จจบน ภาวะเศรษฐกจทชะลอตวท าใหเกดความวตกกงวล มการเรยกรองใหร ฐบาลเขามาชวยแกไขปญหาโดยการกระตนเศรษฐกจเรงดวน นโยบายทมการ

หยบยกขนมากเกรงวาจะซ ารอยโครงการประชานยมท เ นนการกระตนการบรโภคแค เพยงระยะส น ถงแมวาเราจะตองการมาตรการทเหนผลในระยะสน แตผลควรจะตองชวยสนบสนนเศรษฐกจในระยะยาวดวยเชนกน ดงนนหากจะด าเนนนโยบายกระตนเศรษฐกจกควรจะท าใหถกท และถกวธโดยการเนนไป

ทกระตนการลงทนภาคเอกชนผานมาตรการลดหยอนภาษจากคาใชจายเพอการลงทน

ท ำใหถกท ตวขบเคลอนปกตของเศรษฐกจไทยไมท างาน เพราะตดขอจ ากด เชน การบรโภคกถกปญหาราคาสนคาเกษตรตกต าและหนครวเรอนทสงเปนตวจ ากด การเบกจายภาครฐประสบปญหาลาชาโดยเฉพาะงบลงทน การใชนโยบายการเงนกใหผลทจ ากด สวน

ป

เศรษฐพฒ สทธวาทนฤพฒ ศรกญญา ตนสกล เมษำยน 2558

“สงออกก.พ.ตดลบ 6.14% ต ำสดในรอบ 6 เดอน” ทมา: ประชาชาตธรกจออนไลน 26/3/58

ชวยกระตนเศรษฐกจใหถกท.. ใหถกทำง: เพมกำรลดหยอนภำษเพอกำรลงทนแบบชวครำว

“ธรกจโอดก ำลงซอทรด ชตนเหตรำคำสนคำเกษตรตกต ำ-ภำระหนพง” ทมา: กรงเทพธรกจ 26/3/58

2

การสงออก กยงไมฟน ดานหนงทยงไปไดคอนขางดกคอการทองเทยว แตกเปนนกทองเทยวจากประเทศจนเปนหลก

ตวขบเคลอนทเหลออยตอนน คอ การลงทนภาคเอกชน ถงแมวาจะยงมขอจ ากดอยมาก แตกเปนตวเดยวทพอจะตอบโจทยและยงพอมศกยภาพอยบางดวย 4 เหตผล คอ

หนง การลงทนภาคเอกชนจะเปนผลดทงในระยะสน และระยะยาว ตางจากการกระตนโดยใชโครงการประชานยมทเนนกระตนการบรโภคในระยะสน แตไมสงผลดในระยะยาว

สอง เราตองการการลงทน ทผานมา ไทยเปนประเทศเดยวในบรรดาประเทศทประสบกบวกฤตเศรษฐกจเมอป 2540 ทตวเลขการลงทนแทจรง (หลงหกเงนเฟอ) ในปจจบนคดเปน 84% ของระดบเมอกอนเกดวกฤต

สาม การลงทนจะชวยใหคาเงนบาทไมแขงคาไปกวาน เพราะจะชวยลดการเกนดลบญชเดนสะพด

ส สถานการณตอนนเออตอการลงทนในหลายๆ ดาน ไมวาจะเปนสถานะการเงนของบรษทเอกชนขนาดใหญทยงแขงแกรง มความสามารถทจะกเพอ

ลงทนได สภาพคลองในระบบธนาคารพาณชยทยงสงอย อตราดอกเบยต า และตนทนน าเขาสนคาทนทต าลงจากคาเงนยโรและเยนทออนคา

แตการลงทนกลบไมเกด เพราะภาคธรกจยงอยในชวงท “รอ” เชน กลมพลงงานยงคงรอความชดเจนของนโยบายภาครฐ กลมธรกจกอสราง และขนสงก าลงรอการประมลเพอลงทนโครงสรางพนฐาน กลมคาปลก และยานยนต ยงคงรอเศรษฐกจในประเทศฟนตว สวนกลมอเลคทรอนกสทเพงจะลงทนไปไมนานกก าลงรอใหถงรอบการลงทนถดไป

แลวจะท าอยางไรใหเอกชนเลกรอ?

ท ำใหถกทำง

ใชยาแรงอยางมาตรการเพมการลดหยอนภาษเพอการลงทนชวคราว (Temporary Investment Tax Allowance) ทใหน าคาใชจายในการซอสนคาทน เชน เครองจกร อปกรณและสงปลกสรางมาหกเปนคาใชจายเพอยกเวนภาษเงนไดไดภายในระยะเวลาทก าหนด โดยแบงเปน 2 วธ หนงคอใหน าคาใชจายเพอการลงทนมาหกจากก าไรไดตามสดสวน ในปทมการลงทน หรอหกเปนคาเสอมราคาในอตราเรง (Accelerated Depreciation) คอการคดคาเสอมราคาในอตราสงในปแรกๆ ทงสองวธจะท าใหฐานรายไดทน าไปค านวณเปนภาษลดลง เทากบวาเอกชนมภาระภาษลดลง เปนการลดตนทนการลงทนของเอกชน ซงหมายถงผลตอบแทนจากการลงทนกจะเพมขนดวย นอกจากนการประกาศมาตรการแบบชวคราวจะชวยเลอนการลงทนในอนาคตใหเกดขนเรวขนอกดวย (ดเพมเตมไดท Box: มาตรการเพมการลดหยอนภาษเพอการลงทน Investment Tax Allowance หนา 4)

รป 1: สถำนกำรณตอนนเออตอกำรลงทนในหลำยดำน

3

การกระตนการลงทนโดยมาตรการเพมการลดหยอนภาษเพอการลงทนชวคราวนนมขอดอยางนอย 3 ขอ คอ

หนง ท าไดเรว เพราะการใชมาตรการทางภาษจะท าไดเรวกวาการกระตนผานรายจายภาครฐ และยงสามารถผานกฎหมายโดยการตราพระราชกฤษฎกาซงใชระยะเวลานอยกวา

สอง ภาระนอย การใชมาตรการชวคราวโดยก าหนดวาการลงทนจะสามารถลดหยอนไดภายในระยะเวลาจ ากด (เชน 18 เดอน) นอกจากจะเรงใหเกดการลงทนไดในระยะสนแลวยงไมตกเปนภาระการคลงในระยะยาว1

สาม ความเสยงต า ไมมใครรจรงๆ วามาตรการนจะไดผลมากนอยแคไหน แตขอดคอมความเสยงต า เพราะในกรณทมาตรการน ไมไดผลแสดงวาไมมภาคเอกชนขอยนใชสทธ ซงเทากบวาภาครฐกไมไดเสยอะไรเลย หรอถามเอกชนขอใชสทธเขามามาก กหมายความวาเกดการลงทนมากขน ผลทตามมาคอเศรษฐกจกจะดขน รายไดภาษโดยรวมกจะสงขนดวย

1 และมาตรการภาษประเภทนยงมตนทนการบรหารจดการตากวามาตรการภาษแบบอนๆเพราะบรษทตองประเมนมลคาการลงทนสาหรบหกคาเสอมอยแลว ถาเปนเครองจกรทนาเขากตองผานการเสยภาษศลกากรมาแลว Easson and Zolt (2002), Tax Incentives, World Bank Institute.

แตถาจะใหมาตรการนไดผลเตมทควรท าใหเปนสวนหนงของแผนการลงทนระดบชาต เพอใหสามารถระบอปสรรคและแกปญหาในแตละภาคเศรษฐกจใหไดวาเกดจากอะไร เปนเพราะนโยบายของภาครฐเองหรอไม หรอเปนเพราะขาดการสนบสนนดานอนๆ เชน จดหาเงนทน เปนตน ทผานมารฐบาลไดออกแผนลงทนมากมาย ทงเขตเศรษฐกจพเศษ โครงสรางพนฐานระบบราง โทรคมนาคม สนามบน ถนนและทางดวน ทงทรฐลงทนเอง และรวมลงทนกบภาคเอกชน (PPP) รวมทง ไดออกมาตรการหลากหลายเพอสนบสนนการลงทนเชน สทธประโยชนจากบโอไอ มาตรการ ดานภาษจาก สรรพากร และศลกากร แตกกระจดกระจาย และขาดเอกภาพ และการบรณาการในการจดการ

และเพอใหแผนการลงทนระดบชาตมประสทธผลเตมท ตองระบรายละเอยดชดเจนวาประชาชนจะเหนการอะไรในอก 3 เดอน 6 เดอน และตองทาตามนนจรงๆ เพราะวาการท าแบบนจะชวยฟนฟความเชอมนซงเปนองคประกอบส าคญทสดทจะใหการลงทนเกดขน

4

2

คอการอนญาตใหน าคาใชจายในการซอสนคาทนอยางโรงงาน หรอเครองจกรมาเปนคาใชจายเพอยกเวนภาษเงนไดไดภายในระยะเวลาทก าหนด โดยแบงเปน 2 วธ หนงคอใหน าคาใชจายเพอการลงทนมาหกจากก าไรไดตามสดสวน ในปทมการลงทน หรอหกเปนคาเสอมราคาในอตราเรง (Accelerated Depreciation) คอการคดคาเสอมราคาในอตราสงในปแรกๆ ซงเปนการลดตนทนการลงทนของเอกชน หมายถงผลตอบแทนจากการลงทนกจะเพมขนดวย

ทผานมามหลายประเทศทใชมาตรการดงกลาวเพอสนบสนนการลงทน เชน มาเลเซย อนโดนเซย สงคโปร ตรก องกฤษ เปนตน บางประเทศใชเปนมาตรการดงดดการลงทนโดยทวไป เชน ประเทศองกฤษ ใหบรษทเอกชนสามารถน าคาใชจายเพอซอสนคาทนมาลดหยอนภาษได 100% แตไมเกน 24 ลานบาท สวนบางประเทศอนญาตเฉพาะในสาขาทตองการสงเสรมโดยเฉพาะ เชน มาเลเซย ทอนญาตใหเฉพาะบรษททใชเทคโนโลยขนสงหกคาใชจายได 60% ถาอยเขตเศรษฐกจพเศษสามารถลดหยอนไดถง100% ของคาใชจาย ภายในระยะเวลา 5 ป บางประเทศใชมาตรการหกคาเสอมไดในอตราเรง อยางประเทศแอฟรกาใตทใหหกได 33% ในปแรก2

มาตรการเคยถกน ามาใชกบประเทศไทยแลว เมอครงน าทวมใหญในป 2554 เพอเปนการแบงเบาภาระภาคธรกจในการลงทนชดเชยความเสยหายทเกดจากน าทวม3 โดยอนญาตใหน าคาใชจายในการซอสนคาทนมาหกลดหยอนได 25% ของคาใชจาย และสามารถหกคาเสอมราคาได 40% ในปแรก ส าหรบการลงทนทเกดขนระหวาง 25 ก.ค. 2554 – 31 ธ.ค. 2555 จงไมใชเรองยงยากทจะน ามาประกาศใชใหม

มาตการดงกลาวจะลดตนทน เพมผลตอบแทนจากการลงทน ท าใหเกดแรงจงใจทจะลงทนเพมขน เนองจากฐานรายไดทน าไปค านวณเปนภาษลดลง เอกชนจงมภาระภาษลดลง ยกตวอยางเชน ระหวางปบรษท A ซอเครองจกรราคา 10 ลานบาท อาย 5 ป สามารถหกคาเสอมราคาไดปละ 20% ของมลคาเครองจกร เทากบ 2 ลานบาทตอป สนปมก าไรกอนหกคาเสอมและภาษ 20 ลานบาท เมอหกคาเสอมแลวฐานรายไดทน าไปค านวณภาษอยท 18 ลานบาท ตองเสยภาษนตบคคล 20% เปนเงน 3.6 ลานบาท การมมาตรการเพมการลดหยอนภาษเพอการลงทนอนญาตใหสามารถน าคาใชจายในการซอเครองจกรมาหกคาใชจายได 30% เทากบ 3 ลานบาท มาตรการหกคาเสอมราคาในอตราเรงในปแรกหกไดเพมเปน 40% จากเดมท 20% จะท าใหคาเสอมเพมเปน 4 ลานบาท ฐานรายไดทน าไปค านวณภาษลดเหลอ 13 ลานบาท ภาษนตบคคลทตองจายเหลอ 2.6 ลานบาท เทากบวาทง 2 มาตรการจะท าใหประหยดภาษไดในปแรก 1 ลานบาท หรอ 10% ของราคาเครองจกร

2 Ernst & Young (2014), Incentives in the ASEAN region 2014. UNCTAD (2002), Tax Incentives and Foreign Direct Investment: A Global Survey. 3 พระราชกฤษฎกา ฉบบท 536/2555 และฉบบท 537/2555

ทมา: TFF Analysis

ตวอยำงกำรค ำนวณภำษกรณปกต v. กรณเพมกำรลดหยอนเพอกำรลงทน

Box: มำตรกำรเพมกำรลดหยอนภำษเพอกำรลงทนแบบชวครำว (Temporary Investment Tax Allowance)

5

สถาบนอนาคตไทยศกษา เปนองคกรทจดตงขนภายใตมลนธทไมแสวงหากาไร กอตงโดยความตงใจของกลมนกธรกจ นกวชาการและผนาความคดจากหลายสาขาทมความหวงใยอนาคตของประเทศไทย เพอดาเนนการศกษาวจยและนาเสนอขอคดเหนเกยวกบนโยบายการพฒนาประเทศทมนยสาคญตอภาคธรก จสงคมโดยรวม โดยมวตถประสงคหลกเพอสงเสรมและสนบสนนใหเกดการหารอและแลกเปลยนความคดเหนในเชงสรางสรรคจากภาคสวนตางๆ ของสงคม บนพนฐานของขอมลและการวเคราะหทเกยวของกบเรองนนๆ อนจะเปนประโยชนตอการกาหนดยทธศาสตรการพฒนาประเทศใหสอดคลองกบสภาพแวดลอมทเปลยนแปลง รวมทงเกอหนนการเจรญเตบโตของประเทศทมนคงและยงยน ตลอดจนเพอสรางเครอขายนกคดทงในระดบบคคล องคกร และสาธารณะ ซงจะเปนการถายทอดองคความรไปสแนวปฏบตทเปนรปธรรม

หำกตองกำรสมครรบขำวสำร และผลงำนวจยจำกสถำบนอนำคตไทยศกษำ กรณำสงอเมลมำท network@thailandff.org หรอสมครสมำชกท www.thailandfuturefoundation.org

เกยวกบสถาบนอนาคตไทยศกษา

การยมผลงานของสถาบนฯ

- ผลงาน เอกสารเผยแพรทกชนของสถาบนอนาคตไทยศกษาสงวนสทธภายใตสญญาอนญาตครเอทฟคอมมอนตแบบ แสดงทมา-ไมใชเพอการคา-ไม

ดดแปลง 3.0 ประเทศไทย (CC-BY-NC-ND 3.0)

- ไมแกไขเนอหาใดๆ จากเวบสถาบนอนาคตไทยศกษาทนาไปเผยแพร ยกเวนเพอสะทอนความเปลยนแปลงทเกยวกบเวลา สถานท และแนวบรรณาธการ

- ทานจะตองอางองแหลงทมาจากสถาบนอนาคตไทยศกษาสาหรบทกผลงาน และเอกสารทกชนของสถาบนฯ ทนาไปเผยแพร

- ทานไมสามารถนาผลงาน และเอกสารทกชนของสถาบนฯ ไปเผยแพรเพอวตถประสงคทางการคา

- หากมคาถามเกยวกบการยมผลงานสถาบนไปใช กรณาตดตอทสถาบนอนาคตไทยศกษา

ไดโดยตรง ท network@thailandff.org