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Il risk management nel Gruppo Banco Popolare di Verona e Novara

Il risk management nel Gruppo Banco Popolare di Verona e Novara

Università degli Studi di VeronaVerona, 4 dicembre 2006

Intervento di Marco BerlandaControllo dei rischi e studi

Banco Popolare di Verona e Novara

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IndiceA. Generalità

1. I rischi del Gruppo Bpvn2. Riskcap versus Ecocap3. Gestione e controllo dei rischi nel Gruppo 4. Evoluzione parallela5. Collocazione del RM nell’organigramma6. Attività RM in corso7. Possibile evoluzione organizzativa del RM8. Disclosure dei rischi9. Architettura informatica generale10. Architettura del Risk management

B. Categorie di rischio11. Quali rischi?12. Il rischio di tasso del banking book13. Report su sensitivity del margine14. VaR del banking book e limiti15. Il fabbisogno di liquidità16. Il rischio di liquidità richiede capitale?17. Requisiti di vigilanza sul trading book18. Report VaR (rischi di posizione)19. Progetto validazione modello interno

20. Intermezzo: quadro dei rischi21. Stima dei rischi di credito22. Schema di modello per la stima delle PD23. Crediti: perdite attese e inattese24. Modelli IRB e modelli interni25. Rischio di business26. Rischio operativo27. Rischi di reputazione e strategico28. Imprese non finanziarie e non controllate29. Integrazione dei rischi30. Indicatori VBM

C. I tre pilastri di Basilea II31. Il triplice effetto di Basilea II32. L’Icaap del secondo pilastro33. Evoluzione del Risk management34. Possibile impatto del 1° e 2° pilastro35. Capital planning & allocation 36. Trasparenza dei rischi bancari37. Rischio come dimensione essenziale nella gestione bancaria

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1. I rischi del Gruppo Bpvn

Il grafico pone a confronto il Gruppo Bpvn e i maggiori sei Gruppi bancari italiani. La copertura patrimoniale dei rischi di credito di Bpvn è inferiore a quella dei maggiori gruppi, ma la sua redditività è superiore.

Si può dire che la maggiore redditività compensa il maggior rischio di Bpvn?

La cautela è d’obbligo, non tanto sulla redditività (Ias), quanto relativamente ai rischi, ancora determinati secondo la vecchia metodologia Basilea I, che approssima l’entità dei rischi in modo sommario.

Fonte: nostre elaborazioni su dati Banca d’Italia

Rischi-rendimenti % a confronto (31 dicembre 2005)

9,4

Coeff. solvibilità

10,0

17,416,2

Return on equity

BPVN

BPVNMaggiori gruppi

Maggiori gruppi

Basilea I non tiene conto, tra l’altro:

- della natura corporate o retail dell’affidato;

- dei rating interni;

- della capacità di recupero.

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2. Regcap versus Ecocap

Indicatori patrimoniali (milioni € - 31 dicembre 2005)

4.021

Patrimonio netto

3.812

3.5653.710

Patrimonio vigilanza

Requisito patrimoniale

Capitale economico

Post correlazioni

Composizione %

Credito (92)

Mercato (8)

Mercato (6)

Credito (43)

Trasforma-zione (12)

Operativo (9)

Business (4)

Soc. a patr. netto (26)

Vi sono due metodi principali di misurazione dei rischi bancari: quello regolamentare e quello gestionale (capitale economico). I risultati spesso divergono, soprattutto laddove si applichi la regolamentazione di Basilea I.

Ma oltre al valore assoluto delle due stime, diverge la composizione dei rischi. Basilea II porrà parzialmente rimedio a questa anomalia.

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Gestione dei rischi e controllo primo livello

(n. 11.000)

Controllo primo livello specialistico

(n. 36)

Risk management

(n. 16)

Crediti (n. 15)

Finanza (n. 10)

Organiz-zazione

(n. 4)

Clienti (n. 7)

Controllo di secondo livello (n. 16)

3. Gestione e controllo dei rischi nel Gruppo

Le attività di gestione dei rischi e di controllo di primo livello sono diffuse in tutta l’organizzazione del Gruppo Bpvn.

Quattro funzioni dedicate, inserite nell’ambito delle strutture operative, svolgono attività di risk management specialistico e operativo (rischi di credito, rischi finanziari, rischi operativi e rischi della clientela).

Il risk management, inteso come controllo indipendente sui portafogli, è collocato presso la Capogruppo in un’apposita funzione.

Tra parentesi è indicato il numero delle risorse per ciascuna funzione.

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4. Evoluzione parallela

Come è noto, i modelli di stima dei rischi si sono sviluppati sul piano internazionale in stretta relazione all’evoluzione dei mercati, all’innovazione finanziaria e agli stimoli regolamentari.

L’evoluzione delle attività di risk management del Gruppo Bpvn si è mossa in parallelo, ancorché con tempi diversi rispetto all’ordine di evoluzione di tali fattori.

1. Anni 80: ALM

2. Primi anni ’90: Modelli rischi di mercato

3. Fine anni 90: modelli rischi di credito

4. Nuovo millennio: rischi operativi e altri rischi

1. Anni 80: ALM

2. Primi anni ’90: Modelli rischi di mercato

3. Fine anni 90: modelli rischi di credito

4. Nuovo millennio: rischi operativi e altri rischi

Evoluzione metodologie

Alm Mercato Credito Operativo Altri rischi TOTALE

Organico del RM Gruppo Bpvn

2003 3 2 1 0 1 9

2004 3 2 1 1 1 10

2005 3 2 1 2 1 11

2006 3 3 4 2 2 16

Copertura % dei modelli rispetto a esposizioni (valori indicativi)

2003 90 96 95 = = 70

2004 95 100(1) 95 = = 72

2005 100 100 97 = 90 80

2006 100 100 97 100 94 95

2007 100 100(2) 100 100 100 100

1) Solo derivati plain vanilla 2) Anche derivati esotici

Evoluzione RM Gruppo Bpvn

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R M operativo

Banca A letti

F inanza

R iskm anagem ent

S tudi

C ontro llo de i risch ie stud i

Partecipazion im inoranza

C dG

Inv. re la tions M &A

P ian ificazione

D ivis ione risorse

Basilea II e op risk

D iv is ione operativa

C om unicazione Audit

R ete com m ercia le

R isch i

C red iti

BPN C R EBER G

C lienti

A ltre socie tà

D ire ttoregenera le

Am m in istra tore D elegatoBPVN

R M operativo

Banca A letti

F inanza

R iskm anagem ent

S tudi

C ontro llo de i risch ie stud i

Partecipazion im inoranza

C dG

Inv. re la tions M &A

P ian ificazione

D ivis ione risorse

Basilea II e op risk

D iv is ione operativa

C om unicazione Audit

R ete com m ercia le

R isch i

C red iti

BPN C R EBER G

C lienti

A ltre socie tà

D ire ttoregenera le

Am m in istra tore D elegatoBPVN

5. Collocazione del RM nell’organigramma

Le attività di risk management in senso stretto sono collocate nella Capogruppo, nell’ambito delle funzioni:

Controllo dei rischi e studi

Risk management.

Si tratta di “strutture diverse da quelle produttive”, caratterizzate da “separatezza rispetto alle funzioni operative” e da assenza di “conflitti di interesse”.

Il Risk management controlla i rischi sia di BPVN che, in regime di outsourcing, delle altre banche del Gruppo. E’ cioè una funzione di Gruppo.

Inoltre opera nell’ambito delle responsabilità della Capogruppo.

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6. Attività RM in corso

Le attività gestionali stanno andando gradualmente a regime e comprenderanno tutto il set delle attività di misurazione e controllo dei limiti.

Il secondo pilastro estenderà il perimetro dei rischi e la gamma delle attività, spingendo il RM verso:

- la pianificazione, da un lato, - la verifica del capitale regolamentare, dall’altro,

- ed eventualmente il supporto al pricing, dall’altro ancora.

Sono in corso tre progetti di validazione di modelli interni ai fini del calcolo dei requisiti patrimoniali, con ruoli differenziati del RM.

Alm e

liquidità Mercato Credito Operativo

Altri rischi e integraz.

Attività gestionali

Sviluppo modelli

Misurazione

Report informativo Mensile Giorn. Mensile to do Trimestrale

Proposta limiti to do to do to do Controllo limiti to do to do to do Calcolo correlazioni to do to do to do t d.

Progetto Secondo pilastro

Perfezion. modelli

Nuovi modelli

Capital plan

Report Cda

Ecocap vs. Regcap

Pricing

Progetti validazione modelli interni

Sviluppo modelli = =

Back test = =

Stress test = =

Autovalidazione = =

Quadro delle attività del RM

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7. Possibile evoluzione organizzativa del RM

Nel 2007 il RM del Gruppo potrebbe evolvere lungo le seguenti direttrici:

maggiore specializzazione organizzativa;

separazione del RM in due filiere principali (crediti e altri rischi);

inclusione delle competenze in materia di sviluppo-controllo dei modelli di rating, nonché di assegnazione dei rating judgmental;

sviluppo delle competenze sull’integrazione e pianificazione dei rischi.

F in a n z ia ri

O p e ra tivi

In teg ra zio nerisch i

R isch i f in a nz ., o p .e in te gra zio ne

R isch i p o rta fo g lio

M o d e lli ra ting

R a ting la rg e co rp .

R isch i d i c re d ito S tu d i

C o n tro llo d e i ris ch ie s tu d i

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8. Disclosure dei rischi

I rischi del Gruppo sono illustrati pubblicamente nel bilancio consolidato Ias e in particolare:

in sede di Relazione sulla gestione, nelle sezioni “Principali rischi e incertezze che il Gruppo affronta” e “Obiettivi e politiche in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi”;

in sede di Nota integrativa, nella Parte E, recante “Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura”.

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9. Architettura informatica generale

Il sistema applicativo del Gruppo Bpvn è basato sulla “declinazione” per ciascuna banca del Gruppo del sistema applicativo “master”.

Questo è in grado di erogare le funzionalità di supporto gestionale ad una generica banca. Il “clone” applicativo per una determinata banca è una copia del “master”, parametrizzata con i dati caratteristici della banca (es.: codice abi, suffisso banca per gli NDG, ecc.).

Nel Gruppo i “cloni” sono 4, uno per ciascuna banca. Il clone di Banca Aletti presenta alcune specificità.

All’interno di ciascun clone, le informazioni gestionali raccolte dai diversi sistemi applicativi vengono trasmesse, dapprima a livello dettagliato e poi a livello aggregato, ai sistemi di sintesi (contabilità, controllo di gestione, segnalazione, ecc.).

Apposite funzioni trasversali rispetto ai cloni provvedono a raccogliere le informazioni complessive per la produzione dei dati ufficiali di Gruppo (es.: consolidato, segnalazioni consolidate, ecc.).

CONTABILITA’ GENERALE ( Cogeban )

INTERFACCIA CONTABILITA’

AREA FINANZA

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

Collocamento

GPM

3270 WEB

Position Keeping (Merlino Risque )

Colloquio Mercati

ESTERO

Sezionale opera zioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

AREA FINANZA

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

Collocamento

GPM

CONTI CORRENTI ALTRE APPLICAZIONI

HOST Sezionale operazioni

Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

MUTUI

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

INTERFACCIA CONTABILITA’

3270 WEB

CONTABILITA’ GENERALE ( Cogeban )

INTERFACCIA SEGNALAZIONI

SEGNALAZIONI VIGILANZA

( Sisba )

INTERFACCIA CONTROLLO DI GESTIONE

CONTROLLO DI GESTIONE

Segnalaz . Bilancio

Conto Economico

Riconciliazioni

Stato Patrimoniale

Controllo di gestione

BANCO POP. DI VERONA E NOVARA BANCA POPOLARE DI NOVARA

CREDITO BERGAMASCO BANCA ALETTI

Consolidato Segnalazioni Consolidate

Operazioni Clientela

3270 WEB 3270 WEB 3270 WEB

Sistemi gestionali

Sistemi di sintesi

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10. Architettura del Risk management

CONTABILITA’ GENERALE ( Cogeban )

INTERFACCIA CONTABILITA’

AREA FINANZA

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

Collocamento

GPM

3270 WEB

Position Keeping (Merlino Risque )

Colloquio Mercati

ESTERO

Sezionale opera zioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

AREA FINANZA

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

Collocamento

GPM

CONTI CORRENTI ALTRE APPLICAZIONI

HOST Sezionale operazioni

Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

MUTUI

Sezionale operazioni Sviluppo contabile

Sviluppo segnal .

Sviluppo ctrl gest .

INTERFACCIA CONTABILITA’

3270 WEB

CONTABILITA’ GENERALE ( Cogeban )

INTERFACCIA SEGNALAZIONI

SEGNALAZIONI VIGILANZA

( Sisba )

INTERFACCIA CONTROLLO DI GESTIONE

CONTROLLO DI GESTIONE

Segnalaz . Bilancio

Conto Economico

Riconciliazioni

Stato Patrimoniale

Controllo di gestione

Operazioni Clientela

3270 WEB 3270 WEB 3270 WEB

Sistemi gestionali

Sistemi di sintesi

RISCHI DI CREDITOCredit Risk Pro(PROMETEIA)

RISCHI DI CREDITOCredit Risk Pro(PROMETEIA)

RISCHI ALM e LiquiditàALMPro ALMS(PROMETEIA)

RISCHI ALM e LiquiditàALMPro ALMS(PROMETEIA)

RISCHI MERCATOALMPro VaR(PROMETEIA)

RISCHI MERCATOALMPro VaR(PROMETEIA)

INTEGRAZIONERISCHI

Value Based Management

Gli applicativi di Risk management si alimentano dai sistemi gestionali o di sintesi mediante appositi estrattori.

I tre principali applicativi in uso sono forniti da Prometeia.

L’integrazione dei rischi avviene mediante il supporto di fogli di calcolo Excel.

Sono in corso di implementazione nuovi applicativi per:

- il calcolo del capitale assorbito ai fini di vigilanza in prospettiva Basilea II;

- le prove di back test e stress test sui rischi di mercato;

- il calcolo dell’OpVar.

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11. Quali rischi?

In questa sede si parla di rischi nel senso di probabilità (con un certo livello di confidenza e in un dato orizzonte temporale) di perdite - di entità apprezzabile - di natura economico/patrimoniale, diverse da quelle attese o “occorse”. Includiamo nei rischi anche i mancati ricavi.

Regime di controllo

Tipologia imprese

Metodologia di stima

Categoria di rischio

Componenti di rischio

Finanziario Banking book Trading book Liquidità

Credito Singole posizioni Concentrazione Residuale

Banche e Sim

Commerciale Margine servizi Margine interesse

Operativo

Immobiliare

Strategico, reputazione

Compagnie assicurative

Modelli interni

Assicurativo

Finanziarie

Società controllate

Altre

Soc. non controllate

Tutte

Volatilità fair value

Il prospetto rappresenta una mappa delle tipologie di rischio cui è normalmente esposto un gruppo bancario, nonché dei possibili metodi di stima.

Il prospetto rappresenta una mappa delle tipologie di rischio cui è normalmente esposto un gruppo bancario, nonché dei possibili metodi di stima.

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12. Il rischio di tasso del banking book

A lato viene rappresentato in forma semplificata lo stato patrimoniale di una banca, con evidenza degli aggregati denominati banking e trading book.

Un primo rischio che insiste sul banking book risiede nel fatto che una struttura squilibrata di attivo e passivo (in termini di scadenze, tassi ecc.) è esposta alla variazione dei tassi di mercato. Se questa è sfavorevole, si riduce il margine di interesse atteso e/o il valore economico del banking book della banca.

Un profilo specifico è rappresentato dalle poste a vista, la cui sensibilità rispetto alla variazione dei tassi non è pacifica.

La variazione dei tassi può essere assunta convenzionalmente come costante, ovvero può essere desunta dal mercato o modellizzata e stimata probabilisticamente.

Schema stato patrimoniale

Banking book Trading book

Titoli

Posiz. lunghe

Posiz. corte

PcT attiviPcT attivi

Titoli

PcT passivi

Posizioni lunghe

Posizioni corte

Crediti vs banche

Crediti vs clienti

Poste a vista

Poste a vista

Debiti vs banche

Debiti vs clienti

PcT passivi

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13. Report su sensitivity del margine

A lato viene riprodotta la stima di sensitivity sul margine di interesse, associata a variazioni convenzionali o attese.

Le banche del Gruppo evidenziano un’esposizione diversificata, in funzione della propria operatività.

Per quanto sommaria, la stima di sensitivity al variare convenzionale dei tassi ha il pregio di essere applicata da tutte le banche e quindi di consentire dei confronti.

Basilea II, secondo pilastro, consente che shock di 200 b.p. non determinino impatto sul patrimonio di vigilanza > 20%.

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14. Var del banking book e limiti

Il report evidenzia, in alto, il valore a rischio (VaR) del banking book, cioè la quota del suo valore economico che potrebbe essere persa al verificarsi di condizioni avverse dei tassi, stimate statisticamente.

In basso viene evidenziata una misura tradizionale di sensitivity del margine (+ o – 100 b.p.), con il relativo limite.

1) VaR/valore attuale * 100

VaR % al …. Alert (90% limite) Limite

-6,7% -11% -12%

1) VaR/valore attuale * 100

VaR % al …. Alert (90% limite) Limite

-6,7% -11% -12%

Limiti dei rischi di mercato del banking book

2) Minor margine int./margine atteso * 100

Minor margine al … Alert (90% limite) Limite

-2,9% -10% -11%

2) Minor margine int./margine atteso * 100

Minor margine al … Alert (90% limite) Limite

-2,9% -10% -11%

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Liquidità netta per scadenzaGap di periodo (barre) e cumulati (linee)

- (milioni €) -

Liquidità netta per scadenzaGap di periodo (barre) e cumulati (linee)

- (milioni €) -

15. Il fabbisogno di liquidità

Il report evidenzia, negli istogrammi, il saldo tra flussi di cassa attivi e passivi attesi, per periodo di scadenza.

Le linee evidenziano i gap cumulati di periodo, secondo tre possibili stime, a seconda che si ipotizzi la liquidazione dei titoli in portafoglio in misura totale, parziale o nulla. Attualmente il gap considerato nel Gruppo è quello a 14 giorni.

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16. Il rischio di liquidità richiede capitale?

Vi è chi sostiene che il rischio di liquidità non vada fronteggiato mediante accantonamenti patrimoniali, ma tramite opportuni sistemi di monitoraggio e limiti operativi.

In effetti sembra paradossale che l’eventuale carenza di mezzi liquidi per fronteggiare uscite a brevissimo termine (es. 14 giorni) possa essere coperta da fondi patrimoniali (a cui corrisponderebbero attività a medio o lungo termine liquidabili in tempi estesi).

Basilea II (Secondo pilastro) ritiene viceversa che occorra prevedere anche una copertura patrimoniale.

Vi è chi sostiene che il rischio di liquidità non vada fronteggiato mediante accantonamenti patrimoniali, ma tramite opportuni sistemi di monitoraggio e limiti operativi.

In effetti sembra paradossale che l’eventuale carenza di mezzi liquidi per fronteggiare uscite a brevissimo termine (es. 14 giorni) possa essere coperta da fondi patrimoniali (a cui corrisponderebbero attività a medio o lungo termine liquidabili in tempi estesi).

Basilea II (Secondo pilastro) ritiene viceversa che occorra prevedere anche una copertura patrimoniale.

Il Gruppo Bpvn sta sviluppando un modello che stima il capitale economico a fronte del rischio di liquidità come:

il costo aggiuntivo da sostenere per sostituire urgentemente raccolta a breve con raccolta a scadenza più lunga. Il costo sarebbe pari al maggiore spread da riconoscere al mercato e considerando condizioni di stress.

Il Gruppo Bpvn sta sviluppando un modello che stima il capitale economico a fronte del rischio di liquidità come:

il costo aggiuntivo da sostenere per sostituire urgentemente raccolta a breve con raccolta a scadenza più lunga. Il costo sarebbe pari al maggiore spread da riconoscere al mercato e considerando condizioni di stress.

Si può ipotizzare che una crisi di fiducia investa il Gruppo, con conseguente credit watch da parte delle agenzie di rating e aumento dei credit spread sulle operazioni di raccolta, aumento che colloca il nuovo livello su quello di banche caratterizzate da rating B/BB (più 50- 150 bps).

Si può ipotizzare, inoltre, un fenomeno di fuga dei depositanti e conseguente riduzione delle consistenze dei conti correnti passivi (sulla base del modello VaR sviluppato internamente, che stima i prelievi da parte dei depositanti sulla base della volatilità storica osservata).

Si può prevedere che la nuova raccolta (interbancaria e nuove emissioni a investitori istituzionali) necessaria a rinnovare le operazioni di raccolta in scadenza e la raccolta a vista ritirata dalla clientela sia effettuata a tassi che incorporano l’incremento degli spread (per la raccolta a vista oggetto di sostituzione l’incremento di tasso non è rappresentato solo dal nuovo maggiore spread ma anche dalla differenza tra il funding di questa forma di raccolta e il tasso risk free).

Infine stiamo ipotizzando che la condizione di crisi rientri dopo il secondo mese (in altri termini i maggiori interessi sono calcolati per due mesi per le operazioni di funding a breve, per un anno per le nuove emissioni a m/l termine).

Si può ipotizzare che una crisi di fiducia investa il Gruppo, con conseguente credit watch da parte delle agenzie di rating e aumento dei credit spread sulle operazioni di raccolta, aumento che colloca il nuovo livello su quello di banche caratterizzate da rating B/BB (più 50- 150 bps).

Si può ipotizzare, inoltre, un fenomeno di fuga dei depositanti e conseguente riduzione delle consistenze dei conti correnti passivi (sulla base del modello VaR sviluppato internamente, che stima i prelievi da parte dei depositanti sulla base della volatilità storica osservata).

Si può prevedere che la nuova raccolta (interbancaria e nuove emissioni a investitori istituzionali) necessaria a rinnovare le operazioni di raccolta in scadenza e la raccolta a vista ritirata dalla clientela sia effettuata a tassi che incorporano l’incremento degli spread (per la raccolta a vista oggetto di sostituzione l’incremento di tasso non è rappresentato solo dal nuovo maggiore spread ma anche dalla differenza tra il funding di questa forma di raccolta e il tasso risk free).

Infine stiamo ipotizzando che la condizione di crisi rientri dopo il secondo mese (in altri termini i maggiori interessi sono calcolati per due mesi per le operazioni di funding a breve, per un anno per le nuove emissioni a m/l termine).

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17. Requisiti di vigilanza sul trading book

Il trading book o portafoglio di negoziazione di vigilanza è una aggregato patrimoniale che include strumenti finanziari detenuti per finalità di negoziazione (in proprio o verso la clientela) o di tesoreria, nonché derivati relativi a strumenti finanziari, sia di copertura che speculativi. Esso esclude il tradizionale portafoglio titoli immobilizzato.

Sul trading book si manifestano i “rischi di mercato”, cioè riconducibili alle oscillazioni dei valori di mercato (azionario, obbligazionario e valutario), nonché al comportamento delle controparti. Vengono calcolati anche il rischio di cambio e su merci relativi all’intero bilancio.

Fattore rischio Rischio Metodo di calcolo Coeff. di ponderazione

Mercato finanziario

Rischio di posizione

Rischio generico titoli debito Posizioni nette per scadenza o duration

Da 0 a 12,5% (oltre 20 anni) con compensazioni solo parziali

Rischio specifico posizione titoli debito Posizioni nette per scadenze Da 0 a 8% (a seconda natura

dell’emittente)

Rischio generico posizione capitale Posizione netta 4-8%

Rischio specifico posizione capitale Posizione lorda 4-8%

Mercato valutario Rischio di cambio Posizione netta in cambi 8%

Mercato commodities Rischio di posizione in merci Posizione lorda/netta 3% posiz. lorda/15% posiz. netta

Merito creditizio

Rischio di concentrazioneEsposizioni che portano a eccedere limite individuale di fido (25% patr. vigilanza)

Maggiorazione dei coefficienti

Rischio di regolamento Giorni ritardo dalla liquidazione Da 8 a 100% valore correnteo da 0,5 a 9% valore convenuto

Rischio di controparte Operazioni da regolare Da 0 a 8% esposizione creditizia

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18. Report VaR (rischi di posizione)

Il report sottostante evidenzia i rischi di posizione stimati con il metodo VaR (varianza-covarianza, 99% confidenza e 10 giorni holding period). Come si osserva, le correlazioni “verticali” portano a una riduzione dei rischi complessivi del 15-25%, mentre quelle orizzontali determinano un’ulteriore riduzione del 40%.Il grafico a lato evidenzia la dinamica del VaR, con un holding period annualizzato.

1) Non sono inclusi né i rischi di cambio-merci, né gli strumenti derivati complessi.

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METODOLOGICA

Sviluppo di modelli di valutazione dei prodotti finanziari e di misurazione del relativo rischio, quest'ultimo anche in condizioni di stress, e definizione del processo di confronto con le misure di reddito

IMPLEMENTAZIONE

Implementazione dei modelli e dei sistemi e sviluppo di soluzioni informatiche a regime per il monitoraggio e controllo dei rischi

VALIDAZIONE

Processo di validazione che, attraverso il confronto con Banca d'Italia, assicurerà a regime il riconoscimento del modello interno per il calcolo dei requisiti patrimoniali ai fini del calcolo del requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato

FASI

VaR

Sim

ula

zione S

torica

BackTesting

Definizione e implementazione di un processo di stima del rischio dei portafogli di trading ipotizzando il verificarsi di condizioni di stress relativamente ai fattori di mercato (tassi di interesse, di cambio, indici azionari, volatilità e correlazioni).

CANTIERI

Str

ess T

esting

Adozione di una nuova metodologia, in sostituzione di quella oggi utilizzata di VaR varianza/covarianza, in grado di misurare più compiutamente i rischi di mercato dei prodotti finanziari derivati, in particolare le opzioni.

Definizione e implementazione di un processo di confronto tra le P/L Gestionali opportunamente depurate e le misure di VaR, al fine di valutare su base continuativa la bontà e precisione del modello di stima del rischio

19. Progetto validazione modello interno

Nel 2005 è stato avviato un progetto finalizzato a ottenere il riconoscimento da Banca d’Italia del modello di stima dei rischi di mercato per la determinazione dei requisiti patrimoniali.

In Italia attualmente solo due Gruppi bancari hanno ottenuto validazioni parziali dei modelli interni.

Tra gli obiettivi:

- risparmio di capitale;

- perfezionamento delle tecniche di gestione dei rischi.

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20. Intermezzo: quadro dei rischi

Stima complessiva dei rischi del Gruppo Bpvn.

Le cifre sono indicative.

Le stime dei rischi sono omogeneizzate per holding period a 12 mesi e livello confidenza al 99,96%.

Non si sono tenute in considerazione le correlazioni tra diversi rischi, salvo una minima componente.

Rischio operativo10%

Rischio di mercato (trading book)

6%

Rischio di tasso di interesse (banking

book)12%

Rischio business4%

Patrimonio Netto altre società del

gruppo25%

Rischio di credito43%

23

LARGE CORPORATE

27,1% esposiz.Fatturato/attivo

oltre 150 mio0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

MID CORPORATE46,7% esposiz.

Fatturato/attivo tra 2,5 e 150 mio

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

SMALL BUSINESS26,2% esposiz.Fatturato/attivo

inferiore a 2,5 mio

Suddivisione utilizzi per classe di rating

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

21. Stima dei rischi di creditoIl Gruppo Bpvn attualmente stima la quasi totalità (crca 97%) dei propri rischi di credito in bonis, sia per cassa che di firma, sia originati da clientela ordinaria che da controparti bancarie.

Il modello di portafoglio utilizzato è di tipo default-mode. Le perdite sono stimate con approccio VaR, calcolato con simulazione Montecarlo.

Le variabili di input sono:

- rating interni per le PD;

- Lgd al 45%, in attesa di modello interno.

Per stimare le perdite inattese viene utilizzata una matrice di correlazione, mediante la quale si stima l’effetto dell’eventuale peggioramento di variabili macro e micro sulla rischiosità del portafoglio.

Il Gruppo Bpvn attualmente stima la quasi totalità (crca 97%) dei propri rischi di credito in bonis, sia per cassa che di firma, sia originati da clientela ordinaria che da controparti bancarie.

Il modello di portafoglio utilizzato è di tipo default-mode. Le perdite sono stimate con approccio VaR, calcolato con simulazione Montecarlo.

Le variabili di input sono:

- rating interni per le PD;

- Lgd al 45%, in attesa di modello interno.

Per stimare le perdite inattese viene utilizzata una matrice di correlazione, mediante la quale si stima l’effetto dell’eventuale peggioramento di variabili macro e micro sulla rischiosità del portafoglio.

24

22. Schema di modello per la stima delle PDLo schema illustra la struttura del modello di stima della probabilità di default (Pd)

andamentale di una controparte small-mid corporate e il suo utilizzo nel processo creditizio e nel calcolo dell’assorbimento patrimoniale.

Score dibilancio e CE

Score dibilancio e CE

Dati geo-settorialiDati geo-settoriali

Scorequalitativo

Scorequalitativo

Scoreandamentale

interno

Scoreandamentale

interno

Scoreandamentale

Centrale Rischi

Scoreandamentale

Centrale Rischi

Score diimpresa

di I livello

Score diimpresa

di I livello

Score diimpresa

di II livello

Score diimpresa

di II livello

Scoreandamentale

integrato

Scoreandamentale

integrato

Score complessivoScore complessivo

Profilo aziendale Profilo comportamentale

Rating di I livello (1-9)Rating di I livello (1-9)

Rating di II livello (1-9)Rating di II livello (1-9)

1 Sicurezza elevata

2 Sicurezza

3 Ampia solvibilità

4 Solvibilità

5 Vulnerabilità

6 Vulnerabilità elevata

7 Rischio

8 Rischio elevato

9 Rischio molto elevato

Attribuzione di Pd medie derivanti da analisi interne, validate da Banca d’Italia

Attribuzione di Pd medie derivanti da analisi interne, validate da Banca d’Italia

Valutazione creditizia

Lgd

Ead

Calcolo dei requisiti patrimoniali

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23. Crediti: perdite attese e inattese

Il prospetto sottostante riporta una stima indicativa delle perdite massime potenziali a fronte degli impieghi verso la clientela ordinaria del Gruppo, suddivise per business unit di riferimento (i criteri di segmentazione sono diversi da quelli p. 21).

Le perdite inattese, fronteggiate da capitale e stimate dal Gruppo con un livello di confidenza del 99,96%, sono pari a circa il triplo delle perdite attese (coperte da accantonamenti sul conto economico).

Il prospetto sottostante riporta una stima indicativa delle perdite massime potenziali a fronte degli impieghi verso la clientela ordinaria del Gruppo, suddivise per business unit di riferimento (i criteri di segmentazione sono diversi da quelli p. 21).

Le perdite inattese, fronteggiate da capitale e stimate dal Gruppo con un livello di confidenza del 99,96%, sono pari a circa il triplo delle perdite attese (coperte da accantonamenti sul conto economico).

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24. Modelli IRB e modelli interni

Basilea II consente alle banche di determinare i propri requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito utilizzando modelli interni, o meglio modelli basati sui rating interni (IRB). La differenza non è trascurabile.

Infatti la stima interna può riguardare solo le PD (foundation) o anche LGD, EAD e M (advanced). Quindi: libertà (relativa) per il calcolo delle perdite attese, ma in nessun caso autonomia circa il metodo di stima delle perdite inattese.

Queste, infatti, vengono derivate mediante “funzioni di ponderazione” fisse, stabilite dal Comitato di Basilea.

Libertà viene riconosciuta (nel secondo pilastro) per la stima del requisito a fronte del rischio di concentrazione (di entità residuale).

Basilea II consente alle banche di determinare i propri requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito utilizzando modelli interni, o meglio modelli basati sui rating interni (IRB). La differenza non è trascurabile.

Infatti la stima interna può riguardare solo le PD (foundation) o anche LGD, EAD e M (advanced). Quindi: libertà (relativa) per il calcolo delle perdite attese, ma in nessun caso autonomia circa il metodo di stima delle perdite inattese.

Queste, infatti, vengono derivate mediante “funzioni di ponderazione” fisse, stabilite dal Comitato di Basilea.

Libertà viene riconosciuta (nel secondo pilastro) per la stima del requisito a fronte del rischio di concentrazione (di entità residuale).

I modelli interni o di portafoglio (sia default mode che mark to market mode) stimano sia le perdite attese che inattese.

In particolare il Gruppo Bpvn stima la perdita inattesa come somma di due componenti:

rischio sistematico: rischio associato a un portafoglio in cui le variazioni delle probabilità di insolvenza delle controparti sono correlate allo stato delle variabili macro- e microeconomiche; si considera dunque che i crediti possano diventare congiuntamente crediti in default.

• rischio di concentrazione: rischio che l’eccessiva concentrazione di esposizioni su un numero ridotto di controparti e/o su controparti con elevate PD determini, in caso di default delle stesse, perdite rilevanti.La distinzione nelle due componenti risulta molto utile in termini gestionali. Nel processo di gestione del rischio di credito il rischio di concentrazione viene gestito incrementando la numerosità del portafoglio clienti ed evitando il raggruppamento delle esposizioni in capo ad un ridotto novero di controparti; il rischio sistematico viene attenuato mediante strategie di ricomposizione del portafoglio per aree geografiche e macrobranche di attività economica.

I modelli interni o di portafoglio (sia default mode che mark to market mode) stimano sia le perdite attese che inattese.

In particolare il Gruppo Bpvn stima la perdita inattesa come somma di due componenti:

rischio sistematico: rischio associato a un portafoglio in cui le variazioni delle probabilità di insolvenza delle controparti sono correlate allo stato delle variabili macro- e microeconomiche; si considera dunque che i crediti possano diventare congiuntamente crediti in default.

• rischio di concentrazione: rischio che l’eccessiva concentrazione di esposizioni su un numero ridotto di controparti e/o su controparti con elevate PD determini, in caso di default delle stesse, perdite rilevanti.La distinzione nelle due componenti risulta molto utile in termini gestionali. Nel processo di gestione del rischio di credito il rischio di concentrazione viene gestito incrementando la numerosità del portafoglio clienti ed evitando il raggruppamento delle esposizioni in capo ad un ridotto novero di controparti; il rischio sistematico viene attenuato mediante strategie di ricomposizione del portafoglio per aree geografiche e macrobranche di attività economica.

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25. Rischio di business

Il rischio di business non dispone ancora una propria definizione stabile. Si va da definizioni molto comprensive come quella del Cebs (2006), che lo equiparano al rischio di impresa (business risk: consists amongst others of credit risk, market risk, interest rate risk, liquidity risk, operational risk, strategic risk, and reputation risk); ad accezioni più ristrette, riconducibili al rischio relativo al margine da servizi.

Il nostro Gruppo adotta attualmente una accezione di rischio di business intermedia, nel senso di:rischio commerciale, ovvero di riduzione inattesa dei flussi reddituali previsti (di margine di interesse e di margine da servizi), derivante da fattori di natura commerciale (concorrenza, inadeguatezza offerta, cambiamento preferenze clientela ecc.) e stimabile mediante la metodologia dell’EaR.

Si tratta, per quanto riguarda il margine di interesse, del rischio-volume; e, per quanto concerne le commissioni, del rischio sia di prezzo che di volume di servizi erogati.

Naturalmente il rischio in questione non si manifesta direttamente in forma di perdite in conto capitale, ma in minori ricavi rispetto a quelli attesi.A lato viene riportata una stima del solo rischio

di margine da servizi (1 anno, 99,96%), senza componente dei derivati corporate.

28

26. Rischio operativo

Il Gruppo sta sviluppando un modello statistico per la stima dei rischi operativi, sia per finalità gestionali interne che, in prospettiva, in ordine al suo riconoscimento come modello AMA per la determinazione dei requisiti patrimoniali di vigilanza.

Il modello è basato su due fonti informative: - dati di perdite operative interne, contabilizzate formalmente come tali e classificate

secondo criteri analitici;- valutazioni qualitative o dati di perdita media di sistema, laddove la serie storica

interna sia carente.

Rispetto all’applicazione del metodo standard previsto da Basilea II, basato sull’applicazione di coefficienti di ponderazione al margine di intermediazione relativo a otto business lines, il modello interno è costruito sui rischi effettivi e può portare a un sensibile risparmio di capitale.

Assorbimento a fronte dei rischi operativi (metodo standard)

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27. Rischi di reputazione e strategico

Basilea II prevede che le banche stimino i propri rischi di reputazione e strategico, senza definirne i lineamenti.

Rischio di reputazione

Il Gruppo sta valutando la possibilità sviluppare un modello di stima basato sulla seguente definizione (analoga a quella elaborata dal Cebs): rischio di subire un impatto, attuale o prospettico, sugli utili o sul capitale derivante da una sensibile alterazione del giudizio del mercato o della fiducia della clientela nei confronti del Gruppo.

La metodologia che si ipotizza potrebbe prevedere un approccio di dipendenza del rischio reputazionale dal rischio operativo, o in alternativa un approccio storico (stima dell’impatto di annunci negativi sul valore dell’equity d’impresa).

Rischio di reputazione

Il Gruppo sta valutando la possibilità sviluppare un modello di stima basato sulla seguente definizione (analoga a quella elaborata dal Cebs): rischio di subire un impatto, attuale o prospettico, sugli utili o sul capitale derivante da una sensibile alterazione del giudizio del mercato o della fiducia della clientela nei confronti del Gruppo.

La metodologia che si ipotizza potrebbe prevedere un approccio di dipendenza del rischio reputazionale dal rischio operativo, o in alternativa un approccio storico (stima dell’impatto di annunci negativi sul valore dell’equity d’impresa).

Rischio strategico.

Si sta valutando lo sviluppo di un modello di stima basato sulla seguente definizione (solo in parte analoga a quella Cebs): rischio di subire un impatto, attuale o prospettico, sugli utili o sul capitale derivante da nuovi orientamenti strategici della banca, inadeguate implementazioni di decisioni strategiche o mancanza di sensibilità/reazione a cambiamenti strutturali di mercato.

La metodologia che si ipotizza di impiegare potrebbe prevedere un approccio analitico (modellizzazione delle perdite tramite diverse distribuzioni, in relazione alle diverse tipologie di eventi rischiosi) o un approccio top-down (benchmarking con banche aventi business simile, per definire i cambiamenti di prezzo dell’equity dovuti al verificarsi del rischio).

Rischio strategico.

Si sta valutando lo sviluppo di un modello di stima basato sulla seguente definizione (solo in parte analoga a quella Cebs): rischio di subire un impatto, attuale o prospettico, sugli utili o sul capitale derivante da nuovi orientamenti strategici della banca, inadeguate implementazioni di decisioni strategiche o mancanza di sensibilità/reazione a cambiamenti strutturali di mercato.

La metodologia che si ipotizza di impiegare potrebbe prevedere un approccio analitico (modellizzazione delle perdite tramite diverse distribuzioni, in relazione alle diverse tipologie di eventi rischiosi) o un approccio top-down (benchmarking con banche aventi business simile, per definire i cambiamenti di prezzo dell’equity dovuti al verificarsi del rischio).CEBS, Guidelines on the Application of the Supervisory Review Process under Pillar 2 (CP03 revised), 25 January 2006 - Annex 1: Definitions and acronyms

Reputation risk: the current or prospective risk to earnings and capital arising from adverse perception of the image of the financial institution on the part of customers, counterparties, shareholders, investors or regulators.

Strategic risk: the current or prospective risk to earnings and capital arising from changes in the business environment and from adverse business decisions, improper implementation of decisions or lack of responsiveness to changes in the business environment.

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28. Imprese non finanziarie e non controllate

Una quota rilevante dei rischi di Gruppo è relativa a:

società controllate o a influenza notevole, diverse da banche, da Sgr, da Sim e da intermediari finanziari. Ci si riferisce a società di servizi, immobiliari, finanziarie di partecipazione ecc., per le quali spesso non si dispone di modelli interni per la stima dei rischi;

a società finanziarie e non finanziarie non controllate o non sottoposte a influenza notevole, per le quali non si ha accesso a eventuali stime interne.

Attualmente il rischio associato alla prima categoria di asset del Gruppo viene trattato nell’ipotesi di una perfetta patrimonializzazione delle società partecipate. Il rischio è pertanto equiparato alla frazione di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo e le quote di patrimonio netto vengono semplicemente sommate.

Per il portafoglio delle partecipazioni non controllate si applica il criterio previsto da Basilea I relativamnte al coefficiente di solvibilità (8% del valore di bilancio).

In futuro, anche sotto lo stimolo di Basilea II, le metodologie di stima saranno affinate.

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29. Integrazione dei rischi

Il prospetto evidenzia a titolo indicativo il totale dei rischi di Gruppo, suddivisi per tipologia di rischio stimato ad oggi, e per principali società.

I modelli interni stimano il 70% dei rischi; il rimanente 30% è calcolato utilizzando i requisiti previsti dalla normativa di vigilanza.

Per la parte stimata, il livello di confidenza utilizzato è il 99,96%, coerente con il rating di Gruppo.

E’ stata utilizzata una correlazione diversa da 1 solo nella coppia rischi di tasso-rischi di business.

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30. Indicatori VBM

Il prospetto evidenzia alcuni indicatori di sintesi di creazione del valore.

I dati reddituali (Nopat – Net operating profit after taxes), suddivisi per business unit di Gruppo, vengono confrontati con le corrispondenti stime dei rischi (capitale assorbito).

La redditività del capitale economico, dopo essere stata confrontata con il costo del capitale free risk, si traduce in indicatori di creazione di valore.

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31. Il triplice effetto di Basilea II

Basilea II determinerà profonde innovazioni nelle banche, soprattutto nella gestione del patrimonio e dei rischi (in futuro più strettamente connesse).

Basilea II trasformerà anche l’attività di vigilanza, responsabilizzando le banche e il mercato.

Primo pilastro

(calcolo dei requisiti

patrimoniali minimi con

metodologie interne da

utilizzare, tra l’altro, anche

nella valutazione del merito creditizio )

Terzo pilastro

(disclosure sui rischi e disciplina

di mercato)

Secondo pilastro

(stima gestionale

esaustiva dei rischi e verifica adeguatezza

del patrimonio)

Basilea II

Il terzo pilastro aumenterà le informazioni a disposizione degli investitori.

Il secondo pilastro trasformerà il processo aziendale di gestione del rischio.

L’applicazione del primo pilastro avrà effetto sul patrimonio delle banche e, indirettamente, sui rapporti con i clienti affidati, enfatizzando la dimensione del rischio.

Basi

lea II

Primo pilastro

(calcolo dei requisiti patrimoniali minimi con metodologie interne da

utilizzare, tra l’altro, anche nella valutazione del merito

creditizio )

Secondo pilastro

(stima gestionale esaustiva dei rischi e verifica

adeguatezza del patrimonio)

Terzo pilastro

(disclosure sui rischi e disciplina di mercato) Basilea II non è un monolite, ma è

costituito da tre pilastri.

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32. L’Icaap del secondo pilastro

Il Secondo pilastro di Basilea II, di prossima attuazione (cfr. documento di consultazione Bankit) prevede, rispetto a precedenti raccomandazioni emanate dal Comitato di Basilea, alcune novità rilevanti, imperniate sul processo Icaap (Internal capital adquacy assessment process), che possono essere schematizzate come segue:

Enforcement - le precedenti raccomandazioni lasciate all'attuazione volontaria si trasformeranno in norme cogenti, ancorché non di dettaglio;

Risk measurement - le banche dovranno misurare in modo esaustivo i rischi aziendali rilevanti; - dovranno altresì stimare, oltre ai rischi correnti, i rischi prospettici; - i risultati delle stime dovranno essere sottoposti a prove di stress; - le banche potranno tenere in considerazione, salvo documentarle, le correlazioni esistenti

tra i rischi, in ordine a una misurazione integrata dei rischi stessi;

Risk policies and procedures - le banche dovranno adottare un capital plan e aggiornarlo; - inoltre le banche dovranno formalizzare il processo di risk management (Icaap);

Risk-capital comparison - vi sarà l'obbligo di una periodica verifica dell'adeguatezza del capitale interno a fronte dell'esposizione complessiva al rischio e di altri obiettivi strategici della banca, con dovere di reporting ai vertici aziendali;

Operational risk management - la misurazione dei rischi dovrà essere integrata dalla fissazione di limiti operativi;

Risk supervisory - il processo complessivo di governo dei rischi sarà sottoposto al controllo interno da parte dell'Internal Audit ed esterno, almeno una volta all'anno, da parte delle Autorità di vigilanza;

Capital buffer - le Autorità, anche in relazione alle risultanze quantitative dell'Icaap e alla qualità del processo, potranno richiedere il rispetto di requisiti patrimoniali aggiuntivi rispetto a quelli minimi previsti dal Primo pilastro, ovvero imporre altre misure prudenziali (es. riduzione dei rischi ecc.)

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33. Evoluzione del risk management

L’evoluzione indotta dal secondo pilastro di Basilea II sul risk management bancario sarà molto significativa. Il R.M. diventerà una dimensione essenziale e obbligatoria della gestione bancaria, con forte coinvolgimento dei vertici aziendali.

Risk measurement

Risk-capital comparison

Risk/capital planning

Risk limits control

Enforcement

Domani (2° pilastro Basilea II)

Misurazione di tutte le tipologie di rischio correnti e prospettiche Misurazione di tutte le tipologie di rischio correnti e prospettiche

Pianificazione dei rischi/del capitale aziendale e delle business unitPianificazione dei rischi/del capitale aziendale e delle business unit

Integrazione dei rischi e prove di stress Integrazione dei rischi e prove di stress

Controllo dei limiti relativi a molte categorie di rischiControllo dei limiti relativi a molte categorie di rischi

Definizione formale del processo di risk managementDefinizione formale del processo di risk management

Confronto tra patrimonio di vigilanza e capitale economicoConfronto tra patrimonio di vigilanza e capitale economico

Oggi (Basilea I)

Misurazione di alcune tipologie di rischio Misurazione di alcune tipologie di rischio

Controllo di alcuni limiti sui rischi finanziariControllo di alcuni limiti sui rischi finanziari

36

8%

Basilea I Basilea II

10%

6%

Metodi interni per 1° pilastro, Icaap adeguato

per 2° pilastro

1° pilastro

2° pilastro

TotaleTotale 1°

pilastro

2° pilastro

Totale

Metodi standard per 1° pilastro, Icaap insufficiente per 2°

pilastro

34. Possibile impatto del 1° e 2° pilastro

L’impatto di Basilea II in termini patrimoniali non è facile da prevedere. Ma potrebbe essere molto diversificato.

Attualmente il coefficiente di solvibilità medio delle banche italiane e delle banche europee (rapporto tra patrimonio di vigilanza e attivo ponderato) è largamente superiore all'8%. Le banche di minori dimensioni sono più patrimonializzate delle maggiori.

L’applicazione dei due pilastri di Basilea II potrebbe produrre esiti molto diversificati sul patrimonio richiesto alle banche, come indicato in forma ipotetica nel grafico a lato.

Patrimonio (coeff. solvibilità)

Possibile impatto 1° pilastro (a regime) su requisiti minimi

2004 2005

Requisito minimo Metodi

standard Firb e Ama

Airb e Ama

Possibile impatto 2°

pilastro

Prime sei banche 11,4 10,0 8 = -4% -8% +?

Altre banche 11,6(1) 10,6(1) 8 +7% -16% n.d. +?

 1) Universo delle banche italianeFonte: elab. dati Banca d'Italia

Banche italiane partecipanti al Quantitative impact study n. 5 (valori percentuali)

37

35. Capital planning & allocation

Il potenziamento del Risk management previsto dal 2° pilastro costituirà per le banche non solo un obbligo, ma anche una duplice opportunità:

- di risparmio patrimoniale (di eventuale capitale aggiuntivo, che le Autorità di vigilanza potrebbero richiedere nell’ambito del 2° pilastro qualora la quantità del capitale economico stimato superasse i requisiti minimi o laddove la qualità della stima fosse ritenuta insoddisfacente);

- di sviluppo dei processi di pianificazione, nella forma di:

Risk management

Requisiti minimi 1° pilastro

Cda e Direzione

Rischi futuri

1. stima analitica e esaustiva dei rischi a livello sia di banca, sia di business units e di prodotto (contabilità industriale dei rischi);

2. stima dinamica dei rischi, cioè basata sulla struttura economico-patrimoniale futura, derivante dall’attuazione del budget;

3. introduzione della dimensione del rischio nel b.plan e nel budget;

4. utilizzo del capitale economico prospettico ai fini dell’allocazione dello stesso alle business units.

38

36. Trasparenza dei rischi bancari

Diverse fonti normative, tra loro convergenti, impongono un regime di informazione pubblica sui rischi bancari sempre più trasparente:

analogamente a quanto disposto per le società in genere dall’art. 2428 del Codice civile in coerenza con gli Ias, le nuove Istruzioni di vigilanza di Banca d’Italia in materia di bilancio bancario prevedono che la relazione sulla gestione a corredo dei bilanci bancari contenga informazioni “sui principali rischi e incertezze che l'impresa affronta” nonché sugli obiettivi e sulle politiche dell'impresa in materia di assunzione, gestione e copertura dei rischi finanziari (rischio di prezzo, rischio di credito, rischio di liquidità e rischio di variazione dei flussi finanziari)”;

soprattutto, le medesime Istruzioni prevedono la compilazione di una nuova sezione della Nota integrativa del bilancio, la Parte E, recante “Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” con descrizione analitica dei profili organizzativi, metodologici e quantitativi dei rischi di credito, di mercato (sia banking book che trading book), di liquidità e operativi;

inoltre dal prossimo anno entreranno in vigore le Istruzioni di vigilanza che danno attuazione al Terzo pilastro di Basilea II, e che prevedono la pubblicazione sul sito internet delle banche di n. 14 tavole numeriche e quantitative sulle diverse tipologie di esposizioni al rischio, su indicatori di rischio, su metodologie di stima, su modalità di copertura ecc., nonché impongono di concentrare nel medesimo sito ogni altra informazione sui rischi e sul patrimonio eventualmente diffuse in altra forma.

Tali oneri informativi si aggiungono alla prassi di molte banche, soprattutto quotate, di fornire agli investitori professionali, agli analisti finanziari e alle agenzie di rating informazioni sui rischi aziendali.

Relazione bilancioRelazione bilancio

Nota integrativaNota integrativa

Sito internetSito internet

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37. Rischio come dimensione essenziale della gestione bancaria

Il rischio è sempre stato un fattore importante nella gestione delle banche. In futuro è destinato a diventarlo ancora di più, o meglio a:

diventare parametro essenziale anche nella determinazione dei requisiti patrimoniali;

a orientare sulla base di sistemi di rating avanzati le valutazioni di merito creditizio;

a essere misurato in modo più completo e integrato;

a diventare elemento essenziale della pianificazione;

a essere reso trasparente a investitori e agenzie di rating;

a investire direttamente le responsabilità di monitoraggio e pianificazione dei consigli di amministrazione.

Il rischio è sempre stato un fattore importante nella gestione delle banche. In futuro è destinato a diventarlo ancora di più, o meglio a:

diventare parametro essenziale anche nella determinazione dei requisiti patrimoniali;

a orientare sulla base di sistemi di rating avanzati le valutazioni di merito creditizio;

a essere misurato in modo più completo e integrato;

a diventare elemento essenziale della pianificazione;

a essere reso trasparente a investitori e agenzie di rating;

a investire direttamente le responsabilità di monitoraggio e pianificazione dei consigli di amministrazione.

Redditività

Rischio

Quantità-qualità attività