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31 de Diciembre de 2014

Información con Relevancia Prudencial

Caja Rural de Castilla-La Mancha

CAJA RURAL DE CASTILLA-LA MANCHA, Sociedad Cooperativa de Crédito Información con relevancia prudencial al 31 de diciembre de 2014

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ÍNDICE 1. REQUERIMIENTOS GENERALES DE INFORMACIÓN .................................................................................. 3 1.1 Entidad ...................................................................................................................................................... 3 1.2 Ámbito de aplicación ................................................................................................................................ 4 1.3 Gestión del riesgo ..................................................................................................................................... 5 1.3.1 Estrategia y principios de gestión del riesgo ...................................................................................... 6 1.3.2 Estructura y organización de la función de gestión del riesgo ........................................................... 7 1.3.3 Perfil global de riesgos ....................................................................................................................... 8 1.4.4 Gestión del riesgo de crédito ............................................................................................................. 9 1.4.5 Gestión del riesgo de mercado ......................................................................................................... 15 1.4.6 Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance .......................................................... 15 1.4.7 Gestión del riesgo de liquidez .......................................................................................................... 16 1.4.8 Gestión del riesgo operacional ......................................................................................................... 19 1.5. Prácticas y políticas de remuneración ................................................................................................. 20 2. RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES ...................................................................................................... 28 2.1 Recursos propios computables ............................................................................................................... 28 2.2 Composición de los recursos propios básicos ......................................................................................... 29 2.2.1 Capital social ..................................................................................................................................... 29 2.2.2 Reservas y Otros Elementos de Capital de Nivel 1 Ordinario ........................................................... 29 2.2.3 Deducciones de recursos propios básicos ........................................................................................ 30 2.3 Composición del capital de nivel 1 adicional .......................................................................................... 30 2.4 Composición del capital de nivel 2 ......................................................................................................... 30 2.4.1 Instrumentos de capital de nivel 2 ................................................................................................... 30 2.4.2 Deducciones del capital de nivel 2 ................................................................................................... 31 2.5 Conciliación con los estados financieros auditados (Balance de Situación) ........................................... 31 3. REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS ............................................................................................ 32 3.1 Requerimientos mínimos de recursos propios ....................................................................................... 32 3.2 Requerimientos mínimos por riesgo de crédito ..................................................................................... 32 3.3 Evaluación de la suficiencia de capital .................................................................................................... 33 4. RIESGOS DE CRÉDITO Y DE DILUCIÓN ..................................................................................................... 34 4.1 Información general ................................................................................................................................ 34 4.1.1 Definición de exposiciones deterioradas y determinación de las correcciones de valor ................ 34 4.1.2 Valor y distribución de las exposiciones ........................................................................................... 35 4.1.3 Resultados por deterioro de activos y provisiones .......................................................................... 37 4.1.4 Riesgo de contraparte ...................................................................................................................... 38 4.2 Información complementaria ................................................................................................................. 39 4.2.1 Exposiciones ponderadas por riesgo. Método estándar. ................................................................. 39 4.2.2 Operaciones de titulización .............................................................................................................. 41 4.2.3 Técnicas de reducción del riesgo de crédito .................................................................................... 43 5. RIESGO DE LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN ............................................................................................. 46 6. RIESGO OPERACIONAL ............................................................................................................................ 46 7. PARTICIPACIONES E INSTRUMENTOS DE CAPITAL NO INCLUIDOS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN . 47 7.1 Principios y políticas contables. Métodos de valoración aplicados ........................................................ 47 7.1.1 Definición y clasificación de los instrumentos de capital ................................................................. 47 7.1.2 Valoración y registro de resultados .................................................................................................. 47 7.2 Valor y distribución de las exposiciones ................................................................................................. 49 8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES NO INCLUIDAS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN ......... 50


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1. REQUERIMIENTOS GENERALES DE INFORMACIÓN 1.1 Entidad

Caja Rural de Castilla-La Mancha, Sociedad Cooperativa de Crédito (en adelante, la Entidad) es una entidad de crédito constituida por acuerdo de las entidades cooperativas fundadoras mediante acta fundacional de fecha 30 de mayo de 1961, que tiene personalidad jurídica propia y goza de plena capacidad de obrar, de naturaleza fundacional y carácter benéfico-social, exenta de ánimo de lucro. Su único y exclusivo objeto es contribuir a la consecución de intereses generales a través del desarrollo económico y social de su zona de actuación, y para ello, sus fines fundamentales son, entre otros, facilitar la formación y capitalización del ahorro, atender las necesidades de sus clientes mediante la concesión de operaciones de crédito y crear y mantener obras sociales propias o en colaboración.

La Entidad tiene como actividad típica y habitual la de recibir fondos del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otras análogas que lleven aparejada la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de préstamos, créditos u otras operaciones de análoga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus socios y de terceros. A tal fin podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las otras entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios, incluidos los seguros, las que desarrollará y prestará principalmente en el medio rural. Para facilitar y garantizar las actividades empresariales que desarrolle para la consecución de su objeto social, podrá contraer vínculos societarios o constituir consorcios con cualquier persona física o jurídica. Su ámbito de actuación se extiende al Estado, sin perjuicio de que pueda desarrollar fuera del mismo las operaciones legalmente permitidas.

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, Caja Rural de Castilla-La Mancha es la Entidad dominante de un grupo de entidades dependientes, en adelante el “Grupo” o “el Grupo Caja Rural de Castilla-La Mancha”. En consecuencia está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales, las cuentas consolidadas del Grupo que incluyen asimismo las participaciones e inversiones en asociadas. La Caja posee el título de "Caja Calificada" que le permite suscribir convenios de colaboración con las entidades de crédito oficial, así como obtener los beneficios que reglamentariamente se determinen por el Ministerio de Economía y Hacienda. También se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (creado por el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre). Está inscrita en el Registro Mercantil de la provincia de Toledo, al Tomo 475 general, de la Sección General del Libro de Sociedades, folio 18, hoja TO-5618 y está inscrita en el Registro de Cooperativas y Sociedades Laborales, Sección Central, del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social, en el libro de inscripción de Sociedades Cooperativas, al tomo XXI, folio 2.051, asiento nº 22, con el número y clave 1133-SMT, así como en el Registro de Entidades de Crédito del Banco de España con el número 3081.


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La Caja se rige por sus estatutos, aprobados por la Asamblea General celebrada el 30 de junio de 1993, y en lo no previsto en los mismos, por la Ley 13/1989 y el Real Decreto 84/1993, de Cooperativas de Crédito, y sus normas de desarrollo, sin perjuicio de las disposiciones que puedan aprobar, en el ejercicio de las competencias que tengan atribuidas en la materia, las comunidades Autónomas de su ámbito de actividad. También le serán aplicables las normas que con carácter general regulan la actividad de las entidades de crédito, así como las demás disposiciones que fueren de aplicación. Con carácter supletorio le será de aplicación la legislación de Cooperativas. Dichos Estatutos fueron modificados, a fin de adaptarlos a las normas y principios de la Ley 27/1999, de 16 de Julio, de Cooperativas, por acuerdo de la Asamblea General Extraordinaria de la Entidad celebrada el día 26 de abril de 2002, habiendo sido aprobada la modificación por Orden del Ministerio de Economía de fecha 16 de octubre de 2002.

Desde la aprobación por la Asamblea General Extraordinaria celebrada el 4 de mayo de 1989, la Caja tiene un ámbito territorial para desarrollar su actividad que abarca a la totalidad del territorio del Estado español, según establece el artículo 5 de sus Estatutos. Al 31 de diciembre de 2014 tiene establecida una red de 353 oficinas y agencias, 309 de ellas radicadas en Castilla-La Mancha y el resto en otras provincias limítrofes. El objetivo de este informe es cumplir con los requisitos de información al mercado establecidos en el capítulo undécimo de la Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España.

1.2 Ámbito de aplicación De acuerdo con lo establecido en el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, la Caja es la entidad dominante de un grupo consolidado de entidades de crédito (en adelante, el Grupo). A 31 de diciembre de 2014, no existían diferencias entre el grupo consolidable a los efectos del citado texto normativo y el grupo consolidable conforme a la definición recogida en el apartado 3 de la Norma Tercera de la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciembre, sobre Normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros, siendo las entidades dependientes de la Entidad las siguientes: Entidades dependientes

Método de integración


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Castilla La Mancha Servicios Tecnológicos S.L.U. Global

Rural Patrimonios Agrupados S.I.C.A.V. S.A. Global

Caja Rural de Castilla La Mancha Mediación Operador Banca Seguros Vinculado S.L. Global

Viveactivos S.A.U. Global

Caja Rural de Castilla La Mancha Sociedad de Gestión de Activos S.A.U. Global

Rural Broker, S.L. Global

A la fecha de publicación del presente informe no existe, ni se prevé que exista en el futuro, impedimento alguno de carácter material, práctico o jurídico a la inmediata transferencia de fondos propios (vía dividendos o ampliaciones de capital) o al reembolso de pasivos entre las entidades del Grupo. Los riesgos del Grupo consolidado y de la entidad dominante son prácticamente coincidentes, ya que las sociedades consolidadas aportan una pequeña parte de los mismos. Así, al 31 de diciembre de 2014 los activos totales de la matriz (6.677.438 miles de euros), sus recursos propios computables (329.484 miles de euros) y sus requerimientos mínimos de recursos propios (202.631 miles de euros) suponen un 100,12%, 98,78% y 99,86%, respectivamente, de los del Grupo consolidado. Ello unido al efectivo cumplimiento del resto de condiciones establecidas por la normativa vigente, permitió a la Caja recibir la preceptiva autorización de Banco de España por la que se le reconoció la exención del cumplimiento individual de los requerimientos de solvencia y límites a los grandes riesgos de las matrices de los grupos consolidados de entidades de crédito. Las cifras que se acompañan en este documento reflejan la situación del Grupo a 31 de Diciembre de 2014 de conformidad con lo establecido, entre otras normas, por la Directiva Comunitaria 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo relativa al acceso a la actividad de las Entidades de Crédito y a la supervisión prudencial de las Entidades de Crédito y las Empresas de Inversión, el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo sobre los requisitos prudenciales de las Entidades de Crédito y las Empresas de Inversión, la Ley 10/2014 de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito y las Circulares 2/2014 y 3/2014 de Banco de España.

1.3 Gestión del riesgo La gestión del riesgo es uno de los aspectos fundamentales o pilares básicos de la estrategia de la Entidad. En este sentido, se está trabajando con la filosofía de la nueva regulación internacional de Basilea, la cual promueve las técnicas más avanzadas de gestión de los distintos riesgos dentro de un marco integrado, abogando por la transparencia y la disciplina. Así, la Entidad ha desarrollado un sistema de Gestión Global del Riesgo, basado entre otros, en los principios que se detallan a continuación:

- Estructura organizativa de control independiente de la función de generación de los riesgos, dando cumplimiento a lo enunciado por el nuevo acuerdo de capital de Basilea.


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- Cultura de riesgos común, compartida y extendida en toda la Entidad, basada en la mejora continua.

- Proceso interno de comunicación e integración en la gestión de los modelos de riesgo implantados.

Podemos establecer como objetivos a conseguir en la gestión del riesgo los siguientes:

- Optimizar la relación entre el riesgo asumido y la rentabilidad. - Adecuar los requerimientos de capital a los riesgos asumidos por la Entidad.

El nivel de riesgos que asume la Entidad es prudente y compatible con un crecimiento y rentabilidad que asegure la solvencia de la Entidad y que se adecue a los objetivos estratégicos establecidos por el Consejo Rector. Resulta fundamental mantener el esfuerzo de identificar los distintos riesgos asumidos por la Entidad, siendo éste la base para poder desarrollar las acciones oportunas de control, seguimiento y mitigación de los riesgos asumidos.

1.3.1 Estrategia y principios de gestión del riesgo El adverso entorno en el que se ha venido desarrollando la actividad económica en los últimos años ha puesto de manifiesto la importancia capital que tiene para las entidades financieras la adecuada gestión de sus riesgos. Para el Grupo Caja Rural de Castilla-La Mancha, la calidad en la gestión del riesgo constituye una de sus señas de identidad y un ámbito prioritario de actuación, tratándose de un elemento diferenciador de su gestión que, gracias a la combinación de unas políticas prudentes y el uso de metodologías y procedimientos de efectividad contrastada, permiten la obtención recurrente y saneada de resultados así como gozar de una holgada posición de solvencia. Las turbulencias que están afectando a los mercados financieros desde julio de 2007 han puesto a prueba la efectividad de las políticas de gestión de riesgos del Grupo. La aplicación de estas políticas se ha traducido en una exposición muy limitada al tipo de instrumentos, exposiciones y operativas más afectados por la crisis financiera en curso, habiéndose extremado la gestión de la liquidez sin perjuicio de la buena situación de nuestro Grupo. Los principios que rigen la gestión de riesgos en el Grupo Caja Rural de Castilla-La Mancha pueden resumirse del siguiente modo: � Implicación de la Alta Dirección. El Consejo Rector define la política de riesgos de la Entidad y

delimita las atribuciones de los diferentes niveles de decisión. En este sentido, delega la ejecución de dichas políticas en el Comité de Riesgos y éste, a su vez, en los diversos Comités configurados a tal fin.

� Establecimiento de políticas y procedimientos bien definidos y comunicados en la Entidad para facilitar la gestión de los distintos riesgos.

� Prudencia. Caja Rural de Castilla-La Mancha tiene como principio no realizar actividades especulativas.


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� Segregación de funciones. Las funciones de análisis, seguimiento y control del riesgo son totalmente independientes de las unidades generadoras del mismo.

� Visión global del riesgo, que exige una función sólida de admisión, identificación y seguimiento del riesgo autorizado.

� Coherencia con la estrategia de la Entidad de crecimiento sostenible. � Política de precios y asignación de capital adecuada al nivel de riesgo asumido. � Integración de las herramientas y políticas de gestión del riesgo en la operativa diaria, lo cual

implica la existencia de metodologías robustas para la medición de los riesgos, el establecimiento de límites para asegurar que las exposiciones a los distintos riesgos están dentro de los niveles autorizados y la existencia de sistemas información adecuados para poder realizar una gestión eficiente.

� Asegurar un marco de control interno adecuado sobre los procesos de gestión de los riesgos basado en revisiones internas y externas independientes.

� Adecuación del modelo de gestión del riesgo al tamaño de la Entidad y a la diversidad y complejidad de las actividades que desarrolla.

1.3.2 Estructura y organización de la función de gestión del riesgo El Consejo Rector de la Entidad define la política de riesgos y aprueba, a propuesta del Comité de Riesgos, de los Comités designados al respecto o de la Unidad de Riesgo Financiero, las atribuciones de los diferentes órganos de decisión. Las principales funciones y responsabilidades del Consejo Rector, en aquellos aspectos relativos a la gestión de los riesgos, son las siguientes:

• Aprobación de los Presupuestos Anuales y del Plan Estratégico de la Entidad.

• Establecer el marco de gestión de los riesgos y sus políticas.

• Garantizar una estructura organizativa adecuada.

• Determinar el entorno de control sobre el proceso de gestión de los riesgos

• Realizar un seguimiento periódico del nivel de riesgo de la Entidad.

• Estudiar y sancionar operaciones de riesgos en función del esquema de delegación existente.

• Otros temas de gobierno interno relacionados con la gestión de los riesgos. La Entidad cuenta con un Comité de Riesgos. Dicho comité está conformado como núcleo general de seguimiento y gestión de riesgos de la operativa de la Entidad. Entre sus responsabilidades figuran:

- Realizar seguimiento periódico de los riesgos y de los límites o alertas establecidos sobre los mismos, así como su evolución.


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- Formular al Consejo Rector concretas propuestas en orden a la política, estrategia, propensión al riesgo, así como el establecimiento de límites o alertas por tipos de riesgo cuando lo considere conveniente.

- Validar que los sistemas de control y gestión de riesgos de la Entidad son robustos e idóneos para conocer la exposición al riesgo y cuentan con recursos humanos y técnicos suficientes.

- Vigilar que la organización ejecuta correctamente la política de riesgos diseñada y aprobada por el Consejo Rector.

Este comité depende del Consejo Rector y es independiente de las áreas generadoras de los riesgos, de modo que se garantice la objetividad de los criterios de valoración y la ausencia de distorsiones en los mismos provocadas por consideraciones comerciales. La Entidad cuenta con una Unidad de Riesgo Financiero que tiene como objetivo facilitar las labores de análisis y toma de decisiones del Comité de Riesgos, realizando las tareas necesarias para la celebración de este Comité.

1.3.3 Perfil global de riesgos De conformidad con los principios y la estrategia definida, el perfil global de riesgos del Grupo Caja Rural de Castilla-La Mancha es bajo. En este sentido, cabe destacar una notable fortaleza de los ratios de capital, una capacidad de generación recurrente de beneficios y una sólida posición de liquidez. La comparación entre los consumos de capital en función del riesgo y los recursos propios computables muestran una situación confortable al cierre del ejercicio, como reflejan los ratios de capital (medidos en base regulatoria):


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7,27%

12,21%

0,71%

0,90%

0,01%0,01%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

Distribución consumo de capital y recursos propios computables

Riesgo de crédito Riesgo de mercado

Riesgo operacional Riesgo de valoración del crédito (CVA)

Otros requerimientos Capital de nivel 1 ordinario

Capital de nivel 1 adicional Capital de nivel 2

1.4.4 Gestión del riesgo de crédito La exposición por riesgo de crédito de la Entidad presenta un perfil de riesgo bajo: El riesgo de crédito representa las pérdidas que sufriría el Grupo en el caso de que un cliente o alguna contraparte incumpliesen sus obligaciones contractuales de pago, constituyendo un riesgo relevante. Este riesgo incluye el riesgo de contraparte, el riesgo de concentración, el riesgo residual derivado de la utilización de técnicas de mitigación y el riesgo de liquidación o entrega. En el apartado 4 del presente documento se recogen las principales magnitudes a 31 de diciembre de 2014 del riesgo de crédito del Grupo atendiendo primordialmente a la normativa de recursos propios. A continuación se muestran las cifras más representativas desde el punto de vista contable:

Principales indicadores del riesgo de crédito de la inversión crediticia Datos a 31/12/2014

Exposición sector público y/o garantías reales (a) 83,11%

Exposición sector inmobiliario 4,64%

Ratio de morosidad de la inversión crediticia 3,33%

Ratio de cobertura de dudosos 109,50%

(a) Excluida la exposición con el sector de construcción y promoción inmobiliaria.

La normativa contable en vigor (Circular 4/2004 de Banco de España) clasifica los instrumentos de deuda y de inversión crediticia en diferentes categorías en función de la morosidad y/o del riesgo existente: normal, subestándar, dudoso y moroso. Adicionalmente, atendiendo a la tipología de operaciones, contrapartes y garantías, se distinguen distintas subcategorías: sin riesgo apreciable (sector público, entidades de crédito, garantía dineraria), riesgo bajo (bonos de


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titulización hipotecarios ordinarios, exposiciones con empresas de elevada calificación crediticia y operaciones con garantía hipotecaria sobre viviendas acabadas cuyo riesgo vivo sea inferior al 80% del valor de tasación), riesgo medio – bajo (resto de financiación con garantías reales), riesgo medio (riesgo con residentes en España o en países OCDE que no se clasifique en otra subcategoría), riesgo medio-alto (financiación al consumo y países no OCDE) y riesgo alto (tarjetas, excedidos y descubiertos).

Atendiendo a la citada clasificación, a 31 de diciembre de 2014 el 84,76% del riesgo de crédito de

la Entidad corresponde a las categorías de riesgo bajo y sin riesgo apreciable, porcentaje que se

eleva hasta el 91,09% incluyendo el denominado riesgo medio-bajo.


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Respecto a la cartera de inversión crediticia (incluido riesgo de firma) de la Entidad está garantizada mayoritariamente por garantía hipotecaria o real o por el sector público (83,11%). La cartera crediticia de la Entidad presenta de manera continuada en el tiempo una elevada calidad, resultado de la aplicación de políticas y sistemas rigurosos de medición, asunción y gestión del riesgo de crédito, así como de un estricto control interno. Ello adquiere especial relevancia en entornos económicos como el actual, en el que a pesar del incremento de la morosidad cabe destacar:

• La existencia de mecanismos de mitigación del riesgo (garantías) de contrastada efectividad para un elevado porcentaje de la cartera.

• El mantenimiento de un fondo genérico para insolvencias que asciende a 31.424 miles de euros.

• Una posición comparativamente mejor que la media de las entidades de crédito presentes en España en términos de morosidad y cobertura de la cartera de inversión crediticia.


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2,31%2,79% 3,94%

3,33%

7,41%

9,85%

12,94%

12,61%

93,00%

102,00%

92,05%

109,50%

58%

71%

56%56%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

2011 2012 2013 2014

Evolución Ratios de Morosidad y Cobertura de Dudosos

Ratio de morosidad entidad Ratio de morosidad sector

Ratio de cobertura entidad Ratio de cobertura sector

27,64%

2,42%

23,84%

20,89%

1,81%

4,95%

9,92%

19,06%

26,36%

27,53%

1,10%

3,97%

1,40%

6,30%

7,93%14,88%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

% Exposición tras técnicas CRM y CCFs %Consumo de Capital

Distribución riesgo de crédito por categorías de activos

Sector público Entidades Empresas no minoristas Minoristas Garantizadas con inmuebles Impago Exposiciones titulización Otras


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Sistemas de medición y valoración de los riesgos En línea con la práctica habitual del sector y con el impulso en la mejora de la gestión de riesgos que ha supuesto el nuevo acuerdo de capital de Basilea, la Entidad dispone de una serie de modelos de rating y scoring que apoyan los procesos de admisión y seguimiento del riesgo de crédito. Estos modelos, que incorporan de forma homogénea las distintas variables de riesgo relevantes para las operaciones o el segmento de clientes de que se trate, proporcionan una calificación y una probabilidad de incumplimiento (PD) que sirven de apoyo en la toma de decisiones de una manera objetiva. La distribución por niveles de calificación crediticia de la cartera de la Entidad a 31 de diciembre de 2014 corresponde a un perfil típico de banca comercial, con fuerte predominio del segmento minorista. Se trata de exposiciones caracterizadas por un alto grado de atomización, de modo que la diversificación resultante reduce los riesgos asociados a este tipo de exposiciones y su consumo de capital (para más detalle, véase el apartado 4). Seguimiento del riesgo Para el control de la calidad crediticia y la anticipación en la recuperabilidad de la inversión, se encuentra definida la función de seguimiento del riesgo, a la cual se encuentran adscritos recursos y responsables concretos. Dicha función de seguimiento se fundamenta en una atención permanente encaminada a asegurar el puntual reembolso de las operaciones y la anticipación ante circunstancias que puedan afectar a su buen fin y normal desarrollo. Con este fin, la Entidad dispone de un sistema de seguimiento vertebrado en torno a dos ejes de actuación:

• Seguimiento continuado: basado en un sistema de informes, listados y alertas de carácter periódico encaminadas a verificar el comportamiento de la cartera de acreditados de la Entidad. Dentro de este eje de actuación, por su importancia y efectividad resalta la metodología de seguimientos específicos, que se aplica tanto a la cartera comercial como al segmento de promotores.

• Seguimiento Integral: consistente en informes periódicos y exhaustivos de acreditados o de determinados segmentos o productos.

La detección de eventuales problemas de recuperabilidad de la deuda provoca la inmediata aplicación de los procedimientos definidos al respecto en función del tipo de operación, contraparte, garantías, antigüedad de la deuda y situación de su reclamación, entre otros criterios. La Entidad está poniendo especial énfasis en las funciones propias de la gestión de la morosidad, que se pueden visualizar en los siguientes aspectos:


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- Mayor dotación de medios, tanto tecnológicos como humanos, asignados a este cometido.

- Mayor grado de centralización de las funciones administrativas con el objetivo de avanzar en la agilidad de las acciones de recuperación.

- Creación de nuevos canales para agilizar las ventas de inmuebles adquiridos en ejecución de las garantías hipotecarias de los riesgos impagados.

Caja Rural de Castilla-La Mancha tiene definida una política sobre la recuperación de los activos deteriorados basadas fundamentalmente en: 1.- Detectar, conocer y controlar los impagos. 2.- Seguimientos de los mismos. 3.- Una rápida y eficaz actuación de recobro sobre éstos. Riesgo de concentración El riesgo de concentración representa la posibilidad de sufrir pérdidas debido a exposiciones individuales significativas que estén correlacionadas y/o exposiciones importantes con grupos de contrapartes cuya probabilidad de incumplimiento esté sujeta a unos factores de riesgo comunes a todos ellos. El riesgo de concentración constituye un elemento esencial de gestión. La Entidad realiza un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones relevantes: clientes (individuales y grupos), sectores de actividad, productos. En este sentido, la Entidad dispone de políticas y procedimientos de control claramente definidos y apropiados para la gestión de este riesgo. Conforme al artículo 390 del Reglamento Europeo 575/2013, los riesgos contraídos con una misma persona o grupo económico ajeno no podrán exceder del 25% del capital admisible de la Entidad después de tener en cuenta el efecto de la reducción del riesgo de crédito de conformidad con los artículos 399 a 403 del referido Reglamento. Cuando ese cliente sea una entidad o cuando el grupo de clientes vinculados entre sí incluya una o varias entidades, dicho valor no deberá rebasar el 25% del capital admisible de la entidad o 150 millones de euros, si esta cantidad fuera más elevada, siempre que la suma de los valores de las exposiciones frente a todos los clientes vinculados entre sí que no sean entidades, después de tener en cuenta el efecto de la reducción del riesgo de crédito, no rebase el 25% del capital admisible de la Caja. La Entidad procede a la medición periódica de los riesgos de concentración sectorial e individual bajo los estándares habituales de mercado y conforme a los requerimientos regulatorios existentes al respecto, lo que unido a su política de riesgos y su riguroso sistema de admisión de operaciones de activo hace que su cartera se encuentre diversificada. A efectos del proceso de autoevaluación del capital, a 31 de diciembre de 2014, los requerimientos de capital por riesgos de concentración sectorial se encuentran en la media de las entidades financieras. Los requerimientos por concentración individual son nulos.


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Información de gestión Con carácter periódico, la Alta Dirección recibe información de la evolución de las magnitudes más relevantes de la exposición al riesgo de crédito, distribución de la cartera, evolución de grupos y acreditados, pudiendo analizar la información desde varios puntos de vista. Asimismo, dispone del detalle de las magnitudes más relevantes para poder profundizar en su análisis. El Consejo Rector recibe un resumen agregado de la citada información con carácter mensual.

1.4.5 Gestión del riesgo de mercado El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los bonos, títulos o mercaderías o tipo de cambio de monedas en la cartera de negociación de la Entidad. Este riesgo incluye el riesgo de tipo de cambio estructural de balance, definido como la posibilidad de sufrir pérdidas debido a movimientos adversos en los tipos de cambio. El Comité de Riesgos, en colaboración con el Comité de Activos y Pasivos, es responsable de efectuar el seguimiento de este riesgo. Para el cumplimiento de esta tarea realiza un seguimiento de las operaciones contratadas, actualiza el valor de las exposiciones en función de la evolución del mercado, cuantifica el riesgo de mercado asumido, analiza la relación entre dicho riesgo y el resultado obtenido y revisa el estricto cumplimiento de la estructura de límites vigente. La cartera registrada como “cartera de negociación” es nula. La composición de la cartera de la Entidad y su política de inversión permiten concluir que no se trata de un riesgo relevante, al situarse el saldo de la cartera de negociación de manera estructural por debajo del 5% de la actividad total de la Entidad y de 15 millones de euros, límites que el Reglamento 575/2013 contempla como eximentes de la obligación de aplicar la Sección Octava del Capítulo Sexto del Título Segundo del citado texto legal. Ello se ve corroborado por los resultados obtenidos históricamente en la cartera de negociación, los cuales han sido nulos o de escasa importancia relativa. 1.4.6 Gestión del riesgo de tipo de interés estructural de balance El riesgo de tipo de interés estructural de balance se define como la posibilidad de sufrir pérdidas por el impacto negativo de las variaciones de los tipos de interés. Este riesgo varía en función de la estructura y fecha de repreciación de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance. El riesgo de tipo de interés estructural de balance es gestionado y controlado directamente por el Comité de Riesgos a través del Comité de Gestión de Activos y Pasivos (COAP), persiguiéndose un doble objetivo: reducir la sensibilidad del margen financiero a las variaciones de los tipos de interés y preservar el valor económico de la Entidad. Para alcanzar estos objetivos se realiza una gestión activa contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura adicionales a


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las coberturas naturales generadas en el propio balance como consecuencia de la complementariedad de la sensibilidad a variaciones de los tipos de interés de las operaciones de activo y de pasivo. El manual de procedimientos del Comité de Activos y Pasivos tiene arbitrados los planes de contingencia oportunos con el fin de sistematizar los procedimientos a seguir ante una situación de incumplimiento de los límites de exposición de la Entidad a riesgo de tipo de interés estructural del balance, así como optimizar en tiempo y forma las respuestas a adoptar en dicha situación. En el apartado 8 se explican las principales métricas empleadas en la medición y gestión de este riesgo, que en todo momento se han situado muy por debajo de los niveles considerados como significativos (outliers) por el Real Decreto 575/2013. Sin perjuicio de ello, el Grupo mantiene una estrecha vigilancia de este riesgo y un conjunto de actuaciones relativas a la intensificación de su seguimiento y gestión.

1.4.7 Gestión del riesgo de liquidez La gestión del riesgo de liquidez consiste en asegurar que la Entidad dispondrá en todo momento de la suficiente liquidez para cumplir con sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos en sus respectivas fechas de vencimiento, sin comprometer su capacidad para responder con rapidez ante oportunidades estratégicas de mercado. El objetivo es mantener un nivel óptimo de activos líquidos desde la perspectiva de una política prudente. Para ello, de manera proporcionada a la complejidad, el perfil de riesgo y el tipo de negocio de la Entidad, ésta ha establecido estrategias, políticas, procedimientos y sistemas sólidos para la identificación, medición, gestión y seguimiento del riesgo de liquidez sobre un conjunto adecuado de horizontes temporales, incluido el intradía, con objeto de garantizar, entre otros objetivos, el mantenimiento de un “colchón” de liquidez apropiado. El Comité de Riesgos, en colaboración con el Comité de Activos y Pasivos, es el encargado de realizar el seguimiento y control del riesgo de liquidez, debiendo informar al Comité de Dirección y al Consejo Rector sobre los aspectos relacionados con la gestión de dicho riesgo. Por las características de la actividad desarrollada, la Entidad cuenta con unos elevados niveles de liquidez. Periódicamente se realizan análisis complementarios con escenarios de estrés que ofrecen información sobre la estructura de liquidez que mantendría la Entidad ante determinadas situaciones de crisis en los mercados. Las principales medidas utilizadas para el control de la liquidez son:

• Gap de liquidez, que proporciona información sobre los movimientos de flujos de caja

con el fin de detectar la existencia de desfases entre cobros y pagos en el tiempo. En el

caso de las cuentas sin vencimiento contractual, principalmente cuentas a la vista y

depósitos de ahorro, se realizan modelizaciones del comportamiento de dichos saldos


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para repartir en el tiempo el vencimiento de los mismos de una manera lo más acorde

posible con la experiencia de la Caja.

Flujos de efectivo (estado LQ2)

Gap de liquidez y activos líquidos disponibles (miles de euros)

Hasta el día siguiente

Hasta 1 mes

De 1 a 3 meses

De 3 meses a 1 año

De 1 a 5 años

Más de 5 años Total

Total Salidas -625.728 -1.678.539 -916.230 -1.602.452 -575.085 -786.961 -

6.184.995

Total Entradas 1.183.089 175.422 129.000 973.266 1.771.612 2.149.922 6.382.311

Gap simple 557.361 -1.503.117 -787.230 -629.186 1.196.527 1.362.961 197.316

Gap acumulado 557.361 -945.756 -1.732.986 -2.362.172 -1.165.645 197.316

Activos líquidos 917.054 2.460.746 2.377.657 5.742.161 3.370.985 321.990

• Activos líquidos disponibles, de elevada calidad y elegibles por el Banco Central Europeo a 31 de diciembre de 2014.

Activos líquidos elegibles B.C.E. Miles de euros

Activos líquidos elegibles por B.C.E 2.139.275

Activos elegibles en póliza o cedidos a B.C.E( valor recortado) 871.834

De los que: Deuda Publica 317.862

Activos elegibles y pignorados a un escalón de perder elegibilidad 109.267

• Medición de la capacidad de emisión en mercados mayoristas, ya sea directamente o a

través de terceros:

El valor nominal de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios a 31 de diciembre

2014 no titulizados ascendía a 1.877 millones de euros, de los cuales los que cumplen las

características de servir de colateral para posibles emisiones de cédulas hipotecarias

ascienden a 1.022 miles de euros.

• Grado de concentración de los depósitos desde una doble perspectiva:

- Monitorización de las mayores contrapartes y en todos los casos de aquéllas que

superan el 1% del pasivo de la Entidad, identificando de este modo aquellas

fuentes de financiación significativas cuya salida pudiera generar problemas de

liquidez.

- Distribución estadística de la financiación por contrapartes.

• Riesgo de liquidez contingente: relación de riesgos contingentes que puedan originar

salidas de fondos significativas, analizando:

- Compromisos y disponibles irrevocables.


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- Financiaciones recibidas y otras operaciones con penalización en función de la

calificación crediticia de la Entidad.

- Exigencias de márgenes y colaterales por operaciones de derivados y de

financiación.

• Ratio de Perfil de Liquidez (RPL): mide la liquidez disponible (liquidez en cuenta más

activos aptos para convertirse en liquidez con suficiente rapidez) en relación con los

compromisos a corto plazo.

El RPL es un indicador dinámico de gran utilidad puesto que permite la gestión a corto y

medio/largo plazo de la posición de liquidez de la Caja, proporcionando información

sobre la liquidez disponible en la Entidad así como el efecto sobre dicha liquidez de los

instrumentos de financiación accesibles para la Entidad.

La Caja establece límites con base en este coeficiente como un porcentaje mínimo de

liquidez sobre los pasivos exigibles a corto y medio plazo.

• Indicador de Composición del Ratio de Perfil de Liquidez: sobre este indicador se fija

también otro límite. La Caja entiende que los activos descontables junto con los depósitos

interbancarios de disposición inmediata, deberán constituir un núcleo fundamental de la

posición de liquidez, cuantificada a través del ratio RPL. A este respecto se establece un

porcentaje a la contribución al RPL de los activos descontables más los depósitos

interbancarios de disposición inmediata netos de recortes y de apelación a BCE (se

supondrá que el resto de cesiones no tienen como respaldo activos descontables). El

objetivo de este límite es que la posición de liquidez evaluada a través del ratio RPL sea la

adecuada no sólo cuantitativa sino también cualitativamente.

El ratio perfil de liquidez se ha convertido en uno de los parámetros de referencia para la Entidad en la gestión de liquidez. Asimismo el manual de procedimientos del COAP tiene arbitrados los planes de contingencia oportunos para posibles situaciones de no liquidez.

Adicionalmente, desde el punto de vista de la composición de las fuentes de financiación se

obtienen los siguientes datos:

Indicadores 31/12/2014

Créditos a la clientela(a)/Depósitos de clientes 72,99%

Depósitos Otros Sectores Residentes / Total pasivo 60,50%

Depósitos a plazo OSR / Depósitos totales OSR 56,51% (a): Excluidos ajustes por valoración.


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La Dirección de la Entidad considera que dispone de una holgada posición de liquidez, basándose para ello en los siguientes aspectos:

• Composición y peso de las fuentes de financiación. La estructura de los saldos de

depósitos obtenidos de clientes (vista y plazo) se corresponden con un perfil de la

Entidad muy orientado a la financiación tradicional (banca minorista) con un escaso peso

de la administración pública. La financiación mayorista se destina a inversiones puntuales,

y no es necesaria para el normal funcionamiento de la Entidad. Además el ratio de

créditos a la clientela/ depósitos de clientes refleja la confortable situación de liquidez de

la Entidad.

• Elevada fidelización y reducida concentración de los depósitos de la clientela.

• Acceso a financiación del Banco Central Europeo y a las iniciativas gubernamentales adoptadas para garantizar la liquidez del sistema.

• Titulización de activos como un instrumento adicional de captación de liquidez (entre otros objetivos que se explican en el apartado 4 del presente documento).

• Existencia de un plan de contingencia que contempla los instrumentos adicionales de cobertura a los que acudir en casos extremos.

1.4.8 Gestión del riesgo operacional El riesgo operacional representa la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la inadecuación o de fallos en los procesos, sistemas y personas, así como por eventos externos. Incluye el riesgo tecnológico, legal y de cumplimiento normativo. Históricamente la exposición de la Entidad a este riesgo ha sido reducida, existiendo factores mitigantes de este riesgo entre los que cabe destacar:

• La plataforma informática que sustenta la actividad bancaria básica de la Entidad se encuentra soportada por la empresa Rural Servicios Informáticos (RSI), que cuenta con Planes de Continuidad de Negocio que garantizan una adecuada respuesta a cualquier tipo de contingencia que pueda impactar a la disponibilidad de los sistemas.

• Políticas de aseguramiento:

o Póliza integral bancaria que cubre varios de los principales riesgos operacionales: � Infidelidad de empleados

� Apropiación Indebida

� Delitos informáticos

� Robo y Hurto

� Estafa

� Falsedad de documentos

� Falsedad de Moneda


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o Póliza para cubrir el riesgo de eventos operacionales relacionados con las tarjetas

con la firma Rural Grupo Asegurador (RGA). Coberturas para: � Falsificación.

� Pérdida, Robo o Sustracción.

� Uso fraudulento en compras telefónicas o internet.

� Cobertura de gastos y costas judiciales

o Póliza multirriesgo industrial. Las garantías que otorga esta póliza son las

siguientes: � Daños a los inmuebles (incluyendo los adjudicados) en continente, en

función del valor del inmueble. � Datos al contenido de las oficinas, en función del valor del contenido. � Responsabilidad civil, incluso para eventos celebrados por la Entidad fuera

de sus instalaciones.

o Póliza de seguro de responsabilidad civil de administradores y altos cargos.

1.5. Prácticas y políticas de remuneración La política de remuneraciones de la Entidad, viene a dar cumplimiento a las previsiones contenidas en la normativa comunitaria sobre la materia. Dicha normativa comunitaria se traspuso al ordenamiento español, con la publicación en el BOE (de fecha 04 de Junio de 2011) del Real Decreto 771/2011, por el que se modifica el Real Decreto 216/2008 de 15 de Febrero, de recursos propios de las Entidades Financieras y el Real Decreto 2606/1996 de 20 de Diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de las entidades de crédito, así como la publicación de la Circular del Banco de España 4/2011 de 30 de Noviembre, por la que se modifica la Circular 3/2008, de 22 de Mayo, de determinación y control de los recursos propios mínimos. Y, posteriormente, con la publicación en el BOE de la Ley 10/2014, de 26 de Junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, cuya finalidad es refundir en un único texto las principales normas de ordenación y disciplina de las entidades de crédito y, al mismo tiempo, completar la trasposición del Reglamento (UE) 575/2013 y la directiva 2013/36/UE, iniciada a través del RD 14/2013, correspondiente básicamente a la necesidad de adaptar la regulación sobre entidades de crédito al futuro marco regulatorio que está surgiendo de la Unión Europea y a la necesaria armonización de cara a la constitución de los mecanismos únicos de supervisión y resolución de entidades de crédito de la zona euro. Pues bien, de conformidad con dicha normativa vigente, convenientemente adaptada a la organización interna, el tamaño, la naturaleza, el alcance y la complejidad de las actividades de la


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Entidad, la política retributiva de Caja Rural de Castilla La Mancha se rige por los siguientes principios:

- Fomento de una gestión adecuada y eficaz del riesgo, sin incentivos a la asunción de riesgos incompatibles con el perfil aprobado por el órgano de administración.

- Alineación con la estrategia empresarial, los valores y los intereses largo plazo de la Entidad, disponiendo de medidas concretas que eviten conflictos de intereses.

- Aprobación y revisión periódica por parte del órgano de dirección, que debe garantizar su efectiva y correcta aplicación.

- Evaluación anual, interna central e independiente. - Segregación e independencia de las funciones de asunción y control de riesgos,

debiendo esta última contar con la autoridad necesaria y ser remunerada en función de la consecución de los objetivos relacionados con sus funciones, indistintamente de los resultados de las áreas de negocio que controle.

- Supervisión por parte del Comité de Remuneraciones y Nombramientos de la remuneración de los altos directivos encargados de la gestión de riesgos y con funciones de cumplimiento.

- Recompensar el nivel de responsabilidad y la trayectoria profesional, velando por la equidad interna y la competitividad externa.

Si bien, en el sistema de remuneración de Caja Rural de Castilla La Mancha no se ha implantado un sistema de retribución variable en el Ejercicio 2.014, continuando la Entidad manteniendo un sistema de remuneración constituido únicamente por el componente fijo, el único presente en la política actual de retribuciones de la Entidad; sin embargo la actual política retributiva de la Entidad ha demostrado, en atención al crecimiento orgánico experimentado por la Entidad en los últimos años, que está alineada y contribuye a la consecución de los intereses a largo plazo de la Caja. La ausencia de componente variable en la Entidad no ha impedido que se realice una adecuada gestión del riesgo, tal y como se desprende de sus balances y de sus ratios de solvencia. Esta política debe entenderse como un instrumento para el gobierno interno y gestión de riesgos de Caja Rural de Castilla La Mancha, sin perjuicio de los principios generales del derecho contractual y laboral, así como de aplicación del convenio colectivo. ÁMBITO SUBJETIVO La política de remuneraciones asociada al riesgo de Caja Rural de Castilla–La Mancha, de acuerdo con la Ley 10/2014, de 26 de Junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, será de aplicación a los altos directivos, los empleados que asumen riesgos, los que ejercen funciones de control, y a todo trabajador que recibe una remuneración global que lo incluya en el mismo baremo de remuneración que el de los altos directivos y los empleados que asumen riesgos, cuyas actividades profesionales inciden de manera importante en el perfil de riesgo. A tal efecto, la política será de aplicación al siguiente colectivo de personas (en adelante “colectivo identificado”):


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a) Miembros del Consejo Rector y del Comité de Dirección. b) Responsables de la Unidad de Riesgo Financiero, de la Unidad Operativa de Blanqueo de

Capitales y de Cumplimiento Normativo. La División de Recursos Humanos y Jurídica de la Entidad, mantiene permanentemente actualizada y a disposición de los órganos de gobierno y de las autoridades supervisoras una relación comprensiva de los órganos, funciones, departamentos, áreas y personas sujetas a esta política de remuneración. INFORMACIÓN SOBRE EL COLECTIVO IDENTIFICADO

A) Descripción de los diferentes tipos de empleados y directivos incluidos en el colectivo identificado:

De conformidad con los criterios establecidos en el Reglamento Delegado (UE) 604/2014 de la Comisión de 4 de Marzo de 2014, por el que se complementa la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normativas técnicas de regulación en relación con los criterios cualitativos y los criterios cuantitativos adecuados para determinar las categorías de personal cuyas actividades profesionales tienen una incidencia importante en el perfil de riesgo de la Entidad, el grupo de profesionales que forman parte actualmente del Colectivo Identificado es el siguiente:

Tipología Empleados/Directivos Número de

personas

Consejeros 14

Miembros del Comité de Dirección/Director General 10

Unidad de Riesgo Financiero 1

Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales 1

Cumplimiento Normativo 1

Cada año, el actual Comité de Remuneraciones y Nombramientos, revisa, y en su caso actualiza, el perímetro de dicho colectivo con la finalidad de identificar las personas de la organización que cumplan los requisitos exigidos para ubicarlos, en su caso, en dicho colectivo. Recientemente, y tras la creación de la Unidad de Riesgo Financiero, en el mes de Diciembre del año 2014, se ha producido una alteración de los miembros del colectivo identificado, tras la inclusión como miembro de dicho colectivo del Responsable de dicho Departamento, en atención al criterio establecido en el artículo 3.7 del Reglamento Delegado 604/2014. Caja Rural de Castilla–La Mancha mantiene una lista permanente actualizada de los profesionales que integran cada uno de los grupos arriba citados.

B) Descripción del proceso decisorio seguido para establecer la política de remuneración del colectivo identificado. Comité de Retribuciones


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Siguiendo los criterios de la política de remuneraciones implantada en Caja Rural de Castilla La Mancha, la Entidad no tenía establecido en el Ejercicio 2014 un sistema de remuneraciones con componentes de tipo variable, siendo como se anticipaba, el componente fijo el único presente en la política de retribuciones de la Entidad; encontrándose, no obstante, dicha política retributiva, alineada, y contribuyendo a la consecución de los intereses a largo plazo de la Entidad. Por ello, lo que a continuación se detalla para el colectivo identificado, hará referencia a la retribución fija de sus componentes. El modelo retributivo establecido para los miembros del Consejo Rector resulta aprobado anualmente mediante acuerdo asambleario y publicado, asimismo, en la Memoria del Informe Anual. Dicha información se encuentra disponible en la página web corporativa de la Entidad. En cuanto al proceso decisorio establecido para la fijación de las remuneraciones de Dirección General, dicho sistema retributivo se encuentra sometido a acuerdo del Consejo Rector de la Entidad y al actual Comité de Retribuciones y Nombramientos. En lo referente a los miembros del Comité de Dirección, el proceso decisorio se basa en la asunción de responsabilidades y riesgos contraídos en el desempeño de actividades correspondientes a su puesto, teniendo siempre como base, criterios de prudencia, analizando el balance y cuenta de resultados de la Entidad y el impacto que esta política de retribuciones tiene en la misma y que en un futuro pueda tener en escenarios de estrés, valorando asimismo la estructura jerárquica y el tamaño de la organización como Cooperativa de Crédito. Finalmente, en lo que al proceso decisorio para establecer la política de remuneración de los responsables de la Unidad de Riesgo Financiero, la Unidad Operativa de Prevención de Blanqueo de Capitales, como Cumplimiento Normativo, se ha definido en atención a lo recogido en convenio colectivo, así como los complementes ligados al puesto de trabajo, teniendo en cuenta la responsabilidad de su posición. COMITÉ DE REMUNERACIONES Y NOMBRAMIENTOS

Caja Rural Castilla La Mancha tiene actualmente constituido un Comité de Remuneraciones, de manera conjunta con el Comité de Nombramientos, tras ser aprobada la unificación de los mismos por el Banco de España, en virtud del artículo 31.1 de la Ley 10/2014, de 26 de Junio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades de crédito, dicho comité conjunto se encuentra integrado por seis miembros, de los cuales tres son consejeros independientes que no desempeñan funciones ejecutivas en la Entidad. Este órgano se encarga, entre otras cosas, de asistir al Consejo Rector en las cuestiones de carácter retributivo que le son atribuidas, velando por la observancia de la política retributiva establecida y de aprobar la política de remuneraciones, así como sus motivaciones.


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Entre las funciones de dicho Comité se encuentran:

- Proponer al órgano estatutario competente la política retributiva de los consejeros, tanto en lo referente a sus conceptos, como a sus cuantías, y al sistema de su percepción.

- Formular un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. - Realizar una valoración adecuada e independiente de la política retributiva y, en su

caso, en el futuro, de los incentivos que pudieran acordarse. A tal efecto, deberá actuar en coordinación del Comité de Riesgos de la Entidad en la evaluación de los incentivos que pudieran crearse, en su caso, por la política de retribuciones.

- Estar en condiciones de demostrar que sus decisiones son acordes con la valoración de la situación financiera y las futuras perspectivas de la Entidad.

- Asegurar que la política de remuneración de la Entidad cumple con la normativa vigente sobre la materia y los estándares aplicables establecidos por el supervisor nacional al efecto.

- Velar por la transparencia de las retribuciones. - Asesorar y orientar para alcanzar el objetivo de representación para el sexo menos

representado en el Consejo y elaborar orientaciones sobre cómo aumentar el número de personas del sexo menos representados con miras a alcanzar dicho objetivo.

- Identificar y recomendar candidatos para proveer vacantes del Consejo. - Evaluar el equilibrio de conocimientos, capacidad, diversidad y experiencia de los

consejeros y elaboración de descripciones de las funciones y aptitudes necesarias para cada nombramiento concreto, valorando la dedicación del tiempo prevista para el desempeño del puesto.

- Evaluar al menos una vez al año, la estructura, tamaño, la composición y la actuación del consejo, haciendo recomendaciones al mismo respecto a los posibles cambios.

- Evaluar al menos una vez al año la idoneidad de los diversos miembros del Consejo Rector, y de éste en su conjunto, e informar de los resultados de dicha evaluación.

- Revisar periódicamente la política del Consejo Rector en materia de selección y nombramientos de los miembros de la alta dirección y formular recomendaciones.

El régimen de composición y funcionamiento del Comité será establecido por su propio reglamento interno. Las principales actividades desarrolladas por el Comité durante el ejercicio 2014 son las que a continuación se detallan:

- Análisis de idoneidad del Consejero / Vocal representante de los trabajadores del Consejo Rector de Caja Rural de Castilla La Mancha.

- Propuesta al Consejo Rector de la Entidad sobre la contratación de un seguro colectivo de vida con la finalidad de dar cobertura a diversas contingencias a favor del empleado con contrato de Alta Dirección de Caja Rural de Castilla La Mancha, S.C.C.

- Valoración de idoneidad de las propuestas de nombramiento y reelección de las personas sujetas al Real Decreto 259/2013, de 12 de Abril, sobre evaluación de


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adecuación de los miembros del órgano de administración y de los titulares de funciones clave.

- Estudio y revisión de la determinación de los empleados y directivos cuyas actividades profesionales tienen impacto en el perfil de riesgo de la Entidad de acuerdo con los criterios establecidos en el Reglamento Delegado 604/2014.

C) Características principales del sistema de remuneración y su ajuste en función del riesgo

En la actualidad, y como se ha comentado anteriormente, en la Entidad no existe componente alguno de carácter variable en el sistema de retribución. No obstante, y para el supuesto que un futuro se aprobase un sistema mixto, en la remuneración total, los componentes fijos y los componentes variables estarían debidamente equilibrados, constituyendo el componente fijo una parte suficientemente elevada de la remuneración total, de modo que pudiera aplicarse una política plenamente flexible en lo que se refiere a los componentes variables de la remuneración, hasta el punto de ser posible no pagar estos componentes. El componente actual de la retribución de la Entidad se encuentra constituido únicamente por el elemento fijo, manteniendo la determinación y características que se describen a continuación: El componente fijo de la remuneración refleja la experiencia profesional pertinente, determinada sobre la base de la actividad del empleado de manera individual, incluyendo la responsabilidad y el nivel de complejidad del trabajo desarrollado, y a su vez, compensa el rendimiento superior al requerido en las funciones propias de cada puesto desempeñado, promoviendo la gestión adecuada y eficaz del riesgo a medio y largo plazo, encontrándonos por tanto con una política retributiva alineada, que contribuye a la consecución de los intereses a largo plazo de la Entidad, tal y como ha quedado demostrado tras el crecimiento orgánico experimentado. En concreto, la retribución fija del colectivo se determina tomando como referencia en primer lugar el convenio colectivo de carácter sectorial. En función de dicho convenio, se clasifica los puestos funcionales por grupos y niveles según la importancia y responsabilidad de la organización, y se adecua el nivel del trabajador a su condición y responsabilidad en la Entidad. Los incrementos que se producen por encima del convenio colectivo, van ligados al puesto, por lo que no son de carácter consolidable. De esta forma, la retribución se encuentra alineada con la función desempeñada dentro de la organización, es decir, si se cesara en esa función, desaparecería el incremento obtenido, recuperando el empleado la situación previa.


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ALINEACIÓN CON EL RIESGO

Requerimientos generales de alineación con el riesgo La política de retribuciones se encuentra diseñada con el propósito de prevenir una excesiva asunción de riesgos y fortalecer la consistencia de la misma, con una efectiva gestión del riesgo y prevención de los posibles conflictos de interés. Como se ha señalado, en el establecimiento de la política de remuneración de la Entidad, no sólo se ha considerado el grado de asunción de responsabilidades, sino también la consideración de criterios prudenciales, analizando el balance y la cuenta de resultados de la Entidad, considerando el impacto que la actual política de retribuciones tiene en la mismas, y que en un futuro pudiera tener en un escenario de estrés. Por otro lado, la política tiene especialmente en cuenta que el riesgo asociado a la remuneración podría tener un impacto en el capital de la Entidad. En consecuencia, la política considera el impacto de flujos en materia de remuneraciones en los planes de capital y procesos de valoración del mismo. Por ello, en el futuro caso de que la Entidad estableciera componente variables de remuneración, éstos no limitarían la capacidad de la Entidad para reforzar su capital base. En cualquier caso, la Entidad no garantiza el pago de remuneraciones variables.

D) Información cuantitativa agregada sobre remuneraciones de consejeros y demás altos directivos y resto de empleados con funciones de control (año 2014):

Durante el Ejercicio 2014 las remuneraciones del colectivo identificado fueron las siguientes, sin que ninguno de sus miembros percibiera una remuneración igual o superior al millón de euros, ni importe alguno en concepto de indemnización por despido:

Consejeros Comité de Dirección Resto del Colectivo Identificado

Remuneración colectivo identificado

2014

510.449,39 € 1.940.688,56 € 117.285,93 €

Número de beneficiarios

14 10 3

En este apartado, no se hace mención, por no haber existido en el ejercicio, a los siguientes conceptos:

o Cuantías de indemnización por despido. o Cuantías de remuneración variable. o Importes y cuantías de remuneraciones diferidas. o Planes de Pensiones.


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TRANSPARENCIA Y DIFUSIÓN DE LA POLÍTICA La División de Recursos Humanos y Jurídica adoptará las acciones necesarias para que la presente política de remuneraciones sea conocida, a nivel interno, por todos los empleados por ella afectados. En todo caso los empleados deberán de conocer previamente los criterios que serán utilizados para determinar su remuneración. El proceso de valoración deberá de documentarse apropiadamente y ser transparente para el empleado que le afecte. Los aspectos cuantitativos confidenciales de la remuneración de los empleados no deberán de revelarse internamente.


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2. RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES 2.1 Recursos propios computables A 31 de diciembre de 2014, los recursos propios computables del Grupo excedían de los mínimos requeridos por la normativa al efecto en vigor, siendo su composición la siguiente:

Recursos propios computables CRD IV

“Phase-in” CRD IV “fully

Loaded”

Capital de Nivel 1 Ordinario:

Instrumentos de Capital 50.594 50.594 Ganancias Acumuladas de Ejercicios Anteriores 0 0 Ganancias del Ejercicio (Resultados Admisibles) 15.850 15.850 Otras Reservas 244.123 244.123 Ajustes al Patrimonio Neto por Valor. de Activos 67.519 67.519 Intereses Minoritarios 2.019 2.019

Deducciones y Ajustes Transitorios -71.064 -3.544

309.041 376.561

Capital de Nivel 1 Adicional:

Elementos Computables 0 0

Deducciones y Ajustes Transitorios 0 0

Capital de Nivel 2: 22.813 22.813

Financiación Subordinada 0 0

Provisión Genérica 22.813 22.813


Total recursos propios computables 331.854 399.374

Total Requerimientos Mínimos de Recursos Propios (Pilar1) 202.461 202.461

Colchones de Capital 0 119.265

Conservación de Capital 0 63.269

Anticíclico 0 55.996

De este modo, el ratio de solvencia del Grupo a 31 de diciembre de 2014 era el siguiente:

Solvencia CRD IV “Phase

in” CRD IV “Fully

Loaded”

Ratio de solvencia 13,11% 15,78%

del que: Capital de Nivel 1 Ordinario 12,21% 14,88%

Superávit de Recursos Propios sobre Requerimientos Pilar 1 129.393 196.913

del que: Capital de Nivel 1 Ordinario 195.156 143.410


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2.2 Composición de los recursos propios básicos A continuación se proporciona información adicional acerca de las características de cada uno de los elementos de los recursos propios básicos así como de su desglose a 31 de diciembre de 2014.

2.2.1 Capital social A 31 de diciembre de 2014 el capital social de la Entidad, estaba formalizado en 841.686 aportaciones nominativas, de 60,11 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, ascendiendo su importe a 50.594 miles de euros.

El Grupo no poseía acciones propias.

2.2.2 Reservas y Otros Elementos de Capital de Nivel 1 Ordinario Conforme a lo establecido por la normativa vigente, el resto de elementos computables como Capital de Nivel 1 Ordinario a 31 de Diciembre de 2.014 comprende:

• Ganancias Acumuladas: importe neto de los resultado acumulados (excedentes) reconocidos en ejercicios anteriores a través de la cuenta de pérdidas y ganancias que, en la distribución del beneficio, se destinaron al fondo de reserva obligatorio (irrepartible entre los socios) u otras reservas de carácter voluntario

• Resultados del Ejercicio Computables: resultado del ejercicio atribuido al Grupo que se destinará a incrementar las reservas conforme a las propuestas de aplicación de resultados formuladas por los órganos de administración de las distintas Entidades del Grupo. Para su cómputo como Capital de Nivel 1 Ordinario han de ser verificados por los auditores de las cuentas anuales del Grupo y deducirse todo posible gasto o dividendo.

• Otras Reservas: reservas distintas de las anteriores y computables como Capital Ordinario conforme a la Normativa Vigente.

• Ajustes por valoración contabilizados en el Patrimonio Neto por Activos Financieros Disponibles para la Venta o Entidades Valoradas por el Método de Participación. Debido al calendario de trasposición del Acuerdo de Capital de Basilea III, las plusvalías existentes (67.519 miles de Euros) a 31 de Diciembre de 2014 no formaban parte del Capital Computable, siendo compensadas con una deducción posterior.

• Intereses minoritarios, participación de terceros en el patrimonio del Grupo. Siendo su detalle, a la referida fecha, el siguiente:


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Reservas y Otros Elementos de Capital de Nivel 1 Ordinario CRD IV “Phase In”

CRD IV “Fully Loaded”

Ganancias Acumuladas 0 0 Resultados del Ejercicio Computables 15.850 15.850 Otras Reservas 244.123 244.123 Ajustes por Valoración Contabilizados en el Patrimonio Neto 67.519 67.619 Intereses Minoritarios 2.019 2.019

Total reservas y otros elementos de Capital de Nivel 1 Ordinario 329.511 329.511 2.2.3 Deducciones de recursos propios básicos En aplicación de la Parte Segunda y la Parte Décima del Reglamento Europeo 575/2013, a 31 de Diciembre del 2014, las deducciones y ajustes transitorios al Capital Nivel 1 Ordinario ascendían a -71.064 miles de euros, conforme al siguiente detalle:

Deducciones y Ajustes Transitorios Capital Nivel 1 Ordinario CRD IV “Phase In”

CRD IV “Fully Loaded”

Fondo de Comercio y Otros Activos Intangibles -1.081 -1.081 Activos de Fondos de Pensiones de Prestaciones Definidas 0 0 Tenencias Recíprocas de Capital de Nivel 1 Ordinario 0 0 Participaciones No Significativas en el Sector Financiero 0 0 Participaciones Significativas en el Sector Financ. (deducción indiv.) 0 0 Activos Por Impuestos Dif. Basados en Rend. Futuros Originados Diferencias Temporarias (deducción individual)

0 0

Participaciones Significativas en el Sector Financiero y Activos Diferidos por Diferencias Temporarias (deducción conjunta)

0 0

Activos por Impuestos Diferidos Basados en Rendimientos Futuros no Originados por Diferencias Temporarias

0 0

Deducción Alternativa a Ponderación 1,250% 0 0 Deducción por Insuf. de Elem. del Capital Adic. de Nivel 1 o de Nivel 2 0 0 Otras Deducciones y Ajustes -69.983 -2.463

Total deducciones de recursos propios básicos -71.064 -3.544

2.3 Composición del capital de nivel 1 adicional Hasta la fecha, el Grupo jamás ha emitido instrumentos de este tipo

2.4 Composición del capital de nivel 2

2.4.1 Instrumentos de capital de nivel 2 Los elementos de capital de nivel 2 del Grupo a 31 de Diciembre de 2.014 eran los siguientes:

- Financiaciones Subordinadas.


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- Provisión Genérica. El saldo contable de la cobertura genérica determinada de

acuerdo con la Circulas 4/2004 de Banco de España, correspondiente al riesgo de insolvencia de los clientes, es decir, ligada a las pérdidas inherentes o no asignadas específicamente por deterioro del riesgo de crédito de clientes, en la parte que no exceda del 1,25% de los riesgos ponderados que hayan servido de base para el cálculo de la cobertura.

2.4.2 Deducciones del capital de nivel 2 De conformidad con la Parte Segunda y la Parte Décima del Reglamento Europeo 575/2013, no existían deducciones y ajustes transitorios del capital de nivel 2 a fecha 31 de Diciembre de 2014.

2.5 Conciliación con los estados financieros auditados (Balance de Situación)

La comparación de los recursos propios computables conforme al Reglamento Europeo 575/2013 con el patrimonio neto registrado contablemente (estados financieros auditados) a 31 de Diciembre de 2014 arroja las siguientes cifras:

Recursos propios computables Miles de

euros Patrimonio

Neto

Capital de Nivel 1 Ordinario:

Instrumentos de Capital 50.594 50.594 Ganancias Acumuladas de Ejercicios Anteriores 0 0 Ganancias del Ejercicio (Resultados Admisibles) 15.850 18.867 Otras Reservas 244.123 244.125 Ajustes al Patrimonio Neto por Valoración De Activos 67.519 67.960 Intereses Minoritarios 2.019 2.027

Deducciones y Ajustes Transitorios -71.064 0

309.041 383.573

Capital de Nivel 1 Adicional:

Elementos Computables 0 0


Capital de Nivel 2: 22.813 0

Financiación Subordinada 0 0

Provisión Genérica 22.813 0


Total recursos propios computables 331.854 383.573


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3. REQUERIMIENTOS DE RECURSOS PROPIOS

3.1 Requerimientos mínimos de recursos propios A 31 de diciembre de 2014, los requerimientos mínimos de recursos propios del Grupo ascendían a 202.461 miles de euros, conforme al siguiente detalle:

Requerimientos mínimos de recursos propios Método de cálculo Miles de euros

Riesgo de crédito Método estándar 183.991 Riesgos por ajuste de valoración del crédito (CVA) Método estándar 293 Riesgo de tipo de cambio Método estándar 0 Riesgo operacional Método del indicador básico 18.006 Otros requerimientos de recursos propios conforme a la legislación nacional (a)

Normativa específica (según la filial)

172

Total requerimientos mínimos de recursos propios 202.461

(a) Incluye también requerimientos específicos de las entidades del Grupo diferentes de la dominante (Banco).

3.2 Requerimientos mínimos por riesgo de crédito Los requerimientos mínimos por riesgo de crédito a 31 de Diciembre de 2014 se han calculado mediante la aplicación del método estándar conforme a lo establecido en el Reglamento Europeo 575/2013 y demás normativa vigente, arrojando los siguientes resultados desglosados por las categorías de exposición contempladas en su artículo 112:

Requerimientos mínimos de recursos propios Riesgo de crédito, contraparte y entrega

Miles de euros

Administraciones centrales o bancos centrales 1.208 Administraciones regionales y autoridades locales 2.751 Entidades del sector público 493 Bancos Multilaterales de Desarrollo 0 Organizaciones Internacionales 0 Entidades 38.402 Empresas 9.092 Exposiciones minoristas 35.029 Exposiciones garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles 50.602 Exposiciones en situación de impago 7.293 Partidas asociadas a riesgos especialmente elevados 190 Bonos garantizados 1.679 Exposiciones frente a entidades y empresas con evaluación crediticia a CP 0 Participaciones o acciones en organismos de inversión colectiva (OIC) 18.871 Instrumentos de Renta Variable 351


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Otras 6.448

172.410

Posiciones de titulización según método estándar 11.581

Total requerimientos mínimos de recursos propios por riesgo de crédito 183.991

3.3 Evaluación de la suficiencia de capital De conformidad con lo establecido en la normativa de solvencia, el Grupo dispone de un proceso de auto – evaluación de su capital. Este proceso se encuentra integrado por un conjunto de estrategias y procedimientos sólidos y exhaustivos que permiten evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribución tanto de su capital interno como de los recursos propios que considera adecuados para cubrir, según su naturaleza y nivel, todos los riesgos a los que esté o pueda estar expuesto. El citado proceso asegura la adecuada relación entre el perfil de riesgos de las entidades que conforman el Grupo y los recursos propios que efectivamente mantienen, tanto en términos absolutos como de composición y distribución entre las distintas entidades jurídicamente independientes. En el marco de su gestión de riesgos, el Grupo procede de manera continuada a identificar, medir, controlar y mitigar los riesgos a los que su actividad se encuentra sujeta, incorporándose las conclusiones de esta gestión al proceso de auto-evaluación del capital, el cual comprende la estimación actual y futura (bajo distintos escenarios) de los recursos propios computables y de los requerimientos de capital conforme a los riesgos inherentes a su actividad, el entorno económico en que opera, los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos, el plan estratégico de negocio, la calidad o composición de los recursos propios disponibles y las posibilidades reales de obtención de mayores recursos propios en caso de que ello fuera necesario. Para ello, una vez calculados los recursos propios necesarios en el Pilar 1 de Basilea, el Grupo revisa y valora los demás riesgos o factores no considerados en aquél y que por su relevancia deben ser tenidos en cuenta, estimando los recursos propios que se necesitan para cubrir todos los riesgos y mantener una holgura adecuada respecto a las necesidades mínimas legales de recursos propios del Pilar 1. El proceso de auto-evaluación del capital implementado permite concluir que el nivel de capitalización del Grupo en su totalidad y de cada una de las entidades del mismo es elevado, cubriendo holgadamente los requerimientos (Pilar 1 y Pilar 2) actuales de recursos propios y los previstos en el período objeto de proyección (2015-2017), en el cual se ha contemplado el impacto de la nueva normativa comúnmente conocida como “Basilea III”, que debido a la composición del capital y de las exposiciones del Grupo no alteraría significativamente sus ratios de capital.


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Adicionalmente, se debe señalar que a la fecha de publicación del presente informe no existe, ni se prevé que exista en el futuro, impedimento alguno de carácter material, práctico o jurídico a la inmediata transferencia de fondos propios o al reembolso de pasivos entre las entidades del Grupo.

4. RIESGOS DE CRÉDITO Y DE DILUCIÓN

4.1 Información general

4.1.1 Definición de exposiciones deterioradas y determinación de las correcciones de valor Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:

• En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

• En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance de situación consolidado sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas. La cobertura del riesgo de crédito se establece recogiendo la mejor estimación sobre las pérdidas inherentes existentes por riesgo de crédito en la cartera de instrumentos de deuda y otros activos y compromisos y garantías financieras con riesgo crediticio, tomando en consideración los métodos contenidos en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de España, que se basan en la experiencia y la información que éste dispone del sector bancario. El método utilizado para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos y las provisiones por riesgos y compromisos contingentes varía, conforme a la normativa contable en vigor, en función de la tipología y clasificación contable del instrumento en cuestión:


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• Instrumentos de deuda valorados a coste amortizado: el cálculo de las correcciones de valor se ha efectuado de forma específica para los instrumentos de deuda en mora o considerados de cobro dudoso no valorados por su valor razonable con registro de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en función de su antigüedad, garantías aportadas y de las expectativas de recuperación de dichos saldos. Sobre el resto de los saldos de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, así como sobre los riesgos y compromisos contingentes clasificados como riesgo normal, se ha calculado una cobertura colectiva para cubrir las pérdidas inherentes.

• Instrumentos de deuda o de capital clasificados como disponibles para la venta: la pérdida por deterioro equivale a la diferencia entre el coste de adquisición de dicho instrumento (neto de cualquier amortización de principal en el caso de instrumentos de deuda) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos, dejan de presentarse en el patrimonio neto y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En el caso de que posteriormente se recupere, la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se produce la recuperación.

• Instrumentos de capital valorados al coste: las pérdidas por deterioro equivalen a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para valores similares. Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se manifiestan minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta de los activos.

4.1.2 Valor y distribución de las exposiciones La distribución media del ejercicio 2014 y la existente a 31 de diciembre del citado ejercicio del valor de las exposiciones después de la aplicación de correcciones de valor por deterioro de activos y provisiones, así como de los factores de conversión (riesgo fuera de balance) y de los efectos de las técnicas de reducción del riesgo de crédito, por categorías de activos era la siguiente (datos en miles de euros):


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Distribución de las exposiciones netas ajustadas por categorías de activos (CRD IV / CRR)

Exposición media ejercicio 2014

Exposición a 31 de diciembre de 2014

Administraciones centrales y Bancos Centrales 1.076.110 1.354.163 Administraciones regionales y autoridades locales 338.885 380.277 Entidades del sector público 197.208 174.668 Bancos multilaterales de desarrollo 0 0 Organizaciones internacionales 0 0 Entidades 1.521.051 1.646.937 Empresas 142.308 125.245 Minoristas 795.502 685.257 Exposiciones garantizadas con inmuebles 1.566.817 1.820.844 Exposiciones en situación de impago 75.897 76.326 Exposiciones de alto riesgo 1.970 2.046 Bonos garantizados 112.724 104.942 Exposiciones frente a instituciones y empresas con calificación crediticia a corto plazo

0 0

Exposiciones frente a instituciones de inversión colectiva (IIC)

309.494 235.891

Instrumentos de Renta Variable 13.872 4.385 Otras Exposiciones 156.790 200.802 Exposiciones de titulización 99.590 96.502

Total 6.408.218 6.908.285

La distribución de las citadas exposiciones por vencimientos residuales y categorías de activos a 31 de diciembre de 2014 era la siguiente (datos en miles de euros):

Distribución de las exposiciones netas ajustadas por categorías de

activos (CRD IV / CRR)

Plazo de vencimiento residual a 31 de diciembre de 2014

A la vista Hasta 3 meses

Entre 3 meses y

1 año

Entre 1 y 5 años

Más de 5 años

Total

Administraciones Centrales y Bancos Centrales

0 1.026 457.879 694.170 201.088 1.354.164

Administraciones regionales y autor. locales

6.577 1.901 77.737 166.826 127.237 380.277

Entidades del sector público y otras instituciones públicas sin fines de lucro

0 0 28.643 102.128 43.897 174.669

Bancos multilaterales de desarrollo 0 0 0 0 0 0 Organizaciones internacionales 0 0 0 0 0 0 Instituciones 1.419.207 -2.708 105.213 98.790 26.435 1.646.938 Empresas 3.590 6.220 28.975 36.379 50.081 125.244 Minoristas 8.063 29.316 138.810 118.368 390.700 685.257 Exposiciones garantizadas con inmuebles 446 186 1.984 32.642 1.785.586 1.820.844 Exposiciones en situación de mora 23.328 139 356 3.478 49.025 76.325 Exposiciones de alto riesgo 2 2 22 323 1.698 2.046 Bonos garantizados 0 17.225 29.217 58.500 0 104.942 Exposiciones frente a instituciones y empresas con calificación crediticia a corto plazo

0 0 0 0 0 0


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Exposiciones frente a instituciones de inversión colectiva (IIC)

0 0 0 235.891 0 235.891

Renta Variable 0 0 0 27.622 -23.236 0 Otras exposiciones 9 362 730 1.011 198.690 200.802 Exposiciones de titulización 0 0 0 0 0 0

Total 1.461.222 53.669 869.565 1.576.128 2.851.202 6.811.784

Atendiendo a su distribución por sectores de actividad, el valor a 31 de diciembre de 2014 de las citadas exposiciones, así como de las exposiciones originales (antes de la aplicación de correcciones de valor por deterioro de activos, provisiones y factores de conversión, así como de las técnicas de reducción del riesgo de crédito) y de las provisiones para riesgos contingentes y correcciones de valor por deterioro de activos no computadas como recursos propios era el siguiente:

Exposiciones originales no deterioradas

Exposiciones originales

deterioradas

De las que: Exposiciones

en mora

Correcciones de valor y

provisiones

Exposiciones netas

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS 1.729.338 14 0 -7 1.711.797BIENES RAÍCES 129.126 32.871 -16.690 122.957CONSUMO NO BÁSICO 126.213 8.226 -4.571 118.032ENERGÍA FÓSIL 13.328 360 -281 12.039FINANZAS NO BANCARIAS 32.922 218 -67 32.240INDUSTRIA MANUFACTURERA 41.009 2.891 -1.604 38.060HOGARES (PERSONAS FÍSICAS) 1.941.493 41.323 -14.619 1.931.142MATERIALES BÁSICOS 17.727 10.356 -7.893 17.549PRODUCTOS DE PRIMERA NECESIDAD 305.579 6.058 -3.907 257.202SERVICIOS FINANCIEROS 2.248.435 17.260 -22.015 2.192.859SALUD Y ASISTENCIA 12.271 463 -314 10.450SERVICIOS EMPRESARIALES Y PROFESIONALES 314.401 2.566 -2.114 308.318SUMINISTROS DE UTILIDAD PÚBLICA 5.068 48 -16 4.739TELECOMUNICACIONES Y TECNOLOGÍA 16.846 476 -374 16.590TRANSPORTE Y LOGÍSTICA 33.823 2.345 -1.547 31.154DESCONOCIDO Y NO SECTORIZABLES 6.858 183 0 -116 6.656

6.974.438 125.658 0 -76.133 6.811.784TOTAL

Distribución de las exposiciones por sectores de ac tividad (agrupación tipo)

Desde el punto de vista de su distribución geográfica, el valor de las exposiciones y de las provisiones para riesgos contingentes y correcciones de valor por deterioro de activos no computadas como recursos propios a 31 de diciembre de 2014 era el siguiente:

Exposiciones originales no deterioradas

Exposiciones originales

deterioradas

De las que: Exposiciones

en mora

Correcciones de valor y

provisiones

Exposiciones netas

ajustadasEspaña 6.737.458 125.658 99.464 -76.109 6.574.804

Resto de países de la Unión Europea 236.869 0 0 -24 236.869

Resto de Europa 0 0 0 0 0

Norteamérica 60 0 0 0 60

Resto del mundo 51 0 0 0 51

6.974.438 125.658 99.464 -76.133 6.811.784TOTAL

Distribución de las exposiciones por zonas geográfi cas

Datos en miles de euros.

Desde el punto de vista de su distribución geográfica, la práctica totalidad de las exposiciones se concentran en España.

4.1.3 Resultados por deterioro de activos y provisiones A 31 de diciembre de 2014, las correcciones de valor por deterioro de activos y las provisiones por riesgos y compromisos contingentes registradas en el balance de situación del Grupo presentaban el siguiente detalle:


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Fondos de cobertura del riesgo de crédito Cobertura específica

Cobertura genérica

Total

Instrumentos de deuda a coste amortizado 75.498 30.221 105.719 Instrumentos de deuda disponibles para la venta 0 525 525 Riesgos y compromisos contingentes 943 676 1.619

76.441 31.422 107.863 Datos en miles de euros.

Los movimientos producidos en el ejercicio 2014 en las correcciones de valor por deterioro de activos y las provisiones para riesgos y compromisos contingentes han sido los siguientes:

Correcciones de valor por

deterioro de activos

Provisiones para riesgos y

compromisos contingentes

Saldo inicial 101.230 1.402Dotaciones netas del ejercicio 40.911 408Recuperación de importes dotados en ejercicios anteriores -11.716 -185Movimientos con reflejo en resultados 29.195 223

Otros movimientos sin reflejo en resultados -8.983 -5

121.442 1.620Saldo final

Movimientos en las correcciones de valor por deteri oro de activos y provisiones

Datos en miles de euros. 4.1.4 Riesgo de contraparte

Por riesgo de crédito de contraparte se entiende el riesgo de que la contraparte pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de los flujos de caja en operaciones de derivados, operaciones con compromiso de recompra, operaciones de préstamo de valores o de materias primas, operaciones con liquidación diferida y operaciones de financiación de garantías. A 31 de diciembre de 2014, la exposición por riesgo de crédito de contraparte ascendía a 14.697 miles de euros conforme al siguiente detalle:

Concepto Importe de

la exposición

Valor razonable positivo de los contratos 35.987 Menos: efecto de acuerdos de compensación 0

Exposición crediticia después de la compensación 35.987

Menos: efecto de las garantías recibidas 0

Exposición crediticia en derivados después de la compensación y de las garantías 35.987 El valor de estas exposiciones ha sido calculado por el método de valoración de precios de mercado.


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Adicionalmente, de conformidad con lo dispuesto por el artículo 92 y el Título VI del Reglamento Europeo 575/2013, la Entidad ha calculado la exposición al riesgo por ajuste de valoración del crédito (CVA) resultante de los instrumentos derivados OTC, ascendiendo su importe a 3.657 miles de euros.

4.2 Información complementaria

4.2.1 Exposiciones ponderadas por riesgo. Método estándar. Los requerimientos mínimos de recursos propios por riesgo de crédito conforme al Pilar 1 se han calculado de conformidad con lo establecido por el Reglamento Europeo 575/2013 y demás normativa vigente. Para calcular sus exposiciones ponderadas por riesgo, se ha aplicado el método estándar, utilizando en ese proceso las calificaciones crediticias efectuadas por agencias de calificación externa reconocidas como elegibles por Banco de España, cada una de las cuales ha sido designada por el Grupo como agencia de calificación a considerar (en adelante, ECAI designada) para la determinación de las ponderaciones de riesgo aplicables a sus exposiciones. Sin perjuicio de ello, el volumen de exposiciones cuya ponderación es el resultado de aplicar una calificación de una ECAI designada es reducido, tal y como puede apreciarse en el siguiente cuadro, en el que se recogen los valores de exposición antes y después de la aplicación de las técnicas de reducción del riesgo de crédito (“técnicas CRM”), para cada porcentaje de ponderación aplicado en función del grado de calidad crediticia, a 31 de diciembre de 2014 (cifras en miles de euros):

Distribución por grados de calidad crediticia de las exposiciones para las que se han empleado ratings

externos

Exposición neta sin ajustar (antes de técnicas CRM y

CCFs)

Exposición neta ajustada por técnicas CRM

Exposición neta ajustada por técnicas CRM y CCFs

0% 0 0 0

20% 0 0 0

50% 195.273 182.265 182.814

100% 1.800 1.800 1.800

150% 0 0 0

350% 4.300 4.300 4.300

1250% 0 0 0

Total exposiciones calificadas 201.373 189.065 188.914

Total exposiciones sujetas a requerimientos por riesgo de crédito

7.120.463 7.112.279 6.908.285

Debido a la composición y características de la cartera del Grupo, el uso de calificaciones de ECAI designadas se concentra en su práctica totalidad en la cartera de renta fija, incluidas las exposiciones de titulización. De acuerdo con lo establecido por la normativa vigente, la


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utilización de calificaciones de ECAI debe ser continuada y consistente en el tiempo para todas las exposiciones pertenecientes a una misma categoría. En función del número de calificaciones crediticias de una exposición por distintas ECAIs, el tratamiento a efectos del cálculo de la exposición ponderada por riesgo difiere:

• Cuando para una exposición calificada sólo está disponible una calificación crediticia efectuada por una ECAI designada, se utiliza esa calificación para determinar la ponderación de riesgo de la referida exposición.

• En el caso de que para una exposición calificada estén disponibles dos calificaciones crediticias efectuadas por ECAI designadas y dichas calificaciones correspondan a dos ponderaciones de riesgo diferentes, se aplica a la exposición la ponderación de riesgo más alta.

• Si para una exposición calificada están disponibles más de dos calificaciones crediticias realizadas por ECAI designadas, se utilizan las dos calificaciones crediticias que produzcan las ponderaciones de riesgo más bajas. Si las dos ponderaciones de riesgo más bajas coinciden, se aplica esa ponderación; si no coinciden, se aplica la más alta de las dos.

Siguiendo un criterio de prudencia y rigor en la utilización de calificaciones crediticias externas, el Grupo informa para cada exposición de todas las calificaciones existentes (emisores y emisiones, calificaciones a corto plazo, etc. de cada ECAI), garantizando de este modo el fiel cumplimiento de la legislación vigente. A 31 de diciembre de 2014, no existían importes de exposiciones deducidas directamente de los recursos propios, recogiéndose a continuación la distribución por porcentajes de ponderación (en función del grado de calidad crediticia) de la totalidad de las exposiciones sujetas a requerimientos por riesgo de crédito (con independencia del uso o no de calificaciones externas) a la citada fecha:

Distribución de las exposiciones por grados

de calidad crediticia

Exposición neta sin ajustar (antes de

técnicas CRM y CCFs)

Exposición neta ajustada por técnicas CRM

Exposición neta ajustada por técnicas

CRM y CCFs

0% 1.831.313 1.844.241 1.844.238

10% 0 0 0

20% 1.726.700 1.725.674 1.707.158

35% 1.790.037 1.790.037 1.788.956

50% 195.273 182.965 182.814

75% 844.739 836.986 672.647

100% 683.441 683.471 663.521

150% 31.729 31.729 31.721

250% 6.038 6.038 6.038

350% 4.300 4.300 4.300

1250% 6.892 6.892 6.892


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Total 7.120.462 7.112.279 6.908.285 Datos en miles de euros.

4.2.2 Operaciones de titulización

Los principales objetivos de una operación de titulización se pueden resumir del siguiente modo:

• Optimización de la estructura financiera, con especial énfasis en la gestión de la liquidez.

• Favorecer el crecimiento del negocio.

• Herramienta de gestión del riesgo estructural de balance.

• Transferencia de determinados riesgos (crédito, prepagos, etc.). Dado el carácter multicedente de las titulizaciones en las que la Entidad ha participado, existen una serie de funciones desempeñadas a nivel centralizado por los responsables del diseño y emisión de la titulización. Sin perjuicio de ello, las principales funciones desempeñadas por la Entidad en los procesos de titulización en los que participa son las siguientes:

• Selección de la cartera.

• Documentación.

• Gestión financiera (retención de posiciones).

• Administración y contabilización de la cartera titulizada. En este contexto, en los últimos ejercicios la Entidad ha participado en varias operaciones de titulización, todas ellas de activos, tradicionales y de carácter multicedente. A continuación, se muestran los principales datos a 31 de diciembre de 2014 de las titulizaciones vivas en cuya originación participó la Entidad y las posiciones retenidas por ésta (importes en miles de euros):

ECAI designadasFecha de

originaciónTipo de exposiciones

Exposiciones titulizadas (total)

Participación de la Entidad (%)

Posiciones retenidas por

la Entidad

Requerimientos de recursos propios

Rural Hipotecario V,F.T.H. MOODY'S 2003/10/28 Hipotecas residenciales 18.207 12,9% 0 501

Rural Hipotecario XI,F.T.A. DBRS, FITCH 2009/02/25 Hipotecas residenciales 96.046 7,6% 96.046 11.080

114.253 96.046 11.581

Titulizaciones originadas

Nota: No se incluyen las titulizaciones en las que los requerimientos de recursos propios se calculan sobre la cartera titulizada.

El cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo y los requerimientos mínimos de recursos propios se realiza de conformidad con lo establecido por el Reglamento Europeo 575/2013 para la aplicación del método estándar a las exposiciones de titulización. Al cierre del ejercicio 2014, el desglose de las exposiciones titulizadas atendiendo a su situación financiera y contable era el siguiente (exposiciones titulizadas correspondientes a la Entidad, expresadas en miles de euros):


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Tipo de exposicionesExposiciones titulizadas no

dudosas

Exposiciones titulizadas dudosas

Correcciones de valor por deterioro

de activos

Exposiciones titulizadas no

dudosas "ajustadas a

C.14" (*)

Exposiciones titulizadas dudosas

"ajustadas a C.14" (*)

Rural Hipotecario V,F.T.H. Hipotecas residenciales 18.157 0 0 18.207 0

Rural Hipotecario XI,F.T.A. Hipotecas residenciales 95.530 311 670 95.734 312

113.687 311 670 113.941 312

Titulizaciones originadas

Nota: No se incluyen las titulizaciones en las que los requerimientos de recursos propios se calculan sobre la cartera titulizada. Atendiendo a su ponderación de riesgo, la distribución de las exposiciones de titulización (retenidas y adquiridas a terceros) era la siguiente a 31 de diciembre de 2014 (importes en miles de euros):

Exposición neta antes de técnicas CRM y factores de

conversión

Requerimientos de recursos propios

20% 0 050% 83.509 3.340100% 1.800 144350% 4.300 1.2041250% 6.892 6.892

96.501 11.580Total exposiciones de titulización sujetas a requer imientos por riesgo de crédito

Exposiciones de titulizaciónDistribución por ponderaciones de riesgo

La Entidad no ha participado en ninguna titulización sintética ni con estructuras autorrenovables. El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

• Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

• Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, éste no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

o Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación

recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado.

o Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.

• Si no se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, se distingue entre:


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o Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido, éste se da de baja del balance y se reconoce separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

o Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido, continúa

reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado es el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos si el activo transferido se mide por su coste amortizado o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos si el activo transferido se mide por su valor razonable.

Conforme a la normativa contable de Banco de España y las características de las respectivas titulizaciones, todas las exposiciones titulizadas con posterioridad al 31 de diciembre de 2003 se mantienen en el balance de situación de la Entidad hasta su completa amortización.

4.2.3 Técnicas de reducción del riesgo de crédito En el cálculo de los requerimientos propios por riesgo de crédito, el Grupo ha aplicado las reglas establecidas en el Capítulo Cuarto del Título II del Reglamento Europeo 575/2013, recogiéndose a continuación los aspectos más destacables:

a) Técnicas de reducción de riesgo de crédito empleadas

Las principales técnicas de reducción de riesgo de crédito aplicadas por el Grupo en el cálculo de los requerimientos de recursos propios (método estándar), siempre y cuando cumplan todos y cada uno de los requisitos de admisibilidad establecidos por la legislación vigente, han sido las siguientes:

• Garantías reales de naturaleza financiera, entre las que cabe destacar depósitos en efectivo, valores representativos de deuda, acciones, bonos convertibles y participaciones en instituciones de inversión colectiva.

• Garantías de firma. A ellas cabe añadir las garantías de naturaleza hipotecaria, que si bien bajo el método estándar no son consideradas una “técnica de reducción del riesgo de crédito” (en el sentido estricto del término, es decir, técnicas a las que les es de aplicación el Capítulo Cuarto del Título II, Parte Tercera del Reglamento Europeo 575/2013 y como tales se reflejan de manera diferenciada en los estados de solvencia), tienen una elevada relevancia en el cálculo de los requerimientos de recursos propios, procediendo bajo determinadas condiciones a su reducción a través de la ponderación en base a la cual calcular los activos ponderados por riesgo.


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La Entidad buscará cubrir el Riesgo de Crédito al que está expuesta por su actividad bancaria, mediante su cobertura con alguno de los siguientes instrumentos, o mediante la combinación de varios de ellos:

• Política de toma de garantías (gestión de colaterales).

• Aplicación de políticas y procedimientos para la gestión del riesgo.

• Política de sindicación de operaciones de gran volumen.

• Titulización de activos.

• Ventas de cartera.

• Etc. El principal instrumento de mitigación del riesgo de crédito que se aplica en la Entidad es la política de tomas de garantías (garantías reales, pignoraticias, avalistas solidarios, etc.). La Entidad no usa derivados como herramientas para la gestión de riesgo de crédito.

b) Políticas y procedimientos de gestión y valoración de garantías Las técnicas de reducción del riesgo de crédito empleadas, así como las medidas y disposiciones adoptadas y los procedimientos y políticas aplicados por el Grupo proporcionan coberturas del riesgo de crédito jurídicamente válidas y eficaces en todas las jurisdicciones relevantes. En este sentido, la Asesoría Jurídica de la Entidad ejerce un papel activo en la elaboración y el análisis de todos los contratos que se utilizan para la constitución de cualquier tipo de garantía o colateral, garantizando que en los mismos se reconoce la posibilidad de exigir jurídicamente la liquidación de las mismas en cualquier jurisdicción atendiendo a la normativa vigente en cada momento. Adicionalmente, el Grupo dispone de sistemas y procedimientos de revisión continua o periódica (según el tipo de colateral) del valor de sus garantías, cuyas conclusiones son consideradas en el cálculo de la reducción de los requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito. La aplicación de garantías a efectos del cálculo de los requerimientos de recursos propios es el resultado de un análisis exhaustivo de todas y cada una de las condiciones de admisibilidad a un doble nivel:

• Tipología de técnicas de reducción del riesgo de crédito, habiéndose aplicado criterios estrictos y prudentes, adecuadamente documentados, en la evaluación del cumplimiento de los requisitos establecidos por la normativa vigente para cada tipo de garantía (o instrumento similar).

• Garantía o instrumento similar de manera individual: para cada garantía o colateral concreto perteneciente a una de las técnicas de reducción del riesgo de crédito consideradas admisibles conforme al análisis anterior, los sistemas desarrollados en el Grupo verifican de manera individualizada el efectivo cumplimiento de los requisitos de admisibilidad, su valoración y realizan los ajustes correspondientes.


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Entre las opciones planteadas por la normativa de solvencia para la consideración, bajo el método estándar, de las técnicas de reducción del riesgo de crédito, el Grupo ha aplicado el método amplio de valoración de garantías, así como el método supervisor para el cálculo del valor ajustado de la exposición.

c) Concentración de técnicas de reducción del riesgo de crédito Las técnicas de reducción del riesgo de crédito aplicadas por el Grupo se centran en la toma de garantías. Estas garantías podrán ser de naturaleza financiera, que se materializarán fundamentalmente en forma de depósitos dinerarios, y podrán ser también en forma de garantías de firma, que se materializarán principalmente en avales de empresas del sector público. Esta práctica de gestión de las garantías supone respaldar los menores consumos de capital que permite la normativa de solvencia, por depósitos dinerarios o empresas públicas y por lo tanto mantener el bajo perfil de concentración del Grupo. Aunque no se trata de una técnica de reducción del riesgo en sí, las principales garantías que respaldan el riesgo de crédito son las garantías hipotecarias, en las que los bienes tomados en garantía son valorados mediante tasación emitida por entidad independiente inscrita en el Registro Especial de Sociedades de Tasación del Banco de España, cubriendo estos valores los importes que garantizan siempre dentro de los requisitos regulatorios recogidos por la Circular de Solvencia. Esta práctica también respeta el bajo perfil de concentración del Grupo.

d) Valor y distribución de las exposiciones cubiertas por tipos de garantía A continuación se muestra el valor total, a 31 de diciembre de 2014, de la exposición cubierta para cada categoría de exposición y tipo de garantía, tras la compensación, en su caso, entre las partidas del balance y fuera de balance así como la aplicación de los ajustes de volatilidad (cifras en miles de euros):

Exposición neta antes de técnicas CRM y factores de

conversión

Garantías de firmaGarantías reales de

naturaleza financiera

Administraciones centrales y Bancos Centrales 1.340.833 0 0Administraciones regionales y autoridades locales 398.793 0 0Entes del sector público 175.423 0 -406Bancos multilaterales de desarrollo 0 0 0Organizaciones internacionales 0 0 0Entidades 1.660.282 -13.333 0Empresas 141.009 0 0Minoristas 857.350 0 -7.754Exposiciones garantizadas con inmuebles 1.822.076 0 0Exposiciones en situación de impago 78.195 -56 -22Exposiciones de alto riesgo 2.046 0 0Bonos garantizados 104.942 0 0Exposiciones frente a entidades y empresas con calificación crediticia a corto plazo 0 0 0Organismos de inversión colectiva (IIC) 235.891 0 0Renta variable 4.385 0 0Otras exposiciones 202.737 0 -2Exposiciones de titulización 96.502 0 0Total 7.120.464 -13.389 -8.184

Distribución de las exposiciones por categorías de activos


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Al cierre del ejercicio 2014 no se habían aplicado otras técnicas de reducción del riesgo de crédito diferentes de las señaladas en el cuadro anterior. Las exposiciones garantizadas con inmuebles corresponden en su gran mayoría a hipotecas sobre inmuebles de carácter residencial en relación con las cuales las políticas de concesión de la Entidad se caracterizan por su prudencia, siendo excepcional la concesión de financiación a solicitudes que excedan de un ratio “loan-to-value” (en adelante, LTV) del 80% en el caso de hipotecas sobre inmuebles residenciales y del 70% en hipotecas sobre inmuebles comerciales.

5. RIESGO DE LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN A 31 de diciembre de 2014, la Entidad no tenía cartera de negociación a efectos contables ni de solvencia. Como se ha comentado con anterioridad, el saldo de la cartera de negociación de la Entidad se sitúa de manera estructural (sin que la posición a 31 de diciembre de 2014 sea una excepción) por debajo del 5% de la actividad total de la Entidad y de 15 millones de euros, límites que el artículo 94 del Reglamento Europeo 575/2013 contempla como eximentes de la obligación de aplicar la normativa de solvencia relativa a los requerimientos de recursos propios por la cartera de negociación. Consiguientemente, el cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo de la cartera de negociación se ha realizado, aplicando el método estándar, regulado en el Título II de la Parte Tercera del mencionado texto legal. De este modo, los requerimientos mínimos de recursos propios correspondientes a esta cartera se encuentran incluidos en los requerimientos por riesgo de crédito citados en el apartado 4 del presente informe.

6. RIESGO OPERACIONAL El cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo operacional se ha realizado, aplicando el método del indicador básico, de conformidad con lo establecido en el Título III de la Parte Tercera del Reglamento Europeo 575/2013. Los resultados del cálculo a 31 de diciembre de 2014 han sido los siguientes:

Miles de euros

109.466119.914130.740120.040

18.006

Ingresos relevantes antepenúltimo ejercicio

Requerimientos mínimos de recursos propios por ries go operacional

Media anual ingresos relevantesRequerimientos de recursos propios por riesgo opera cional

Ingresos relevantes penúltimo ejercicioIngresos relevantes último ejercicio

Históricamente la exposición de la Entidad a este riesgo ha sido reducida y la efectividad de las técnicas de mitigación alta.


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7. PARTICIPACIONES E INSTRUMENTOS DE CAPITAL NO INCLUIDOS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN

7.1 Principios y políticas contables. Métodos de valoración

aplicados

7.1.1 Definición y clasificación de los instrumentos de capital Un “instrumento de capital" es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite, una vez deducidos todos sus pasivos. Con carácter general, los instrumentos de capital se clasifican a efectos de su valoración en alguna de las siguientes categorías:

• Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: incluye los activos financieros híbridos que, no formando parte de la cartera de negociación, sea obligatorio valorarlos íntegramente por su valor razonable y los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación se gestionen conjuntamente con "pasivos por contratos de seguro" valorados por su valor razonable o con derivados financieros que tengan por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

• Activos financieros disponibles para la venta: incluye los instrumentos de capital emitidos por entidades distintas de las dependientes, asociadas o multigrupo, siempre que no se hayan incluido en la categoría de "activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”.

• Participaciones en entidades asociadas: incluye los instrumentos de capital emitidos por entidades asociadas.

7.1.2 Valoración y registro de resultados Con carácter general, los instrumentos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será su coste de adquisición. Posteriormente y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

• Los instrumentos de capital, excepto aquellos cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, se valoran a su "valor razonable", sin


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deducir ningún coste de transacción en que pueda incurrirse en su venta o cualquier otra forma de disposición. Se entiende por "valor razonable" de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes interesadas, en condiciones de independencia mutua, y debidamente informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo ("precio de cotización" o "precio de mercado").

• Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un instrumento financiero no coincida exactamente con el precio al que el instrumento podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.

• Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva se mantienen a su coste de adquisición, corregido en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Dichas pérdidas equivalen a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero.

Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, diferenciándose entre las que tienen su origen en dividendos, las originadas por el deterioro en la calidad crediticia de los activos y las que correspondan a otras variaciones en el precio de los activos. Excepcionalmente, los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en “Activos financieros disponibles para la venta” se registran transitoriamente en el patrimonio neto como “Ajustes por valoración” salvo que procedan de diferencias de cambio con origen en activos financieros monetarios que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las partidas cargadas o abonadas en el epígrafe "Ajustes por valoración" permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta tanto no se produce la baja en el balance de situación consolidado del activo en el que tiene su origen, en cuyo momento se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.


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7.2 Valor y distribución de las exposiciones A 31 de diciembre de 2014, las participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación del Grupo ascendían a 240.276 miles de euros. Su composición atendiendo a la finalidad de la cartera, el tipo de contraparte y su cotización en mercados organizados, se muestra a continuación:

Participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación

Miles de euros

Finalidad de la cartera: Cartera mantenida con ánimo de venta 236.722 Cartera mantenida con fines estratégicos 3.554

240.276

Tipo de contraparte: Acciones de entidades de crédito 2.685 Acciones de otras sociedades españolas 869 Acciones de otras sociedades extranjeras 0 Participaciones en fondos de inversión 236.722

240.276

Tipo de cotización: Cotizados en mercados organizados 236.722 No cotizados (a) 3.554

240.276 Datos en miles de euros.

(a) De este importe, la totalidad correspondía a participaciones e instrumentos de capital en carteras suficientemente diversificadas y en entidades participadas con carácter estratégico para el desempeño de su actividad.

El valor razonable de la cartera estimado conforme a los principios y criterios descritos con anterioridad, ascendía a 31 de diciembre de 2014 a 240.276 miles de euros, sin que se aprecien diferencias relevantes en relación con el valor en libros de los valores que componían la cartera a la citada fecha. Los resultados registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2014 por venta o liquidación de estos instrumentos ascendieron a 1.022 miles de euros de beneficios netos. A 31 de diciembre de 2014, los ajustes de valoración positivos registrados contablemente en el patrimonio neto por variaciones en el valor razonable de los instrumentos de capital clasificados como “activos financieros disponibles para la venta” ascendían a 3.501 miles de euros.


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8. RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN POSICIONES NO INCLUIDAS EN LA CARTERA DE NEGOCIACIÓN

El riesgo de tipo de interés se define como la posibilidad de sufrir pérdidas por el impacto negativo de las variaciones de los tipos de interés. Este riesgo varía en función de la estructura y fecha de repreciación de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance. Los principales indicadores utilizados para analizar la magnitud de la exposición al riesgo de tipo de interés son:

• Sensibilidad del margen financiero o de intermediación: se estima a través de la proyección a 12 meses del margen financiero en función del escenario (o escenarios) de tipos de interés previsto así como de un determinado comportamiento de las masas de balance, analizándose de forma global los desfases temporales que se producen entre los vencimientos y repreciaciones de las distintas partidas de activo y pasivo. En el caso de productos sin vencimiento contractual, se aplican determinadas hipótesis basadas en la evolución histórica de los mismos.

De este modo, mensualmente se realiza una simulación del margen financiero para un período de 12 meses sobre la base de determinados supuestos de comportamiento como son el crecimiento de cada una de las partidas del balance, hipótesis de renovación respecto a diferenciales aplicados y a plazos de revisión de cada tipo de operación, supuestos relativos a amortizaciones anticipadas de préstamos y distintos escenarios de tipos de interés.

• Sensibilidad del valor económico: el nivel de riesgo también se analiza desde la perspectiva del valor económico, medido como el efecto de las variaciones de tipos de interés sobre el valor actual y los recursos propios de la entidad descontando los flujos futuros esperados.

A continuación se muestran los resultados obtenidos a 31 de diciembre de 2014 en los indicadores citados:

Indicadores Resultado

Sensibilidad Margen Financiero -13,29%

Sensibilidad Valor Económico (% valor económico) -1,30%

Sensibilidad Valor Económico (% recursos propios) -3,14%

Pro memoria:

Margen financiero sensible 77.952

Valor económico 800.308 Miles de euros.

Los datos adjuntos se han calculado aplicando un desplazamiento paralelo de la curva de tipos de interés de doscientos puntos básicos al alza y a la baja.


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De conformidad con su evolución histórica y el modelo estadístico desarrollado, los datos básicos del modelo utilizado para el tratamiento de los depósitos a la vista son los siguientes:

% inestable

Sensibilidad a cambios de tipos

(%)

Duración porcentaje estable (meses)

Plazo de repreciación (meses)

A subidas

A bajadas

En subidas

En bajadas

En subidas

En bajadas

Cuentas corrientes y de ahorro no remuneradas 7,92%

63 63 12 12

Cuentas corrientes y de ahorro remuneradas, de tipo administrado 29,36% 8,51% 8,51% 11 11 11 11

Los importes inestables se consideran con vencimiento inmediato a los efectos de valoración y medición del riesgo de interés, encontrándose los depósitos remunerados referenciados en su mayor parte a una referencia interbancaria. El impacto potencialmente adverso para el Grupo se sitúa muy por debajo de los límites regulatorios (50% del margen financiero y 20% del valor económico) que establece la normativa vigente para ser considerada entidad outlier y exigir requerimientos de capital por este tipo de riesgo así como la adopción de medidas correctoras. Ello se encuentra corroborado por la experiencia histórica del Grupo, que acredita un impacto adverso potencialmente bajo de las variaciones de tipos de interés sobre el valor económico y el margen financiero, a lo que han contribuido los controles implantados y el seguimiento realizado de este riesgo.

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