informe de cartera - bme bolsas y mercados españoles · inscrita en el registro de sociedades...

Informe de Cartera

FINANCIERA PONFERRADA S.A.

Fecha: 28.02.2014

JULIUS BAER GESTIÓN, SGIIC, S.A.Edificio Torre Picasso, pl. 40, Plaza Pablo Ruiz Picasso, 1, 28020 Madrid, España, teléfono +34 91 432 99 00, fax +34 91 310 26 19, www.juliusbaer.com

Reg. Merc. Madrid, tomo 27.494 general, sección 8ª. Libro de Sociedades, folio 17, hoja nº M-495394, inscripción 1º. – C.I.F. A-85887099Inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de IIC de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el nº 229 (SOCIEDAD UNIPERSONAL)

Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de julio de 2013.

Tabla de Contenidos


Evolución históricaAnálisis de la CarteraDetalle de PosicionesOperaciones y Actividad Corporativa

2

Evolución histórica


3

Comportamiento/RentabilidadesResumen de evolución patrimonial

Resumen de rentabilidades Evolución histórica

Valor mercadoinicial (€)

Neto Aportaciones/ Retiradas (€)

Resultados dela Inversión (€)

Valor mercadofinal (€)

Mes actual 46.771.555,33 -210.767,78 884.369,64 47.445.157,19

En el año actual

Desde el inicio

47.887.194,90 -465.410,38 23.372,67 47.445.157,19

44.208.595,38 -2.489.622,76 5.726.184,57 47.445.157,19

% Mesactual

% Añoactual

% Desdeel inicio

1,89 0,05 7,80 7,86

2,00 0,42 18,79 19,29

1,75 0,95 15,46 16,55

2,33 0,62 18,73 19,47

FIPONSA AJUSTADO

56,25%MSCI WORLD,18,75%IBEX35

100% BOLSA MUNDIAL ENEUROS (M

% 2013

1,95 1,99 21,41 23,83 100% IBEX

FINANCIERA PONFERRADASICAV SA

01/01/2013

2014

febrero

*FIPONSA AJUSTADO: rentabilidades ajustadas por determinados costes y pagos de dividendos.


4

Distribución de activos y exposición a mercadoExposición a mercados

Evolución de parámetros de riesgo

Exposicióncontado (€)

Derivadoslargos (€)

Derivadoscortos (€)

Exposiciónneta (€)

Exposiciónneta (%)

LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 3.832.261,09 8,083.832.261,09

RENTA FIJA 5.508.879,04 11,615.508.879,04

ALTA CALIDAD CREDITICIA 3.815.440,47 3.815.440,47 8,04

HIGH YIELD 1.589.805,001.589.805,00 3,35

CONVERTIBLES 103.633,57 103.633,57 0,22

EMERGENTES

GLOBAL

RENTA VARIABLE 37.814.284,23 -220.446,11 79,2437.593.838,12

EEUU 11.694.741,49 11.694.741,49 24,65

EUROPEA 25.027.732,6625.248.178,77 -220.446,11 52,75

JAPON

ASIA EX-JAPON 871.363,97871.363,97 1,84

EMERGENTES

GLOBAL

INVERSIONES ALTERNATIVAS

MATERIAS PRIMAS

INMOBILIARIO

INFRAESTRUCTURAS

HEDGE FUNDS

PRIVATE EQUITY

OTRAS INVERSIONES 289.732,83 0,61289.732,83

DIVISAS(FOREX) -3.223,45-3.223,45 -0,01

OTROS 292.956,28 292.956,28 0,62

TOTAL: 47.445.157,19 -220.446,11 47.224.711,08 99,54

Otros parámetros de riesgo

Desglose de exposiciones actuales

% Actual

Liquidez 8,08 8,86 0,00 0,00

11,61 9,71 0,00 0,00

79,24 80,78 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

% 2012

0,61 -0,14 0,00 0,00

Renta Fija

Renta Variable

Gestión Alternativa

Otros

% 2013 % 2011

Duración cartera RF: 0,42Beta: 1,56

Volatilidad Cartera Volatilidad Índice de Referencia

Beta: Sensibilidad a los movimientos del Índice de Referencia principal. Calculada con series de 75 datos diarios.Duración: Sensibilidad a los movimientos de la curva de tipos de interés de mercado.


5

Análisis de la Rentabilidad€ %

Mes actual€ %

En el año

LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES -25.772,44 -4.126,07-0,06 -0,01

RENTA FIJA 32.721,22 51.890,900,07 0,11

ALTA CALIDAD CREDITICIA 12.628,50 23.002,990,03 0,05

HIGH YIELD 20.053,72 26.364,340,04 0,06

CONVERTIBLES 39,00 2.523,57 0,01

EMERGENTES

GLOBAL

RENTA VARIABLE 996.347,90 252.675,962,13 0,54

EEUU 507.116,90 -16.438,201,08 -0,04

EUROPEA 452.140,34 249.175,670,97 0,53

JAPON

ASIA EX-JAPON 37.090,66 19.938,490,08 0,04

EMERGENTES

GLOBAL


MATERIAS PRIMAS

INMOBILIARIO

INFRAESTRUCTURAS

HEDGE FUNDS

PRIVATE EQUITY

OTRAS INVERSIONES -118.927,04 -277.068,12-0,25 -0,59

DIVISAS(FOREX) -5.797,72 -5.829,51-0,01 -0,01

OTROS -113.129,32 -271.238,61-0,24 -0,58

TOTAL: 884.369,64 1,89 23.372,67 0,05


6

Análisis de la Cartera


7

Análisis de la Cartera

Último(%)

Trimestre -1(%)

Trimestre -2(%)

Trimestre -3(%)

Trimestre -4(%)

LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 8,08 8,86 6,47 9,22 12,16

RENTA FIJA 11,61 9,71 10,61 10,50 6,27

ALTA CALIDAD CREDITICIA 8,04 7,27 8,74 9,23 6,07

HIGH YIELD 3,35 2,22 1,67 1,09

CONVERTIBLES 0,22 0,21 0,20 0,18 0,20

EMERGENTES

GLOBAL

RENTA VARIABLE 79,24 80,78 81,65 82,34 81,40

EEUU 24,65 22,01 23,32 21,04 16,33

EUROPEA 52,75 57,37 57,47 60,28 65,07

JAPON

ASIA EX-JAPON 1,84 1,40 0,87 1,02

EMERGENTES

GLOBAL


MATERIAS PRIMAS

INMOBILIARIO

INFRAESTRUCTURAS

HEDGE FUNDS

PRIVATE EQUITY

OTRAS INVERSIONES 0,61 -0,14 0,10 -1,41 0,12

DIVISAS(FOREX) -0,01

OTROS 0,62 -0,14 0,10 -1,41 0,12

TOTAL: 99,54 99,21 98,83 100,65 99,95

Evolución reciente de exposicionesINVERSIONES ALTERNATIVAS

LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES

OTRAS INVERSIONES

RENTA FIJA

RENTA VARIABLE

DOLAR AMERICANO

EURO

FRANCO SUIZO

LIBRA INGLESA

* Los datos de desglose por divisas se muestran netos de coberturas de divisas realizadas.

Desglose de activos principales

Desglose por divisas *


8

Valor demercado (€)

% RentaFija

5.508.879,040-1 Año 100,001-3 Años3-5 Años5-10 Años10-15 Años15+ Años


% RentaFija

5.508.879,040-1 Año 100,001-3 Años3-5 Años5-10 Años10-15 Años15+ Años


% RentaFija

103.633,57CONSUMO CICLICO 1,88CONSUMO ESTABLE

ENERGIA

FINANCIERO 2.410.243,43 43,752.576.029,82GOBIERNOS 46,76

INDUSTRIA 418.972,22 7,61MATERIALES

OTROS

SANIDAD

TECNOLOGIA

TELECOMS

UTILITIES

Renta Fija. Posiciones Directas

Desglose por calidad crediticiaValor de

mercado (€)% Renta

FijaAAAAA+AAAA-A+AA-BBB+

841.011,83BBB 15,27Otros 4.667.867,21 84,73

11,62% del Patrimonio *Desglose por tipo deemisor / sector

Desglose por vencimiento Desglose por duración

Clasificación calculada en base al rating equivalente de la agencia de calificación crediticia Standard & Poors.

* % de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición amercado" y de "Análisis de la cartera".


9


% RentaVariable

CONSUMO CICLICO 2.296.173,32 6,07CONSUMO ESTABLE 5.085.722,11 13,45ENERGIA 5.493.961,05 14,53FINANCIERO 8.169.102,71 21,61INDUSTRIA 3.487.601,12 9,22MATERIALES 1.331.053,11 3,52OTROS

SANIDAD 3.272.434,20 8,65TECNOLOGIA 3.908.169,28 10,34TELECOMS 3.525.882,51 9,32UTILITIES 1.244.184,82 3,29

Renta Variable. Posiciones Directas

Desglose por área geográfica Valor demercado (€)

% RentaVariable

11.694.741,49EEUU 30,93EUROPEA 25.248.178,77 66,77JAPON

ASIA EX-JAPON 871.363,97 2,30EMERGENTES

GLOBAL

79,69% del Patrimonio *

Desglose por sector

* % de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición amercado" y de "Análisis de la cartera".


10

Detalle de Posiciones


11

Liquidez

Moneda original Moneda base (EUR)Valor demercado

Valor demercado

Patrimonio%Divisa

EURO 6,282.981.141,682.981.141,68EUR

DOLAR AMERICANO 0,012.906,614.013,55USD

LIBRA INGLESA 1,79847.390,14699.455,34GBP

FRANCO SUIZO 822,66999,95CHF

TOTAL LIQUIDEZ 3.832.261,09 8,08


12

Renta Fija

Moneda original Moneda base (EUR)Plusvalía/Minusvalía

Latente

Valor demercado

Patrimonio%

Valor deMercado

Plusvalía/Minusvalía

LatenteCoste total

Costeunitarioexcupón

NominalDivisaGrupo

BRISA CONCESSA0 R0D0V 6.25% 05/12/2014 0,88418.972,2211.562,62418.972,22 11.562,62407.409,60101,85400.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

CAIXA CATALUNYA BANC 3% 29/10/2014 0,65307.247,886.212,64307.247,88 6.212,64301.035,24100,34300.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

COMUNIDAD MADRID 3% 29/07/2014 (ML) 0,89422.039,6113.505,36512.993,33 14.211,50499.487,9799,89500.000CHFALTA CALIDAD CREDITICIA

JUNTA CASTILLA Y LEON 4.5% VTO 31/10/14 0,66311.156,34913,60311.156,34 913,60310.242,74102,28300.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

LETRA DEL TESORO 0 12/12/14 1,47697.389,003.598,01697.389,00 3.598,01693.790,9999,11700.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

LETRA DEL TESORO 0 16/05/14 1,05499.750,00950,05499.750,00 950,05498.799,9599,75500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

LETRA DEL TESORO 16.04.2014 1,05499.865,005.520,01499.865,00 5.520,01494.344,9998,86500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

XUNTA DE GALICIA 5% VTO 12/12/14 0,31145.829,87576,45145.829,87 576,45145.253,42103,75140.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

XUNTA DE GALICIA JUNGAL 5.7% 27/05/14 1,08513.190,552.222,63513.190,55 2.222,63510.967,92102,19500.000EURALTA CALIDAD CREDITICIA

FCC 6,5% 30/10/2014 (ML) 0,22103.633,573.625,41103.633,57 3.625,41100.008,16100,00100.000EURCONVERTIBLES

BANKIA 0.379 FLOAT 23/04/2014 2,11999.160,254.732,60999.160,25 4.732,60994.427,6599,441.000.000EURHIGH YIELD

CAJA ESPAÑA CAESIN 5% 30/06/2014 0,66312.009,205.839,68312.009,20 5.839,68306.169,52100,12300.000EURHIGH YIELD

OB CAJAMADRID 3M 1,434% VTO 15072014(ML) 0,59278.635,55-1.640,90278.635,55 -1.640,90280.276,4598,00284.000EURHIGH YIELD

TOTAL RENTA FIJA 5.508.879,04 11,6258.324,30


13

Renta Variable


Latente

Valor demercado

Patrimonio%

Valor deMercado


LatenteCoste totalCoste

unitarioTítulosDivisaRegión Sector Precio

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 1,84871.363,97-20.071,281.203.209,02 -48.527,111.223.280,3018,3766.586USDASIA EX-JAPON TECNOLOGIA 18,07

MATTEL INC 0,83391.788,58-56.527,11540.995,00 -56.762,73597.522,1141,2014.500USDEEUU CONSUMO CICLICO 37,31

MC DONALDS 1,15547.608,9469.195,06756.157,05 18.308,82686.961,9986,447.947USDEEUU CONSUMO CICLICO 95,15

COCA-COLA (USD) 0,87414.966,60-36.360,68573.000,00 -44.003,86609.360,6840,6215.000USDEEUU CONSUMO ESTABLE 38,20

PHILIP MORRIS INTERNACIONAL 1,60759.157,11-148.926,641.048.269,96 -159.811,001.197.196,6092,4012.956USDEEUU CONSUMO ESTABLE 80,91

PROCTER & GAMBLE 1,80855.395,03110.728,381.181.158,56 30.841,551.070.430,1871,2815.016USDEEUU CONSUMO ESTABLE 78,66

CHEVRON CORPORATION 2,02960.502,84-30.079,411.326.295,00 -66.403,341.356.374,41117,9411.500USDEEUU ENERGIA 115,33

EXXON MOBIL CORPORATION 1,60759.934,2088.402,221.049.343,00 50.011,44960.940,7888,1510.900USDEEUU ENERGIA 96,27

BERKSHIRE HATAWAY INC 0,44209.619,695.122,49289.450,00 2.629,26284.327,51113,732.500USDEEUU FINANCIERO 115,78

JP MORGAN CHASE 1,47699.533,7531.068,18965.940,00 -6.087,37934.871,8254,9917.000USDEEUU FINANCIERO 56,82

SANTANDER CONSUMER USA HOLINGS INC 0,1991.719,936.650,00126.650,00 3.963,93120.000,0024,005.000USDEEUU FINANCIERO 25,33

DEERE & CO 1,46693.870,142.334,18958.119,50 -6.230,63955.785,3285,7211.150USDEEUU INDUSTRIA 85,93

GENERAL ELECTRIC 1,52719.369,59-38.673,28993.330,00 -35.501,981.032.003,2826,4639.000USDEEUU INDUSTRIA 25,47

NATIONAL OILWELL VARCO INC 0,51239.907,182.291,88331.272,00 14,87328.980,1276,504.300USDEEUU INDUSTRIA 77,04

JOHNSON & JOHNSON 1,40665.531,92226.053,76918.989,12 132.547,80692.935,3669,469.976USDEEUU SANIDAD 92,12

PFIZER INC 1,52720.875,9256.598,97995.410,00 31.462,24938.811,0330,2831.000USDEEUU SANIDAD 32,11

APPLE INC (ML) 2,02958.092,96-18.283,691.322.967,36 -66.081,101.341.251,05533,512.514USDEEUU TECNOLOGIA 526,24

EMC CORPORATION 0,76362.845,939.604,72501.030,00 5.088,33491.425,2825,8619.000USDEEUU TECNOLOGIA 26,37

IBM 1,30615.653,62-70.287,94850.115,47 -93.208,54920.403,41200,474.591USDEEUU TECNOLOGIA 185,17

INTEL 1,40663.454,1066.580,81916.120,00 31.615,48849.539,1922,9637.000USDEEUU TECNOLOGIA 24,76

VERIZON COMMUNICATIONS INC 0,77364.913,467.013,16503.884,92 3.190,82496.871,7646,7610.626USDEEUU TELECOMS 47,42

INDITEX 1,35642.070,80-6.012,66642.070,80 -6.012,66648.083,46105,276.156EUREUROPEA CONSUMO CICLICO 104,30

LVMH MOET HENNESSY 1,51714.705,0051.155,67714.705,00 51.155,67663.549,33125,195.300EUREUROPEA CONSUMO CICLICO 134,85

ANHEUSER-BUSH INBEV NV 2,05972.843,5571.982,02972.843,55 71.982,02900.861,5370,3312.809EUREUROPEA CONSUMO ESTABLE 75,95

BRITISH AMERICAN TOBACCO 2,491.181.212,50-13.713,04975.000,00 -38.454,50988.713,0432,9530.000GBPEUROPEA CONSUMO ESTABLE 32,50


14

Renta Variable


Latente

Valor demercado

Patrimonio%

Valor deMercado




NESTLE R 1,90902.147,3294.542,281.096.569,00 72.569,551.002.026,7260,8516.465CHFEUROPEA CONSUMO ESTABLE 66,60

BG GROUP PLC 1,43677.820,923.540,01559.489,00 -8.007,32555.948,9910,8151.400GBPEUROPEA ENERGIA 10,88

COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS 1,78846.887,00-366.348,32846.887,00 -366.348,321.213.235,3241,5429.203EUREUROPEA ENERGIA 29,00

GAZPROM-SPON ADR LONDON LI 0,82387.990,58-80.311,21535.750,60 -75.164,69616.061,818,8569.578USDEUROPEA ENERGIA 7,70

REPSOL 2,481.177.572,22106.493,961.177.572,22 106.493,961.071.078,2616,5564.684EUREUROPEA ENERGIA 18,20

ROYAL DUTCH SHELL A AMSTERDAM 1,44683.253,2916.743,51683.253,29 16.743,51666.509,7825,8025.827EUREUROPEA ENERGIA 26,45

AGEAS STRIP WPR 0,100,100,10 0,10100EUREUROPEA FINANCIERO

AXA 1,84871.240,00223.529,62871.240,00 223.529,62647.710,3814,0846.000EUREUROPEA FINANCIERO 18,94

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,34634.507,302.803,53634.507,30 2.803,53631.703,778,9570.540EUREUROPEA FINANCIERO 8,99

BANCO SANTANDER 1,34635.805,4880.319,45635.805,48 80.319,45555.486,035,7396.833EUREUROPEA FINANCIERO 6,56

BANKIA SA 1,15545.791,08262.530,66545.791,08 262.530,66283.260,420,78358.837EUREUROPEA FINANCIERO 1,52

BNP PARIBAS 1,60757.758,2451.350,32757.758,24 51.350,32706.407,9255,4312.744EUREUROPEA FINANCIERO 59,46

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES 1,36643.609,72281.034,69643.609,72 281.034,69362.575,0317,0221.301EUREUROPEA FINANCIERO 30,21

CATALANA OCCIDENTE 3,111.475.199,32318.315,951.475.199,32 318.315,951.156.883,3722,8050.729EUREUROPEA FINANCIERO 29,08

FINANCIERA GENOVA 6,00-1.213,606,00 -1.213,601.219,60203,266EUREUROPEA FINANCIERO 1,00

MAPFRE 1,50713.274,00140.544,73713.274,00 140.544,73572.729,272,40237.758EUREUROPEA FINANCIERO 3,00

STANDARD CHARTERED 0,74352.485,93-102.824,00290.950,00 -113.466,85393.774,0017,1223.000GBPEUROPEA FINANCIERO 12,65

ZURICH FINANCIAL SERVICES 1,14538.552,1776.332,07654.615,50 70.258,25578.283,43238,072.429CHFEUROPEA FINANCIERO 269,50

ABERTIS 2,801.327.560,00408.309,081.327.560,00 408.309,08919.250,9211,7878.000EUREUROPEA INDUSTRIA 17,02

ARQUANA INTERNATIONAL 45,00-2.008,0845,00 -2.008,082.053,080,415.000EUREUROPEA INDUSTRIA

FCC, S.A. 0,0732.177,99-92.155,8932.177,99 -92.155,89124.333,8863,791.949EUREUROPEA INDUSTRIA 16,51

MEGGITT 1,00474.671,22-6.798,03391.804,56 -1.745,80398.602,595,1277.739GBPEUROPEA INDUSTRIA 5,04

BHP BILLITON PLC 1,08514.003,11-42.526,91424.270,00 -28.023,45466.796,9121,2122.000GBPEUROPEA MATERIALES 19,28

LAFARGE S.A 1,72817.050,00-373.881,72817.050,00 -373.881,721.190.931,7279,3915.000EUREUROPEA MATERIALES 54,47

NOVARTIS R 2,171.027.264,36285.676,731.248.650,00 297.548,01962.973,2756,6417.000CHFEUROPEA SANIDAD 73,45


15

Renta Variable


Latente

Valor demercado

Patrimonio%

Valor deMercado




SANOFI-AVENTIS 1,81858.762,00-55.584,06858.762,00 -55.584,06914.346,0680,2011.400EUREUROPEA SANIDAD 75,33

INDRA SISTEMAS, S.A. 0,92436.758,7099.997,16436.758,70 99.997,16336.761,5410,2532.839EUREUROPEA TECNOLOGIA 13,30

TELEFONICA 2,871.360.975,00-517.272,761.360.975,00 -517.272,761.878.247,7615,33122.500EUREUROPEA TELECOMS 11,11

VIVENDI UNIVERSAL 2,391.135.182,00236.448,401.135.182,00 236.448,40898.733,6016,4054.800EUREUROPEA TELECOMS 20,71

VODAFONE GROUP 1,40664.812,05191.595,59548.751,18 192.724,81357.155,591,62220.382GBPEUROPEA TELECOMS 2,49

CENTRICA PLC 0,89424.006,19-48.606,23349.984,47 -34.731,85398.590,703,63109.713GBPEUROPEA UTILITIES 3,19

GDF SUEZ 1,11525.464,9424.785,99525.464,94 24.785,99500.678,9517,7128.266EUREUROPEA UTILITIES 18,59

IBERDROLA 0,62294.713,69-61.478,57294.713,69 -61.478,57356.192,265,8261.182EUREUROPEA UTILITIES 4,81

TOTAL RENTA VARIABLE 37.814.284,23 79,69960.952,22


16

Derivados

Precio CambiodivisaCoste total


LatenteNominalDivisaFecha

compraFecha

vencimientoCoste

unitario

FORWARD DIVISA

Venta EUR -3.223,441,00426.882,661,00426.882,66EUR 03/03/2014 28/02/2014

Compra USD -3.223,4510,72585.000,000,72426.882,66USD 03/03/2014 28/02/2014

TOTAL FORWARD DIVISA -3.223,44

OPCIONES


Latente

Valor demercado

Patrimonio%

Valor deMercado



unitarioTítulosDivisaComprado/Vendido Exposición Precio

PUT EURO STOXX 50 2800 MAR 14 0,004.050,00-65.632,504.050,00 -65.632,50-69.682,5046,20-150,00EURComprado 2,70-165.334,58

PUT EURO STOXX 50 2800 MAR 14 0,001.350,00-12.777,501.350,00 -12.777,50-14.127,5028,00-50,00EURComprado 2,70-55.111,53

TOTAL OPCIONES 5.400,00 -78.410,00 0,00

TOTAL DERIVADOS 5.400,00 -81.633,44

En el caso de opciones, el "valor de mercado" se refiere al importe total de la prima.En el caso de futuros, el "valor de mercado" se refiere a la exposición total.


17

Desde: 1.02.2014Hasta: 28.02.2014

Operaciones y Actividad Corporativa


18

OperacionesCompras y Ventas de Divisa

Moneda original Moneda base (EUR)

Resultado Importe %ResultadoImporte Bº/PérdidaCantidadDivisa PrecioFecha

OperaciónTipo

Operación

COMPRA 03/03/2014 426.882,660,721,00USD 585.000,00 28/02/2014 FORWAR

COMPRA 03/03/2014 426.882,660,721,00EUR 426.882,66 28/02/2014 FORWAR







VENTA 00/00/00004 112.842,170,721,00EUR 112.842,17 27/02/2014 VDVCOB

VENTA 00/00/00004 112.842,170,721,00USD 112.842,17 27/02/2014 VDVCOB

VENTA 00/00/00004 233.219,150,721,00USD 233.219,15 25/02/2014 VDVCOB

VENTA 00/00/00004 233.219,150,721,00EUR 233.219,15 25/02/2014 VDVCOB

VENTA 00/00/00004 457.362,050,731,00USD 457.362,05 11/02/2014 VDVCOB

VENTA 00/00/00004 457.362,050,731,00EUR 457.362,05 11/02/2014 VDVCOB

TOTAL COMPRAS Y VENTAS DE DIVISA 4.067.458,80

Compras de TítulosMoneda base (EUR)

Importe %ResultadoDivisa Fecha

OperaciónTipo

Operación Cantidad Precio Importe

Moneda original

DEERE & CO 461.417,98627.608,7985,847.300,00CO.RVE 06/02/2014USD

DEERE & CO 238.682,79328.176,5385,113.850,00CO.RVE 20/02/2014USD

TOTAL COMPRAS DE TÍTULOS 700.100,77


19

OperacionesCompras de Títulos

Moneda base (EUR)


OperaciónTipo


Moneda original

BERKSHIRE HATAWAY INC 206.990,43284.327,51113,562.500,00CO.RVE 24/02/2014USD

CHEVRON CORPORATION 125.575,93172.494,41114,821.500,00CO.RVE 24/02/2014USD

EMC CORPORATION 357.757,60491.425,2825,8219.000,00CO.RVE 24/02/2014USD

GENERAL ELECTRIC 74.104,73101.792,2125,404.000,00CO.RVE 24/02/2014USD

MATTEL INC 92.349,71126.854,0036,183.500,00CO.RVE 24/02/2014USD

ANHEUSER-BUSH INBEV NV 228.101,64228.101,6475,923.000,00CO.RVN 27/02/2014EUR

NATIONAL OILWELL VARCO INC 239.892,31328.980,1276,394.300,00CO.RVE 28/02/2014USD

TOTAL COMPRAS DE TÍTULOS 2.024.873,12

Ventas de TítulosMoneda original Moneda base (EUR)


OperaciónTipo

Operación

CEMENTOS PORTLAND -89,2426.202,14-217.236,85 -217.236,857,503.500,00EUR 26.202,14 04/02/2014 VE.RVN


COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -32,7241.926,57-20.390,76 -20.390,7628,001.500,00EUR 41.926,57 04/02/2014 VE.RVN





BASF SE 14,15399.914,4049.584,24 49.584,2480,105.000,00EUR 399.914,40 13/02/2014 VE.RVN


TOTAL VENTAS DE TÍTULOS 666.036,61 -691.449,83


20

OperacionesVentas de Títulos



OperaciónTipo

Operación

COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -33,1727,76-13,78 -13,7829,001,00EUR 27,76 13/02/2014 VE.RVN

VINCI 40,73447.035,82129.391,67 129.391,6751,868.633,00EUR 447.035,82 13/02/2014 VE.RVN

BASF SE 17,61543.880,9581.445,13 81.445,1382,536.600,00EUR 543.880,95 17/02/2014 VE.RVN

VINCI 41,74473.380,57139.399,81 139.399,8152,239.077,00EUR 473.380,57 17/02/2014 VE.RVN

BANK OF AMERICA 17,71572.480,3981.480,50 86.148,5816,5847.500,00USD 786.374,17 24/02/2014 VE.RVE

SCHLUMBERGER LTD 18,98169.578,9246.899,25 27.047,3093,312.500,00USD 232.938,08 24/02/2014 VE.RVE

COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -30,441.444,93-632,31 -632,3129,0050,00EUR 1.444,93 26/02/2014 VE.RVN

TOTAL -1,13277.858,81-3.185,78 -3.185,7846,376.000,00EUR 277.858,81 27/02/2014 VE.RVN

COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS (ML) -30,403.469,61-1.515,78 -1.515,7829,00120,00EUR 3.469,61 28/02/2014 VE.RVN

SCHLUMBERGER LTD 19,27397.787,27110.181,04 64.263,2893,385.850,00USD 545.511,89 28/02/2014 VE.RVE

TOTAL VENTAS DE TÍTULOS 3.552.981,64 -169.101,71

Operaciones a PlazoMoneda original Moneda base (EUR)

Plusvalía /Minusvalíaacumulada

Efectivo %ResultadoEfectivo

Plusvalía /Minusvalíaacumulada

CosteDivisa PrecioFechaContrato

FechaValor

TipoOperación

TURKIYE GARANTI 5.25% VTO 13/09/2022 427.953,1295,04570.240,00USD 585.115,00 26/02/2014 03/03/2014COPLVE

TOTAL OPERACIONES A PLAZO 427.953,12


21

Actividad corporativa y cuponesDividendos


Neto Importe NetoGastos GastosTítulosDivisa BrutoFechaOperación

TipoOperación Retención Retención

INTEL 4.131,196.152,185.590,248.325,0037.000,00USD 05/02/2014 DVDEXT 2.734,76 2.020,99PFIZER INC 3.999,685.956,345.412,298.060,0031.000,00USD 05/02/2014 DVDEXT 2.647,71 1.956,66APPLE INC (ML) 3.785,445.637,295.148,867.667,702.514,00USD 06/02/2014 DVDEXT 2.518,84 1.851,85EXXON MOBIL CORPORATION 3.390,155.048,624.611,196.867,0010.900,00USD 06/02/2014 DVDEXT 2.255,81 1.658,47IBM 2.153,193.206,542.928,714.361,454.591,00USD 06/02/2014 DVDEXT 1.432,74 1.053,35CHEVRON CORPORATION 4.942,917.361,006.715,0010.000,0010.000,00USD 12/02/2014 DVDEXT 3.285,00 2.418,09ROYAL DUTCH SHELL A AMSTERDAM 6.758,568.555,146.758,568.555,1425.827,00EUR 12/02/2014 DIVID. 1.796,58 1.796,58CATALANA OCCIDENTE 4.632,775.864,274.632,775.864,2750.729,00EUR 13/02/2014 DIVID. 1.231,50 1.231,50SCHLUMBERGER LTD 1.926,442.438,532.638,603.340,008.350,00USD 14/02/2014 DVDEXT 701,40 512,09MATTEL INC 2.040,593.038,862.806,874.180,0011.000,00USD 18/02/2014 DVDEXT 1.373,14 998,27GENERAL ELECTRIC 3.773,995.620,235.170,557.700,0035.000,00USD 20/02/2014 DVDEXT 2.529,44 1.846,24JOHNSON & JOHNSON 3.218,684.793,274.421,276.584,169.976,00USD 24/02/2014 DVDEXT 2.162,90 1.574,59VODAFONE GROUP 114.227,30144.591,5294.262,50119.319,62404.035,00GBP 24/02/2014 DVDEXT 25.057,12 30.364,22MC DONALDS 3.151,954.693,914.322,496.437,077.947,00USD 27/02/2014 DVDEXT 2.114,59 1.541,96NOVARTIS R 17.565,3734.207,1521.387,2741.650,0017.000,00CHF 27/02/2014 DVDEXT 20.262,73 16.641,78

TOTAL DIVIDENDOS 247.164,85 179.698,2167.466,64

OtrosMoneda base (EUR)


OperaciónTipo


Moneda original

FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 16.083,2916.083,2932,16500,00R.ACC. 04/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 617,59617,5932,5019,00R.ACC. 06/02/2014EUR

TOTAL OTROS 16.700,88


22

Actividad corporativa y cuponesOtros

Moneda base (EUR)


OperaciónTipo


Moneda original

FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 23.331,6923.331,6932,63715,00R.ACC. 10/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 79.541,1179.541,1133,002.410,00R.ACC. 12/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 630,78630,7833,1919,00R.ACC. 17/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.966,043.966,0433,05120,00R.ACC. 19/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 68.149,7668.149,7633,142.056,00R.ACC. 20/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.974,743.974,7433,12120,00R.ACC. 21/02/2014EURVERIZON COMMUNICATIONS INC 10.626,00AP.RVE 24/02/2014USDVODAFONE GROUP 404.035,00CANJE- 24/02/2014GBPVODAFONE GROUP 220.382,00CANJE+ 24/02/2014GBPFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 11.019,4911.019,4933,39330,00R.ACC. 25/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 7.980,787.980,7833,39239,00V.ACCS 25/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 3.342,313.342,3133,42100,00R.ACC. 26/02/2014EURFINANCIERA PONFERRADA SICAV SA 8.091,768.091,7633,29243,00R.ACC. 27/02/2014EUR

TOTAL OTROS 226.729,34


23

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• JBG es una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, autorizada y supervisada por CNMV con domicilio social en Madrid, Edificio Torre Picasso, Planta40, Plaza Pablo Ruiz Picasso, que se encuentra debidamente inscrita en el Registro Administrativo de CNMV con el número 229. Información complementaria en relación ala regulación aplicable a JBG le será facilitada previa petición de la misma.

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Este material no pretende ofrecer asesoramiento contable, legal o impositivo, ni debe ser considerado como una propuesta de inversión. Las referencias a paquetes(wrappers) e inversiones “impositivamente eficientes” deben leerse teniendo en cuenta lo que antecede. Dado que Julius Baer no es un asesor fiscal y no ofreceasesoramiento en materia de impuestos, le recomendamos consultar a su asesor legal o fiscal en relación con su situación fiscal personal.

Las opiniones expresadas por JBA y JBG, son las vigentes en el momento de elaboración del presente documento, están sujetas a cambios y no necesariamenterepresentan la visión de otras entidades o departamentos del Grupo Julius Baer.

Las afirmaciones en relación con la política de inversión de JBG, se refieren a la estrategia oficial de su Comité de Inversiones. En este sentido, las mismas se encuentransujetas a posibles cambios y no necesariamente reflejan la estrategia implementada en todas las cuentas de JBG, que vendrá marcada por las directrices específicas de losclientes y los requisitos de idoneidad.

Esta información le era proporcionada anteriormente por la entidad Merrill Lynch Gestión,S.G.I.I.C., S.A., la cual se ha renombrado como Julius Baer Gestión S.G.I.I.C., S.A., e integradoen el grupo Julius Baer con fecha 1 de Julio de 2013.

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Información ImportanteLa información incluida en este documento ha sido obtenida de fuentes consideradas fiables, si bien no han sido verificadas y no existe garantía sobre su exactitud.

Julius Baer tiene o puede tener una posición o interés material respecto de cualquier inversión o inversiones relacionadas a la que se haga referencia en este documento, ypara ciertas inversiones el único agente de mercado es o puede ser una empresa asociada. Julius Baer, puede tener o haber tenido en los 12 meses precedentes relacionescomerciales (incluidas relaciones de banca de inversión) con empresas a las que se hace referencia en este documento o inversiones relacionadas, o haberles ofrecidoasesoramiento significativo. Cualquier análisis en este documento ha sido facilitado por JBA o JBG y/o cualquiera de sus asociados para su propio interés. Los resultadosestarán disponibles solo a titulo informativo.

El material adjunto se entrega bajo el supuesto de que, como posible inversor, usted comprenderá y aceptará las limitaciones inherentes de este material, no se basará enél para tomar ninguna decisión de inversión en relación con ningún título emitido y lo usará solamente con el fin de discutir con Julius Baer su interés preliminar en unservicio del tipo descrito.

Este documento es únicamente para su uso personal y no debe ser mostrado o puesto a disposición de ninguna otra persona, en parte o en su totalidad, sin consentimientoprevio de Julius Baer.

Este documento tiene un carácter meramente informativo y no constituye una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta o solicitud no sea legal, ni en elcaso de que se trate de un sujeto al que sea ilícito realizar las mismas.

La distribución de este documento y los productos y servicios en el contenido, pueden estar restringidos en ciertas jurisdicciones o para ciertos clientes.


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Información ImportanteApalancamiento:La utilización del apalancamiento puede conllevar un alto nivel de riesgo. Un pequeño cambio comparativo en el valor del activo subyacente riesgo puede ocasionar un grancambio en su exposición a un derivado. Esto puede jugar tanto a su favor como en su contra.

Derivados:Determinados derivados pueden conllevar un riesgo de pérdida, no sólo por el importe pagado, sino por cantidades adicionales. Las transacciones con derivados nonegociados en un mercado regulado, solo serán aptas para personas con experiencia en transacciones de esta naturaleza. Inversiones ilíquidas como derivados OTC(“derivados negociados en mercados no organizados”) pueden no ser transmisibles y, normalmente, estos derivados no estarán cotizados o negociados en un mercado. Así,puede resultar complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtener información fiable acerca del valor de mercado de estasinversiones o del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdidas que excedan la pérdida total del capital inicial.

Inversiones Ilíquidas:Las inversiones ilíquidas, como las inversiones privadas, pueden no ser aptas para todos los inversores, ya que no son transmisibles y típicamente no se encuentrancotizadas o negociadas en un mercado regulado. Por lo tanto, puede ser complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtenerinformación fiable acerca del valor de mercado de estas inversiones y del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdidatotal del capital inicial.

Instituciones de Inversión Colectiva no reguladas:Las instituciones de inversión colectiva no reguladas referidas en este documento, se encuentran dirigidas y podrán ser promocionadas únicamente a las personas a las queJBSA y JBG puedan dirigirse para estos fines de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las invitaciones, ofertas o acuerdos desuscripción, compra u otra manera de adquirir estas inversiones solamente podrán dirigirse a inversores considerados personas relevantes. Cualquier inversor que no seconsidere persona relevante, no tendrá en cuenta este documento o su contenido.

Fondos de inversión alternativa (Hedge Funds):La inversión en Hedge Funds conlleva un riesgo sustancial. No hay ninguna certeza de que el objetivo de inversión del Hedge Fund se alcance y los resultados puedenvariar sustancialmente a lo largo del tiempo. La naturaleza de la inversión de un Hedge Fund incorpora ciertos riesgos y el fondo utilizará técnicas de inversión que puedenimplicar cierto riesgo adicional. Entre estos se incluyen (aunque no de manera limitada) endeudamiento, riesgo de negocio, concentración de las inversiones, riesgo decontraparte, exposición a divisas, restricciones a la negociación, inversión en valores de deuda y derivados, falta de liquidez, riesgo de gestión de la inversión, liquidez yriesgos característicos del mercado, riesgos regulatorios, riesgos de venta en corto. El detalle completo de estos riesgos y otros asociados con la inversión en Hedge Fundsse incluirá en el Folleto.


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informe de cartera - bme bolsas y mercados españoles · inscrita en el registro de sociedades...

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