11/7/2015 India’s APA Programme: Stirring Certainty

http://thefirm.moneycontrol.com/story_page.php?more_category=by_invitation&autono=3706701 1/3

Home  |  About Us  |  Feedback

Friday: 10.30 pm, Saturday: 11.30 amSunday: 9:30am & 11.00pm

Tweet 0

India’s APA Programme: Stirring CertaintyPublished on Tue, Oct 20,2015 | 22:51, Updated at Tue, Oct 20 at 22:51Source : Moneycontrol.com 

By: Utpal Doshi, Senior Manager, Deloitte and Ajit KumarJain, Manager, Deloitte

Background

The transfer pricing debate between the taxpayers and theIndian tax authorities has been a neverending story. Thetaxpayers in India have faced eleven rounds of transfer pricingaudits so far. Each round of transfer pricing audit has seennew controversies in areas such as marketing intangibles,share valuation, corporate guarantees, business restructuring

and location savings, in addition to litigation on selection of comparables and attribution of highmarkups for routine activities. 

With close to INR 46,465 crore of adjustments made in the eleventh round of transfer pricingaudits, transfer pricing has gained paramount importance for both taxpayers and the taxauthorities. With such huge adjustments, India has been reckoned as a jurisdiction with highlitigation in transfer pricing matters. This impacted Indian Government’s efforts to project Indiaas an investor friendly jurisdiction and business destination for multinational companies. 

In order to regain confidence of the business community across the globe and put Indian backon the investors map, introduction of a program with an objective of providing stability andcertainty to tax payers on transfer pricing matters was the call of the hour. With this intention inmind, the Indian Government introduced advance pricing agreement (‘APA’) program in 2012.The APA program is a major initiative of the government which essentially aims at a negotiatedarrangement between a taxpayer and the tax authorities that sets out in advance the methodand arm’s length price for the transactions between affiliated entities.

The India APA programe offers three types of APAs, namely unilateral APAs, bilateral APAs andmultilateral APAs. While a unilateral APA is an agreement between the taxpayer and the CBDT,bilateral / multilateral APA involves an agreement between the competent authorities of Indiaand the competent authorities of the country of the taxpayer’s associated enterprise. The APAentered into by a taxpayer and the CBDT may include the agreed transfer pricing methodologyand the determination of the arm’s length price related to the covered international transactionfor the APA. There is no time limit prescribed for concluding an APA. 

The Story So Far 

The APA program was welcomed by the tax payers which is evident from the fact that a largenumber of APA applications have been filed with the APA authorities in three rounds of filingscompleted in March 2015. According to sources, approximately 580 APA applications have beenfiled till date since its introduction in July 2012. The icing on the cake was introduction of rollback provisions early this year, giving an opportunity to the tax payers to obtain certainty fortheir existing transfer pricing disputes for past 4 years. In essence, the APA program nowprovides certainty to a tax payer for a period of 9 years i.e. certainty on arm’s length price forfuture 5 years and past 4 years. It is expected that this will further accelerate this processwhereby it is expected that even those tax payers who have been waiting and watching theprogress and outcome of APA from sidelines will also join the move.

The Indian Government has demonstrated its commitment to make the APA program a bigsuccess, which is evident from the fact that in the very first year of the program, it signed the firstbatch of five unilateral APAs covering a varied range of international transactions. The signedAPAs covered variety of international transactions such as interest payments, corporateguarantees, nonbinding investment advisory services and contract manufacturing from diversesectors, including pharmaceuticals, telecom, natural resources exploration and financialservices.

Twitter

@thefirmupdate Swatch Bharat cess of 0.5% levied from 15th Nov 2015 ‐ ST rate goes up from 14% to 14.5% vide not.21&22/2015‐ST dtd6.11.2015

Retweeted by the firm

Deepak Trivedi @CA_Nagpur

Expand

the firm @thefirmupdate

8h

8h

Tweets Follow

Tweet to @thefirmupdate

More Stories

When Can CAG Audit PPP Projects?

'Control Guidelines' For The Indian ...

India Ushers In Reforms In Arbitrat ...

Etailing Valuations: Smart Investi ...

SC Clears The Air On Time Barred Cl ...

India’s APA Programme: Stirring C ...

A Case Of Judicial ‘Nudge Nudge W ...

GST: Impact On Telecoms

Smart Cities: Need Creative Financi ...

Can A New Paradigm For CorpGoverna ...

 

 

Be the first of your friends to like this

The Firm CNBC TV186,914 likes

Like Page Share

Share 14

11/7/2015 India’s APA Programme: Stirring Certainty

http://thefirm.moneycontrol.com/story_page.php?more_category=by_invitation&autono=3706701 2/3

Type your message here

In June 2015, the CBDT signed first APA with a taxpayer engaged in the Information TechnologyEnabled Services (‘ITES’) industry. The ITES industry has always been a soft target with thetransfer pricing authorities expecting high margins resulting in transfer pricing adjustments. Thisdevelopment is likely to encourage many other ITES players in industry to follow the APA route.

The process received a momentum with CBDT signing the first bilateral APA with Japan.Further, in a significant development, within a period of four months post notification of rollbackrules in March 2015, the CBDT signed a unilateral rollback APA in August 2015. The signing ofan APA rollback in such a short span is expected to boost taxpayer’s confidence greatly andcan go a long way in more and more taxpayers to opt for APAs with rollback rather thanfollowing the litigation route.

In its ongoing drive to close the pending APA applications, on 13 October 2015, CBDT furthersigned four unilateral APAs including India's second APA with a rollback provision marking animportant step in the country's attempts to provide a predictable transfer pricing regime. Thenature of the transactions covered under these agreements varied from software developmentto share price valuation. According to government sources, the total number of APAs signed tilldate is 20. 

India is the first country in the world to achieve this success in the very first year. TheGovernment believe that the APA program will go a long way in creating a framework foravoiding litigation arising from the aggressive transfer pricing environment and providing anenvironment to the business community whereby they can focus on business rather thanlitigation. 

The Approach

The success of any APA depends on the intention of the Government and approach of the APAauthorities as well as the taxpayers. The key aspect of the entire APA process is that thetaxpayers should be transparent and proactive in sharing relevant information and documentswith the APA authorities. Similarly, the APA authorities need to analyses each case by looking atthe business realities and economic factors and should not be driven by a biased approach,which will help in reaching an acceptable arrangement with the taxpayer.

India has a dedicated APA team which ensures consistency in interpretation of criticalassumptions of the APA and thus enhances effectiveness of APA negotiation. The positiveresponse of the APA team during prefiling discussions as well as postfilingmeetings/discussions has been a driving factor in successful conclusion of the APAs so far. Theprofessional approach adopted by the APA team in maintaining balance between the businessrealities and interest of the revenue has been appreciated by transfer pricing specialists andforeign investors. 

Way Forward

Introduction of the APA regime and its success are evidence of the Indian Government’scommitment to create a tax friendly environment in India. Towards this, APA authority’sapproach in distinguishing the APA process from the traditional audits and acting as a facilitatorto the negotiation process is quite commendable. It is certainly a positive step towards a morecertain economy.  

With the experience so far, it is now expected that the APA program will evolve and develop acollaborative mechanism that can lead to winwin situations for both tax payers as well as taxauthority. This is all the more critical at this stage as safe harbor rules have failed to attractmost taxpayers and hence achieving certainty through an APA will surely be an effectivesolution.Rate this article

Rating : 5.80 out of 5 votes cast

Comments

Have an opinion on this news? Post your comment here.

11/7/2015 India’s APA Programme: Stirring Certainty

http://thefirm.moneycontrol.com/story_page.php?more_category=by_invitation&autono=3706701 3/3

Copyright © eEighteen.com Ltd. All rights reserved. Reproduction of news articles, photos, videos or any other content in whole or in part in any form or medium withoutexpress written permission of moneycontrol.com is prohibited.