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INSTRUMENTOS FINANCIEROS
PricewaterhouseCoopers2
Que hay de nuevo
Hasta el año anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación
IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición
A partir de 2007
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación
IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición
IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación
IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)
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Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales
• Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition)
• En una etapa temprana se estan emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39.
• Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.
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Objetivos de IFRS 7
Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:
• La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad.
• La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y como la gerencia maneja los riesgos.
Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.
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Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Instrumento FinancieroInstrumento Financiero
Activo financiero
Activo financiero
Pasivofinanciero
Pasivofinanciero
Instrumentode capital
Instrumentode capital
Derecho contractualDerecho contractual
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Activo financiero
Efectivo
Derechos contractuales
Instrumentos decapital de otra entidad
Contrato que puede ser compensadoCon sus propias
acciones
Efectivo
Intercambiar instrumento financiero en condiciones
favorables
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers7
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Pasivos financierosPasivos financierosObligacióncontractualObligacióncontractual
Contrato que puede sercompensado con sus
propias acciones
Contrato que puede sercompensado con sus
propias acciones
Contrato que evidencia derechos residuales en los
activos netos de una entidad
Contrato que evidencia derechos residuales en los
activos netos de una entidad
EntregarefectivoEntregarefectivo
Intercambio contractual deactivos o pasivos
financieros en condiciones desfavorables
Intercambio contractual deactivos o pasivos
financieros en condiciones desfavorables
Instrumentos de capital
Instrumentos de capital
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Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Deuda VS Patrimonio
• El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato
• Característica crítica de un pasivo
Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor
No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.
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Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Instrumentos financieros compuestos• Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos
de capital
Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones
• Elementos de pasivo y capital deben ser separados
• Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos
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Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Préstamos originados y
cuentas por cobrar
Préstamos originados y
cuentas por cobrar
Mantenidos hasta su vencimiento
Mantenidos hasta su vencimiento
Disponiblespara la ventaDisponiblespara la venta
Activos financierosActivos financieros
Al valor razonable a través de P y G
Al valor razonable a través de P y G
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Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias
Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias
Negociables Designados en su iniciación
• Intención utilidad corto plazo• Derivativo - menos coberturas• Intención utilidad corto plazo• Derivativo - menos coberturas
• Elimina o reduce inconsistencias• Manejo de portafolio a valor razonable• Más relevante información• Designación es irrevocable
• Elimina o reduce inconsistencias• Manejo de portafolio a valor razonable• Más relevante información• Designación es irrevocable
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
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Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
NegociablesNegociables
OtrosOtros
Pasivos financierosPasivos financieros
Al valor razonablea través de P y G
Al valor razonablea través de P y G
Designados al inicio
Designados al inicio
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Reconocimiento inicial• Valor razonable• Incluye costos transacciones
• Activos pasivos al valor razonable a través de P y G
• Al valor razonable• Ajuste a resultado
– Préstamos y cuentas por cobrar– Mantenidos hasta el vencimiento– Otros pasivos financieros
• Costo amortizado• Ajuste a resultados
• Títulos de deuda disponible para la venta
• Acciones disponibles para la venta
•Al valor razonable•Ajuste a patrimonio
Medición posterior
Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros
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Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento (XXX)
Provisión requerido si 1 > 2 XXX
Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento (XXX)
Provisión requerido si 1 > 2 XXX
Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujoPosterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo
Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión originalSi en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original
Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS
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Riesgos:
Cambios
Tasa de interés
Crédito
Liquidez
Riesgos:
Cambios
Tasa de interés
Crédito
Liquidez
Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero
Contratos a término (forward)
FRAS
Floors, Caps, Collars
Contrato de futuros
Opciones
Swaps
Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero
Contratos a término (forward)
FRAS
Floors, Caps, Collars
Contrato de futuros
Opciones
Swaps
PropósitoComercial
Cobertura
Riesgos financieros en transacciones comerciales
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• Cambios de valor en respuesta a una variable.
• No requiere o requiere muy poca inversión.
• Se compensa en una fecha futura.
Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura
Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura
Definición de derivativo
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers18
Contratos derivativos involucrados en otros contratos
Contratos derivativos involucrados en otros contratos
Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo
Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo
Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado
Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers19
Es el contrato llevado a valorjusto a través
de P y G?
Es el contrato llevado a valorjusto a través
de P y G?
Sería un derivativo
si estuviera sólo?
Sería un derivativo
si estuviera sólo?
Está estrechamente
relacionadocon el
contrato principal?
Está estrechamente
relacionadocon el
contrato principal?
No Si No
Si Si
No separar el derivativo del contrato principalNo separar el derivativo del contrato principal
Se
para
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No
Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato
PricewaterhouseCoopers20
• Un privilegio no un derecho automático
• Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo
• Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados
Contabilidad de cobertura
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers21
Un simple activo y pasivo
Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo
Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros
Transacciones altamente probables
Compromisos en firme
Inversiones netas en entidades extranjeras
Que puedo cubrir?
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers22
Designación
formal
Formal documentaciónde la política de riesgo
de la Compañía
Medida confiable de la efectividad
La cobertura es esperada a ser altamente
confiable
Principales criterios para contabilidad de cobertura
PricewaterhouseCoopers23
Valor razonable Flujos de caja
Inversionesneta en moneda
extranjera
Instrumentos de deudade tasa fijaValor razonable deActivos/pasivosCompromisos en firme
Instrumentos de deuda de tasa variableTransacciones planeadasaltamente probables
Diferentes tipos de cobertura
PricewaterhouseCoopers24
Instrumento Tratamiento contable
Partida cubierta
(Ejemplo un bono de tasa de interés fija)
Cambios en el valor razonable del instrumento cubierto:
Ajuste del activo o pasivo
Cargo o abono a resultados
(Por ejemplo un swap de tasa de interés que recibe fijo y paga variable)
Valor razonable reflejado en el balance
Cambios en el valor razonable con cargoo abono a resultados
Instrumento de cobertura
(activo o pasivo)
Contabilización de una cobertura de valor
razonable
PricewaterhouseCoopers25
Instrumento Tratamiento contable
Partida cubierta
(ejemplo venta anticipada
en moneda extranjera)
No reconocida en la contabilidad:
Ningún asiento
Instrumento de cobertura
(Forward de venta de moneda extranjera)
Cambios en el valor razonable con cargo o abono a patrimonio y posteriormente trasladada a resultados
cuando la transacción que se cubre se realice y se lleve a resultados
Valor razonable registrado en el balance(activo o pasivo)
Contabilización de una cobertura de flujo de caja
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Inversión cubierta
• De acuerdo con NIC 21
Instrumento de cobertura
• Registros en el activo o pasivo al
valor razonable
• Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio
• Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera
Cobertura de inversión extranjera
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Cancelación o retiro de un activo financiero
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Se requiere un árbol de decisiones para determinar :
• Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero.
• Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.
PricewaterhouseCoopers28
Diferencia que se presente en la
cancelación de una obligación afecta
P y G
• Remoción de obligación
• Extinción de la obligación
• Cesan las obligaciones
• Cancelación de obligación original y registro de la
nueva
• Reconocer nuevo pasivo al valor razonable
• Intercambio de pasivo
• Reestructuración
Cancelación de pasivos financieros
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
PricewaterhouseCoopers29
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN
• Categorías de activos y pasivos financieros.• Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y
ganancias.• Reclasificaciones • Retiros o cancelaciones.• Provisiones.• Instrumentos financieros compuestos.• Incumplimientos.• Políticas contables.• Contabilidad de cobertura.• Valores razonables.
PricewaterhouseCoopers30
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
• Riesgo de crédito.• Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.• Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas.• Riesgo de liquidez.• Análisis de sensibilidades.• Otras revelaciones de riesgo de mercado.
PricewaterhouseCoopers31
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros
Las revelaciones deben contar con factores:
Cualitativos
• Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.• Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del
riesgo.• Cambios en relación con el período anterior.
Cuantitativos
• Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.• Concentraciones de riesgos.• Análisis de sensibilidad de los riesgos.
© 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.
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