظمة اإلدارة العامة الصاد" المسؤوليات المالية لمجالس إدارة المؤسسات غير الساعية للربح،"، Andrew S. Lang أنظر 13

لذي أصبح ا(، المركز الوطني لمجالس إدارة المؤسسات غير الساعية للربح ات غير الساعية للربحؤسسمعن المركز الوطني لمجالس ال .BoardSource) (1998 :(20اسمه اآلن




ويجب أيضا أن يكون أعضاء مجلس . مصروفات المخصصاتهي مصروفات تغطية خسائر القروض تكون . الماليةهاز اإلدارة في كل سطر من قوائمهاإلدارة ملمين بالضبط بالبنود التي يدرجها ج

قائمة الدخل

كما يمكن أن يشار إلى قائمة الدخل باسم قائمة . ة زمنية كشهر أو ربع سنةكما ذكرنا آنفا، يخص بيان الدخل فتر

، 2أنظر الجدول (14.عن تلك الفترةالعام األرباح والخسائر، ألنها تظهر حجم صافي الربح أو صافي الخسارة :لي وتشمل المعلومات األساسية المطلوبة في قائمة الدخل أو أي تقرير مماثل ما ي.)نموذج قائمة دخل

بما في ذلك رسوم ( اإليرادات من الفوائد المتحققة، والرسوم، والعموالت –) أو الدخل المالي(اإليرادات المالية. أ

ويشمل هذا البند ليس وحسب الفوائد المدفوعة . على إجمالي حافظة القروض واالستثمارات) التأخير والجزاءات .ع بعدنقدا، وإنما أيضا الفوائد المستحقة ولكن لم تدف

، بما في ذلك )الخصوم(ة على االلتزامات لفوائد، والرسوم، والعموالت المتحمل جميع ا–المصروفات المالية . بالرهن قتراض التجاري والميسر؛ وقروض؛ واالالتمويل األصغرسابات ودائع العمالء التي تحتفظ بها مؤسسة ح

وتشمل . التسهيالت الخاصة بالتسهيالت االئتمانيةكما يمكن أن تشمل رسوم . ؛ وااللتزامات األخرىالعقاري .الفوائد المستحقة وكذلك مدفوعات الفوائد النقدية

أو زيادة احتياطي وهي مصروفات غير نقدية تستخدم لتكوين–مصروفات مخصص تغطية خسائر القروض . جية من قيمة إجمالي حافظة وتحسب هذه المصروفات كنسبة مئو. تغطية خسائر القروض في الميزانية العمومية 15.القروض المعرضة لمخاطر التخلف عن السداد

تشمل جميع مصروفات الموظفين والمصروفات اإلدارية، ولكنها ال تشمل جميع –مصروفات التشغيل . دوال تشمل المصروفات المرتبطة بالخدمات غير . المصروفات المالية وجميع مخصصات تغطية خسائر القروض

.المالية

التمويل األصغربطة مباشرة بعمليات يرادات غير المرتاإل جميع –التشغيل أنشطة غير منراداتاإلي. ـهيرادات من كما أن التبرعات واإل. يرادات من خدمات تنمية األعمال، أو التدريب، أو بيع بضائعاألساسية، مثل اإل

وكحد أدنى، يجب . درج في الحساب الخاص بها ولكن يوصى بأن ت،التشغيلأنشطة غير من يرادات إالمنح تعتبر

مجموع الدخل ناقص إذ يمكن أن يشار إلى . تستخدم مؤسسات التمويل األصغر مصطلحات مختلفة للسطر األخير من قائمة الدخل 14

. ضصافي الفائأو صافي النتيجة، أو صافي الدخل، أو صافي الربح،بمصطلحات مختلفة من بينها مجموع المصروفات ، بمعنى أنها ال تمثل مصروفات نقدية أو خسارة ألرصدة "غير نقدية" مخصص تغطية خسائر القروض عبارة عن بند مصروفات 15

ومصروفات المخصصات في قائمة الدخل تخلق . نقدية؛ وإنما هي تقدير لمبلغ خسائر القروض التي يحتمل أن تحدث في األشهر القادمةوفي بعض مؤسسات التمويل األصغر، قد تمثل هذه . مومية تخصم منه أية خسارة فعلية في القروضاحتياطيا في الميزانية الع

ومن األهمية بمكان أن يفهم مجلس اإلدارة الفرق بين مصروفات المخصصات . المصروفات المبلغ الفعلي للقروض المشطوبة ).أو الفعلية(ي يحسب بها خسائر القروض المحتملة والمصروفات النقدية وأن يقدم جهاز اإلدارة شرحا واضحا للكيفية الت




تفّصل اإليرادات من غير أنشطة التشغيل وتظهر جميع المنح إيضاحية حاشية التمويل األصغرأن تقدم مؤسسات 16.المستلمة لدفع مصروفات التشغيل

ألصغرالتمويل ا جميع المصروفات غير المرتبطة مباشرة بعمليات –المصروفات لغير أنشطة التشغيل . و التدريب التمويل األصغرإال إذا أدرجت مؤسسة (األساسية، مثل تكلفة تقديم خدمات تنمية األعمال أو التدريب

كما يمكن أن يشمل هذا البند المصروفات غير العادية ، التي تعتبر مصروفات ). كشرط للحصول على القروضحين يكون لدى و. تكرر في السنوات القادمةت لمرة واحدة وال يحتمل أن التمويل األصغرتتحملها مؤسسة

، أو كحد تستخدم التقارير الجزئية، إن أمكن برامج غير مالية كبيرة، من الشائع أن التمويل األصغرمؤسسات .تفّصل المصروفات لغير أنشطة التشغيل إذا كانت كبيرةإيضاحية أدنى تقدم حاشية

:لية البنود التالية أيضا تتضمن القوائم المافي بعض الحاالت، يمكن أن

. جميع المنح المستلمة لرأس مال القروض–المنح المقدمة لصندوق القروض . ز

وهلم التبرعات بالمعدات والموظفين، ( تقدير للمساهمات العينية –التعديالت لمراعاة التضخم والدعم المالي . ح .وتعديل حقوق المساهمين الناتج عن التضخم) اجر

غير المرتبط مباشرة بتقديم ) المصروفات( جميع الدخل –اآلخر من غير أنشطة التشغيل ) مصروفاتال(الدخل . ط . التي سبق ذكرهاالبالغة الصغرالخدمات األخرى لتنمية مؤسسات األعمال بالخدمات المالية أو

وقد يضطر . رمتاحة على الفو ، تكون البنود المدرجة في قائمة الدخلالتمويل األصغرفي معظم مؤسسات

) ح(مخصص تغطية خسائر القروض و ) ج(المجلس إلى أن يطلب من جهاز اإلدارة طلبا خاصا يتعلق ب تقديم التمويل األصغر، فيجب أن يطلب المجلس من مؤسسة )ح(و ) ج( وحتى إذا قدم جهاز اإلدارة 17.التعديالت

ويجب أن تفصل .) 4 التعديالت في اإلطار يناقش دور. (تقرير عن كيفية حساب جهاز اإلدارة لهذين الرقمين .الخدمات المالية كبنود غير تشغيليةالقوائم الخدمات المالية عن الخدمات غير المالية، حتى يمكن إدراج جميع

نموذج قائمة دخل. 2الجدول

) وحدات العملة المحليةبآالف(

2السنة المالية 1السنة المالية

الدخل المالي والرسوم على القروض الفوائد 21,000 17,000

الفوائد على االستثمارات 500 1,500

إذ إن كثيرا منها يعاملها باعتبارها . ال تظهر جميع مؤسسات التمويل األصغر المنح المقدمة لصندوق القروض كبند من بنود الدخل 16

.مساهمة في حقوق المساهمين، مماثلة للزيادة في حقوق المساهمين حين تصدر شركة أسهما جديدةشبكة التعليم والترويج لمؤسسات تحليل النسب المالية لمؤسسات التمويل األصغر، أنظر مجموعة العمل المعنية بالخدمات المالية، 17

).Calmeadow) 1995/األعمال الصغيرة




مجموع اإليرادات المالية 21,500 18,500 المصروفات الماليةناقص

الفوائد على الودائع )500( )0(

برسم الدفعالفوائض على القروض )3,200( )3,500(

مجموع المصروفات المالية )3,700( )3,500( مخصص تغطية خسائر القروضمصروفات ناقص )2,500( )3,000(

صافي الدخل المالي 15,300 12,000 ناقص مصروفات التشغيل

الرواتب والمزايا )6,000( )5,000(

المصروفات اإلدارية )8,300( )8,100(

مجموع مصروفات التشغيل )14,300( )13,100(صافي الدخل من أنشطة التشغيل 1,000 )1,100(

الدخل من المنح 7,100 950 اآلخر من غير أنشطة التشغيل) المصروفات( الدخل 0 0

)الخسارة(صافي الدخل 8,100 )150(




الميزانية العمومية

وتعتبر الميزانية . تسجل الميزانية العمومية لحظة زمنية واحدة في نهاية الفترة المحاسبية، كشهر أو ربع سنة ألنها تلخص ما يستحق التمويل األصغر المالي الحالي لمؤسسة أداة بالغة األهمية في فهم المركزموميةالع

.) ، نموذج ميزانية عمومية3أنظر الجدول . ( من ديون وما تدين به المؤسسة لآلخرينالتمويل األصغرلمؤسسة

:تشمل حسابات الميزانية العمومية ما يلي ، وحسابات ال تدفع )شيكات (تحت الطلب، وحسابات جارية نقدية بالصندوق، وودائع – النقدية وما في حكمها •

.عليها فوائد

لجميع القروض القائمة المقدمة من مؤسسة ) غير المسدد( رصيد األصل القائم –إجمالي حافظة القروض •، ولكنه ال يشمل والمعاد هيكلتها السدادلك القروض الجارية والمتأخرة في، بما في ذالتمويل األصغر

).برسم القبض(وال يشمل الفوائد المدينة . القروض التي شطبت

الجزء من إجمالي حافظة القروض الذي تم حساب –تغطية خسائر القروض ) أو احتياطي(مخصص •ويمثل هذا البند القيمة . توقعا لحدوث خسائر نتيجة التخلف عن السداد) رصد له مخصص(مصروفه

يدرج (ات مخصص تغطية خسائر القروض ناقص القيمة المتجمعة للقروض المشطوبة المتجمعة لمصروف ).كرقم سالب

. الودائع التي تدفع عليها فوائد واستثمارات سوق المال األخرى–االستثمارات •

قيمة أو تكلفة شراء جميع الممتلكات المادية وتحسينات الممتلكات ، واألثاث، –صافي األصول الثابتة •) بما في ذلك جميع المعدات التي يتم التبرع بها (التمويل األصغرت التي تستخدمها حاليا مؤسسة والمعدا

ناقص القيمة المتجمعة لجميع مصروفات اإلهالك وقيمة إجمالي األصول الثابتة التي تم شطبها كلية، أو بيعها . سحبها من الخدمة في الفترة الحالية والفترات السابقةأو

دفع كون واجبة ال وتالتمويل األصغرلقيمة الكلية لألموال التي توضع في حساب لدى مؤسسة ا–الودائع •دفع خار واجبة الحسابات جارية أو حسابات شيكات أو حسابات ادأية ويشمل هذا البند . للمودع عند الطلب

خرات العمالء التي وال يشمل مد. كما يشمل الودائع ألجل، التي يكون لها تاريخ استحقاق ثابت. عند الطلبمثل مجموعات التضامن أو ( ولكن يحتفظ بها لدى مجموعات العمالء التمويل األصغرتسّهلها مؤسسة

.أو مؤسسات مالية أخرى) األنشطة المصرفية القروية

جميع الديون وااللتزامات األخرى التي تستخدم –التزامات التمويل األخرى القصيرة األجل والطويلة األجل •الودائع واالقتراضات، ولكنها ال وتشمل التزامات التمويل . التمويل األصغر لمؤسسة يل األصول الماليةلتمو

مثل تمويل (ة التي تستخدم لتمويل األصول الثابت) أو أي جزء منها(تشمل الحسابات الدائنة أو االقتراضات ).المعدات أو قروض الرهن العقاري

،ابات الدائنة، بما في ذلك الفوائد المستحقة الدائنة، واألجور المستحقة الدفعالحس –االلتزامات القصيرة األجل • .وغيرها




حقوق المساهمين المدفوعة أو المتبرع بها والمساهمات في رأس المال أو االكتتابات من –حقوق المساهمين •ت المتراكمة التي ليست تبرعاويمكن أن تشمل هذه الحقوق ال. المساهمين أو األعضاء أو المانحين أو غيرهم

أن تبين ماهية التبرعات التي تدرج ضمن حقوق التمويل األصغرويجب على مؤسسات . أية قيودب محملة .المساهمين المتبرع بها

نموذج ميزانية عمومية . 3الجدول

) وحدات العملة المحليةبآالف(


األصول2,500 5,000 ي حكمهافالنقدية وما 70,000 84,000 إجمالي حافظة القروض

)5,000( )7,000( )ناقص احتياطي تغطية خسائر القروض(65,000 77,000 صافي حافظة القروض18,000 20,500 االستثمارات1,000 500 ة األخرى األصول المتداول3,700 3,300 صافي األصول الثابتة90,200 106,300 مجموع األصول

وحقوق المساهمين) الخصوم(االلتزامات 0 5,000 الودائع12,000 13,000 الديون القصيرة األجل45,000 47,000 الديون الطويلة األجل57,000 65,000 مجموع االلتزامات33,350 33,350 برع بهاحقوق المساهمين المت 0 )150( األرباح المحتجزة

)150( 8,100 السنة الجارية) خسارة/(افي ربحص33,200 41,300 مجموع حقوق المساهمين90,200 106,300 مجموع االلتزامات وحقوق المساهمين

يجب ( صافي الدخل المتراكم أو الخسارة المتراكمة من سنوات سابقة –األرباح المحتجزة من فترات سابقة •

).إدراج الخسائر كرقم سالب




يجب أن يكون هذا الرقم . صافي الدخل أو الخسارة من السنة الجارية–الفترة الجارية ) خسارة/(بحصافي ر • .هو نفس رقم السطر األخير من قائمة الدخل

حقوق + االلتزامات = وكما يوحي االسم، فإن الميزانية العمومية يجب أن تتوازن بحيث أن األصول

ارة أن يطلبوا ميزانيات عمومية لفترتين متتاليتين على األقل من على أعضاء مجلس اإلدويجب 18.المساهمين .أجل مقارنة الوضع المالي الحالي بالوضع في فترة سابقة

كثيرا ، ف)على سبيل المثال، اليوم األخير من الشهر(لحظة من الزمن ة سريعة لوألن الميزانية العمومية تمثل لقط

تشوهات قد تحدث في أية متوسطات بمرور الوقت، مما يساعد في إزالة النظر إلى الما يكون من األهمية بمكان وباإلضافة إلى استيفاء ميزانية عمومية قياسية في نهاية الفترة، تعد مؤسسات مالية عديدة .الميزانية العمومية

مؤسسات ويمكن أن تطلب مجالس اإلدارة أن تقدم . في نهاية فترة إعداد التقارير" ميزانية عمومية متوسطة" فترة إعداد التقارير، أو إذا أمكن ذلك ميزانية عمومية متوسطة على أساس متوسط بداية ونهاية التمويل األصغر

.على أساس المتوسط اليومي لرصيد الحسابات

قائمة التدفقات النقدية

ة تعتبر قائم–التدفقات النقدية قائمة الدخل والميزانية العمومية وقائمة –من بين القوائم المالية الرئيسية الثالث وتوفر قائمة التدفقات . التمويل األصغرالتدفقات النقدية هي القائمة التي يحتمل على األقل أن تعدها مؤسسات

بين قائمة الدخل والميزانية الوصل ة همز) المالييضا باسم قائمة التغيرات في المركزالتي تعرف أ(النقدية وتبدأ عادة . وتشمل جميع مصادر واستخدامات الموارد النقدية. ة فترة إعداد التقاريرالعمومية من بداية ونهاي

، ثم تضيف مرة أخرى )السطر األخير في قائمة الدخل(بصافي الدخل من أنشطة التشغيل أو صافي الربح صادر تضيف جميع الم وأخيرا، 19.مثل مخصصات تغطية خسائر القروض واإلهالك" غير النقدية"المصروفات

تسديدات القروض، والودائع أو االقتراضات، والزيادات في االلتزامات األخرى، وحقوق (األخرى للموارد النقدية مدفوعات القروض، والودائع مثل(وتطرح جميع االستخدامات األخرى للموارد النقدية ) المساهمين المدفوعة

، 4أنظر الجدول ). (و مدفوعات توزيعات األرباحسداد الديون، والزيادات في األصول، أمدفوعات وبة والمسح .) نموذج قائمة تدفقات نقدية

نموذج قائمة تدفقات نقدية. 4الجدول )وحدات العملة المحلية(

ص االلتزامات؛ وتعّرف بأنها األصول ناقصافي األصول بالنسبة للمؤسسات غير الساعية للربح، كثيرا ما تسمى حقوق المساهمين 18

.، وهو المصطلح المستخدم في هذا الدليلحقوق المساهمينوبعبارة أخرى، فإنها هي نفسها . تستحق المصروفات غير النقدية خالل الفترة، ولكنها ال تدفع فعال أو ال تتطلب مدفوعات نقدية 19





)1,100( 1,000 صافي الدخل من أنشطة التشغيل

بنود أنشطة التشغيل غير النقدية500 1,000 الكاإله +3,000 2,500 مخصص تغطية خسائر القروض +3,500 3,500 مجموع البنود غير النقدية

زائد المصادر األخرى75,000 110,520 تسديدات القروض

- 5,000 صافي الزيادة في الودائع31,300 1,000 صافي الزيادة في االقتراضات

- - ت األخرى صافي الزيادة في االلتزاما106,300 116,520 مجموع المصادر األخرى

ناقص االستخدامات األخرى

)101,500( )124,520( مدفوعات القروض

)5,000( )2,500( الزيادة في االستثمارات

)3,000( )600( ثابتةل أصو شراء

)1,000( 500 صافي الزيادة في األصول األخرى

)110,500( )127,120( األخرىمجموع االستخدامات التغيرات في مركز حقوق المساهمين

- 1,500 األسهم المصدرة +

)150( - توزيعات األرباح المدفوعة +

)150( 1,500 صافي التغير في حقوق المساهمين950 7,100 زائد الدخل من المنح- - زائد صافي الدخل من غير أنشطة التشغيل

)1,000( 2,500 قات النقديةصافي التدف3,500 2,500 النقدية في بداية الفترةالموارد رصيد 2,500 5,000 رصيد في نهاية الفترةال

:كحد أدنى، قد يرغب المجلس في معرفة البنود القياسية التالية في قائمة التدفقات النقدية

القروض المستلمة من العمالء؛) سداد(مدفوعات •

ض للعمالء؛مدفوعات القرو •




؛)إن وجدت(دعها العمالء الودائع التي أو • ؛)إن وجدت(راها العمالء عمليات السحب التي أج • ؛التمويل األصغراالقتراضات التي أجرتها مؤسسة • ؛التمويل األصغراالقتراضات التي سددتها مؤسسة • ؛التمويل األصغراألصول الثابتة التي اشترتها مؤسسة • إهالك األصول الثابتة؛ •

األسهم المصدرة والمدفوعة؛ و •

.توزيعات األرباح المدفوعة •

السبب الرئيسي الذي يجعل الشركات، بما فيها المؤسسات المالية، تغلق أبوابها هو أنها تستنفد الموارد النقدية وال مات اإلضافية وباستخدام المعلو. تستطيع الوفاء بالحد األدنى من المدفوعات للدائنين ودفع أرصدة الودائع للعمالء

فقات النقدية الخارجة األخرى كذلك دفي قائمة التدفقات النقدية، يمكن لمجلس اإلدارة أن يفهم على نحو أفضل التوال يقل عن ذلك أهمية فهم الطريقة ). لمدفوعات القروض، وسداد الودائع واالقتراضات، وشراء األصول الثابتة(

التمويل األصغروبالنسبة لمؤسسات . رد نقدية تكفي لتنفيذ عملياتها مواالتمويل األصغرالتي تحقق بها مؤسسة الحصول على منح وجديدة أسهم يكون مطلوبا إصدار وكثيرا ما . النامية، ال يكفي الدخل المالي لحفز عملية النمو

فية التي ويتعين على مجلس اإلدارة أن يفهم الكي. الصغرىأخرى لتلبية الطلب على القروض وودائع واقتراضات . نموها وما هي المصادر اإلضافية لألموال التي قد تحتاج إليها في المستقبلالتمويل األصغرتمول بها مؤسسة

تقرير الحافظة

ئ بعض يقدم للقار،أو جدول تعمير الحافظةتقرير تعمير الحافظة تقرير الحافظة، الذي يعرف أيضا باسم

وألن مؤسسة .)، نموذج تقرير حافظة5أنظر الجدول . (افظة القروض أو نوعية حالمعلومات المفصلة عن حالة لديها، وهو حافظة ي تتألف من أصول مالية، فإن الحالة المالية تتوقف على نوعية األصل الرئيسالتمويل األصغر

ع القروض ثم يجّم. المقدمة للعمالء) غير المسددة(ويذكر تقرير الحافظة القيمة الكلية للقروض القائمة . قروضهاأي التي ال توجد عليها أقساط فات موعد (ة القروض الجاري، على أساس )يتبويب زمن (القائمة في فئات تعمير

ي التي توجد عليها أقساط فات موعد أ( السداد لقروض التي فات موعد استحقاقها أو المتأخرة فيوا) استحقاقهابعد ذلك إلى ثم تقّسم القروض التي فات موعد استحقاقها . يلها، والقروض المعاد جدولتها أو المعاد تمو)استحقاقها

. عدد األيام التي مضت منذ فات موعد استحقاقها في وقت إعداد التقريرفئات على أساس

القروض التي فات وبين قيمة التي فات موعد استحقاقها)األقساط (المدفوعاتومن األهمية بمكان التمييز بين قيمة فالقيمة األولى تسمى عادة متأخرات أو . فات موعد استحقاقها)أقساط (ها والمرتبطة بمدفوعاتموعد استحقاق

والحافظة المعرضة . (PAR)مدفوعات متأخرة؛ أما القيمة الثانية فيشار إليها باسم الحافظة المعرضة لمخاطر أقساط سداد األصل لمدة تتجاوز لمخاطر هي قيمة جميع القروض القائمة التي عليها قسط واحد متأخر أو أكثر من




ويشمل هذا البند كامل رصيد األصل غير المسدد، بما في ذلك األقساط التي فات موعد . عددا معينا من األيام قسط واحد ويعني هذا أنه إذا كان. حقة، ولكن ليست الفوائد المست على حد سواءاستحقاقها واألقساط المستقبلية

إذا تأخر ألن فرص استرداد رصيد القرض تقلض كله يكون معرضا لمخاطر،، فإن باقي رصيد القرمتأخراحافظة المتأخرات وليس ومن الممارسات القياسية اآلن حساب الحافظة المعرضة لمخاطر، . سداد ولو قسط واحد

فترة وتقسم الحافظة المعرضة لمخاطر عادة إلى فئات حسب طول ال, ات موعد استحقاقهامبلغ األقساط التي فأو الحافظة بوإذا لم يكن جهاز اإلدارة يعرف كيفية حسا( .منذ أول قسط من األصل فات موعد سدادهالتي مضت

المذكور في ،التمويل األصغرتحليل النسب المالية لمؤسسات المعرضة لمخاطر، فيمكنه الرجوع إلى دليل .)قائمة المراجع، 5الملحق

: المعلومات التاليةويجب أن يتضمن تقرير الحافظة

.قيمة القروض الجارية القائمة •

. يوما30-1قيمة القروض التي فات موعد استحقاقها بمدة •



.يوما 180-91قيمة القروض التي فات موعد استحقاقها بمدة •

).والتي لم تشطب( يوما 180قيمة القروض التي فات موعد استحقاقها بأكثر من •

.قيمة القروض المشطوبة •

أو النسبة (قيمة االحتياطيات والنسبة المئوية لقروض معينة فات موعد استحقاقها تغطيها هذه االحتياطيات • ).لهيئة التنظيمية أو االتمويل األصغرتياطيات التي تتطلبها مؤسسة المئوية لالح

منكما يذكر عدد القروض أو النسبة المئوية للقروض في كل فئة . القروض في كل فئة التقرير عادة قيمةويورد

تعميرويتيح هذا للقارئ أن يرى بسرعة نسبة القروض التي تقع ضمن كل فئة . قيمة مجموع القروض القائمة .حتى يفهم نوعية حافظة القروض

:أعضاء مجلس اإلدارة في رؤية البيانات التالية في نفس التقرير عن الحافظةكما قد يرغب

؛متوسط حجم القرض القائم • عدد المقترضين النشطين؛ و •

.عدد العمالء الجدد •

نفس فئات التعمير المذكورة أعاله؛ وتوصي شبكة التعليم والترويج التمويل األصغروال تستخدم جميع مؤسسات باستخدام الفئات المذكورة أعاله، التي كثيرا المجموعة االستشارية لمساعدة الفقراءالصغيرة ولمؤسسات األعمال




التمويل والواقع أن اللوائح التنظيمية قد تفرض فئات التعمير التي يتعين على مؤسسات . معظم المانحينما يتطلبهاكما أن اللوائح التنظيمية قد تقدم . وض استخدامها ومبالغ االحتياطيات المطلوبة لتغطية خسائر القراألصغر

ومن . إرشادات بشأن شطب القروض، حيث توجه المؤسسات إلى شطب القروض بعد فترة محددة من عدم السدادالتمويل سياسات مؤسسة يتأكد من أناألهمية بمكان أن يكون مجلس اإلدارة ملما باللوائح التنظيمية المحلية وأن

وفي كثير من األحيان، قد تنتهج مجالس اإلدارة . القدر الذي يتطلبه القانوننفس ب متحفظة على األقلاألصغر . التنظيمية المحلية ليست كافيةأكثر تحفظا إذا اعتقدت أن اللوائحسياسات




نموذج تقرير حافظة . 5الجدول ) وحدات العملة المحليةبآالف(


القيمة الكلية للقروض المدفوعة 160,000 130,000 العدد الكلي للقروض المدفوعة 1,600 1,300 عدد القروض القائمة 1,800 1,500 إجمالي حافظة القروض القائمة 84,000 70,000 متوسط إجمالي حافظة القروض 75,000 61,000 يوما30كثر من الحافظة المعرضة لمخاطر أل 18,000 20,000 قيمة القروض المشطوبة 500 700 ضتوسط الحجم المبدئي للقرم 100 100

متوسط أجل القروض ا شهر12 ا شهر12 متوسط عدد موظفي القروض 6 6

الحافظة المعرضة لمخاطر

عدد القروض التي فات الرصيد القائم لحافظة المعرضة لمخاطرمن ا% موعد استحقاقها

فئات التعمير

ارية القروض الج 1,395 64,200 76.43 يوما1-30 45 1,800 2.14 يوما31-60 200 8,750 10.42 يوما61-90 75 5,000 5.95 يوما91-180 60 2,500 2.98 يوما أو أكثر181 25 1,750 2.08مجموع القروض التي فات موعد 405 19,800 23.57

استحقاقها بأكثر من يوم واحد مجموع القروض 1,800 84,000 100.00

االحتياطي المطلوب

احتياطي تغطية

خسائر القروض

من االحتياطي %

المطلوب لتغطية الخسائر

األيام منذ فات عدد (تقرير التعمير عدد القروض المتأخرة الرصيد القائم )موعد االستحقاق

يوما1-30 45 1,800 10 180 يوما31-60 200 8,750 25 2,189 يوما61-90 75 5,000 50 2,500 يوما91-180 60 2,500 87 2,175 يوما أو أكثر181 25 1,750 100 1,750 المجموع 405 19,800 8,794




الفصل الثالث

التحليل المالي طريقة منضبطة للتطلع إلى المستقبل، "وهو أيضا . التحليل المالي هو فن تفسير القوائم المالية والبيانات األخرى

وهذا التوجه نحو المستقبل هو أكثر ما يميز . ا هو الوقت الذي ستحدث فيه نتائج القرارات التي تتخذ اليومألن هذ التمويل األصغرأن يتعلموا الكثير عن مؤسسة ويمكن ألعضاء مجالس اإلدارة 20." المحاسبةالتحليل المالي من

ألهم من ذلك هو معرفة كيفية تأثير األداء في غير أن ا. من مجرد مراجعة قوائمها المالية عن الفترة المعينة .الماضي والحاضر على المستقبل

واآلن يحصل . في السنوات األخيرة، تحسنت معايير إعداد التقارير بدرجة كبيرة بالنسبة لجميع المؤسسات المالية

زال من الضروري ومع ذلك، ال ي. أعضاء مجالس اإلدارة على معلومات أكثر وثوقا مما كان يحدث في الماضيفعلى سبيل المثال، تكشف قائمة الدخل عما إذا كانت . راء قدر من التحليل المالي لفهم القصة وراء األرقامإج

سبب قد حققت ربحا صافيا أو خسارة صافية عن فترة معينة، ولكنه ال يكشف التمويل األصغرإحدى مؤسسات في 50 تضع التمويل األصغرية العمومية أن مؤسسة وقد تظهر الميزان. تحقيق ربح صاف أو خسارة صافية

في المائة، أو ما إذا كانت 50المائة من أصولها في حافظة القروض، ولكنها ال تكشف السبب في أن النسبة هي . ماليا مقبوال للمؤسسةمركزا في المائة تمثل 50نسبة

وعند إتمام المراجعة األولى، يجب أن . حة لهم من القوائم المتا أن يراجع أعضاء مجلس اإلدارة كل قائمةويجب

:يفكروا، كحد أدنى، في طرح األسئلة التالية ؟ا هي الفترة التي تغطيها القوائمم • ربحا صافيا أو خسارة صافية عن تلك الفترة؟ وما هي بنود اإليرادات التمويل األصغرهل حققت مؤسسة •

التمويل األصغرة الكيفية التي حققت بها مؤسسة والمصروفات الرئيسية؟ وهل تحكي قائمة الدخل قص إيراداتها وكيفية إنفاقها؟

اهمين؟ وهل هي متوازنة؟وحقوق المس) الخصوم( وااللتزامات هل تتضمن الميزانية العمومية األصول •

؟ وهل يعكس توزيع األصول أنشطة المؤسسة؟التمويل األصغرمؤسسة ما هي أصول •

؟ ومن هم دائنو المؤسسة الرئيسيون؟يل األصغرالتموما هي التزامات مؤسسة •

؟ وما حجم حقوق المساهمين الموجودة؟التمويل األصغرمن أين تأتي حقوق المساهمين في مؤسسة •

تستخدم التمويل األصغرما هي المصادر واالستخدامات الرئيسية للموارد النقدية؟ هل يبدو أن مؤسسة • مواردها النقدية بحكمة؟

، 1الكتاب . ء تحليل البنوك والشركات القابضة للبنوكنهج منتظم إزا: Cates الدورة التدريبية على تحليل المخاطر الخاصة ببنك 20 .6الصفحة




قد يجد أعضاء المجلس أن القوائم المالية تثير من األسئلة أكثر مما تقدم من أجوبة، ال سيما إذا لم في البداية، التمويل مؤسسة اإلدارة في السؤال عن السبب في أداءويجب أال يتردد مجلس . تقترن بتحليل من جهاز اإلدارة

، سيكون بمقدوره أن يدرك بنفسه القصة ومع تعود المجلس على تحليل القوائم المالية. على هذا النحواألصغر .وراء األرقام

يجب تنفيذ هذا التمرين مع الموظفين الماليين وقد . ، التحليل المالي2، التمرين 2انتقل إلى الملحق .يستغرق من ساعة إلى ساعتين، حسب توفر القوائم ومستوى التفصيل المرغوب

تحليل االتجاهات

داء المالي لشركة ما والنسب الخاصة بفترات محاسبية عديدة لتحديد التغيرات في جاهات هو فحص األتحليل االت

على سبيل المثال، مقارنة سنة (وأفضل شيء هو مقارنة فترتين أو أكثر لهما نفس المدة الزمنية . مركزها المالي. بنود الخطية الهامةويجب البحث عن االتجاهات، مثل الزيادة أو النقص في ال). بسنة، أو ربع سنة بربع سنة

:وفيما يلي بعض األسئلة الهامة التي يجب طرحها بالنسبة لكل قائمة

قائمة الدخل

عليه في الفترة السابقة؟ إذا كان األمر كذلك، هل يرجع ذلك إلى ما كانهل يزيد الدخل المالي على • يرجع ذلك إلى تقلبات زيادة حجم القروض أو زيادة أسعار الفائدة؟ وإذا لم يكن األمر كذلك، هل

موسمية؟

الدخل (ما هو االتجاه في الفوائد المدفوعة؟ هل هو مماثل لالتجاه في الدخل المالي؟ هل الهامش المالي • االنكماش؟آخذ في الزيادة أو) وائد المدفوعة الف–المالي

دخل غير المالي على الالتمويل األصغرهل اعتماد مؤسسة هل مصادر الدخل األخرى آخذة في الزيادة؟ • آخذ في الزيادة؟) المنح واإليرادات األخرى من غير أنشطة التشغيل(

؟ إذا كانت تزيد بمعدل أسرع من معدل زيادة هل المصروفات تزيد بنفس معدل زيادة اإليرادات • هذا االتجاه؟) مواصلة(اإليرادات، فلماذا؟ وما مدى إمكانية استدامة

ى تكاليفها التشغيلية من خالل إيراداتها؟ إذا لم يكن األمر كذلك، هل تغطالتمويل األصغرهل مؤسسة •

ابقة؟اتها أكبر مما فعلت في الفترة الستغطى قدرا من مصروف

؟ االنكماشللمؤسسة آخذ في الزيادة أو) هائيةالنتيجة الن(هل السطر األخير •

الميزانية العمومية




موضوعة ال األصول ي حافظة القروض؟ هل موضوعة فالتمويل األصغرهل معظم أصول مؤسسة • السابقة؟ ولماذا؟ي حافظة القروض أكبر مما كانت في الفتراتاآلن ف

تقلبات موسمية في اإلقراض؟ إذا كان األمر كذلك، ما كيفية أية التمويل األصغرهل تواجه مؤسسة • تحديدها في هذه الميزانية العمومية؟

األصول األخرى، مثل األصول الثابتة أو الحسابات المدينة؟ ولماذا؟زيادات غير عادية في أية هل هناك •

؟ هل يعكس هذا النمو )الودائع والقروض الواجبة الدفع آلخرين(ما هو حجم النمو في التزامات التمويل • ؟التمويل األصغرة مؤسسة إستراتيجي

ولماذا؟؟في االلتزامات األخرى زيادة غير عاديةأية هل هناك •

بالقيمة المطلقة؟ وهل هي آخذة في الزيادة كنسبة مئوية من آخذة في الزيادة المساهمين حقوق هل • األصول؟


مستمرة في استثمار معظم مواردها النقدية في مدفوعات القروض؟التمويل األصغرهل مؤسسة •

هل تتبع تسديدات القروض نفس اتجاه مدفوعات القروض؟ •

تغيرات رئيسية في مصادر أو استخدامات الموارد النقدية عما كانت عليه في الفترة ة أيهل هناك • السابقة؟

تقرير الحافظة

التدهور؟ ولماذا؟ل نوعية األصول آخذة في التحسن أوه •

هل حدث أي تغير رئيسي في القروض المعاد هيكلتها؟ وما هو السبب؟ •

هل يبدو أن القروض المتأخرة . ك الخاصة بالفترة السابقةقارن حسابات التعمير من الفترة الجارية بتل •وما بعد موعد ي30على سبيل المثال من (السداد تنتقل من إحدى فئات التعمير إلى الفئة التالية

؟ ) يوما بعد موعد االستحقاق في تقرير الفترة الجارية90 إلى االستحقاق في تقرير الفترة السابقة

هل تقوم .ي الفترة الجارية بالقروض المتأخرة السداد في الفترة السابقةقارن القروض المشطوبة ف • قروضها المتأخرة السداد بدال عن كثير من في نهاية المطاف بشطبالتمويل األصغرمؤسسة

المناسب؟توقيتتحصيلها؟ هل تنفذ سياسات شطب القروض على نحو سليم وفي ال

. جاهات في المناقشة الخاصة بالنسب الماليةفي القسم التالي، سنعود إلى تحليل االت

تحليل النسب




، وليس عن مجرد )المؤشرات(تنتج التحليالت التي لها معنى عن قسمة عدد على عدد آخر، أو حساب النسب ويمكن تحويل أي عددين إلى نسبة، ولكن من الواضح أن . مراجعة أرقام مطلقة، كما يحدث في القوائم المالية

، أصبحت مؤشرات كثيرة، تساعد في التمويل األصغربالنسبة لمؤسسات . نى أكبر مما للبعض اآلخرلبعضها معفي هذه إرشادية إظهار االتجاهات بمرور الوقت، شائعة جدا لدرجة أنها أصبحت مؤشرات قياسية معيارية

.الصناعة

ل المثال، على سبي(ون أحيانا خادعة غير أنه يجب أن يكون القارئ واعيا، ألن الحسابات الرياضية األساسية تكويالحظ أن بعض ). صفر مستحيلة صفرا، فال يمكن حساب معدل النمو ألن القسمة على إذا كان رقم البداية

يحدث على مدى فترة زمنية ويقسم على متوسط )" متحركا(متدفقا"ب تستخدم متوسطا ألن البسط يكون رقما النسنسبة مشتقة من قائمة الدخل أية ومن المفيد أيضا تحويل .ة الفترة وفي نهاية الفترةفي بداي)" ثابتال(ساكن ال"رقم ال

. التمويل األصغرالتوقعات الخاصة بصناعة ب أو اإلرشاديةمعايير القياسيةلعند إجراء مقارنات با إلى نسبة سنوية ام سنوية؛ على سبيل جب تحويلها إلى أرق، فإنه يفترة غير السنة أية وقعة خاصة بإذا كانت األرقام الفعلية أو المت(

ا ويجب أن يستخدم أعضاء مجلس اإلدارة الحصافة لتقرير م). النسبة الخاصة بربع سنة تضرب في أربعةالمثال، . غير معقولةإذا كانت النسبة تبدو معقولة أو

ضاء مجلس إدارة موضوع هذا القسم هو فهم المؤشرات العامة ثم اختيار المؤشرات التي يجب رصدها ألع

وقد قسمت المؤشرات إلى الفئات .) ويناقش القسم التالي له كيفية تفسير المؤشرات. ( بعينهاتمويل أصغرمؤسسة :الخمس التالية

الربحية واالستدامة،. 1

الكفاءة واإلنتاجية،. 2

نوعية الحافظة،. 3

النمو ومدى الوصول، و. 4

.الهيكل المالي. 5




مؤشرات الربحية واالستدامة

على مواصلة العمل في التمويل األصغرنسب الربحية واالستدامة هي أكثر النسب شموال، وتعكس قدرة مؤسسة التمويل األصغرت وال يهم إذا كانت المؤسسة ال تسعى إلى الربح أو تسعى إلى الربح؛ فجميع مؤسسا. المستقبلالمؤسسات التي تتمتع تلك الستدامة، ويبحث المانحون والمستثمرون عن تسعى جاهدة لتحقيق االسمعة ة الحسن

.بإمكانية االستدامة

: النسب الخمس األساسية الخاصة بالربحية واالستدامةيليوفيما

التشغيل ناقص الضرائب كنسبة مئوية من من أنشطة دخل ال يقيس صافي –من األصول ) المعدل(العائد . 1لكل . ألصولها لتحقيق ربحالتمويل األصغروهو يكشف مدى حسن استخدام مؤسسة . متوسط مجموع األصول

تحققه المؤسسة؟) أو دوالرا(دوالر من األصول، كم سنتا

غيل ناقص الضرائب كنسبة مئوية من أنشطة التشدخل ال يقيس صافي –من حقوق المساهمين ) المعدل(العائد . 2في شركة ). ي األصول في حالة المؤسسات غير الساعية إلى الربحأو صاف(من متوسط مجموع حقوق المساهمين

ألنه التمويل أشكال هي أثمن ) األسهم(تسعى إلى الربح، تكون هذه النسبة هي أهم النسب؛ إذ إن حقوق المساهمين حقوق العائد من قب المكتتبون في حقوق المساهمين، أي المساهمون، اروي. يمكن استخدامها ألي غرض

أما في منظمة ال تسعى إلى . من استثمار حقوق المساهمينهمين في الشركة لتحديد حجم عوائد الشركةالمساأو (ى، نظرا ألن معظم حقوق المساهمين تقدم كتبرعات وال تدفع عوائد ربح، فإن هذه النسبة تصبح أقل معنال

ة غير الساعية ستخدام المؤسسف عن مدى حسن اة تكش فإن هذه النسب،ومع ذلك. للمتبرعين) توزيعات أرباح .للربح للتبرعات التي حصلت عليها

التشغيل كنسبة من أنشطة يرادات اإل هي – ة التشغيلية الذاتيية، التي تعرف أيضا باسم الكفايةاالستدامة التشغيل. 3إذا كانت . مخصص تغطية خسائر القروضت التشغيل والمصروفات المالية ومصروفات مئوية من مصروفا

تغطي جميع تكاليفها من خالل عملياتها التمويل األصغر في المائة، فإنها تعني أن مؤسسة 100نسبة أكثر من ال .الخاصة وأنها ال تعتمد على التبرعات لكي تستمر في العمل

هذه شبيهة باالستدامة التشغيلية؛ غير أن– ة المالية الذاتي تعرف أيضا باسم الكفايةاالستدامة المالية، التي. 4 .) لالطالع على مناقشة لهذه التعديالت4أنظر اإلطار . (النسبة تتضمن أيضا عدة تعديالت في المصروفات

ت التشغيل بعد دفع جميع مصروفامن أنشطة يرادات اإل يقيس النسبة المئوية التي تتبقي من –هامش الربح . 5بعبارة أخرى، لكل دوالر تحصل . ضمخصص تغطية خسائر القروالتشغيل والمصروفات المالية ومصروفات

يبقى في نهاية اليوم بعد دفع جميع المصروفات؟) أو دوالرا(عليه المؤسسة كإيراد، كم سنتا

تقرر الحسبة كم . كثيرا ما تستخدم حسابات نقطة التعادل في صناعات اإلنتاج أو التوزيع، ألن من السهل فهمهاالتمويل أن تطبق على مؤسسات يمكننقطة التعادل كما أن . تكاليفعدد الوحدات التي يتعين بيعها لتغطية ال

ويتم بلوغها عندما يحقق عدد كاف من القروض ذات الشروط المحددة دخال يعادل تماما المصروفات؛ . األصغركما يمكن . في المائة100بعبارة أخرى، يكون صافي الربح صفرا، وتكون المؤسسة قابلة لالستدامة بنسبة




دة، وذلك لتقييم حين يتم التفكير في إدخال أداة جديدة، أو تقدم الخدمات لسوق جديام حسابات نقطة التعادل استخد حتى يتم استرداد التكاليف؛ أي، ما هي مخاطر خسارة األموال التي تنفق على المشروع المدة التي ستمضي

الجديد؟

هذا التمرين حوالي حل استكمال يستغرق . ل، حسابات نقطة التعاد3إذا سمح الوقت، انتقل إلى الملحق . دقيقة20

التعديل أم عدم التعديل؟ ذلك هو السؤال. 4اإلطار

:يألكثر شيوعا في القوائم المالية هالتعديالت الثالثة ا

وتتضمن . نتيجة التضخمالتمويل األصغرتناقص صافي قيمة مؤسسة التضخم، الذي يعكس التعديل لمراعاة.1يطرح صافي األصول الثابتة من حقوق المساهمين ويضرب : ق شكال من أشكال نفس النهج األساسيجميع الطر

مل مبلغ التعديل مقابل التضخم الخاص بالفترة كما لو كان اويع. نيةي معدل التضخم الخاص بالفترة المعالناتج ف .التمويل األصغرزيادة في المصروفات المالية لمؤسسة

: ذي يشمل األسعار األدنى من أسعار السوق على االلتزامات والتبرعات العينية، ال الماليالدعم. 2

والمصروفات التمويل األصغرالمصروفات المالية لمؤسسة بين هو الفرق لألموال المدعومة التكلفة تعديل ) أ(تعديل ضرب متوسط من بين طرق ال. المالية التي كانت ستدفعها لو سّعرت جميع التزامات التمويل بأسعار السوق

ثم ) على سبيل المثال، سعر الفائدة السوقي ()محاسبي ( في سعر افتراضيبالمؤسسةالتزامات التمويل الخاصة .والفرق هو مبلغ التعديل الذي يعامل بمثابة مصروفات. طرح المصروفات المالية الفعلية

االستشارية، والمكاتب المجانية، والخدمات أجهزة الكمبيوتر، والخدمات تعديل الدعم العيني يتضمن أمثلة ك)ب( فعال مقابل التمويل األصغروتعديل الدعم العيني هو الفرق بين ما تدفعه مؤسسة . المجانية التي يقدمها المدير

هذا ويضاف ). المفتوحة(السلعة أو الخدمة وما كان يتعين أن تدفعه مقابل نفس السلعة أو الخدمة في السوق الحرة .ى مصروفات التشغيلالفرق إل

التعديالت في القروض غير المنتظمة التي يمكن أن تزيد مصروفات مخصص تغطية خسائر القروض أو . 3 تتبع اإلجراءات القياسية لتحديد مخصص تغطية خسائر التمويل األصغرالقروض المشطوبة إذا لم تكن مؤسسة

.القروض وشطب القروض

أن تجري التعديالت بنفسها، ولكن من األهمية بمكان فهم التعديالت صغرالتمويل األوال يتعين على مؤسسات تعاريف المصطلحات والنسب والتعديالت في دليل للتعديالت ويمكن االطالع على شرح عام . التي يمكن إجراؤها

ويظهر شرح إضافي لكيفية حساب التعديالت في . org.seepnetwork.wwwالمتاح على موقع اإلنترنت المالية .75-73 ، الصفحات2001 نيسان/أبريل، 6 العدد رقم ،البالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية

مؤشرات الكفاءة واإلنتاجية




ن هذه ليس استثناء مالتمويل األصغرالكفاءة واإلنتاجية كلمتان شائعتا االستخدام في معظم الصناعات، وعالم ة هذه المجموعة من المؤشرات، التي تؤثر مباشرة في النتيجومن األهمية بمكان إجراء فحص مدقق ل. القاعدة كم من األموال ينفق على ، أي– هذه النسب كن أن يتحكم في أهم عامل يؤثر في، ألن جهاز اإلدارة يمالنهائيةكما أن القرارات الخاصة . لتحقيق الميزة التنافسيةيلتينكون الكفاءة واإلنتاجية أهم وسفي بيئة تنافسية، ت. ماذا

، واألسواق التي تعمل فيها المؤسسات )مثل حجم القروض وآجال استحقاقها(بمنهاج االئتمان، وشروط االئتمان .تؤثر أيضا في الكفاءة واإلنتاجية

ومع أن هناك . متغيرات الهامةويعتبر حجم جهاز الموظفين والمصروفات اإلدارية وقاعدة العمالء من بين ال

. العديد من مؤشرات الكفاءة التي يمكن االختيار من بينها، فإن هذا الدليل يركز على خمس من أكثر النسب شيوعاألنه يمكن تقديم الخدمات للمقترضين الذين يتكرر حصولهم وقد أدخلت نسبة االحتفاظ بالعمالء ضمن هذه الفئة

.التمويل األصغر مؤسسة ضئيل تتحمله) أو تكلفة(لكفاءة وبجهد على القروض بقدر أكبر من ا

:وفيما يلي هذه المؤشرات الخمسة للكفاءة واإلنتاجية تتألف من مصروفات التشغيل كنسبة مئوية من متوسط إجمالي حافظة القروض، –غيل نسبة مصروفات التش. 1

وهذه النسبة تسير . ظ على حافظة قروضها القائمةللحفا التمويل األصغرمؤسسة وتكشف عن المبلغ الذي تنفقهوتمكن نسبة مصروفات التشغيل القارئ من أن ). متوسط الحافظة/الدخل المالي(جنبا إلى جنب مع عائد الحافظة 50فعلى سبيل المثال، إذا بلغ عائد الحافظة . وإيراداتهاالتمويل األصغرمؤسسة يقارن بسهولة بين مصروفات

. في المائة50إن المؤسسة تجاهد في هذه الحالة لالحتفاظ بنسبة مصروفات تشغيل أدنى من في المائة، ف

. لتقديم الخدمات لعمالئهاالتمويل األصغر تظهر التكاليف التي تتحملها مؤسسة –التكلفة لكل مقترض أو عميل . 2 .معنيةوهي تتطلب مجرد قسمة مصروفات التشغيل على متوسط عدد العمالء في الفترة ال

أو (م قرض قيمته دوالر واحد تظهر عدد السنتات الالزمة لتقدي–التكلفة لكل وحدة من األموال المقرضة . 3وتحسب بقسمة مصروفات التشغيل على قيمة القروض ) المعادل بالعملة المحليةالمعيار القياسي اإلرشادي

، يفترض أن تنخفض التكلفة التي تتحملها لكل رالتمويل األصغمؤسسة ومع نمو . المدفوعة خالل الفترة المعنية .وحدة من األموال المقرضة

هما –) وإنتاجية الموظفين حسب الحافظةجية الموظفين حسب عدد المقترضين إنتا( إنتاجية الموظفين تانسب. 4. التشغيلنسبتان حيويتا األهمية لجميع المؤسسات المالية ألن الموظفين يمثلون عادة أكبر بند في مصروفات

، وكذلك كم من الذي يتحمله كل موظف قروض) عدد العمالء النشطين(وتحسب النسبتان حجم عدد الحاالت . أكثر كفاءةالتمويل األصغروكلما ارتفعت النسبتان، كانت مؤسسة . حافظة القروض يديره موظف قروض واحد

ومن المعتقد بشكل عام أن العمالء الجدد . غر موضوع هام في مجال التمويل البالغ الص–االحتفاظ بالعمالء . 5 يتطلبون تهم وتدريبهم، وألن مقدمي طلبات الحصول على قروض ألول مرةهم أكثر العمالء تكلفة ألنه يتعين تعبئ




. وبالمثل، يحصل العمالء الجدد على قروض أصغر من المتوسط، ولذلك يتحقق منهم دخل مالي أقل. تحليال أكبر 21.على االحتفاظ بالعمالء الجيدين التمويل األصغركز مؤسسات ولهذا السبب، تر

مؤشرات نوعية الحافظة

وكما هو الحال بالنسبة . الذي يدفع المنظمة" المحرك"مؤسسة مالية، تعتبر حافظة القروض هي ية بالنسبة أل

. األصغرة ناجحة للتمويل مؤسسةلمصنع سيارات، تعتبر النوعية والسعر وتوفر الخدمات عوامل هامة بالنسبة أليوإنما تحصل على ) دفع القرض" (البيع" ال تحصل على إيراداتها في وقت التمويل األصغروألن مؤسسة

" بيع"، فإنه يتعين عليها أن تهتم بالنوعية لفترة طويلة بعد إتمام )مدفوعات الفوائد(اإليرادات بمرور الوقت تتبع سياسات مختلفة التمويل األصغروألن مؤسسات . ل تأخر السدادوتعني النوعية العالية انخفاض معد. القرض

، فمن األهمية بمكان التأكد من أن مؤسسات بشأن كيفية إدراج التأخر في السداد في التقارير المالية وبشأن إدارته . تستخدم نفس المصطلحات عند مقارنة النسب فيما بين هذه المؤسساتالتمويل األصغر

بالنسبة ألعضاء مجالس اإلدارة معرفة تفاصيل نوعية الحافظة، فيجب دائما الحاسمة األهمية مور وألنه من األ

كما أن جهاز اإلدارة يحتاج إلى هذه البيانات إلدارة . إدراج تقرير الحافظة ضمن التقارير التي تعدها الشركة يوما، فإنه حتى 90 أو 30إال بعد مضي ومع أن التأخر في السداد ال يدرج في معظم التقارير الرسمية . المؤسسة

ربما مشكلة إدارية إن لم تكن مشكلة في – يوما تعتبر مؤشرا على وجود مشكلة ما 30-1فئة التأخر لمدة سبيل المثال، كل على( كما أنه إذا كانت آجال استحقاق القروض قصيرة ومدفوعات األقساط متواترة .التحصيل

يوما يمكن أن يعني أن قسطين أو أربعة 30ض الذي فات موعد استحقاقه بمدة ، فإن القر)أسبوع أو أسبوعين ويجب أن يحلل أعضاء مجلس اإلدارة الحافظة المعرضة . أمر خطيرساط متأخرة السداد، ومن الواضح أن ذلكأق

طر تتجهوإذا الحظ المجلس أن الحافظة المعرضة لمخا. لمخاطر على مدى عدة فترات من فترات إعداد التقارير موعد االستحقاق، فمن المحتمل أن يوما بعد180د االستحقاق إلى مضي موع يوما بعد30إلى االنتقال من مضي

. تفتقر إلى الكفاءة في تعقب العمالء المتأخرين عن السدادالتمويل األصغرمؤسسة

:لنسبتين اإلضافيتين التاليتيناد يرغب أعضاء المجلس في بحث وباإلضافة إلى مراجعة تقرير الحافظة بعناية، ق مبلغ المخصص الفعلي لتغطية خسائر القروض مقسوما على –كفاية مخصص تغطية خسائر القروض . 1

.المخصص المطلوب أو المقترح لتغطية خسائر القروض

د تشير إلى القروض التي نقلت من بن–القروض المشطوبة كنسبة مئوية من متوسط إجمالي حافظة القروض . 2 .إلى بند غير قابلة للتحصيل خالل الفترة المعنية" معرضة لمخاطر"

نشرة " قياس االحتفاظ بالعمالء،"، Rich Rosenberg لالطالع على مناقشة مفصلة لمعدالت االحتفاظ وعدة خيارات لذلك، أنظر 21

.26-25: 2001 نيسان/أبريلاألنشطة المصرفية البالغة الصغر،




ية، ومدى تأثر أرباح وكلتا هاتين النسبتين غير شفافة، ولكنهما معا يشيران إلى مدى جودة إدارة المخاطر االئتمان طوبة، مخصصات تغطية خسائر القروض والقروض المش5أنظر اإلطار . ( بالخسائراألصغرمؤسسة التمويل

.) )الملغاة(

التمويل باإلضافة إلى حساب الحافظة المعرضة لمخاطر وإدراجها في التقارير المالية، يجب أن تكون لمؤسسات تغطية خسائر القروض بحيث يتناسب حجم هذا االحتياطي تناسبا طرديا مع ل سياسة بشأن خلق احتياطي األصغر

، وشبكة التعليم والترويج لمؤسسات االستشارية لمساعدة الفقراءالمجموعة وقد أعدت . الحافظة المعرضة لمخاطر، نموذج 6أنظر الجدول . (لالحتياطيات شبكات معايير قياسيةمنتمية إلى األعمال الصغيرة، وعدة منظمات

ة لعدم يريقدالحتياطي المطلوب إلى المخاطر التويستند ا.) االحتياطيات المطلوبة للحافظة المعرضة لمخاطر يوما 30على سبيل المثال، قد تكون القروض التي فات موعد استحقاقها بمدة تقل عن . داد كامل مبلغ القرضاستر

يوم 100 في المائة، بينما القروض التي فات موعد استحقاقها بمدة 10 عن السداد بنسبة لمخاطر التخلفمعرضة وفي كل فترة، يجنّب جهاز اإلدارة . لمائة في ا75أو أكثر قد تكون معرضة لمخاطر التخلف عن السداد بنسبة مصروف اطي تغطية خسائر القروض وحسابها كأمواال لتغطية هذه الخسائر المحتملة بتخصيص أموال الحتي

ومن األهمية بمكان أن يتأكد جهاز اإلدارة من أن مستوى االحتياطي . ضمن مخصص تغطية خسائر القروضويجب أن يراقب مجلس اإلدارة مدى كفاية احتياطي تغطية خسائر . يعكس الحافظة الجارية المعرضة لمخاطر

.القروض

)الملغاة(مخصصات تغطية خسائر القروض والقروض المشطوبة . 5اإلطار

ساس األداء الحالي مة خسائر القروض المستقبلية على أ تتطلب القواعد المحاسبية أن تقدر المؤسسات المالية قي

بعبارة أخرى، يجب على جهاز اإلدارة أن يفترض أن العمالء الذين لم يسددوا قسطا من أحد . ضلحافظة القرو وحسب عدد أيام تأخر القسط أو . بأكمله القرضتمل جدا أن يتخلفوا عن سداد القروض لفترة من الوقت يح

1تماال بنسبة تتراوح بين األقساط التي لم يسددها العميل عن موعد االستحقاق، يفترض جهاز اإلدارة أن هناك اح ويكون مطلوبا من جهاز اإلدارة تجنيب أموال لتغطية هذه . أن القرض لن يسدد ب في المائة 100في المائة و

.الخسارة المحتملة تعرف باسم احتياطي تغطية خسائر القروض أو مخصص تغطية خسائر القروض




لق بند مصروفات في قائمة الدخل يعرف باسم طريق خ عن طيا لتغطية خسائر القروض يخلق جهاز اإلدارة احتيا و

وعلى نقيض المصروفات النقدية، مثل األجور، ال . مخصص تغطية خسائر القروض أو مصروفات المخصصات يضاف مبلغ المصروفات إلى وبدال عن ذلك، . أية أموال من المؤسسة نتيجة مصروفات المخصصات فعال تخرج

وفي كل فترة يقدر جهاز اإلدارة خسائر القروض ويتعين عليه تعديل احتياطي . احتياطي تغطية خسائر القروض .تغطية خسائر القروض وفقا لذلك

ويعتبر القرض غير قابل لالسترداد حين تصل المدة التي تمضي بعد موعد االستحقاق إلى عدد معين من األيام

من جهاز اإلدارة القرض ") يشطب("ذ يلغي وعندئ. ويخفض احتياطي تغطية خسائر القروض بقيمة مبلغ الخسارة .دفاتره إلظهار أنه لم يعد نشطا، وال يظهر القرض بعد ذلك في الميزانية العمومية

إرشادات بشأن كيفية حساب 6ويقدم الجدول . إذا لم تظهر القروض المشطوبة في تقرير الحافظة، فيجب حسابها وتتفاوت سياسات شطب القروض. ة الدخل والميزانية العموميةالقروض المشطوبة باستخدام معلومات من قائم

اتنموذج االحتياطي. 6الجدول

الحافظة المعرضة لمخاطر لتغطية ةالمطلوب

فئات التعمير االحتياطي المطلوب

يوما1-30 10%

يوما31-60 25%

يوما61-90 50%

يوما91-180 75%

يوما أو أكثر181 100%

المجموعة وبينما تشجع شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة و. التمويل األصغر بين مؤسسات فيما

يوما، فمن األهمية 180على شطب القروض بعد مضي التمويل األصغرمؤسسات االستشارية لمساعدة الفقراءوعالوة على ذلك، . روض المشطوبة الخاصة بالقالتمويل األصغربمكان أن يعرف مجلس اإلدارة سياسة مؤسسة

صالحية الموافقة، قبل شطب قد يرغب المجلس في الحصول على شرح كامل، وأن تكون له في حاالت كثيرة .القروض

يجب أن تتوقف عن التمويل األصغريعني أن مؤسسة ال ومن األهمية بمكان التنويه إلى أن شطب أحد القروض

يمكن و. ذلك أن شطب القروض يمثل إجراء محاسبيا وليس قرارا تشغيليا. محاوالت تحصيل كامل مبلغ القرضويجب أن يراقب المجلس . ها من الدفاترات التحصيل بعد فترة طويلة من إلغائاسترداد القروض من خالل إجراء




القروض وتساعد هذه المبالغ المستردة في تقليل تأثير . مدى نجاح جهاز اإلدارة في استرداد القروض المشطوبة .التي سبق شطبها إلى أدنى حد

كيفية حساب القروض المشطوبة. 6اإلطار

)من الميزانية العمومية الختامية للفترة السابقة(االحتياطي المبدئي لتغطية خسائر القروض ) أ( )من قائمة الدخل(زائد مصروفات مخصص تغطية خسائر القروض ) ب( )من الميزانية العمومية لهذه الفترة(روض ناقص احتياطي تغطية خسائر الق) ج(

___________________________

القروض المشطوبة خالل الفترة) د) = (ج-ب+أ(

ألنها قروض قررت المؤسسة أنها غير قابلة التمويل األصغرتشكل القروض المشطوبة أكبر المخاطر لمؤسسة

وب، وإنما ل الذي كان سيتحقق من القرض المشطدخخسر الال يقتصر األمر على أن المؤسسة ستو. للتحصيلويمكن أن يعكس كبر حجم القروض المشطوبة سوء اإلجراءات التي . يحتمل أيضا أن تخسر أصل القرض القائم

.يطبقها جهاز اإلدارة الختيار العمالء والموافقة على القروض، أو لتحصيل القروض المتأخرة السداد

ولومدى الوصمؤشرات النمو

وحسب، وإنما أيضا كمؤشرات " اجتماعية"النمو ومدى الوصول مؤشران هامان يجب مراقبتهما، ليس كأهداف التمويل ن معظم مؤسسات ومن المعقول القول إ. ادات واألصولفالعمالء الجدد يوفرون أساسا لنمو اإلير: مالية

المبلغ = (النسبة المئوية للنمو : لة التاليةباستخدام المعادويمكن حساب نمو أي شيء . ترغب في النمو األصغر .المبلغ المبدئي) / المبلغ المبدئي–النهائي

، وأحيانا يصبح أكثر تحديدا إليهم الذين يتم الوصوليعّرف مدى الوصول أحيانا بأنه العدد المطلق للعمالءل الشائعة الجنس، أو العمر، أو وتشمل فئات مدى الوصو. ليتضمن الشريحة من العمالء التي تقدم لها الخدمات

وألن مدى الوصول يرتبط ارتباطا . الصغرالبالغ مؤشرات الفقر، أو الموقع الجغرافي، أو نوع نشاط المشروع ، وهو أمر خارج عن نطاق هذا الدليل، فلن نقدم هنا سوى التمويل األصغروثيقا باألهداف االجتماعية لمؤسسة

.تقدم له الخدماتالذي قتصادي االجتماعي االقطاع الذي يشير إلى الس عمق الحافظة، قيا–مثال واحد

: التاليةقب مجاالت النمو الرئيسيةويجب على مجلس اإلدارة أن يرا




تقلبات موسمية في التمويل األصغر مؤسسة ويمكن أن تواجه. هو محرك نمو اإليراداتنمو حافظة القروض •

انمو غير أن المؤسسة يجب أن تظهر .ربع سنة إلى الربع التاليحافظة قروضها بحيث أنها قد تنكمش من ل النمو من حيث القيمة بالدوالر معدفي بحث وقد يرغب المجلس أيضا. طويل األمد في حافظة قروضها

بحيث يتجاوز نمو حافظة المؤسسة حجم تخفيض قيمة العملة المحلية في ) أخرى" عملة صعبة"أو (األمريكي .مقابل الدوالر

ومع زيادة عدد العمالء . يعتبر مؤشرا جيدا على اإليرادات المستقبليةالنمو في عدد المقترضين •ويساوي صافي النمو العمالء الجدد ناقص العمالء الذين . المخضرمين، تزداد حافظة القروض واإليرادات

ء العمالء ويؤثر تأثيرا ويعتبر انسحاب العمالء أمرا حاسم األهمية في تقييم رضا. انسحبوا من البرنامج .عظيما في الكفاءة واإلنتاجية

ويكشف هذا المؤشر عن مدى كفاءة . هو أساس نمو األصول في المستقبلالنمو في حقوق المساهمين • . في تحويل اإليرادات إلى أصول، وبالتالي تمكين المؤسسة من النموالتمويل األصغرمؤسسة

ء ذوي الدخل الشديد سوق العمالفي اختراق تمويل األصغرال مؤسسة يقّيم مدى نجاحعمق الحافظة •متوسط حجم القرض لدخل العمالء عن طريق مقارنة ) مؤشرا( متغيرا بديال وتعتبر هذه النسبة. االنخفاضفكلما صغرت النسبة، يفترض أن يكون العميل أشد . وسط نصيب الفرد من إجمالي الناتج المحليتمالقائم بالتمويل المؤشر ال يكشف إال القليل عن األداء المالي، فقد تكون له صلة برسالة مؤسسة ومع أن هذا . فقرا

. أو أهدافها المعلنة األخرىاألصغر

مؤشرات الهيكل المالي

وإدارة ). مصادر األموال(وااللتزامات ) استخدام األموال(أساس الوساطة المالية هو القدرة على إدارة األصول :مات مطلوبة على المستويات العديدة التاليةااللتزا واألصول

أن استخدام األموال يحقق إيرادات أكبر من من التمويل األصغر مؤسسة يجب أن تتأكد–إدارة أسعار الفائدة •

.تكلفة األموال

أصول تحقق أكبر قدر من األموال لتكوينالتمويل األصغر يجب أن تستخدم مؤسسة –إدارة األصول • ").إنتاجية"ي تكون األكثر أ(اإليرادات

تكفي للوفاء ) "سائلة"أو (أن لديها أمواال متاحة من التمويل األصغر مؤسسة يجب أن تتأكد–إدارة االلتزامات • .التزامات قصيرة األجلأية ب

إلى اقتراض أموال لزيادة أصولها، وبالتالي التمويل األصغرمؤسسة تسعى –(leverage) نسبة المديونية •ويفترض أن تؤدي زيادة اإليرادات إلى زيادة صافي الربح، الذي يعتبر حيويا للمؤسسات . ة اإليراداتزياد

أال تقترض أكثر من التمويل األصغروفي الوقت نفسه، يجب على مؤسسة . التجارية التي لديها مساهمون . الالزم بحيث ال تكون قادرة على سداد التزاماتها في أوقات المشاكل




وهناك وسائل . وإنتاجية األصول) المالءة(ذه المجموعة األخيرة من المؤشرات السيولة وكفاية رأس المال تشمل ه

الخاضعة للتنظيم، أو التمويل األصغرويجب على مؤسسات . عديدة لقياس هذه العالقات في الميزانية العمومية )المالءة(كفاية رأس المال السيولة والتي حصلت على موارد من أسواق رأس المال، أن تنتبه بعناية لنسب

.القياسية وكما . لتغطية التزاماتها الجاريةالتمويل األصغر تقيس حجم الموارد النقدية المتاحة لمؤسسة –نسبة السيولة . 1

ة وبالنظر إلى الموارد النقدي. المؤسسات الماليةإخفاقذكرنا آنفا، يعتبر نقص الموارد النقدية السبب الرئيسي في كنسبة مئوية من االلتزامات القصيرة األجل، يمكن للمجلس أن يرى حجم الموارد النقدية المتاحة للمؤسسة للوفاء

.بالتزاماتها الجارية

فااللتزامات يجب أن تسدد، بينما حقوق . تظهر العالقة بين االلتزامات وحقوق المساهمين– المديونيةنسبة . 2حقوق حجم التمويل األصغرومن األهمية بمكان أن تزيد مؤسسة . غرضالمساهمين يمكن أن تستخدم ألي

من سدادها في نمساهميها باالقتراض، ولكنها يجب أال تتحمل التزامات أكثر من الالزم بحيث قد ال تتمك .المستقبل

تمتلكها التي ) رأس المال(ما حجم حقوق المساهمين . تعتبر مصدر قلق رئيسي للبنوك–كفاية رأس المال . 3 بعبارة أخرى، ما هو االحتياطي الوقائي الذي تمتلكه المؤسسة في حالة لمساندة أصولها؟التمويل األصغرمؤسسة

؟)خصومها(تخلف عن سداد التزاماتها تضطر إلى العدم سداد قروضها القائمة قبل أن ن القروض هي أكثر الحسابات عادة تكو. التمويل األصغر تبرز مدى كفاءة هيكل مؤسسة –إنتاجية األصول . 4

وترغب المؤسسة في االحتفاظ بنسبة . تحقيقا للربح في الميزانية العمومية ألنها تحقق معدال عاليا من الدخل المالي .مئوية عالية من أصولها في حافظة القروض حتى تكون منتجة ومربحة

عن طريق مراجعة التمويل األصغرة االلتزامات في مؤسس/يجب أن يشرف مجلس اإلدارة على إدارة األصول

األكبر حجما والتي لها نشاط اقتراضي كبير، قد يرغب التمويل األصغروبالنسبة لمؤسسات . هذه النسب الرئيسية :المجلس في أن يطلب إعداد تقارير عن العاملين اإلضافيين التاليين

تواريخ "آجال استحقاق أو فئات لتزامات إليقرير جميع األصول واال يقّسم هذا الت–االستحقاق آجال فجوة . 5

ووجود عدم توافق كبير في . لمقارنة متوسط آجال استحقاق األصول بمتوسط آجال استحقاق االلتزامات" استحقاق .أي من االتجاهين يمكن أن يكون أمرا خطيرا

بمجموع االلتزامات المقومة عمالت األجنبيةل يقارن هذا التقرير مجموع األصول با–فجوة العمالت األجنبية . 6وإذا كانت . وهذا المؤشر هام للمؤسسات التي تعمل في بلدان تتداول فيها عملتان أو أكثر22.بالعمالت األجنبية

.قتراضات التي قد تكون مقومة بالعملة المحلية ولكنها مرتبطة بعملة أجنبية أو مؤشر خارجي آخر يشمل هذا القروض أو اال 22




العمالت األجنبية / آثار التحركات المحتملة للعملةفيجب على مجلس اإلدارة أن يبحثهناك فجوة كبيرة واضحة، .على المؤسسة

األداءتفسير مؤشرات

وكلما . قدةوهي عبارة عن أدوات إلضفاء معنى على حقائق مع. تبسيطا مفرطادائما رقام ألاتكون النسب و"

وفي صناعة ناشئة، يجب أن نعي خطر . الحقائق التي تستند إليها، كانت أكثر فائدةأحسنت التعبير عن تلك 23."قدممن المؤشرات أكثر مما يمكنها أن تمعلومات محاولة أن نعتصر

ذلك .النسب في سياقهالى أعضاء مجلس اإلدارة بحث ونظرا ألنه ال توجد نسب صحيحة وأخرى خاطئة، يجب ع

، والعوامل الخارجية، مثل االقتصاد أو التمويل األصغرأن العوامل الداخلية، مثل حجم ودرجة نضج مؤسسة .النسب الخاصة بالمؤسسةالمنافسة أو إمكانية الحصول على رأس المال، تؤثر جميعها في

:وفيما يلي ثالثة سياقات يمكن في إطارها تفسير مؤشرات األداء

تحليل االتجاهات،. 1

، والتمويل األصغرتوقعات مؤسسة . 2

.يرةالنظالمؤسسات للصناعة والمقارنات مع مجموعة اإلرشادية المعايير القياسية /المعايير. 3

شرح سبب ثمألرقام الفعلية باألرقام التاريخية أو التوقعات أو معايير الصناعة مقارنة اويتضمن تحليل التغاير . اإليجابية والسلبية على حد سواء-ومن األهمية بمكان شرح جميع التغايرات الكبيرة . وجود أي فرق

تحليل االتجاهات باستخدام النسب

ارة النسب على مدى فترة زمنية لمقارنة أداء كما ذكرنا آنفا، من األهمية بمكان أن يحسب أعضاء مجلس اإلد

وبدون توفر معلومات لرؤية ما إذا كان . خالل إحدى الفترات بأدائها في فترة أخرىالتمويل األصغرمؤسسة االتجاه آخذا في التحسن أو التدهور، من المستحيل التوصية باتخاذ إجراءات معينة، أو اتخاذ قرارات مستنيرة

غير أنه عند المقارنة بين الفترات، يجب على أعضاء مجلس اإلدارة .لتكهن بالتصورات المحتملةبالمعلومات، أو انوعية : "جات على النحو التالي، التي تسير فيها االستنتا"المصعد"أن يتحاشوا إجراء ما يعرف باسم تحليالت

ولكن يجب على أعضاء ." فضتافظة ارتفعت، والزيادة في عدد العمالء انخفضت، وإنتاجية الموظفين انخالح لماذا ارتفعت نوعية الحافظة؟ لماذا انخفض عدد العمالء؟ لماذا هبطت إنتاجية –" لماذا"المجلس دائما أن يسألوا

الموظفين؟

.8: 2000 تشرين األول/أكتوبر، MicroRateنشرة هيئة " إضافة التمويل إلى التمويل األصغر،" أنظر 23




مع اتجاه متدهور" الجيدة"ا يفضلون األرقام على سبيل المثال، يجب أن يعرف أعضاء مجلس اإلدارة ما إذا كانوونظرا ألن . التي ينتمون إليهاالتمويل األصغرمع اتجاه آخذ في التحسن بالنسبة لمؤسسات " سيئةال"األرقام أو

تتحقق في نهاية المطاف في المستقبل، فإن التمويل األصغر مؤسسة تشغيلستمرار التدفقات النقدية الالزمة الغير أنه بدون . سن هو الوضع المفضلمع اتجاه آخذ في التح") السيئة"األرقام (األرجح أن يكون الوضع الثاني

وكلما زاد عدد السنوات التي تتوفر عنها .توفر بيانات تاريخية، ال يوجد سياق يمكن في إطاره تفسير البيانات .بيانات ألعضاء المجلس، تحسنت نوعية التحليل الذي يجرونه

فهناك ميل إلى : لتمويل األصغراوثمة كلمة تحذير عند مقارنة السنوات في مراحل مختلفة من نمو مؤسسة

فالنمو، على . وليس ذلك صحيحا على الدوام. افتراض أن األكبر هو األفضل أو أن الزيادة تمثل اتجاها إيجابياة، ولذلك فإن هبوط نسب النمو قد مما هو في السنوات الالحقيكون عادة أسرع في السنوات األولى ،سبيل المثال

وعلى نقيض ذلك، تتجه الكفاءة عادة إلى الزيادة مع زيادة درجة النضج، ولذلك . ضجكون بالفعل عالمة على النيولذلك يجب على أعضاء مجلس اإلدارة استخدام . فإن الهبوط في الكفاءة قد يكون عالمة على وجود مشاكل

.الحصافة

. لنسب، حساب ا4، ترتيب البيانات لحساب النسب، والتمرين 3، التمرين 2انتقل إلى الملحق لكل . قة دقي60 حوالي 4لتمرين احل دقيقة؛ ويستغرق 15 حوالي 3التمرين حل باستخدام سنة واحدة، يستغرق . دقيقة أخرى30سنة إضافية، افترض إضافة

التمويل األصغر توقعات مؤسسات

التخطيط هي عملية مكان أن ال تنتولذلك فإنه من األهمية ب. التخطيطتستثمر المؤسسات وقتا وموارد في عملية

وربما تكون مقارنة األداء . توقعات مالية كجزء من الخطة أداة هامة في مراقبة األداءفإعداد. بطبع وثيقة الخطةكما أنها وسيلة فعالة لتقييم نجاح مؤسسة .الفعلي باألداء المتوقع أهم وسيلة لقياس نجاح جهاز اإلدارة أو إخفاقه

.دافها وبلوغ رسالتها في تحقيق أهالتمويل األصغر

وبين ® التوقعات، تتراوح بين كشف بيانات بسيط ضمن برنامج مايكروسوفت إكسلوتتوفر أدوات كثيرة إلعدادولكن إذا افترضنا كحد أدنى أن .24، الذي يتوقع النسب بطريقة أوتوماتيكية)التمويل األصغر (Microfinنموذج يتم فيها توقع الدخل والمصروفات، فإنها تحتاج فقط إلى توقع حافظتها تعد موازنة سنوية التمويل األصغرمؤسسة

" ،دليل: المالية لمؤسسات التمويل األصغرتخطيط العمل وإعداد النماذج "، Tony Sheldon and Charles Waterfield أنظر 24

رجاء زيارة موقع اإلنترنت ). 1998( الصادرة عن المجموعة االستشارية لمساعدة الفقراء 2سلسلة األدوات الفنية رقم com.microfin.www.




الموازنة، يجب على جهاز اإلدارة أن تغايروعلى غرار إعداد تقارير . ونمو عدد عمالئها من أجل توقع النسبات ايرتغ النسب وأن يقدم تقريرا ملخصا إلى مجلس اإلدارة، مع شرح واضح ألسباب حدوث تغايريعد تقارير عن

. كبيرة

. دقيقة20 هذا التمرين حوالي يستغرق استكمال حل. ، العشرة األعلى5ن ، التمري2انتقل إلى الملحق .خاليا لحين نهاية القسم التالياإلرشادية اترك عمود المعايير القياسية

المعايير والمعايير القياسية اإلرشادية للصناعة: التحليل المقارن

وربما كانت من بين أشد . افية أنه عندما يتم تبادل المعلومات بانفتاح، تعود المنافع على الجميعيعتقد دعاة الشف

. فائدة تبادل المعلومات المالية وخلق مجموعة كبيرة من بيانات المقارنةالتمويل األصغرمنافع انتشار مؤسسات أو CRSشبكات مؤسسية مثل إلى منضمة المنضمة إلى شبكاتالتمويل األصغروسواء أكانت مؤسسات

FINCA أو ACCION أو إلى شبكات جغرافية مثل ،COPEMEو ، في بيرو ASOMIF ،في نيكاراغوا وتبذل محاوالت لتوحيد األشكال بحيث يصبح . فإنها تحصل على بيانات من مؤسسات تابعة أو مؤسسات أخرى

الموقع سواء أكان ذلك–المؤسسات داخل الشبكات ومع تزايد السمات المشتركة فيما بين . ممكنا إجراء المقارنات . سيزداد معنى ومغزى المقارنات–ترك الجغرافي أو الرسالة المشتركة أو المنهاج المش

مختلفة تماما عن النسبة مديونيةومرة أخرى، ال يوجد معيار وحيد يناسب الجميع؛ فقد يكون التحاد ائتماني نسبة

توفر أنه ي يعني التمويل األصغرات سولحسن الحظ أن انتشار مؤس. مولها المانحونالخاصة بمنظمة غير حكومية يلق مجموعات من المعايير القياسية اإلرشادية فيما بين المؤسسات التي تشترك في خاآلن من البيانات ما يكفي ل

.خصائص متماثلة

البالغة نشرة األنشطة المصرفية هو ا انتشارا هوأحدث وأشمل تجميع لبيانات المقارنة في هذا المجال وأوسع وتقدم أكثر من مائة مؤسسة من 25.، التي تنشر كل نصف سنةThe MicroBanking Bulletin الصغر

بيانات إلى هذه النشرة، وبعد ذلك يتم تحليلها، وتعديلها، واإلبالغ عنها بشكل كلي التمويل األصغرمؤسسات تقرير أداء سريا، يمكنها من مقارنة أدائها بأداء تلقي كل مؤسسة كما ت. وبدون ذكر أسماء المؤسسات المعنية

وأعضاء مجالس التمويل األصغرة القيمة لمديري مؤسسات وهذه األداة بالغ. ألخرى المشتركةالمؤسسات ا .إدارتها، ويجب أن تكون من المواد المقرر قراءتها

تصدر عن مشروع معايير األنشطة المصرفية البالغة الصغر، متاحة على وهي مطبوعة نشرة األنشطة المصرفية البالغة الصغر، 25

لمزيد من المعلومات عن تشكيل مجموعات مؤسسات نظيرة، رجاء . org.mixmbb.www: شبكة اإلنترنت على العنوان التالي .www.mixmbb.org/methodology/html؛ أو موقع اإلنترنت 40: 6لمجلد انشرة األنشطة المصرفية البالغة الصغر، الرجوع إلى




على أساس المنطقة الجغرافية، ونطاق يرةنظات ؤسسممجموعات البالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية تنشئ وتحلل مجموعات إضافية على أساس عمر المؤسسة، ومنهاج اإلقراض، ومستوى . العمليات، والسوق المستهدفة

والفئات، . نسبة30وتقدم النشرة متوسطا لحوالي . الوساطة المالية، ونوع النظام األساسي، ووضع األرباح : في هذا الدليل، هي كما يليالمماثلة لتلك المعروضة

الخصائص المؤسسية ومؤشرات مدى الوصول؛ •

التشغيل؛من أنشطة دخل الاألداء المالي العام و •

مصروفات التشغيل ومؤشرات إدارة الحافظة؛ •

الكفاءة واإلنتاجية؛ و •

.المؤشرات االقتصادية الكلية •

غير أنها . قلة من صحة المعلومات التي تتلقاها بصورة مستالبالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية وال تتحقق مصحوبا بقوائم مالية التمويل األصغرالمعلومات حسب ما إذا كان االستبيان الذي تستوفيه مؤسسة نوعية تصنف

.مراجعة، وتقارير سنوية، وتقييمات مستقلة، وتحليالت مالية متعمقة حديثة أجرتها هيئات مستقلة

مهتما بالتعاقد مع شركة خارجية إلجراء تحليل ما، فيمكنه التفكير في اختيار إحدى وإذا كان مجلس اإلدارة 26.التمويل األصغرالشركات الخاصة التي تقدم هذه الخدمات لمؤسسات

والحكم عليها على أساس المؤشرات التمويل األصغرإن مقارنة مؤسسات . "قارن بين المؤسسات بحرص وحذر

ة ذات صبغة شخصية إلى حد كبير، ألن أداءها وخصائصها قد يكونان في حاالت معينة غيلية عمليالمالية والتشالمختارة ‘ ية اإلرشاديةــايير القياسـالمع’وتعكس . اليةـنتاج اختيارات متعمدة بشأن األهداف االجتماعية والم

27."ولةويجب تفسيرها باعتبارها نطاقا من القيم المقب... مستنيرة في هذه الحاالت أحكاما

."المعايير القياسية اإلرشادية"د المعنون، واستوف العم. ، العشرة األعلى5، التمرين 2انتقل إلى الملحق

أنظر . ، تتيح بعض بياناتها للجمهور)تصنيف مؤسسات التمويل األصغر (Microrate إحدى هيئات التصنيف، وهي هيئة 26

com.mirorate.www . .12، 8: 2000 تشرين األول/أكتوبر، MicroRateنشرة هيئة " التمويل األصغر،إضافة التمويل إلى " أنظر 27




الفصل الرابع

التقارير من جهاز اإلدارة

:تخاذ الخطوات التاليةاألداء، يتعين على مجلس اإلدارة امراقبة مهمة في معرض تنفيذ ها؛ونها، ولمن يعدون يعدومتى تقارير عن ماذا، ونتقرير من يعد •

تحديد دافع جهاز اإلدارة لذلك وعواقبه بالنسبة له؛ و •

.جراء مراقبة في الموقع من وقت آلخرإل من أن أعضاء المجلس تتاح لهم الفرصة التأكد •

من يعدون التقارير؟

المنتدب أو المدير التنفيذي الرئيسي همزة ، يمثل عضو مجلس اإلدارةالتمويل األصغربالنسبة لمعظم مؤسسات . وكثيرا ما يكون المدير التنفيذي الرئيسي عضوا في مجلس اإلدارة . الوصل بين الموظفين ومجلس اإلدارة

، وهيكلها التنظيمي وهيكل نظام اإلدارة العامة فيها، ومدي تعقيدها، قد التمويل األصغروحسب حجم مؤسسة المالي الرئيسي أو مدير الشؤون المالية أو المستشار المالي بطريقة مباشرة مع يها المديرل فتحدث مناسبات يتعام

فإن العامل الرئيسي هو أن تكون المسؤوليات ات، اختالفوعلى الرغم من وجود . المجلس أو اللجنة المالية .وخطوط االتصاالت محددة بوضوح

:قبة األداء ما يليوتشمل مسؤوليات الموظفين العديدة المتعلقة بمرا

إعداد بيانات دقيقة، •

تحليل البيانات، •

،منظمة ودقيقة التوقيتتقديم تقارير إلى مجلس اإلدارة بطريقة • اتخاذ القرارات المناسبة، و •

.التجاوب مع تساؤالت مجلس اإلدارة وتوجيهاته •

يعدون التقارير؟متى




ويوجد أكبر قدر من . يجب أن يحصل عليها مجلس اإلدارةبشأن أي القوائم المالية... ال يوجد معيار وحيد" ثمة معيار قياسي إرشادي مفيد هو أنه يجب أال يطلب مجلس 28."االختالف في القوائم المالية التي تعد داخليا

وعملية إعداد ورفع التقارير هذه . أو المكتب الرئيسي أي معلومات غير مفيدة لموظفي برنامج المنظمة/اإلدارة و .ب أن تفيد موظفي جهاز اإلدارة قدر فائدتها لمجلس اإلدارة، بل وأكثريج

، التمويل األصغرمؤسسات التي شملها المسح الذي أجرته شبكة تمويل أصغرعشرين مؤسسة الخمس ولفي ا ؤسسة ساعية للربح أو غير ساعيةتر إعداد التقارير ورفعها لمجلس اإلدارة حسب ما إذا كانت المتوا تفاوت

29.، مدى تواتر التقارير المرفوعة لمجلس اإلدارة في السنة الواحدة7لربح، كما يتبين من الجدول ل

مدى تواتر التقارير المرفوعة لمجلس اإلدارة في السنة الواحدة. 7الجدول

الساعية التمويل األصغرمؤسسات للربح

غير التمويل األصغرمؤسسات الساعية للربح

التقرير

العموميةالميزانية 5 5 قائمة الدخل 5 5

تقرير الحافظة 6 10 التدفقات النقدية) قائمة(قرير ت 4 2 ةستراتيجيالخطة اإل 1 1 الداخليةتقرير المراجعة 2 3 تقرير المراجعة الخارجية 1 1 المعلومات عن الحصة من السوق 1 3 األداء حسب أداة القروض 3 2 إحصائيات األثر االجتماعي 1 1 خطة التسويق 0.5 1

أهم فرق في إعداد التقارير ورفعها إلى مجلس اإلدارة بين مؤسسات التمويل األصغر غير الساعية للربح

ومؤسسات التمويل األصغر الساعية للربح هو أن تقارير الحافظة تطلب بالنسبة لمؤسسات التمويل األصغر كما أن مجالس إدارة مؤسسات .األصغر غير الساعية للربحالساعية للربح مثلي ما تطلب لمؤسسات التمويل

المركز الوطني لمجالس إدارة " المسؤوليات المالية لمجالس إدارة المؤسسات غير الساعية للربح،"، Andrew S. Langأنظر 28

.21): 1998(المؤسسات غير الساعية للربح 29 Anita Campion ،"1998(شبكة مؤسسات التمويل األصغر " إلدارة العامة الحالية لمؤسسات التمويل األصغر،ممارسات أنظمة ا :(20 ،34.




معلومات عن الحصة من السوق بوتيرة أكثر من الوتيرة التي تتلقاها بها تتلقى الساعية للربحالتمويل األصغروتشمل التقارير اإلضافية التي يجب أن يراجعها . غير الساعية للربحالتمويل األصغرمجالس إدارة مؤسسات

التمويل لمؤسسات 990 استمارة مصلحة الدخل الداخلي على سبيل المثال،إقرارات مطلوب تقديمها؛ أية المجلس 133- المسجلة في الواليات المتحدة كهيئات غير ساعية للربح، واستمارة مكتب اإلدارة والموازنة ألفاألصغر

ونظرا ألن هذه المستندات علنية، . ألمريكية دوالر أو أكثر من األموال الفيدرالية ا300,000للمنظمات التي تنفق ؛ ولذلك يجب أن يراجعها مجلس اإلدارة أو اللجنة التمويل األصغرفإن المعلومات المقدمة تؤثر في صورة مؤسسة

. المالية بدقة وعناية

ب نوع وفيما يتعلق بأي المؤشرات يعتبر أكثرها أهمية، تعكس االختالفات مرة أخرى األولويات المؤسسية حس غير الساعية للربح الوصول إلى أصحاب المشروعات التمويل األصغرإذ يذكر كثير من مؤسسات . المؤسسة

الساعية للربح أن تذكر التمويل األصغرالفقراء باعتباره أهم مؤشر يتعين مراقبته، بينما يتعين على مؤسسات 30.هماالربحية ونوعية األصول باعتبارهما أهم مؤشرين يتعين مراقبت

كم من الوقت يحتاج الموظفون إلعداد المعلومات؟ مرة أخرى، إذا كانت المعلومات التي يطلبها مجلس اإلدارة

الموظفين باحتياجاتمفيدة أيضا ألغراض جهاز اإلدارة اليومية، فإن دقة التوقيت تكون ضرورية ألنها تتعلق يطول وقت وكلما طالت الفترات، . را بعد نهاية الشه يوم20 إلى 15والهدف الجيد للقوائم الشهرية هو . كذلك

30بل مرور ، ولذلك فإن قوائم نهاية السنة، على سبيل المثال، قد ال تكون جاهزة ق في كثير من األحياناإلعداد وعدم دقة التوقيت قد يكون إشارة إلى وجود مشاكل، ولذلك فإنه يتعين على. السنة المالية يوما بعد انتهاء45إلى

.جهاز اإلدارة ومجلس اإلدارة تبادل التوقعات وأسباب القلق بصراحة

كيف يعدون التقارير؟

فاصيل التي تدرج في التقارير، على أن يعدلها مجلس اإلدارة حسب تيجب أن يترك لجهاز اإلدارة تقدير مدى التاحة لمجلس اإلدارة قبل أسبوع ومن المجامالت الشائعة أيضا أن يجعل الموظفون المعلومات م. الظروف المحددة

وكثيرا ما تجتمع اللجنة . على األقل من االجتماع لمنح أعضاء المجلس الفرصة لمراجعة األرقام وإعداد أسئلتهم .المالية، إن وجدت، قبل اجتماع مجلس اإلدارة لمراجعة التفاصيل مع الموظفين وطرح أسئلة أولية

وإذا اعتقد . المناسبتوقيتفي الع إلعداد وإرسال المعلومات المطلوبة ويجب أن يكون لدى جهاز اإلدارة الداف

، فإن احتماالت حصول )وللمؤسسة(جهاز اء من جانب المجلس ستكون مفيدة للجهاز اإلدارة أن عملية مراقبة األدحل المشاكل ويمكن أن تتراوح المنافع بين جلسات للحوار المساند و. أعضاء مجلس اإلدارة على المعلومات تزداد

وإذا كان تقييم أداء المدير يتضمن . وبين تقديم مالحظات تقييمية إيجابية والتأثير على مستحقات جهاز اإلدارة المناسب، فمن الواضح إذن أن بوسع المجلس توقيتكأحد األهداف تقديم المعلومات المطلوبة إلى المجلس في ال

. نفس المرجع 30




ويتوقف مدى ضرورة هذا النوع من الدافع تماما على .ر تبعا لذلكتقييم مدى التقيد بهذا، وتتأثر مستحقات المديإذا كانت العالقة صريحة وتعاونية، فمن األرجح أن تتدفق المعلومات . العالقة بين مجلس اإلدارة وكبار الموظفين

سال فإن هدف إر" وسط المصاعب،"أنه حين يكون المرء غير أنه يتعين على أعضاء المجلس أن يدركوا . بحريةولذلك، فإن التوقع الخاص بماهية المعلومات التي . تقارير إلى مجلس اإلدارة أحيانا ينخفض على قائمة األولويات

اوأن يكون معقوال، ويجب أن يتابع المجلس وفقتام يجب إرسالها وموعد ذلك يجب أن يكون محددا بوضوح .لذلك

اد التقارير، وهو نموذج يتضمن التقارير التي يجب ، القائمة المرجعية الخاصة بإعد4انتقل إلى الملحق

إذا سمح الوقت، أعد قائمة مرجعية خاصة بإعداد التقارير لمؤسسة . طلبها، ومتى يتم تنفيذها، ومن يجب أن يعدها . التي تنتمي إليهاالتمويل األصغر

على الرغم من أن معظم مراقبة : ثمة ملحوظة واحدة ختامية على مصادر المعلومات المستخدمة في مراقبة األداء

األداء من مجالس اإلدارة يتم إلى حد كبير خارج الموقع، فإننا نوصي بشدة بالقيام بزيارات من وقت آلخر إلى من " نابضة بالحياة،"لجعل المؤشرات . الميدان إلجراء مراقبة في الموقع، إما بصورة رسمية أو غير رسمية

إلدارة مقابلة العمالء، بل وحتى مشاهدة مؤسسات أعمالهم، وبالتأكيد معرفة الضروري بالنسبة ألعضاء مجالس امما يتاح لمجالس أكثر لكي تكون على اتصال وثيق بالميدان ولدى مجالس اإلدارة المحلية فرص . الموظفين

على األقل مرة مجالس المكاتب الرئيسية محاولة زيارة الميدان ومع ذلك، يتعين على . ية للشبكاتالمكاتب الرئيس .واحدة خالل مدة عضوية كل عضو في المجلس

الفصل الخامس

مجالس اإلدارةهاتحديات المراقبة المالية التي تواجه

الس إدارتها التي ظلت تناضل من أجل مراقبة األداء بفعالية دروسا بالغة ومجالتمويل األصغرؤسسات تعلمت مالتمويل ن التشابه بين أنظمة المراقبة التي تستخدمها مختلف الشبكات ومؤسسات وتوجد درجة عالية م. القيمة




وقد رجحت بشدة كفة هذه األهداف والمناهج المشتركة على كفة االختالفات في تصميم وشكل األدوات . "األصغر 31."المستخدمة، وكذلك في تواتر تطبيقها

32.والمؤسسات التابعة لها ACCION منظمةةلشبك CAMEL قيمة أداة 8 المثال، يلخص الجدول على سبيل

ACCION منظمةة لشبك Camel أداةقيمة . 8الجدول

ACCION لشبكةالقيمة ACCIONة القيمة للمؤسسات التابعة لشبك

المعلومات تستخدم للوصول إلى أسواق رأس المال) 1( .المحلية والدولية

آلية لمراقبة الجودة للمحافظة على معايير األداء ) 1( .العالية

رابطة لالحتياجات من المساعدة الفنية، وتقدم ) 2( .إجراءات تدخلية أكثر تركيزا ومالءمة

يمكن التمويل األصغرمؤسسات دليل على أن ) 2( .تقييمها بنفس المعايير المستخدمة للبنوك التجارية

أداة تخطيط وإدارة لتحديد األولويات المؤسسية ) 3( .بطريقة أكثر فعالية واتخاذ القرارات الحاسمة األهمية

ACCION منظمةشبكةأداة لتقوية العالقات بين ) 3( .ة المحلية والمؤسسات التابعة لهاومجالس اإلدار

ومع تزايد المنافسة على العمالء والموظفين والتمويل، فإن مراقبة األداء على مستوى جهاز اإلدارة ومجلس

تبع ذلك منطقيا أنه مع تزايد تقبل المعايير القياسية اإلرشادية على نطاق ويست. وحسماارة يصبح أكثر أهميةاإلدع وانتشار البيانات المقارنة، فإن األداء الممتاز سيكافأ بسمعة أفضل في السوق، وبأفضل العمالء، وبأفضل أوس

.الموظفين، وستكون أفضل مصادر التمويل متاحة لها

. تماما التقدم الذي أحرزه جهاز اإلدارة في مراقبة األداءالتمويل األصغرمؤسسات وتعكس تجربة مجالس إدارة المناسب، ستتمكن مجالس اإلدارة من مراجعة توقيتومع إدراك الموظفين ألهمية توفر المعلومات المالئمة في ال

اتفاق متسق عبر الشبكات على أن كان هناك أيضا . " وبالتالي زيادة فعالية إسهاماتهاالتقارير بطريقة أكثر انتظاما، ثم القدرة المناسب من المؤسسات التابعةتوقيتالتحديات الرئيسية تتمثل في الحصول على معلومات دقيقة وفي ال

33."على تقديم خدمات متابعة وإجراءات تدخلية مالئمة

مشروع أنظمة مراقبة األداء الخاص بمجموعة العمل "، Warren Brown, Tony Sheldon, and Charles Waterfieldأنظر 31

شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة " يم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة،المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعل)2000 :(5.

خبرة شبكة : األداء والمعايير في التمويل األصغر"، Sonia B. Saltzman, Rachel Rock, and Darcy Salinger أنظر 32ACCION في استخدام أداة CAMEL )1998 :(63-66.

مشروع أنظمة مراقبة األداء الخاص بمجموعة العمل "، Warren Brown, Tony Sheldon, and Charles Waterfield أنظر 33شبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة " المعنية بالخدمات المالية التابعة لشبكة التعليم والترويج لمؤسسات األعمال الصغيرة،

)2000 :(5.




ات التابعة على العالقة بينالمؤسس/كما يمكن تطبيق المبادرات الرئيسية لتحسين عالقة مراقبة أداء الشبكات : وتشمل التحديات ما يلي34. التي تنتمي إليهاالتمويل األصغرمجالس اإلدارة ومؤسسات

معا، إيجاد وسائل لتقليل الوقت المطلوب إلعداد التقارير إلى أدنى حد، مع التأكد من الحفاظ على نوعية •

المعلومات؛

ديم مالحظات تقييمية نوعية وكمية؛تق •

عملية والنتائج بالتوصيات الخاصة بالمساعدة الفنية؛ربط ال •

ومستوى نضج المؤسسات التابعة لها؛التمويل األصغرتكييف العملية لتالئم احتياجات مؤسسات •

از اإلدارة زمام اإلبالغ عن التحديات المتعلقة بمراقبة األداء وتحديد مجاالت التحسن، على أن يأخذ جه • .المبادرة في ذلك

ر أن البيانات المعروضة في عملية المراقبة ليست غاية في حد ذاتها، وإنما هي وسيلة تمكّن مية بمكان تذكّمن األه

ويجب أن يستخدم المجلس البيانات التي تتم مراجعتها أثناء . المجلس من اتخاذ قرارات أكثر استنارة بالمعلومات، أو القرارات المتعلقة بالهيكل اصة بأسعار الفائدةة سياسة المؤسسة الخالعملية ألغراض أخرى، من بينها مراجع

التمويل الواقع الذي تعمل في إطاره مؤسسة ة ستراتيجياإلويجب أن تعكس السياسات والقرارات . المؤسسي، وبمقارنة مؤشرات المؤسسة بمؤشرات نظيراتها وبمعايير الصناعة، يمكن للمجلس أن يطرح أسئلة األصغر

.أن يقدم توصيات أكثر حصافةمستنيرة بالمعلومات و

خالصة القول أن بوسع مجالس اإلدارة اعتماد بعض المقترحات الختامية التالية للتصدي التحديات التي يواجهونها :التمويل األصغرفي مراقبة أداء مؤسسات

وراء األرقام، وليس على األرقام نفسها؛األسباب التركيز على •

المناسب؛توقيتارة من مطالبته بتقديم معلومات مالئمة في التحديد منافع واضحة لجهاز اإلد •

ة التعرف على الموظفين والعمالء، وإجراء من وقت آلخر، ومحاولالتمويل األصغرزيارة مؤسسة • غير رسمية كما يفعل المراجع الداخلي؛" فحوصات عشوائية"

ريق قراءة المطبوعات وحضور عن طالتمويل األصغرمعرفة أكبر قدر ممكن من المعلومات عن صناعة • المؤتمرات كلما أمكن ذلك؛

التدريبية لمجالس اإلدارة التي تركز على مراقبة وورش العمل) المعتكفات(ير الرسمية مساندة االجتماعات غ • األداء ووضع السياسات المتعلقة بمتطلبات إعداد التقارير؛ و

لممارسات للمؤسسة لتعزيز وضع المعايير والمعايير التزام الشفافية وتحمل المسؤولية عن استخدام أفضل ا • .التمويل األصغرالقياسية اإلرشادية الخاصة بمؤسسات

.6-5: نفس المرجع 34




1الملحق

ة فعالة لمراقبة األداء الماليإستراتيجيتصميم : كشف عمل

ويركز على كل مجال . داءهدف كشف العمل هذا مساعدة مجلس اإلدارة على تصميم نظام خاص به لمراقبة األ .من المجاالت األربعة الرئيسة لمسئولية مجلس اإلدارة التي نوقشت في الفصل األول

الموعد النهائي

اإلجراء من يتخذه؟المطلوب

السؤال اإلجابة

وإعداد الموازناتستراتيجيالتخطيط اإل ؟ هل هو واضح التشغيلية والموازنةما هو شكل الخطة . 1

؟وموحدما هو الجدول الزمني لعملية التخطيط وإعداد الموازنات؟ هل . 2

موافقة المجلس قبل بداية السنة المالية؟الحصول على يضمن ن برسالة نك إظهار أن األصول والدخل مرتبطاكيف يمك. 3

المؤسسة؟ ما هي مصادر التمويل؟ ما احتمال أن تكون متاحة؟. 4




ة في الموازنة ار أن المصروفات المخططظهك إكيف يمكن. 5 مالئمة؟

إدارة المخاطر واإلشراف االتجاهات ذات /ما هي نوعية الحافظة؟ ما هي األنماط. 6

الصلة؟ تنويع الحافظة؟ما كيفيةما كيفية ضمان القروض؟ . 7 ما مدي كفاية احتياطيات تغطية خسائر القروض؟. 8 ا هي سياسة شطب القروض؟م. 9 ما كيفية تطوير أدوات جديدة؟ ما المخاطر التي ينطوي . 10

عليها ذلك؟ ما كيفية إدارة النمو؟. 11 كيف سيتم الوفاء بااللتزامات النقدية الجارية؟. 12 كيف يتم تعظيم الفرص االستثمارية؟ ما هي السياسة . 13

المقبولة؟المتعلقة باالستثمارات




هل توجد حقوق مساهمين تكفي لمساندة عبء الدين؟. 14 كيف تراقب العالقات المصرفية؟. 15 كيف تؤثر المخاطر الخارجية في القطاع المالي؟ ما هي . 16

البيئات التنظيمية في الحاضر والمستقبل؟األسعار، ) (الخصوم(كيف تدار األصول وااللتزامات . 17

؟)وآجال االستحقاق، والعمالت، وتخفيض قيمة العملة، والتضخمهل وقعت حوادث تدليس؟ إذا كانت اإلجابة بنعم، ما هي . 18

السياسات الجديدة التي نفذت نتيجة لذلك؟شرة إلى مجلس هل يرفع المراجع الداخلي تقاريره مبا. 19

اإلدارة؟ ما مدى تواتر ذلك وكم حجم التفاصيل؟هل تتم الموافقة على المراجع الخارجي سنويا؟ هل تتم . 20

مراجعة تقرير المراجعة وخطاب اإلدارة؟هل يراجع مجلس اإلدارة السياسات المالية؟ إذا كان األمر . 21

كذلك، هل تتبع؟ ةالمسؤوليات االئتماني




ما كيفية ارتباط المصروفات بالدخل؟. 22 ؟ هل يتم التمويل األصغراستدامة مؤسسة /ما هي ربحية. 23

تعويض المستثمرين تعويضا كافيا؟اإلقرارات المطلوبة؟ من المسؤول عن التقيد /ما هي التقارير. 24

بذلك؟ كيف تتم مراقبة ذلك؟ مودعون، كيف تتخذ ويل األصغرالتمإذا كان لدى مؤسسة . 25

التزاحم على سحب الودائع؟المؤسسة ضمانات وقائية ضد من يراقب التقيد بأحكام القروض، والعقود، والمتطلبات . 26

التنظيمية؟ مساءلة جهاز اإلدارة كيف يقارن األداء الفعلي باألداء التاريخي واألداء المخطط . 27

.تير الصناعة؟ اشرح التغايرا ومعايفي الموازنة







ما اإلجراءات التدخلية التصحيحية التي توحي بها التحديات . 28 القائمة؟

تقييم أداء سنوي؟ هل هل يجرى للمدير التنفيذي الرئيسي . 29 ؟داء مستحقات جهاز اإلدارة إلى األتستند

2الملحق




تمارين

1التمرين

تحديد أهداف نظام لمراقبة األداء

هذا ستكمال حلال. يتضمن هذا التمرين قائمة باألسباب التي من أجلها قد يرغب مجلس اإلدارة في مراقبة األداء .التمرين، اتبع الخطوات المذكورة أدناه

1الخطوة

.أضف أية أسباب إضافية في الفراغات الموجودة في آخر القائمة

2الخطوة

. أكثرها أهمية، مع افتراض أن كل األسباب هامة بدرجة ما1رتب األسباب حسب أولويتها، بحيث يكون الرقم

:األسباب التي قد يرغب مجلس اإلدارة من أجلها في مراقبة األداء المالي

.بكفاءة/المقرضين إلى أن األموال تستخدم على نحو سليم/تثمرينالمس/طمأنة المانحين -

.ات التنظيمية إلى أن األموال آمنةالهيئ/طمأنة المودعين -

.ضمان مساءلة جهاز اإلدارة -

.قياس اإلنجازات المؤسسية، بما فيها الربحية واالستدامة -

.واقتراح الحلول" األعالم الحمراء،"التنبؤ بالمشاكل، والتعرف على -

.هاة الموازنة السنوية واعتمادمراجع -

.ات الالزمة لتخفيفهاستراتيجيتقييم المخاطر وتحديد اإل -

.إتباعهاوضع السياسات المالية والتأكد من -

.اإلقرارات/بات تقديم التقاريرالتأكد من التقيد بمتطل -

أداء واكتساب القدرة على مقارنةالتمويل األصغراكتساب مزيد من المعرفة بشأن صناعة - . بأداء مجموعة المؤسسات النظيرةالتمويل األصغرمؤسسة

أو الماليةالصدمات في مواجهة ) االستمرار( على البقاء التمويل األصغرتقييم قدرة مؤسسة - .السوقية

. على أن تصبح قابلة لالستدامةالتمويل األصغرتقييم قدرة مؤسسة -

.اإلشراف على عمل المراجع الداخلي -




تقرير المراجعة، واإلشراف على تقيد جهاز اإلدارة ع خارجي، واعتمادختيار مراجا - .بتوصيات تقرير المراجعة

- ----------------------

- ----------------------

2التمرين

التحليل المالي

ة من القوائم المالية أو حدد أي القوائم حدد األنواع األربعة المختلف. مها جهاز اإلدارةدخذ القوائم المالية التي ق .أقرب شبها بالقوائم التي ورد شرحها في الفصل الثاني بالبحث عن المعلومات المدرجة في تقرير جهاز اإلدارة

قائمة الدخل. 1

.أجب عن األسئلة التالية. راجع قائمة الدخل أو القائمة المعادلة لها القائمة؟ما عدد أشهر التشغيل التي تغطيها •




البرامج األخرى غير اإلقراضية األصغر عنالتمويل هل تفصل القائمة برنامج اإلقراض الخاص بمؤسسة • ؟)مثل التدريب، وخدمات تنمية األعمال(

خالل التمويل األصغرحجم اإليرادات من الفوائد والرسوم من األنشطة اإلقراضية التي حققتها مؤسسة ا م • الفترة؟

؟)مثل المنح، والبرامج غير اإلقراضية(رادات األخرى ما هي مصادر اإلي •التمويل ببناء إجابتك على أساس إجابتك عن السؤالين السابقين، ما هو المصدر الرئيسي إليرادات مؤسسة •

كبيرة، ما مدي ) مثل المنح(؟ هل يتسق هذا مع خطة المؤسسة؟ إذا كانت اإليرادات من غير الفوائد األصغر على هذه اإليرادات األخرى؟إمكانية التعويل

فوائد للمودعين أو المقرضين أو المستثمرين المؤسسيين؟التمويل األصغرمؤسسة هل تدفع •

ما حجم مصروفات الفوائد مقارنة باإليرادات من الفوائد؟ •

؟ هل من الممكن تحديد ماهية المصروفات التي تساند التمويل األصغرما هي أكبر بنود مصروفات مؤسسة •؟ إذا أمكن )مثل التدريب، وخدمات تنمية األعمال(ليات اإلقراض أكثر مما تساند العمليات غير اإلقراضية عم

ذلك، ما هو مجموع المصروفات المتعلقة ببرنامج اإلقراض؟

. اطرح جميع مصروفات الفوائد والمصروفات المتعلقة بعمليات اإلقراض من اإليرادات من الفوائد والرسوم • أو تخسر أمواال فيما يتعلق بعمليات اإلقراض؟التمويل األصغرسة هل تكسب مؤس

الميزانية العمومية. 2

.أجب عن األسئلة التالية. راجع الميزانية العمومية أو الميزانية المعادلة لها ؟ وما هو مجموع األصول؟التمويل األصغرما هو مجموع حافظة قروض مؤسسة •

تي تستثمرمجموع األصول الما هي النسبة المئوية من . ع األصولجمواقسم مجموع حافظة القروض على م • في حافظة القروض؟

ما هي األصول الكبيرة األخرى؟ ما الغرض منها؟ إذا كانت أصوال ثابتة، كيف تساعد في تسهيل عمليات • اإلقراض؟

؟)ينمثل الودائع أو القروض من آخر( مدينة بالتزامات تكاليف التمويل األصغرهل مؤسسة • تي تمولما هي النسبة المئوية من حافظة القروض ال. اقسم التزامات التكاليف على مجوع حافظة القروض •

بالتزامات تكاليف؟

ما هي االلتزامات األخرى؟ ما الغرض منها؟ •

ئوية ؟ ما هي النسبة المالتمويل األصغرالتي تمتلكها مؤسسة ) أو صافي األصول(ما حجم حقوق المساهمين •تبرعات أو مساهمات مقارنة بالنسبة المئوية المؤلفة من أرباح المؤسسة وق المساهمين المقدمة كمن حق

المحتجزة؟




في التمويل األصغرما مدى فعالية مؤسسة . اقسم مجموع التزامات التكاليف على مجموع حقوق المساهمين • مساندة حقوق المساهمين بأموال مقترضة؟

رة تساوي السطر األخير في قائمة الدخل؟ الفتهل األرباح المحتجزة في •


.أجب عن األسئلة التالية. راجع قائمة التدفقات النقدية ما هي االستخدامات الرئيسية للموارد النقدية؟ زيادة حافظة القروض؟ شراء أصول ثابتة؟ •

صافي الدخل من أنشطة التشغيل؟ المنح؟ ما هي المصادر الرئيسية للموارد النقدية؟ أقساط سداد القروض؟ • الودائع أو القروض؟

ما هو الرقم األكبر؟ إذا كانت المدفوعات أكبر، كيف . اطرح أقساط سداد القروض من مدفوعات القروض • مدفوعات القروض الجديدة؟ إذا كانت أقساط السداد أكبر، لماذا تقدم المؤسسة التمويل األصغرمولت مؤسسة القروض الجديدة؟عددا أقل من

بمشتروات رئيسية خالل هذه الفترة؟التي تنتمي إليها التمويل األصغرهل قامت مؤسسة •

منح كبيرة خالل هذه الفترة؟أية قروض كبيرة أو تلقت أية على التمويل األصغرهل حصلت مؤسسة • تقرير الحافظة. 4

.أجب عن األسئلة التالية. راجع تقرير الحافظة قيمة القروض القائمة إجمالي القروض القائمة في الميزانية العمومية؟ هل تساوي •

؟)بدون أقساط متأخرة(ما هي النسبة المئوية من القروض التي تعتبر جارية •وض؟ لماذا سياسة الخاصة بإعادة هيكلة القرلقروض التي أعيدت هيكلتها؟ ما هي الما هي النسبة المئوية من ا •

؟أعيدت هيكلة هذه القروض يوما؟ ما هو مجموع قيمة القروض 30ما هو مجموع قيمة القروض التي فات موعد استحقاقها بأكثر من •

يوما؟ هل لدى جهاز اإلدارة تقدير بالعدد الذي سيتم سداده من هذه 90التي فات موعد استحقاقها بأكثر من ؟ في نهاية المطافالقروض

كيف يقارن بقيمة القروض التي فات . ة خسائر القروضابحث في الميزانية العمومية عن احتياطي تغطي • 180 يوما؟ كيف يقارن بقيمة القروض التي فات موعد استحقاقها بأكثر من 90موعد استحقاقها بأكثر من

هل يكفي االحتياطي لتغطية خسائر القروض؟ يوما؟

لقروض التي فات موعد كيف يقارن بقيمة ا. ابحث في الميزانية العمومية عن مجموع حقوق المساهمين • يوما؟ 30استحقاقها بأكثر من




تقارن بمجموع حقوق باحتياطي تغطية خسائر القروض؟ كيفما هي قيمة القروض المشطوبة؟ كيف تقارن • المساهمين؟




3التمرين

ترتيب البيانات لحساب النسب

المصدر المحتمل للمعلومات مكتوب بحروف . ين على األقلامأل االستمارة التالية بالبيانات المتوفرة لديك من فترتمة نجمة أكد من أن األرقام التي أمامها عالت. لمساعدتك في العثور على البيانات الصحيحة(bold)سوداء بارزة

.لجميع التواريخ حتى تكون المقارنة سليمة) مثل ربع سنة، أو نصف سنة، أو سنة( تغطي نفس الفترة الزمنية (*)

-------------------------------العملة

--------------- التمويل األصغرمؤسسة

--------------------------الفترة الزمنية

التاريخ التاريخ التاريخ

بيان الدخل *الدخل المالي) أ ( *الفوائد المدفوعة) ب ( *مخصص تغطية خسائر القروض) ج ( * مصروفات التشغيل) د ( *المنح لعمليات التشغيل) ه ( *المنح لصندوق القروض) و ( * الماليالتعديالت لمراعاة التضخم والدعم) ز ( الميزانية العمومية النقدية وما في حكمها) ح ( االستثمارات) ط ( إجمالي الحافظة) ي ( يات تغطية خسائر القروضاحتياط) ك ( مجموع األصول) ل ( االلتزامات القصيرة األجل) م ( الودائع) ن ( مجموع االلتزامات) س ( )صافي القيمة(مجموع حقوق المساهمين ) ع (

التاريخ التاريخ التاريخ




تقرير الحافظة *قيمة المدفوعات) ف ( *عدد المدفوعات) ث ( عدد القروض القائمة) ق ( عدد المقترضين النشطين) ر ( *عدد العمالء الجدد) ش ( يوما30-1 مدةقروض التي فات موعد استحقاقها بقيمة ال) ت ( يوما 90-31 مدةقيمة القروض التي فات موعد استحقاقها ب) ث ( يوما180-91 مدة قيمة القروض التي فات موعد استحقاقها ب) خ ( يوما 180د استحقاقها بأكثر من قيمة القروض التي فات موع) ذ ( *قيمة القروض المشطوبة) ض ( البيانات األخرى عدد الموظفين) أ أ ( عدد موظفي القروض) ب ب ( مج غير االئتمانيةمصروفات البرا) ج ج ( القوميلي الناتجمتوسط نصيب الفرد من إجما) د د (

4التمرين

حساب النسب

ارات أثناء خلق المؤشرات، ستتاح لك فرصة للتدرب على المه. أكثر الطرق فعالية لتعلم المؤشرات هو خلقهالهذا التمرين، استخدم آلة حاسبة، . التي تنتمي إليهاالتمويل األصغرؤسسة الرياضية ومعرفة المزيد عن م




، ستكون 3التمرين حل بالفعل إذا كنت قد أكملت. تقارير الحافظةوقوائمك المالية عن أحدث فترتين، وأحدث قد حسبوا النسب بالفعل، يمكنك التمويل األصغر مؤسسة إذا كان موظفو. لتسهيل حساب النسبالبيانات مرتبة

غير أنك إذا فعلت ذلك، .القسم الخاص بالحساب واالنتقال مباشرة إلى القسم الخاص بتفسير النسبتخطي هذا .أال تفهم تماما مكونات النسب وما يعنيه كل مكون منهابفهناك احتمال

ال تعد القوائم المالية المذكورة في الفصل الثاني، يمكنك أن تعثر على بعضالتمويل األصغرإذا كانت مؤسسة

ساسية من ويمكن حساب النسب األ. البيانات المالية في تقارير أخرى مستمدة من دفتر األستاذ الخاص بالمؤسسةلالطالع على تعاريف أساسية لمصطلحات . البيانات نفسها، حتى إذا لم تكن المعلومات مرتبة في قوائم مالية

.، قائمة المراجع5القوائم المالية، رجاء الرجوع إلى الملحق

تذكر أن تدرج . ، احسب هذه النسب باستخدام المعادالت الواردة أدناه3باستخدام البيانات المرتبة في التمرين التمويل ، أو ال تدرجها، حسب مستوى التعقيد المالي لمؤسسة الماليالتعديالت الخاصة بمراعاة التضخم والدعم

.ي تنتمي إليها بالنسب الخاصة بمؤسسات أخرى وما إذا كنت تقارن النسب الخاصة بالمؤسسة التاألصغر

مذكرة بشأن حساب المتوسطات

. مثل صافي حافظة القروض القائمةحساب مدرج في الميزانية العمومية،يتطلب كثير من النسب المالية متوسطا لرة واقسم الناتج على ، اجمع المبلغ في بداية الفترة والمبلغ في نهاية الفت)مثل سنة(متوسطات لفترة ما الولحساب

.اثنينPavg = [(P0 + P1)/2]

ويصدق هذا التشوه بالذات . لسوء الحظ أن هذه الطريقة البسيطة لحساب المتوسطات كثيرا ما تنتج رقما مشوها

بالنسبة للمؤسسات التي تنمو حوافظ قروضها بسرعة أو للمؤسسات التي تواجه تقلبات موسمية كبيرة في األنشطة . أو على األقل ربع سنوي،ويكون لمتوسطات الفترة معنى أكبر كثيرا حين تحسب على أساس شهري. ةاإلقراضي

، يكون البسط هو رصيد بداية )أقل من الفترة الرئيسية(وعند استخدام هذه المتوسطات الخاصة بفترات فرعية كمثال . دلفترات الفرعية زائد واح هو عدد االفترة زائد مجموع رصيد نهاية كل فترة فرعية، بينما يكون المقام

:على ذلك، يحسب المتوسط ربع السنوي كما يلي

4P + 3P + 2P + 1P + 0P = avgP (4 + 1)

التاريخ التاريخ السطور من التاريخ

3التمرين

المؤشر المعادلة

االستدامة/الربحية

متوسط )/ز-د-ج-ب-أ( –فوعةالفوائد المد–الدخل المالي( من ) المعدل(العائد ) 1(




-احتياطي تغطية خسائر القروض ل متوسط مجموع األصول)/التعديالت

األصول

-د-ج-ب-أ( متوسط ع)/زاي

افي نفس البسط أعاله، والذي هو صمتوسط مجموع /)المعدل(دخل التشغيل

حقوق المساهمين

من )المعدل(العائد ) 2( حقوق المساهمين

الفوائد /( الماليالدخل )د+ج+ب/(أ مخصص تغطية خسائر +وعةالمدف

)مصروفات التشغيل+القروض

أو الكفاية (االستدامة) 3( التشغيلية )لذاتيةا

+ الفوائد المدفوعة/(لدخل الماليا )ز+د+ج+ب/(أ + سائر القروضمخصص تغطية خ )التعديالت+مصروفات التشغيل

أو الكفاية (االستدامة ) 4( المالية) الذاتية

–الفوائد المدفوعة–الدخل المالي( أ)/ز-د -ج-ب-أ( –مخصص تغطية خسائر القروض

) التعديالت–مصروفات التشغيل الدخل المالي/

الربحهامش ) 5(

الكفاءة/ اإلنتاجية توسط إجمالي م/مصروفات التشغيل متوسط ي/د

حافظة القروض

نسبة مصروفات ) 6( التشغيل

متوسط عدد /صروفات التشغيلم متوسط ر/د المقترضين

التكلفة لكل مقترض) 7(

قيمة مدفوعات /مصروفات التشغيل ف/د القروض

التكلفة لكل وحدة من ) 8( األموال المقرضة

عدد موظفي /عدد المقترضين النشطين ب ب/ر القروض

إنتاجية موظف ) 9() عدد المقترضين(القروض

عدد موظفي /إجمالي حافظة القروض ب ب/ي القروض

إنتاجية موظف ) 10( )الحافظة(القروض

التاريخ

التاريخ

التاريخ

السطور من

3التمرين

المعادلة

المؤشر

ر في (/رةر في نهاية الفت )ش+بداية الفترة

قترضون النشطون في نهاية الممقترضين النشطين في بداية ال(/الفترة )العمالء الجدد خالل الفترة+الفترة

االحتفاظ بالعمالء ) 11(

نوعية الحافظة لمدةالحافظة المعرضة لمخاطر ي/ت

إجمالي الحافظة/ يوما1-30

الحافظة المعرضة ) 12( لمدةلمخاطر

يوما1-30الحافظة المعرضة ) 13( لمدةالحافظة المعرضة لمخاطر ي/ث




لمدةلمخاطر إجمالي حافظة القروض/ يوما31-90

يوما31-90 لمدةالحافظة المعرضة لمخاطر ي/خ

إجمالي حافظة / يوما91-180 القروض

الحافظة المعرضة ) 14( لمدةلمخاطر

يوما91-180ألكثر من الحافظة المعرضة لمخاطر ي/ذ

إجمالي حافظة القروض/ يوما180

الحافظة المعرضة ) 15( 180كثر من أللمخاطر

يوما X( احتياطيات تغطية خسائر القروض )ذ+ خ+ث/(ك

االحتياطيات المطلوبة )/الفترة الزمنية( أو المقترحة لتغطية خسائر القروض

Xالفترة الزمنية (

كفاية احتياطيات ) 16( ية خسائر القروضتغط

متوسط إجمالي /القروض المشطوبة متوسط ي/ض حافظة القروض

نسبة القروض ) 17( المشطوبة

معدل الوصول/النمو ي –ي في نهاية الفترة (

ي في )/في بداية الفترة بداية الفترة

إجمالي حافظة القروض في نهاية ( حافظة القروض في إجمالي–الفترة

إجمالي الحافظة في بداية )/بداية الفترة الفترة

نمو الحافظة) 18(

ر –ر في نهاية الفترة ( ر في )/ في بداية الفترة

بداية الفترة

–عدد المقترضين في نهاية الفترة (عدد )/مقترضين في بداية الفترةعدد ال

المقترضين في بداية الفترة

الزيادة في عدد ) 19( المقترضين

ع –رة ع في نهاية الفت( ع في /) في بداية الفترة

بداية الفترة

–حقوق المساهمين في نهاية الفترة (حقوق المساهمين في بداية

في بداية حقوق المساهمين )/لفترةا الفترة

نمو حقوق المساهمين) 20(

التاريخ التاريخ السطور من التاريخ

3التمرين

المؤشر المعادلة

متوسط /متوسط رصيد القروض د د)/ر/ي( نصيب الفرد من إجمالي الناتج القومي

*عمق الحافظة) 21(

الهيكل المالي لتزامات اال/ حكمهاالنقدية وما في م/ح

القصيرة األجل

السيولة) 22(

مجموع حقوق /مجموع االلتزامات ع/س المساهمين

نسبة المديونية) 23(

إجمالي /مجموع حقوق المساهمين ي/ع حافظة القروض

كفاية رأس المال) 24(




مجموع /إجمالي حافظة القروض ل/ي األصول

إنتاجية األصول) 25(

القرض القائم، اقسم قيمة المدفوعات خالل الفترة على عدد المدفوعات خالل في البسط، بدال عن متوسط دفوعمتوسط حجم القرض المإلظهار * .الفترة

5التمرين

أعلى عشرة

المؤشرات الواردة أعاله تعتبر مثاال لقياس المؤشرات الفعلية . قم باختيار ما تعتبره أنت أعلى عشرة مؤشرات .مؤشرات المتوقعة ومعايير الصناعةمقابل ال

-------------------التاريخ ----------- التمويل األصغرمؤسسة

أسباب التغاير

القياسية اإلرشاديةالمعايير

**البالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية ل*المتوقع *الفعلي المؤشر

االستدامة التشغيلية) 1( االستدامة المالية) 2( هامش الربح) 3( متوسط /مصروفات التشغيل) 4(

إجمالي حافظة القروض




التكلفة لكل مقترض) 5( الحافظة المعرضة لمخاطر ) 6(

يوما90ألكثر من متوسط / القروض المشطوبة) 7(

حافظة القروض نمو الحافظة) 8( عمق الحافظة) 9( حقوق : ة رأس المالكفاي) 10(

إجمالي حافظة القروض/ المساهمين. فترة غير سنة واحدةأية يجب تحويل النسب إلى نسب سنوية إذا كانت تتضمن إيرادات أو مصروفات من قائمة الدخل وكانت تخص *

المبلغ الذي سيتم تحويله إلى رقم سنوي ([= معادلة تحويل رقم إلى رقم سنوي . وينطبق هذا على األرقام الفعلية والمتوقعة على حد سواءX) 12/على سبيل المثال، إذا كانت النسبة تخص ربع سنة، اضربها في أربعة. ])عدد األشهر في الفترة.

تي المعايير القياسية اإلرشادية األخرى ال. البالغة الصغرنشرة األنشطة المصرفية يمكن االطالع على المعايير اإلرشادية القياسية في * المعايير القياسية " التي تنتمي إليها يمكن إدراجها في العمود الثاني تحت عنوان التمويل األصغريمكن أن تكون أكثر انطباقا على مؤسسة

." اإلرشادية

3الملحق

حسابات نقطة التعادل

يوجد صافي دخل أو صافي يتم بلوغ نقطة التعادل حين يكون الدخل المتحقق مساويا تماما للمصروفات؛ أي أنه ال . في المائة100بعبارة أخرى، تكون المؤسسة قابلة لالستدامة تشغيليا بنسبة . أرباح

الثابتة تزيد ومع أن بعض التكاليف. التكاليف الثابتة هي تلك المصروفات التي ال تتغير حسب الكمية المنتجة

، فإنها ال تفعل ذلك مع كل قرض ) نمو الحافظةعلى سبيل المثال، عدد موظفي القروض يزيد مع ("بالتدريج" هو تمويل أصغرمثال آخر على التكاليف الثابتة التي تتحملها مؤسسة . ولذلك تعتبر الرواتب تكاليف ثابتة. جديد

. اإليجار والمرافق

المحقق لنقطة التعادل هيالقروض معادلة بلوغ عدد

هامش اإلسهام/ التكاليف الثابتة لكل قرض

تشمل األمثلة على التكاليف المتغيرة . لتكاليف المتغيرة هي تلك المصروفات التي تتغير حسب الكمية المنتجةا

.تكاليف األموال، واحتياطيات تغطية خسائر القروض، وتكاليف تسجيل الضمانات




.هامش اإلسهام هو الدخل لكل قرض ناقص التكاليف المتغيرة لكل قرض

1المثال

ويريد المجلس أن يعرف حجم النمو . نموا يكفي لتغطية تكاليفهاالتمويل األصغرى مؤسسات لم تحقق إحد

.إلى تحقيقه لكي تصبح قابلة لالستدامةالمؤسسة اإلضافي الذي تحتاج

يبلغ متوسط . في المائة سنويا30 قروضا فردية تحقق عائدا فعليا قدره – أداة واحدة التمويل األصغرتقدم مؤسسة في المائة سنويا، وتبلغ 5تبلغ تكلفة األموال . مقترضا5,135 دوالر أمريكي، ويوجد حاليا300ئم رض القاالق

395,000تبلغ تكاليف التشغيل السنوية . في المائة2مخصصات تغطية خسائر القروض نسبة إضافية قدرها .في عميل إضا1,000دوالر أمريكي، مع وجود طاقة موظفين فائضة تكفي لخدمة

لتغطية تكاليفها؟ هل هذا ممكن عمليا مع التمويل األصغر مؤسسة همتحتاجمقترضا ما هي نقطة التعادل؟ أي، كم

هيكل التكاليف الحالي؟

الحل

دوالر 395,000مصروفات التشغيل = التكاليف الثابتة

X 0.30 (–) 300 X 0.05 (-) 300 X 0.02 = (90 – 15 – 6 = 69 300= ( اإلسهام لكل قرض هامش

. قرضا5,724 = 69 / 395,000 = نقطة التعادل

. قرضا5,725 قرضا إضافيا لتصل إلى نقطة التعادل البالغة 590 أن تقدم التمويل األصغريتعين على مؤسسة عميل إضافي، يعتبر هذا هدفا ممكنا 1,000ونظرا ألن لدى المؤسسة طاقة الموظفين الفائضة الالزمة لخدمة

. في إطار هيكل التكاليف الحاليعمليا

2المثال لغ تشير دراسات السوق إلى أن الطلب المحتمل يب. التوسع في منطقة جديدةالتمويل األصغرتزمع إحدى مؤسسات

ما هي النسبة المئوية الختراق السوق . ن في المنطقة منافستاتمويل أصغر عميل، ولكن توجد مؤسستا10,000 الحصول عليها لتغطية تكاليفها خالل السنتين األوليين من التشغيل؟ هل التمويل األصغرة التي يتعين على مؤسس

هذا هدف واقعي؟

في المائة وجميع أموال االئتمان 29يبلغ سعر الفائدة الفعلي . دوالرا462يتوقع أن يبلغ متوسط القرض القائم تكاليف بدء . في المائة من الحافظة2.5يساوي مخصص تغطية خسائر القروض . مقدمة للمؤسسة كتبرعات




افيا قدره تكاليف التشغيل العادية مبلغا إضيتوقع أن تبلغ. دوالر59,000النشاط خالل السنة األولى وحدها بلغت . دوالر في السنة21,000ات التكاليف الثابتة مبلغا إضافيا قدره ص دوالر في السنة، بينما تبلغ مخص172,500

الحل

ال تستهلك تكاليف بدء النشاط،التمويل األصغرمؤسسة نفترض أن

دوالرX 2[ = 446,000) دوالر21,000+ دوالر172,500(+ دوالر59,000= ثابتة لمدة سنتين التكاليف ال

دوالرX) 0.29 – 0.025 = (122.43 دوالرا 462= قرض هامش اإلسهام لكل

.ي سنتين قرضا ف3,643 = 122.43 / 446,000= نقطة التعادل

بافتراض أن النسبة ( قرضا في السنة الثانية 2,186 قرضا في السنة األولى و 1,457= نسبة اختراق السوق ، مما يمثل اختراقا للسوق ) في المائة في السنة الثانية50 للسنتين، وأن نسبة نمو العمالء تبلغ 40/60مقسمة إلى

ويبدو هذا هدفا واقعيا بالنظر إلى وجود مؤسستين منافستين . ي في المائة، على التوال22 في المائة و 15بنسبة .فقط

التي تنتمي إليهاالتمويل األصغرلمؤسسة " وضعا واقعيا"اآلن احسب




4الملحق

القائمة المرجعية الخاصة بإعداد التقارير

التمويل مؤسسة يحتاج إليه مجلس اإلدارة لمراقبة أداءلما قد ) عينة(جعية التالية نموذجا رمالقائمة التمثل كما يجب . يجب أن يوافق جهاز اإلدارة على البنود ويجب أن تشكل جزء من السياسات المالية للمؤسسة. األصغر

.أن تدرج قائمة البنود في الدليل الخاص بالمجلس حتى يعرف األعضاء ماذا يتوقعون ومتى يتوقعونه ، ومدى اشتراك مجلس اإلدارة، والسجل الثابت لجهاز التمويل األصغرر على عمر مؤسسة اتوقف معدل التويت

.ومن الممكن أن تتغير معدالت التواتر مع تغير األوضاع. اإلدارة

. ويجب أال يتحمل مجلس اإلدارة مسؤولية إعداد أي تقارير. يالحظ أن جهاز اإلدارة مسؤول عن جميع التقارير بطريقة مسؤولة التمويل األصغرلوبة تمثل الحد األدنى الالزم لجهاز اإلدارة لكي يدير مؤسسة والمعلومات المط

.ومستدامة

) تواريخ(تاريخ الموعد النهائي التقرير معدل التواتر الطرف المسؤول اإلنجاز

كل ربع سنة على جهاز اإلدارةاألقل، ولكن كل

هر إذا كان ذلك ش مناسبا

بحلول اليوم العشرين قائمة الدخل من ربع السنة التالي


شهر إذا كان ذلك مناسبا

بحلول اليوم العشرين الميزانية العمومية من ربع السنة التالي


كان ذلك شهر إذا مناسبا

بحلول اليوم العشرين تقرير الحافظة من ربع السنة التالي

شرات، مع مؤ كل ربع سنة جهاز اإلدارةمقارنات بفترات

أو معايير /سابقة و الصناعة

بحلول اليوم العشرين من ربع السنة التالي




) تواريخ(تاريخ الموعد النهائي التقرير معدل التواتر الطرف المسؤول اإلنجاز

تقرير تغاير، مع كل ربع سنة جهاز اإلدارةمقارنة األرقام الفعلية باألرقام

المدرجة في الموازنة

بحلول اليوم العشرين لتاليمن ربع السنة ا

جهاز اإلدارة، مع لهاالمجلساعتماد

أشهر من نهاية 3قبل الخطة التشغيلية سنويا السنة المالية

إلدارة، مع جهاز ا لهاالمجلساعتماد

قبل شهرين من نهاية الموازنة السنوية سنويا السنة المالية

جهاز اإلدارة، مع فيها إسهام المجلس واعتماده لها

الخطة التشغيليةقبل ةستراتيجيالخطة اإل سنوات5-3كل لتلك السنة

5الملحق

قائمة المراجع

التحليل المالي والمؤشرات المالية




مراقبة األداء

العامةأنظمة اإلدارة

المقارنات بمعايير الصناعة

إدارة المخاطر

ﻲﻟﺎﻤﻟﺍ ﺀﺍﺩﻷﺍ ﺔﺒﻗﺍﺭﻤ · ﻲﻟﺎﻤﻟﺍ ﺀﺍﺩﻷﺍ...

Documents