. Trang 1

-

TỔNG QUAN

VN-Index HNX-Index

Chỉ số 627.66 90.15

Thay đổi -2.68 0.74

-0.43% 0.83%

KLGD (triệu cp.) 180.9 90.8

GTGD (tỷ đồng) 3,230.8 1,297.4

NĐTNN (tỷ đồng)

Mua 291.2 16.5

Bán 558.9 50.9

GTGD ròng -267.7 -34.47

VN-INDEX

HNX-INDEX

MỤC LỤC

Điểm nhấn thị trường 1

Phân tích kỹ thuật 3

Cập nhật công ty 5

Giao dịch của NĐTNN 8

Tin kinh tế 10

Tin doanh nghiệp 11

Thống kê giao dịch 12

DOWNLOAD

SSI Daily Market Data

16.9.2014

ĐIỂM NHẤN THỊ TRƢỜNG

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau nhưng diễn biễn trên hai sàn khá tương đồng, cả VN-Index và

HNX-Index đều giảm điểm trong phần lớn thời gian giao dịch khi áp lực chốt lời gia tăng. Tuy nhiên,

lực cầu tăng mạnh vào cuối phiên giúp VN-Index chỉ giảm nhẹ còn HNX-Index bất ngờ có phiên

tăng điểm tốt. Độ rộng thị trường thu hẹp và cổ phiếu trên thị trường biến động trong một biên độ

lớn. Khối ngoại hôm nay bán ròng khá mạnh trên cả hai sàn.

Dòng tiền hiện vẫn đang có xu hướng quay vòng giữa các nhóm cổ phiếu. Ở những phiên vừa qua,

có rất nhiều cổ phiếu tăng trần đồng thời đạt mức thanh khoản kỷ lục trong nhiều năm trở lại đây

hoặc thậm chí là từ lúc bắt đầu niêm yết. Đây là một diễn biến khá mới mẻ so với đợt sóng đầu

năm.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Tăng điểm vào đầu phiên giao dịch sáng và bên bán áp đảo khiến chỉ số lùi xuống khá sâu, một

đợt hồi phục vào phiên giao dịch chiều giúp Vn-Index không mất điểm quá nhiều. Gần một nửa số

mã trong Vn-30 tiếp tục giảm và chỉ có 9 mã tăng giá. Cây nến ngày cho thấy sự lưỡng lự của cung

cầu với sự phân hóa đang diễn ra trên thị trường. Khối lượng giao dịch ở mức gần 176,19 triệu

đơn vị, giảm gần 12,4% so với phiên giao dịch khối lượng lớn phiên đầu tuần.

Vn-Index nếu không rơi quá mức thấp nhất của tuần trước ở 618,54 điểm, khả năng sự hồi phục kỹ

thuật ngắn có thể diễn ra. Sự phân hóa vẫn ở mức cao trong những phiên tới và chúng tôi vẫn giữ

quan điểm nhà đầu tư tiếp tục co hẹp danh mục và chỉ nên giữ các mã có tiềm năng hoặc có thông

tin hỗ trợ cho sức cầu..

DBC: Cổ phiếu DBC đang trong trend tăng ngắn hạn, có khả năng đà tăng sẽ tiếp tục. Kỳ vọng

ngắn hạn 31 – 32 trong 2 -3 tuần tiếp theo. Quan sát sức cầu tại mức cản này, nếu sức cầu

được duy trì cộng với thanh khoản không tăng vượt trội có khả năng DBC sẽ chạm ngưỡng

cản trung hạn tại mức 35 trong 6 – 8 tuần tiếp theo.

CẬP NHẬT CÔNG TY

JVC: 6 tháng đầu năm 14, doanh thu thuần tăng 3 ,9 % so với cùng kỳ, đạt 316 tỷ đồng hoàn

thành 35 % kế hoạch doanh thu thuần năm 14. JVC có hoạch tăng vốn lên 75 tỷ đồng trong

tháng 1 14. Công ty sẽ phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1. Ở mức giá

hiện tại 15.4 đồng/cổ phiếu, JVC được giao dịch ở mức PE 14 là 6,9x

TIN TỨC NỔI BẬT TRONG NGÀY

Tháng 8 xuất siêu 1,1 tỷ USD, thặng dƣ thƣơng mại kỷ lục 3 tỷ USD

Theo thông tin từ Tổng Cục Hải Quan Việt Nam, trong tháng 8, kim ngạch xuất khẩu cả nước đạt

gần 13,3 tỷ USD, tăng ,8%; nhập khẩu đạt 12,2 tỷ USD, giảm 5,9% so với tháng trước. Lũy kế từ

đầu năm đến hết tháng 8/2014, kim ngạch xuất khẩu đạt 97,2 tỷ USD, tăng 14,4%; nhập khẩu đạt

94,16 tỷ USD, tăng 1 ,7% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả này, trong tháng 8, Việt Nam đã

xuất siêu 1,1 tỷ USD; thặng dư thương mại đến hết tháng 8 đạt hơn 3 tỷ USD.

Vietnam Airlines vẫn đề xuất 22.300 đồng/cổ phiếu

Mặc dù chỉ là những cổ đông thiểu số (sở hữu không quá 20% vốn điều lệ), nhưng Vietnam Airlines

khẳng định các nhà đầu tư chiến lược sẽ được tham gia trực tiếp vào quá trình quản lý và điều

hành trong công ty cổ phần. Vietnam Airlines cho biết là vào chiều nay hãng đã trình Bộ GTVT đề

xuất tiêu chí lựa chọn nhà đầu tư chiến lược; mức giá khởi điểm cổ phiếu khi tiến hành IPO trong

nước. Mức giá khởi điểm vẫn là .3 đồng/cổ phiếu như phương án đề xuất với Bộ GTVT vào

tháng 6/2014.

ĐIỂM NHẤN THỊ TRƢỜNG

. Trang 2

VN-INDEX INTRADAY

HNX-INDEX INTRADAY

ĐIỂM NHẤN THỊ TRƢỜNG

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau nhưng diễn biễn trên hai sàn khá tương đồng, cả VN-Index

và HNX-Index đều giảm điểm trong phần lớn thời gian giao dịch khi áp lực chốt lời gia tăng.

Tuy nhiên, lực cầu tăng mạnh vào cuối phiên giúp VN-Index chỉ giảm nhẹ còn HNX-Index bất

ngờ có phiên tăng điểm tốt. Độ rộng thị trường thu hẹp và cổ phiếu trên thị trường biến động

trong một biên độ lớn. Khối ngoại hôm nay bán ròng khá mạnh trên cả hai sàn.

Trong phiên sáng, áp lực chốt lời bùng lên ngay từ đầu giờ khiến các cổ phiếu dẫn dắt thị

trường như PVS, PVC, PXS, HVG giảm đầu phiên và kéo theo đó là một loạt các cổ phiếu

khác. Tuy nhiên, tới cuối phiên chiều, các cổ phiếu này bật tăng cùng với nhóm cổ phiếu xăm

lốp bất ngờ tăng trần khiến tâm lý của NĐT hưng phấn trở lại, nhờ đó thị trường phục hồi

nhanh chóng. VN-Index giảm điểm do tác động mạnh của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn (GAS,

BVH, MSN, VCB) trong khi các cổ phiếu vốn hóa lớn trên sàn HNX (PVS, ACB, VNR, SHB,

VCG) đều tăng điểm.

Dòng tiền hiện vẫn đang có xu hướng quay vòng giữa các nhóm cổ phiếu. Ở những phiên vừa

qua, có rất nhiều cổ phiếu tăng trần đồng thời đạt mức thanh khoản kỷ lục trong nhiều năm trở

lại đây hoặc thậm chí là từ lúc bắt đầu niêm yết. Đây là một diễn biến khá mới mẻ so với đợt

sóng đầu năm.

HOSE

· VN-Index mất điểm nhẹ, KLGD đạt 181 triệu đơn vị, giảm 14,1%. Hoạt động giao dịch

thỏa thuận diễn ra khá sôi động với nhiều giao dịch có quy mô trung bình, đáng chú ý nhất là

VNM.

· Khối ngoại bán ròng mạnh trên sàn HOSE, chênh lệch mua/bán lớn và giá trị bán ròng

lên tới 267,7 tỷ đồng. VIC, HPG, GAS, PVD, KDC là những mã bị khối này bán mạnh, đặc biệt

là VIC. Các NĐT nước ngoài không mua vào cổ phiếu nào đáng kể trong phiên hôm nay.

HNX

· HNX-Index đóng cửa tăng điểm sau khi phục hồi mạnh ở cuối phiên. Thanh khoản trên

sàn HNX cũng giảm mạnh với KLGD đạt 90,8 triệu đơn vị, giảm 25%. Hoạt động giao dịch thỏa

thuận trên sàn này diễn ra khá sôi động nhưng vẫn chủ yếu là các giao dịch thỏa thuận có quy

mô nhỏ.

· Khối ngoại trên sàn HNX bán ròng 34,5 tỷ đồng, VND, PVC, PVS là những cổ phiếu bị

khối này bán ra mạnh nhất.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

. Trang 3

HOSE

Chỉ số Vn-Index đảo chiều giảm điểm phiên thứ 2 liên tiếp. Chốt phiên Vn-Index giảm ,68 điểm (-0,43%) về mốc 627,66 điểm với 94 mã tăng giá, 74 mã giữ tham chiếu và 117 mã giảm giá.

Tăng điểm vào đầu phiên giao dịch sáng và bên bán áp đảo khiến chỉ số lùi xuống khá sâu, một đợt hồi phục vào phiên giao dịch chiều giúp Vn-Index không mất điểm quá nhiều. Gần một nửa số mã trong Vn-30 tiếp tục giảm và chỉ có 9 mã tăng giá. Cây nến ngày cho thấy sự lưỡng lự của cung cầu với sự phân hóa đang diễn ra trên thị trường. Khối lượng giao dịch ở mức gần 176,19 triệu đơn vị, giảm gần 12,4% so với phiên giao dịch khối lượng lớn phiên đầu tuần.

Vn-Index nếu không rơi quá mức thấp nhất của tuần trước ở 618,54 điểm, khả năng sự hồi phục kỹ thuật ngắn có thể diễn ra. Sự phân hóa vẫn ở mức cao trong những phiên tới và chúng tôi vẫn giữ quan điểm nhà đầu tư tiếp tục co hẹp danh mục và chỉ nên giữ các mã có tiềm năng hoặc có thông tin hỗ trợ cho sức cầu..

HNX

Sàn Hnx có phiên trái chiều tăng điểm. Chốt phiên Hnx-Index tăng ,74 điểm ,83%) lên mốc 9 ,15 điểm với 96 mã tăng giá, 76 mã giữ tham chiếu và 111 mã giảm giá.

Số mã giảm giá tăng lên lớn hơn số mã tăng giá nhưng chỉ số này vẫn có một phiên xanh điểm đẹp vào phiên khớp lệnh đóng cửa. Các cổ phiếu hàng đầu trong lãnh vực dầu khí như PVX, PVS, PVC tiếp tục tăng giá và đưa chỉ số đi lên. Khối lượng giao dịch ở mức hơn 88,5 triệu, giảm 21,54% so với phiên trước

điểm số vẫn có thể tăng bên sàn này nhưng sự phân hóa sẽ tiếp tục diễn ra mạnh. Một số các cổ phiếu beta cao đang tăng mạnh tạo ra lợi nhuận cao cũng đồng nghĩa với nhà đầu cơ lướt sóng chấp nhận mức rủi ro cao hơn để có lợi nhuận nhanh chóng ở giai đoạn này. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm chỉ ủng hộ cho các giao dịch T+ cổ phiếu có sẵn, mua thấp bán cao ngay trong phiên để tránh rủi ro khi các cổ phiếu tăng mạnh quá đà sẽ bất ngờ đảo chiều giảm nhanh trở lại bên sàn này.

6

2014

13 20 27 10

February

17 24 3

March

10 17 24 31

April

7 14 21 28

May

12 19 26 2

June

9 16 23 30

July

7 14 21 28 4

August

11 18 25 3 8

September

15 22 29

October

0

500010000

15000

20000

25000

x10000 0

500010000

15000

20000

25000

x10000

Volume *** (176,189,312.0, 0)

500505

510

515520

525

530535

540

545

550555

560

565570

575

580585

590

595600

605

610

615620

625

630635

640

645650

655

500505

510

515520

525

530535

540

545

550555

560

565570

575

580585

590

595600

605

610

615620

625

630635

640

645650

655

0.0%

23.6%

38.2%

50.0%

61.8%

100.0%

VNINDEX (628.960, 631.590, 623.660, 627.660, -2.68005)

50 50

Stochastic Oscillator (47.3992)

50 50

Relative Strength Index (57.0706)

50 50

Money Flow Index (62.7527)

25 2 9

December

16 23 30 6

2014

13 20 27 10

February

17 24 3

March

10 17 24 31

April

7 14 21 28

May

12 19 26 2

June

9 16 23 30

July

7 14 21 28 4

August

11 18 25 3 8

September

15 22 29

October

0

5000

10000

15000

x10000 0

5000

10000

15000

x10000

Volume *** (0, 88,501,328.0)

0 0

MACD (2.03829), PS MACD Histogram (0.13384, 0.0000)

65

70

75

80

85

90

95

65

70

75

80

85

90

95

0.0%

23.6%

38.2%

50.0%

61.8%

100.0%

HNXINDEX (89.4100, 90.1500, 88.1700, 90.1500, +0.74000)

50

100

50

100Money Flow Index (69.2339)

50

100

50

100Stochastic Oscillator (86.3396)

50 50

Relative Strength Index (72.1740)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

. Trang 4

Khuyến nghị

STB: Nếu mức 19 không giữ được nhà đầu tư có thể bán.

DBC: Cổ phiếu DBC đang trong trend tăng ngắn hạn, có khả năng đà tăng sẽ tiếp tục. Kỳ vọng ngắn hạn 31 – 32 trong 2

-3 tuần tiếp theo. Quan sát sức cầu tại mức cản này, nếu sức cầu được duy trì cộng với thanh khoản không tăng vượt

trội có khả năng DBC sẽ chạm ngưỡng cản trung hạn tại mức 35 trong 6 – 8 tuần tiếp theo.

CÁC KHUYẾN NGHỊ NGẮN HẠN ĐANG MỞ

CK Sàn

GD

Ngày Mở

khuyến nghị

Giá

hiện tại

Khuyến

nghị

Giá Khuyến

nghị

Giá mục

tiêu 01

Giá mục

tiêu 02 Stoploss

iệu suất tạm t nh

STB HOSE 14/7/2014 19.1 MUA Quanh 20.3 22.5 18.5 -5.73%

CẬP NHẬT CÔNG TY

. Trang 5

VC Cập nhật ết quả inh do nh 6 th ng đầu n m 20 4 v ế hoạch ph t h nh th m

Lê Anh Thư, thula@ssi.com.vn

Kết quả inh do nh 6 th ng đầu n m

6 tháng đầu năm 14, doanh thu thuần tăng 3 ,9 % so với cùng kỳ, đạt 316 tỷ đồng hoàn thành 35 %

kế hoạch doanh thu thuần năm 14. Mặc dù niên độ tài chính 14 sẽ mở rộng đến tháng 3 15, kế

hoạch kinh doanh vẫn chỉ tính toán dựa trên cơ sở 1 tháng. JVC thường ghi nhận doanh thu cao hơn

vào cuối năm do hoạt động phân phối các thiết bị y tế thường được thực hiện khi đó). Lợi nhuận gộp

ổn định ở mức 8,5%.

Do nh thu t n thiết ị tế v vật tƣ ti u h o đạt 53 tỷ đồng tăng 9% so với năm ngoái và

hoàn thành 35% kế hoạch năm 14) và đóng góp 8 % vào tổng doanh thu. 6 tháng đầu năm 14,

nhờ hoạt động giải ngân của chính phủ, JVC ghi nhận 7 tỷ đồng doanh số bán thiết bị y tế từ các dự

án tồn đọng từ 13.

Tốc đ t ng trƣởng do nh thu c c c hoạt đ ng i n ết c o nhất trong các mảng kinh doanh

chính tăng 4 ,6% so với cùng kỳ), đạt 58 tỷ đồng hoàn thành 41% kế hoạch năm 14). Trong năm

13, một số thiết bị JVC đã lắp đặt ở bệnh viên chưa thể đưa vào sử dụng do trì hoãn thủ tục cấp phê

duyệt. Tuy nhiên JVC vẫn phải ghi nhận khấu hao tài sản cố định, do đó tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn

dự kiến trong năm 13. Tỷ suất lợi nhuận gộp từ các hoạt động liên kết tăng lên 4 ,8% trong 6 tháng

đầu năm 14 từ mức 5,4% trong 6 tháng đầu năm 13.

Do nh thu dịch vụ tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4 tỷ đồng nhưng tỷ trọng trên tổng doanh

thu vẫn giảm %. Phần lớn doanh thu dịch vụ đến từ phí khám sức khỏe lưu động cho công nhân của

các doanh nghiệp FDI tại các khu công nghiệp. Số lượng khách hàng công ty của JVC đã tăng lên từ

114 công ty năm 13 lên 15 công ty năm 14. Công ty hiện đang sở hữu 3 phòng khám lưu động.

Lợi nhuận ròng tăng gấp đôi so với cùng kỳ, đạt tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 14, nhờ chi phí lãi

vay giảm 18,3% so với cùng kỳ. Cụ thể, nợ ròng của JVC giảm 13% so với cùng kỳ. Tất cả các khoản

nợ của JVC đều vay với tỷ suất thả nổi, do đó, công ty được vay với lãi suất thấp hơn khi các ngân

hàng giảm lãi suất cho vay trong năm 13 và nửa đầu năm 14.

Với kết quả kinh doanh đạt được trong 6 tháng đầu năm 14, JVC đã hoàn thành 35% kế hoạch

doanh thu và 4% kế hoạch lợi nhuận ròng năm 14.

CẬP NHẬT CÔNG TY

. Trang 6

n , a h

Kế hoạch ph t h nh th m

JVC có hoạch tăng vốn lên 75 tỷ đồng trong tháng 1 14. Công ty sẽ phát hành thêm cổ phiếu cho

cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1 1 cổ phiếu hiện có nhận thêm 1 cổ phiếu mới) với giá 1 . đồng cổ

phiếu thấp hơn mức giá hiện tại %).

Cổ đ ng Số ƣ ng cổ phiếu n m gi Tỷ ệ s h u

DI Asian Industrial Fund 19,410,666 31.06%

ng Lê Văn Hướng người sáng lập) 13,335,987 21.34%

Kyoto Medical Science 5,148,550 8.24%

Vietnam Equity Holding 4,316,561 6.91%

Vietnam Holding Limited 4,168,674 6.67%

Khác 16,119,945 25.78%

Tổng cộng 62,500,383 100.00%

n

Vốn huy động từ việc phát hành cổ phiếu sẽ được sử dụng cho:

1. 495 tỷ đồng đầu tƣ cho c c hoạt đ ng i n ết: Trong đó, 4 6 tỷ đồng sẽ được sử dụng để mua

các thiết bị chẩn đoán hình ảnh chụp X-quang, chụp cắt lớp vi tính CT), chụp cộng hưởng từ

(MRI), siêu âm,và nội soi), còn 69 tỷ đồng còn lại sẽ sử dụng để mua các thiết bị xét nghiệm (xét

nghiệm máu, xét nghiệm nước tiểu, v.v.). Theo JVC, công ty đã thỏa thuận xong hợp đồng liên

CẬP NHẬT CÔNG TY

. Trang 7

kết với 1 bệnh viện JVC sẽ cung cấp thiết bị chuẩn đoán hình ảnh cho các bệnh viện này) và

đang thảo luận với 18 bệnh viện khác JVC sẽcung cấp thiết bị sinh hóa cho các bệnh viện

này). Phát triển các hoạt động liên kết sẽ không chỉ tạo dòng doanh thu cho JVC trong những năm

sau mà còn hỗ trợ hoạt động kinh doanh vật tư tiêu hao.

2. 40 tỷ đồng đầu tƣ dịch vụ ph ng h m: JVC có 30 phòng khám lưu động, vốn đầu tư ban đầu

cần chomỗi phòng khám khoảng 4,15 tỷ đồng bao gồm cả xe và các thiết bị bên trong). Để giảm

chi phí đầu tư, JVC sẽ không mua thêm xe mới nhưng thay vào đó sẽ tận dụng các thùng

container cũ để thiết lập phòng khám tại các khu công nghiệp. JVC có kế hoạch thiết lập 1

phòng khám từ các thùng container trong năm 14, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu trong nửa cuối

năm 15. Theo công ty, vốn đầu tư ban đầu của mỗi phòng khám từ thùng container xấp

xỉ khoảng 1,4 tỷ đồng. Chi phí cố định được giảm thiểu sẽ khiến biên lợi nhuận thuần được cải

thiện. Trung bình biên lợi nhuận thuần của dịch vụ khám sức khỏe đạt 56% trong 4 năm qua.

3. 2 mảng inh do nh m i

i) JVC sẽ thành lập liên doanh với đối tác Nhật Bản để cung cấp tất cả các vật tư tiêu hao cho 1

bệnh viện. Vốn đầu tư cho công ty liên doanh này dự kiến 4 tỷ đồng, trong đó, JVC sẽ đóng

góp 15 tỷ đồng 51%). Dự kiến doanh thu sẽ được ghi nhận trong quý 4 14 vì bộ Y tế đã

cấp phép cho liên doanh này thầu vật tư tiêu hao ở bệnh viện công.

ii) Ngoài ra, JVC cũng sẽ thành lập một liên doanh để xây dựng và vận hành các trung tâm y tế

tại 3 bệnh viện công: bệnh viên 115, bệnh viện 7A và bệnh viện Gia Định. Do nhu cầu sử dụng

dịch vụ chuẩn đoán hình ảnh và xét nghiệp ở những bệnh viện này bị quá tải, các trung tâm y

tế sẽ hỗ trợ cung cấp dịch vụ trên cho bệnh nhân của các bệnh viện. Vốn cần cho liên doanh

này là 316 tỷ đồng, JVC đóng góp 5 % số vốn. Theo công ty, mỗi trung tâm y tế sẽ phục vụ

gần 1. khách hàng mỗi ngày. Các trung tâm y tế ở bệnh viện 115, bệnh viện Gia Định và

bệnh viện 7A sẽ được ghi nhận lần lượt từ tháng 9 14, tháng 11 14 và tháng 1/2015.

Định gi

Dựa trên mục tiêu lợi nhuận sau thuế của JVC, EPS 14 dự kiến đạt . 4 đồng. Ở mức giá hiện tại

15.4 đồng cổ phiếu, JVC được giao dịch ở mức PE 14 là 6,9x , thấp hơn so với PE thị trường. Tuy

nhiên nhà đầu tư cần lưu ý việc ghi nhận doanh thu phụ thuộc rất nhiều vào việc giải ngân từ các dự

án.

GIAO DỊC N À ĐẦU TƢ NƢỚC NGOÀI

. Trang 8

Market Vectors Vietnam ETF

CK Sàn GD

SLCP nắm gi

Tỷ ệ

KL mu n

phiên 15.9

KL mu n tuần

Gi (VND)

EPS 4 quý gần

nhất P/E Giá T+3 Giá T+15

LNST 2Q14/2Q13

MSN HOSE 9,870,980 6.15% 0 89,950 83,000 (55) (1,511) 0.0% -2.9% -267%

VIC HOSE 17,864,749 7.26% 0 162,600 54,500 3,410 16.0 0.0% 2.6% -77.4%

VCB HOSE 33,389,268 6.92% -60,970 243,830 27,400 1,726 16.1 -3.9% 0.7% 22%

BVH HOSE 16,763,766 5.64% -30,610 122,440 42,700 1,796 25.1 -7.2% 0.0% -4.2%

DPM HOSE 21,506,050 5.45% -39,270 157,050 33,700 3,355 10.1 -0.3% 10.1% -69.7%

PVS HNX 22,518,350 7.52% -41,100 164,400 45,200 3,970 11.3 6.9% 20.9% 91%

STB HOSE 46,422,681 6.75% -84,770 339,000 19,200 2,413 8.1 -3.0% 1.1% 37%

ITA HOSE 52,022,451 3.41% -94,990 379,930 8,800 129 68.2 -4.3% 3.5% 1544.2%

VCG HNX 29,003,797 3.01% -53,000 212,000 14,000 1,296 10.7 -3.4% -3.4% 680%

PVD HOSE 6,170,041 4.88% -11,270 45,050 107,000 7,742 13.7 7.5% 9.2% 61.9%

SHB HNX 42,131,300 2.89% -76,900 307,600 9,300 965 9.5 -1.1% 4.5% 34%

HAG HOSE 17,919,104 3.23% 0 163,300 24,100 1,478 16.4 0.0% 4.8% -7%

OGC HOSE 23,094,716 2.03% -42,170 168,650 11,600 271 43.6 -2.5% -1.7% 53%

PVT HOSE 11,027,115 1.51% 0 100,500 19,600 943 19.5 16.7% 21.0% 0%

GMD HOSE 5,390,856 1.37% -9,930 -9,930 34,600 4,349 7.8 0.3% -6.2% 6166.2%

PPC HOSE 7,938,480 1.48% 0 72,350 25,800 1,537 16.3 10.3% 19.4% -118%

DRC HOSE 3,385,700 1.43% -6,180 24,720 60,000 4,472 12.6 4.3% 10.1% -10.3%

db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF Ngày: 11-Sep

CK Sàn GD Tỷ ệ Gi (VND) EPS 4 QUÝ GẦN

N ẤT P/E T+3 T+15

LNST 2Q14/2Q13

MSN HOSE 11.31% 83,000 (55) (1,511.0) 0.0% -2.9% -266.9%

VIC HOSE 15.75% 54,500 3,410 16.0 0.0% 2.6% -77.4%

HPG HOSE 13.64% 57,500 5,809 10.0 0.0% -3.4% 84.4%

PVD HOSE 11.35% 107,000 7,742 13.7 7.5% 9.2% 61.9%

STB HOSE 6.71% 19,200 2,413 8.1 -3.0% 1.1% 37.2%

HAG HOSE 7.97% 24,100 1,478 16.4 0.0% 4.8% -7.3%

VCB HOSE 5.97% 27,400 1,726 16.1 -3.9% 0.7% 22.4%

DPM HOSE 5.09% 33,700 3,355 10.1 -0.3% 10.1% -69.7%

ITA HOSE 2.96% 8,800 129 68.2 -4.3% 3.5% 1544.2%

KBC HOSE 2.56% 14,600 586 24.6 0.0% 25.9% 261.9%

BVH HOSE 2.47% 42,700 1,796 25.1 -7.2% 0.0% -4.2%

HSG HOSE 2.06% 43,400 3,355 13.1 -2.3% 0.9% -40.2%

GMD HOSE 1.81% 34,600 4,349 7.8 0.3% -6.2% 6166.2%

VSH HOSE 1.31% 14,800 1,024 14.6 0.7% 0.7% -4.9%

PPC HOSE 1.52% 25,800 1,537 16.3 10.3% 19.4% -117.9%

CSM HOSE 1.45% 47,600 5,370 8.3 7.2% 8.9% -9.2%

HVG HOSE 1.39% 34,000 896 36.2 19.7% 56.7% -66.6%

DRC HOSE 1.45% 60,000 4,472 12.6 4.3% 10.1% -10.3%

PVT HOSE 1.42% 19,600 943 19.5 16.7% 21.0% -0.4%

DIG HOSE 0.99% 13,000 206 64.7 -1.5% -3.0% -110.1%

OGC HOSE 0.80% 11,600 271 43.6 -2.5% -1.7% 53.1%

iShares MSCI Frontier 100 Index Fund Ngày: 11-Sep

CK Sàn GD SLCP nắm gi Tỷ ệ Gi (VND) EPS 4 QUÝ GẦN N ẤT

P/E T+3 T+15 LNST

2Q14/2Q13

MSN HOSE 2038860 0.98% 83,000 (55) (1,511.0) 0.0% -2.9% -266.9%

VIC HOSE 2302155 0.74% 54,500 3,410 16.0 0.0% 2.6% -77.4%

STB HOSE 2812956 0.32% 19,200 2,413 8.1 -3.0% 1.1% 37.2%

VCB HOSE 1742760 0.29% 27,400 1,726 16.1 -3.9% 0.7% 22.4%

DPM HOSE 1125180 0.22% 33,700 3,355 10.1 -0.3% 10.1% -69.7%

BVH HOSE 448380 0.12% 42,700 1,796 25.1 -7.2% 0.0% -4.2%

PVD HOSE 575980 0.33% 107,000 7,742 13.7 7.5% 9.2% 61.9%

GIAO DỊC N À ĐẦU TƢ NƢỚC NGOÀI

. Trang 9

VN Index vs. MSCI EFM Asia Index

75%

85%

95%

105%

115%

125%

135%

145%

Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14

MXFMEAS Index VNINDEX Index

Giá trị giao dịch ròng c NĐTNN

TIN KINH TẾ

. Trang 10

Vietnam Airlines vẫn đề xuất 22.300 đồng/cổ phiếu

Tại cuộc gặp gỡ một số báo chí vào chiều nay, CEO Vietnam Airlines khẳng định, việc Thủ tướng Chính phủ phê duyệt phương án cổ

phần hóa Vietnam Airlines vào giữa tuần trước đã thu hút sự quan tâm rất lớn của các nhà đầu tư trong và ngoài nước, trong đó có

giới đầu tư Nhật Bản bởi họ coi đây như một hàn thử biểu quan trọng về môi trường đầu tư tại Việt Nam.

Ông Minh tiết lộ, hiện đã có hơn một hãng hàng không lớn của nước ngoài đang quan tâm đến việc trở thành cổ đông chiến lược của

Vietnam Airlines.

Mặc dù chỉ là những cổ đông thiểu số (sở hữu không quá 20% vốn điều lệ), nhưng Vietnam Airlines khẳng định các nhà đầu tư chiến

lược sẽ được tham gia trực tiếp vào quá trình quản lý và điều hành trong công ty cổ phần. Vietnam Airlines cho biết là vào chiều nay

hãng đã trình Bộ GTVT đề xuất tiêu chí lựa chọn nhà đầu tư chiến lược; mức giá khởi điểm cổ phiếu khi tiến hành IPO trong nước.

Mức giá khởi điểm vẫn là .3 đồng/cổ phiếu như phương án đề xuất với Bộ GTVT vào tháng 6/2014.

Tháng 8 xuất siêu 1,1 tỷ USD, thặng dƣ thƣơng mại kỷ lục 3 tỷ USD

Theo thông tin từ Tổng Cục Hải Quan Việt Nam, trong tháng 8, kim ngạch xuất khẩu cả nước đạt gần 13,3 tỷ USD, tăng ,8%; nhập

khẩu đạt 12,2 tỷ USD, giảm 5,9% so với tháng trước. Lũy kế từ đầu năm đến hết tháng 8/2014, kim ngạch xuất khẩu đạt 97,2 tỷ USD,

tăng 14,4%; nhập khẩu đạt 94,16 tỷ USD, tăng 1 ,7% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả này, trong tháng 8, Việt Nam đã xuất siêu

1,1 tỷ USD; thặng dư thương mại đến hết tháng 8 đạt hơn 3 tỷ USD.

TIN DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT

. Trang 11

TIN CÔNG TY

FLC HOSE

ng Doãn Văn Phương, Tổng giám đốc FLC cho biết, trong quý IV 14, FLC sẽ thực hiện chào bán hàng loạt sản phẩm bất động sản của các dự án đã và đang triển khai. Trong đó, hai dự án chủ lực chào bán đợt này sẽ là FLC Garden City Đại Mỗ - Nam Từ Liêm) với 1.1 căn hộ, nền đất biệt thự và 1 nhà liền kề; và FLC Complex 36 Phạm Hùng Nam Từ Liêm – Hà Nội) với 483 căn hộ…

HQC HOSE HQC cho biết, dự án nhà ở xã hội HQC Plaza dự kiến sẽ hoàn thành phần thô, bàn giao căn hộ thô vào cuối năm 14 và bàn giao căn hộ hoàn thiện từ quý III 15. Tính đến thời điểm hiện tại, HQC Plaza đã bán được 1. 6 căn hộ, trung bình mỗi tháng bán từ 1 đến 15 căn.

MWG HOSE Cổ đông của MWG đã thông qua việc phát hành thêm 43.9 3.9 1 cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu và tạm ứng cổ tức bằng cổ phiếu năm 14, tăng so với phương án phát hành thêm đã được ĐHCĐ thường niên thông qua trước đó là 34,9 triệu cổ phiếu.

PVT HOSE PVT sẽ niêm yết thêm gần 3,3 triệu cổ phiếu từ ngày 17 9 14. Số lượng cổ phiếu trước khi niêm yết là 3 ,6 triệu cổ phiếu. Số lượng cổ phiếu sau khi niêm yết thêm là gần 55,9 triệu cổ phiếu.

KLF HNX KLF đã ký Hợp đồng hợp tác chiến lược với HAI. KLF sẽ hỗ trợ HAI trong việc bổ sung vốn, tăng cường chất lượng quản trị, mở rộng đối tác cung cấp và tiêu thụ sản phẩm, tăng cường khả năng tài chính, tham gia đầu tư vào HAI. HAI cam kết sẽ hợp tác toàn diện với KLF.

PVB HNX

HĐQT điều chỉnh kế hoạch đầu tư và xây dựng năm 14 với giá trị giải ngân từ 88,5 tỷ đồng lên 168,5 tỷ đồng. Điều chỉnh giảm giá trị tổng mức đầu tư xây dựng trụ sở làm việc của PVB tại Vũng Tàu từ 13 tỷ đồng xuống 1 tỷ đồng. Giá trị thực hiện đầu tư năm 14 dự kiến giảm từ 7 tỷ đồng xuống 5 tỷ đồng và tăng giải ngân cho dự án đầu tư dây chuyền cọc bê tông gia trọng thêm 9 tỷ đồng trong năm 14. Tổng giá trị đầu tư của dự án này là 15 tỷ đồng.

PVS HNX

ng Lê Văn Ngà, Giám đốc Công ty cổ phần Cảng Dịch vụ dầu khí tổng hợp PTSC) Thanh Hóa - đơn vị quản lý khai thác cảng nước sâu Nghi Sơn cho biết, mới đây, PTSC Thanh Hóa đã đưa vào sử dụng nhà xưởng có diện tích mặt bằng khoảng 7 ha nhằm phục vụ việc tập kết, lưu giữ máy móc, thiết bị cơ khí cho Dự án Lọc hóa dầu Nghi Sơn.

GIAO DỊC CỔ Đ NG LỚN - CỔ Đ NG N I

APC HOSE SSIAM đã chuyển nhượng thành công toàn bộ , 6 triệu cổ phiếu của CTCP Chiếu xạ An phú mã APC – HOSE) như đã đăng ký trước đó. Giao dịch được thực hiện từ ngày 4 9 đến ngày 9 9 theo phương thức khớp lệnh qua sàn và thỏa thuận.

HCM HOSE PXP VN Fund Limited, Vietnam Emerging Equity Fund Limited, Greystanes Limited đã mua vào lần lượt 7 . cổ phiếu, 1 . cổ phiếu và 5 . cổ phiếu. Giao dịch được chuyển nhượng nội khối vào ngày 11 9 vừa qua.

IDI HOSE Chứng khoán MB đăng ký bán triệu cổ phiếu IDI. Hiện tại, Công ty cổ phần Chứng khoán MB đang nắm giữ hơn 6,3 triệu cổ phiếu của Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia I.D.I mã IDI), tương ứng với tỷ lệ sở hữu 13,85%. Thời gian dự kiến giao dịch triệu cổ phiếu nói trên là từ 19 9 14 đến 17 1 14.

THỐNG KÊ GIAO DỊCH TRONG NGÀY

. Trang 12

5 CP TÁC Đ NG TĂNG LÊN VN - INDEX 5 CP TÁC Đ NG TĂNG LÊN NX - INDEX

CK Giá Th đổi % Index pt KLGD CK Giá Th đổi % Index pt KLGD

1 DRC 60,000 3500 6.19% 0.18 722,160 1 PVC 44,800 4000 9.80% 0.12 2,997,768

2 PVT 19,600 1200 6.52% 0.17 4,613,210 2 PVS 45,200 400 0.89% 0.11 4,958,425

3 PVD 107,000 1000 0.94% 0.17 630,930 3 VNR 22,000 1200 5.77% 0.10 567

4 PPC 25,800 800 3.20% 0.16 1,165,670 4 DBC 29,000 2000 7.41% 0.08 1,084,799

5 CSM 47,600 3100 6.97% 0.13 1,240,280 5 SHS 12,500 1100 8.50% 0.07 100

5 CP TÁC Đ NG GIẢM LÊN VN - INDEX 5 CP TÁC Đ NG GIẢM LÊN NX - INDEX

CK Giá Th đổi % Index pt KLGD CK Giá Th đổi % Index pt KLGD

1 GAS 120,000 -1000 -0.83% -1.15 293,900 1 PVI 18,600 -400 -2.11% -0.06 3,679

2 BVH 42,700 -2400 -5.32% -0.99 365,600 2 DGC 34,000 -2600 -7.10% -0.05 1,200

3 VCB 27,400 -400 -1.44% -0.65 766,540 3 OCH 25,000 -300 -1.19% -0.04 21,100

4 STB 19,200 -300 -1.54% -0.23 218,980 4 VCS 31,300 -1000 -3.10% -0.03 865,707

5 MSN 83,000 -500 -0.60% -0.22 689,850 5 NVB 6,600 -100 -1.49% -0.02 200

5 CP TĂNG MẠN N ẤT (VỐN ÓA > 00 TỶ, KLGDT > 30.000) 5 CP TĂNG MẠN N ẤT (VỐN ÓA > 00 TỶ, KLGDT > 30.000)

CK Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD CK Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD

1 FMC 35,200 2300 6.99% 22.22% 448,730 1 PVC 44,800 4000 9.80% 29.86% 2,997,768

2 PXI 11,500 700 6.48% 21.05% 1,879,130 2 SHN 5,800 500 9.43% 28.89% 4,091,693

3 PXT 7,000 400 6.06% 20.69% 2,516,130 3 PVV 4,100 300 7.89% 28.13% 1,581,400

4 CMX 9,000 500 5.88% 20.00% 896,380 4 PVR 4,900 400 8.89% 19.51% 30,900

5 HVG 34,000 1600 4.94% 19.72% 4,406,110 5 DBC 29,000 2000 7.41% 16.00% 1,084,799

5 CP GiẢM MẠN N ẤT (VỐN ÓA > 00 TỶ, KLGDT > 30.000) 5 CP GiẢM MẠN N ẤT (VỐN ÓA > 00 TỶ, KLGDT > 30.000)

CK Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD CK Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD

1 TMT 12,600 -500 -3.82% -12.50% 89,320 1 VCS 31,300 -1000 -3.10% -13.06% 865,707

2 KSH 15,600 -1100 -6.59% -11.86% 122,650 2 SCL 21,000 -400 -1.87% -8.30% 59,800

3 NBB 21,800 -700 -3.11% -8.02% 722,610 3 S99 11,600 -100 -0.85% -6.45% 604,384

4 BVH 42,700 -2400 -5.32% -7.17% 365,600 4 KSK 9,700 -100 -1.02% -3.96% 331,500

5 UDC 6,500 -200 -2.99% -5.80% 399,960 5 VCG 14,000 100 0.72% -3.45% 612,000

5 CP CÓ GTGD N IỀU N ẤT 5 CP CÓ GTGD N IỀU N ẤT

CK GTGD (tỷđ) Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3 CK GTGD (tỷđ) Giá Th đổi %+/- T %+/-T+3

1 FLC 429.21 11,900 -400 -3.25% -1.65% 1 PVS 220.37 45,200 400 0.89% 6.86%

2 VIC 147.75 54,500 0 0.00% 0.00% 2 PVC 123.85 44,800 4000 9.80% 29.86%

3 HVG 141.89 34,000 1600 4.94% 19.72% 3 FIT 88.07 16,500 1500 10.00% 12.24%

4 VNM 116.90 108,000 0 0.00% -0.92% 4 PGS 78.75 42,400 700 1.68% 10.70%

5 PXS 99.92 42,800 2800 7.00% 15.36% 5 KLF 66.45 13,000 0 0.00% 1.56%

5 CP CÓ KLGD TĂNG Đ T iẾN (SO VỚI T 5 P IÊN TRƢỚC) 5 CP CÓ KLGD TĂNG Đ T iẾN (SO VỚI T 5 P IÊN TRƢỚC)

CK KLGD %+/- Giá Th đổi %+/- T CK KLGD %+/- Giá Th đổi %+/- T

1 SVI 37,400 16747% 38,000 0 0.00% 1 VC5 88,621 3087% 7,700 -100 -1.28%

2 HLG 56,030 14416% 4,800 -100 -2.04% 2 SKS 26,600 2671% 8,400 100 1.20%

3 AGM 6,700 1198% 11,900 -700 -5.56% 3 BBS 10,800 2060% 14,800 -1600 -9.76%

4 HAI 203,380 1096% 36,700 2400 7.00% 4 THS 13,300 1856% 7,200 -100 -1.37%

5 TCR 75,450 614% 5,100 200 4.08% 5 VC9 32,000 1567% 8,600 -200 -2.27%

5 CP ĐƢỢC NĐTNN MUA RÒNG N IỀU N ẤT 5 CP ĐƢỢC NĐTNN MUA RÒNG N IỀU N ẤT

CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán GTGD ròng CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán GTGD ròng

1 FLC 11,900 1,618,150 470,620 1,147,530 13.65 1 PGS 42,400 100,000 100 99,900 4.07

2 MWG 152,000 63,910 - 63,910 9.62 2 CSC 10,900 54,820 - 54,820 0.50

3 CSM 47,600 208,000 43,210 164,790 7.93 3 HMH 24,700 19,800 - 19,800 0.48

4 IJC 14,600 462,840 20 462,820 6.71 4 SDT 16,000 25,000 - 25,000 0.40

5 HT1 16,500 399,190 66,300 332,890 5.41 5 PVB 71,000 4,000 - 4,000 0.27

5 CP ĐƢỢC NĐTNN ÁN RÒNG N IỀU N ẤT 5 CP ĐƢỢC NĐTNN ÁN RÒNG N IỀU N ẤT

CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán GTGD ròng CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán GTGD ròng

1 VIC 54,500 97,720 1,840,200 -1,742,480 -93.82 1 PVC 44,800 54,500 433,400 -378,900 -15.65

2 HPG 57,500 15,000 581,920 -566,920 -32.61 2 PVS 45,200 72,000 350,650 -278,650 -12.57

3 GMD 34,600 - 868,090 -868,090 -29.70 3 VND 16,800 185,300 695,000 -509,700 -8.32

4 PVD 107,000 38,760 279,680 -240,920 -25.79 4 LAS 35,400 - 53,100 -53,100 -1.85

5 GAS 120,000 - 210,660 -210,660 -25.34 5 VCG 14,000 - 65,500 -65,500 -0.91

. Trang 13

1. CƠ SỞ KHUYẾN NGHỊ

Với thời hạn đầu tư 1 tháng, SSIResearch đưa ra khuyến nghị MUA, NẮM GIỮ hoặc BÁN dựa trên khả năng sinh lời dự kiến của các cổ phiếu so sánh với tỷ lệ sinh lời yêu cầu của thị trường là 16% (*). Khuyến nghị MUA khi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng tuyệt đối từ 16% trở lên. Khuyến nghị BÁN khi cổ phiếu dự kiến giảm từ 8% trở lên, và khuyến nghị NẮM GIỮ khi tỷ lệ sinh lợi dự kiến trong khoảng -8% đến 16%.

Bên cạnh đó, SSIResearch cũng cung cấp khuyến nghị ngắn hạn khi giá cổ phiếu dự kiến tăng giảm trong vòng 3 tháng do có sự kiện hoặc yếu tố thúc đẩy tác động tới cổ phiếu. Khuyến nghị ngắn hạn có thể khác khuyến nghị 12 tháng.

Đ nh gi ng nh Chúng tôi cung cấp khuyến nghị chung cho ngành như sau:

Tăng tỷ trọng: Chuyên viên phân tích dự kiến trong 6-12 tháng sau ngành sẽ có diễn biến tích cực so với thị trường.

Trung lâp: Chuyên viên phân tích dự kiến trong 6-12 tháng sau ngành sẽ có diễn biến tương tự với thị trường.

Giảm tỷ trọng: Chuyên viên phân tích dự kiến trong 6-12 tháng sau ngành sẽ có diễn biến kém tích cực so với thị trường.

*Tỷ lệ sinh lời yêu cầu của thị trường được tính toán dựa trên lợi tức trái phiếu Chính phủ 1 năm và phần bù rủi ro thị trường sử dụng phương pháp độ lệch chuẩn của thị trường cổ phiếu. Khuyến nghị của chúng tôi có thể thay đổi khi hai thành phần trên có thay đổi đáng kể.

2. KHUYẾN CÁO

Các thông tin, dự báo và khuyến nghị trong bản báo cáo này (bao gồm cả các nhận định cá nhân) được dựa trên các nguồn thông tin tin cậy; tuy nhiên SSI không đảm bảo chắc chắn sự chính xác hoàn toàn và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong báo cáo được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết, cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của người viết và là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo. Các nhận định trong báo cáo có thể thay đổi bất kì lúc nào mà không báo trước. Báo cáo này không nên được diễn giải như một đề nghị mua hay bán bất cứ một cổ phiếu nào. SSI, các công ty con của SSI, giám đốc, nhân viên của SSI và các công ty con có thể có lợi ích trong các công ty được đề cập tới trong báo cáo này. SSI có thể đã,đang và sẽ tiếp tục cung cấp dịch vụ cho các công ty được đề cập tới trong báo cáo. SSI sẽ không chịu trách nhiệm đối với tất cả hay bất kỳ thiệt hại nào hay sự kiện bị coi là thiệt hại đối với việc sử dụng toàn bộ hay một phần thông tin hoặc ý kiến trong báo cáo này.

SSI nghiêm cấm việc sử dụng, in ấn, sao chép hay xuất bản toàn bộ hay một phần báo cáo này vì bất kỳ mục đích gì mà không có sự chấp thuận của SSI.

3. THÔNG TIN LIÊN HỆ

Ph ng Phân t ch & TVĐT Kh ch h ng c nhân

Nguyễn Đức Hùng Linh Giám đốc, linhndh@ssi.com.vn

Phạm Minh Quân Chuyên gia Phân tích kỹ thuật quanpm@ssi.com.vn

Phạm Thị Thu Hiền Chuyên viên phân tích hienptt@ssi.com.vn

Nguyễn Lý Thu Ngà Chuyên viên nganlt@ssi.com.vn

Lê Huyền Trang Trợ lý phân tích tranglh@ssi.com.vn

Qu ch Đức Khánh Trợ lý phân tích khanhqd@ssi.com.vn

Nguyễn Lý Thu An Trợ lý phân tích annlt@ssi.com.vn