industrias del envase s18.02.2015

CURSO:

Análisis y Evaluación de Estados Financieros

DOCENTE:

Clemente Linares Llatas

INTEGRANTES:

Alvarado Gaspar Luis Barrientos Espinoza Wendy Huanca Mamani, Marly Huanca Vega Maryluz Vílchez Carbajal Bryan

CARRERA:

Administración de Empresas

CICLO:

VIII

2015

Industrias del Envase S.A.

DATOS DE LA EMPRESA

RUC: 20100004322 Razón Social: INDUSTRIAS DEL ENVASE S A Página Web: http://www.envase.com.pe Tipo Empresa: Sociedad Anónima Condición: Activo Fecha Inicio Actividades: 30 / Abril / 1973 Actividad Comercial: Fab. de Productos de Plásticos.

HISTORIA:

Industrias del Envase fue fundada por Cervecería Backus y Johnston, el 13 de Agosto del año 1971 con el nombre de Industrial Cacer, dedicándose a la fabricación de cajas plásticas para botellas de cerveza. En el año 1995, fusiona a Imprenta Amaru, que se dedicaba a la impresión de etiquetas y envases de cartón decorados, y cambia de nombre a su actual denominación. En 2011, la compañía fue adquirida por BO Packaging, perteneciente al Grupo BO con operaciones en Norteamérica y Sudamérica. BO Packaging además posee plantas productivas en Santiago de Chile y Ponta Grossa en Brasil de envases Flexibles, Termoformado, Inyección, Soplado y de Polipapel.

MISIÓN:

Lograr la satisfacción de nuestros clientes a través del diseño, fabricación y comercialización de envases industriales de calidad; para lo cual trabajamos en el desarrollo de nuevos productos y en la entrega oportuna de los pedidos de los clientes, apoyados en nuestros Sistemas de Gestión ISO 9001, OHSAS 18001 y BASC, y en el cumplimiento de las Buenas Prácticas de Manufactura.

VISIÓN:

Ser reconocidos como una empresa líder en el diseño, fabricación y comercialización de envases industriales en Latinoamérica, a través de la innovación de procesos y productos.

Para alcanzar lo anterior, nos apoyaremos en la eficiencia operacional, en el uso de materiales renovables y en el desarrollo de un equipo humano motivado y capacitado, operando acorde a nuestros valores y principios.

Estados Financieros

Industrias del Envase S.A.

Estado de Situación FinancieraPor los años terminado al 31/12

2010 2011 2012

2010 2011 2012

Activo Corriente Pasivo Corriente Activo y Equivalente de efectivo 30418.00 2450.00 3270.00 Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00 5295.00Cuentas por cobrar comerciales (neto)

19107.00 32468.00 35558.00 Cuentas por pagar comerciales 23035.00 26310.00 27294.00

Otras cuentas por cobrar (neto) 960.00 686.00 743.00 Otras Cuentas por pagar 5514.00 4385.00 5226.00Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

12932.00 0.00 0.00Cuentas por pagar a entidades relacionadas

462.00 0.00 7.00

Inventarios 36251.00 31391.00 30356.00 Total Pasivo Corriente 29011.0030695.0

037822.00

Gastos pagados por anticipado 63.00 749.00 34.00 Pasivo no Corriente

Total Activo Corriente 99731.0067744.0

069961.00 Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00 20408.00

Actino no Corriente Cuentas por pagar a entidades relacionadas

0.00 0.00 7610.00

Propiedades, Planta y Equipo (Neto)

47647.00 30341.00 35613.00Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

5100.00 2644.00 2156.00

Activos Intangibles (Neto) 25.00 0.00 0.00 Total Pasivo no Corriente 5100.00 2644.00 30174.00

Plusvalía 0.00 0.00 3200.00 Total Pasivos 34111.0033339.0

067996.00

Total Activo no Corriente 47672.0030341.0

038813.00 Patrimonio

Capital Emitido 48742.00 32265.00 20972.00 Acciones Por Inversion 16648.00 11020.00 7163.00 Otras Reservas de Capital 25133.00 3883.00 3033.00 Resultados Acumulados 22769.00 17578.00 9610.00

Total Patrimonio113292.0

064746.0

040778.00

Total Activo 147403.0098085.0

0108774.0

0Total Pasivo y Patrimonio

147403.00

98085.00

108774.00

ESTADOS FINANCIEROS:

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA (2010, 2011, 2012)

ESTADOS FINANCIEROS:

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL (2010, 2011, 2012)

Industrias del Envase S.A.Estado de Resultados

Por los años terminado al 31/12 2010 2011 2012

Ventas Netas126418.

00139259.

00143430.

00Prestación de Servicios 2708.00 858.00 551.00Total Ingresos por actividades ordinarias

129126.00

140117.00

143981.00

Costo de Ventas-

109400.00

-119792.

00

-120172.

00

Ganancia Neta19726.

0020325.

0023809.

00

Gastos de Ventas-

5017.00-

6077.00-

7618.00

Gastos de Administración-

3875.00-

4583.00-

4061.00

Ganancia de la baja en Activos Financieros medidos al costo amortizado

16.00 8.00 36.00

Otros Ingresos Operativos 1540 1008.00 782.00

Ganancia Operativa12390.

0010681.

0012948.

00Ingresos Financieros 2899.00 4526.00 9.00

Gastos Financieros-

2673.00-

4068.00-428.00

Diferencias del cambio neto 0.00 0.00 1529.00

Resultados antes de impuestos12616.

0011139.

0014058.

00

Impuesto a las ganancias-

4121.00-

1856.00-

4448.00Ganancia Neta de Operaciones Continuadas

0.00 0.00 9610.00

Ganancia Neta del Ejercicio8495.0

09283.0

019220.

00

ANÁLISIS VERTICAL

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA: ACTIVO

ANALISIS VERTICAL 2010 % 2011 % 2012 %Activo Corriente Activo y Equivalente de efectivo 30418.00 20.64% 2450.00 2.50% 3270.00 3.01%Cuentas por cobrar comerciales (neto) 19107.00 12.96% 32468.00 33.10% 35558.00 32.69%Otras cuentas por cobrar (neto) 960.00 0.65% 686.00 0.70% 743.00 0.68%Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

12932.00 8.77% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

Inventarios 36251.00 24.59% 31391.00 32.00% 30356.00 27.91%Gastos pagados por anticipado 63.00 0.04% 749.00 0.76% 34.00 0.03%

Total Activo Corriente 99731.00 67.66%67744.0

069.07% 69961.00 64.32%

Actino no Corriente

Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 47647.00 32.32% 30341.00 30.93% 35613.00 32.74%Activos Intangibles (Neto) 25.00 0.02% 0.00 0.00% 0.00 0.00%Plusvalía 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3200.00 2.94%

Total Activo no Corriente 47672.00 32.34%30341.0

030.93% 38813.00 35.68%

Total Activo147403.0

0100.00

%98085.0

0100.00

%108774.0

0100.00

%

ANÁLISIS VERTICAL

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA: PASIVO

ANALISIS VERTICAL 2010 % 2011 % 2012 %Pasivo Corriente Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00% 0.00 0.00% 5295.00 4.87%Cuentas por pagar comerciales 23035.00 15.63% 26310.00 26.82% 27294.00 25.09%Otras Cuentas por pagar 5514.00 3.74% 4385.00 4.47% 5226.00 4.80%Cuentas por pagar a entidades relacionadas

462.00 0.31% 0.00 0.00% 7.00 0.01%

Total Pasivo Corriente 29011.00 19.68%30695.0

031.29% 37822.00 34.77%

Pasivo no Corriente Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00% 0.00 0.00% 20408.00 18.76%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

0.00 0.00% 0.00 0.00% 7610.00 7.00%

Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

5100.00 3.46% 2644.00 2.70% 2156.00 1.98%

Total Pasivo no Corriente 5100.00 3.46% 2644.00 2.70% 30174.00 27.74%

Total Pasivos 34111.00 23.14%33339.0

033.99% 67996.00 62.51%

Patrimonio Capital Emitido 48742.00 33.07% 32265.00 32.89% 20972.00 19.28%Acciones Por Inversion 16648.00 11.29% 11020.00 11.24% 7163.00 6.59%Otras Reservas de Capital 25133.00 17.05% 3883.00 3.96% 3033.00 2.79%Resultados Acumulados 22769.00 15.45% 17578.00 17.92% 9610.00 8.83%

Total Patrimonio113292.0

076.86%

64746.00

66.01% 40778.00 37.49%

Total Pasivo y Patrimonio 147403.0 100.00 98085.0 100.00 108774.0 100.00

0 % 0 % 0 %

ANÁLISIS VERTICAL

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL


Por los años terminado al 31/12 ANÁLISIS VERTICAL 2010 % 2011 % 2012 %

Ventas Netas126418.0

0100%

139259.00

100%

143430.00

100%

Prestación de Servicios 2708.00 2% 858.00 1% 551.00 0%Total Ingresos por actividades ordinarias

129126.00

102%

140117.00

101%

143981.00

100%

Costo de Ventas-

109400.00

-87%

-119792.0

0

-86%

-120172.0

0-84%

Ganancia Neta19726.0

016%

20325.00

15%23809.0

017%

Gastos de Ventas -5017.00 -4% -6077.00 -4% -7618.00 -5%Gastos de Administración -3875.00 -3% -4583.00 -3% -4061.00 -3%


16.00 0% 8.00 0% 36.00 0%

Otros Ingresos Operativos 1540 1% 1008.00 1% 782.00 1%

Ganancia Operativa12390.0

010%

10681.00

8%12948.0

09%

Ingresos Financieros 2899.00 2% 4526.00 3% 9.00 0%Gastos Financieros -2673.00 -2% -4068.00 -3% -428.00 0%

Diferencias del cambio neto 0.00 0% 0.00 0% 1529.00 1%

Resultados antes de impuestos12616.0

010%

11139.00

8%14058.0

010%

Impuesto a las ganancias -4121.00 -3% -1856.00 -1% -4448.00 -3%Ganancia Neta de Operaciones Continuadas

0.00 0% 0.00 0% 9610.00 7%

Ganancia Neta del Ejercicio 8495.00 7% 9283.00 7%19220.0

013%

ANÁLISIS HORIZONTAL


ANALISIS HORIZONTAL 2010 % 2011 % 2012

Activo Corriente Activo y Equivalente de efectivo 30418.00 -91.95% 2450.00 33.47% 3270.00

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 19107.00 69.93%32468.0

09.52% 35558.00

Otras cuentas por cobrar (neto) 960.00 -28.54% 686.00 8.31% 743.00Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

12932.00-

100.00%0.00 0.00% 0.00

Inventarios 36251.00 -13.41%31391.0

0-3.30% 30356.00

Gastos pagados por anticipado 63.001088.89

%749.00

-95.46%

34.00

Total Activo Corriente99731.0

0-32.07%

67744.00

3.27%69961.0

0

Actino no Corriente

Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 47647.00 -36.32%30341.0

017.38% 35613.00

Activos Intangibles (Neto) 25.00-

100.00%0.00

#¡DIV/0!

0.00

Plusvalía 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3200.00

Total Activo no Corriente47672.0

0-91.95% 0.00% 33.47%

38813.00

Total Activo147403.

00-91.95%

67744.00

33.47%108774.

00

ANÁLISIS HORIZONTAL


ANÁLISIS HORIZONTAL 2010 % 2011 % 1012Pasivo Corriente Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00% 0.00 0.00 5295.00

Cuentas por pagar comerciales 23035.00 14.22% 26310.00 0.0427294.0

0Otras Cuentas por pagar 5514.00 -20.48% 4385.00 0.19 5226.00Cuentas por pagar a entidades relacionadas

462.00 -100.00% 0.00 0.00 7.00

Total Pasivo Corriente 29011.00 5.80% 30695.00 0.2337822.0

0Pasivo no Corriente

Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00% 0.00 0.0020408.0

0Cuentas por pagar a entidades relacionadas

0.00 0.00% 0.00 0.00 7610.00


5100.00 -48.16% 2644.00 -0.18 2156.00

Total Pasivo no Corriente 5100.00 -48.16% 2644.00 10.4130174.0

0

Total Pasivos 34111.00 -2.26% 33339.00 1.0467996.0

0Patrimonio

Capital Emitido 48742.00 -33.80% 32265.00 -0.3520972.0

0Acciones Por Inversión 16648.00 -33.81% 11020.00 -0.35 7163.00

Otras Reservas de Capital 25133.00 -84.55% 3883.00 -0.22 3033.00Resultados Acumulados 22769.00 -22.80% 17578.00 -0.45 9610.00

Total Patrimonio 113292.00 -42.85% 64746.00 -0.3740778.0

0

Total Pasivo y Patrimonio 147403.00 -33.46% 98085.00 0.11108774.

00

ANÁLISIS VERTICAL


ANÁLISIS HORIZONTAL 2010 % 2011 % 2012Ventas Netas 126418.00 10% 139259.00 3% 143430.00Prestación de Servicios 2708.00 -68% 858.00 -36% 551.00Total Ingresos por actividades ordinarias

129126.00 9% 140117.00 3% 143981.00

Costo de Ventas -109400.00 9% -119792.00 0% -120172.00Ganancia Neta 19726.00 3% 20325.00 17% 23809.00Gastos de Ventas -5017.00 21% -6077.00 25% -7618.00Gastos de Administración -3875.00 18% -4583.00 -11% -4061.00Ganancia de la baja en Activos Financieros medidos al costo amortizado

16.00 -50% 8.00 350% 36.00

Otros Ingresos Operativos 1540 -35% 1008.00 -22% 782.00Ganancia Operativa 12390.00 -14% 10681.00 21% 12948.00Ingresos Financieros 2899.00 56% 4526.00 -100% 9.00Gastos Financieros -2673.00 52% -4068.00 -89% -428.00Diferencias del cambio neto 0.00 0% 0.00 0% 1529.00Resultados antes de impuestos 12616.00 -12% 11139.00 26% 14058.00Impuesto a las ganancias -4121.00 -55% -1856.00 140% -4448.00Ganancia Neta de Operaciones Continuadas

0.00 0% 0.00 0% 9610.00

Ganancia Neta del Ejercicio 8495.00 9% 9283.00 107% 19220.00

ANÁLISIS EVOLUTIVO


ANÁLISIS DE EVOLUCIONActivo Corriente 2010 2011 2012Activo y Equivalente de efectivo 30418.00 -92% 2450.00 -89% 3270.00Cuentas por cobrar comerciales (neto) 19107.00 70% 32468.00 86% 35558.00Otras cuentas por cobrar (neto) 960.00 -29% 686.00 -23% 743.00Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

12932.00 -100% 0.00 -100% 0.00

Inventarios 36251.00 -13% 31391.00 -16% 30356.00Gastos pagados por anticipado 63.00 1089% 749.00 -46% 34.00

Total Activo Corriente 99731.00 -32%67744.0

0-30% 69961.00

Actino no Corriente

Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 47647.00 -36% 30341.00 -25% 35613.00Activos Intangibles (Neto) 25.00 -100% 0.00 -100% 0.00Plusvalía 0.00 0.00 0% 3200.00

Total Activo no Corriente 47672.00 -36%30341.0

0-19% 38813.00

Total Activo 147403.00 -33%98085.0

0-26% 108774.00

ANÁLISIS EVOLUTIVO


ANÁLISIS DE EVOLUCIÓNPasivo Corriente 2010 % 2011 % 2012Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00 5295.00Cuentas por pagar comerciales 23035.00 0.14 26310.00 0.18 27294.00Otras Cuentas por pagar 5514.00 -0.20 4385.00 -0.05 5226.00Cuentas por pagar a entidades relacionadas 462.00 -1.00 0.00 -0.98 7.00Total Pasivo Corriente 29011.00 0.06 30695.00 0.30 37822.00Pasivo no Corriente Otros Pasivos Financieros 0.00 0.00 20408.00

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0.00 0.00 7610.00


5100.00 -0.48 2644.00 -0.58 2156.00

Total Pasivo no Corriente 5100.00 -0.48 2644.00 4.92 30174.00Total Pasivos 34111.00 -0.02 33339.00 0.99 67996.00Patrimonio Capital Emitido 48742.00 -0.34 32265.00 -0.57 20972.00Acciones Por Inversión 16648.00 -0.34 11020.00 -0.57 7163.00Otras Reservas de Capital 25133.00 -0.85 3883.00 -0.88 3033.00Resultados Acumulados 22769.00 -0.23 17578.00 -0.58 9610.00Total Patrimonio 113292.00 -0.43 64746.00 -0.64 40778.00Total Pasivo y Patrimonio 147403.00 -0.33 98085.00 -0.26 108774.00

ANÁLISIS EVOLUTIVO



Por los años terminado al 31/12 ANÁLISIS DE EVOLUCIÓN 2010 % 2011 % 2012Ventas Netas 126418.00 10% 139259.00 13% 143430.00Prestación de Servicios 2708.00 -68% 858.00 -80% 551.00Total Ingresos por actividades ordinarias 129126.00 9% 140117.00 12% 143981.00Costo de Ventas -109400.00 9% -119792.00 10% -120172.00Ganancia Neta 19726.00 3% 20325.00 21% 23809.00Gastos de Ventas -5017.00 21% -6077.00 52% -7618.00Gastos de Administración -3875.00 18% -4583.00 5% -4061.00


16.00 -50% 8.00 125% 36.00

Otros Ingresos Operativos 1540 -35% 1008.00 -49% 782.00Ganancia Operativa 12390.00 -14% 10681.00 5% 12948.00Ingresos Financieros 2899.00 56% 4526.00 -100% 9.00Gastos Financieros -2673.00 52% -4068.00 -84% -428.00Diferencias del cambio neto 0.00 0.00 1529.00Resultados antes de impuestos 12616.00 -12% 11139.00 11% 14058.00Impuesto a las ganancias -4121.00 -55% -1856.00 8% -4448.00Ganancia Neta de Operaciones Continuadas 0.00 0.00 9610.00Ganancia Neta del Ejercicio 8495.00 9% 9283.00 126% 19220.00

ANÁLISIS DE RATIOS

RATIOS DE LIQUIDEZ:

Liquidez General:

ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE=VECES

2010: 99731.00/29011.00= 3.44VECES

2011: 67744.00/30695.00= 2.21VECES

2012: 69961.00/37822.00= 1.85VECES

Comentario: Verificamos que la liquidez de la empresa ha ido bajando con el pasar de los años, cada año la liquidez ha ido bajando en S/.1 aproximadamente. Para el año 2010 fue de 3,44, en el 2011 fue de 2,21 y en el 2012 fue de 1,85.

Prueba Acida:

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO/PASIVO CORRIENTE=VECES

2010: 99731.00-36251.00-63.00/29011.00= 2.19VECES

2011: 67744.00-31391.00-749.00/30695.00= 1.16VECES

2012: 69961.00-30356.00-34.00/37822.00= 1.05VECES

Comentario:Como medida más exacta para ver la liquidez de la empresa, notamos que en el 2010 fue de 2.19, en el 2011 fue de

1.16 y en el 2012 fue de 1.05. Para aumentar los valores resultantes, se espera que las existencias comiencen a rotar más veces al año para poder afrontar las deudas a corto plazo.

Liquidez Severa:

ACTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO/TOTAL PASIVO CORRIENTE= %

2010:30418.00/29011.00= 1.05%

2011: 2450.00/30695.00= 0.08%

2012: 3270.00/37822.00= 0.09%

Comentario:Este ratio toma los valores de las partidas más liquidas del activo corriente y podemos apreciar cuanto tiempo podrá operar la empresa con sus inversiones más liquidas. En el 2010 fue de 1.05, en el 2011 fue de 0.08 y en el 2012 fue de 0.09.

Capital de Trabajo Neto:

TOTAL ACTIVO CORRIENTE-TOTAL PASIVO CORRIENTE= UM

2010:99731.00-29011.00= 70720.00 UM

2011: 67744.00-30695.00=37049.00 UM

2012: 69961.00-37822.00= 32139.00 UM

Comentario:Este ratio nos indica la relación que existe entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, para ver cuánto le queda a la empresa luego de pagar sus deudas inmediatas. En el 2010 el resultado fue de S/. 70720, en el 2011 fue de S/. 37049 y en el 2012 fue de S/. 32139. Notamos que la empresa cuenta con una tendencia negativa

Periodo Promedio de cobranza:

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)*365/VENTAS NETAS= Días

2010:960.00*365/126418.00= 55.17

2011: 686.00*365/139259.00= 85.10

2012: 743.00*365/143430.00= 90.49

Comentario:Este índice nos indica el tiempo en que los activos corrientes pueden ser cobrados, verificamos que la tendencia en que tardan en cobrarse. EN el 2010 se cobraban en aproximadamente 55 días, en el 2011 en 85 días y en el 2012 fue de 90 días.

Margen de Seguridad:

CAPITAL DE TRABAJO NETO/TOTAL PASIVO CORRIENTE

2010:70720.00/29011.00= 2.44

2011: 37049.00/30695.00= 1.21

2012: 32139.00/37822.00= 0.85

Comentario:Este ratio nos indica la capacidad que tiene la empresa para trabajar usando su capital de trabajo neto luego de pagar sus deudas de corto plazo. En el 2010 fue 2.44, en el 2011 1.21y en el S/. 2012 fue 0.85.

RATIOS DE GESTIÓN:

Rotación Cuentas Por cobrar:VENTAS NETAS/PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR NETAS

2010:126418.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.35

2011: 139259.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.79

2012: 143430.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.94

Comentario:Este ratio nos indica el número de días en que tarda la empresa en cobrar sus ventas realizadas al crédito. En el 2010 fue de 4.35, en el 2011 fue de 4.74 y en el 2012 fue de 4.94. Estos valores nos indican que cada año la empresa está demorando más en cobrar sus ventas al crédito.

Periodo Promedio Cobranza:365 DÍAS/ROTACIÓN CTAS. POR COBRAR= DÍAS

2010:365/4.352587424= 84 días

2011: 365/ 4.794704647= 76 días

2012: 365/4.938312694=73 días

Comentario:Este índice nos indica el tiempo en que los activos corrientes pueden ser cobrados, verificamos que la tendencia en que tardan en cobrarse. EN el 2010 se cobraban en aproximadamente 84 días, en el 2011 en 76 días y en el 2012 fue de 74 días.

Rotación de Inventarios:

INVENTARIO PROMEDIO*365/ COSTO DE VENTAS= DÍAS

2010:((36251.00+31391.00+30356.00/3)*365)/109400.00= 108.99 =109 Días

2011: ((36251.00+31391.00+30356.00/ 3)*365)/119792.00= 99.53= 100 Días

2012:((36251.00+31391.00+30356.00/ 3)*365)/120172.00= 99.22= 99 Días

Comentario:Este ratio nos indica el número de días que demora la empresa en vender la mercadería que tiene en almacén. Verificamos que la empresa tiene una tendencia negativa en relación al número de días en que demora la empresa en venderlas: En el 2010 fue de casi 109 días, y en el 2011 y 2012 fue de aproximadamente 99 días.

Periodo Promedio Inventarios:

365/ ROTACIÓN DE INVENTARIOS= Veces al año

2010:365/109= 3.35 Veces al año

2011: 365/100= 3.67Veces al año

2012:365/99=3.68 Veces al año

Comentario:Representa el número de días en el que una mercadería se queda en el inventario. Nos indica que en el 2010 el número de días aproximadamente fue de 3.35, en el 2011 de 3.67 y en el 2012 de 3.68.

Rotación del Activo Total:

VENTAS NETAS/ACTIVOS TOTALES= Veces

2010:126418.00/147403.00= 0.86 Veces

2011: 139259.00/98085.00= 1.42 Veces

2012:143430.00/108774.00= 1.32 Veces

Comentario:Este ratio indica cuantas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión realizada. Verificamos que en el 2010 está colocando entre sus clientes 0,86 veces el valor de la inversión realizada, en el 2011 1,42 y en el 2012 1,32. Notamos que la tendencia viene a ser negativa.

Rotación Activo y Equivalente de Efectivo:

(ACTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO*365)/VENTAS NETAS= Veces

2010:30418.00*365/126418.00= 87.82 Veces

2011: 2450.00*365/139259.00= 6.42 Veces

2012:3270.00*365/143430.00= 8.32 Veces

Comentario:Nos da una idea de cuantos días la empresa puede cubrir sus ventas. En el 2010 era de 87,82 días, en el 2011 fue de 6,42 y en el 2012 fue de 8,32 días.

Rotación de Activo Fijo:

VENTAS/ACTIVO FIJO= Veces

2010:126418.00/47647.00= 2.65 Veces

2011: 139259.00/30341.00= 4.59 Veces

2012:143430.00/35613.00= 4.03 Veces

Comentario: Mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. En el 2010 se colocó 2,65 veces el valor de lo invertido en el activo fijo, en el 2011 de 4,59 y en el 2012 las

4,03 veces.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento patrimonial:

PASIVO TOTAL/ PATRIMONIO= %

2010:34111.00/113292.00= 0.30 = 30%

2011: 33339.00/64746.00= 0.51= 51%

2012:67996.00/40778.00= 1.67= 167%

Comentario: Este ratio nos da una idea de que porcentaje de las inversiones han sido financiadas por deudas a terceros, pero de otra perspectiva.

Si este ratio es mayor a la unidad refleja que el financiamiento de terceros es mayor que el financiamiento de los accionistas y la utilidad, en este caso la empresa presenta que en el 2012 con 1,67, la empresa recién sobre pasa la unidad, lo que refleja un mayor apalancamiento financiero y menor autonomía financiera.

Endeudamiento Capital Social:

TOTAL PASIVOS/CAPITAL EMITIDO

2010:34111.00/48742.00= 0.70

2011: 33339.00/32265.00= 1.03

2012:67996.00/20972.00= 3.24

Comentario: Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay unos 0,70, 1,03 y 3,24 centavos por los acreedores. En los años respectivos 2010 2011 2012.

Razón de Deuda

(apalancamiento):

PASIVO TOTAL/ ACTIVO TOTAL= %

2010:34111.00/147403.00= 0.23

2011: 33339.00/98085.00= 0.34

2012:67996.00/108774.00= 0.63

Comentario: Esto quiere decir que para nuestra empresa en los años 2010, 2011 y 2012 está creciendo el financiamiento de los acreedores con respeto a los activos totales se da en un 15%

promedio en los tres últimos años.

Endeudamiento del activo corriente:

TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2010:34111.00/99731.00= 0.34

2011: 33339.00/67744.00= 0.00

2012:67996.00/69961.00= 0.97

Comentario:Esto muestra que porcentaje de nuestros activos corrientes pueden cubrir el pago de nuestras deudas y pago a tercero, lo que indica que en los primeros años tenemos la capacidad de pago suficiente hasta en un tres a uno con respecto a las obligaciones.

Endeudamiento del activo fijo:

TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

2010:34111.00/47672.00= 0.72

2011: 33339.00/30341.00= 1.10

2012:67996.00/38813.00= 1.75

Comentario:indica que en los primero años la empresa tiene la solvencia en activos fijos para cubrir las deudas, pero en el año 2012 la empresa no cuenta con el total de activo no corrientes para poder sustentar en caso sea necesario las obligaciones de la empresa

RATIOS DE RENTABILIDAD:

Rentabilidad Neta:

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO/ VENTAS NETAS= %

2010:8495.00/126418.00= 7%

2011: 9283.00/139259.00= 7%

2012:19220.00/143430.00= 13%

Comentario:Esto refleja que tanto por cierto de nuestras ventas netas es nuestra ganancia neta lo cual indica que en el 2010 y

2011 tenemos un 7% y en el año 2012 incremente nuestras ganancias con respecto de las ventas en un 13%.

Rentabilidad de la inversión:

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO/CAPITAL EMITIDO

2010:8495.00/48742.00= 0.17

2011: 9283.00/32265.00= 0.29

2012:19220.00/20972.00= 0.92

Comentario:Esto significa que por cada UM que se a aportado en el 2010, 2011 y 2012 genera un rendimiento del 17%, 29% y 92% sobre el capital emitido. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor de la inversión.

Margen bruto:

GANANCIA NETA/VENTAS NETAS= %

2010: 19726.00/126418.00= 16%

2011: 20325.00/139259.00= 15%

2012:23809.00/143430.00= 17%

Comentario:Esto nos indica en que porcentaje crece o aumenta las ganancias netas con respecto a las ventas totales del año, lo que se observa un crecimiento de 1% por año.

Margen operativo:

GASTOS OPERATIVOS / VENTAS NETAS= %

2010: 5017.00+3875.00-16.00-1540.00/126418.00= 6%

2011: 6077.00+4583.00-8.00-1008.00/139259.00= 7%

2012:7618.00+4061.00-36.00-782.00/143430.00= 8%

Comentario:Nos indica en qué medida los gastos operativos se encuentran con respecto las ventas totales del mes lo que indica un resultado favorable para la empresa con un crecimiento en cada año de 1%.

Rentabilidad por acción:

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO / 102 ACCIONES*Emisión de 102 acciones

2010: 8495.00/102= 83.28

2011: 9283.00/102= 91.01

2012:19220.00/102= 188.43

Comentario: Esto nos indica cual es el índice que gana cada uno de nuestras acciones, contamos con 102 acciones emitidas, para lo cual se observa que han tenido estas un incremento en los dos primeros años de 10 UM por acción y en los dos últimos años se ha duplicado el valor de las acciones.

RATIOSDE MERCADO

Razón precio/rentabilidad:

30.5 / RENTABILIDAD POR ACCIÓN*Precio mercado 30.5/acción para 2012

2012:30.5/188.43= 0.16

Comentario: Esto se calcula del precio del mercado en proporción a cuanto se gana por acción para el 2012 lo que indica que está en una proporción de 6 veces superior para este año.

Valor en libros por acción:

CAPITAL EMITIDO / 102 ACCIONES

2010: 48742.00/102= 477.86

2011: 32265.00/102= 316.32

2012:20972.00/102= 205.61

Comentario: nos indican cual es el capital por acción de cada accionista en los tres últimos años lo cual observamos que ha ido disminuyendo con un comienzo de inversión por acción de 480 en el 2010 y en el año 2012 un reducción por acción que llega a 206 UM lo que indica la poca inversión de los accionistas cada año.

Razón precio / valor en libros:

30.5 / VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

2012:30.5/ 205.61= 0.15

Comentario: Esto nos indica que el precio del mercado está siendo un 15% inferior al de la razón en precio sobre el valor en libro.

CONCLUSIONES

Los indicadores de Liquidez General ha ido teniendo en el tiempo una tendencia a la baja, pero todavía la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo, pero para ello la empresa necesita cobrar a sus clientes en menor tiempo y tener mayor rotación de inventario.

El capital neto de trabajo fue determinado en S/. 70,720.00, 37,049.00 y 32,139.00 para los años 2010,2011 y 2012 respectivamente ,significando que existe una tendencia de reducción , pero la Empresa liquidando todas sus obligaciones de corto plazo , mantiene fondos de recursos financieros de corto plazo que puede disponer libremente para la toma de decisiones de Inversión en la actividad económica.

Con respecto a los índices de gestión nos indican que se han disminuido los periodos promedio de cobranzas y ha habido una la lenta rotación de inventarios. Esto es debido a las malas políticas de ventas, la cual se ve reflejada en la elevada cantidad de cuentas por cobrar (Ventas al crédito).

La rentabilidad de la empresa ha ido creciendo con respecto al año anterior lo que conlleva a que ha habido una buena gestión empresarial, siendo la empresa para el mercado empresarial bastante expectante.

Con respecto a las ventas la empresa llegó a obtener un aumento comparado con el periodo 2010 y una utilidad neta que representó el 7 %del total de las ventas en 2012, esto ocurrió por dos factores importantes.

El desarrollo de nuevos líneas de productos, orientados a captar nuevos mercados empresariales.

El incremento de la demanda de los productos tanto en el mercado interno como en los mercados de la región.

RECOMENDACIONES

La situación financiera de la empresa se encuentra en un estado de tendencia a la baja del Capital de trabajo, por lo tanto se recomienda seguir con las siguientes acciones:

• Mejorar sus políticas de ventas, ya que se puede apreciar que la empresa tiene muchas ventas al crédito debido a su alta suma en cuentas por cobrar, lo que trae consigo que la empresa se adeude en el corto plazo, es decir no puede pagar sus deudas por falta de

efectivo, ya que la mayor parte de su activo corriente se encuentra en los inventarios.

Sería necesario reestructurar la deuda a corto plazo, para que no que implique a futuro altos costos financieros y que obligue a la empresa a generar utilidades significativas a corto plazo y tratar de financiar deudas que todavía no han vencido.

Efectuar un inventario físico de las Existencias, para así determinar las mercaderías obsoletas para poder ofertarlas consiguiendo de esta manera liquidez inmediata.

La empresa debe implementar políticas de cobranza y de ventas para sus activos realizables y exigibles respectivamente para que su rotación sea en el menor tempo posible y no caer en faltantes de efectivo y equivalentes de efectivo.

Agilizar las cuentas por cobrar, esto generaría liquidez a corto plazo para afrontar algunos pagos de duración inmediata.

Reestructurar los planes de marketing en Provincias de manera que pueda generar mayores ventas en estos lugares.

Reducir gastos operativos y evitar financiamientos externos.

Mejorar sus políticas de ventas, ya que se puede apreciar que la empresa tiene muchas ventas al crédito debido a su alta suma en cuentas por cobrar, lo que trae consigo que la empresa se adeude en el corto plazo, es decir no puede pagar sus deudas por falta de efectivo, ya que la mayor parte de su activo corriente se encuentra en los inventarios.

BIBLIOGRAFÍA:

www.bvl.com.peEstados Financieros al 31 de Diciembre de 2010, 2011 y 2012

2010:Estado de Situación Financiera

http://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2010&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS%20DEL%20ENVASE%20S.A.&TipoEEFF=BAL&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=0

Estado de Resultadoshttp://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2010&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS%20DEL%20ENVASE%20S.A.&TipoEEFF=GYP&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=0

2011:Estado de Situación Financierahttp://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2011&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS%20DEL%20ENVASE%20S.A.&TipoEEFF=BAL&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=0


2012:Estado de Situación Financierahttp://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2012&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS%20DEL%20ENVASE%20S.A.&TipoEEFF=BAL&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=0


http://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2012&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS%20DEL%20ENVASE%20S.A.&TipoEEFF=GYP&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=0


















industrias del envase s18.02.2015

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