29 de Enero de 2015

Informe Diario de Cierre

Mercado Accionario

Destacados Macroeconómico

Un llamado al diálogo y la concertación hizo el presidente de la Cámara de Bienes y Servicios

Petrolero (Campetrol), a los sindicatos del sector petrolero, a los cuales invitó a trabajar

conjuntamente para mitigar las consecuencias que por cuenta de la coyuntura petrolera se

pueden dar en el aspecto laboral. En este sentido indicó que para aportar al desarrollo del

sector y fomentar el empleo, se requiere que no se desestimule la inversión, sino que al

contrario se inyecten más recursos en temas como la sísmica y la exploración.

Según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) en 2014, el desempleo

se situó en 9,1%, siendo la tasa más baja de los últimos 14 años y con la tasa de ocupación

más alta en el mismo periodo de tiempo con 58,4%. Pero en diciembre de 2014, la tasa de

desempleo se ubicó en 8,7%, cifra superior a la registrada en el mismo mes de 2013, cuando

fue del 8,4%.

Destacados Internacional

El mercado de valores de Estados Unidos aumentó tras la campana de cierre de este jueves.

Durante el cierre del comercio de EE.UU , el Promedio Industrial Dow Jones aumentó 1.31%, el

índice S&P 500 ganó 0.95%, mientras que el índice Nasdaq 100 subió 0.99%.

El valor de las bolsas europeas fue mixto tras de cierre de este jueves. En el cierre del mercado

europeo, el DAXde Alemania aumentó 0.25%, el FTSE 100 de London perdió 0.22%, el CAC

40 de Francia subió 0.44% y el EURO STOXX 50aumentó 0.34%.

Las bolsas de Asia cayeron este jueves después de que la Reserva Federal adoptó una visión

optimista sobre la economía de Estados Unidos y sugirió que se encamina a elevar las tasas

de interés este año, pese a un panorama global incierto. El índice Nikkei de la bolsa de Tokio

cayó un 1,1%.

Destacados Corporativo

Este jueves, el American Depositary Receipt (ADR) de Ecopetrol se desvalorizó 2,69% en la

Bolsa de Nueva York y cerró en 16,26 dólares; en tanto, el ADR de Bancolombia bajó 1,27%

hasta los 47,31 dólares; por su parte el ADR de Pacific Rubiales bajó 14,5% a 2,24 dólares;

Finalmente, el ADS de Grupo Aval bajó 0,48% a 10,42 dólares.

Investigaciones Económicas

María Alejandra Vélez Colorado

Analista Renta Variable

mvelez@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4261

David Villán Solano

Analista Renta Variable

wvillan@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4262

Felipe Pineda Betancur

Analista Económico Junior

pasmed@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4259

Angie Lorena Córdoba

Analista Económico Junior

pestudios@asesoresenvalores.com

(571) 3122888 Ext. 1129

Daniel Sánchez Ramírez

Analista Económico Junior

pasecomed@asesoresenvalores.com

(574) 3105700 Ext. 4111

Fuente: Reuters; DataiFX; Primera Página; Investing.com

Mercado Accionario Local

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Acción Ayer C ierre Variación Convertida

CIB 47,92 47,31 -1,3% 28.525$

AVH 12,25 12,13 -1,0% 3.657$

AVAL 10,47 10,42 -0,5% 1.257$

EC 16,71 16,26 -2,7% 1.961$

PRE 3,3 2,88 -12,7% 5.508$

CNE 3,42 3,32 -2,9% 6.350$

Comportamiento ADRs y Canadienses

Indi ce 28/01/2015 29/01/2015 Var i aci ón Di ar i a % YTD

COLCAP 1.407,8 1.407,9 0,01% -12,35%

Vol umen (MM) $ 124.242.519 $ 78.384.015 -36,91%

1.350

1.450

1.550

1.650

1.750

1.850

01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15

Comportamiento Índice Colcap

$ 119.769

$ 108.074 $ 102.454

$ 110.467

$ 138.033

$ 146.101

$ 125.922 $ 126.494

$ 140.423

$ 168.468

$ -

$ 20.000

$ 40.000

$ 60.000

$ 80.000

$ 100.000

$ 120.000

$ 140.000

$ 160.000

$ 180.000

23-01-15 26-01-15 27-01-15 28-01-15 29-01-15

Volumen Mercado vs COLCAP(Millares)

Volumen Colcap Volumen Mercado

0,45%

0,41%

-0,30%

-0,41%

-0,62%

-1,15%

Construcción

Financieros

Consumo

Industriales

Electricidad y Gas

Petróleo

Variación Sectorial

$ 38.403.451

$ 20.732.628

$ 13.736.371$ 11.036.419

PFBCOLOM ECOPETROL PFGRUPSURA PREC

Acciones Más Transadas($Miles de Millones)

2,56%

1,37%

1,19%

-3,13%

-3,40%

-13,49%

GRUPOARGOS

CEMARGOS

BOGOTA

CLH

CNEC

PREC

Movimiento Accionario

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Emi sor Preci o Ci er reVar i aci ón

Di ar i aVo l umen ($MM)

Max . 52

Semanas

Mi n. 52

Semanas

Var i aci ón

12M

Var i aci ón

YTD

BCOLOMBIA 27.460$ 0,4% 6.262.257.360$ 30.200$ 21.100$ 24,9% -0,7%

BOGOTA 64.360$ 1,2% 1.653.290.720$ 73.369$ 62.880$ -4,1% -2,6%

BVC 19$ -1,5% 288.378.963$ 25$ 18$ -7,6% -8,1%

CELSIA 5.320$ -1,5% 367.287.660$ 6.620$ 4.890$ 8,6% -9,4%

CEMARGOS 9.600$ 1,4% 3.744.288.610$ 12.580$ 8.200$ 14,6% -5,9%

CLH 15.500$ -3,1% 4.784.225.540$ 20.300$ 12.760$ 14,8% -3,1%

CNEC 6.250$ -3,4% 8.787.419.710$ 15.200$ 2.955$ -48,5% 25,0%

CONCONCRET 1.300$ 0,0% 56.314.370$ 1.560$ 1.290$ -6,8% -10,3%

CORFICOLCF 37.700$ 0,2% 8.368.529.800$ 41.252$ 31.951$ 13,0% -3,9%

ECOPETROL 1.965$ -0,5% 20.732.628.350$ 4.025$ 1.750$ -41,8% -5,5%

EEB 1.600$ 0,0% 368.851.810$ 1.770$ 1.320$ 18,5% -5,9%

ELCONDOR 1.600$ 0,0% -$ 1.690$ 1.040$ 21,7% -3,0%

ENKA 12$ 0,0% -$ 14$ 9$ 18,0% -6,3%

ETB 465$ 1,1% 1.008.787.374$ 580$ 370$ 10,7% -8,3%

EXITO 26.300$ -0,8% 1.986.261.380$ 33.280$ 24.400$ 3,0% -9,9%

FABRICATO 11$ 0,0% 71.048$ 19$ 11$ -22,9% -3,6%

GRUPOARGOS 19.200$ 2,6% 6.622.537.360$ 24.180$ 16.800$ 12,1% -6,3%

GRUPOAVAL 1.245$ -0,4% 391.380.760$ 1.460$ 1.130$ 8,7% -4,6%

GRUPOSURA 35.000$ 0,6% 7.273.528.240$ 44.800$ 29.600$ 16,7% -12,5%

HCOLSEL 13.202$ -1,3% 2.143.361.909$ 16.225$ 12.490$ - -

ICOLCAP 14.240$ -1,4% 2.208.015.000$ 18.000$ 13.409$ -3,0% -6,3%

ISA 7.740$ -1,3% 1.432.552.040$ 9.801$ 7.190$ 2,0% -10,3%

ISAGEN 2.960$ 0,3% 2.539.817.915$ 3.365$ 2.630$ -7,0% -0,2%

MINEROS 1.995$ 0,0% -$ 3.145$ 1.995$ -34,0% -16,9%

NUTRESA 26.300$ 0,1% 4.306.236.880$ 29.500$ 23.400$ 10,5% -8,0%

OCCIDENTE 40.020$ 0,0% -$ 42.540$ 38.500$ -0,2% -4,7%

ODINSA 6.800$ 0,0% 1.258.920$ 8.710$ 6.500$ -16,0% -13,8%

PFAVAL 1.255$ 0,4% 10.766.350.635$ 1.470$ 1.130$ 8,7% -2,0%

PFAVH 3.665$ -0,4% 3.645.673.070$ 4.405$ 3.150$ -12,2% 7,2%

PFBCOLOM 28.420$ 0,3% 38.403.450.740$ 31.300$ 22.000$ 25,6% -0,8%

PFCARPAK 2.460$ 0,0% 6.078.840$ 3.095$ 1.970$ -20,6% 0,0%

PFCEMARGOS 9.100$ -1,4% 2.173.189.310$ 11.800$ 8.420$ 7,1% -5,7%

PFDAVVNDA 25.980$ -0,1% 2.496.816.860$ 32.500$ 20.380$ 18,5% -7,5%

PFGRUPOARG 18.800$ 0,1% 493.552.320$ 24.000$ 16.800$ 9,3% -6,0%

PFGRUPSURA 34.900$ 0,9% 13.736.370.640$ 44.000$ 30.460$ 12,6% -11,6%

PREC 5.450$ -13,5% 11.036.419.070$ 41.520$ 5.260$ -82,7% -63,9%

TERPEL 17.200$ 0,0% -$ 18.900$ 14.740$ - -

VALOREM 380$ 0,0% 12.537.000$ 390$ 250$ 36,7% -1,3%

ACCIONES COLOMBIA - MOVIMIENTO DIARIO

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Emi sor Val or en Li bros PVL UPA RPG Di vi dendo Anual Y i e l d

BCOLOMBIA 16.600$ 1,65x 1.955$ 14,05x 776$ 2,83%

BOGOTA 33.562$ 1,92x 4.549$ 14,15x 2.460$ 3,82%

BVC 5$ 3,53x 1$ 13,59x 1$ 7,36%

CELSIA 4.777$ 1,11x 472$ 11,27x 112$ 2,11%

CEMARGOS 5.520$ 1,74x 200$ 47,97x 166$ 1,73%

CLH 5.383$ 2,88x 822$ 18,86x - -

CNEC 7.833$ 0,80x 396$ - - -

CONCONCRET 1.135$ 1,15x 57$ 22,87x 22$ 1,70%

CORFICOLCF 19.568$ 1,93x 2.042$ 18,46x 2.578$ 6,84%

ECOPETROL 1.669$ 1,18x 262$ 7,49x 260$ 13,23%

EEB 1.080$ 1,48x 200$ 7,99x 64$ 4,02%

ELCONDOR 1.204$ 1,33x 105$ 15,28x 33$ 2,06%

ENKA 35$ 0,34x (1)$ - - -

ETB 872$ 0,53x 55$ 8,46x 17$ 3,74%

EXITO 17.473$ 1,51x 1.036$ 25,39x 531$ 2,02%

FABRICATO 80$ 0,13x (1)$ - - -

GRUPOARGOS 17.483$ 1,10x 550$ 34,93x 248$ 1,29%

GRUPOAVAL 962$ 1,29x 73$ 16,96x 55$ 4,41%

GRUPOSURA 39.850$ 0,88x 1.267$ 27,63x 390$ 1,11%

ISA 6.779$ 1,14x 507$ 333,00x 214$ 2,76%

ISAGEN 1.509$ 1,96x 155$ 19,12x 80$ 2,69%

MINEROS 2.209$ 0,90x 69$ 28,93x 120$ 6,02%

NUTRESA 17.119$ 1,54x 783$ 33,59x 432$ 1,64%

OCCIDENTE 22.329$ 1,79x 1.547$ 25,87x 1.644$ 4,11%

ODINSA 4.010$ 1,70x 426$ 15,95x 220$ 3,24%

PFAVAL 962$ 1,30x 73$ 17,10x 55$ 4,38%

PFAVH 2.349$ 1,56x 184$ 19,96x 75$ 2,05%

PFBCOLOM 16.600$ 1,71x 1.955$ 14,54x 776$ 2,73%

PFCARPAK 3.209$ 0,77x (54)$ - 53$ 2,15%

PFCEMARGOS 5.520$ 1,65x 200$ 45,47x 231$ 2,54%

PFDAVVNDA 14.830$ 1,75x 2.262$ 11,49x 630$ 2,42%

PFGRUPOARG 17.483$ 1,08x 550$ 34,20x 248$ 1,32%

PFGRUPSURA 39.850$ 0,88x 1.267$ 27,55x 926$ 2,65%

PREC 27.630$ 0,20x 3.326$ 1,64x 1.336$ 24,52%

TERPEL - - - - - -

VALOREM 542$ 0,70x 34$ 11,22x 4$ 1,09%

Múl ti p l os

Mercados Internacionales

Luego de una jornada mixta, el ETF que más se valorizó fue SPDR S&P

HOMEBUILDERS ETF que usa como subyacente Homebuilders.

Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV

Indi ce Aper tura Ci er re Var i aci ón Var i aci ón YTD

Dow Jones 17.195 17.417 1,31% -2,3%

S&P 500 2.002 2.021 0,95% -1,8%

Nasdaq 4.636 4.683 0,98% -1,1%

MEXBOL 42.151 41.863 -0,70% -3,0%

IBOV 47.696 47.762 0,14% -4,5%

COLCAP 1.408 1.408 0,01% -6,9%

IPSA 3.844 3.840 -0,15% -0,3%

IGBVL 13.629 13.465 -1,21% -9,0%

Euro Stoxx 50 3.341 3.372 0,38% 7,2%

London S.E 6.826 6.811 -0,22% 3,7%

CAC 4.571 4.631 0,44% 8,4%

DAX 10.666 10.738 0,25% 9,5%

IBEX 10.391 10.508 0,48% 2,2%

Nikkei 225 17.667 17.606 -1,06% 0,9%

Hang Seng 24.645 24.596 -1,07% 4,2%

Indi ces Internaci onal es

Estados Uni dos

Amér i ca Lati na

Europa

Asi a

Indi ce Aper tura Ci er re Máx i mo Mi ni mo

WTI 44,4 44,6 45,0 43,6

Oro 1.284,5 1.257,5 1.286,0 1.252,1

Plata 18,0 17,0 18,0 16,7

Cobre 245,5 245,9 247,0 242,0

Trigo 506,0 507,8 512,3 500,8

Soya 969,5 968,3 977,8 967,0

Maiz 373,5 371,5 373,5 368,0

Café 167,9 160,0 168,0 158,7

Commodi ti es

Emi sor Preci o Hoy Var i aci ón SUBYACENTE

POWERSHARES QQQ NASDAQ 101,89 0,96% NASDAQ

SPDR DJIA TRUST 173,90 1,27% DOW JONES

SPDR S&P 500 ETF TRUST 201,99 0,92% S&P 500

ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 40,12 0,00% Mercados Emergentes al alza

DIREXION DAILY ENERGY BUL 3x 49,95 0,67% Sector Energético al alza x3

SPDR S&P TRANSPORTATION ETF 103,90 0,67% Transporte

SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF 35,01 1,98% Homebuilders

SPDR DJ GLOBAL REAL ESTATE E 51,27 0,73% Sector Inmobiliario

SPDR GOLD TRUST 120,76 -2,16% Oro al alza

TECHONOLOGY SELECT SECT SPDR 40,40 0,95% Tecnología

HEATH CARE SELECT SECTOR 70,37 0,85% Salud

CONSUMER STAPLES SPDR 48,90 0,80% Bienes básicos

CONSUMER DISCRETIONARY SELT 70,76 1,36% Bienes discrecionales

INDUSTRIAL SELECT SECT SPDR 55,47 1,15% Sector Industrial al alza

MATERIALS SELECT SECTOR SPDR 47,88 1,31% Sector Materiales al alza

FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR 23,39 0,82% Sector Financiero al alza

TECHNOLOGY SELECT SECT SPDR 40,40 0,95% Sector tecnología al alza

ENERGY SELECT SECTOR SPDR 74,90 0,33% Sector Energético al alza

GLOBAL X SOCIAL MEDIA INDEX ETF 18,08 0,89% Redes sociales

Pr i nci pal es ETFs

-9,00%

-6,00%

-3,00%

0,00%

3,00%

6,00%

9,00%

12,00%

15,00%

18,00%

01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15

Rendimiento Bolsas Estados Unidos

INDU SPX CCMP

-20,00%

-16,00%

-12,00%

-8,00%

-4,00%

0,00%

4,00%

8,00%

12,00%

16,00%

20,00%

24,00%

01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15

Rendimiento Bolsas América Latina

MEXBOL IBOV COLCAP IPSA IGBVL SX5E

-16,00%

-12,00%

-8,00%

-4,00%

0,00%

4,00%

8,00%

12,00%

16,00%

20,00%

01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15

Rendimiento Bolsas Europa

SX5E FTSEMIB CAC DAX IBEX

Mercado de Renta Fija

Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

1,00%

1,90%

2,80%

3,70%

4,60%

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0

TES UVR

Cierre Hoy Cierre Semana

FEB-15

MAY-17

FEB-23

MAR-21

MAR-33

ABR-19

oct-15

jun-16

oct-18

nov-18sep-19

jul-20

may-22

jul-24 ago-26abr-28

3,50%

5,00%

6,50%

8,00%

27-12-14 27-10-18 27-08-22 27-06-26 27-04-30

Curva TES Tasa Fija

Cierre Hoy Cierre Semana

5,80

6,00

6,20

6,40

6,60

6,80

7,00

7,20

7,40

7,60

28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15

TES Julio 24

6,5

6,75

7

7,25

7,5

7,75

8

01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15

TES Abril 28

1,1

1,25

1,4

1,55

1,7

1,85

2

2,15

2,3

2,45

2,6

01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15

Treasury 10 Yr

Vence Cierre Ayer Diferencia PBS Semana Mes

oct-15 4,55% 4,55% 0,00 4,55% 4,88%

jun-16 4,57% 4,54% 3,40 4,66% 5,07%

oct-18 5,27% 5,27% 0,00 5,27% 5,91%

nov-18 5,05% 5,05% -0,30 5,21% 5,91%

sep-19 5,20% 5,20% -0,20 5,39% 5,99%

jul-20 5,50% 5,44% 5,60 5,61% 6,30%

may-22 6,28% 6,30% -1,90 6,29% 6,89%

jul-24 6,54% 6,53% 1,30 6,60% 7,10%

ago-26 6,71% 6,73% -2,10 6,81% 7,40%

abr-28 7,06% 7,04% 2,70 7,07% 7,61%

Comportamiento TES Tasa Fija

Mercado Cambiario

Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

Divisa Ayer Apertura Cierre Variación Máximo Mínimo

Euro/Dólar 1,1287 1,1287 1,1323 0,319% 1,1368 1,1262

Libra/Dólar 1,5139 1,5139 1,5068 -0,469% 1,5162 1,5019

Dólar/Yen 117,54 117,54 118,28 0,630% 118,49 117,39

Canada/Dólar 0,7980 0,7978 0,7929 -0,639% 0,7992 0,7892

Franco Suizo/Dólar 1,1049 1,1051 1,0830 -1,982% 1,1052 1,0809

Dólar/Nueva Zelanda 1,3658 1,3659 1,3784 0,923% 1,3822 1,3611

Dólar/Peso Colombiano 2.363,90 2.390,00 2.412,00 2,035% 2.417,80 2.380,65

Dólar/Peso Chileno 623,91 625,45 627,60 0,591% 628,04 624,69

Dólar/Peso Mexicano 14,7542 14,7542 14,7953 0,279% 14,8987 14,7222

Dólar/Real Brasil 2,5766 2,5763 2,6044 1,079% 2,6168 2,5763

1.950

2.020

2.090

2.160

2.230

2.300

2.370

2.440

2.510

2.580

28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15

DÓLAR - PESO

1,02

1,05

1,08

1,11

1,14

1,17

1,20

1,23

1,26

1,29

28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15

EURO - DÓLAR

84

86

88

90

92

94

96

98

02/12/14 16/12/14 30/12/14 13/01/15 27/01/15

DXY

76

78

80

82

84

86

01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15

LACI

Calendario Económico

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Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV

Sondeo Anterior

02:00 GE Ventas al por menor MoM Dec 0.3% 1.0%

02:00 GE Ventas al por menor YoY Dec 3.6% -0.8%

02:45 FR IPP MoM Dec -- -0.1%

02:45 FR IPP YoY Dec -- -2.0%

03:00 SP PIB QoQ 4Q P 0.5% 0.5%

03:00 SP PIB YoY 4Q P 1.9% 1.6%

03:00 SP IPC UE armonizado YoY Jan P -1.5% -1.1%

03:00 SP IPC YoY Jan P -1.2% -1.0%

05:00 EC Tasa de desempleo Dec 11.5% 11.5%

05:00 EC Estimación de IPC YoY Jan -0.5% -0.2%

05:00 EC IPC central YoY Jan A 0.7% 0.7%

08:30 US Índice de coste de empleo 4Q 0.6% 0.7%

08:30 US PIB anualizado QoQ 4Q A 3.0% 5.0%

08:30 US Consumo personal 4Q A 4.0% 3.2%

08:30 US Índice de precios PIB 4Q A 0.9% 1.4%

08:30 US PCE principal (QoQ) 4Q A 1.1% 1.4%

09:45 US Índice manufacturero Chicago Jan 57.5 58.3

10:00 US U. of Mich. Sentiment Jan F 98.2 98.2

CO Tipo de interés a un día 30-ene 4.5% 4.5%

CALENDARIO ECONÓMICO DIARIO Enero 30

Fecha Dato