investment & life online – das neue kundenmagazin ist jetzt erhältlich!
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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 13 / 201403. APRIL 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 26.03.2014 bis 02.04.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
DAS NEUE KUNDENMAGAZIN!
Ganz frisch erschienen: Die zweite Ausgabe des Kundenmagazins in 2014. Die Titelstory befasst sich mit dem Spiel mit den Schwan-kungen – Volatilität als eigene Asset-Klasse. Zudem gibt es den zweiten Teil der beliebten Börsengeschichte (Der Südseeschwindel 1719/20) sowie einen Überblick zu unseren Memory Express-Zertifikaten auf amerikani-sche Basiswerte. Wer unser Kundenmagazin bisher noch nicht abonniert hat und die nächs-te Ausgabe nicht verpassen möchte, kann sich auf www.sg-zertifikate.de gerne dafür anmel-den.
INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE
Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN Link
DAXCall-Optionsschein
19.12.2014 10.500,00 Pkt. SG4PVW
E.ON SE Call-Optionsschein
19.12.2014 10,00 EUR SG4VTQ
Vodafone Group PlcInline-Optionsschein
20.06.20141,90 GBP / 2,92 GBP
SG4410
DAXInline-Optionsschein
19.09.20148.200,00 Pkt. / 10.600,00 Pkt.
SG40YV
BASF SE StayHigh-Optionsschein
19.09.2014 72,00 EUR SG43AB
Nokia OYJ Inline-Optionsschein
20.06.20143,90 EUR / 6,40 EUR
SG44RW
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
20.03.2014Capped Bonus-Zertifikat
NYSE Arca Gold Bugs
24.03.2014Stufenexpress-Zertifikat
Commerzbank AG
26.03.2014Multi Memory Express-Zertifikat
Sanofi SA, Rio Tinto Plc, Deutsche Bank AG, Procter & Gamble Co
28.03.2014Multi Stufenexpress-Zertifikat
Euro STOXX 50, FTSE MIB
01.04.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future
01.04.2014 Inline-Optionsscheine DAX
Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link
+129%Alcatel Lucent StayHigh-Optionsschein
SG428J
+119%Porsche Automobil Holding SE StayHigh-Optionsschein
SG43NE
+113%Metro AG Inline-Optionsschein
SG44P5
+98%Alcatel Lucent Inline-Optionsschein
SG478Y
+96%Metro AG StayHigh-Optionsschein
SG4R9S
+94%Porsche Automobil Holding SE StayHigh-Optionsschein
SG43M7
Datum Beschreibung Link
07.04.2014DE: Produktion prod. Gewerbe Februar
07.04.2014 US: Verbraucherkredite März
08.04.2014DE: Umsatz verarb. Gewerbe Februar
09.04.2014 DE: Außenhandel Februar
09.04.2014US: MBA Hypothekenanträge (Woche)
10.04.2014US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
11.04.2014 DE: Verbraucherpreise März
Meist gehandelte Produkte
Neuemissionen
Top Performer der Woche
Wichtige Termine
SOCIETE GENERALE
Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 2.500 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen
Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten
beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin
im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.
* Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 02.04.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 02.04.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
www.sg-stayhigh.de
STAYHIGH-OPTIONSSCHEINEKEEP CALM AND STAY HIGH
Free-Trade-Aktion bis 30.05.Alle Exotischen-Optionsscheine im außerbörslichen
Direkthandel ab 1.000 Euro*
ÜBERBLICK
*Stand: 02.04.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 13 / 2014 | 03. APRIL 2014 | SEITE 3
*Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 9.639,59 +2,02% +0,92%
Euro STOXX 50 3.191,39 +1,96% +2,65%
FTSE 100 TR 4.906,51 +0,89% -0,28%
Dow Jones IA 16.532,61 +1,01% -0,27%
S&P 500 1.885,52 +1,07% +2,01%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nokia OYJ 44,40% +2,70%
KPN NV 42,40% -0,80%
Telecom Italia S.p.A. 41,30% -1,30%
Peugeot SA 40,50% -4,30%
Alcatel Lucent 39,90% -2,00%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nestlé SA 12,40% +0,30%
Royal Dutch Shell Plc 12,60% -0,60%
Swisscom 14,70% -0,10%
Total SA 15,10% -1,20%
Novartis AG 15,30% +0,10%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.639,59 15,70% -1,00%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.191,39 15,50% -0,50%
NIKKEI 225 JP9010C00002 14.946,32 23,10% +0,60%
FTSE 100 GB0001383545 6.660,64 11,80% +0,00%
S&P 500 US78378X1072 1.885,52 12,10% -0,80%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 14.946,32 +3,24% -8,26%
Brent Future 105,56 -1,37% -3,97%
WTI Future 99,70 -0,56% +1,75%
Gold (eine Feinunze) 1.283,95 -1,57% +6,49%
EUR/USD 1,3793 +0,09% +0,36%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertentwicklung VSTOXX
VSTOXX
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Apr. 13 Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mär. 14 Apr. 14
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Apr. 13 Jul. 13 Okt. 13 Jan. 14 Apr. 14
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 13 / 2014 | 03. APRIL 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Der Kupfer Future zur Lieferung in drei Monaten konnte in London am Mittwoch ein neues 3-Wochen-Hoch erreichen. Dieser Anstieg ist wohl vor allem auf das Erdbeben an der Nordküste Chiles zurück-zuführen. Dadurch wurden Befürchtungen ausgelöst, das Angebot an Kupfer könnte sich aufgrund mangelnder Liefermöglichkeiten Chiles in absehbarer Zeit verringern. Das südamerikanische Land gilt als weltweit größter Kupferlieferant, entsprechend stark wird der Preis des Industriemetalls durch lokale Einflüsse beeinflusst. Fraglich ist, wie fundiert die Befürchtungen sind, da die größten Kupferprodu-zenten nach eigenen Aussagen nicht beeinträchtigt wurden.
Nachdem vor zwei Wochen erstmals seit 2009 ein griechisches Un-ternehmen Anleihen begeben hatte, scheint nun auch der griechi-sche Staat diese Form der Finanzierung wieder ins Auge zu fassen. Geplant ist in einem ersten Schritt die Begebung neuer Staatsanlei-hen mit einem Volumen von zwei Milliarden Euro. Auch wenn der genaue Zeitpunkt hierfür zunächst noch nicht feststeht, scheinen die Planungen bereits darüber hinauszugehen: Laut Regierungsver-tretern sind weitere Anleiheverkäufe in diesem Jahr mit einem Ge-samtvolumen von fünf Milliarden Euro denkbar. Laut griechischem Finanzminister, sind Laufzeiten von drei oder fünf Jahren denkbar.
Die Immobilienpreise erreichen im Vereinigten Königreich ein immer höheres Niveau. Der März war bereits der fünfzehnte Monat in Fol-ge, in dem ein Preiszuwachs zu verzeichnen war. Spitzenreiter ist nach wie vor die Metropole London, hier liegen die Preise bei mehr als 200 Prozent des nationalen Durchschnitts. Allein im ersten Quartal dieses Jahres stiegen die Häuserpreise in der britischen Hauptstadt im Vergleich zum Vorjahr um rund 18 Prozent. Der Un-terschied zum Rest des Landes war, sowohl absolut als auch relativ, noch nie so groß wie aktuell. Vor allem die niedrigen Zinsen führten zuletzt zu einem rasanten Anstieg der Nachfrage.
Der nächstfällige Brent Future notiert in London zur Wochenmitte unter der Marke von 105 US-Dollar je Barrel und somit auf dem nied-rigsten Niveau seit November 2013. Allein am Dienstag fiel der Kurs zwischenzeitlich um zwei Prozent. Der Hauptgrund für den Kursver-lust sind die jüngsten Nachrichten aus dem Osten Libyens. Dort ansässige Rebellen haben angekündigt, in Kürze wieder die Häfen zu öffnen und den Ölexport auszuweiten. Die Produktion war zuletzt auf ein Zehntel geschrumpft, Proteste wegen Stellenstreichungen und mangelnder Entlohnung legten die Produktion lahm. Zudem beansprucht der Osten Libyens 15 Prozent der nationalen Ölerträge.
Brent Future*
Kupfer – leichter Anstieg
Griechenland – neue Staatsanleihen England – steigende Häuserpreise
Brent – nahe 5-Monats-Tief
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 02.04.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
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Kupfer (LME) Future*
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 13 / 2014 | 03. APRIL 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 02.04.2014
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Blei Future Contango 0,319%
Zink Future Contango 0,306%
Kupfer (COMEX) Future Contango 0,082%
Nickel Future Contango 0,062%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,075%
Brent Future Backwardation -0,190%
Gasoline Future Backwardation -0,800%
WTI Future Backwardation -0,879%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
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WTI Future
Gold (eine Feinunze)Brent Future
www.sg-zertifikate.de
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 13 / 2014 | 03. APRIL 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
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