مؤمتر األمم املتحدة للتجارة والتنمية

احلوافز

سلسلة دراسات األونكتاد بشأن مسائل اتفاقات االستثمار الدولية

األمم املتحدة

مؤمتر األمم املتحدة للتجارة والتنمية

احلوافز

سلسلة دراسات األونكتاد بشأن مسائل اتفاقات االستثمار الدولية

تحدةاألمم امل ٢٠٠٤نيويورك وجنيف،

احلوافز

ii سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

مالحظةميع املسائل املتعلقة باالستثمار األجنيب جل يف األمانة العامة لألمم املتحدة جهة التنسيق يقوم األونكتاد بدور

كانت اجلهة اليت تضطلع بالربنامج املتعلق بالشركات عرب الوطنية يف ففي املاضي . املباشـر والشـركات عرب الوطنية مث شعبة الشركات عرب الوطنية ) ١٩٩٢-١٩٧٥(م املتحدة لشؤون الشركات عرب الوطنية ـركز األم املاضـي هي م

نقل ١٩٩٣ويف عام ). ١٩٩٣-١٩٩٢(ة واالجتماعية ـواإلدارة، الـتابعة إلدارة األمـم املتحدة للتنمية االقتصادي طبيعة الشركات ب التعريفألونكتاد إىل زيادة ويسعى ا ). األونكتاد(الربنامج إىل مؤمتر األمم املتحدة للتجارة والتنمية

ويضطلع األونكتاد بعمله من . سهامها يف التنمية وإىل هتيئة بيئة مواتية لالستثمار الدويل وتنمية املشاريع إعرب الوطنية و ت وحلقا ،وأنشطة املساعدة التقنية، واحللقات الدراسية والبحث والتحليل، خـالل املـداوالت احلكومية الدولية،

.العمل واملؤمتراتإىل األقاليم أو يشري أيضا، حسب االقتضاء، يف هذه الدراسة، حسـبما هو مستخدم " بلـد "مصـطلح و

املـناطق،؛ وليس يف التسميات املستخدمة يف هذه الدراسة وال يف طريقة عرض مادهتا ما يتضمن التعبري عن أي رأي القانوين ألي بلد أو إقليم أو مدينة أو منطقة أو لسلطات أي منها، أو كان لألمانة العامة لألمم املتحدة بشأن املركز

التيسري ألغراض إال ليست جمموعات البلدان ة تسمي وباإلضافة إىل ذلك، فإن . بشـأن تعـيني ختومهـا أو حدودها و منطقة بعينها ال تنطوي بالضرورة على أي حكم بشأن مرحلة التنمية اليت بلغها بلد بعينه أ وحصائي أو التحليلي إلا

.يف عملية التنمية :الرموز التاليةيف اجلداول وقد استخدمت وقد حذفت الصفوف من . على أن البيانات غري متاحة أو أهنا مل ترد بصورة منفصلة (..) تـدل النقطتان

اجلداول يف حالة عدم توافر البيانات املتعلقة بأي عنصر من عناصر الصف؛ ن البند يساوي صفرا أو على أن قيمته زهيدة؛على أ) -(وتدل الشرطة ويدل الفراغ يف اجلدول على عدم انطباق البند؛ ، على سنة مالية؛١٩٩٤/١٩٩٥بني عامني مثل (/) وتدل الشرطة املائلة ، على املدة ١٩٩٥-١٩٩٤، مثل بني التواريخ احملددة بالسنوات ) -(ويعـين اسـتخدام الواصـلة

يف ذلك سنة البدء وسنة االنتهاء؛املشمولة كاملة، مبا دوالر الواليات املتحدة، ما مل يذكر خالف ذلك؛" بالدوالر"ويقصد وتشري املعدالت السنوية للنمو أو التغري إىل املعدالت السنوية املركبة، ما مل يذكر خالف ذلك؛ .لتقريببسبب اال تساوي بالضرورة اجملاميع املفردات والنسب املئوية يف اجلداول و .حبرية شريطة اإلشارة إىل ذلك على الوجه املناسباملواد الواردة يف هذه الدراسة وجيوز اقتباس

UNCTAD/ITE/IIT/2003/5

منشورات األمم املتحدة A.04.II.D.6 رقم املبيع

ISSN 1812-4267 ٢٠٠٤حقوق التأليف لألمم املتحدة، مجيع احلقوق حمفوظة طبع يف سويسرا

iii سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

سلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدوليةسلالغرض الرئيسي من سلسلة دراسات األونكتاد املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدوليـة

معاجلة املفاهيم واملسائل الرئيسية ذات الصلة باتفاقات - وغريهـا من الصكوك املتصلة هبذا اجملال -ـ وتشمل سلسلة الدراسات . ها بطريقة ميسرة للمستخدمني النهائيني االسـتثمار الدولـية وعرض

:املواضيع التالية القبول واإلقامة املنافسة )بني املستثمر والدولة(تسوية املنازعات )بني دولة ودولة(تسوية املنازعات العمالة البيئة املعاملة املقسطة واملنصفة ميةاالستثمار األجنيب املباشر والتن تدابري بلد املنشأ التدابري التنفيذية يف البلد املضيف املدفوعات غري املشروعة احلوافز املرونة ألجل التنمية: اتفاقات االستثمار الدولية التدابري التجارية املتصلة باالستثمار الدروس املستفادة من اتفاق االستثمار املتعدد األطراف لرعايةمعاملة الدولة األوىل با املعاملة الوطنية النطاق والتعريف املسؤولية االجتماعية العقود احلكومية االستيالء على املمتلكات الضرائب نقل األموال نقل التكنولوجيا التسعري التحويلي الشفافية استعراض عام : االجتاهات السائدة يف اتفاقات االستثمار الدولية

احلوافز

iv سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

متهيد

بتنفيذ برنامج عمل ) األونكتاد(متر األمم املتحدة للتجارة والتنمية تقوم أمانة مؤ وهي تسعى بذلك إىل مساعدة البلدان النامية على . بشـأن اتفاقـات االستثمار الدولية

املشاركة بأقصى قدر ممكن من الفعالية يف وضع قواعد االستثمار الدويل على املستويات ويشتمل الربنامج على أنشطة البحث . تعددة األطراف الثنائـية واإلقليمية والتعددية وامل

والتطوير فيما يتعلق بالسياسات العامة، مبا يف ذلك إعداد سلسلة من دراسات املسائل؛ وبناء القدرات يف جمال املوارد البشرية وإقامة املؤسسات، مبا يف ذلك احللقات الدراسية

ودعم بناء توافق اآلراء على الصعيد الوطنـية والندوات اإلقليمية والدورات التدريبية؛ .احلكومي الدويل، وإقامة حوار بني املتفاوضني وفئات اجملتمع املدين

وهي موجهة إىل املسؤولني . وتشـكل هـذه الورقـة جزءا من هذه السلسلة احلكوميني، واملسؤولني التنفيذيني للشركات، وممثلي املنظمات غري احلكومية، ومسؤويل

وتسعى هذه السلسلة إىل تقدمي دراسات حتليلية متوازنة . ولية والباحثني الوكـاالت الد وميكن قراءة . للمسائل اليت قد تنشأ يف إطار املناقشات املتعلقة باتفاقات االستثمار الدولية

بيد أنه بالنظر إىل أن املسائل املعالجة . كل دراسة من هذه الدراسات منفصلة عن غريها .ا فيما بينها، فقد أولت الدراسات اهتماما خاصا ألوجه التفاعل هذهتتفاعل تفاعال وثيق

. سوفانت وجيمس زان . ويـتوىل إنـتاج هذه السلسلة فريق يتقدمه كارل ب بريت اليت تشرف على -واملسؤولة األوىل عن إنتاج هذه السلسلة هي السيدة آنا جوبان

. يديريكو أورتينو، ويورغ فيبري ويضم الفريق فر . تقـدم الدراسـات يف خمتلف املراحل واملستشارون الرئيسيون هلذه السلسلة فهم بيتر موشلينسكي وباتريك روبنسون، وبيدرو

وتورد . وتستند هذه الدراسة إىل خمطوطة أعدها جواكيم كارل ومارسيال أنزوال . رويفيفو الصـيغة النهائية للدراسة تعليقات وردت من عدة أشخاص منهم أنديرس أنليد، وإ

.سورناراجاه. كوفمان، ومارك كولن وم

روبرت ريكوبريو

األمني العام لألونكتاد

٢٠٠٣ديسمرب /جنيف، كانون األول

v سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

شكر وتقدير

يتوىل تنفيذ برنامج عمل األونكتاد بشأن اتفاقات االستثمار الدولية فريق من موظفي سوفانت وخليل .ومستشـاري األونكـتاد يرأسه جيمس زان، بإشراف عام من كارل ب

ويضـم الفريق حامد القاضي، وديبايل فرينانديس، ونيكوال غرييرو، وآنا جوبان . محـداين بريت، وموريتس هونسمان، وأوريلي لوغران، وفريديريكو أورتينو، ويورغ فيبري وسوزانا -

. البطوط وجايانيت غوبتا-وتتوىل تقدمي الدعم اإلداري سيفريين إيكسكوفييه . ساماتارو

واضـطلع األونكـتاد بعدد من األنشطة املتعلقة بربنامج العمل متعاونا يف ذلك مع مـنظمات حكومية دولية أخرى، منها وكالة الفرانكوفونية، وبنك أمريكا الوسطى للتكامل االقتصـادي، وأمانـة اجلماعة الكاريبية، واملؤسسة األملانية للتنمية، واملؤسسة العربية لضمان

صـرف التنمـية للبلدان األمريكية، وجامعة الدول العربية، ومنظمة الدول االسـتثمار، وم . األمريكـية، وأمانة التكامل االقتصادي يف أمريكا الوسطى، واألمانة العامة للجماعة األندية

وتعـاون األونكـتاد أيضا مع منظمات غري حكومية، منها مركز حبوث الشركات املتعددة ، واملؤسسة اهلولندية لبحوث الشركات )اهلند( املستهلكني اجلنسـيات، ومجعـية وحدة وثقة

، واملائدة املستديرة األوروبية )مصر(، ومنتدى البحوث االقتصادية )هولندا(املتعددة اجلنسيات ، واملؤسسة األملانية للتنمية الدولية، )أملانيا(لـرجال الصـناعة، ومؤسسـة فريدريش إيربت

، ومنظمة )ناميبيا( احلرة، ومعهد موارد وحبوث العمل واالحتـاد الـدويل لـنقابات العمال ٢٠٠٢وجيري منذ عام . أوكسـفام، وشبكة العامل الثالث، والصندوق العاملي لألحياء الربية .تنفيذ جزء من برنامج العمل باالشتراك مع منظمة التجارة العاملية

زيل والسويد وتلقـى بـرنامج العمـل حىت اآلن مسامهات مالية من أستراليا والربا . وسويسـرا وفرنسا وكندا واململكة املتحدة والنرويج وهولندا واليابان واملفوضية األوروبية

وأسـهمت بلدان أخرى أيضا يف برنامج العمل وذلك باستضافتها ندوات إقليمية أو حلقات اكستان األرجنتني وأملانيا وإندونيسيا وب : دراسية وطنية أو دورات تدريبية، وهذه البلدان هي

وبوتسـوانا وبريو وتايلند وترينيداد وتوباغو وتونس وجامايكا واجلمهورية التشيكية وجنوب أفريقيا وجيبويت وسري النكا وسنغافورة والصني وغابون وغواتيماال وفرتويال وقطر وكرواتيا وكوبـا وكوسـتاريكا وكولومبـيا وماليزيا ومصر واملغرب واملكسيك وموريتانيا وناميبيا

.هلند واليمنوا

احلوافز

vi سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وتعاون األونكتاد أيضا يف تنفيذ برنامج العمل هذا تعاونا وثيقا مع عدد من املنظمات الدولية واإلقليمية والوطنية، وال سيما مع مركز الدراسات املتعددة االختصاصات يف القانون

ومركز ليغون ، واملعهد اهلندي للتجارة اخلارجية، )جامعة بوينس آيرس (الصناعي واالقتصادي ، واجلامعة الكاثوليكية )بريو ((ProInversión)، ومؤسسة ترويج االستثمار )غانا(يف أكـرا

، )ترتانيا(، وجامعة دار السالم )مصر(يف بريو، واجلامعة الوطنية يف سنغافورة، وجامعة سنغور ، وجامعة )وبري(، وجامعة ليما )الربازيل(، وجامعة كامبيناس )كولومبيا(وجامعة لوس أنديس

، )تونس(، وجامعة تونس العاصمة )جنوب أفريقيا (، وجامعة بريتوريا )بريو(احملـيط اهلادئ ، ومركز شنغهاي لتقدمي املشورة يف شؤون منظمة التجارة )الكامريون(وجامعـة يـاوندي

مع وجيدر التنويه ). جامايكا، وترينيداد وتوباغو (، وجامعة جزر اهلند الغربية )الصني(العاملية .االمتنان جبميع هذه املسامهات

vii سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

احملتويات

الصفحة

iv ..................................................................متهيد

v ..........................................................شكر وتقدير

١ .................................................................موجز

٣ ............................................................مقدمة ٥ ..........................................تفسري املسألة -األول

٥ ..................................ما هي حوافز االستثمار -ألف

مـا هي القضايا الرئيسية املطروحة على صعيد السياسة -باء ٨ .................................................العامة

١١ .............................حصر املنجزات والتحليل -الثاين ١١ .........................................احلواجز"عريف ت -ألف

١٦ ..............................................عدم التمييز -باء

١٦ ...املعاملة الوطنية ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية -١

١٧ ............................نطاق احلماية )أ(

اسـتثناء مـبدأ عدم التمييز يف مسألة )ب( ١٨ ..................................احلوافز

١٩ ..................معاملة احلوافز الضريبية )ج(

٢١ .................حاالت استثنائية أخرى )د( ٢٢ ....................داءحوافز مرتبطة بشروط األ -٢

UNCTAD/ITE/IIT/2003/5

(A) GE.04-50494 010606 080606

احلوافز

viii سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع (احملتويات

الصفحة

)تابع (-الثاين ٢٣ .................................................الشفافية -جيم

٢٤ ...........................معاملة املنافسة يف منح احلوافز -دال

القـيود عـلى ختفيض املستويات القياسية إىل -١ ٢٤ ....................................مستوى أدىن

٢٤ ..............................محاية البيئة )أ(

٢٦ ...........................ق العمالحقو )ب(

٢٧ ..........................النهج املشتركة )ج(

٢٨ ...........إنشاء آليات دولية للمراقبة أو التشاور -٢

الـثين عن بعض النهج املتبعة إزاء منح )أ( ٢٨ ..................................احلوافز

٢٩ ..........التوحيد على املستوى اإلقليمي )ب(

٢٩ ............................آليات املراقبة )ج(

أحكـام بشـأن التشاور أو املفاوضات )د( ٣٢ ...................................املقبلة

٣٤ .......................وافز اإلمنائية يف توجههاتشجيع احل -هاء

٣٤ ...........................حوافز البلدان املضيفة -١

٣٧ ...........................حوافز البلدان األصلية -٢

ix سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع (احملتويات

الصفحة

٤٥ .....................التفاعل مع القضايا واملفاهيم األخرى -الثالث ٥١ اآلثار االقتصادية واإلمنائية واخليارات املتعلقة بالسياسة العامة: خامتة

٥١ ...............................قتصادية واإلمنائيةاآلثار اال -ألف

٥٥ ......هنج وصيغ بديلة: اخليارات املتعلقة بالسياسة العامة -باء

٦٥ .......................................................................املراجع

خنـبة خمـتارة مـن منشـورات األونكتاد بشأن الشركات عرب الوطنية ٧١ ...................................................واالستثمار األجنيب املباشر

٨٦ .......................................................................استبيان

اإلطارات

٦ .................................................... أنواع احلوافز ١-األول

املتعلقة باإلعانات يف االتفاق العام بشأن التعريفات تطور القواعد ١-الثاين ١٢ .........................................................والتجارة

٣١ .....................جتربة االحتاد األورويب يف تنظيم معونة الدول ٢-الثاين

اجلداول

٤٥ .....................................التفاعل بني املسائل واملفاهيم ١-الثالث

احلوافز

موجز

املباشر كـثريا ما تستخدم احلوافز وسيلة يف السياسة العامة جللب االستثمار األجنيب ).مبا فيها التنظيمية(وميكن تصنيف احلوافز إىل مالية أو ضريبية أو غريها . واالستفادة منه أكثر

فلحد اآلن . ومسألة احلوافز ظاهرة جديدة نسبيا يف اتفاقات االستثمار الدولية . مل تتضمن الغالبية العظمى من هذه االتفاقات الدولية أحكاما حمددة تنص على احلوافز

املنصوص عليها يف املعاهدات فيما يتعلق " العادية"بـدال مـن ذلك، يعمل بالقواعد حبماية االستثمارات، من قبيل مبدأ عدم التمييز، واألحكام املتعلقة بالضرائب والعقود

ذلـك أن هـذا النهج يترك للبلدان املضيفة جماال كبريا للتصرف حسب . احلكومـية فهي . جمها الوطنية املتعلقة باحلوافز من حيث الوضع والتطبيقتقديرها فيما يرجع إىل برا

تظـل حـرة يف ختصـيص حوافز إىل فئات معينة من الشركات أو إىل بعض اجملاالت أما االتفاق متعدد األطراف الوحيد . االسـتثمارية، شريطة احترامها ملبدأ عدم التمييز

. املية بشأن اإلعانات وتدابري التعويضاتفاق منظمة التجارة العالذي يقنن بعض احلوافز فهو وقد يشمل أيضا اإلعانات االستثمارية املغرية . ويشمل هذا االتفاق اإلعانات املتصلة بالتجارة

.جملرى املبادالت التجارية مبا فيها حوافز االستثمار

يف ونظـرا ملـا يرى من أمهية الدور الذي تقوم به احلوافز على صعيد املنافسة العاملية جلب االستثمار األجنيب املباشر واالستفادة منه أكثر، فإن االجتاه السائد يف اتفاقات االستثمار

مييل إىل تناول مسألة - ال سيما على الصعيدين اإلقليمي ومتعدد األطراف -األجنبية احلديثة يف ومن املسائل اليت تنشأ يف معظم األحيان يف هذا السياق تعر . احلوافـز بشـكل صـريح

مبا يف ذلك إخضاع احلوافز (، وتطبـيق مبدأ عدم التمييز من أجل تنظيم احلوافز "احلوافـز "، والشفافية فيما يتعلق بسياسات احلوافز، ومعاجلة مسألة املنافسة يف منح احلوافز )لشرط األداء

ا مـن خـالل وضح حد أدىن للمعايري التنظيمية أو إنشاء آليات دولية للمراقبة والتشاور فيم يتعلق مبنح احلوافز، والتشجيع على منح حوافز إمنائية يف توجهها على صعيدي البلدان املضيفة

.والبلدان األصلية

فإن هي استعملت . وقـد تكـون احلوافز للبلدان أداة حتقق هبا استراتيجياهتا اإلمنائية قد ال يكون اسـتعماال صحيحا، عوضت عن بعض مواطن القصور يف بيئة األعمال التجارية

وقد تساعد احلوافز أيضا يف عالج عجز األسواق عن جلب املزيد من املزايا . عالجهـا سهال البلدان وحتويل ويف اآلن ذاته، قد تؤدي احلوافز إىل املنافسة بني . من العوامل اخلارجية لإلنتاج

وعالوة على .املـوارد املالـية اليت قد تكون أكثر فعالية إن هي استخدمت ألغراض التنمية

احلوافز

2 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ذلك أن التجربة تدل على أن . ذلك، تعد فعالية احلوافز أمرا غري قطعي يف عدد من الظروف احلوافـز ليست على رأس العوامل احملددة لالستثمار األجنيب املباشر وأن من شأهنا أن تكون

.مضيعة للموارد يف حاالت عديدة

ني عدم وضع أي قواعد خاصة وتـتراوح اخلـيارات الرئيسية للتعامل مع احلوافز ب ويف احلالة . باحلوافز يف اتفاقات االستثمار الدولية وبني إدراج أحكام بشأهنا يف هذه االتفاقات

استنادا إىل مبدأ " احلوافز"األخـرية، تظهر خيارات أخرى، منها وضع تعريف للمقصود من ضاع احلوافز لشرط األداء؛ عـدم التمييز يف تنظيم السياسات املتعلقة باحلوافز، ومن ذلك إخ

واحلـرص على الشفافية فيما يتعلق بسياسات احلوافز، ومعاجلة مسألة املنافسة يف منح احلوافز مـن خالل وضح حد أدىن للمعايري؛ وإنشاء آليات دولية للمراقبة والتشاور فيما يتعلق مبنح

بلدان املضيفة احلوافـز، والتشـجيع عـلى مـنح حوافز إمنائية يف توجهها على صعيدي ال .والبلدان األصلية

احلوافز

مقدمةفعلى مدى . مـن مسـات العوملة املنافسة العاملية يف جلب االستثمار األجنيب املباشر

العقديـن املاضيني، أقدمت البلدان يف معظمها على حترير نظمها االستثمارية وفتحت معظم ، أدت ٢٠٠٢ و ١٩٩١ة ما بني ويف الفتر . قطاعاهتـا االقتصادية يف وجه املستثمرين األجانب

تغيريا يف سياسات االستثمار األجنيب املباشر إىل هتيئة بيئة ١ ٦٤١ يف املائـة مـن أصل ٩٥ويف عام . )`١٧`أ، الصفحة ٢٠٠٣األونكتاد، (مواتـية أكـثر لالسـتثمار األجنيب املباشر

منها ٢٣٦ى تغيريا يف قوانني االستثمار األجنيب املباشر، أد ٢٤٨ وحـده، أحـدث ٢٠٠٢). ٢١أ، الصفحة ٢٠٠٣األونكتاد، (إىل هتيـئة بيئة مواتية أكثر لالستثمار ) يف املائـة ٩٦(

وتستعمل، . واحلوافـز من بني الوسائل اليت تستعمل هلذا الغرض على مستوى السياسة العامة جنيب عـالوة عـلى ذلك، من أجل زيادة املزايا اليت جتنيها البلدان املضيفة من االستثمار األ

وقد تكون احلوافز يف شكل معونة مالية، ومنح مزايا ضريبية أو غري ذلك من احلوافز . املباشر ).مبا يف ذلك التخفيف من املعايري التنظيمية اليت يطالب املستثمرون األجانب باحترامها أصال(

دابري اليت وتشري الدراسات االستقصائية إىل أن عدد البلدان املاحنة للحوافز ونطاق الت أ، ١٩٩٦؛ األونكتاد ١٢٤أ، الصفحة ٢٠٠٣األونكتاد، (قد تتخذ ملنحها آخذان يف االزدياد

ويف هذا دليل على العدد املتزايد للبلدان اليت تسعى سعيا حثيثا إىل بذل ). ٤ و ٣الصـفحتان، يف جمال ونتيجة ذلك أن األسواق العاملية شديدة املنافسة . جهـود يف جمال تشجيع االستثمار

االستثمار األجنيب املباشر قد تشتد فيها املنافسة أكثر، يف ضوء االخنفاض األخري الذي شهدته وانطالقا من هذه ). أ٢٠٠٣األونكتاد، (تدفقـات االسـتثمار األجـنيب املباشـر يف العامل

ت اخللفـية، تـرمي هذه الورقة إىل وصف وحتليل كيفية التعامل مع احلوافز يف سياق اتفاقا .االستثمار الدولية

ويعرض املسائل الرئيسية اليت تناقش حاليا " حوافز االستثمار "يعـرف الـباب األول ، وتطبيق مبدأ عدم "احلوافز"تعريف : عـلى مستوى السياسة العامة بشأن هذا املوضوع وهي

فيما ، والشفافية )مبا يف ذلك إخضاع احلوافز لشرط األداء (التميـيز مـن أجل تنظيم احلوافز يـتعلق بسياسات احلوافز، ومعاجلة مسألة املنافسة يف منح احلوافز من خالل وضح حد أدىن للمعايري التنظيمية أو إنشاء آليات دولية للمراقبة والتشاور فيما يتعلق مبنح احلوافز، والتشجيع

يناقش هذا و. على منح حوافز إمنائية يف توجهها على صعيدي البلدان املضيفة والبلدان األصلية الـباب كذلك الغاية من احلوافز من زوايا خمتلفة، منها منظور املستثمرين األجانب والبلدان

فمـن وجهـة نظر املستثمرين األجانب، من املهم أن يعرفوا شروط استحقاقهم . املضـيفة

احلوافز

4 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ة أما البلدان املضيفة فعليها أن تقيم مدى قدر . احلوافـز، ومـا إذا كـانوا حمميني من التمييز احلوافز على تعزيز أهدافها اإلمنائية ويف أي ظروف سيتم فيها ذلك، وما إذا كان للحوافز فعال

.تأثري يف حتقيق تلك األهداف

ويقـدم الـباب الثاين نظرة عامة عن اتفاقات االستثمار الدولية وكيفية تعاملها مع ي حيلل الترابط القائم بني احلوافز مث هناك الباب الثالث الذ . املسـائل الرئيسية املتعلقة باحلوافز

أما الباب الرابع فيتناول اآلثار . ومسـائل ومفاهـيم أخـرى منها اتفاقات االستثمار الدولية االقتصـادية واإلمنائية املترتبة على احلوافز ويقدم خيارات بشأن كيفية التعامل مع هذه املسألة

.يف اتفاقات االستثمار الدولية

الباب األول

املسألةتفسري ما هي حوافز االستثمار؟ -ألف

١-يتضمن املربع األول ". (حافز االستثمار "لـيس هـناك تعريف موحد ملا يشكل ذلك أن الصك الدويل الكبري الوحيد الذي يتضمن .) قائمة بأنواع احلوافز الشائع استخدامها

وتستعمل ). انظر أدناه (تعـريفا جزئـيا لـلحوافز هـو اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية احلكومات ثالث فئات رئيسية من حوافز االستثمار من أجل جلب االستثمار األجنيب املباشر

:واالستفادة منه أكثر وهي

احلوافز املالية، من قبيل املنح املباشرة والقروض بأسعار ميسرة؛ •

احلوافز الضريبية مثل اإلعفاءات الضريبية واألسعار الضريبية املخفضة؛ •

حوافـز أخرى منها دعم اهلياكل األساسية أو اخلدمات، واملفاضلة بني األسواق، • ومـنح االمتـيازات التنظيمـية ومنها اإلعفاء من التقيد مبقاييس يف جمال العمل

.أو البيئة

حوافز (وميكن استعمال احلوافز جللب االستثمار األجنيب املباشر إىل بلد مضيف معني ل الشركات األجنبية املنتسبة يف بلد ما تقوم مبهام مرغوب فيها من قبيل أو جلع )١()استقرارية

وليس يف ). حوافز سلوكية (التدريب، واالستعانة مبصادر حملية، والبحث والتطوير أو التصدير معظم احلوافز متييز بني املستثمرين األجانب واحملليني، غري أهنا تستهدف يف بعض األحيان هذه

ففي بعض البلدان، مثل آيرلندا، كان برنامج احلوافز موجها حنو . مرين أو تلك الفئة من املستث وقد تفضل احلوافز أيضا الشركات الصغرى على . )٢(االسـتثمار األجنيب املباشر لفترة طويلة

وتقدم هذه احلوافز من قبل احلكومات الوطنية واإلقليمية واحمللية . الكـربى، أو عكس ذلك .)١٢٣أ، الصفحة ٢٠٠٣األونكتاد، (

ومـن بـني احلوافـز الكثرية املمكن تقدميها، تعد احلوافز املالية والضريبية أشيعها فكـثريا مـا تفضل البلدان النامية الوسائل الضريبية، مثل اإلعفاءات الضريبية، . اسـتخداما

تلجأ البلدان واالمتيازات الضريبية، ومنح االستهالك املعجل، ورد الرسوم واإلعفاءات، بينما يف املائة من ٥٠اليت تتجاوز أحيانا نسبة (املتقدمة أساسا إىل احلوافز املالية، ومنها املنح النقدية

وقد ينظر إىل ذلك من .والقروض املقدمة بدون فائدة والقروض املدعومة ) تكاليف االستثمار

احلوافز

6 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ة على تقدمي إعانات مسبقة بـاب االختالف احلاصل يف الثروة، ذلك أن البلدان املتقدمة قادر إىل االسـتثمارات الـواردة بيـنما ليس يف وسع البلدان النامية، يف أحسن األحوال، سوى

.التخفيف من عبء الضرائب على الصادرات

أنواع احلوافز١-اإلطار األول

احلوافز املالية

نتاج أو رأس املال، وتكاليف اإل ) جزء من (لتغطية " إعانات مباشرة : "مـنح استثمار • .التسويق املتعلقة مبشروع استثماري

قروض تصدير /ضمانات قروض /قروض مدعومة : قروض مدعومة وضمانات قروض • .مضمونة

رأمسال استثماري ممول من القطاع العام للمشاركة /تـأمني حكومي بأسعار تفضيلية •ي بأسعار وعادة ما يكون التأمني احلكوم . يف اسـتثمارات عالـية اجملازفة اقتصاديا

تفضـيلية متاحا لتغطية بعض األنواع من اجملازفة من قبيل تقلب أسعار الصرف، أو تـدين قيمة العملة، أو املخاطر غري التجارية مثل نزع امللكية واالضطراب السياسي

).وكثريا ما تكون وكالة دولية اجلهة املقدمة للتأمني(

احلوافز الضريبية

معدل /خفض املعدل القياسي للضريبة على دخل الشركات : حوافز متعلقة باألرباح • .إعفاء ضرييب/الضريبة على الدخل

بدل االستثمار /االستهالك املعجل : حوافـز مـتعلقة باسـتثمار رؤوس األمـوال • .وإعادة االستثمار

خصوم من اإليرادات /خفض اشتراكات الضمان االجتماعي : حوافز متعلقة بالعمالة • .ة على أساس عدد املستخدمني أو أي نفقات أخرى متعلقة بالعمالةاخلاضعة للضريب

ختفيضات يف الضريبة على دخل الشركات على أساس : حوافـز مـتعلقة باملبيعات • .إمجايل املبيعات

إعفاءات مجركية على رؤوس األموال العينية، واملعدات أو : حوافز متعلقة باالسترياد •سائل املتعلقة بعملية اإلنتاج؛ واعتمادات ضريبية بالنسبة املواد األولية، واألجزاء والو

.للرسوم اجلمركية املؤداة على املعدات أو اللوازم املستوردة

الباب األول

7 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع (١-اإلطار األول

إعفاءات ضريبية على الصادرات؛ ورد الرسوم؛ املعاملة : حوافـز مـتعلقة بالتصدير •الضريبة على الدخل بالنسبة الضـريبية التفضـيلية إليـرادات الصادرات، وخفض

لألنشـطة اخلاصـة املدرة للعملة أو الصادرات من املواد املصنعة؛ ومنح اعتمادات ضريبية على املبيعات الداخلية يف مقابل أداء الصادرات؛ ومنح اعتمادات ضريبية على الدخـل بشأن صايف احملتوى احمللي من الصادرات؛ وخفض النفقات اخلارجية ومنح

.رأمسالية للصناعات التصديريةعالوات

خفض الضريبة على دخل الشركات على : حوافـز مستندة إىل نفقات معينة أخرى • .أساس النفقات املتعلقة بأنشطة التسويق والترويج مثال

ختفيضات يف الضريبة على دخل الشركات أو منح : حوافـز متعلقة بالقيمة املضافة •احمللي للنواتج؛ ومنح اعتمادات للضريبة على اعـتمادات على أساس ضايف احملتوى .الدخل على أساس صايف القيمة املكتسبة

.خفض ضرائب املغتربني •

حوافز أخرى

حوافز تنظيمية

.ختفيض املقاييس املعمول هبا يف جمال البيئة أو الصحة أو السالمة أو العمل •

.ااإلعفاء املؤقت أو الدائم من امتثال املقاييس املعمول هب •

.النص على شروط للتثبيت تضمن عدم تعديل القوانني احلالية مبا يضر مبصلحة املستثمرين •

خدمات مدعومة

كهرباء، ماء، اتصاالت سلكية والسلكية، : ختصـيص هـياكل أساسـية مدعومة • .هياكل أساسية حمددة بأقل من األسعار التجارية/نقل

ادر التمويل، وتنفيذ املشاريع وإدارهتا، خدمات مدعومة، منها املساعدة يف حتديد مص •وإجراء الدراسات االستثمارية، وتقدمي معلومات عن األسواق، ووجود املواد األولية واللـوازم للهـياكل األساسـية، وإسداء املشورة بشأن عمليات اإلنتاج وتقنيات

، وإتاحة التسهيالت التقنية التسـويق، واملسـاعدة يف التدريب وإعادة التدريب .لتطوير املعارف أو حتسني مراقبة اجلودة

احلوافز

8 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع (١-اإلطار األول

امتيازات سوقية .عقود حكومية تفضيلية •

إغالق السوق ملنع مزيد من الدخول أو منح حقوق احتكارية؛ واحلماية من منافسة • .الواردات

امتيازات يف املبادالت اخلارجية

ارجية، ومن ذلك منح أسعار خاصة لصرف معاملة خاصة فيما يتعلق باملبادالت اخل •العمـالت، ومعدالت خاصة لتحويل الديون اخلارجية إىل استثمارات، وإزالة خطر تقلب العمالت فيما يتعلق بالقروض األجنبية، ومنح امتيازات العتمادات املبادالت اخلارجـية بالنسـبة إليـرادات الصادرات، ومنح امتيازات خاصة بالنسبة إلعادة

.يرادات ورأس املال إىل الوطناإل

.١٩٩٨ ومنظمة التجارة العاملية، 1996b، و1996aاألونكتاد، استنادا إىل األونكتاد :راملصد

ما هي القضايا الرئيسية املطروحة على صعيد السياسة العامة؟-باء

احلوافز وسيلة يف السياسة العامة جللب االستثمار كما سبقت اإلشارة أعاله، تعد ويثري ذلك عددا من القضايا الرئيسية على صعيد . األجـنيب املباشر واالستفادة منه أكثر

:السياسة العامة وخباصة ما يلييكتسي تعريف احلوافز طابعا استعجاليا خاصا يف سياق ". احلوافـز "تعـريف •

اتفاقـات االسـتثمار الدولـية حيث سيتحدد مدى انطباق األحكام املتعلقة ونظرا . ز يف هذه االتفاقات، وذلك بتحديد ماهية احلافز يف املقام األول باحلواف

لقلـة السوابق يف هذا اجملال نسبيا، حيث إن قلة قليلة من اتفاقات االستثمار الدولـية تـنص صراحة على احلوافز، قد يكون يف اتفاق اإلعانات والتدابري

.التعويضية بعض التوجيه

مبا يف ذلك إخضاع احلوافز لشرط ( لتنظيم احلوافز تطبـيق مـبدأ عدم التمييز •ميكن العمل مببدأ عدم التمييز، يف شكل املعاملة الوطنية ومعاملة الدولة ). األداء

األوىل بالـرعاية، يف سـياق اتفاقات االستثمار الدولية، من أجل منع البلدان ية املستثمر أو املضـيفة من التمييز يف براجمها املتعلقة باحلوافز على أساس جنس

الباب األول

9 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

االستثمارات /غري أن تطبيق هذا املبدأ ال مينع من اختيار املستثمرين . االستثمارلالسـتفادة مـن احلوافز على أساس معايري موضوعية أخرى، من قبيل قطاع

إضافة إىل ذلك، قد خيضع . األعمـال الـتجارية أو حجم الشركة أو موقعها إىل عدة قيود هامة أخرى، مثل احلوافز انطـباق مبدأ عدم التمييز على احلوافز

املمنوحة يف مرحلة ما قبل تأسيس االستثمار، واإلعانات اليت تقدمها مؤسسة . حكومية، واحلوافز الضريبية أو اإلعانات املمنوحة ألغراض البحث والتطوير

غـري أن احلوافـز االسـتثمارية املشروطة بالوفاء مبتطلبات معينة على صعيد ر األجنيب من باب التنمية الصناعية قد يقع، يف ظروف معينة، يف أداء املسـتثم

والغرض من هذه املتطلبات هو احلرص على أن يكون . نطاق مبدأ عدم التمييز االستثمار على أكمل وجه من حيث الفائدة االقتصادية بالنسبة للبلد املضيف،

ابري ذات من جهة أخرى، قد تعد هذه التد . وألهدافـه اإلمنائية بشكل خاص آثـار سـلبية مـن حيـث الفعالـية االقتصـادية، من خالل فرض أعباء

أ، الصفحتان ٢٠٠٣األونكتاد، ( إضـافية غري مرغوب فيها على املستثمرين ).١٢٠ و١١٩

ترتبط الشفافية باالنفتاح والرتاهة يف . الشـفافية فيما يتعلق بسياسات احلوافز •ذلك أن الشفافية . العمل هبا وإدارهتا اختـاذ القـرار املتعلق بإحداث احلوافز و

متكـن الشـركات من القدرة أكثر على التنبؤ بظروف الوصول إىل األسواق اخلارجـية والعمل هبا؛ وتساعد الشفافية أيضا على كشف املستور من التمييز

منظمة التعاون (واحلـد مـن خطـر القرارات اإلدارية أو السياسية التعسفية وقد يكلف غياب الشفافية برامج ). ٢٠٠٠ االقتصادي، والتنمـية يف امليدان

احلوافـز أغـلى تكلفة، ألن غياهبا يفسح اجملال أمام احتماالت كبرية النتشار وقد يضر ذلك بدوره . الفسـاد وغريه من أنواع السلوك الساعي إىل كسب األموال

).Oman, 2000, PP. 5, 73, 101(بتنمية األسواق التنافسية بل بالتنمية نفسها

معاجلـة مسـألة املنافسـة يف منح احلوافز من خالل وضح حد أدىن للمعايري •. التنظيمـية أو إنشـاء آليات دولية للمراقبة والتشاور فيما يتعلق مبنح احلوافز

أوال، مـن خالل خفض املعايري الداخلية يف جماالت من قبيل الصحة، أو البيئة من القواعد املعمول هبا أو تثبيت النظام كـأن يتم اإلعفاء مؤقتا (أو العمالـة

القـانوين احلايل حىت ال يتأثر املستثمرون األجانب سلبيا بالتغريات التشريعية ، قـد تسـعى الـبلدان املضيفة إىل خفض تكاليف االستثمار )٣()مسـتقبال

. للمستثمرين األجانب، وبالتايل زيادة جاذبيتها بصفتها وجهة حمتملة لإلنتاج

احلوافز

10 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

إىل ذلك، يسعى بعض البلدان إىل التحكم يف مدى إتاحة احلوافز ويف إضـافة تسابق على "شـروط مـنحها للمستثمرين، هبدف التقليل من احتمال وجود

تتـنافس فيه البلدان على مشاريع متحركة دوليا لالستثمار األجنيب " احلوافـز وضة من املباشـر مـن خالل منح حوافز تسعى إىل املزايدة على احلوافز املعر

.بلدان مضيفة حمتملة أخرى تسعى إىل جلب االستثمار ذاته

. تشـجيع احلوافـز اإلمنائـية يف توجهها من جانب البلدان املضيفة واألصلية •اسـتخدمت بعض السياسات املتعلقة حبوافز إمنائية التوجه يف اتفاقات التكامل

ى تطوير املؤسسات اإلقليمي، ال سيما بني البلدان النامية من أجل التشجيع عل الـتجارية اإلقليمية يف املناطق النامية من خالل التشجيع على استخدام البلدان

وتثري هذه األنظمة يف حد ذاهتا قضايا . املضيفة للحوافز بل اشتراط ذلك عليها أفضلية الوصول إىل األسواق واحلفاظ على عنصر للمعاملة اخلاصة والتفضيلية

وباإلضافة إىل ذلك، بإمكان . مية أخرى داخل املنطقة للمستثمرين من بلدان نا الـبلدان األصـلية أن تشجع االستثمار يف البلدان النامية عرب منح حوافز إىل

مثل املساعدة التقنية، وشروط (مسـتثمريها من أجل القيام هبذه االستثمارات ).ترانقل التكنولوجيا، واحلوافز املالية والضريبية، والتأمني على االستثما

احلواشيمـن احلوافز االستقرارية حوافز موقعية متعلقة باختيار املوقع يف اقتصاد ما، كأن )١(

وعلى غرار ذلك . يدة من منطقة مكتظةيستحث املستثمرون على االستقرار يف منطقة خلفية أو بع .قد تستخدم احلوافز جللب االستثمار األجنيب املباشر إىل صناعات معينة

مل يكـن تطبيق النظام الضرييب على الشركات يف آيرلندا مييز قط بشكل صريح )٢( أكثر فائدة غري أن معظم احملللني يتفقون على أن هذا النظام كان . بني الشركات األجنبية واحمللية

أ،٢٠٠٣األونكتاد، (للشـركات عـرب الوطنـية، نظـرا لـلحجم األكرب لصادراهتا وأرباحها ).١٤١الصفحة

تـناقش مسـألة العمالة والبيئة بتفصيل يف ورقات أخرى لألونكتاد، يف سلسلة )٣( ).أ٢٠٠١أ، ٢٠٠٠األونكتاد، (القضايا املتعلقة باتفاقات االستثمار الدولية

الباب الثاين

حصر املنجزات والتحليل

يقـدم هذا الباب حملة عامة عن اتفاقات االستثمار الدولية وكيفية تعاملها مع احلوافز ذلك أن . االسـتثمارية، مركـزا بشكل خاص على القضايا الرئيسية احملددة يف الباب السابق

-لصعيد اإلقليمي أو متعدد األطراف املربمة يف معظمها على ا-القلـيل نسبيا من املعاهدات بيد أن غياب أحكام صرحية بشأن احلوافز ال يعين بالضرورة أن . يتناول مسألة احلوافز صراحة

ذلك أنه حىت يف إطار املفاوضات املتعلقة باتفاقات . احلوافـز غـري خاضـعة للتخصصات يف امليدان االقتصادي، رأت االستثمار املتعددة األطراف اليت جرت يف منظمة التعاون والتنمية

عـدة وفـود أال لزوم ألي حكم صريح يتناول حوافز االستثمار مبا أن هناك مشاريع مواد غري أن عدد اتفاقات االستثمار الدولية اليت تتناول . )١(أخرى تتناول هذه املسألة بالقدر الكايف

يد األمهية اليت يوليها بعض بعـض أنواع احلوافز صراحة هو آخذ يف االزدياد، مما يشري إىل تزا .البلدان إىل هذه املسألة

"احلوافز" تعريف -ألف

ليشمل تقريبا أي مساعدة مينحها بلد ما إىل املستثمرين، " احلوافز"رمبا يتسع تعريف . وقد يضيق نطاق هذا التعريف ليقتصر على أنواع خاصة من املساعدة املقدمة إىل املستثمرين

ت االستثمار الدولية اليت تتضمن تعريفات هلذا املصطلح أو ملا اتصل به من غري أن عدد اتفاقا فعلى سبيل املثال، ال االتفاق العام بشأن التجارة يف . مصـطلحات أخـرى عدد ليس بكبري

، وال اتفاق التجارة احلرة ألمريكا ١٥يف املادة " اإلعانـات "اخلدمـات، الـذي يشـري إىل من نطاق املعاملة الوطنية والتزامات الدولة األوىل " انات أو املنح اإلع"الشمالية، الذي يستثين

اتفاق . )٢(بالـرعاية يف األحكـام املـتعلقة باالستثمار، يتضمن تعريفات هلذه املصطلحات اإلعانات والتدابري التعويضية هو االتفاق متعدد األطراف الوحيد الذي يتضمن تعريفا ملصطلح

تفاق إحداث آلية دولية للمراقبة بشأن منح اإلعانات املتصلة واهلـدف من هذا اال ". إعانـة "هو تعريف وجيه يف " إعانة"غري أن تعريف هذا االتفاق ملصطلح ). ١-اإلطار الثاين (بالتجارة

وعلى حنو ما هو مبني أدناه، قد . من تداخل " حافز"و" إعانة"هذا السياق، ملا بني مصطلحي إن هي " حافزا"ص عليه يف اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية باملعىن املنصو " اإلعانة"تكـون

.منحت إىل مستثمر ما

احلوافز

12 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

تطـور القواعـد املتعلقة باإلعانات يف االتفاق العام بشأن ١-اإلطار الثاين التعريفات والتجارة

تشـكل املادة السادسة عشرة من االتفاق العام بشأن التعريفات والتجارة أول التزام دويل بشأن " جولة طوكيو "، بدأت مفاوضات ١٩٧٩ففي . بشأن اإلعانات يكتسي طابعا متعدد األطراف

وضع قواعد مفصلة أكثر تنظم اإلعانات والواجبات التعويضية، فنتجت عن ذلك مدونة لإلعانات، ).١١املادة (أيضا " إعانات غري الصادرات"ال تشمل إعانات الصادرات فحسب، بل تتناول

اتفاق "بشأن اإلعانات، وهو ملزم جلميع األعضاء ويدعى رمسيا " جولة أوروغواي "أما نص ويقسم . يعرف اجلزء األول اإلعانات . ، فهو نص شامل ومفصل "بشأن اإلعانات والتدابري التعويضية

السلة(اإلعانات احملظورة : اجلـزء الثاين والثالث والرابع مجيع اإلعانات اخلاصة إىل ثالث فئات هي ، واإلعانات غري املسوغة )السلة الصفراء (، واإلعانـات املسـوغة للمقاضاة أو التعويض )احلمـراء

كما تضع هذه األجزاء بعض القواعد واإلجراءات فيما يتعلق ) السلة اخلضراء (للمقاضاة أو التعويض امس فيقيم أما اجلزء اخل . بكـل فئة، مبا يف ذلك قواعد وإجراءات خاصة بتسوية املنازعات لكل فئة

الشـروط املوضـوعية واإلجرائـية اليت جيب على العضو استيفاؤها لكي يتخذ تدبريا تعويضيا ضد .)أ(ويتضمن اجلزء الثامن إعفاءات وفترات انتقالية للبلدان النامية. واردات مدعومة

.١٩٩٩منظمة التجارة العاملية، : راملصد

.ب٢٠٠٢ب، و٢٠٠١ملزيد من النقاش انظر األونكتاد، )أ(

وال ينطـبق اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية إال على اإلعانات اليت متس التجارة إذا استويف الشرطان التاليان " اإلعانة" من هذا االتفاق، يثبت وجود ١فحسب املادة . بالسلع

):١٩٩٩منظمة التجارة العاملية، (أي "أو " أي هيئة عامة مسامهة مالية من قبل حكومة أو "إذا كانـت هـناك •

شكل من أشكال الدعم على مستوى الدخل أو السعر باملفهوم الوارد يف املادة ] االتفاق العام بشأن التعريفات والتجارة [من اتفاق الغات ] اإلعانـات [١٦

؛ ١٩٩٤لعام

".إذا أعطي امتياز مبوجب ذلك" •

ة مالية من قبل حكومة أو مسامه" تفاصيل أخرى فيما يتعلق مبا يشكل ١وتورد املادة :وتعد التدابري التالية مستوفية هلذا الشرط...". أي هيئة عامة

الباب الثاين

13 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

مثل املنح، والقروض، (ممارسـة حكومـية تتمـثل يف نقـل مباشر لألموال •مثل (، أو نقـل مباشر حمتمل لألموال أو اخلصوم )وضـخ رؤوس األمـوال

؛)ضمانات القروض

مثل احلوافز الضريبية من قبيل (م حتصيله ضـياع إيراد حكومي مستحق أو عد • ؛)االعتمادات الضريبية

تقـدمي حكومـة لسـلع أو خدمات ليست من اهلياكل األساسية العامة، أو • شراء سلع؛

دفـع حكومـة ألموال إىل آلية متويل، أو تكليفها هيئة يف القطاع اخلاص أو •انظر النقاط (ينة أعاله أمـرها إياهـا بالقيام بوظيفة أو أكثر من الوظائف املب

، مما تكلفه احلكومة عادة، وال ختتلف هذه املمارسة، بأي معىن من )السـابقة .املعاين، عن املمارسات اليت تتبعها احلكومات يف العادة

إىل القواعد املوضوعية املنصوص ١حسب تعريفها الوارد يف املادة " اإلعانة"وختضع ، تكون ٢وعمال باملادة ". خاصة"ابري التعويضية إذا كانت علـيها يف اتفـاق اإلعانات والتد

. اإلعانة كذلك إذا منحت ملؤسسة جتارية أو صناعة أو جمموعة من املؤسسات أو الصناعات ، املزيد من التوجيه بشأن مسألة ما إذا كانت اإلعانة ٣، باالرتباط مع املادة ٢وتـورد املادة

:أم ال" خاصة" :صة يف احلاالت األربع التاليةوتكون اإلعانة خا •

إذا حـدت السلطة املاحنة، أو حد القانون الذي تعمل السلطة املاحنة - مبوجبه، بشكل صريح من سبل وصول بعض املؤسسات إىل اإلعانة؛

إذا كانـت اإلعانة حمصورة يف مؤسسات جتارية معينة واقعة يف منطقة - املاحنة؛جغرافية حمددة ضمن االختصاص القضائي للسلطة

إذا كانـت مشروطة، حبكم القانون أو الواقع، سواء بصفة حصرية أو -ضمن عدة شروط أخرى، بأداء على مستوى الصادرات، مبا يف ذلك

الشروط املبينة يف املرفق األول من االتفاق؛إذا كانـت مشـروطة، سـواء بصفة حصرية أو ضمن عدة شروط -

. على املستوردةأخرى، بتفضيل استخدام السلع احمللية :وتكون اإلعانة غري خاصة يف احلاالت التالية •

احلوافز

14 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

إذا وضعت السلطة املاحنة، أو وضع القانون الذي تعمل مبوجبه السلطة -املاحنـة، معايري أو شروط موضوعية تنظم أهلية احلصول على اإلعانة وحجمهـا، شريطة أن تكون األهلية تلقائية وأن يتم االمتثال الصارم

وجيب النص بشكل واضح على املعايري . املعـايري والشـروط هلـذه والشـروط يف قانون أو قاعدة أو غري ذلك من الوثائق الرمسية، حىت

ويقصد باملعايري والشروط املوضوعية، على النحو . يتسىن التحقق منها الـوارد يف هـذا احلكـم، املعايري والشروط احملايدة، اليت ال تفضل

ة على أخرى، واليت تكون اقتصادية يف طبيعتها مؤسسات جتارية معين .وأفقية يف تطبيقها، مثل عدد املستخدمني أو حجم املؤسسة التجارية

عـندما يتعلق األمر بشروط املعدالت الضريبية املعمول هبا عموما أو - .بتغيريها على مجيع املستويات احلكومية املؤهلة لذلك

: عانة خاصة أم ال، ينظر يف العوامل التالية ويف حالة الشك يف ما إذا كانت اإل •اسـتعمال عـدد حمـدود من مؤسسات جتارية معينة لربنامج إعانات، وغلبة مؤسسات معينة يف استعمال هذا الربنامج، ومنح مبالغ كبرية غري متناسبة من اإلعانـات إىل مؤسسات معينة، والطريقة اليت اتبعتها السلطة املاحنة يف تربيرها

وفيما يتعلق باملسألة األخرية، بشكل خاص، ينظر يف . مـنح اإلعانـة قـرار املعلومات املتعلقة بوترية رفض طلبات اإلعانة أو قبوهلا وباألسباب املعللة هلذه

ولـدى تطبـيق هذه العوامل، ينبغي مراعاة مدى تنوع األنشطة . القـرارات للسلطة املاحنة، االقتصـادية داخل املنطقة الواقعة ضمن االختصاص القضائي

.إضافة إىل طول املدة الزمنية اليت استغرقها برنامج اإلعانة

وبناء عليه، يتضمن اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية تعريفا واسعا يشمل أي نوع عمال بأحكام " خاص"من احلوافز الضريبية أو املالية الذي يرتبط بالتجارة يف السلع ويثبت أنه

غري أنه ال يتضمن احلوافز التنظيمية، مثل ختفيض املقاييس البيئية أو االجتماعية، . هاالتفاق نفس وال . من احلكومة أو غريها من اهليئات العامة " مسامهة مالية "ألن هـذه احلوافـز ال تشكل

بصرف النظر عما إذا كانت تقدم (يشمل االتفاق أيضا املزايا العامة املتعلقة باهلياكل األساسية رغم كونه ينطبق -ونتيجة لذلك، فإن اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية ). سعار السوق بأ

ال يفرض أي واجبات على احلكومات فيما يتعلق مبنح احلوافز -على احلوافز الضريبية واملالية وهكذا تظل . التنظيمـية أو عـند تقـدمي املسـاعدة العامة إىل مؤسسات األعمال التجارية

على سبيل املثال، حرة يف جلب االستثمار األجنيب املباشر عرب استخدام املناطق احلكومـات،

الباب الثاين

15 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

الصـناعية احلرة، على أال متنح إعانات مشروطة ببلوغ املستثمرين مستوى معينا من األداء يف التصـدير، أو باستعماهلم قدرا معينا من الوسائل احمللية بدال من املستوردة، أو تقدم إعانات

).قضية روسلري وفاليس اآليت ذكرها( مبؤسسات جتارية معينة خاصة

ويف أثـناء املفاوضات الفاشلة أخريا بشأن مشروع اتفاق استثمار متعدد األطراف يف احلافز "مـنظمة الـتعاون والتنمـية يف املـيدان االقتصـادي، قدم اقتراحان بشأن تعريف

وكان أحد . ثمار األجنيب املباشر حصراالـذي سـيعمل به فيما يتعلق باالست " االسـتثماري ). انظر أعاله (االقتراحني شديد الشبه بالتعريف الوارد يف اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية

:أما النص البديل يف املشروع فكان كالتايل

:ما يلي" احلافز االستثماري"يقصد بعبارة "[...]

ترتبط بإنشاء، أو ] ة مالية مسامه[مـنح امتياز خاص ينتج عن نفقات عامة حـيازة، أو توسع، أو إدارة، أو تسيري، أو تنفيذ الستثمار يقوم به طرف متعاقد أو

".طرف غري متعاقد يف إقليمه

وهذا التعريف يف بعض جوانبه أضيق من التعريف الوارد يف اتفاق اإلعانات والتدابري ، بينما يعرف اتفاق "حلافز االستثماري ا"فهو من ناحية حمصور يف تعريف مصطلح . التعويضية

ومن ناحية أخرى، ال يتناول التعريف . يف حد ذاهتا " اإلعانة"اإلعانـات والتدابري التعويضية فهذا ". خاصة"الـوارد يف مشـروع اتفاق االستثمار متعدد األطراف سوى املزايا اليت تعد

كافة واحلوافز اليت ال يستحقها سوى املصطلح يرمي إىل التمييز بني احلوافز اليت متنح للجميع بيد أنه جتدر اإلشارة إىل أن اتفاق اإلعانات والتدابري . اخلاصـة من املستثمرين واالستثمارات

ففي اتفاق . التعويضـية يسـتعمل املفهوم ذاته، وإن كان ذلك يف غري سياق تعريف اإلعانة مسوغة سألة ما إذا كانت اإلعانة مرتبطة مب " اخلصوصية"اإلعانـات والتدابري التعويضية تصبح .للمقاضاة أو التدابري التعويضية أم ال

ومـن هـنا يأيت التعريف الوارد يف مشروع اتفاق االستثمار متعدد األطراف أوسع أوال، سيكون . نطاقـا من التعريف الوارد يف اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية من ناحيتني

والسبب يف . افز املمنوحة إىل استثمارات األطراف غري املتعاقدة هـذا املشروع قد تناول احلو اتباع هذا النهج هو أن القوانني املتعلقة باحلوافز يف مشروع اتفاق االستثمار متعدد األطراف

فمقارنة مبنظمة التجارة العاملية، تعد منظمة التعاون -كانت، لوال ذلك، ستتضمن ثغرة كبرية ذلك أن األطراف املتعاقدة يف اتفاق . القتصادي ذات عضوية أقل بكثري والتنمـية يف امليدان ا

احلوافز

16 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

االسـتثمار مـتعدد األطراف كانت ستظل حرة يف منح احلوافز إىل مستثمري األطراف غري املـتعاقدة، وبالتايل النيل من هدف احلد من املنافسة يف منح احلوافز جللب االستثمار األجنيب

لن يكون مشروع اتفاق االستثمار متعدد األطراف قد تناول ثانيا، . املباشـر بشـكل شامل احلوافـز املتعلقة بالصناعة التحويلية واملواد األولية فحسب بل سيتناول أيضا احلوافز السارية عـلى اخلدمـات، بينما ال يشمل اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية هذه الفئة األخرية نظرا

.بطة بالتجارةالقتصاره على اإلعانات املرت

عدم التمييز-باء

املعاملة الوطنية ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية -١

عمومـا، يتضمن مبدأ عدم التمييز، على النحو املطبق يف اتفاقات االستثمار الدولية، أن وينص هذان االلتزامان على . التزاما بالتقيد باملعاملة الوطنية ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية

تعامل األطراف املتعاقدة املستثمرين األجانب واالستثمارات األجنبية يف أقاليم األطراف مبا ال أو معاملة املستثمرين ) املعاملة الوطنية (يقل عن معاملة املستثمرين احملليني واالستثمارات احمللية

يف بعض احلاالت، ).معاملة الدولة األوىل بالرعاية (واالسـتثمارات القادمة من أي بلد ثالث يف "يضـاف إىل هـذه الشروط شرط آخر ينص على أن يكون املستثمرون أو االستثمارات

ومبا أن احلوافز متنح حبسب األنشطة املرتبطة باالستثمارات، باإلمكان أن ". ظـروف مشاهبة .ينطبق عليها التزاما املعاملة الوطنية ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية

االلتزامني أن مينعا البلدان املضيفة من التمييز يف براجمها املتعلقة ومـن شـأن هذين إال يف -ومعىن ذلك أن هذه البلدان غري مسموح هلا . باحلوافـز على أساس جنسية املستثمر

باالحتفاظ باحلوافز ملستثمريها احملليني وحدهم، أو باستهداف بلد أجنيب -حـاالت استثنائية ال مينع من اختيار املستثمرين املستحقني للحوافز على أساس معايري غري أن هذا . معـني فقط

موضوعية أخرى، من قبيل قطاع األعمال التجارية، وحجم الشركة أو موقعها، أو مبلغ رأس وبالتايل يترك مبدأ عدم التمييز للبلدان املضيفة جماال تقديريا كبريا لوضع براجمها . املال املستثمر .وافز حسب سياساهتا واستراتيجياهتا االستثمارية لكل بلد على حدةاملتعلقة باحل

. وباإلضـافة إىل ذلك، مثة بعض القيود اهلامة النطباق مبدأ عدم التمييز على احلوافز فمن جهة، هناك قيود متعلقة بقطاعات خاصة، . ويف هذا الصدد، استخدم نوعان من القيود

أو من عدم إدراج قطاع ) يف إطار هنج القوائم السلبية (ناجتـة إما من حتفظات خاصة بالبلدان ومن جهة أخرى، يستبعد عدد من اتفاقات االستثمار . معـني ضـمن هنج القوائم اإلجيابية

الباب الثاين

17 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

اإلعانات من نطاق تطبيق ) من اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية ١١مثل الفصل (الدولية مث إن انطباق املعاملة الوطنية ومعاملة . األوىل بالرعاية الـتزامي املعاملة الوطنية ومعاملة الدولة

.الدولة األوىل بالرعاية على التدابري الضريبية عادة ما يكون حمصورا يف نطاق حمدود جدا

نطاق احلماية )أ(

مرحلة ما بعد "ال يشـمل السـواد األعظـم من معاهدات االستثمار الثنائية سوى . حلقوق إىل املستثمرين األجانب بعد استقرارهم يف البلد املضيف ، أي أهنا متنح ا "االسـتقرار

وبعـبارة أخـرى، ال تتضمن هذه املعاهدات االستثمارية الثنائية قواعد ملزمة قانونيا بشأن ويعين ذلك أن احلوافز املتعلقة باالستثمار . معاملـة املستثمرين األجانب الراغبني يف االستثمار

وبالتايل سيجوز للبلدان املضيفة أن . غري مشمولة مببدأ عدم التمييز ) احلوافـز االسـتقرارية (وعلى غرار ذلك سيكون هلا احلق يف . حتـتفظ حبوافـز استثمارية لفائدة مستثمريها احملليني

بيد أنه على البلد . تفضـيل مسـتثمرين من بلد أجنيب معني على مستثمرين أجانب آخرين املية أن حيرص على أن تكون هذه املعاملة التفضيلية متفقة املضيف العضو يف منظمة التجارة الع

ومتطلبات اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية بأن تتاح هذه املعاملة عموما جلميع املؤسسات الـتجارية مـن جنسية معينة وأال تقتصر على مؤسسات بعينها، وأال تكون مشروطة بأنواع

انظر كذلك (رة مبوجب اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية اإلعانات املتعلقة بالتجارة واحملظو ).٢١٠ إىل ٢٠٨ب، الصفحات من ٢٠٠٢ داألونكتا

ومثـة بعض اتفاقات االستثمار الدولية اإلقليمية أو متعددة األطراف اليت توسع نطاق ق وهذا هو احلال مثال يف اتفا . تطبـيق مـبدأ عـدم التمييز ليشمل مرحلة ما قبل االستقرار

منه، ينطبق التزاما املعاملة ١١٠٣ و١١٠٢فحسب املادتني . الـتجارة احلرة ألمريكا الشمالية ويتبع . الوطنـية ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية، على مجلة أمور، منها إقامة استثمار وحيازته

ة حمل االتفـاق العـام بشأن التجارة يف اخلدمات هنجا أكثر تقييدا ذلك أنه بينما يشمل إقام ، فإنه ال يأخذ ضمن قاعدة عامة سوى جزء من مبدأ عدم التمييز )مرتبط باالستثمار (جتاري

وهـو معاملة الدولة األوىل بالرعاية، وإن كانت لألعضاء بالفعل إمكانية إدراج حاالت إعفاء س ، وبالتايل تقدمي أسا )املادة الثانية (مؤقـت مـن شرط الدولة األوىل بالرعاية ضمن براجمها

أما املعاملة الوطنية فال تنطبق . قانوين للتمييز يف منح احلوافز يف القطاعات اليت يشملها اإلعفاء ، وقد ختضع هذه )املادة السابعة عشرة (إال إذا تطـوع العضـو بااللـتزام يف هـذا الصدد

بدأ وألن اتفاقات االستثمار الدولية متدد العمل مب . االلـتزامات لقيود وشروط خاصة بالبلدان عـدم التمييز ليشمل مرحلة ما قبل االستقرار، فإن هذا املبدأ ينطبق على احلوافز االستقرارية

احلوافز

18 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

غري أن هذه االتفاقات . الـيت مينحها بلد مضيف إىل املستثمرين األجانب عند القيام باستثمار يز على االسـتثمارية الدولـية قد تتضمن أيضا شرطا استثنائيا يتعلق بانطباق شرط عدم التمي

.احلوافز وهو ما يعكس مفعول هذا األثر

استثناء مبدأ عدم التمييز يف مسألة احلوافز )ب(

يسـتثين عـدد قليل من اتفاقات االستثمار الثنائية تطبيق مبدأ عدم التمييز يف مسألة كندا من اتفاق االستثمار الثنائي املربم بني ٢-فعلى سبيل املثال، وفقا للمادة السادسة . احلوافز

، ال ينطبق مبدأ عدم التمييز على اإلعانات أو املنح اليت تقدمها ١٩٩٦وترينيداد وتوباغو عام احلكومـة أو مؤسسة تابعة للدولة، مبا يف ذلك القروض والضمانات والتأمينات املدعومة من

اليت من اتفاقات االستثمار الثنائية ٢-والصـيغة نفسها واردة يف املادة السادسة . احلكومـة وعلى غرار . )٣()١٩٩٦(، وبربادوس )١٩٩٦(، وبنما )١٩٩٦(أبرمـتها كندا مع إكوادور

ذلك، متنح اتفاقات االستثمار الثنائية اليت أبرمتها الواليات املتحدة حكومة هذا البلد احلق يف غري أن هذه احلاالت . وضـع حاالت استثنائية أو احلفاظ عليها فيما يتعلق باإلعانات واملنح

أما االلتزام مبعاملة الدولة األوىل بالرعاية . االسـتثنائية ال تـتعلق إال مببدأ املعاملة الوطنية فقط .فيظل معموال به

من اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية، ال ينطبق مبدأ ) ٧(١١٠٨وعمـال باملادة لدولة، أو على اإلعانات عـدم التمييز على تدابري الشراء املتخذة من طرف أو مؤسسة تابعة ل

أو املـنح املقدمـة مـن طـرف أو مؤسسة تابعة للدولة، مبا يف ذلك القروض والضمانات وحتديدا أكثر، ال ينطبق مبدأ عدم التمييز، حسب املادة . والتأميـنات املدعومة من احلكومة

ساري مـن اتفـاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية، على أي تدبري غري مطابق ) ١(١١٠٨ومعىن ذلك أنه مبوجب اتفاق التجارة احلرة ألمريكا . املفعـول وحيـافظ عليه طرف متعاقد

أي حافز متعلق باستثمار غري مطابق لالتفاق، شريطة أن يكون احلافز قد " يعفى"الشـمالية، وإضافة إىل ذلك، وعمال باملادة . أدرج يف جـدول خـاص بالـبلدان ومـرفق باالتفـاق

بالتدابري ف املتعاقدة إمكانية استثناء تطبيق مبدأ عدم التمييز فيما يتعلق ، لألطـرا )٣(١١٠٨ اليت بينتها األطراف يف جدوهلا الوارد يف اخلاصة بالقطاعات أو القطاعات الفرعية أو األنشطة

وبناء عليه، ألي شريك يف اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية أن يستثين . مـرفق االتفاق إىل القطاعات املستقبلدم التمييز فيما يتعلق بأي حافز استثماري قد مينح يف تطبـيق شرط ع

.أو القطاعات الفرعية أو األنشطة احملددة يف اجلدول

الباب الثاين

19 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

معاملة احلوافز الضريبية )ج(

وكثريا ما ). مثل التخفيض الضرييب(كـثريا مـا متنح احلوافز يف شكل تدابري ضريبية الدولية املسائل الضريبية من نطاق االتفاق، حيث حتكمها معاهدات تستثين اتفاقات االستثمار

غري أن التوازن بني هذه االتفاقات قد . ضـريبية ثنائية تتفاوض البلدان بشأهنا بصورة مستقلة . خيـتل إذا عمل بأحكام اتفاقات االستثمار الدولية على نطاق أوسع ليشمل الضرائب أيضا

مشروع فهناك أشد حاالت االستثناء وتتجسد يف . هنجني رئيسيني وميكن التمييز يف ذلك بني ذلك أنه يستثين، مبدئيا، التدابري الضريبية بالكامل من نطاق . اتفاق االستثمار متعدد األطراف

. ومل تظـل سارية على هذه التدابري سوى األحكام املتعلقة برتع امللكية والشفافية . االتفـاق استثمار دولية أخرى إىل التعديل عند تطبيق مبدأ عدم التمييز وعكس ذلك، تذهب اتفاقات

:فيما يتعلق بالتدابري الضريبية

بعـض اتفاقات االستثمار الثنائية يستثين من مبدأ عدم التمييز أي تدابري �ضريبية، بصرف النظر عما إذا كانت قائمة على قانون داخلي أو اتفاق

ستثمار الثنائية اليت أبرمتها اململكة ومـثال ذلك حالة اتفاقات اال . دويلأما اتفاقات االستثمار الثنائية اليت أبرمتها ماليزيا فتشمل . املتحدة وفرنسا

أحكامـا تسـتثين التدابري الضريبية من التطبيق فيما يتعلق بالتزام معاملة .)٤(الدولة األوىل بالرعاية

تلك املزايا الواردة يف بعـض البلدان ال يستثين من مبدأ عدم التمييز إال �ومثال ذلك حالة اتفاقات . اتفـاق مـتعلق بالضـرائب كليا أو جزئيا

ومثة جمموعة أخرى من . االسـتثمار الثنائـية اليت أبرمتها شيلي وأملانيا اعتمدت هنجا أضيق من ) مثل الصني وسويسرا (الـبلدان يف هـذه الفئة

دة يف اتفاق بشأن تفادي خـالل االقتصـار على اإلشارة إىل املزايا الوار .االزدواج الضرييب

من اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية، ال ) ١(٢١٠٣عمـال باملادة �غري أنه وفقا . ينطـبق االتفاق، من حيث املبدأ، إال على التدابري الضريبية

، يظل مبدأ عدم التمييز ساريا على التدابري الضريبية )٤(٢١٠٣لـلمادة أخرى املتعلقة جبملة أمور منها الدخل، واملكاسب الرأمسالية أو غري تدابري

).أي معظم الضرائب غري املباشرة (رأس مال الشركات اخلاضع للضريبة

احلوافز

20 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

فال وجود حلالة ينطبق فيها التزام معاملة الدولة األوىل بالرعاية فيما يتعلق ري متطابق بامتـياز مينحه طرف متعاقد عمال باتفاقية ضريبية أو حبكم غ

.وارد يف أي تدبري من التدابري الضريبية احلالية

تستثين من نطاق ٢١فاملادة . تتـبع معـاهدة ميثاق الطاقة هنجا مشاهبا �غري أن مبدأ عدم . االتفـاق، مبدئيا، التدابري الضريبية لألطراف املتعاقدة

علقة ، يظل ساريا على الضرائب غري املت )٣(٢١التميـيز، وفقـا للمادة وحىت فيما يتعلق بتلك الضرائب، ال يسري التزام . بـالدخل وبرأس املال

معاملـة الدولة األوىل بالرعاية على املزايا اليت مينحها طرف متعاقد عمال باتفاقات دولية بشأن الضريبة أو نتيجة عضوية يف منظمة إقليمية للتكامل

ييز فيما يتعلق وعـلى غرار ذلك، ال يسري مبدأ عدم التم . االقتصـادي بالتدابري الضريبية الرامية إىل حتصيل الضرائب فعليا، إال عندما يؤدي ذلك

وختاما، يظل احلكم املتعلق برتع امللكية يف معاهدة . إىل متيـيز تعسـفي ).٥(٢١ميثاق الطاقة ساريا على التدابري الضريبية، عمال بأحكام املادة

تفاق العام بشأن التجارة يف اخلدمات تـنص املـادة الرابعة عشرة من اال �مع مراعاة اشتراط عدم تطبيق اإلجراءات بطريقة جتعل : "عـلى ما يلي

مـنها وسـيلة للتميـيز التعسفي وغري املربر بني البلدان اليت تسود فيها ظـروف مشـاهبة أو قيدا مقنعا على التجارة يف اخلدمات، ليس يف هذا

مينع أي عضو من اعتماد أو تطبيق االتفـاق مـا ميكن تفسريه على أنه متعارضة مع املادة السابعة عشرة، شرط أن يكون اهلدف [...] إجراءات

مـن اختالف املعاملة ضمان التكافؤ أو الفعالية يف فرض ومجع الضرائب ، يسري الشيء نفسه على )ه(ووفقا للمادة الرابعة عشرة [...]. املباشرة

، )املادة الثانية (م معاملة الدولة األوىل بالرعاية الـتدابري املتعارضة مع التزا شـريطة أن يكـون االخـتالف يف املعاملة نتيجة اتفاق بشأن تفادي

.االزدواج الضرييب

وخـتاما، فإن اتفاقات االستثمار الدولية املشار إليها مجيعا أعاله تقيد تطبيق املعاهدة ن مبدأ عدم التمييز إما غري منطبق أو معموال وبوجه خاص، يكو . فيما يتعلق باحلوافز الضريبية

.به يف نطاق حمدود فقط

الباب الثاين

21 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

حاالت استثنائية أخرى )د(

. من معاهدة ميثاق الطاقة شرطا استعراضيا بشأن حوافز معينة ٨-١٠تتضمن املادة د ووفقا لذلك، فإن طرائق تطبيق مبدأ عدم التمييز فيما يتعلق بربامج مينح مبوجبها طرف متعاق

منحا أو مساعدة مالية أخرى، أو يدخل يف عقود، بقصد البحث والتطوير يف جمال تكنولوجيا وعرب أمانة معاهدة ميثاق الطاقة، يبقي كل ". معاهدة ملحقة "الطاقة ستكون خمصصة ملا يدعى

. طـرف متعاقد مؤمتر امليثاق على علم بالطرائق اليت يطبقها الطرف املتعاقد على هذه الربامج وتتضـمن اتفاقات االستثمار الثنائية أحيانا أحكاما مشاهبة تستثين التزامات عدم التمييز فيما يـتعلق باملـزايا اخلاصة املمنوحة ملؤسسات التمويل من أجل التنمية املنشأة خصيصا لغرض

.)٥(املساعدة من أجل التنمية

من الشروط االستثنائية وإضافة إىل ذلك، تتضمن معاهدة ميثاق الطاقة أنواعا أخرى ، ال متنع املعاهدة`٣`)ب(٢-٢٤فعمال بأحكام املادة . املتعلقة ببعض احلوافز االستثمارية

يرمي إىل إفادة مستثمرين من [...] أي طرف متعاقد من اعتماد أو تنفيذ أي تدبري " إفادة الشـعوب األصـلية أو من احملرومني اجتماعيا أو اقتصاديا أفرادا أو فئات، أو

غري ذي ) أ(اسـتثماراهتم ويبلغ إىل األمانة هبذه الصفة، شريطة أن يكون هذا التدبري وأال مييز بني مستثمري أي ) ب(أثـر كـبري البتة يف اقتصاد ذلك الطرف املتعاقد؛

طـرف مـتعاقد آخر ومستثمري ذلك الطرف املتعاقد غري املدرجني ضمن أولئك ة أال يشكل هذا التدبري تقييدا مقنعا للنشاط الذيـن اسـتهدفهم الـتدبري، شـريط

االقتصـادي يف قطاع الطاقة، أو متييزا تعسفيا أو غري مربر بني األطراف املتعاقدة أو وتكون هذه التدابري مربرة على النحو الواجب وال تلغي أو [...]. بـني املستثمرين

وجب هذه املعاهدة يف نطاق تعطل أي مزية قد يتوقعها حبق طرف متعاقد أو أكثر مب ".يتجاوز ما هو الزم قطعا للغرض املبين

وميكن االطالع على شرط مماثل يف اتفاق االستثمار الثنائي املربم بني كندا ولبنان عام مثل حظر عدم ( حيـث يسـتثين حكم وارد يف املرفق األول تطبيق عدة قوانني عامة ١٩٩٧

دابري حترم مستثمرين من طرف متعاقد آخر واستثماراهتم على أي ت ) التميـيز، وشروط األداء .)٦())ج(٥الفرع الثالث، الفقرة (من أي حقوق أو مفاضلة تقدم إىل الشعوب األصلية لكندا

احلوافز

22 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

حوافز مرتبطة بشروط األداء -٢

أحـيانا تـربط البلدان املضيفة منح حافز بالوفاء بشروط معينة يف األداء ال حيظرها تعلق بتدابري االستثمار املتصلة بالتجارة، الذي يعد ملزما جلميع األعضاء يف منظمة االتفـاق امل

فعلى سبيل املثال، قد تطلب هذه البلدان إىل املستثمرين أن حيدثوا عددا . )٧(الـتجارة العاملية وردا على هذه . أدىن مـن الوظائف، أو االستثمار يف منطقة حمددة أو نقل تكنولوجيا معينة

سـألة، ميكن التمييز بني فئتني من األحكام يف اتفاقات االستثمار الدولية وهي أحكام حتظر املمنح حوافز على أساس الوفاء بشروط معينة على مستوى األداء؛ وأحكام تعفي بعض التدابري

.)٨(املرتبطة مبنح حوافز من حظر شرط األداء

املتعلق بتدابري االستثمار املتصلة ولعل أهم صك فيما خيص املسألة األوىل هو االتفاق من االتفاق، ال يطبق أي طرف متعاقد أي تدابري استثمار متصلة ٢فحسب املادة . بالـتجارة

التزام (واملادة احلادية عشرة ) التزام املعاملة الوطنية (بالـتجارة تتعارض مع أحكام املادة الثالثة ويتضمن . ١٩٩٤ بشأن التعريفات والتجارة لعام يف االتفاق العام ) اإللغاء العام للقيود الكمية

. مـرفق باالتفـاق املتعلق بتدابري االستثمار املتصلة بالتجارة قائمة توضيحية بالتدابري احملظورة وليس ألي عضو يف منظمة التجارة العاملية أن حياول نقض احلظر املرتبط بفرض هذه الشروط

ات استثمار ثنائية أو إقليمية تتعارض مع التزاماهتا املـتعلقة بـاألداء باللجوء إىل أحكام اتفاق .املنصوص عليها يف االتفاق املتعلق بتدابري االستثمار املتصلة بالتجارة

من منوذج ١٩٩٨وميكـن الوقـوف عـلى مثال للنهج الثاين يف الصيغة املنقحة يف فعمال باملادة السادسة . اليت أبرمتها الواليات املتحدة ١٩٩٤معـاهدة االستثمار الثنائية لعام

، مما يشكل شرطا ]بشأن شروط األداء [ال يقوم أي طرف بإصدار أمر أو بتنفيذ تدبري "منها، ..." إلقامـة استثمار مشمول باالتفاق، أو حيازته أو توسيعه، أو إدارته أو تسيريه أو تشغيله

تطلبات شروطا لتلقي امتياز أو ال تتضمن هذه امل "غري أنه، وفقا للفقرة األخرية من هذه املادة وقد جتسد هذا النهج، مثال، يف معاهدات االستثمار الثنائية اليت أبرمتها ". االسـتمرار يف تلقيه

، )١٩٩٥(، وهندوراس )١٩٩٨(، وبوليفيا )١٩٩٩(الواليـات املـتحدة مـع السلفادور ).١٩٩٤(وترينيداد وتوباغو ) ١٩٩٥(ونيكاراغوا

فمعاهدات االستثمار الثنائية الكندية تتضمن بندا ينص . شاهباوتتـبع كـندا هنجا م فعلى سبيل . صراحة على استثناء منح اإلعانات واملزايا من احلظر املتعلق بوضع شروط لألداء

من معاهدات االستثمار الثنائية اليت أبرمتها كندا مع ) ٢(املـثال، وعمـال باملـادة السادسة ،)١٩٩٧(وبربادوس ) ١٩٩٨(، وبنما )١٩٩٧(وإكوادور ، )١٩٩٦(ترينـيداد وتوبـاغو

الباب الثاين

23 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

من هذا االتفاق على ] شروط األداء [ال تنطبق أحكام املادة الثانية والثالثة والرابعة واخلامسة "اإلعانـات أو املنح اليت تقدمها احلكومة أو مؤسسة تابعة للدولة، مبا يف ذلك القروض، [...]

.)٩(..." احلكومة؛ والضمانات والتأمينات اليت تدعمها

٣فحسب الفقرة . ويعمل بالنهج ذاته مبوجب اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية ، ال جيوز ألي طرف أن يشترط يف تلقي مستثمر تابع جلهة طرف أو غري ١١٠٦مـن مادته

صلة طـرف المتياز مرتبط باستثمار يف إقليمه أو االستمرار يف تلقيه االمتثال ألي متطلبات مت ما يفهم منه أنه منع ٣ال يوجد يف الفقرة "غـري أن املـادة نفسها تنص على أنه . بالـتجارة

لطرف من أن يشترط يف تلقي جلهة طرف أو غري طرف المتياز مرتبط باستثمار يف إقليمه أو ناء االستمرار يف تلقيه االمتثال لشرط إقامة اإلنتاج، أو تقدمي خدمة، أو تدريب املوظفني، أو ب

وبالتايل فإن اتفاق ". مـرافق معيـنة أو توسيعها، أو القيام بالبحث والتطوير يف إقليم الطرف الـتجارة احلـرة ألمريكا الشمالية حيظر، على غرار االتفاق املتعلق بتدابري االستثمار املتصلة

أخرى بالـتجارة، إخضاع احلوافز لشروط األداء، مع السماح بتقدمي احلوافز املرتبطة بأنواع .)١٠()ما يدعى شروط األداء املرتبطة باالستثمار(من املتطلبات

الشفافية-جيم

معظم اتفاقات االستثمار الدولية اليت تتناول مسألة الشفافية بالتحديد يتناوهلا بصورة ولذلـك ليس من الواضح دائما ما إذا كانت االلتزامات النامجة من الشفافية تشمل . عامـة

ـ فالصـيغة املعهـودة هـي اإلشارة إىل القوانني، واألنظمة، واإلجراءات . زمسـألة احلوافواملمارسـات اإلدارية املطبقة بشكل عام على أي مسألة يشملها اتفاق استثمار دويل معني،

األونكتاد ج (يضـاف إىل ذلك واجب نشر ما أشري إليه فورا أو إتاحته إىل األطراف املهتمة تعلقة باحلوافز واردة يف هذه الصكوك، فإن التزام الشفافية يشملها وألن األحكام امل ). املقـبل وبالتايل . ما عدا ذلك، ينص بعض االتفاقات صراحة على الربط بني احلوافز والشفافية . أيضا

يف مشروع اتفاق االستثمار متعدد األطراف " حوافز االستثمار "فـإن الفـرع الذي يتناول بيق حكم الشفافية الوارد يف مشروع اتفاق االستثمار يتضـمن حكما ينص صراحة على تط

.على حوافز االستثمار

أمـا يف صكوك أخرى فتعرض مسألة الشفافية عند التعامل باحلوافز االستثمارية على من إعالن منظمة ) حوافز ومثبطات االستثمار الدويل (ذلك أن الفقرة الرابعة . أساس النصيحة

ان االقتصادي بشأن االستثمارات الدولية واملؤسسات متعددة اجلنسية التعاون والتنمية يف امليد تنص على مجلة أمور منها حرص البلدان األعضاء على جعل التدابري املتعلقة حبوافز االستثمار

احلوافز

24 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

شـفافة قدر اإلمكان، حىت يتسىن التثبت من أمهيتها وغرضها وتتيسر املعلومات "ومثـبطاته من املعاهدة املنشئة للسوق املشتركة لشرق ١٦٠اهبة، تشري املادة وبطريقة مش ". املـتعلقة هبا

التعهد بزيادة الوعي حبوافزها وفرصها وقوانينها "أفريقـيا وجنوهبا إىل أن على الدول األعضاء وممارسـاهتا يف جمـال االسـتثمار وباألحداث الكربى اليت تتعلق باالستثمارات وغريها من

".نشر املنتظم وغري ذلك من األنشطة الرامية إىل التوعيةاملعلومات ذات الصلة عرب ال

ويتضـمن اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية أحكاما إلزامية مفصلة تتعلق بالشفافية من هذا االتفاق األعضاء باإلبالغ ٢٥فعلى سبيل املثال، تلزم املادة . وتتـناول مسألة احلوافز

حىت يتمكن األعضاء اآلخرون من تقييم اآلثار املترتبة على عن اإلعانات اليت يشملها االتفاق أيضا األعضاء ٢٢وتلزم املادة . ذلـك يف الـتجارة ومن فهم سري برامج اإلعانة املبلغ عنها

بـاإلبالغ عـن بـدء حتقيق يف قانونية برامج اإلعانات اليت يقدمها أعضاء آخرون وبإتاحة ع املعلومات اليت يتعني إدراجها يف معلومـات عـن ذلـك لـلجمهور، مـع توضيح أنوا

.اإلعالن العام

معاملة املنافسة يف منح احلوافز-دال

وقد ). أ١٩٩٦األونكتاد، (قـد تكـون للمنافسة يف تقدمي احلوافز عدة آثار سلبية أو تثنيها عن هنج " التسابق على التيسري "تشـجع أيضا البلدان املضيفة على اعتماد سياسات

ـ "سياسـات وقد تؤدي املنافسة يف منح احلوافز أيضا إىل تشويه ". ابق عـلى التعسـري التساالسـتثمار وحتويل مساره، وبالتايل قد ينال ذلك من اآلثار اليت قد حيدثها التكامل اإلقليمي

غري أن هذه اآلثار قد يتم التصدي هلا، مثال، من خالل حظر . الـرامي إىل توسـيع السوق .ية إىل مستوى أدىن أو إنشاء آليات دولية للمراقبة أو التشاورختفيض املستويات القياس

القيود على ختفيض املستويات القياسية إىل مستوى أدىن -١

تشمل األحكام يف هذا اجملال إما املقاييس البيئية أو مقاييس العمل أو جتمع بينهما معا .س الصحة والسالمةويتضمن بعض االتفاقيات أيضا إشارة إىل مقايي. يف حكم أمشل

محاية البيئة )أ(

من اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية حق ١١١٤ من املادة ١تؤكـد الفقـرة ٢وتنص الفقرة . األطـراف املتعاقدة يف أن تكون سيدة يف اختاذ التدابري الالزمة حلماية البيئة

: من االتفاق على ما يلي١١١٤من املادة

الباب الثاين

25 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

من غري الالئق تشجيع االستثمار بالتساهل يف اختاذ التدابري تقـر األطـراف أن "ويناء عليه، ال ينبغي لطرف أن . الداخلـية عـلى مستوى الصحة والسالمة والبيئة

يتـنازل عن هذه التدابري أو يتنصل منها أو يعرض التنازل عنها أو التنصل منها من يعه أو االحتفاظ به يف بـاب تشجيع مستثمر على إقامة استثمار أو حيازته أو توس

وإذا رأى طرف أن طرفا آخر قد عرض مثل هذا التشجيع، . إقلـيم هـذا الطرف جاز له أن يطلب مشاورات مع الطرف اآلخر مث يتشاور الطرفان هبدف تفادي أي

".شكل من هذا التشجيع

ميدان ويتضـمن اتفاق التجارة ألمريكا الشمالية أيضا اتفاقا جانبيا بشأن التعاون يف ومـن أهدافـه محاية البيئة وحتسينها، وتعزيز التنمية املستدامة، وزيادة التعاون بني . البيـئة :وتنص على ما يلي. وجيهة للغاية يف هذا الصدد٣ويف سياق احلوافز، تعد املادة . األطراف

ة اعترافا لكل طرف حبقه يف إحداث مستوياته اخلاصة به يف جمال محاية البيئة احمللي "ووضع سياسات وأولويات يف جمال التنمية والبيئة، واعتماد قوانينها وأنظمتها البيئية أو تعديلها وفقا لذلك، حيرص كل طرف على أن تنص قوانينه وأنظمته على أعلى

".مستوى من محاية البيئة ويسعى جاهدا ملواصلة حتسني هذه القوانني واألنظمة

من اتفاق التجارة احلرة املربم بني كندا وشيلي ١٤-يوبطريقة مشاهبة، تنص املادة زا : على ما يلي١٩٩٦عام

لـيس يف هذا الفصل ما يفهم منه على أنه منع لطرف من اختاذ أي -١" تدبري متفق مع هذا الفصل أو اإلبقاء عليه أو إنفاذه إذا رأى أنه مالئم للحرص على

.راعيا للقضايا البيئية الشاغلةأن يكون النشاط االستثماري اجلاري يف إقليمه م

تقر األطراف أن من غري الالئق تشجيع االستثمار بالتساهل يف اختاذ -٢ ويناء عليه، ال ينبغي لطرف . التدابري الداخلية على مستوى الصحة والسالمة والبيئة

أن يتـنازل عن هذه التدابري أو يتنصل منها أو يعرض التنازل عنها أو التنصل منها باب تشجيع مستثمر على إقامة استثمار أو حيازته أو توسيعه أو االحتفاظ به مـن

وإذا رأى طرف أن طرفا آخر قد عرض مثل هذا التشجيع، . يف إقليم هذا الطرف جاز لـه أن يطلب مشاورات مع الطرف اآلخر مث يتشاور الطرفان هبدف تفادي

.)١١("أي شكل من هذا التشجيع

احلوافز

26 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

البيئية أيضا يف مبادئ االستثمار غري امللزمة اليت وضعها جملس وعـرض إىل الـتدابري اقتصادات "وتنص هذه املبادئ على أن . ١٩٩٤التعاون االقتصادي آلسيا واحمليط اهلادئ عام

الدول األعضاء لن تتساهل عند وضع األنظمة املتعلقة بالصحة والسالمة والبيئة بوصف ذلك وعالوة على ذلك، تؤكد احليثية السادسة من ديباجة . )١٢("حافزا لتشجيع االستثمار األجنيب

معاهدة االستثمار الثنائي بني بوليفيا والواليات املتحدة االتفاق بني األطراف على أن أهداف قد تتحقق دون التساهل يف التدابري اليت ) "أي تشجيع االستثمار ومحايته من الطرفني (املعاهدة

". والسالمة والبيئةتطبق عموما يف جمال الصحة

حقوق العمال )ب(

من ٤٦فعلى سبيل املثال، تنص الفقرة . تناولـت هذه القضية اتفاقات العمل الدولية اإلعالن الثالثي للمبادئ املتعلقة باملؤسسات املتعددة اجلنسيات والسياسة االجتماعية الصادرة

:على ما يلي) ٢٠٠٠م بالصيغة املعدلة عا (١٩٧٧عن منظمة العمل الدولية عام

عـندما متـنح حكومات البلدان املضيفة حوافز خاصة جللب االستثمار األجنيب، "ال ينـبغي هلـذه احلوافز أن تتضمن أي تقييد حلرية العمال يف التجمع أو للحق يف

".االنتظام واملفاوضة مجاعيا

تنشئ حدا أدىن إعالنات ملنظمة العمل الدولية /وإضافة إىل ذلك، هناك عدة اتفاقيات من بني أهم هذه الصكوك . من احلقوق االجتماعية اليت يتعني على البلدان األعضاء احترامها

، )١٩٩٨منظمة العمل الدولية، (١٩٩٨اإلعـالن املتعلق باحلقوق االجتماعية األساسية لعام قوق ومن احل ). ١٩٩٩منظمة العمل الدولية، (واتفاقـية حظـر أسوأ أشكال عمل األطفال

االجتماعـية األساسية حرية التجمع واحلق يف التفاوض اجلماعي، والقضاء على مجيع أشكال .السخرة، والقضاء على عمل األطفال، والقضاء على التمييز بشأن العمل والوظيفة

ويتضـمن اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية اتفاقا جانبيا بشأن التعاون يف ميدان اف هذا االتفاق، حتسني ظروف العمل ومستوى املعيشة، وحتسني مبادئ ومن أهد . العمـل

ويف . من االتفاق بقدر اإلمكان، وتشجيع التعاون بني األطراف ١العمـل الواردة يف املرفق :ذلك أهنا تنص على ما يلي. من االتفاق وجيهة للغاية٢سياق احلوافز تعد املادة

ما تاما، واعترافا حلق كل طرف يف إقامة تأكيدا الحترام دستور كل طرف احترا "مقاييسـه الداخلـية اخلاصة به يف جمال العمل، ويف اعتماد قوانينه وأنظمته بشأن العمـل أو تعديـلها وفقا لذلك، حيرص كل طرف على أن تنص قوانينه وأنظمته

الباب الثاين

27 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

املـتعلقة بـالعمل على أعلى مقاييس العمل، مبا يتفق مع أعلى مستويات اجلودة إلنتاجـية يف أمـاكن العمـل، ويـدأب على حتسني تلك املقاييس مسترشدا وا

".هبذه املبادئ

النهج املشتركة )ج(

قلـيلة هـي اتفاقـات االسـتثمار الدولـية الـيت تتناول كال من مقاييس البيئة .ومقاييس العمل

اون تتضمن املبادئ التوجيهية للمؤسسات متعددة اجلنسيات اليت وضعتها منظمة التع فيما يتعلق " السياسات العامة " حكما يف فصل ٢٠٠٠والتنمـية يف املـيدان االقتصادي عام

ينبغي للمؤسسات أن تراعي السياسات املتبعة يف "فوفقا هلذا احلكم، . باحلوافـز التنظيمـية ويف . الـبلدان اليت تعمل هبا مراعاة تامة، وأن تنظر يف آراء اجلهات األخرى صاحبة املصلحة

ا الصدد، مما ينبغي للمؤسسات القيام به الكف عن السعي للحصول على إعفاءات مل ينظر هذفـيها يف اإلطار القانوين أو التنظيمي املتعلق باحلوافز املقدمة يف جمال البيئة والصحة والسالمة

".والعمل والضرائب واملالية أو غري ذلك من القضايا أو اإلحجام عن قبول هذه اإلعفاءات

ويف أثـناء املفاوضـات اليت جرت بشأن اتفاقات االستثمار متعددة األطراف، شاع رأي يقـول بضرورة إدراج حكم يثين عن ختفيض مستوى املقاييس املتعلقة بالعمل والبيئة من

وقد ركزت هذه . وقدمت يف ذلك صيغ ملقترحات متنوعة . أجـل جلب االستثمار األجنيب :املقترحات على النص التايل

] املقاييس[تقـر األطراف أن من غري الالئق تشجيع االستثمار بتخفيض مستوى "[يف جمال الصحة أو السالمة أو البيئة أو بالتساهل يف املقاييس ] الداخلية] [الـتدابري [وبناء عليه، ال ينبغي لطرف أن يتنازل عن هذه . املتعلقة بالعمل ] األساسية] [احمللية[أو يتنصل منها أو يعرض التنازل عنها أو التنصل منها من باب ] التدابري] [املقاييس[

تشـجيع مستثمر على إقامة استثمار أو حيازته أو توسيعه أو االحتفاظ به يف إقليم وإذا رأى طرف أن طرفا آخر قد عرض مثل هذا التشجيع، جاز لـه . هذا الطرف

فادي أي شكل أن يطلب مشاورات مع الطرف اآلخر مث يتشاور الطرفان هبدف ت .]".من هذا التشجيع

واتبعت الواليات املتحدة يف اتفاقات التجارة احلرة اليت أبرمتها مؤخرا النهج املشترك مـن خالل إدراج أحكام تنص على عدم صحة التشجيع على االستثمار من خالل إضعاف

احلوافز

28 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

غري أن هذه . )١٣( منها احلمايـة الـيت متنحها القوانني الداخلية املتعلقة بالبيئة والعمل أو احلد :األحكام تستعمل لغة النصح من قبيل التايل

حيـرص كـل طرف على أال يتنازل عن هذه القوانني أو يتنصل منها أو "[...] يعـرض التنازل عنها أو التنصل منها بطريقة تضعف احلماية املمنوحة مبوجب هذه

ارة مع الطرف القوانـني أو حتـد منها على أساس أن ذلك من باب تشجيع التج اآلخـر، أو التشـجيع على إقامة استثمار أو حيازته أو توسيعه أو االحتفاظ به يف

.)١٤("إقليم الطرف

وتعد احلوافز اليت تتخذ شكل ختفيض ملستوى املقاييس التنظيمية مسألة جديدة نسبيا ه املسألة، يبدو أن ومبا أن اتفاقات االستثمار الدولية تتناول هذ . يف اتفاقات االستثمار الدولية

وبالنظر إىل النقاش . األحكـام املتعلقة باملقاييس البيئية أكثر من القواعد املتعلقة حبقوق العمال .اجلاري بشأن آثار العوملة، للمرء أن يتوقع أن هذه املسألة ستكتسي مزيدا من األمهية

إنشاء آليات دولية للمراقبة أو التشاور -٢

ة بشأن حوافز االستثمار مسألة مثرية للجدل، ال سيما فيما يظـل وضع قوانني دولي يتعلق بسياسات البلدان املضيفة النامية، اليت ترى أن االحتفاظ باملرونة يف تقنيات التنظيم، مبا

ورغم هذا النهج احلذر، كما ورد . يف ذلـك اسـتخدام حوافز االستثمار، مصدر قلق كبري ن اتفاقات االستثمار الدولية يسعى إىل ضبط احلوافز بل شـرحه يف الباب األول، فإن عددا م

.)١٥(أو إنشاء آلية للتشاور بني األطراف/إىل حظرها و

يستعرض هذا الباب الفرعي ممارسة الصكوك الدولية يف هذا اجملال بدءا باألحكام اليت الستثمار تـثين عن اتباع بعض النهج يف جمال حوافز االستثمار وأخرى تقول بتوحيد حوافز ا

إقليميا، يلي ذلك استعراض للصك املنظم اإللزامي الوحيد يف هذا اجملال، وهو اتفاق اإلعانات ورغم كون هذا االتفاق مهتما يف املقام األول بالقضايا املتصلة بالتجارة، . والتدابري التعويضية

الباب باستعراض وختاما ينتهي . يظـل االتفـاق الصك الدويل األكثر تطورا يف هذا الصدد .أحكام التشاور

الثين عن بعض النهج املتبعة إزاء منح احلوافز )أ(

يف بعض الصكوك هني صريح عن اتباع بعض النهج يف وضع سياسات احلوافز، وإن فإذا كانت مبادئ البنك الدويل املتعلقة مبعاملة . كانـت هـذه الصـكوك غري ملزمة قانونيا

الباب الثاين

29 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

، تشجع البلدان املضيفة على تقدمي حوافز )مبادئ البنك الدويل(ر االسـتثمار األجـنيب املباش . لتحسـني تدفق االستثمارات إىل البلدان النامية، فإهنا يف اآلن ذاته تثين عن منح حوافز معينة

، ليس يف مبادئ البنك الدويل ما يوحي بأن على دولة أن تزود ٩-فحسـب الـباب الثالث وملا ترى الدولة أن هلذه احلوافز . أو حوافز ضريبية أخرى مستثمرين أجانب بإعفاءات ضريبية

ما يربرها، جاز منحها تلقائيا قدر اإلمكان، مع ربطها مباشرة بنوع النشاط املشجع ومنحها مث إن فرض أسعار ضريبية معقولة . بالتسـاوي للمسـتثمرين الوطنـيني يف ظروف مشاهبة

وعلى حنو ما . أسعار غري مستقرة أو مفرطة ومسـتقرة حافز أفضل من منح إعفاءات تعقبها ورد أعـاله، تتناول اتفاقات للتجارة احلرة أبرمت مؤخرا مسألة احلوافز التنظيمية من خالل

.أو العمل بوجه خاص/الثين عن ختفيض مستوى املقاييس يف جمال البيئة و

التوحيد على املستوى اإلقليمي )ب(

حتويل مساره بسبب املنافسة يف منح احلوافز مـن أجـل تفادي تشويه االستثمار و وحفاظـا على ما قد حيدثه التكامل االقتصادي من آثار، يعتزم األعضاء يف اجلماعة الكاريبية

ففي املادة الرابعة عشرة من الربوتوكول . توحـيد حوافـز االستثمار على الصعيد اإلقليمي اليت ) كول الثالث املتعلق بالسياسة الصناعية الربوتو(املعـدل ملعاهدة إنشاء اجلماعية الكاريبية

توحد الدول األعضاء احلوافز " اجلديدة يف املعاهدة، هناك نص على أن ٤٩تدخـل املـادة ويف هذا الصدد، مينح ". الوطنية املقدمة لالستثمارات يف قطاعات الصناعة والزراعة واخلدمات

ت إلنشاء أنظمة ملنح احلوافز، تكون هذا احلكم جمللس التمويل والتخطيط سلطة وضع مقترحا .طبقا لالتفاقات الدولية ذات الصلة

آليات املراقبة )ج(

اإلعانات املسوغة ميـيز اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية بني اإلعانات احملظورة و وحدها اإلعانات . للمقاضـاة أو الـتعويض، واإلعانات غري املسوغة للمقاضاة أو التعويض

هـي اليت قد تقع ضمن فئيت اإلعانات احملظورة أو املسوغة للمقاضاة أو التعويض " اخلاصـة " ).Roessler and Vallesب املقبل؛ ٢٠٠٢انظر كذلك األونكتاد (

، تحظر اإلعانات املتصلة مبتطلبات ٣حسب املادة . اإلعانـات احملظورة �تصدير أو أي اإلعانات املشروطة بأداء على صعيد ال (التصدير /االسترياد

وعلى غرار ذلك قد ينطبق ). بتفضيل السلع احمللية على السلع املستوردة ويف . هـذا احلظر على حوافز االستثمار املشروطة بالوفاء هبذه املتطلبات

احلوافز

30 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

على إجياد آلية مفصلة ٤حالة التنازع بشأن هذه اإلعانات، تنص املادة .)١٦(لتسوية املنازعات

هذه إعانات غري حمظورة . أو التعويض اإلعانـات املسـوغة للمقاضاة �ففي حالة . ومعظم اإلعانات اخلاصة يقع ضمن هذه الفئة . بصورة تلقائية

إعانـة مسوغة للمقاضاة أو التعويض، جيوز لعضو أن حيتج بآلية تسوية إذا كانت إلعانة خاصة ٧املنازعات ملنظمة التجارة العاملية عمال باملادة

لعضو، أو تسببت يف إبطال أو النيل من مزاياه آثـار سلبية على صناعة ا املنصوص عليها يف االتفاق العام بشأن التعريفات والتجارة أو تسببت يف

آلية لتسوية املنازعات فيما خيص ٧وتنشئ املادة . ضرر جسيم ملصاحله تشبه اآللية اخلاصة باإلعانات " اإلعانات املسوغة للمقاضاة أو التعويض "

.)١٧(احملظورة

عددا من ٨حتدد املادة . اإلعانـات غـري املسوغة للمقاضاة أو التعويض �اإلعانـات غـري املسـوغة للمقاضـاة أو التعويض، أي غري اخلاضعة

. الختصـاص آلـية تسوية املنازعات اليت أنشأهتا منظمة التجارة العاملية : وهـذه اإلعانات إما غري خاصة وإما أهنا تقع ضمن إحدى هذه الفئات

ة أنشـطة البحث اليت تقوم هبا الشركات أو املؤسسات العليا مسـاعد للتعلـيم والبحـث على أساس تعاقدي مع الشركات؛ مساعدة املناطق احملـرومة داخل إقليم بلد عضو يف إطار عام للتنمية اإلقليمية وغري خاص

يف مناطق تستحق املساعدة؛ واملساعدة من أجل تعزيز ) ٢مبفهوم املادة (افق احلالية مع املتطلبات البيئية اجلديدة املفروضة مبوجب تكيـيف املـر

أو القوانـني الـنامجة عن ازدياد القيود والعبء املايل على /القـانون و بصورة مؤقتة فقط ملدة مخس سنوات عقب ٨وتنطبق املادة . الشركات

غري أن جلنة اإلعانات . دخول اتفاقات منظمة التجارة العاملية حيز النفاذ ونتيجة لذلك، فإن . بري التعويضية مل توسع نطاق العمل هبذا احلكم والتدا

مجـيع اإلعانات اخلاصة مبؤسسات معينة تعد اآلن مسوغة للمقاضاة أو ).Roessler and Vallesالتقرير املقبل (التعويض اآلن

وتـتجاوز قواعـد االحتاد األورويب املتعلقة باحلوافز نطاق اتفاق اإلعانات والتدابري لتعويضـية حبظرها اإلعانات املشروطة مبتطلبات معينة يف االسترياد والتصدير وأي إعانة قد ا

الباب الثاين

31 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وبالتايل يتضح انطباقها على املعونات . تشـوه املنافسة بني الدول األعضاء ومتس التجارة بينها ).٢-اإلطار الثاين (أو املشوهة للتجارة /االستثمارية املنافية للمنافسة و

جتربة االحتاد األورويب يف تنظيم معونة الدول٢- اإلطار الثاين

حـاول االحتـاد األورويب تنسيق السياسات يف جمال معونة الدول من أجل احلد من خطر فبموجب معاهدة روما، تضع املفوضية األوروبية ضوابط على املعونات . املنافسة الضارة داخل االحتاد

وتشمل معونة الدول املنح، . يت تقدمها الدول لالستثمار املشـوهة لألسـواق واملنافـية للمنافسة ال والقـروض والضـمانات، واإلعفـاءات الضـريبية ومشاريع اهلياكل األساسية اليت يستفيد منها

:٨٧وعمال باملادة . مستخدمون حمددون

كل معونة متنحها دولة عضو أو تمنح عرب موارد دولة بأي شكل من األشكال وتشوه أو "يه املنافسة من خالل تفضيل مشاريع معينة أو إنتاج سلع معينة، متعارضة مع هتـدد بتشو

).TEC, 1997, p. 73(. السوق املشتركة بإضرارها التجارة بني الدول األعضاء

وذلك يف . وال يشـمل هـذا احلظـر تدابري الدعم ذات الطابع العام اليت تتخذها احلكومة :احلاالت التالية

أي خصوصية من حيث القطاع، أو املنطقة أو الفئة؛إذا مل تكن هناك �

إذا اسـتندت أحقـية احلصول على املعونة إىل معايري موضوعية، دون أي سلطة � تقديرية من جانب السلطات؛ أو

.إذا كان التدبري غري حمدود من حيث املبدأ بزمن أو مبيزانية حمددة سلفا �

:لة يف احلاالت التاليةغري أنه للجنة أن تعفي من احلظر دعم الدو

املعونة الرامية إىل تعزيز التنمية االقتصادية يف املناطق القدمية؛ �

املعونة الرامية إىل تعزيز مشروع كبري حيظى باهتمام أورويب مشترك أو إىل إصالح � اضطراب اقتصادي خطري؛

ثر سلبا يف املواقع املعونـة الرامية إىل تعزيز التنمية االقتصادية اإلقليمية، إذا مل تؤ � التجارية ملناطق أخرى؛

املعونة الرامية إىل تعزيز احلفاظ على الثقافة والتراث؛ �

احلوافز

32 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

.فئات أخرى من املعونة قد حيددها اجمللس �

فالعديد من املعايري . قـد يكون الكثري مما ورد يف هذه القائمة وجيها بالنسبة للبلدان النامية تنمية، أو معايري استعجالية قد تنطبق على الواقع االقتصادي واالجتماعي املذكورة أعاله ذات صلة بال

.للبلدان النامية

.األونكتاد :املصدر

أحكام بشأن التشاور أو املفاوضات املقبلة )د(

مـن أجل التصدي ملا قد يترتب على احلوافز من آثار مشوهة لظروف األسواق فيما . على تبادل املعلومات واملشاورات بني األطراف يـتعلق باالسـتثمار، تـنص عدة صكوك

ويذهب بعض اتفاقات االستثمار الدولية خطوة أبعد حيث ينص على أن تدخل األطراف يف وهكذا، تنص املادة . مفاوضات مستقبال من أجل إنشاء قواعد متعددة األطراف بشأن احلوافز

:ت على ما يلياخلامسة عشرة من االتفاق العام بشأن التجارة يف اخلدما

يقـر األعضاء أن يف بعض الظروف قد يكون للحوافز آثار مشوهة يف التجارة يف "لذلـك يدخـل األعضاء يف مفاوضات هبدف وضع القواعد الالزمة . اخلدمـات

وتتناول املفاوضات . متعددة األطراف من أجل تفادي هذه اآلثار املشوهة للتجارة وتقر هذه املفاوضات بدور اإلعانات فيما . أيضـا مـدى صحة التدابري التعويضية

يتعلق بربامج التنمية للبلدان النامية وتراعي احتياجات األعضاء، ال سيما احتياجات ولغرض هذه املفاوضات، يتبادل . البلدان النامية األعضاء، من املرونة يف هذا اجملال

خلدمات اليت يقدمها األعضاء املعلومات بشأن مجيع اإلعانات املتصلة بالتجارة يف ا ".األعضاء إىل موردي اخلدمات احملليني التابعني هلم

وبـدأت مـنظمة التعاون والتنمية يف امليدان االقتصادي املشاورات يف ميدان احلوافز ضمن إعالهنا ١٩٨٤مايو /واملثـبطات االسـتثمارية مبوجـب مقـرر وزاري صدر يف أيار

وتبدأ هذه املشاورات بطلب . ؤسسات متعددة اجلنسيات ومقرراهتا بشأن االستثمار الدويل وامل قد تتأثر سلبيا بفعل " االستثمار الدويل املباشر "مـن بلد عضو يرى أن مصاحله املتعلقة بتدفق

تدابـري يـتخذها بلـد عضو آخر يستعمل حوافز ومثبطات رمسية كبرية يف جمال االستثمار ات النظر يف إمكانية التخفيف من هذه اآلثار ويكون الغرض من هذه املشاور . األجنيب املباشر

السـلبية إىل أدىن حـد مع املراعاة التامة لألهداف االقتصادية الوطنية للتدابري املتخذة ودون

الباب الثاين

33 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وقد تدعى . اإلخـالل بالسياسات الرامية إىل إصالح مواطن االختالل على الصعيد اإلقليمي واللجنة االستشارية للشؤون النقابية إىل بصـفة دورية اللجنة االستشارية لألعمال والصناعة

.غري أنه يبدو أن هذه اإلجراءات مل تستعمل حلد اآلن. إبداء آرائهما بشأن هذه املسائل

ويف أثـناء املفاوضات اليت جرت بشأن اتفاق االستثمار متعدد األطراف، قدم اقتراح على إنشاء آلية للتشاور بني فقد نص مشروع املادة . بشـأن التعامل مع احلوافز االستثمارية

األطراف املتعاقدة وعلى إجراء مفاوضات يف املستقبل هبدف وضع قواعد ملزمة قانونيا بشأن :وفيما يلي نص مشروع احلكم. منح احلوافز

بشأن املعاملة الوطنية (تؤكـد األطراف املتعاقدة أن املادة العشرين -١" ] منح[تنطبق على ) الشفافية(ادة العشرين وامل) ومعاملـة الدولـة األوىل بالرعاية

.احلوافز االستثمارية

أن احلوافز االستثمارية قد ] يف ظروف معينة [تقر األطراف املتعاقدة [ -٢ تكـون هلـا آثـار مشـوهة بشـأن القـرارات املتعلقة بتدفق رؤوس األموال

لذا . [واالستثمارات، حىت وإن كانت هذه احلوافز مطبقة على أساس عدم التمييز فـإن أي طـرف متعاقد يرى أن مستثمريه أو استثماراته عرضة لتأثري سليب بفعل حافـز استثماري اعتمده طرف متعاقد آخر ولـه أثر مشوه، جيوز لـه أن يطلب

وللطرف املتعاقد األول أيضا أن يثري مسألة .] [مشاورات مع ذلك الطرف املتعاقد .]].ر فيهاهذا احلافز أمام فريق األطراف لكي ينظ

تفاديا هلذه اآلثار املشوهة وختفيفا من حدهتا كذلك وتالفيا ملنافسة [ -٣ ال موجب هلا بني األطراف املتعاقدة من أجل جلب االستثمارات أو احلفاظ عليها، تدخـل األطـراف املـتعاقدة يف مفاوضات هبدف وضع قواعد إضافية يف اتفاق

بعد التوقيع على هذا ] ن ثالث سنوات يف غضو [االسـتثمار مـتعدد األطـراف وتقـر هـذه املفاوضات بدور احلوافز االستثمارية فيما يتعلق بأهداف . االتفـاق

السياسات، من قبيل السياسات اإلقليمية، واهليكلية، واالجتماعية، والبيئية واملتعلقة بالبحـث والـتطوير اليت تنهجها األطراف املتعاقدة، وغري ذلك من األعمال ذات

وتتناول هذه املفاوضات، بوجه . الطبـيعة املشـاهبة املضطلع هبا يف حمافل أخرى ، وجتميد األسعار وختفيضها إىل ]والشفافية[خـاص، قضـايا التميـيز اإلجيايب،

.]".املستوى السابق

احلوافز

34 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

بالثين عن (وتستفيد اتفاقات التجارة احلرة األخرية اليت تتناول مسألة احلوافز التنظيمية من آليات التعاون والتشاور العامة للنظر ) أو العمل /توى املقاييس املتعلقة بالبيئة و ختفيض مس

املتعلق بالبيئة ١٨فعلى سبيل املثال، يتضمن الفصل . يف أي مسألة تنشأ مبوجب هذه األحكام يف اتفـاق الـتجارة احلـرة بني سنغافورة والواليات املتحدة لغة تثين عن استعمال احلوافز

ـ إضـافة إىل أحكـام عامـة تنص على التعاون يف جمال البيئة ) ٢-١٨املـادة (ية التنظيم ).٧-١٨املادة (وعلى التشاور حلل أي مسألة تنشأ من هذا الفصل ) ٦-١٨املادة (

تـرى هذه األحكام املذكورة أعاله أن احلوافز مسألة مهمة يف االستثمار تتطلب من بيد أن بعض الصكوك يقر أيضا بأن ذلك . ة العامة األطراف املعنية إجراء حوار بشأن السياس

غري أن إبرام . قـد ال يكون كافيا، وأن من الضروري إخضاع منح احلوافز إىل قواعد أخرى صـكوك ملزمة إقليمية أو متعددة األطراف تراقب مدى وجود حوافز استثمارية بصفتها أداة

ذلك أنه ال يبدو أن هناك . أمر مثري للجدل للسياسة العامة، مبا يف ذلك جملرد زيادة الشفافية، اهـتماما لـدى الـبلدان املتقدمة وال عند البلدان النامية من أجل التوصل إىل اتفاق بشأن

.استخدام احلوافز ضمن نطاق يتجاوز ما هو وارد يف هنج اإلعانات والتدابري التعويضية

تشجيع احلوافز اإلمنائية يف توجهها-هاء

قات االستثمار الدولية صراحة البلدان املضيفة على استخدام احلوافز قـد تشجع اتفا ومن اإلمكانيات يف هذا الصدد السماح . من أجل هنج سياسات إمنائية بل قد تنص على ذلك

للـبلدان املضـيفة األطراف يف اتفاقات إقليمية بتقدمي حوافز، ضمن شروط معينة، إىل فئات وقد يشمل ذلك توحيد احلوافز . حد البلدان املتعاقدة معيـنة مـن الشـركات املوجودة يف أ

أ، الفرع ٢٠٠٣انظر كذلك األونكتاد، (ويناول هنج آخر حوافز البلدان املضيفة . الداخلـية ويف هذا الصدد، يشجع بعض الصكوك البلدان املضيفة على منح احلوافز، هبدف ). السـادس

.بالنسبة للبلدان الناميةزيادة تدفقات االستثمار األجنيب املباشر ومزاياه

حوافز البلدان املضيفة -١

أبرمـت الـبلدان النامية األطراف يف اتفاقات إقليمية اتفاقات تسمح للبلدان املضيفة الذي اختذته جلنة اتفاق قرطاجنة٢٩٢فعـلى سـبيل املـثال، ينص املقرر . مبـنح حوافـز

:على ما يلي) ١٢املادة (

ددة اجلنسية االستفادة من حوافز التصدير مبوجب تسـتحق املؤسسات األندية متع الشـروط نفسها املتوقعة للشركات الوطنية يف قطاع كل منها، شريطة أن تستويف

الباب الثاين

35 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وعلى غرار ذلك، . الشروط اخلاصة بالشركات املذكورة يف القانون الذي يتناوهلا د للمؤسسـات األنديـة متعددة اجلنسيات أن تستفيد من النظم اخلاصة لالستريا

والتصـدير املنصـوص عليها يف القانون الوطين للبلد العضو للمقر الرئيسي وألي .من الفروع

وخيتص هذا احلكم مبعاملة املؤسسات اإلقليمية املتخصصة املنشأة مبوجب النظام فوق .الوطين اخلاص باملؤسسة األندية متعددة اجلنسية

فز لتشمل مجيع فئات املستثمرين ومن جهة أخرى، ميدد بعض االتفاقات العمل باحلوا اتفاق بشأن تعزيز ومحاية وضمان االستثمارات فيما بني من ٤فاملادة . القـادمني من املنطقة

تسعى األطراف جاهدة "[ تنص على ١٩٨١الدول األعضاء يف منظمة املؤمتر اإلسالمي لعام ها يف أقاليمها من إىل مـنح حوافز وتسهيالت متنوعة جللب رؤوس األموال وتشجيع استثمار

قبـيل احلوافـز التجارية واجلمركية واملالية والضريبية والنقدية، ال سيما يف خالل السنوات وعلى هذا ". األوىل للمشـاريع االستثمارية، وفقا لقوانني الدولة املضيفة وأنظمتها وأولوياهتا

الربوتوكول (١٩٩٨م الـنحو يقـدم الربوتوكول املعدل ملعاهدة إنشاء اجلماعة الكاريبية لعا قواعد بشأن توحيد احلوافز االستثمارية، مبا يف ذلك بيان إجيايب ) السياسة الصناعية : الثالـث

وفيما يلي احلكم ذو الصلة، وهو املادة . بشأن منح احلوافز إىل املستثمرين يف قطاعات حمددة ): جديدة يف املعاهدة٤٩إدخال مادة (الرابعة عشرة

األعضاء احلوافز الوطنية املقدمة إىل االستثمارات يف توحـد الدول -١" .قطاعات الصناعة والزراعة واخلدمات

يقدم جملس التمويل والتخطيط، طبقا لالتفاقات الدولية ذات الصلة، -٢ مقترحات إلحداث أنظمة لتقدمي احلوافز إىل املؤسسات يف القطاعات املذكورة يف

ملقترحات الدعم إىل الصناعات اليت تعدها وبوجـه خاص، متنح هذه ا . ١الفقـرة .اجلماعة مهمة من الناحية االستراتيجية

، يراعي جملس التمويل ٢لدى صياغة املقترحات املذكورة يف الفقرة -٣ والتخطـيط عـلى الـنحو الواجب خصوصيات الصناعات املعنية، ولـه، دون

:اإلخالل بالطابع العام ملا سبق، أن ينص على ما يلي

حوافز وطنية لالستثمار الرامي إىل تعزيز التنمية املستدامة التصديرية )أ( بدوافعها والصناعية واخلدماتية يف توجهاهتا؛

احلوافز

36 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

تيسري االستثمار عرب إزالة العقبات البريوقراطية؛ )ب(

".عدم التمييز يف منح احلوافز بني رعايا اجلماعة )ج(

فحسب الفرع . قتصادي ألفريقيا الوسطى ومثـة مثال آخر من االحتاد اجلمركي واال االتفاقية املشتركة بشأن االستثمارات يف دول االحتاد اجلمركي األول، مـن الفصل األول من

، جيوز ألي استثمار واقع ضمن إحدى الفئات ١٩٦٥ لعام واالقتصـادي ألفريقـيا الوسطى وتشمل هذه . فضيليالـواردة يف االتفاقـية أن يستفيد من قرار خاص يسمح لـه بربنامج ت

الفـئات أساسا األنشطة املتعلقة مبجاالت الزراعة، واستغالل املوارد الطبيعية، وإنتاج الطاقة أمهية االستثمار، ) أ: (وعند النظر يف املشروع، ينبغي مراعاة املعايري التالية خصوصا . والسياحة

اد فرص العمل والتدريب إجي) ج(املشـاركة يف تنفيذ اخلطط االقتصادية واالجتماعية، ) ب(استخدام معدات مضمونة ) ه(مشاركة رعايا بلدان االحتاد يف تشكيل رأس املال، ) د(املهين،

أولويـة اسـتخدام املـواد اخلام احمللية، واستخدام املنتجات احمللية بشكل عام، ) و(تقنـيا، تستفيد من خمتلف وللمشاريع املوافق عليها أن . وجـود مكتـب مسجل يف بلد االحتاد ) ز(

املـزايا الضريبية وأن تعطى األولوية يف منح العملة األجنبية لشراء سلع املعدات واملواد اخلام وعمال بالفصل الثاين، فإن املشاريع اليت تكتسي أمهية قصوى بالنسبة للتنمية . الالزمة لعملياهتا

يضا ميزة تثبيت األحكام االقتصـادية الوطنـية، وتشمل استثمارات ضخمة فريدة، قد متنح أ أما الفصل الرابع فيسمح بإمكانية جعل املشاريع اليت تعد مهمة للغاية بالنسبة خلطط . الضريبية

التنمـية االجتماعـية واالقتصادية للبلد العضو تستفيد من اتفاقية املقر اليت متنحها ضمانات قد متنح احلكومة ضمانات وباإلضافة إىل بعض الضمانات الضريبية، . وتفرض عليها واجبات

فـيما يـتعلق باالسـتقرار املايل والقانوين واالقتصادي وبالظروف املستقرة لتحويل األموال وتسـويق السـلع، وضمانات فيما يتعلق بدخول اليد العاملة وتنقلها، وحرية العمل، وحرية

عادن عند اختـيار املوردين واخلدمات، وضمانات فيما يتعلق بقطع األخشاب واستخراج امل مدونة قواعد االستثمار لالحتاد االقتصادي لبلدان من ٢٣ويتجسد هذا النهج يف املادة . اللزوم

تستويف ٢أي مؤسسة على النحو املعرف يف املادة " اليت تنص على أن الـبحريات الكـربى الية شـروط اإلذن هلا مبوجب هذه املدونة جيوز هلا أن تستفيد من االمتيازات االقتصادية وامل

واتبع ". والضريبية املنصوص عليها مبوجب القانون األساسي األول على النحو احملدد فيما بعد الـنهج نفسـه فـيما يتعلق بتفضيل التعريفات يف سياق مشروع صناعي مشترك لرابطة أمم

الصناعية املشتركة لرابطة املشاريعنقح بشأن املساسي األتفاق جـنوب شرق آسيا حسب اال ).املادة الثالثة (١٩٨٧ لعام شرق آسياأمم جنوب

الباب الثاين

37 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وتستند اتفاقات االستثمار الدولية املذكورة أعاله إىل تصور أن احلوافز قد تقوم بدور ــبغي الســماح هبــا ــتايل ين ــات . مفــيد وبال ــه، تســعى هــذه االتفاق ويف اآلن ذات

شتركة ملنح إىل التقليل من خطر تشوه االستثمارات بوضع مبادئ م - اإلقليمـية مجـيعها -وهلذا الغرض، حتدد اتفاقات االستثمار الدولية فئات الشركات املستحقة للحوافز أو . احلوافز

.أنواع احلوافز اليت ميكن تقدميها

حوافز البلدان األصلية -٢

مـن الوسائل اإلجيابية لتشجيع تدفقات االستثمار األجنيب املباشر إىل البلدان النامية ت تقدمي بعض حكومات البلدان األصلية للمساعدة التقنية، ومنحها وتعزيـز هـذه التدفقا

ملتطلـبات نقـل التكنولوجيا، وتقدميها للحوافز املالية والضريبية لغرض تشجيع االستثمار يف وإذا كانت حوافز بعض البلدان األصلية يف ). أ٢٠٠٣د، ٢٠٠١األونكتاد، (الـبلدان النامية

ل تشجيع شركات البلد األصلي على االستثمار يف البلدان العادة ذات طابع نصحي، من خال .النامية، فإن التزامات أقوى قد قطعت أيضا

ولعل االتفاق الدويل امللزم الشامل الوحيد الذي يتناول مسألة حوافز البلدان األصلية جانب، اتفاق الشراكة بني أعضاء جمموعة دول أفريقيا والبحر الكارييب واحمليط اهلادئ من هو

، الذي خلف اتفاقية )اتفاق كوتونو (واجلماعـة األوروبية ودوهلا األعضاء من اجلانب اآلخر ويتضـمن اتفاق كوتونو عدة أحكام بشأن أنواع خمتلفة من حوافز البلدان . لومـي الـرابعة

فاالتفاق، على سبيل املثال، يؤكد من جديد أمهية حتقيق أهداف نقل التكنولوجيا . األصـلية جماالت العلم تطوير اهلياكل األساسية واخلدمات يف "الل الدعوة إىل التعاون يف جمال مـن خ

املادة " (مبا يف ذلك تعزيز التكنولوجيات اجلديدة ونقلها واستيعاهبا والتكنولوجـيا والبحث، وبصـورة عامـة أكـثر، يقدم االتفاق قائمة بتدابري تعزيز االستثمار اليت يتعني على . )٢٣

: على ما يلي٧٥وتنص املادة . االتفاق اختاذها، مبا فيها البلدان األصليةاألطراف يف

تقـوم دول أفريقـيا ومـنطقة البحر الكارييب واحمليط اهلادئ واجلماعة والدول " :مبا يلي[...] األعضاء فيها

من قبل اإلمنائيةتنفـيذ تدابـري لتشـجيع املشـاركة يف جهودها )أ( ؛[...]املستثمرين اخلاصني

احلوافز

38 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

اختاذ التدابري واإلجراءات اليت تساعد على خلق واستمرار مناخ آمن )ب( وميكـن التنـبؤ به لالستثمار وكذلك الدخول يف مفاوضات بشأن االتفاقات اليت

حتسن هذا املناخ؛

تشـجيع القطاع اخلاص يف االحتاد األورويب على االستثمار وتقدمي )ج( قيا والبحر الكارييب واحمليط اهلادئ يف إطار مسـاعدة حمددة لنظرائه يف بلدان أفري

تعاضد وشراكات يف جمال األعمال التجارية؛

تيسري الشراكات واملشاريع املشتركة عن طريق تشجيع املشاركة يف )د( التمويل؛

رعايـة حمـافل االستثمار القطاعي لتشجيع الشراكات واالستثمار )ه ( اخلارجي؛

الكارييب واحمليط اهلادئ جللب التمويل، دعـم جهود دول أفريقيا و )و( وال سيما التأكيد على التمويل اخلاص من أجل االستثمارات يف اهلياكل األساسية

واهلياكل األساسية املدرة للدخل واحلامسة األمهية للقطاع اخلاص؛

لتعزيز االستثمار دعم بناء القدرات يف الوكاالت واملؤسسات احمللية )ز( ع االستثمار األجنيب وتيسريه؛تشجياملعنية ب

نشر املعلومات عن فرص االستثمار وشروط إقامة األعمال التجارية )ح( يف دول أفريقيا والكارييب واحمليط اهلادئ؛

يف اجملال التجاري على احلـوار والتعاون والشراكة [...] تشـجيع )ط( [...]". القطاع اخلاصمستوى

لدور الذي تقوم به تدابري التمويل يف حتقيق األهداف وعالوة على ذلك يقر االتفاق با :على ما يلي" متويل االستثمار ودعمه" بشأن ٧٦ويف ذلك تنص املادة . اإلمنائية

يوفـر الـتعاون املوارد املالية الطويلة األجل، مبا يف ذلك رأس املال االستثماري، "ا على تعبئة رؤوس للمساعدة على تشجيع النمو يف القطاع اخلاص واملساعدة أيض

:وحتقيقا هلذه الغاية، يوفر التعاون ما يلي. األموال احمللية واألجنبية هلذا الغرض

الباب الثاين

39 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

املـنح للمساعدة املالية والتقنية لدعم إصالحات السياسات العامة، )أ( وتنمـية املـوارد البشرية، وبناء القدرات املؤسسية أو غري ذلك من أشكال الدعم

باستثمار حمدد، والتدابري الرامية إىل زيادة قدرة املؤسسات املؤسسـي ذي الصـلة عـلى املنافسـة وتعزيـز قدرات الوسطاء املاليني وغري املاليني يف القطاع اخلاص،

؛ [...]وأنشطة تيسري االستثمار وتشجيعه وتعزيز القدرة على املنافسة

رأس املـال االسـتثماري لالستثمارات يف أسهم رأس املال أو يف )ج( االسـتثمارات الشـبيهة بذلك، وتقدمي ضمانات دعم لالستثمار احمللي واألجنيب

حسب الشروط املنصوص عليها يف املرفق اخلاص والقروض أو حدود االعتمادات "[...] يف هذا االتفاق؛ `بنود وشروط متعلقة بالتمويل`الثاين

بتقدمي ضمانات وخـتاما، يؤكـد اتفـاق كوتونو من جديد أمهية محاية االستثمار : من االتفاق من ناحية على ما يلي٧٧ويف هذا الصدد، تنص املادة . استثمارية

تعـد ضـمانات االستثمار أداة متزايدة األمهية لتمويل التنمية ألهنا -١" . تسـاهم يف خفـض خماطـر املشاريع واحلث على تدفق رؤوس األموال اخلاصة

ادة فرص استخدام تأمني املخاطر بوصف وبالتايل يتعني على التعاون أن يضمن زي دول أفريقيا ذلـك آلـية للتخفـيف مـن املخاطر حىت تتعزز ثقة املستثمرين يف

.والكارييب واحمليط اهلادئ

يوفـر التعاون ضمانات ويساعد بأموال الضمانات مبا يغطي اجملازفة -٢ [...]. بالنسبة لالستثمار املشروط

ودعم املؤسسات، لبناء القدرات،يوفـر الـتعاون أيضـا الدعـم -٣ أو اإلقليمية للحد من املخاطر /واملشاركة يف التمويل األساسي للمبادرات الوطنية و

[...]التجارية بالنسبة للمستثمرين

سـتقوم دول أفريقـيا والكـارييب واحمليط اهلادئ واالحتاد [...] -٤ التابعة لدول أفريقيا األورويب، يف إطـار جلـنة الـتعاون ألغـراض متويل التنمية

االحتاد األورويب، بدراسة مشتركة حول اقتراح إنشاء -والكارييب واحمليط اهلادئ وكالـة ضـمان تابعـة هلذه الدول واالحتاد األورويب لتوفري وإدارة برامج ضمان

."االستثمار

احلوافز

40 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وإىل جانـب اتفاق كوتونو، مثة اتفاقات استثمار دولية أخرى تتناول مسألة حوافز ومن بني االتفاقات الدولية اليت تلزم . لـبلدان األصلية وإن مل تكن على هذا املستوى الشامل ا

الـبلدان األصلية بتقدمي حوافز لتعزيز عمليات نقل التكنولوجيا، مثة مثال رائد يتمثل يف اتفاق ب املادة فحس. منظمة التجارة العاملية املتعلق جبوانب حقوق امللكية الفكرية املرتبطة بالتجارة

تقدم البلدان املتقدمة األعضاء حوافز إىل املؤسسات التجارية " مـن ذلـك االتفاق، ٢-٦٦واملؤسسات العاملة يف أقاليمها لغرض تعزيز وتشجيع نقل التكنولوجيا إىل أقل البلدان منوا من

أن ورغم ". األعضـاء من أجل متكينها من إنشاء قاعدة تكنولوجية سليمة وقابلة لالستمرار هـذا احلكم امللزم ال حيدد نوع نقل التكنولوجيا الذي يتعني دعمه وكيفية ذلك، إال أنه قد

١٣١أ، الصفحات من ٢٠٠٣األونكتاد، (يعزز موقف بائعي التكنولوجيا يف أقل البلدان منوا ).١٣٤إىل

متنوعة ويتضـمن بعض اتفاقات التعاون األقاليمية املربمة بني البلدان النامية التزامات فعلى سبيل املثال، . للـبلدان األصلية بتعزيز االستثمار يف البلدان املضيفة األعضاء يف االتفاق

متـيز املعـاهدة املنشئة للجماعة الكاريبية بني البلدان املتقدمة إىل حد ما من بني األعضاء يف رؤوس األموال هبدف تعزيز تدفقات "املعـاهدة، منشئة بذلك نظاما خاصا للمساعدة املالية

ويؤيد اتفاق استثمار رؤوس )). ١(٥٩الفصل السابع، املادة " (االستثمارية إىل أقل البلدان منوا اليت تنص على أن ) أ(١األمـوال العربية وانتقاهلا بني البلدان العربية حبرية هنج سياسة يف املادة

الستثمارات التفضيلية تبذل كل دولة عربية مصدرة لرؤوس األموال جهودا من أجل تعزيز ا "انظر كذلك " (يف دول عربـية أخـرى وأن تقـدم أي خدمات ومرافق تلزم يف هذا الصدد

).أ، الفصل السادس٢٠٠٣األونكتاد،

وعـالوة على ذلك، كثريا ما تتضمن اتفاقات االستثمار اإلقليمية املربمة بني البلدان نقل أصول معفية من الضرائب أو تقدم النامية أحكاما تنص على تقدمي حوافز ضريبية تضمن

وأشارت اللجنة االستشارية . ختفيضـات ضـريبية للمستثمرين املفضلني املستوفني للشروط تعزيز "القانونـية اآلسـيوية األفريقـية يف معـرض صـياغتها ملشروع احلكم الذي يتناول

كلما أمكن، ومن احلوافز املالئمة، "إىل استخدام ) ١(٢يف املادة " االسـتثمارات وتشجيعها ومن شأن ". ذلـك اسـتخدام طرائق من قبيل االمتيازات الضريبية والضمانات االستثمارية

األحكـام املـتعلقة باإلعفـاء الضرييب يف معاهدات االزدواج الضرييب أن ختفف من مشكلة الضـرائب يف الـبلد األصلي اليت تبطل مفعول حوافز االستثمار األجنيب املباشر املتجسدة يف

وقد قبل العديد من . االمتـيازات الضريبية اليت متنحها البلدان املضيفة إىل املستثمرين األجانب

الباب الثاين

41 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

الـبلدان املـتقدمة، باسـتثناء ملحوظ للواليات املتحدة، العمل حبكم اإلعفاء من الضرائب األونكتاد،(املنصـوص علـيه يف معـاهدات االزدواج الضـرييب املوقعة مع البلدان النامية

وأيـدت غرفة التجارة الدولية أساسا األحكام املتعلقة باإلعفاء ). ٥٧ج، الصـفحة ٢٠٠٠ ) ه(٢، مقترحة يف املادة ١٩٧٢الضـرييب الواردة يف املبادئ التوجيهية لالستثمار الدويل لعام

بالكف عن إحباط مفعول عمليات "مـن الفصـل الرابع أن تقوم حكومات البلدان األصلية اليت تقوم هبا البلدان املضيفة فيما يتعلق باالستثمار اجلديد من خالل منح التخفـيف اإلمنائية

).٣٧ و٣٦د، الصفحتان ٢٠٠١األونكتاد، " (ختفيضات مشاهبة مالئمة

وتشـري املـبادئ التوجيهية للبنك الدويل إىل أن على البلدان املتقدمة والبلدان ذات ثمارات من أقاليمها إىل البلدان النامية، بل الفـائض يف رأمسال املال أال تعرقل تدفقات االست

علـيها باعتماد تدابري مالئمة من أجل تيسري هذه التدفقات، مبا يف ذلك االتفاقات الضريبية، ).١٠-الباب الثالث (والضمانات االستثمارية، واملساعدة التقنية، ومقدمي املعلومات

* * *

املوجودة يف اتفاقات االستثمار الدولية سـلط هذا الباب الضوء على تنوع األحكام وخارج ميدان التجارة، . الـيت تشمل احلوافز االستثمارية، واحلوافز التجارية املتصلة بالتجارة

ورغم ذلك، مثة . ليست هذه احلوافز شاملة جدا وتفتقر إىل مدونة دولية متطورة بشأن احلوافز العامة لعدم التمييز الشائعة يف معظم اتفاقات مستوى معني من املراقبة فعال من خالل األحكام

بيد أن احلكومات تظل حرة نسبيا يف استخدام احلوافز االستثمارية، رهنا . االسـتثمار الدولية وبالتزاماهتا بصفتها أعضاء يف منظمة ) اليت يستثين منها عدد من البلدان(مبقايـيس عدم التمييز

تعلق بتدابري االستثمار املتصلة بالتجارة واتفاق اإلعانات الـتجارة العاملـية مبوجب االتفاق امل ويظل النقاش مفتوحا بشأن ما إذا كانت اتفاقات االستثمار الدولية املقبلة . والتدابري التعويضية

وقد تتخذ هذه احلوافز عدة اجتاهات، قد . ستتضـمن قواعد أكثر تطورا فيما يتعلق باحلوافز ايب مبا قد يعد حوافز إمنائية ودية، ال متنحها البلدان املضيفة فحسب، تـتراوح ما بني التزام إجي

يف هذه العملية، قد تصبح . بـل تقدمها البلدان األصلية أيضا، وزيادة الضوابط على احلوافز .املشاورات وآليات تبادل املعلومات بشأن سياسات احلوافز وآثارها أقوى

احلوافز

42 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

احلواشي .Dalay, 1998 كذلك انظر )١( مـا مل يشر إىل خالف ذلك، ميكن االطالع على مجيع الصكوك املذكورة هنا يف )٢(

أ، والـتقرير أ املقبل؛ وميكن الوقوف على ٢٠٠٢و، و ٢٠٠١ب، و ٢٠٠٠ج، و ١٩٩٦األونكـتاد، الستثمار نصوص اتفاقات االستثمار الثنائية املذكورة يف هذه الدراسة بالرجوع إىل جمموعة اتفاقات ا

.www.unctad.org/iia: الثنائية اليت يعرضها األونكتاد إلكترونيا على العنوان التايلتوجـد أحكام مشاهبة أيضا يف املرفق األول من اتفاق االستثمار الثنائي املربم بني )٣(

)).ب(٥الباب الثالث، الفقرة (١٩٩٧كندا ولبنان عام الستثمار الثنائي املربم بني إندونيسيا وماليزيا عام انظـر عـلى سبيل املثال اتفاق ا )٤( ).املادة الثالثة (١٩٩٤

املادة الرابعة، الفقرة (انظر اتفاق االستثمار الثنائي املربم بني شيلي وجنوب أفريقيا )٥( ).٤، الفقرة ٤املادة (١٩٩٥واتفاق االستثمار الثنائي املربم بني جنوب أفريقيا وهولندا عام ) ٤

انظر أيضا حكما يف اتفاق االستثمار الثنائي املربم بني موريشيوس وجنوب أفريقيا )٦( أي قانون، الغرض منه تعزيز حتقيق املساواة يف إقليم الطرف، أو القصد "ميـنح الطرفني حرية اعتماد

ادل منه محاية أشخاص أو فئات من األشخاص أو النهوض هبم، لكونه حمرومني بسبب التمييز غري الع ).٣من املادة ) ج(٤الفقرة " (يف إقليم الطرف

يف هـذا السياق، ينبغي اإلشارة إىل أن األرجنتني وكولومبيا وماليزيا واملكسيك )٧( وباكسـتان وتايلند منحت متديدا لفترهتا االنتقالية لالمتثال ألحكام االتفاق املتعلق بتدابري االستثمار

٣٠، ومنحت الفلبني متديدا إىل ٢٠٠٣ديسمرب /نون األول كا ٣١املتصـلة بالـتجارة إىل حـدود من االتفاق ٣-٥ مبوجب أحكام املادة ٢٠٠٣مايو / أيار ٣١ ورومانيا حىت ٢٠٠٣يونيه /حزيـران

. ج٢٠٠١وترد شروط األداء مفصلة يف تقرير األونكتاد، . املتعلق بتدابري االستثمار املتصلة بالتجارة .ب٢٠٠٣ثار شروط األداء، انظر األونكتاد، ولالطالع على دراسة حديثة آل

.Guissinger and Associates, 1985انظر كذلك )٨( انظر يف هذا الصدد أيضا اتفاقات التجارة احلرة املربمة بني املكسيك وكوستاريكا )٩(

وبني املكسيك ) ٠٥-١٦، املادة ١٩٩٢(، وبـني املكسيك ونيكاراغوا )٠٦-١٣، املـادة ١٩٩٤( املربم بني كولومبيا ١٩٩٠؛ وانظر أيضا اتفاق التجارة احلرة لعام )٠٧-٩، املادة ١٩٩٨(وشـيلي

املربم بني كندا والواليات ١٩٨٨واتفاق التجارة احلرة لعام ) ٠٤-١٧املادة (واملكسـيك وفرتويال ).١٦٠٣املادة (املتحدة

الباب الثاين

43 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع(احلواشي

لشمالية، مل مينع مشروع يف روح مشاهبة ملا ورد يف اتفاق التجارة احلرة ألمريكا ا )١٠( أن يشترط يف تلقي مستثمر تابع جلهة طرف أو غري طرف "اتفاق االستثمار متعدد األطراف طرفا من

...".المتياز مرتبط باستثمار يف إقليمه أو االستمرار يف تلقيه االمتثال ألي متطلبات متصلة بالتجارة املربم بني كندا وشيلي قد ١٩٩٦م يالحـظ مع ذلك أن اتفاق التجارة احلرة لعا )١١(

.١٩٩٧أحلق به اتفاق التعاون البيئي واتفاق التعاون يف جمال العمل لعام لالطالع على أمثلة أخرى عن اتفاقات االستثمار الدولية اليت تتناول هذا النوع من )١٢(

املكسيك وكوستاريكا القـيود التنظيمـية يف جمـال البيئة، انظر اتفاقات التجارة احلرة املربمة بني ، وبني املكسيك )١٤-١٦، املادة ١٩٩٢(، وبني املكسيك ونيكاراغوا )١٦-١٣، املـادة ١٩٩٤(

؛ وانظر أيضا اتفاق التجارة احلرة املربم بني كولومبيا واملكسيك )١٥-٩، املـادة ١٩٩٨(وشـيلي ).١٣-١٧املادة (١٩٩٠وفرتويال عام

املادتان (٢٠٠٣ربم بني شيلي والواليات املتحدة عام انظـر اتفاق التجارة احلرة امل )١٣( املادتان (٢٠٠٣واتفاق التجارة احلرة املربم بني سنغافورة والواليات املتحدة عام ) ٢-١٩ و ٢-١٨وانظـر أيضـا معاهدة االستثمار الثنائي النموذجية لالحتاد االقتصادي لبلجيكا ). ٢-١٨ و ٢-١٧

).٦ و٥املادتان (٢٠٠٣ولكسمربغ لعام .٢٠٠٣ من اتفاق التجارة احلرة املربم بني سنغافورة والواليات املتحدة عام ٢-١٨املادة )١٤( يف هذا الصدد، ينبغي اإلشارة إىل القائمة املرجعية املتعلقة حبوافز االستثمار األجنيب )١٥(

نة االستثمارات الدولية املباشـر ملـنظمة التعاون والتنمية يف امليدان االقتصادي اليت وافقت عليها جل واملؤسسـات متعددة اجلنسيات لتكون أداة لتقييم تكاليف ومزايا استخدام احلوافز جللب االستثمار

).١٢٨ و١٢٧أ، الصفحتان ٢٠٠٣األونكتاد، (األجنيب املباشر ، يقر األعضاء مبا قد يكون لإلعانات من دور هام يف برامج ١-٢٧عمـال باملادة )١٦( القتصادية للبلدان النامية األعضاء وبالتايل يتضمن اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية عددا من التنمية ا

أما حاالت . ملنظمة التجارة العاملية " العادي"التعديالت اهلامة املتعلقة بنظام اإلعانات /االسـتثناءات : تنطبق متاما على البلدان الناميةفال) ٣املادة (التصدير /احلظر املتعلقة باإلعانات املتصلة باالسترياد

، يورد ))أ(١-٣املادة (فيما يتعلق باإلعانات املتعلقة باألداء على مستوى التصدير �املرفق السابع من اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية عددا من البلدان النامية اليت

النحو الذي حتدده وهذه البلدان هي أقل البلدان منوا على . ال ينطبق عليها احلظر ، تعفى بلدان نامية أخرى من احلظر )ب(٢-٢٧وحسب املادة . األمـم املتحدة

١أي حىت (ملدة مثاين سنوات ابتداء من تاريخ سريان اتفاق منظمة التجارة العاملية وبالنسبة للبلدان التالية، ال يقع وجوب احترام احلظر بعد ). ٢٠٠٣يناير /كـانون الـثاين

احلوافز

44 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

)تابع(احلواشي

بوليفيا، : دوالر ١ ٠٠٠إال إذا بلغ نصيب الفرد من الناتج الوطين اإلمجايل مثـاين سنوات الكـامريون، الكونغـو، كوت ديفوار، اجلمهورية الدومينيكية، مصر، غانا، غواتيماال، غـيانا، اهلند، إندونيسيا، كينيا، املغرب، نيكاراغوا، نيجرييا، باكستان، الفلبني، السنغال،

). انظر املرفق السابع من اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية (سـري النكـا وزميبابوي انظر (، قد متنح متديدات أخرى عندما يلزم تطبيق هذه اإلعانات ٤-٢٧وحسـب املادة

اليت " بالنسبة لبعض البلدان النامية األعضاء٤-٢٧إجـراءات الـتمديد مبوجـب املادة "، ووثيقة ٢٠٠١نوفمرب / تشرين الثاين ٢٠ اعـتمدهتا جلنة اإلعانات والتدابري التعويضية يف

ـنظمة الـتجارة العاملـية واملقررات اليت اختذهتا جلنة اإلعانات والتدابري G/SCM/39م ).التعويضية الحقا

، ال ))ب(١-٣املادة (فـيما خيـص اإلعانات املتعلقة باالستعاضة عن االسترياد �اعتبارا من تاريخ سريان اتفاق ينطبق احلظر على البلدان النامية ملدة مخس سنوات

أما بالنسبة ألقل ). ٢٠٠٠يناير / كانون الثاين ١أي حىت (منظمة التجارة العاملية ).٢٠٠٣يناير / كانون الثاين١أي حىت (البلدان منوا فبلغت الفترة مثاين سنوات

مقاضاة توجد أحكام خاصة بالبلدان النامية أيضا فيما يتعلق باإلعانات املسوغة لل )١٧(، ال يوجد أي افتراض تلقائي يفيد بأن بعض اإلعانات اليت مينحها ٨-٢٧فحسب املادة . أو التعويض

بدال من ذلك يتعني إثبات . يفضي إىل ضرر جسيم ) ١-٦أي أحد البلدان الواردة يف املادة (بلد نام على االفتراض ٦املادة أي تلك اليت ال تنص فيها حىت (وفيما يتعلق باإلعانات األخرى . هذا الضرر

وعالوة . على إجراءات أقل صرامة لتسوية املنازعات ٩-٢٧، تنص املادة )الـتلقائي للضرر اجلسيم ، ال ينطبق أي من أحكام منظمة التجارة العاملية املتعلقة باإلعانات ١٣-٢٧على ذلك، وحسب املادة

ن أو اإلعانات لتغطية التكاليف املسـوغة للمقاضـاة أو الـتعويض عـلى التنازل املباشر عن الديو ذلك أنه يتعني منح كل . االجتماعية عندما متنح هذه اإلعانات يف إطار برنامج خصخصة يف بلد نام

مـن هذا الربنامج واإلعانات املعنية لفترة حمددة وإبالغ اللجنة بذلك، ويتعني على الربنامج أن يؤدي حاالت إعفاء لالقتصادات اليت متر مبرحلة ٢٩ادة وختاما، منحت امل . إىل خصخصة حمتملة للمؤسسة

فبإمكان األعضاء الذين يوجدون يف عملية انتقالية من اقتصاد مركزي إىل اقتصاد مؤسسات . انتقاليةوبالنسبة هلؤالء البلدان . حرة واقتصاد سوق أن يطبقوا الربامج والتدابري الالزمة هلذه العملية االنتقالية

اإلعانة الواقعة يف نطاق اإلعانات احملظورة واملبلغ عنها كذلك يتعني أن تلغى األعضـاء، فإن برامج كانون ١أي حىت (تدرجيـيا أو أن تعـدل غضـون سبع سنوات اعتبارا من تاريخ سريان املعاهدة

ويف احلاالت االستثنائية، جيوز للجنة أن تسمح هلؤالء األعضاء باخلروج عن ). ٢٠٠٢يناير /الـثاين وتدابريهـا املـبلغ عـنها وعـن اجلدول الزمين املخصص هلا إذا كان هذا اخلروج الزما بـراجمها

.للعملية االنتقالية

الباب الثالث واملفاهيم األخرىالتفاعل مع القضايا

يتـناول هـذا الباب بالدرس والتفسري قضية احلوافز وكيفية تفاعلها مع القضايا نطاق ١-ويبني اجلدول الثالث . واملفاهـيم األخرى الشائعة يف اتفاقات االستثمار الدولية

ولعل أهم حاالت التفاعل ما يتعلق بقضايا . الـتفاعل مـع أكثر قضايا االستثمار شيوعا ل واإلقامة، وتدابري البلدان األصلية، والتدابري التنفيذية اليت تتخذها البلدان املضيفة، القـبو

.ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية، واملعاملة الوطنية، والعقود احلكومية، والضرائب والشفافية التفاعل بني املسائل واملفاهيم-١-اجلدول الثالث

املسائل العقود احلكومية واإلقامةالقبول ++ املنافسة + بني املستثمر والدولة: تسوية املنازعات صفر بني دولة ودولة : تسوية املنازعات صفر العمالة + البيئة + املعاملة العادلة واملنصفة + التدابري اليت يتخذها البلد األصلي ++ التدابري التنفيذية اليت يتخذها البلد املضيف ++ املشروعةاملدفوعات غري صفر التدابري التجارية املتعلقة باالستثمار + الطرائق والتنفيذ صفر معاملة الدولة األوىل بالرعاية ++ املعاملة الوطنية ++ النطاق والتعريف صفر املسؤولية االجتماعية + العقود احلكومية ++ االستيالء على املمتلكات + الضرائب ++ نقل األموال صفر ل التكنولوجيانق + تسعري التحويالت الداخلية صفر الشفافية ++

.األونكتاد: املصدر .تفاعل قليل أو معدوم = صفر :املفتاح . متوسطفاعلت = + .تفاعل كبري = ++

احلوافز

46 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

قد متنح احلوافز لتشجيع املستثمرين األجانب على . القـبول واإلقامـة �الستثمار الدولية تشمل قواعد وألن اتفاقات ا . االستثمار يف بلد مضيف

بشـأن قبول املستثمرين األجانب وإقامتهم، فمن شأن هذه القواعد أن فقد تشرط احلوافز باستيفاء املستثمرين لشروط . تنطبق على هذه احلوافز

ويكون نطاق السلطة . معيـنة للدخـول حتدد هلم عند نقطة الدخول مبدى ذه املرحلة مرتبطا الـتقديرية للـبلد املضيف يف منح احلوافز يف ه

وبالتايل، . الـتزاماهتا التعاهدية يف اتفاقات االستثمار الدولية املعمول هبا إىل املستثمرين قبل الدخول، يتعني أن عـندما مينح البلد املضيف حقوقا

مع املقاييس العامة للمعاملة يكـون نطاق احلوافز ومدى وجودها متفقا ومن جهة أخرى، . ن مبوجب هذا االتفاق وللضمانات املعطاة للمستثمري

عـندما ال ينطـبق اتفاق االستثمار الدويل املعين إال على مرحلة ما بعد الدخول، حيتفظ البلد املضيف بسلطة تقديرية كبرية لوضع برناجمه املتعلق حبوافـز االسـتثمار األجنيب املباشر، ألن معاملة املستثمرين عند نقطة

انظر كذلك (تفاقات االستثمار الدولية الدخـول خارجـة عن نطاق ا ).أ١٩٩٩األونكتاد،

ملسألة احلوافز احتمال شديد لكي تتفاعل مع . تدابـري الـبلد األصلي �فعلى حنو ما سبقت مناقشته يف الباب الثاين، يف . تدابـري البلد األصلي

بعـض االتفاقات أحكام تنص على تشجيع البلدان املتقدمة األصلية أو باختاذ خطوات إجيابية يف جمال تشجيع شركات هذه البلدان مطالبـتها

وتكمن . األصلية على االستثمار املباشر الصادر يف البلدان النامية املضيفة قـيمة هـذه األحكـام يف حتسني ظروف االستثمار يف البلدان النامية املضـيفة، حىت يتسىن التخفيف من تكاليف االستثمار عرب الدعم املايل،

مار يف املساعدة التقنية، والتأمني على املخاطر وغري ذلك من واالسـتث د،٢٠٠١األونكتاد، (تدابـري الدعـم الـيت تقدمهـا البلدان األصلية

وباإلضافة إىل ذلك، قد تكون هذه األحكام املنصوص عليها ). أ٢٠٠٣يف اتفاقات االستثمار الدولية وسيلة جلعل تدابري البلد األصلي على قدر

لشفافية، واالستقرار واألمن من التدابري االنفرادية من هذا أكـرب مـن ا

الباب الثالث

47 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

القبـيل، الـيت ترتع إىل كوهنا تدابري مينحها البلد األصلي املعين حسب والواقع أنه عندما تكون هذه التدابري قائمة على التزامات قانونية . تقديره

يف جمال ثابـتة فإن من شأهنا أن تزيد من أثر اتفاقات االستثمار الدولية التنمـية من خالل تنسيق واجبات البلد املضيف يف ضمان بعض حقوق

ومن . املستثمرين مع التزامات البلد األصلي بتقدمي الدعم إىل املستثمرين شـأن هذا أن يشجع االستثمار يف البلدان النامية املضيفة وأن يزيد من

انظر (احـتمال اسـتفادة هـذه البلدان من االستثمار استفادة أكمل وحىت عندما يكون ). ألف - أ، الفصـل السادس ٢٠٠٣األونكـتاد،

االلـتزام بـتدابري البلد األصلي ذا طابع نصحي، فإن من شأن ذلك أن ـ يكـون ه أثـر إجيايب حبيث قد يشكل أداة لتهيئ بيئة مواتية أكثر ل ـ

ن ذلك التزامات ال تفتأ ـللتعاون بني أطراف االتفاق املعنيني، فتنشأ م .وة مع مرور الزمنـ قتزداد

تشمل التدابري التنفيذية للبلد املضيف . الـتدابري التنفيذية للبلد املضيف �مجـيع التدابري اليت تنفذها البلدان املضيفة بشأن تشغيل الفروع األجنبية

وعادة ما تأخذ هذه التدابري شكل قيود . داخل املناطق اخلاضعة لواليتها وقد ). ٥٧ج، الصفحة ٢٠٠١ونكتاد، األ(أو شـروط متعلقة باألداء

فعلى سبيل املثال، قد . ملنح احلوافز يكـون الوفاء هبذه املتطلبات شرطا وقد . ميـنح الـبلد املضيف حوافز لتشجيع نقل التكنولوجيا إىل إقليميه

تتناول اتفاقات االستثمار الدولية هذه املسألة يف سياق التدابري التنفيذية ار ذلك، قد يكون للتدابري التجارية املتصلة وعلى غر . للـبلد املضـيف

باالسـتثمار مـن قبيل برامج التمويل أو مناطق جتهيز الصادرات، دور األونكتاد، ( يف جلب االستثمار األجنيب املباشر املتجه إىل التصدير أيضا

وقد يكون اهلدف من وراء هذا ). ٧ إىل ٥ب، الصـفحات من ١٩٩٩زن يف هدف جلب االستثمار املتنقل الـنوع من السياسات إحداث توا

، عرب استخدام احلوافز، مع اإلبقاء على قدر من الشروط املفروضة دوليا تشجيع املستثمرين على ةمـن خالل التدابري التنفيذية للبلد املضيف، بغي

.املسامهة يف األهداف اإلمنائية الوطنية بأكرب قدر ممكن

احلوافز

48 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

كما ورد يف الباب . وىل بالرعاية معاملة الدولة األ /املعاملـة الوطنـية � يف التعامل مع احلوافز يف اتفاقات الـثاين، يعد مبدأ عدم التمييز أساسيا

.االستثمار الدولية

ميكن منح حافز على أساس عقد استثماري مفرد يربم . العقود احلكومية �بـني مسـتثمر وبلد مضيف، كما هو احلال يف كثري من األحيان فيما

وقد ال تتضمن احلوافز يف العقود . اريع االستثمارية الكربى يـتعلق باملش احلكومـية املسـاعدة املالـية والضريبية فحسب، بل قد تكون حوافز

خاصا قانونيا وللدولة الطرف يف عقد أن تنشئ يف العقد نظاما . تنظيمية". العادي"باالسـتثمار يرعى مصاحل املستثمر أكثر من اإلطار التنظيمي

ذ هذه املعاملة التفضيلية شكل بنود تثبيتية تلتزم مبوجبها الدولة وقد تأخ الطـرف عـلى سبيل املثال بعدم تعديل القوانني اجلارية إىل ما ليس يف

ويعد ختلف البلد املضيف عن تقدمي احلافز . صـاحل املسـتثمر األجنيب وإضافة إىل . بالتزاماته التعاقدية املنصـوص عليه يف شروط العقد إخالال

ذلـك، قـد يكون املستثمرون األجانب حمميني مبوجب اتفاق استثمار حيترم مبوجبه كل طرف متعاقد أي التزام فقد يشمل االتفاق بندا . دويلقطعه ) أي التزام غري االلتزامات الواردة يف اتفاق االستثمار الدويل (آخر

ويعين . على نفسه فيما يتعلق باستثمار ملستثمر من الطرف املتعاقد اآلخر التفاق ذلـك أن اإلخـالل بالعقد االستثماري املفرد سيصبح انتهاكا

.االستثمار الدويل

وباإلضـافة إىل ذلـك، تنشأ مسألة ما إذا كان مبدأ عدم التمييز ينطبق على احلوافز فاتفاقات االستثمار الدولية ال تنص على هذه املسألة بشكل . املمنوحة مبوجب عقد استثماري

قد يعين تطبيق مبدأ عدم التمييز أن البلد املضيف الذي وعد بتقدمي حافز يف عقد ف. صـريح غري أن هذا . مبنح حوافز يف عقود استثمارية أخرى يربمها اسـتثماري إىل مستثمر ملزم أيضا

وعالوة على ذلك، وحىت وإن طبق مبدأ . مع مبدأ حرية التعاقد االستنتاج قد يكون متعارضا فإن املستثمرين األجانب قد جيدون من الصعب إثبات كوهنم يف ظروف مشاهبة عدم التمييز،

).تقرير األونكتاد ب املقبل(لظروف املنافس الذي تلقى احلافز يف األول

الباب الثالث

49 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

. تعـد احلوافز الضريبية من بني أكثر أنواع احلوافز شيوعا . لضـرائب ا �ي املعمول والغـرض الكامن من ورائها هو ختفيض املعدل الضرييب الفعل األونكتاد،(بـه يف االسـتثمار األجـنيب، وبالتايل زيادة معدل العائد

وعادة ما يكون انطباق اتفاقات االستثمار الدولية على احلوافز ) أ١٩٩٦وقد سبق يف ). ج٢٠٠٠انظر كذلك األونكتاد، ( جدا الضريبية حمدودا

باحلوافز الضريبية يف الباب الثاين أعاله النظر يف األحكام الرئيسية املتعلقة . اتفاقات االستثمار الدولية

كما ورد يف الباب الثاين، تعد الشفافية ذات أمهية حامسة يف . الشـفافية �سـياق احلوافـز، وينص بعض اتفاقات االستثمار الدولية على أحكام

).تقرير األونكتاد ج املقبل(صرحية يف هذا الشأن

:خامتة قتصادية واإلمنائية واخلياراتاآلثار اال

املتعلقة بالسياسة العامة )١(اآلثار االقتصادية واإلمنائية - ألف

متـنح جمموعات احلوافز على أساس أن جلب شركة واحدة أو أكثر من الشركات ذا بيئة مؤاتية لألعمال التجارية وسيؤدي مبستثمرين سـيبني للعامل أن هناك موقعا " الـرائدة "

ومن منظور دينامي، قد تكون للحوافز مكاسب حمتملة من شأهنا . مسايرة الركب آخرين إىل وبإمكان . أن تتراكم مع مرور الزمن بفعل تدين تكاليف الوحدات والتعلم من خالل املمارسة

أن تعوض املستثمرين عن تدخالت أخرى تقوم هبا احلكومات، من قبيل فرض احلوافـز أيضا و أن تعاجل ممارسة معرقلة للتصدير يعمل هبا يف اقتصاد يقوم على شـروط مـتعلقة باألداء، أ

عن مواطن قصور متنوعة وقد تعوض أيضا . فـرض التعريفات أو اإلفراط يف أسعار الصرف ـ أ، الصفحات ١٩٩٦األونكتاد، (ة جتارية وال ميكن معاجلتها بسهولة ـي بيـئ ـتوجـد ف

).١١ إىل ٩من

حلوافز من أجل االستفادة من االستثمار األجنيب ومـن جهـة أخرى، متنح البلدان ا ويكون ذلك باستعمال احلوافز للتأثري يف سلوك الشركات بغية حتقيق أهداف إمنائية، . املباشر

هذه العوامل . أو ملعاجلـة قصور األسواق عن جلب مزايا أكرب من العوامل اخلارجية لإلنتاج أو نشر املعرفة أو تطوير املهارات، قد تربر اخلارجـية، اليت قد تكون نتيجة وفورات احلجم،

.تقدمي احلوافز إىل درجة أن العائدات اخلاصة تساوي العائدات االجتماعية

لقـد شـاع استخدام احلوافز االستقرارية جللب االستثمار األجنيب املباشر من حيث بشكل جيد منذ أمرا موثقا ويعد انتشار احلوافز الضريبية واملالية وازدياد أثرها . الوترية والقيمة

األدلة ومن الظريف أن ). ٢٠٠٠؛ عمان، ١٩٩٨أ؛ موران، ١٩٩٦األونكتاد، (أواسـط التسعينيات ). Charlton, 2003ب؛ ٢٠٠٢األونكتاد، (تشـري إىل استمرار هذا االجتاه منذ ذلك احلني

لة انتقالية إىل احلوافز املالية ما تلجأ البلدان املتقدمة واالقتصادات اليت متر مبرح وعموما، كثريا احلوافز الضريبية ) اليت ال طاقة هلا باسترتاف مباشر مليزانية احلكومة (بينما تفضل البلدان النامية

. )٢()ز٢٠٠١أ، ١٩٩٦األونكتاد، (

وجيسـد اتسـاع نطـاق احلوافز وجود منافسة أشد، ال سيما بني املناطق املتشاهبة أن احلكومات الساعية إىل حتويل مسار االستثمارات يف اجتاه أقاليمها ذلك . واملتقاربة جغرافيا

احلوافز

52 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

متنوعة، حيث يؤلب املستثمرون مواقع خمتلفة " حروب مزايدة " ما جتد نفسها يف خضم كثرياعلى بعضها البعض، مما يؤدي هبا إىل تقدمي جمموعات من احلوافز أكثر وأكثر جاذبية من أجل

ا تكون حروب املزايدة إقليمية أو حملية، مما جيسد املنافسة بني وعادة م . الفـوز باالسـتثمار فعلى سبيل املثال، يف . خمـتلف الـبلدان، أو بني املناطق، أو املقاطعات أو املدن داخل بلد ما

والية على مشروع االستثمار األجنيب املباشر ٢٠ أزيد من الواليـات املتحدة، يتنافس أحيانا موقع أورويب على مصنع لشركة يب إم دبليو، آل يف هناية ٢٥٠لى نفسـه، وتنافس ما يزيد ع وبالنسبة للبلدان النامية واالقتصادات اليت متر مبرحلة انتقالية، مثة . املطاف إىل البزيتج يف أملانيا

وثائق تثبت وقوع حروب مزايدة، مثل ما وقع يف الربازيل، وفيما بني بلدان رابطة أمم جنوب عن بلدان وسط أوروبا وأوروبا الشرقية بني مقاطعات الصني فضال شـرق آسـيا، وفـيما

)Charlton, 2003.(

ومـن االجتاهـات اجلديدة يف بعض الصناعات، اليت ميكن ملشاريعها االستثمارية أن تكون يف أي مكان، أن أصبحت املنافسة يف منح احلوافز االستثمارية عاملية، مما يضيف درجة

كذلك ازدياد ومن عواقب املنافسة يف جلب االستثمارات عامليا . )٣(نافسةجديدة إىل هذه امل ما فكثريا. الـلجوء إىل االمتيازات التنظيمية، اليت يكثر استخدامها يف مناطق جتهيز الصادرات

قد ال تسري فيها القواعد " مناطق معزولة على صعيد السياسة العامة "حتـدث هـذه املناطق .للبلد املضيف من أجل ختفيض تكاليف االستثمارواملمارسات العادية

أ؛ ١٩٩٦األونكتاد، (مثـة نقاش طويل بشأن املزايا االقتصادية للحوافز االستقرارية Charlton, 2003 .( فهل هي تنال من املوارد املخصصة)العاملي، وبالتايل حتد من الرفاه على الصعيد

يف هذه املزايا بالنسبة للبلدان املضيفة معادلة ؟ وهل تكال )مبـا يف ذلـك رفاه البلدان النامية لـلمزايا الـيت جتنيها؟ قد يكون هلذه احلوافز ما يربرها اقتصاديا إن هي عوضت عن إخفاق

أي إذا هي مسحت للبلد املضيف بسد الفجوة بني العائدات االجتماعية وعائدات -األسواق وىل املتمثلة يف جلب كتلة حرجة من األ" العقبة"، من أجل التغلب على )٤(القطـاع اخلـاص

االستثمار األجنيب املباشر أو مستثمر رائد جيذب بدوره مستثمرين آخرين أو جلب مستثمرين .إىل مواقع ذات فعالية غري أهنا غري معروفة

قد تكون احلوافز االستقرارية فعالة من الناحية االقتصادية إذا حولت مسار االستثمار ولدى انتهاء احلافز، قد يرحل املستثمر إذا . ت ستختار ألسباب اقتصادية من مواقع أخرى كان

على جلب االستثمار " حرب املزايدة"وإذا اندلعت . ظـل سبب ضعف القدرة التنافسية قائما األجنيب املباشر بإقدام بلد على عرض حوافز، فإن البلدان املضيفة ختسر رهاهنا لفائدة الشركة

الباب الثالث

53 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ئدة البلد األصلي املنتمية إليه، إذا استطاع البلد فرض ضرائب على أو لفـا (عـرب الوطنـية من وإذا كانت احلوافز متنح ملعاجلة قصور األسواق، فإن تصحيح القصور بدال ). االمتـيازات

التعويض عنه قد يكون أفضل سياسة يف كثري من األحيان؛ فعلى سبيل املثال، إذا كان القصد فراط يف حتديد قيمة سعر الصرف، فلرمبا كان من األفضل إعادة من منح احلافز التغلب على إ

وإضافة إىل ذلك، إذا كان احلافز حياول . تقـومي العملة بدال من إضافة خلل جديد عرب احلافز من قبيل األجور املرتفعة يف نشاط (الـتعويض عـن اخنفـاض يف املزايا االستقرارية لبلد ما

مل إال على تأخري التسوية فيتحمل دافعو الضرائب بذلك ، فإنه ال يع )مسـترتف لليد العاملة .تكاليف كربى

ومثة مشكلة أخرى تتمثل يف كون عدم التماثل بني البلدان املتقدمة والبلدان النامية قد يؤثر يف تدفق االستثمار األجنيب املباشر، على األقل حينما تتنافس هذه البلدان على االستثمار

أكثر من ) منح مسبقة (ة قادرة على منح حوافز أكثر، ويف أشكال جذابة فالبلدان الغني . نفسهوبعبارة أخرى، البلدان الغنية قادرة على جتاوز البلدان الفقرية، أو إجبارها . الـبلدان الفقرية

.على املنافسة بتكلفة عالية على مشاريع االستثمار األجنيب املباشر

ز االستقرارية فعالة يف جلب الكثري من بعـد ذلـك تأيت مسألة ما إذا كانت احلواف ما أن احلوافز االستقرارية نادرا ومن املسلم به عموما . االسـتثمار األجـنيب املباشر اجلديد

غري أن . تشـكل العامل الرئيسي احملدد لقرار الشركات عرب الوطنية فيما يتعلق باختيار املوقع وينطبق هذا القول على األرجح . ة العوامل احلوافز قد ترجح كفة موقع معني عند تساوي بقي

على املشاريع التصديرية يف توجهها الساعية إىل إجياد موقع تتدىن فيه األجور يف مرافق لتجهيز أ، ١٩٩٦األونكتاد، ( مشاهبة ومزايا أخرى الصادرات، حيث قد متنح البلدان املضيفة عروضا

).Wells et al, 2001; Morisset and Pirnia, 2001ز؛ ٢٠٠١

ورغم ذلك، تشري بعض األدلة إىل أن احلوافز االستقرارية قد أصبحت أكثر أمهية مع فالدراسات االقتصادية اليت وجدت يف السابق أن احلوافز . ازدياد قدرة الشركات على التنقل

غـري فعالة صارت اآلن ترى يف احلوافز عامال أكرب لتحديد تدفقات االستثمار األجنيب املباشر (Clark, 2000; Taylor, 2000)

غـري أنه بالنسبة لالستثمار األجنيب املباشر الباحث عن . )٥( -األسـواق احمللية أو عن املوارد الطبيعية، ال تعد احلوافز االستقرارية هبذه الدرجة من األمهية

وبصورة أعم، مثة توافق جديد بني علماء االقتصاد يذهب إىل أن على . وهـي أصعب تربيرا الـبلدان أال جتـذب االسـتثمار األجنيب املباشر مبنح احلوافز بقدر ما عليها أن حتدث مزايا

ال ينبغي أن تكون احلوافز بديال ). وعرض معدالت ضريبية ثابتة وشفافة (اقتصـادية حقيقية

احلوافز

54 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

فالعديد من احلكومات يدرك أن املنافسة يف منح احلوافز قد يكون . عـن بناء قدرات تنافسية ).ال سيما عند املنافسة مع خصوم ذوي إمكانات أفضل (مكلفا

. بشكل عام تعد احلوافز اخلاصة بنشاط حمدد أو احلوافز السلوكية حوافز أكثر فعالية ما استخدمت إعانات الصادرات من أجل تعزيز االستثمار األجنيب املباشر التصديري فكـثريا

ويبدو أن جتربة تقدمي ). ب٢٠٠٢األونكتاد، (يف توجهه، ال سيما يف مناطق جتهيز الصادرات احلوافـز من أجل تشجيع الفروع األجنبية للشركات على زيادة تدريب املوظفني ومساعدة املورديـن احمللـيني قد جنحت يف هنغاريا، وماليزيا، ومجهورية كوريا، وسنغافورة، وجنوب

. عمال احلوافز بدون متييز غري أن ذلك ال يعين است ). ب٢٠٠٣ب، ٢٠٠١األونكتاد، (أفريقيا فقـد يكـون مـن باب املضيعة تقدمي حوافز إذا كانت الفروع األجنبية للشركات ستقوم

بل إن . بنشـاطها بـدون ذلك على أي حال، أو إذا كانت ستقنع باليسري من هذه احلوافز . اي غري موضعهـه أثر كبري إذا كانت احلوافز فل ـالسـخاء يف تقـدمي احلوافز قد ال يكون

د ال تزيد من نفقات الفروع األجنبية للشركات على ـ ق فحوافـز البحـث والـتطوير مثال . البحث والتطوير يف اقتصاد بدون قدرات حملية ومهارات تقنية من أجل التخطيط واالبتكار

إال أهنا ال - نسبة املزايا مقارنة بالتكاليف يف نشاط معني طفيفا وعمومـا، تغري احلوافز تغيريا . كبرياتغريها تغيريا

أمـا بالنسـبة للحوافز التنظيمية، تخفض أحيانا املقاييس املعمول هبا يف جمال العمالة وترتع األجور . والبيـئة يف مناطق جتهيز الصادرات من أجل جلب االستثمار األجنيب املباشر

طاعات االقتصادية، غري إىل أن تكون يف املتوسط أعلى يف هذه املناطق مما هي عليه يف بقية الق . بفعل تساهل القوانني املتعلقة بالعمالة والسالمة والصحة أن ظـروف العمـل تتضرر أحيانا

منظمة العمل الدولية، ( ما تمنع النقابات العمالية من العمل على حتسني تلك الظروف فكثريا دليل قطعي يدل على غري أنه ال يوجد أي ). ٥- ، اإلطار التاسع ه ١٩٩٩؛ األونكتاد، ١٩٩٨

بل على العكس من . أن ختفيض املقاييس يساعد على جلب استثمار أجنيب مباشر ذي جودة ذلك، قد يترتب على عرض امتيازات تنظيمية بصفتها حوافز تكاليف تتحملها البلدان حبيث

س إىل على ختفيض التكاليف بالتسابق حنو ترتيل املقايي " متدنية"قد جتد نفسها يف فخ منافسة .احلد األدىن فيما يتعلق بالبيئة والعمالة

جللب االستثمار األجنيب املباشر التصديري يف أكثر تكامال أما البلدان اليت تتبع هنجا واضعة سياسات االستثمار األجنيب املباشر يف سياق استراتيجياهتا اإلمنائية الوطنية -توجهـه

فتميل إىل جلب -ملهارات وحتديث التكنولوجيا ومركـزة عـلى حتسني اإلنتاجية، وتطوير ا

الباب الثالث

55 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وقد اتبعت آيرلندا وسنغافورة هذين النهجني . اسـتثمار أجـنيب مباشـر ذي جـودة أعلى لتعزيز التدريب، وتيسري احلوار بني املـتكاملني يف جمال السياسة العامة، وبذل كالمها جهودا

وقد أبانتا أن . ىل للمستثمرين العمـال واإلدارة وتقـدمي هـياكل أساسـية من الدرجة األو عالقـات العمـل اجلـيدة وتطويـر املهـارات يزيدان من اإلنتاجية والقدرة على املنافسة

).ب٢٠٠٢األونكتاد، (

وإمجـاال، قد تكون احلوافز فعالة يف جلب الشركات عرب الوطنية والتأثري يف سلوكها ز االستقرارية ليست واضحة، ال سيما إذا غري أن الفائدة االقتصادية للحواف . واختيارها ملوقعها

غري أن تقدمي احلوافز على . حادت عن بناء القدرات التنافسية وشجعت على حروب املزايدة مسـتوى املوقـع والنشاط والسلوك أوضح، لكنه ال يكون كذلك إال إذا قدمت احلوافز يف

السلوكية بشكل فعال، ولزيادة احلظوظ يف تطبيق احلوافز االستقرارية و . موضـعها الصحيح تنص على إعادة احلوافز املقدمة يف حالة عدم الوفاء " حتلل" إىل أحكام تلجأ احلكومات أيضا

وعالوة على ذلك، تعد احلوافز السلوكية األقرب إىل الفعالية يف جين املزايا من . )٦(بالشروطرمي على سبيل املثال إىل االسـتثمار األجـنيب املباشر عندما تكمل بتدابري سياساتية أخرى ت

.حتسني مستوى املهارات، والتكنولوجيا ونوعية اهلياكل األساسية

هنج وصيغ بديلة: اخليارات املتعلقة بالسياسة العامة - باء

.يـبني االستعراض أعاله أن الصكوك الدولية تتناول مسألة احلوافز من طرق خمتلفة ويظل االختيار امللموس الذي خيتاره . ارات متنوعة فلألطراف يف اتفاقات االستثمار الدولية خي

عـلى السياسة العامة اليت ينهجها البلد إزاء جلب االستثمار األجنيب املباشر الـبلد مـتوقفا .واالستفادة منه، وعلى الدور الذي يسنده للحوافز يف إطار استراتيجياته اإلمنائية

قة بشكل ومضمون األحكام عـلى هـذه اخللفـية، هناك عدد من اخليارات املتعل تبدأ املناقشة بالنهج الغالب، . املنصوص عليها يف اتفاقات االستثمار الدولية فيما يتعلق باحلوافز

وتتواصل املناقشة . أال وهـو إغفـال األحكام املتعلقة باحلوافز يف اتفاقات االستثمار الدولية أ إذا ما قررت البلدان أن د تنش ـدد من اخليارات األخرى اليت ق ـبتسـليط الضـوء على ع

وتناقش هذه اخليارات بشكل مرتب . تـدرج قواعد بشأن احلوافز يف اتفاق دويل لالستثمار يف أنواع األحكام اليت ميكن استعماهلا يف مسـألة التعريف؛ مث ينظر ثانيا حيـث يـنظر أوال

استثنائية من لـلحفاظ عـلى سلطة احلكومة التقديرية يف استخدام احلوافز عرب وضع حاالت األحكام املتعلقة ربط احلوافز وشروط األداء؛ ويناقش رابعا مـبدأ عدم التمييز؛ ويتناول ثالثا

األحكام اليت تتناول املنافسة يف منح احلوافز من خالل حتديد ختفيض بالشـفافية؛ وخامسـا

احلوافز

56 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

تعلقة باحلوافز؛ مسـتوى املقاييس التنظيمية؛ وسادسا، إنشاء نظام دويل لتنسيق السياسات امل .وأخريا، األحكام اليت تسعى إىل تشجيع احلوافز اإلمنائية يف توجهها

ال قواعد خاصة بشأن احلوافز: ١اخليار

ومن خالل . أهم أثر هلذا اخليار هو احتمال سريان مبدأ عدم التمييز على منح احلوافز ن األجانب معاملة تقل عن هـذه السياسـة، تؤكد األطراف املتعاقدة عدم معاملة املستثمري

وجيسد هذا اخليار املمارسة . ني أو مستثمرين أجانب آخرين فيما يتعلق باحلوافز ينظرائهم احملل الفعلـية اليت يتبعها معظم البلدان، أي عدم التمييز يف براجمها املتعلقة باحلوافز بني املستثمرين

ملبدأي املعاملة الوطنية ومعاملة وفقااحمللـيني واألجانب أو بني خمتلف املستثمرين األجانب، .الدولة األوىل بالرعاية

هناك مسألة كيفية ارتباط مبدأ عدم التمييز باالستراتيجيات االقتصادية واإلمنائية للبلد وبوجه . ذلك أن البلدان املضيفة حتتفظ حبق وضع براجمها املتعلقة باحلوافز وتطبيقها . املضيف

املضيفة يف منح معونة إىل استثمارات يف قطاعات أو مناطق اقتصادية خاص، ال تعرقل البلدان معيـنة، أو إىل فئات معينة من االستثمارات، شريطة أال تكون منافية ملقاييس املعاملة الوطنية

وباإلضافة إىل ذلك سيتعني على املستثمرين املطالبني ملعاملة ال . ومعاملة الدولة األوىل بالرعاية . مثلهم مثل املستثمرين الذين يتلقون احلوافز فعليا " ظروف مشاهبة "يثبتوا أهنم يف متيـيزية أن

من السلطة التقديرية يف تنفيذ سياساهتا اإلمنائية حبيث كبريا ويعطي ذلك البلدان املضيفة قدرا ك ، مبا يف ذل " مشاهبة ظروفا"إن هناك عددا من العوامل يتعني مراعاهتا عند البت فيما يشكل

وعالوة. قطـاع األعمـال الـتجارية ذو الصلة، واحلجم النسيب للشركة وموقعها اجلغرايف عـلى ذلـك، سـتظل البلدان املضيفة حرة يف منح احلوافز إىل العقود احلكومية املربمة مع

.مستثمرين أفراد

وضع أحكام خاصة باحلوافز: ٢اخليار

تعريف احلوافز): أ(٢اخليار

الباب الثاين، ال يعرف معظم اتفاقات االستثمار الدولية هذا عـلى حنـو ما ذكر يف ، "اإلعانات"فحىت تلك اليت أشارت إىل . املصـطلح ألن هذه االتفاقات ال تتناول هذه املسألة

مـثل االتفـاق العام بشأن التجارة يف اخلدمات، واتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية، مل ى، يقدم اتفاق اإلعانات والتدابري التعويضية تعريفا ومن جهة أخر . تعـرف ذلـك املصطلح

غـري أنه ال يتناول هو اآلخر مسائل معينة ذات صلة باحلوافز . يف توجهـه جتاريـا شـامال

الباب الثالث

57 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وعليه، فالسوابق قليلة فيما يتعلق بكيفية . االسـتثمارية، ال سـيما ختفيض املقاييس التنظيمية بني تعريف واسع ار يف األساس قائما ـل اخلي ـويظ. ةـذه املسألة املهم ـالـتعامل مـع ه

. يشمل مجيع األنواع املمكنة للحوافز وتعريف أضيق ال يتناول سوى أنواع معينة من احلوافز ويف احلالة األخرية، قد تشمل معايري االختيار مدى تناول كل من احلوافز العامة واخلاصة، أو

) مبا فيها التنظيمية (فز املالية والضريبية وغريها االكتفاء بنوع أو بآخر فقط؛ ومدى تناول احلوا أم ال، أو تناول بعض منها فقط؛ ومدى تناول املساعدة املباشرة من املصادر احلكومية فقط أو

.إدراج املساعدة غري احلكومية كذلك

حاالت االستثناء من مبدأ عدم التمييز): ب(٢اخليار

االت، البلدان املضيفة يف تقديرها ملسألة قـد يعـرقل مبدأ عدم التمييز، يف بعض احل وميكن معاجلة ذلك من خالل استثناء بلد من . االحـتفاظ باحلوافـز ملستثمريها احملليني فقط

وللبلد املضيف الذي . املعاملـة الوطنـية، إذا كان يف اتفاق االستثمار الدويل مثل هذا اخليار بيل املثال، جيوز له أن يضع قائمة فعلى س. يرغـب يف وضـع حاالت استثنائية بضعة بدائل

حمـدودة بأمساء الشركات أو الصناعات احمللية اليت يود أن مينحها معاملة تفضيلية فيما يتعلق وعلى غرار ذلك، للبلد املضيف أن يقرر أال يعفى من مبدأ عدم التمييز إال برامج . باحلوافـز

يب يتمثل يف كوهنما جامدين وال بيد أنه هبذين اخليارين ع. خاصـة مـتعلقة باحلوافـز فقط ومثة إمكانية أخرى تتمثل يف . يسـمحان مبـراعاة التغريات املقبلة احملتملة يف خطط احلوافز

. تضـمني اتفـاق االستثمار الدويل حكما تدرجييا يتعلق باملعاملة التفضيلية للشركات احمللية متييز فيما يتعلق باحلوافز لدى وبالـتايل يتسـىن للمستثمرين األجانب املطالبة مبعاملتهم دون

وقد تفضل هذا اخليار البلدان النامية الساعية، خصوصا، إىل مساعدة . انقضاء الفترة االنتقالية وهلذا الغرض، قد ترغب يف حتمل كامل أو جزئي لتكاليف . مؤسساهتا التجارية حديثة العهد

.ة العهد مرحلة النضجابتداء هذه الشركات وإهناء احلوافز لدى بلوغ الصناعات حديث

وعلى حنو ما ذكر يف الباب الثاين، يعفي العديد من اتفاقات االستثمار الدولية املسائل وتتراوح اخليارات املمكنة من االستثناء التام من الضرائب إىل . الضـريبية من تطبيق املعاهدة

رعاية أو التزامات املعاملة اتباع هنج حمدودة أكثر، من قبيل عدم تطبيق معاملة الدولة األوىل بال ومن شأن هذه . الوطنـية فيما يتعلق باملزايا املمنوحة يف اتفاق بشأن تفادي االزدواج الضرييب

وهكذا يكون للبلدان املضيفة اليت اختارت هذا احلل البديل . القيود أن تشمل احلوافز الضريبية وقد . يا الضريبية لفائدهتم حصرااحلـق يف دعـم مستثمريها احملليني من خالل االحتفاظ باملزا

، خيارا للبلدان النامية اليت ليست لديها الوسائل تكـون املعاملة الضريبية التفضيلية، خصوصا

احلوافز

58 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

غري أنه ينبغي التشديد على أن ). مثل املنح النقدية(املالـية ملـنح األنواع األخرى من احلوافز ستثمار الدولية ليس القصد منها السماح املعاملـة اخلاصـة للقضايا الضريبية يف اتفاقات اال

بل إن هذا النهج جيسد رغبة احلكومات يف التعامل مع . بالتميـيز ضـد املستثمرين األجانب القضـايا الضـريبية الدولـية يف نطاق اتفاقات ضريبية يف غالب األحيان أو بصفة حصرية،

.واتفاقات االستثمار الدوليةوبالتايل جتنب احتمال التعارض بني هذه األنواع من املعاهدات

ربط احلوافز بشروط األداء): ج(٢اخليار

عـلى حنـو ما ذكر يف الباب الثاين، قد جتعل البلدان املضيفة منح احلوافز مشروطا وخيضع ذلك، كما سبقت اإلشارة إليه، . بالوفاء مبتطلبات معينة على مستوى أداء املستثمرين

ر البلد املضيف من خالل انضمامه إىل اتفاق تدابري االستثمار إىل القـيود املفروضة على تقدي ومن جهة أخرى، . املتصـلة بالـتجارة، الذي حيظر صراحة بعض األنواع من شروط األداء

وخـارج هـذه الشـروط احملظورة، تظل البلدان املضيفة حرة يف هنج سياسة الربط هاته يف ولعل اهلدف اإلمنائي . من اتفاقات دولية أخرى اتفاقـات االسـتثمار الدولية، رهنا مبا أبرمته

الرئيسي هلذا النهج هو فسح اجملال لبعض التقدير فيما يتعلق بالطريقة اليت ميكن هبا للمستثمر وهكذا قد يكون التأكيد على املتطلبات اليت . أن يسري استثماره، هبدف حتسني آثاره اإلمنائية

آثار التكنولوجيا واملمارسة التجارية اجليدة " ارانتش"تعـزز نقـل التكنولوجيا، وتشجع على لتشمل الشركات احمللية، وتشجع العمالة وحترص على االستثمار املالئم يف مناطق أقل تقدما

الذي يتعني دفعه من أجل احلصول " الثمن"قد ينظر إىل هذا على أساس أنه . يف البلد املضيف للمستثمرين، مثبطا عامال تطلبات قد يكون أيضا غري أن ربط احلوافز هبذه امل . عـلى احلوافز

حيـث قد ينظر إىل احلوافز على أهنا تفرض على الشركات تكاليف مفرطة يف جمال االمتثال، أقل من هذه وبالـتايل جتعـل موقـع الـبلد املضيف أقل جاذبية من موقع آخر يفرض قدرا

دان املضيفة أن تكون حذرة يف املوازنة بني وبالتايل ينبغي للبل . املتطلـبات أو ال يفرضها بتاتا اآلثـار اإلمنائـية اإلجيابية املتوقعة من شروط األداء املربوطة باحلوافز والعوامل احملتملة املثبطة

.لالستثمار اليت قد تنشأ عن هذا االشتراط

ـ من جهة أخرى، ومن أجل الثين عن هذا الربط الذي قد تكون ه آثار سلبية، قد ل ضمن اتفاقات االستثمار الدولية حتد من سلطتها التقديرية يف لبلدان أن تدرج أحكاما تقـرر ا

، وعمال أوال. وميكن القيام بذلك بطريقتني بديلتني على األقل . مـنح هذه احلوافز املشروطة مبـثال اتفـاق تدابـري االستثمار املتصلة بالتجارة، يتم ذلك عرب حظر شروط األداء املتصلة

ويف املقابل، تظل البلدان املضيفة حمتفظة . اد أو التصدير واحلوافز املرتبطة هبذه الشروط باالستري

الباب الثالث

59 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

مثل البحث والتطوير، وضمان حد أدىن من (حبقها يف فرض شروط أداء غري متصلة بالتجارة ، بإمكان البلدان املضيفة أن توضح إىل أي درجة حتد من سلطتها يف ربط ثانيا). العمالة احمللية

ـ وهلذا الغرض، ميكن أن تدرج يف اتفاق االستثمار الدويل قائمة . نح احلوافـز بشرط األداء م .بااللتزامات املتعلقة باألداء احملظور

الشفافية): د(٢اخليار

بإمكـان البلدان املضيفة الراغبة يف حتسني الشفافية أن تفعل ذلك بوضع أحكام تلزم وقد تلتزم . ية وتنص على استعمال احلوافز بشكل صريح بالشفافية يف اتفاقات االستثمار الدول

وبالتايل . الـبلدان املضيفة بنشر معلومات عن براجمها املتعلقة باحلوافز أو تعميمها بشكل آخر سيتسـىن للمسـتثمرين االطالع على نوعية الربامج املتاحة وطبيعة العروض اليت سيكونون

لنهج على الصعيد اإلقليمي، مبا يف ذلك عرب وميكن اتباع هذا ا . مؤهلـني لالسـتفادة مـنها ).٣٠٢، الصفحة ١٩٩٥األونكتاد، (استعراض احلوافز

وهـنا تطـرح املسألة الصعبة كذلك واملتمثلة يف مدى كون التزام الشفافية شامال مهما كان اجلواب عن هذه املسألة، ميكن للبلدان . للحوافز املمنوحة يف عقود استثمارية فردية

فة أن تنشر عقود االستثمار على أساس طوعي، شريطة أن يوافق على ذلك املستثمرون املضي أو قانونا"وليس من الواضح ما إذا كان من املمكن عد هذه العقود . األطـراف يف االتفـاق

بطبيعـتها، وبالـتايل مثـة درجـة مـن الشك يف كون هذه الصكوك مشمولة " تنظـيما .بالتزام الشفافية

تـناول املنافسـة يف مـنح احلوافـز مـن خالل حتديد ختفيض مستوى : )ه (٢اخليار املقاييس التنظيمية

على حنو ما ذكر يف الباب األول، قد ترى البلدان أن بعض الشروط املتعلقة مبجاالت غري أن هذه البلدان . الصـحة واجملتمع والعمالة والبيئة جزء ال يتجزأ من استراتيجياهتا اإلمنائية

ون قلقة إزاء احتمال قيام بلدان أخرى بالنيل من جهودها من خالل السعي إىل ختفيض قد تك مسـتوى املقاييس املعمول هبا يف هذه اجملاالت وبالتايل قد حيول ذلك مسار تدفق االستثمار

من شأن هذا السلوك أن ". البيئي/اإلغراق االجتماعي "األجـنيب املباشر ويتسبب فيما يدعى لدان األوىل يف املنافسة العاملية على االستثمار األجنيب املباشر، وقد يؤدي إىل يضعف موقف الب

وللتقليل من خطر هذا النوع من املنافسة يف منح احلوافز، سيكون للبلدان ". مجـود تنظيمي "اخليار يف أن يدرجوا ضمن اتفاق استثمار دويل بندا ينص على حظر ختفيض مستوى املقاييس

احلوافز

60 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وباإلمكان كذلك . نظيمـية احملددة من أجل جلب االستثمار األجنيب املباشر يف املـيادين الت اعتماد إعالن سياسي غري ملزم قانونيا بشأن تفادي ختفيض مستوى املقاييس التنظيمية لفائدة

أن تلتزم بالعمل على االستمرار يف ولألطراف املتعاقدة أيضا . استثمارات أو مستثمرين معينني ويوجد مثال على هذا النهج . املعمول هبا من أجل محاية البيئة وحقوق العمال حتسني املقاييس

".اتفاقات جانبية"يف اتفاق التجارة احلرة ألمريكا الشمالية حيث يوجد هذا االلتزام يف شكل

أو التشاور من تناول املنافسة يف منح احلوافز بإنشاء آليات دولية للمراقبة ):و(٢اخليار فزأجل منح احلوا

مثة خيار آخر للتصدي إىل اآلثار السلبية للمنافسة على احلوافز وهو أن تتناوهلا بشكل ومن هذه النهج إنشاء آلية لتبادل املعلومات والتشاور، . شـامل يف اتفاقات االستثمار الدولية

وميكن الرجوع إليها إذا رأى طرف متعاقد أن . ال سـيما فـيما يتعلق باحلوافز االستقرارية وافـز الـيت منحها طرف متعاقد آخر أو ينظر يف منحها قد يكون هلا أثر سليب يف موقفه احل

عديدة، قد يكون وألن املنافسة يف جلب االستثمار األجنيب املباشر قد تشمل بلدانا . التنافسيمن اجملدي أن تتم هذه اجلهود املتعلقة بتبادل املعلومات وبالتشاور على صعيد إقليمي بل حىت

ورغم أن اتفاقات االستثمار الدولية مل حتظر حىت اآلن . ى صعيد عاملي لكي تكون فعالة عـل ، ميكن بشـكل صريح استخدام احلوافز عرب حظر شامل على منح املزايا إىل املستثمرين مثال .اتباع بعض النهج الرامية إىل تناول مسألة احلوافز على أساس املمارسات الدولية والوطنية

مشروط لتحديد احلوافزبند )أ(

من اخليارات املتاحة إىل احلكومات أن تدرج يف اتفاقات االستثمار الدولية اليت تربمها لتحديد احلوافز ال يسري إال إذا اعتمد عدد من البلدان أو جمموعة منها هذا مشـروطا بـندا

أربعة بلدان من فعلى سبيل املثال، إذا كان بلد نام يواجه منافسة شديدة من . البـند نفسـه فقد يعزف عن قبول قانون ثنائي بشأن احلوافز لوحده، لكنه قد يقبل االلتزام هبذا جريانه مثال

ففي هذا املثال، لن يتعني التفاوض بشأن املعاهدات . القانون إذا قبل منافسوه االلتزام به أيضا العدد األدىن املطلوب من الثنائـية يف آن واحـد؛ فلـن تسري البنود إال إذا مت التوقيع على

ة ـ أكثر إذا توصلت البلدان األصلية الرئيسي ومن شأن هذا النهج أن يكون واعدا . املعاهداتي معاهدته ـل بلد ف ـإىل االتفـاق عـلى بـند مشترك مشروط لتحديد احلوافز يدرجه ك

).٣٠٢، الصفحة ١٩٩٥اد، ـاألونكت(ة ـالنموذجي

الباب الثالث

61 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ية املتاحة عرب احلوافزحتديد مبلغ املساعدة املال )ب(

مثـة أسـلوب آخر ملراقبة أو حتديد العمل باحلوافز ميكن العمل من خالل وضع حد أعلى ملبلغ املساعدة املالية اليت ميكن للبلد األصلي أن مينحها إىل املستثمرين األجانب يف اتفاق

من خالل " فزالتسابق يف تقدمي احلوا "ومـن شأن ذلك أن يساعد يف تاليف . اسـتثمار دويل ومن جهة أخرى، سيثري ذلك مسائل . حتديـد املبلغ املايل الذي ميكن لبلد أن مينحه ملستثمر

، ألن وضع تعريف ضيق له قد يسمح مبجال كبري للتقدير من "احلافز"مهمـة تتعلق بتعريف أجـل تفـادي هذا احلد عرب استعمال أدوات ال تعد عادة من احلوافز لكن قد يكون هلا يف

وقد . ه احلوافز، على حنو ما ورد يف الباب األول أعاله ـقتصـاد األثـر نفسه الذي حتدث االوقد . يف وضع احلدود املعمول هبا، واملعايري املتبعة يف التحديد تكـون هـناك صعوبات أيضا

يكون للحكومات خيار آخر يتمثل يف االتفاق على معايري للتدرج يف قطع بعض أشد احلوافز مبوافقة كيان إقليمي أو متعدد إىل هذه املعايري املتفق عليها متنح احلوافز رهنا تنادا، واس إضرارا

سياسة قد تكون ويعد الثين عن تقدمي احلوافز الضارة اقتصاديا ). ١٩٩٥األونكتاد، (األطراف اشر جذابـة للبلدان الراغبة يف مراقبة حجم النفقات العامة على مشاريع االستثمار األجنيب املب

وحتديـد سـلطتها الـتقديرية يف هـذه امليادين حىت يتحسن عمل قوى السوق يف قرارات .وقد تفضل بلدان أخرى احلفاظ على تقديرها يف هذه املسائل. االستثمار

حتديد احلوافز لتقتصر على أهداف اجتماعية واقتصادية أساسية )ج(

يف االحتاد األورويب، الذي نوقش على غرار املثال املتعلق بأحكام املعونات احلكومية ، جيوز التفاقات االستثمار الدولية أن حتصر منح احلوافز يف احلاالت ٢-بإجياز يف اإلطار الثاين

أو الضرورة ) مثل تقدمي اهلياكل األساسية (الـيت تقتضـي فـيها احلاجـة االجتماعية املاسة مستوى من احلد ) كيان حمدد آخر أو مثل ضرورة إنعاش منطقة متخلفة اقتصاديا (االقتصادية

.من اخلطر االقتصادي لضمان إجناز االستثمار املطلوب

بعدم وجود ومن أوجه هذا النهج جعل منح احلوافز إىل املستثمرين األجانب مشروطا وعندما . مـا يكفـي من أموال القطاع اخلاص إلجناز املشروع يف غياب إعانة القطاع العام

اخلاص، ال يتطلب االستثمار األجنيب على األرجح إعانة عامة مبا أن يوجد متويل من القطاع غري أن بعض . نسـبة العائد من االستثمار ستكون كافية جللب رأس املال االستثماري اخلاص

االسـتثمارات، اليت قد تشتد الرغبة فيها من منظور اجتماعي واقتصادي وإمنائي، قد تكون يف هذه . من القطاع اخلاص كافيا أن تسترعي اهتماما فـترة حتقـيق العـائد منها أطول من

احلـاالت قـد يكـون من املهم جدا للحكومة أن تضمن جزءا من رأس املال االستثماري

احلوافز

62 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

وقد يتم ذلك بشرط حتقيق). ورمبـا كلـه يف حـاالت استثنائية (الضـروري لالسـتثمار انظر كذلك (إلعانة أهـداف فـيما يـتعلق بـاألداء حـىت يتسىن التقليل من خطر تبديد ا

Muchlinski, 1999, chapter 7.(

قائمة مرجعية حبوافز االستثمار األجنيب املباشر )د(

ولذلك باإلمكان للبلدان أن تتفق على قائمة مرجعية من . تقييم احلوافز مسألة صعبة ساعد هذه فقد ت . الـنقاط اليت قد تراعيها احلكومات يف سياساهتا وممارساهتا املتعلقة باحلوافز

القائمـة يف تقيـيم تكالـيف ومزايا استخدام احلوافز وقد تقدم معايري تنفيذية لتقييم أثرها ).٣٠٤ و٣٠٣، الصفحتان ١٩٩٥األونكتاد، (

تشجيع احلوافز اإلمنائية يف توجهها): ز(٢اخليار

عـلى حنـو مـا ذكـر أعاله، قد يكون بعض أنواع احلوافز أدوات مفيدة للتنمية ومن شأن احلوافز السلوكية خاصة أن تقوم هبذا الدور، إذا . ية يف الـبلدان النامية االقتصـاد

وبناء عليه، قد تسعى أحكام اتفاقات االستثمار الدولية . من سياسة إمنائية أوسع كانت جزءا ، عرب بنود مبيحة حتفظ للبلد املضيف سلطته التقديرية "احلوافز املراعية للتنمية "إىل تعزيز هذه

املثال، ميكن التشجيع صراحة على تقدمي حوافز لنقل لفعلى سبي . مـنح هـذه احلوافـز يف، أي "غري مسوغة للمقاضاة أو التعويض "التكنولوجيا واملهارات، من خالل جعل هذه احلوافز

.بتحصينها من املتابعة القضائية

ميكن تقسيم و. وباإلضافة إىل ذلك، ميكن إدراج أحكام تشمل أنشطة البلدان األصلية ، أحكام حتد من استخدام احلوافز املالية من جانب البلدان أوال: هـذه األحكام إىل نوعني مها

املـتقدمة املضيفة من أجل جلب االستثمار األجنيب املباشر، حىت ال تكون هناك منافسة غري تكون عاجزة عن يف غري صاحل البلدان النامية املضيفة اليت قد عادلة على استثمار متنقل دوليا

.، أحكام تشجع البلدان األصلية على تقدمي حوافز مراعية للتنميةتقدمي هذه احلوافز؛ ثانيا

واألثـر اإلمنائي الرئيسي هلذه األحكام، كما سبق ذكر ذلك يف البابني الثاين والثالث ن اعتبار هذا وميك. أعـاله، هـو القيام بدور احلافز على االستثمار يف البلدان النامية املضيفة

من طائفة من التدابري اليت تتخذها البلدان األصلية من أجل تشجيع تدفق جزءا احلافز خصوصا انظر كذلك، (االسـتثمار األجنيب املباشر إىل البلدان النامية وزيادة االستفادة من هذا التدفق

ان األصلية ضمن وقد تدرج هذه األحكام تدابري البلد ). أ، الفصل السادس ٢٠٠٣األونكتاد، وقد تكون هذه األحكام املتعلقة بتدابري البلدان األصلية . الـتزامات اتفاقات االستثمار الدولية

الباب الثالث

63 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

يف جماالت من قبيل تبادل " امليسر"ذات طبـيعة نصـحية ومـن شـأهنا أن تشجع التعاون حللقات املعلومـات، واملسـاعدة يف الوصول إىل األوساط التجارية يف البلد األصلي وتنظيم ا

الدراسـية وغـري ذلك من األنشطة التثقيفية الرامية إىل تعزيز التوعية بالفرص االستثمارية يف ، وإن كان ذلك قد ومن جهة أخرى، ميكن إدراج بنود ملزمة أيضا . الـبلدان النامية املضيفة

فقد تطلب هذه األحكام التزامات مالية من جانب البلدان األصلية . يشـكل خطـوة أصعب ـ تقدمة األطراف يف اتفاقات االستثمار الدولية من خالل تقدمي برامج املساعدة على سبيل امل

وباإلضافة إىل ذلك ميكن ربط االلتزامات بربامج متابعة تسعى إىل ضمان الوفاء هبذه . املـثال سيتعني على هذه األحكام أن تراعي اجلوانب اخلارجة عن االختصاص وختاما. االلـتزامات تدابـري البلدان األصلية وتعمل على أن تكون االلتزامات الواردة يف األحكام غري احملـلي يف

. متعارضـة مـع التدابري اليت تتخذها البلدان األصلية فيما يتعلق باحلوافز بل تكون مكملة هلا وبالتايل، قد يلزم قدر من التعاون بني البلدان األطراف يف اتفاق يتضمن تدابري تتخذها البلدان

.صلية فيما يتعلق باحلوافزاأل

* * *

سـلطت املناقشـة السـالفة الضـوء على القضايا املتعلقة باستخدام احلوافز جللب . ويف هذا الصدد يوجد عدد من النهج البديلة . االستثمار األجنيب املباشر واالستفادة منه أكثر

دعو إىل هنج املعاملة اخلاصة وقد تكون هناك أسباب وجيهة، ال سيما اإلمنائي منها بطبيعته، ت وعندما تكون هذه األسباب ). كلما اقتضى احلال ذلك (للمسـتثمرين األجانـب أو احملليني

وجـيهة، قـد يكون من املهم احلفاظ على جمال خاص بالبلدان املضيفة فيما يتعلق بالسياسة جيب موازنة هذه ومن جهة أخرى، . العامة ضمن أحكام مالئمة يف اتفاقات االستثمار الدولية

. األسباب مع احتمال احنراف آليات السوق الذي قد ينشأ بفعل تدخل احلكومة يف هذا اجملال وعلـيه، يظل التحدي الذي يواجه املفاوضني يف اتفاقات االستثمار الدولية، إذا أرادوا إدراج

وق مع التسليم، أحكـام متعلقة باحلوافز يف االتفاقات املقبلة، هو إجياد سبل حتسني آليات الس ـ يف بعـض احلـاالت، بأن استعمال احلوافز قد يكون غري أن هذه املسألة تظل . ه ما يربره ل

شـديدة احلساسـية وبالـتايل قد يتعني توخي احلذر الشديد عند وضع أحكام يف اتفاقات .االستثمار الدولية تتناول هذا امليدان

احلوافز

64 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

احلواشيـ ـيسـتن )١( ات ـأ، الصفح ٢٠٠٣ى وثـيقة األونكـتاد، ـد هـذا الـباب إل

.١٢٦ إىل ١٢٤من

متيل بلدان أوروبا الوسطى وأوروبا الشرقية إىل استعمال مزيج من احلوافز الضريبية )٢( ).Mah and Tamulaitis, 2000(ة واملالي

على سبيل املثال، عندما قررت شركة إنتيل أن جتعل مقر مصنعها السادس لتجميع )٣( قيمت مواقع مل تشمل أن أشـباه املوصـالت واختـبارها يف كوسـتاريكا، فعلـت ذلـك بعد

د أيضا ـد وإندونيسيا وسنغافورة وتايلن ـة فحسـب بل تضمنت الصني واهلن ـأمـريكا الالتينـي )Spar, 1998.(

قـد تنشـأ هذه الفجوات من امليزة العامة جلذب الشركات عرب الوطنية حنو دمج )٤(االقتصاد املضيف بشكل أوثق يف سالسل القيم العاملية، ومن املزايا التكنولوجية واملهاراتية اخلاصة يف

ة لبناء القدرات أو االسـتثمار األجـنيب املباشـر، وحفز املنافسة احمللية أو من إطالق عملية تراكمي .التجمعات الصناعية

على احلوافز األقرب إىل الزوال مـن جهة أخرى، تعد االستثمارات القائمة أساسا )٥(فعلى سبيل املثال، يف بوتسوانا، اليت قدمت حوافز استثمارية . فـور انـتهاء املزايا املالية أو الضريبية

ديدة حملية وأجنبية أن توقف أنشطتها بعد سخية ملدة مخس سنوات ملشاريع فردية، قررت شركات ع ).ج٢٠٠٣األونكتاد، (انتهاء فترة احلوافز

على سبيل املثال، أدرجت وكاالت التنمية االقتصادية يف الواليات املتحدة شروطا )٦(حتللية يف االتفاقات املتعلقة باحلوافز، تنص على أنه يف حالة عدم حفاظ الشركة املعنية على كذا وكذا

ظـائف أو عدم إنفاقها كذا وكذا من رأس املال، جاز لوكاالت التنمية عندها أن تطالب مـن الو . ما استعمل، فإن مثة دالئل تشري إىل أن األمور يف تغري وإذا كان هذا احلق نادرا . باسـترداد األموال

الت على هذه املطالب، تطوعت شركة ألتيل، وهي شركة كربى يف االتصافعـلى سبيل املثال، وردا مليون دوالر استلمتها من والية جورجيا ١٣ مليون دوالر من أصل ١١,٥السلكية والالسلكية، برد

).Oliver, 2003(منذ سنتني من أجل إنشاء مركز اتصاالت يف الوالية

REFERENCES

Charlton, A. (2003). Incentives Bidding for Mobile Investment: Economic Consequences and Potential Responses (Paris: OECD Development Centre).

Clark, S.W. (2000). �Tax incentives for foreign direct investment:

empirical evidence on effects and alternative policy options”, Canadian Tax Journal, 48, 4, pp. 1139-1180.

Daly, M. (1998). �Investment incentives and the Multilateral

Agreement on Investment”, Journal of World Trade, April, pp. 5-26.

Guisinger, S. and Associates (1985). Investment Incentives and

Performance Requirements (New York: Praeger Publishers).

International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID) (1972ff). Investment Treaties (Dobbs Ferry, New York: Oceana).

International Labour Organization (ILO) (1998). �ILO Declaration on

Fundamental Principles and Rights at Work and its Follow-up”, adopted by the International Labour Conference at its Eighty-sixth Session (Geneva: International Labour Office).

Mah, Jai S. and Donatas Tamulaites (2000). �Investment incentives in

Central and Eastern European transition economies”, Journal of World Investment, 1, 1, pp. 225-241.

Moran, T. (1998). Foreign Direct Investment and Development

(Washington D.C.: Institute for International Economics).

Morisset, Jacques and Neda Pirnia (2001). “How tax policy and incentives affect foreign direct investment: a review”, in T. Louis Wells et al., eds., Using Tax Incentives to Compete for Foreign Investment: Are They Worth the Costs? (Washington D.C.: International Finance Corporation and World Bank), pp. 69-103.

Muchlinski, P.T. (1999). Multinational Enterprises and the Law

(Oxford: Blackwell Publishers).

Oliver, Charles. (2003). �No more Mr Nice Guy�, FDI Magazine, 2 February 2003, http://www.fdimagazine.com.

احلوافز

66 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

Oman, C. (2000). Policy Competition for Foreign Direct Investment: A Study of Competition among Governments to Attract FDI (Paris: OECD).

Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD)

(1989). �Strengthening regulatory transparency: insights for the GATS from the regulatory reform country reviews”, TD/TC/WP(99)43/FINAL (Paris: OECD).

Organization of American States (OAS) (1999). Investment

Agreements in the Western Hemisphere: A Compendium, FTAA.ngin/w/10/Cor.1, also available on:

www.alca-ftaa.org and www.sice.oas.org.

Roessler, F. and Valles (forthcoming). “EPZs in developing countries and the law of WTO”, mimeo.

Spar, D. (1998). �Attracting high technology investment: Intel�s Costa

Rican plan”, FIAS Occasional Paper, 11 (Washington D.C.: World Bank).

Taylor, C. (2000). �The impact of host country government policy on

US multinational investment decisions”, World Economy, 23, 5, pp. 635-648.

Treaty Establishing the European Community (TEC) (consolidated

version 1997), http://www.europa.eu.int/eur-lex/en/treaties/dat/ec_cons_treaty_en.pdf.

United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD)

(1995). World Investment Report: Transnational Corporations and Competitiveness (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.95.II.A.9.

________ _(1996a). Incentives and Foreign Direct Investment

(New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.96.II.A.6.

__________(1996b). World Investment Report 1996: Investment, Trade and International Policy Arrangements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.96.II.A.14.

املراجع

67 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

__________(1996c). International Investment Instruments: A Compendium, vols. I, II and III (New York and Geneva: United Nations), United Nations publications, Sales Nos. E.96.II.A.9, 10, and 11.

__________(1999a). Admission and Establishment. UNCTAD Series

on Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.99.II.D.10.

__________(1999b). Investment-Related Trade Measures. UNCTAD

Series on Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.99.II.D.12.

__________(1999c). National Treatment. UNCTAD Series on Issues

in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.99.II.D.16.

__________(1999d). Most-Favoured-Nation Treatment. UNCTAD

Series on Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.99.II.D.13.

__________(1999e). World Investment Report 1999: Foreign Direct

Investment and the Challenge of Development (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.99.II.D.3.

__________(2000a). Employment. UNCTAD Series on Issues in

International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.00.II.D.15.

__________(2000b). International Investment Instruments: A

Compendium, vols. IV and V (New York and Geneva: United Nations) United Nations publications, Sales Nos. E.00.II.D.13 and 14.

__________(2000c). Taxation. UNCTAD Series on Issues in

International Investment Agreements (New York and Geneva:

احلوافز

68 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

United Nations), United Nations publication, Sales No. E.00.II.D.5.

__________(2001a). Environment. UNCTAD Series on Issues in

International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.3.

__________(2001b). World Investment Report 2001: Promoting

Linkages (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.12.

__________(2001c). Host Country Operational Measures. UNCTAD

Series on Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.18.

__________(2001d). Home Country Measures. UNCTAD Series on

Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.19.

__________(2001e). Transfer of Technology. UNCTAD Series on

Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.33.

__________(2001f). International Investment Instruments: A

Compendium, vol. VI (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.34.

__________(2001g). Tax Incentives and Foreign Direct Investment: A

Global Survey (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.01.II.D.5.

__________(2002a). International Investment Instruments: A

Compendium, vols. VII, VIII, IX and X (New York and Geneva: United Nations), United Nations publications, Sales Nos. E.02.II.D.14, 15, 16 and 21.

__________(2002b). World Investment Report 2002: Transnational

Corporations and Export Competitiveness (New York and

املراجع

69 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.02.II.D.4.

__________(2003a). World Investment Report 2003. FDI Policies for

Development: National and International Perspectives (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.03.II.D.8.

__________(2003b). The Development Dimension of FDI: Policy and

Rule-Making Perspectives (New York and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.03.II.D.22.

__________(2003c). Investment Policy Review Botswana (New York

and Geneva: United Nations), United Nations publication, Sales No. E.03.II.D.1.

__________(forthcoming a). International Investment Instruments: A

Compendium, vols. XI and XII (New York and Geneva: United Nations).

__________(forthcoming b). State Contracts. UNCTAD Series on

Issues in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations).

__________(forthcoming c). Transparency. UNCTAD Series on Issues

in International Investment Agreements (New York and Geneva: United Nations).

Wells, Jr. et al., eds. (2001). Using Tax Incentives to Compete for

Foreign Investment: Are They Worth the Costs? (Washington D.C.: International Finance Corporation and World Bank).

World Trade Organization (WTO) (1998). �The impact of investment

incentives and performance requirements on international trade”. Working Group on the Relationship between Trade and Investment, WT/WGTI/W/56, 30 September 1998, Geneva, mimeo.

__________(1999). The Legal Texts. The Results of the Uruguay

Round of Multilateral Trade Negotiations (Cambridge: University Press). Also available on: www.wto.org

خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات واالستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية

)www.unctad.org/en/pub :للمزيد من املعلومات يرجى زيارة املوقع التايل على الشبكة(A. Serial publications

World Investment Reports

(For more information visit www.unctad.org/wir) World Investment Report 2003: FDI Policies for Development: National and International Perspectives. Sales No. E.03.II.D.8. $49. http://www.unctad.org/en/docs//wir2003_en.pdf.

World Investment Report 2003: FDI Polices for Development: National and International Perspectives. An Overview. 66 p. http://www.unctad.org/en/docs/wir2003overview_en.pdf. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness. 352 p. Sales No. E.02.II.D.4. $49. http://www.unctad.org/en/docs//wir2002_en.pdf. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness. An Overview. 66 p. http://www.unctad.org/ en/docs/wir2002overview_en.pdf. World Investment Report 2001: Promoting Linkages. 356 p. Sales No. E.01.II.D.12 $49. http://www.unctad.org/wir/contents/ wir01content.en.htm. World Investment Report 2001: Promoting Linkages. An Overview. 67 p. http://www.unctad.org/wir/contents/wir01content.en.htm. Ten Years of World Investment Reports: The Challenges Ahead. Proceedings of an UNCTAD special event on future challenges in the area of FDI. UNCTAD/ITE/Misc.45. http://www.unctad.org/wir.

World Investment Report 2000: Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. 368 p. Sales No. E.99.II.D.20. $49. http://www.unctad.org/wir/contents/wir00content.en.htm. World Investment Report 2000: Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. An Overview. 75 p. http://www.unctad.org/ wir/contents/wir00content.en.htm.

احلوافز

72 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

World Investment Report 1999: Foreign Direct Investment and the Challenge of Development. 543 p. Sales No. E.99.II.D.3. $49. http://www.unctad.org/wir/contents/wir99content.en.htm. World Investment Report 1999: Foreign Direct Investment and the Challenge of Development. An Overview. 75 p. http://www.unctad.org/ wir/contents/wir99content.en.htm. World Investment Report 1998: Trends and Determinants. 432 p. Sales No. E.98.II.D.5. $45. http://www.unctad.org/wir/contents/ wir98content.en.htm. World Investment Report 1998: Trends and Determinants. An Overview. 67 p. http://www.unctad.org/wir/contents/wir98content.en.htm. World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. 384 p. Sales No. E.97.II.D.10. $45. http://www.unctad.org/wir/contents/wir97content.en.htm. World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. An Overview. 70 p. http://www.unctad.org/wir/contents/wir97content.en.htm. World Investment Report 1996: Investment, Trade and International Policy Arrangements. 332 p. Sales No. E.96.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir/contents/wir96content.en.htm. World Investment Report 1996: Investment, Trade and International Policy Arrangements. An Overview. 51 p. http://www.unctad.org/wir/contents/wir96content.en.htm. World Investment Report 1995: Transnational Corporations and Competitiveness. 491 p. Sales No. E.95.II.A.9. $45. http://www.unctad.org/ wir/contents/wir95content.en.htm. World Investment Report 1995: Transnational Corporations and Competitiveness. An Overview. 51 p. http://www.unctad.org/wir/contents/ wir95content.en.htm. World Investment Report 1994: Transnational Corporations, Employment and the Workplace. 482 p. Sales No. E.94.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir/contents/wir94content.en.htm.

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

73 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

World Investment Report 1994: Transnational Corporations, Employment and the Workplace. An Executive Summary. 34 p. http://www.unctad.org/wir/contents/wir94content.en.htm. World Investment Report 1993: Transnational Corporations and Integrated International Production. 290 p. Sales No. E.93.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir/contents/wir93content.en.htm. World Investment Report 1993: Transnational Corporations and Integrated International Production. An Executive Summary. 31 p. ST/CTC/159. http://www.unctad.org/wir/contents/wir93content.en.htm. World Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of Growth. 356 p. Sales No. E.92.II.A.19. $45. http://www.unctad.org/ wir/contents/wir92content.en.htm.

World Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of Growth. An Executive Summary. 30 p. Sales No. E.92.II.A.24. http://www.unctad.org/wir/contents/wir92content.en.htm. World Investment Report 1991: The Triad in Foreign Direct Investment. 108 p. Sales No.E.91.II.A.12. $25. http://www.unctad.org/wir/contents/ wir91content.en.htm.

احلوافز

74 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

World Investment Directories (For more information visit

http://r0.unctad.org/en/subsites/dite/fdistats_files/WID2.htm)

World Investment Directory 2003: Central and Eastern Europe. Vol. VIII. 397 p. Sales No. E.03.II.D.24. $80. World Investment Directory 1999: Asia and the Pacific. Vol. VII (Parts I and II). 332+638 p. Sales No. E.00.II.D.21. $80. World Investment Directory 1996: West Asia. Vol. VI. 138 p. Sales No. E.97.II.A.2. $35. World Investment Directory 1996: Africa. Vol. V. 461 p. Sales No. E.97.II.A.1. $75. World Investment Directory 1994: Latin America and the Caribbean. Vol. IV. 478 p. Sales No. E.94.II.A.10. $65. World Investment Directory 1992: Developed Countries. Vol. III. 532 p. Sales No. E.93.II.A.9. $75. World Investment Directory 1992: Central and Eastern Europe. Vol. II. 432 p. Sales No. E.93.II.A.1. $65. (Joint publication with the United Nations Economic Commission for Europe.) World Investment Directory 1992: Asia and the Pacific. Vol. I. 356 p. Sales No. E.92.II.A.11. $65.

Investment Policy Reviews

(For more information visit http://r0.unctad.org/ipr) Investment Policy Review – Nepal. 85 p. UNCTAD/ITE/IPC/ MISC/2003/1. http://r0.unctad.org/ipr/Nepal.pdf. Investment Policy Review – Lesotho. 84 p. UNCTAD/ITE/IPC/ MISC.25/Corr.1. http://r0.unctad.org/ipr/lesotho.pdf. Investment Policy Review – Ghana. 98 p. Sales No. E.02.II.D.20. $ 20. http://r0.unctad.org/ipr/ghana.pdf.

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

75 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

Investment Policy Review – United Republic of Tanzania. 98 p. Sales No. 02.E.II.D.6 $ 20. http://r0.unctad.org/ipr/Tanzania.pdf. Investment Policy Review – Botswana. 91 p. Sales No. E.01.II.D. $ 20. http://r0.unctad.org/ipr/botswana.pdf. Investment Policy Review – Ecuador. 117 p. Sales No. E.01.II D.31. $ 25. http://r0.unctad.org/ipr/Ecuador.pdf. Investment and Innovation Policy Review – Ethiopia. 115 p. UNCTAD/ITE/IPC/Misc.4. Free of charge. http://r0.unctad.org/ ipr/Ethiopia.pdf. Investment Policy Review – Mauritius. 85 p. Sales No. E.01.II.D.11. $22. http://r0.unctad.org/ipr/Mauritius.pdf. Investment Policy Review – Peru. 101 p. Sales No. E.00.II.D.7. $22. http://r0.unctad.org/ipr/Peru.pdf. Investment Policy Review – Uganda. 65 p. Sales No. E.99.II.D.24. $15. http://r0.unctad.org/ipr/UGANDA.PDF. Investment Policy Review – Egypt. 113 p. Sales No. E.99.II.D.20. $19. http://r0.unctad.org/ipr/EGYFIN1.PDF. Investment Policy Review – Uzbekistan. 64 p. UNCTAD/ITE/IIP/ Misc.13. http://r0.unctad.org/ipr/Uzbekistan.pdf.

International Investment Instruments

International Investment Instruments: A Compendium. Vol. XII. forthcoming. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. XI. forthcoming. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. X. 353 p. Sales No. E.02.II.D.21. $60. http://www.unctad.org/en/docs/ psdited3v9.en.pdf.

احلوافز

76 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

International Investment Instruments: A Compendium. Vol. IX. 353 p. Sales No. E.02.II.D.16. $60. http://www.unctad.org/en/ docs/psdited3v9.en.pdf. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. VIII. 335 p. Sales No. E.02.II.D.15. $60. http://www.unctad.org/en/ docs/psdited3v8.en.pdf.

International Investment Instruments: A Compendium. Vol. VII. 339 p. Sales No. E.02.II.D.14. $60. http://www.unctad.org/en/ docs/psdited3v7.en.pdf. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. VI. 568 p. Sales No. E.01.II.D.34. $60. http://www.unctad.org/en/ docs/ps1dited2v6_p1.en.pdf (part one). International Investment Instruments: A Compendium. Vol. V. 505 p. Sales No. E.00.II.D.14. $55. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. IV. 319 p. Sales No. E.00.II.D.13. $55. International Investment Instruments: A Compendium. Vol. I. 371 p. Sales No. E.96.II.A.9; Vol. II. 577 p. Sales No. E.96.II.A.10; Vol. III. 389 p. Sales No. E.96.II.A.11; the 3-volume set, Sales No. E.96.II.A.12. $125. Bilateral Investment Treaties, 1959-1999. 143 p. UNCTAD/ITE/IIA/2, Free of charge. Available only in electronic version from http://www.unctad.org/en/pub/poiteiiad2.en.htm. Bilateral Investment Treaties in the Mid-1990s. 314 p. Sales No. E.98.II.D.8. $46.

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

77 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

LDC Investment Guides

An Investment Guide to Nepal: Opportunities and Conditions. 88 p. UNCTAD/ITE/IIA/2003/2 http://www.unctad.org/en/docs/iteiia20032_en.pdf.

An Investment Guide to Mozambique: Opportunities and Conditions. 72 p. UNCTAD/ITE/IIA/4. http://www.unctad.org/en/docs/ poiteiiad4.en.pdf. An Investment Guide to Uganda: Opportunities and Conditions. 76 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.30.http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm30.en.pdf. An Investment Guide to Bangladesh: Opportunities and Conditions. 66 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.29.http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm29.en.pdf. Guide d’investissement au Mali. 108 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.24. http://www.unctad.org/fr/docs/poiteiitm24.fr.pdf. (Joint publication with the International Chamber of Commerce, in association with PricewaterhouseCoopers.) An Investment Guide to Ethiopia: Opportunities and Conditions. 69 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.19. http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm19.en.pdf. (Joint publication with the International Chamber of Commerce, in association with Price-waterhouseCoopers.)

Issues in International Investment Agreements

(Fore more information visit http://www.unctad.org/iia)

Dispute Settlement: State-State. Sales No. E.03.II.D.6. $15. Dispute Settlement: Investor-State. Sales No. E.03.II.D.5. $15. Transfer of Technology. 138 p. Sales No. E.01.II.D.33. $18. Illicit Payments. 108 p. Sales No. E.01.II.D.20. $13. Home Country Measures. 96 p. Sales No.E.01.II.D.19. $12. Host Country Operational Measures. 109 p. Sales No E.01.II.D.18. $15.

احلوافز

78 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

Social Responsibility. 91 p. Sales No. E.01.II.D.4. $15. Environment. 105 p. Sales No. E.01.II.D.3. $15. Transfer of Funds. 68 p. Sales No. E.00.II.D.27. $12. Employment. 69 p. Sales No. E.00.II.D.15. $12. Taxation. 111 p. Sales No. E.00.II.D.5. $12. International Investment Agreements: Flexibility for Development. 185 p. Sales No. E.00.II.D.6. $12. Taking of Property. 83 p. Sales No. E.00.II.D.4. $12. Trends in International Investment Agreements: An Overview. 112 p. Sales No. E.99.II.D.23. $ 12. Lessons from the MAI. 31 p. Sales No. E.99.II.D.26. $ 12. National Treatment. 104 p. Sales No. E.99.II.D.16. $12. Fair and Equitable Treatment. 64 p. Sales No. E.99.II.D.15. $12. Investment-Related Trade Measures. 64 p. Sales No. E.99.II.D.12. $12. Most-Favoured-Nation Treatment. 72 p. Sales No. E.99.II.D.11. $12. Admission and Establishment. 72 p. Sales No. E.99.II.D.10. $12. Scope and Definition. 96 p. Sales No. E.99.II.D.9. $12. Transfer Pricing. 72 p. Sales No. E.99.II.D.8. $12. Foreign Direct Investment and Development. 88 p. Sales No. E.98.II.D.15. $12.

B. Current Studies Series A

No. 30. Incentives and Foreign Direct Investment. 98 p. Sales No. E.96.II.A.6. $30. [Out of print.]

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

79 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

No. 29. Foreign Direct Investment, Trade, Aid and Migration. 100 p. Sales No. E.96.II.A.8. $25. (Joint publication with the International Organization for Migration.) No. 28. Foreign Direct Investment in Africa. 119 p. Sales No. E.95.II.A.6. $20. No. 27. Tradability of Banking Services: Impact and Implications. 195 p. Sales No. E.94.II.A.12. $50. No. 26. Explaining and Forecasting Regional Flows of Foreign Direct Investment. 58 p. Sales No. E.94.II.A.5. $25. No. 25. International Tradability in Insurance Services. 54 p. Sales No. E.93.II.A.11. $20. No. 24. Intellectual Property Rights and Foreign Direct Investment. 108 p. Sales No. 93.II.A.10. $20. No. 23. The Transnationalization of Service Industries: An Empirical Analysis of the Determinants of Foreign Direct Investment by Transnational Service Corporations. 62 p. Sales No. E.93.II.A.3. $15. No. 22. Transnational Banks and the External Indebtedness of Developing Countries: Impact of Regulatory Changes. 48 p. Sales No. E.92.II.A.10. $12. No. 20. Foreign Direct Investment, Debt and Home Country Policies. 50 p. Sales No. E.90.II.A.16. $12. No. 19. New Issues in the Uruguay Round of Multilateral Trade Negotiations. 52 p. Sales No. E.90.II.A.15. $12.50. No. 18. Foreign Direct Investment and Industrial Restructuring in Mexico. 114 p. Sales No. E.92.II.A.9. $12. No. 17. Government Policies and Foreign Direct Investment. 68 p. Sales No. E.91.II.A.20. $12.50.

احلوافز

80 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ASIT Advisory Studies (Formerly Current Studies, Series B) No. 17. The World of Investment Promotion at a Glance: A survey of investment promotion practices. UNCTAD/ITE/IPC/3. Free of charge. No. 16. Tax Incentives and Foreign Direct Investment: A Global Survey. 180 p. Sales No. E.01.II.D.5. $23. Summary available from http://www.unctad.org/asit/resumé.htm. No. 15. Investment Regimes in the Arab World: Issues and Policies. 232 p. Sales No. E/F.00.II.D.32. No. 14. Handbook on Outward Investment Promotion Agencies and Institutions. 50 p. Sales No.E.99.II.D.22. $ 15. No. 13. Survey of Best Practices in Investment Promotion. 71 p. Sales No. E.97.II.D.11. $ 35. No. 12. Comparative Analysis of Petroleum Exploration Contracts. 80 p. Sales No. E.96.II.A.7. $35. No. 11. Administration of Fiscal Regimes for Petroleum Exploration and Development. 45 p. Sales No. E.95.II.A.8. No. 10. Formulation and Implementation of Foreign Investment Policies: Selected Key Issues. 84 p. Sales No. E.92.II.A.21. $12. No. 9. Environmental Accounting: Current Issues, Abstracts and Bibliography. 86 p. Sales No. E.92.II.A.23.

C. Individual Studies

FDI in Least Developed Countries at a Glance: 2003. Forthcoming. Foreign Direct Investment and Performance Requirements: New Evidence from Selected Countries. 318 p. UNCTAD/ITE/IIA/2003/7. Sales No. E.03.II.D.32. FDI in Land-Locked Developing Countries at a Glance. 112 p. UNCTAD/ITE/IIA/2003/5.

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

81 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

FDI in Least Developed Countries at a Glance: 2002. 136 p. UNCTAD/ITE/IIA/6. http://www.unctad.org/en/docs//iteiia6_en.pdf. The World of Investment Promotion at a Glance. Advisory Studies, No. 17. 80 p. UNCTAD/ITE/IPC/3. http://www.unctad.org/en/docs//poiteipcd3.en.pdf. The Tradability of Consulting Services. 189 p. UNCTAD/ITE/IPC/Misc.8. http://www.unctad.org/en/docs/poiteipcm8.en.pdf. Compendium of International Arrangements on Transfer of Technology: Selected Instruments. 307 p. Sales No. E.01.II.D.28. $45. http://www.unctad.org/en/docs//psiteipcm5.en.pdf FDI in Least Developed Countries at a Glance. 150 p. UNCTAD/ITE/IIA/3. http://www.unctad.org/en/pub/poiteiiad3.en.htm. Foreign Direct Investment in Africa: Performance and Potential. 89 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.15. Free of charge. Also available from http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm15.pdf. TNC-SME Linkages for Development: Issues–Experiences–Best Practices. Proceedings of the Special Round Table on TNCs, SMEs and Development, UNCTAD X, 15 February 2000, Bangkok, Thailand.113 p. UNCTAD/ITE/TEB1. Free of charge. Handbook on Foreign Direct Investment by Small and Medium-sized Enterprises: Lessons from Asia. 200 p. Sales No. E.98.II.D.4. $48. Handbook on Foreign Direct Investment by Small and Medium-sized Enterprises: Lessons from Asia. Executive Summary and Report of the Kunming Conference. 74 p. Free of charge. Small and Medium-sized Transnational Corporations. Executive Summary and Report of the Osaka Conference. 60 p. Free of charge. Small and Medium-sized Transnational Corporations: Role, Impact and Policy Implications.242 p. Sales No. E.93.II.A.15. $35. Measures of the Transnationalization of Economic Activity. 93 p. Sales No. E.01.II.D.2. $20.

احلوافز

82 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

The Competitiveness Challenge: Transnational Corporations and Industrial Restructuring in Developing Countries. 283p. Sales No. E.00.II.D.35. $42. Integrating International and Financial Performance at the Enterprise Level. 116 p. Sales No. E.00.II.D.28. $18. FDI Determinants and TNC Strategies: The Case of Brazil. 195 p. Sales No. E.00.II.D.2. $35. Summary available from http://www.unctad.org/ en/pub/psiteiitd14.en.htm. The Social Responsibility of Transnational Corporations. 75 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc. 21. Free of charge. [Out of stock.] Available from http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm21.en.pdf. Conclusions on Accounting and Reporting by Transnational Corporations. 47 p. Sales No. E.94.II.A.9. $25. Accounting, Valuation and Privatization. 190 p. Sales No. E.94.II.A.3. $25. Environmental Management in Transnational Corporations: Report on the Benchmark Corporate Environment Survey. 278 p. Sales No. E.94.II.A.2. $29.95. Management Consulting: A Survey of the Industry and Its Largest Firms. 100 p. Sales No. E.93.II.A.17. $25. Transnational Corporations: A Selective Bibliography, 1991-1992. 736 p. Sales No. E.93.II.A.16. $75. Foreign Investment and Trade Linkages in Developing Countries. 108 p. Sales No. E.93.II.A.12. $18. Transnational Corporations from Developing Countries: Impact on Their Home Countries. 116 p. Sales No. E.93.II.A.8. $15. Debt-Equity Swaps and Development. 150 p. Sales No. E.93.II.A.7. $35. From the Common Market to EC 92: Regional Economic Integration in the European Community and Transnational Corporations. 134 p. Sales No. E.93.II.A.2. $25.

الستثمار األجنيب املباشرعرب الوطنية وا خنبة خمتارة من منشورات األونكتاد بشأن الشركات

83 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

The East-West Business Directory 1991/1992. 570 p. Sales No. E.92.II.A.20. $65. Climate Change and Transnational Corporations: Analysis and Trends. 110 p. Sales No. E.92.II.A.7. $16.50. Foreign Direct Investment and Transfer of Technology in India. 150 p. Sales No. E.92.II.A.3. $20. The Determinants of Foreign Direct Investment: A Survey of the Evidence. 84 p. Sales No. E.92.II.A.2. $12.50. Transnational Corporations and Industrial Hazards Disclosure. 98 p. Sales No. E.91.II.A.18. $17.50. Transnational Business Information: A Manual of Needs and Sources. 216 p. Sales No. E.91.II.A.13. $45. The Financial Crisis in Asia and Foreign Direct Investment: An Assessment. 101 p. Sales No. GV.E.98.0.29. $20. Sharing Asia’s Dynamism: Asian Direct Investment in the European Union. 192 p. Sales No. E.97.II.D.1. $26. Investing in Asia’s Dynamism: European Union Direct Investment in Asia. 124 p. ISBN 92-827-7675-1. ECU 14. (Joint publication with the European Commission.) International Investment: Towards the Year 2002. 166 p. Sales No. GV.E.98.0.15. $29. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.) International Investment: Towards the Year 2001. 81 p. Sales No. GV.E.97.0.5. $35. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.) Liberalizing International Transactions in Services: A Handbook. 182 p. Sales No. E.94.II.A.11. $45. (Joint publication with the World Bank.)

احلوافز

84 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

The Impact of Trade-Related Investment Measures on Trade and Development: Theory, Evidence and Policy Implications. 108 p. Sales No. E.91.II.A.19. $17.50. (Joint publication with the United Nations Centre on Transnational Corporations.) Transnational Corporations and World Development. 656 p. ISBN 0-415-08560-8 (hardback), 0-415-08561-6 (paperback). £65 (hardback), £20.00 (paperback). (Published by International Thomson Business Press on behalf of UNCTAD.) Companies without Borders: Transnational Corporations in the 1990s. 224 p. ISBN 0-415-12526-X. £47.50. (Published by International Thomson Business Press on behalf of UNCTAD.) The New Globalism and Developing Countries. 336 p. ISBN 92-808-0944-X. $25. (Published by United Nations University Press.) World Economic Situation and Prospects 2002. 51 p. Sales No. E.02.II.C.2. $15. (Joint publication with the United Nations Department of Economic and Social Affairs.) World Economic Situation and Prospects 2001. 51 p. Sales No. E.01.II.C.2. $15. (Joint publication with the United Nations Department of Economic and Social Affairs.)

D. Journals

Transnational Corporations Journal (formerly The CTC Reporter). Published three times a year. Annual subscription price: $45; individual issues $20. http://www.unctad.org/en/subsites/dite/1_itncs/ 1_tncs.htm.

احلوافز

85 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

ميكـن احلصول على منشورات األمم املتحدة من املكتبات واملوزعني يف أرجاء ويرجى مراجعة املكتبات اليت تتعاملون معها أو الكتابة،. العامل كافة

:بالنسبة ألفريقيا وآسيا وأوروبا إىل

Sales Section United Nations Office at Geneva

Palais des Nations CH-1211 Geneva 10

Switzerland Tel: (41-22) 917-1234 Fax: (41-22) 917-0123

E-mail: unpubli@unog.ch

بالنسـبة آلسيا ومنطقة احمليط اهلادئ ومنطقة البحر الكارييب وأمريكا الالتينية :وأمريكا الشمالية إىل

Sales Section Room DC2-0853

United Nations Secretariat New York, NY 10017

United States Tel: (1-212) 963-8302 or (800) 253-9646

Fax: (1-212) 963-3489 E-mail: publications@un.org

.مجيع األسعار بدوالرات الواليات املتحدة

وللحصـول على املزيد من املعلومات عن عمل شعبة االستثمار والتكنولوجيا :ىلوتنمية املشاريع، األونكتاد، يرجى توجيه االستفسارات إ

United Nations Conference on Trade and Development Division on Investment, Technology and Enterprise Development

Palais des Nations, Room E-10054 CH-1211 Geneva 10, Switzerland

Telephone: (41-22) 907-5651 Telefax: (41-22) 907-0498

E-mail: natalia.guerra@unctad.org; Internet:http://www.unctad.org

استبيان احلوافز

A.04.II.D.6رقم املبيع

بغية االرتقاء بنوعية وجدوى أعمال شعبة االستثمار والتكنولوجيا وتنمية املشاريع، ولذلك يرجى التفضل مبلء االستبيان التايل . مـن املفيد تلقي آراء القراء بشأن هذا املنشور

:دته إىل العنوان التايلوإعا

Readership Survey UNCTAD Division on Investment, Technology and Enterprise Development

United Nations Office in Geneva Palais des Nations

Room E-9123 CH-1211 Geneva 10

Switzerland Fax: 41-22-907-0194

):اختياري(اسم اجمليب وعنوانه -١

ـــ ــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــــــــــــــــــــــــ

أي األوصاف التالية أقرب إىل جمال عملكم؟ -٢

! مؤسسة أعمال عامة ! حكومة ! هيئة أكادميية أو حبثية ! مؤسسة أعمال خاصة ! إحدى وسائط اإلعالم ! منظمة دولية ـ )حدد(جهـة أخرى ! دف إىل الربحمنظمة ال هت ــــ

ـ -٣ يف أي بلـد تعملـون؟ ـــــــــــــــــــ ما هو تقييمكم حملتويات هذا املنشور؟ -٤

! يفي بالغرض ! ممتاز ! رديء ! جيد

ما هو مدى فائدة هذا املنشور لعملكم؟ -٥

احلوافز

87 سلسلة الدراسات املتعلقة مبسائل اتفاقات االستثمار الدولية

! ال صلة له بالعمل ! مفيد بعض الشيء ! مفيد جدا

:حتديد أفضل ثالثة أشياء أعجبتكم خبصوص هذا املنشوريرجى -٦

ـــ ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــ

:يرجى حتديد أقل ثالثة أشياء أعجبتكم خبصوص هذا املنشور -٧

ـــ ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــ

إذا كنتم قد قرأمت منشورات أخرى غري هذا املنشور صادرة عن شعبة االستثمار وتنمية -٨

املشاريع والتكنولوجيا، فما هو تقييمكم اإلمجايل هلذه املنشورات؟

! عادة ما تكون جيدة، ولكن مع بعض االستثناءات ! جيدة بصورة متسقة ! رديئة ! عاممتوسطة بصورة

ما هو مدى فائدة هذه املنشورات لكم يف عملكم، يف املتوسط؟ -٩

! ال صلة هلا بالعمل ! مفيد بعض الشيء ! مفيد جدا

الشركات عرب (Transnational Corporationsهل تتلقون بانتظام املنشور املعنون -١٠ اجمللة اليت تصدر وهـو) The CTC Reporterالذي كان يسمـى سابقا ) (الوطنية

عن الشعبة كل ثالث سنوات؟

! ال ! نعم

يف حالة النفي، يرجى وضع عالمة هنا إذا كنتم تودون تلقي عينة من املنشور يرسل ! إىل االسم والعنوان املبينني أعاله

ـ ـ ـ ـ ـ