informe anual de labores de ins inversiones ......informaciÓn de uso pÚblico ins inversiones, s.a....
TRANSCRIPT
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 1 de 17
INFORME ANUAL DE LABORES DE INS INVERSIONES SAFI S.A.
LEY N°9398
“Ley para Perfeccionar la Rendición de Cuentas”
PERIODO DEL INFORME: Del 01 de enero al 31 de diciembre de 2016
ABRIL 2017
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 2 de 17
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN................................................................................................................................. 3
I. Objetivos legales que dan origen y fundamento a la respectiva entidad, órgano o sector......... 4
II. Recursos financieros, humanos y materiales disponibles, con una justificación de su
necesidad y vigencia en orden al interés público y cometidos de la Institución ................................. 6
a) Recursos Financieros .............................................................................................................. 6
RESULTADO DEL PERIODO 2016 .................................................................................................... 8
b) Recursos Humanos ................................................................................................................. 8
c) Recursos Materiales ................................................................................................................ 8
III. El organigrama institucional vigente, que contendrá una descripción de las diferentes áreas de
trabajo y un recuento del número de funcionarios, así como su clase (clasificación de puestos) y
salarios brutos ..................................................................................................................................... 9
IV. Metas trazadas para el período en análisis, con indicación clara y específica de los
resultados concretos obtenidos para cada una de ellas, tanto en el contexto del plan nacional de
desarrollo, el plan sectorial y el plan operativo institucional ............................................................. 13
V. Descripción y justificación de créditos asumidos, modificaciones salariales acordadas,
procesos de contratación iniciados u adjudicados, así como procesos o demandas judiciales
enfrentadas o promovidas, viajes realizados por jerarcas institucionales y directores de
departamentos................................................................................................................................... 14
a) Créditos asumidos ................................................................................................................. 14
b) Modificaciones salariales acordadas..................................................................................... 14
c) Procesos de contratación iniciados o adjudicados ............................................................... 14
d) Procesos judiciales promovidos ............................................................................................ 15
e) Viajes realizados ................................................................................................................... 15
VI. Limitaciones u obstáculos encontrados ................................................................................ 15
Retos ............................................................................................................................................. 16
Mercado Internacional .................................................................................................................. 16
Mercado Local ............................................................................................................................... 16
Objetivos ....................................................................................................................................... 17
Inversiones visualizadas para el mediano y largo plazo............................................................... 17
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 3 de 17
INTRODUCCIÓN
INS Inversiones SAFI S.A. pone a disposición de sus clientes, entes supervisores
y público en general el Informe Anual de Labores 2016, en cumplimiento de lo
dispuesto en la Ley para perfeccionar la rendición de cuentas N. 9398 del 28 de
setiembre del 2016, misma que fue publicada en el Alcance N.210 a la Gaceta
N.192 del 06 de octubre del 2016.
Lo anterior, como parte de la obligación constitucional de los funcionarios públicos
de rendir cuentas por la labor y en aras de que dicho ejercicio contribuya al
mejoramiento continuo en la calidad del accionar estatal, mediante dicha Ley, se
estableció la obligación de los rectores sectoriales, jerarcas ministeriales, de entes
descentralizados institucionales y de órganos de desconcentración máxima, de
elaborar, publicar y divulgar un informe anual, escrito, de la labor desarrollada.
El presente informe será presentado ante la Asamblea Legislativa de la República
dentro de los primeros quince días del mes de mayo. Adicionalmente, y a efectos
de garantizar su máxima divulgación, será publicado este informe en la página
web de INS Inversiones SAFI; también será remitidos de manera digital, a los
colegios profesionales, escuelas universitarias, organizaciones sociales,
comunales y productivas de áreas afines a su ámbito de acción, además a los
medios de comunicación colectiva y partidos políticos con dirección electrónica
conocida.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 4 de 17
I. Objetivos legales que dan origen y fundamento a la respectiva entidad,
órgano o sector.
De conformidad con el artículo 3 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores,
en adelante (LRMV), se crea la Superintendencia General de Valores en
adelante (SUGEVAL), como órgano de máxima desconcentración del Banco
Central de Costa Rica. La Superintendencia es la encargada de velar por la
transparencia de los mercados de valores, la formación correcta de los precios
en ellos, la protección de los inversionistas y la difusión de la información
necesaria para asegurar la consecución de estos fines. La SUGEVAL rige sus
actividades por lo dispuesto en la LRMV, sus reglamentos y las demás leyes
aplicables. Le corresponde a la SUGEVAL regular, supervisar y fiscalizar los
mercados de valores, la actividad de las personas físicas o jurídicas que
intervengan directa o indirectamente en ellos y los actos o contratos
relacionados con ellos.
Con el artículo 55 de la LRMV, se autoriza al INSTITUTO NACIONAL DE
SEGUROS y a los Bancos Públicos a constituir Sociedades Anónimas. Es así
como nace INS Inversiones Sociedad Administradora de Fondos de Inversión
Sociedad Anónima (INS Inversiones SAFI S.A.), cédula jurídica tres- ciento uno-
doscientos cincuenta y dos mil once.
En el artículo 62 de la LRMV, se indica que los fondos de inversión serán
patrimonios separados pertenecientes a una pluralidad de inversionistas. Con el
concurso de una entidad de custodia, serán administrados por las sociedades
administradoras y se destinarán a ser invertidos en la forma prevista en el
prospecto, dentro del marco permitido por esta ley y los reglamentos de la
Superintendencia.
De acuerdo al artículo 65 de la LRMV, las sociedades administradoras de
fondos de inversión deberán ser sociedades anónimas o sucursales de
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 5 de 17
sociedades extranjeras que cumplan con los requisitos indicados en esta ley y
el Código de Comercio, cuyo objeto exclusivo sea prestar servicios de
administración de fondos de inversión.
Según el artículo 3 del Reglamento General sobre Sociedades Administradoras
y Fondos de Inversión (RGSAFI), las sociedades administradoras de fondos de
inversión deben ser sociedades anónimas o sucursales de sociedades
extranjeras cuyo objeto exclusivo es la administración de fondos de inversión y
complementariamente la comercialización de fondos de inversión locales o
extranjeros. La constitución de sociedades administradoras o sucursales
requiere de la autorización previa del Superintendente General de Valores.
Las sociedades administradoras de fondos de inversión tienen como objeto
exclusivo la administración de fondos de inversión y complementariamente la
comercialización de fondos de inversión.
La SUGEVAL ejerce funciones de regulación, supervisión y fiscalización
amparada en la tutela de los intereses económicos de los inversionistas,
protegido en el artículo 46 constitucional, y por las disposiciones legales de la
LRMV.
Es así, como el día 30 de agosto del año 1999, se emite la autorización del
Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero para la creación de la
sociedad denominada Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de
Inversión, esto según el artículo 15 del acta de la sesión número 111-99 de la
misma fecha. Sociedad que posteriormente en el año 2007, pasa a ser
propiedad del Instituto Nacional de Seguros, quien compra el 100% de capital
accionario al Banco Crédito Agrícola de Cartago y en sesión ordinaria número
8876 de la Junta Directiva del INS celebrada el día 28 de enero del 2008,
cambiaría su razón social por INS Inversiones, Sociedad Administradora de
Fondos de Inversión S.A.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 6 de 17
II. Recursos financieros, humanos y materiales disponibles, con una
justificación de su necesidad y vigencia en orden al interés público y
cometidos de la Institución.
a) Recursos Financieros:
Ingresos
A continuación se presentan los ingresos de la institución al 31 de diciembre de
2016.
Ingresos Corrientes
Según se puede observar en el Cuadro No. 1, los Ingresos percibidos por parte
del INS Inversiones al 31 de diciembre del 2016, alcanzaron un 146% del monto
presupuestado. El subgrupo que presenta mayor porcentaje de ingresos
percibidos con respecto al presupuesto corresponde a “Servicios Financieros”
Nombre de la CuentaPresupuesto
Ordinario Extraord
Presupuesto
Total
Ejecución
2016
Variación
Absoluta
% Realizado
Periodo
INGRESOS CORRIENTES 2,204,354 300,000 2,504,354 3,220,683 -716,329 146%
Ingresos no tributarios 2,204,354 300,000 2,504,354 3,220,683 -716,329 146%
Venta de bienes y Servicios 1,475,806 300,000 1,775,806 2,276,277 -500,471 154%
Venta de Servicios 1,475,806 300,000 1,775,806 2,276,277 -500,471 154%
Servicios financieros y de seguros 1,475,806 300,000 1,775,806 2,276,277 -500,471 154%
Servicios financieros 1,475,806 300,000 1,775,806 2,276,277 -500,471 154%
Ingresos de la propiedad 728,548 0 728,548 850,178 -121,629 117%
Renta de activos financieros 728,548 0 728,548 850,178 -121,629 117%
Intereses sobre títulos valores 683,765 0 683,765 781,191 -97,427 114%
Intereses sobre títulos valores del gobierno central 683,765 0 683,765 781,191 -97,427 114%
Otras Rentas de activos financieros 44,784 0 44,784 68,986 -24,202 154%
Diferencias por tipo de cambio 44,784 0 44,784 68,986 -24,202 154%
Otros Ingresos no tributarios 0 0 0 94,229 -94,229
Ingresos varios no especificados 0 0 0 94,229 -94,229
FINANCIAMIENTO 0 8,023,921 -8,023,921
Superávit libre 0 8,023,921 -8,023,921
TOTAL GENERAL 2,204,354 300,000 2,504,354 11,244,604 -6,291,674
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
REPORTE DE EJECUCION DE INGRESOS
PARA EL PERIODO TERMINADO DEL AÑO 2016
en miles de colones
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 7 de 17
con un 154% de ejecución, en el cual se registra el ingreso por la
Administración de Fondos de Inversión.
Los intereses sobre títulos valores al cierre del periodo 2016 registran ¢781
millones, ejecutando en este periodo un 114% del total de la partida.
Egresos
A continuación se presenta la importancia relativa de cada programa
presupuestario con respecto al presupuesto total y el porcentaje de ejecución
de cada uno.
En relación con el presupuesto de egresos, se observa una ejecución para el
2016, de un 88% (48% y 40% en el I y II semestre respectivamente), siendo que
el presupuesto aprobado para el año 2016 es de ¢2.504 millones y la suma
ejecutada fue de ¢2,217 millones (¢1,214 y ¢1,003 millones en el I y II semestre
respectivamente).
Los datos obtenidos muestran un nivel positivo con respecto a las proyecciones
realizadas en el Presupuesto Ordinario para el año 2016.
Cuenta Nombre de la CuentaPresupuesto
2016
Modificacion
No.1
Modificacion
No.2
Modificacion
No.3Extraord
Presupuesto
Definitivo
Ejecucion
2016Disponible
% Realizado
Total
0 Remuneraciones 805,801 10,185 0 0 28,000 843,986 755,500 88,486 89.52%
1 Servicios 1,305,076 -22,102 -5,750 0 272,000 1,549,223 1,384,309 164,914 89.36%
2 Materiales y Suministros 10,077 0 3,600 0 0 13,677 6,702 6,975 49.00%
5 Bienes Duraderos 2,000 5,310 0 0 0 7,310 5,546 1,764 75.88%
6 Transferencias Corrientes 81,401 6,607 2,150 0 0 90,158 65,678 24,480 72.85%
Total General 2,204,354 0 0 0 300,000 2,504,354 2,217,735 286,619 88.56%
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
REPORTE DE EJECUCION DE EGRESOS
PERIODO 2016
en miles de colones
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 8 de 17
RESULTADO DEL PERIODO 2016
Los ingresos reales presupuestarios para el período 2016 ascendieron a la suma
de ¢3,220 millones de colones y los egresos fueron de ¢ 2,217 millones de
colones, por lo tanto el superávit correspondiente al período 2016 es de ¢1,003
millones.
b) Recursos Humanos:
El empleo generado por INS Inversiones, al cierre del 2016 la planilla estaba
conformada por 26 recursos, los cuales permitieron a la SAFI realizar su gestión
de una manera eficiente.
La planilla a nivel ocupacional a diciembre 2016 se encontraba distribuida según lo
expuesto en el siguiente cuadro:
Personal Cantidad
Nivel Superior 3
Nivel Ejecutivo 8
Nivel Operativo 15
Total de plazas 26 .
c) Recursos Materiales: INS Inversiones cuenta un área de proveeduría la cual es la responsable de
adquirir los recursos materiales y proveer oportuna y óptimamente a todas las
dependencias de la SAFI, las cantidades y clases de materiales que requieran
para satisfacer sus necesidades operativas.
Así como apoyar las actividades de la Administración mediante servicios de
compra de útiles y materiales de oficina y cómputo, productos de papel cartón e
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 9 de 17
impresos, útiles y materiales de cafetería y limpieza, entre otros que permiten
lograr la adecuada atención de usuarios.
Así las cosas, se detallan los recursos materiales consumibles gestionados en la
organización al 31 de diciembre 2016:
Recursos 2016 Justificación de la necesidad
Útiles y materiales de Oficina y
Cómputo
Con estos suministros se logra la atención total de las necesidades de suministros de oficina y cómputo a nivel institucional, con lo cual se garantiza la continuidad del negocio en beneficio de nuestros clientes.
Productos de papel cartón e
impresos
Estos son requeridos para abastecer la operativa institucional de materiales derivados del papel para atender los requerimientos emanados de las actividades propias de la organización.
Útiles y materiales de cafetería y
Limpieza
Estos son necesarios para el abastecimiento de suministros de cafetería y limpieza, los cuales garantizan una óptima funcionalidad de la operativa institucional en beneficio de nuestros clientes internos y externos.
III. El organigrama institucional vigente, que contendrá una descripción de
las diferentes áreas de trabajo y un recuento del número de funcionarios,
así como su clase (clasificación de puestos) y salarios brutos.
Para Diciembre del año 2016, se mantuvo vigente el Organigrama Institucional
aprobado por Junta Directiva de esta sociedad en sesión ordinaria N°646,
mediante el acuerdo V del 18 de noviembre de 2015, se muestra a
continuación:
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 10 de 17
En virtud de lo anterior, se realiza una descripción breve de las diferentes áreas de
trabajo del organigrama general de la empresa:
Junta Directiva: Acordar las políticas institucionales relacionadas con el
negocio y administración general del mismo, así como las operaciones que las
leyes de la República establezcan.
Comités: Estos órganos colegiados son aquellos creados por la Junta Directiva
de la empresa o por la Administración Superior de la misma, cuyas
observaciones servirán para la toma de decisiones que tienen relación directa
con el negocio.
Auditoría: Evaluar los procesos de gestión de riesgo, control y dirección, en
forma independiente, objetiva, sistemática y disciplinada, con el fin de agregar
valor y mejorar las operaciones de la organización.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 11 de 17
Gerencia General: Administrar los negocios de INS Inversiones de acuerdo
con la Ley y con las instrucciones que reciba de la Junta Directiva; se encargará
de la ejecución de los acuerdos firmes de esta Junta, y será el órgano de
comunicación de la misma con el personal.
Asesoría Legal: Brindar asesoría en materia legal a INS Inversiones y Junta
Directiva de la subsidiaria, relacionada con el giro comercial, la regulación de
los Fondos de Inversión y la normativa regulatoria de la administración de
fondos públicos, con el fin de minimizar el riesgo de incumplimiento de
normativa que pueda ocasionar sanciones económicas o disciplinarias a INS
Inversiones.
Gerencia Administrativa y Operaciones: Planear, organizar, coordinar, dirigir
y controlar las actividades propias de la Gerencia Administrativa y Operaciones
y de las dependencias adscritas, buscando la correcta y eficaz ejecución de los
objetivos, aumentando la competitividad, y calidad de los servicios y productos
que ofrece INS Inversiones.
Jefatura de Contabilidad y Operaciones: Coordinar y supervisar todas las
actividades relacionadas con la operativa del negocio, en el tema de Fondos de
Inversión, con el propósito de cumplir con la legislación y normativa vigente,
asegurando el uso adecuado de los recursos y dentro de los más elevados
estándares de calidad.
Gestión de Fondos Financieros y No Financieros: Realizar la gestión de
análisis, administración, control y seguimiento de todas las actividades
relacionadas con los Fondos de Inversión Financieros y No Financieros de la
organización.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 12 de 17
Asimismo, se detalla el personal activo a diciembre de 2016, así como el salario
bruto percibido, mismo que se ordena según el perfil de puesto que mantenían al
cierre de este periodo:
INS INVERSIONES SAFI
RESUMEN GENERAL RELACIÓN DE PUESTOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2016
Puesto Salario Prohibición
Total Salario
Cantidad de Plazas
Gerente General 2,660,783 1,729,509 4,390,292 1
Auditor interno 2,630,480 1,709,812 4,340,293 1
Coordinador de Ventas 1,272,329
1,272,329 1
Encargado de Riesgo 1,400,000
1,400,000 1
Coordinador de Proyectos 1,800,000
1,800,000 1
Asesor Fondos de Inversión 513,603
513,603 5
Asistente de Ventas 676,564
676,564 2
Asistente Operaciones 559,627
559,627 2
Gestor de Portafolios 2,878,000
2,878,000 1
Asistente de Gestión de Portafolio 1,095,827
1,095,827 1
Jefe de Contabilidad y Operaciones 2,878,000
2,878,000 1
Contador 1,293,250
1,293,250 1
Asistente de Contabilidad 813,785
813,785 1
Supervisor de Operaciones 1,155,051
1,155,051 1
Gerente Administrativo y Operaciones 1,893,102 1,230,516 3,123,618 1
Asistente de Apoyo Administrativo 516,845
516,845 2
Asistente de proveeduría 706,580
706,580 1
Asesor Legal 1,270,795
1,901,150 1
Gestor de Fondos no Financieros 2,300,000
2,878,000 1
Administrador Fondos No Financieros 1,448,100
1,448,100 1
Auxiliar de Servicios 359,380
359,380 1
TOTAL 30,122,100 4,669,837 36,000,293 28
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 13 de 17
IV. Metas trazadas para el período en análisis, con indicación clara y
específica de los resultados concretos obtenidos para cada una de ellas,
tanto en el contexto del plan nacional de desarrollo, el plan sectorial y el
plan operativo institucional.
INS Inversiones no está sujeto al plan nacional de desarrollo, ni al plan sectorial.
Como parte del proceso de planificación institucional, es importante brindar
seguimiento a las propuestas del plan anual operativo, con el fin de verificar que
la institución está siguiendo el rumbo establecido para alcanzar las estrategias y
por lo tanto la Misión, Visión y Objetivos Estratégicos definidos.
Adicionalmente, es importante señalar que durante el II semestre del año 2016,
se procedió con la revisión al Plan Estratégico 2015-2018.
Producto de dicho análisis, se elaboró el PEI 2016-2018, el cual fue aprobado en
sesión Nº659 de Junta Directiva, celebrada el día 12 de setiembre 2016,
mediante el Acuerdo I.
Cabe indicar que para lograr lo propuesto en el plan estratégico, los objetivos
incluidos se enfocan principalmente en los siguientes temas:
• Rentabilidad.
• Innovación
• Gestión tecnológica.
• Talento Humano.
Asimismo, destacar la propuesta de valor que se le quiere dar al cliente la cual se
centra en ser una solución integral, una rentabilidad competitiva y un servicio
diferenciado.
No obstante, tanto la información del Plan Estratégico del INS como los Planes
Anuales Operativos ha sido catalogada por la Administración como “Información
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 14 de 17
Confidencial”, debido a la importancia estratégica que esta representa en un
mercado competido, razón por la cual se menciona de forma general.
V. Descripción y justificación de créditos asumidos, modificaciones
salariales acordadas, procesos de contratación iniciados u adjudicados,
así como procesos o demandas judiciales enfrentadas o promovidas,
viajes realizados por jerarcas institucionales y directores de
departamentos.
a) Créditos asumidos: Al cierre del año 2016 no se cuenta con créditos asumidos.
b) Modificaciones salariales acordadas: No se realizaron ajustes salariales al
personal de la organización durante el año 2016.
c) Procesos de contratación iniciados o adjudicados: De conformidad con
los datos suministrados por el Departamento de Proveeduría, se adjunta la
información en cuanto a la cantidad los procesos de contratación
administrativa adjudicados durante el periodo 2016. Sobre el particular, se
informa que en relación a los trámites ordinarios se tramitaron un total de 7
procesos de contratación, con un monto total adjudicado de ¢97.325.247,00,
según el siguiente detalle:
EXCEPTUADAS CONTRATACIÓN
DIRECTA TOTAL
Electrónicos 3 - 3
Manuales - 4 4
Total - 7 7
Es importante resaltar que el 43% de los procesos realizados por dicho
Departamento se tramitaron mediante el Sistema Electrónico de Compras
Públicas Mer-link.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 15 de 17
d) Procesos judiciales promovidos: En el año 2016 no se dieron litigios o
probables litigios, judiciales o extrajudiciales que pudieran derivar en
pérdidas o ganancias para INS Inversiones Sociedad Administradora de
Fondos de Inversión S.A, enfrentados o promovidos por esta.
e) Viajes realizados: No se realizaron viajes durante el año 2016.
VI. Limitaciones u obstáculos encontrados.
Se mencionan algunas limitaciones u obstáculos que afectan a INS Inversiones SAFI S.A.
Una Industria de fondos de inversión altamente competida.
Un mercado financiero con variedad de instrumentos de inversión accesibles
a los inversionistas.
Poca profundidad del mercado de valores.
La comercialización de los fondos de inversión posee una estrategia de
comercialización que está en proceso de consolidación.
No se cuenta con un reconocimiento de la marca INS Inversiones SAFI.
VII. Retos, objetivos e inversiones visualizados para el mediano y largo plazos,
tanto en el contexto institucional, como en el sectorial y nacional.
El área de fondos financieros en coordinación con la Jefatura Financiera es la
encargada de optimizar las inversiones de la cartera propia de INS SAFI de
conformidad con los parámetros y lineamientos que establece la normativa,
dentro de la cual prevalece el principio de diversificación bajo la cual se busca
maximizar la rentabilidad del portafolio con el menor riesgo.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 16 de 17
Asimismo, se tiene como función preparar y comunicar de forma confiable y
oportuna, lo relacionado con el comportamiento de las inversiones financieras
de la cartera propia de la sociedad.
Por lo anterior, desde la óptica de inversiones en el contexto del mercado tanto
local como internacional, se visualizan los siguientes aspectos:
Retos: Procurar un balance propicio entre rentabilidad y riesgo, en un entorno
económico internacional y local caracterizado por:
Mercado Internacional:
Aceleración del ritmo del crecimiento mundial.
Repunte en el precio de las materias primas.
Aumento en tasas de interés internacionales.
Volatilidad en los mercados financieros.
Mercado Local:
Crecimiento económico estable, pero menor al de años anteriores.
Niveles de desempleo altos.
Expectativas de incremento de la inflación.
Mayor devaluación del tipo de cambio, que años anteriores.
Estabilidad de reservas internacionales.
Aumento del Déficit Fiscal.
Ausencia de Reforma Fiscal.
Presiones al alza en tasas por deterioro fiscal en el mediano plazo.
Decrecimiento del crédito al sector privado.
INFORMACIÓN DE USO PÚBLICO
INS Inversiones, S.A. Tel.: +506 – 2284 – 8100 Fax.: +506 - 2256 - 6728
Apdo. Postal 11519-1000, San José, Costa Rica.
Pág. 17 de 17
Objetivos:
Maximizar la rentabilidad real.
La seguridad y la preservación del capital.
Mantener suficiente liquidez para atender las obligaciones.
Inversiones visualizadas para el mediano y largo plazo:
Mejoras en la diversificación del portafolio.
Duración de la cartera con inversiones acorde con las expectativas de tasa
de interés y análisis del entorno económico.
Diversificación por moneda, manteniendo un balance entre colones, dólares
acorde con la evolución del premio por invertir en cada moneda, la
devaluación esperada y la inflación proyectada.
No obstante, tanto la información del Plan Estratégico del INS como los Planes
Anuales Operativos ha sido catalogada por la Administración como “Información
Confidencial”, debido a la importancia estratégica que esta representa en un
mercado competido, razón por la cual se menciona de forma general.