investmentfonds gem. § 2 öst. invfg 1. februar 2016
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Investmentfonds gem. § 2 öst. InvFG
1. Februar 2016
Absolute Return Consulting GmbH
– Seit 2002 in Österreich konzessionierte Wertpapierfirma
– Unterstützung von institutionellen Investoren bei der Managerselektion
– Spezielles Know-How im Absolute Return Bereich
– Fokus auf in Österreich noch nicht dem breiten Publikum bekannte Fonds
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Definition Absolute Return:
Unter der Prämisse des Kapitalerhalts und
unabhängig von der Bewegung der Finanzmärkte
jedes Kalenderjahr ein positives Ergebnis
oder
“Offense gets the glory, but defense wins the game!”
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Täglich handelbar &
liquide
Zugang zu institutionellem
Know-How
Absolute Return Dachfonds
Reguliert nach österr. Gesetzen
Für Privatanleger
zeichenbar
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Ziel #1 – Kapital erhalten!
- Jedes Kalenderjahr ein positives Ergebnis
- Aktive Verlustbegrenzung bei -5 % - Es handelt sich hierbei um eine
durch das Risikomanagement unterstützte maximale Verlustmarke
pro Kalenderjahr, jedoch nicht um eine Garantie!
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Ziel #2 – Erträge liefern!
- Ertragsziel von 3 % p.a. über 3-Monats EURIBOR
- Wir streben an dieses Ertragsziel unabhängig von den Bewegungen
klassischer Anlageprodukte zu erreichen und wollen ein attraktives
Chancen/Risiko Profil bieten.
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Investmentprozess
Idee
Strategie – Erwartung – Managerselektion
Zielertrag – Zielvolatilität - Risikobudget
Portfoliokonstruktion – Overlay
Anpassungen – Managerreview
Risikokontrolle
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Strategie- & Managerselektion
Strategie: Identifikation der Strategie mit der besten Risiko-/ Ertragserwartung
Manager: Quantitatives und Qualitatives Screening; Treffen oder Telefonat mit dem Fondsmanager;Vorort Besuche
Review: Stimmen Erwartung und Ergebnis überein?Passt die Strategie noch in das aktuelle Umfeld?Tut der Manager, was er versprochen hat?
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Portfoliokonstruktion
- Volatilitätsbeiträge der einzelnen Manager sind entscheidend für Positionsgröße
- Risikokonzentrationen auf allen Ebenen kontrollieren:- Ebene der Assetklasse- Ebene der Strategie- Makro Ebene
- Ereignisabhängige Downside minimieren
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Overlay
Warum: Um kurzfristige Marktbewegungen zu erfassen und Volatilität zu reduzieren
Was: Die wichtigsten Aktien-, Fixed Income, Währungsmärkte und Rohstoffmärkte
Wann: Wöchentlich/bei Bedarf
Wie: SystematischTechnische IndikatorenFormationenEreignisse/Meinungquantifiziert und aggregiert
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Risikomanagement
Reduktion des Risikos
• Fällt der Fondspreis, werden „gefährliche“ Positionen verkauft oder abgesichert.
Begrenzung der Verluste
• Der Fonds sollte in einem Kalenderjahr niemals mehr als 5% verlieren (keine explizite Garantie!).
Geldmarkt• Wird die Wertuntergrenze erreicht,
veranlagt der Fonds nur mehr in Geldmarktinstrumenten.
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Grenzen & Prüfung
Gesetz/Fondsbestimmungen: ARC & Semper Constantia
Interne Limits: ARC
Positionsgröße (intern): max. 7 % pro Subfonds
Drawdown Limits (intern): individuell nach Volatilität des Fonds
Derivate (intern): maximaler Verlust nicht größer als0,2 % pro Strategie
Risikobeitrag (intern): keine Extremverteilungen
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Positionierung&
Performance
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Anleihen & Anleihenfonds 10.13%
Aktienfonds 1.15%
Rohstoffe 2.52%
Geldmarkt & Bankguthaben 24.40%
Absolute Return Fonds 61.81%
Vermögensaufteilung
Ohne Derivate, Stand: 01.02.2016
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Anleihen direkti
onal:
Anleihen Absolute Return:
Aktien dire
ktional:
Aktien Absolute Return:
Aktien m
arktneutra
l:
Active
Asset A
lloca
tion:
Alternative
Inve
stments:
Rohstoffe
Geldmarkt &
Bankguthaben
10.13%
7.51%
1.15%
15.23%13.25%
16.54%
9.28%
2.52%
24.40%
Vermögensaufteilung (aktueller Veranlagungsgrad 72,57 %)
Unter Einbeziehung von Derivaten, Stand: 01.02.2016
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Chart
Quelle/Berechnung: Bloomberg; eigene Berechnung; Stand: 01.02.2016
12 1899
01 1903
01 1906
01 1909
01 1912
01 1915
01 1918
01 1921
01 1924
01 1927
01 1930
01 1933
01 1936
01 1939
01 1942
01 1945
01 1948
01 1951
01 1954
01 1957
01 1960
01 1963
01 1966
01 1969
01 1972
01 1975
01 1978
01 1981
01 1984
01 1987
01 1990
01 1993
01 1996
01 1999
01 2002
01 2005
01 2008
01 2011
01 2014€ 990
€ 1,000
€ 1,010
€ 1,020
€ 1,030
€ 1,040
€ 1,050
€ 1,060
€ 1,070
mahi546 (Total Return) Geldmarkt (EONIA Capitalized Index) Österreichische Inflation (HICP)
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Performance (Total Return) in % Jän. Feb. März Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Jahr Ziel #1 Ziel #2
2016 0,10 -0,05 + 0,05
2015 1,30 0,20 -0,12 0,35 -0,84 -1,30 -0,26 -0,18 -0,66 -0,43 0,14 -0,46 - 2,27 2014 0,20 0,74 -0,57 -0,30 0,40 0,09 -0,31 0,40 0,09 -0,31 0,62 -0,42 + 0,63 2013 0,87 0,39 0,85 -0,01 0,70 -1,29 1,04 -0,73 0,84 0,72 0,36 -0,06 + 3,71 2012 -0,42 0,16 -0,19
Quelle/Berechnung: Tipas/Bloomberg; Daten der I - Anteilsklasse; eigene Berechnung; Stand: 01.02.2015
Letzte 12 Monate 3 Jahre Seit Start
Performance - 3,48 % 1,15 % 1,58 %
Volatilität 1,97 % 1,85 % 1,83 %
Sharpe Ratio - 0,14 0,18
Maximum Drawdown -4,63 % -4,63 % -4,63 %
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Fondsvolumen
October 2012 December 2012 December 2013 December 2014 December 20150
2
4
6
8
10
12
AUM
in M
io E
uro
Quelle: Tipas; Stand: 31.12.2015
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Hohe Eigeninvestition
des Managements
Unabhängig, flexibel,
transparent, im Privateigentum
Risikokontrolle auf mehreren
Ebenen beiARC & Semper
Österreichischer Fondsmanager zum Angreifen
Banken unabhängig
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Terms & Conditions
Fondsname: mahi546
Advisor: Absolute Return Consulting GmbH
Mag. Florian Gröschl, CPM
KAG: Semper Constantia Invest GmbH
Depotbank: Semper Constantia Privatbank AG
Hülle: Publikumsfonds gem. InvFG 2011
Währung: EUR
Start: 1. Oktober 2012
Liquidität: täglich
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ISIN: AT0000A0W600
Währung: EUR
Managementfee: 1 % p.a.
Performancefee: 10 % p.a. über Euribor 3m (Durchschnitt)
mit High Watermark
Ausgabeaufschlag: max. 3 %
Mindestinvestment: 1 Anteil
Sparplanfähig: ja
Terms & Conditions
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www.mahi546.at
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DisclaimerDiese Präsentation wur de von der Ab so lu te Re turn Con sul ting GmbH als Be ra ter des ma hi546 aus sch ließ lich zu In for ma ti ons zwe cken erstellt. Die in der Präsentation ent hal te nen In for ma tio nen stel len we der Rechts- oder Steu er be ra tung noch An la ge be ra tung dar. Die steu er li che Be hand lung von In ves to ren rich tet sich nach de ren je wei li gen persönli chen Verhält nis sen und kann künft i gen Än de run gen un ter wor fen sein. Sämt li che Da ten die nen aus sch ließ lich dem nicht kom mer zi el len Ei gen ge brauch desLesers. Ei ne Veröff ent li chung der ent hal te nen In for ma tio nen ist un ter sagt. Die dar ge s tell ten In for ma tio nen stel len au ßer dem in kei ner Wei se ei ne Wer bung oder ein An ge bot und auch kein ei ne Ein la dung zur An bot stel lung zum Er werb oder Ver kauf Fi nanz pro duk ten dar. Es han delt sich nicht um ei ne Emp feh lung für den An- oder Ver kauf von Fi nan z in stru men ten. Die Ge sell schaft über nimmt kei ne Ver ant wor tung für Ver lus te oder Schäden, die sich aus dem Ver trau en auf die hier veröff ent lich ten In for ma tio nen und Da ten er ge ben. Vor Treff en ei ner An la ge ent schei dung soll te je den falls ein pro fes sio nel ler Fi nanz di enst leis ter heran ge zo gen wer den. Die in dieser Präsentation ent hal te nen In for ma tio nen be in hal ten kei ne wie auch im mer ge ar te te Ga ran tie oder Zu si che rung von be stimm ten Ei gen schaft en ei nes Fi nanz pro dukts oder von Di enst leis tun gen.Die In for ma tio nen zu Fonds oder an de ren Pro duk ten so wie an de re zur Verfügung ge s tell te In for ma tio nen sind nicht an US-Bürger bzw. für Per so nen, die in den USA ansässig sind ("US-Per son" nach Re gu la ti on S des Se cu ri ties Act 1933), ge rich tet. Die auf die ser Web si te ge nann ten Pro duk te dürfen in den USA bzw. "US-Per so nen" nicht an ge bo ten bzw. emp foh len wer den. Fi nanz pro duk te sind in an de ren Ho heits ge bie ten nicht zum öff ent li chen Ver kauf zu ge las sen. Es wer den kei ne In vest ment pro duk te in Ho heits ge bie ten, in de nen ei ne In ves ti ti on die an zu wen den den Wert pa pier ge set ze oder an de re re gio na le Ge set ze oder Be stim mun gen ver let zen würde, an ge bo ten oder ver kauft.Die hier ent hal te nen In for ma tio nen wur den mit der größtmögli chen Sorg falt un ter Ver wen dung von als zu verlässig ein ge stuft en Qu el len zu sam men ge s tellt. Ab so lu te Re turn Con sul ting GmbH weist je doch dar auf hin, dass al le ge mach ten Aus sa gen und An ga ben voll kom men un ver bind lich so wie oh ne Gewähr er fol gen. Die an ge ge be nen Kur se und Per for man ce zah len ver ste hen sich nett o nach Ab zug sämt li cher Gebühren, ex k lu si ve Agio und vor Ab zug von Steu ern. Ent wick lun gen der Ver gan gen heit sind kei ne Ga ran tie für ei ne zukünft i ge Ge winn ent wick lung. Die Per for man ce an ga ben sol len aus sch ließ lich selbständi ge Rück schlüsse des Be trach ters auf die Fähig kei ten der Han dels ma na ger. Je de Ka pi tal an la ge enthält Ri si ken. Der Wert ei nes In vest ments kann stei gen oder fal len.Wich ti ger Hin weis: Der ma hi546 wur de gemäß KID als mit mitt le ren Ris ko be haft et ein ge stuft. Wert ver lus te können als Fol ge der je wei li gen Markt be din gun gen je der zeit ein t re ten. Auch größe re Wert ver lus te bis zum To tal ver lust des ge sam ten in ves tier ten Ka pi tals sind möglich.Die se Präsentation di ent aus sch ließ lich Mar ke ting zwe cken und stellt kei nen Pro spekt im Sin ne des öster rei chi schen KMG oder InvFG dar. Sämt li ches ent hal te ne Da ten ma te rial wur de un ter An wen dung sorgfälti ger Kri te ri en so wie un ter Zu hil fe nah me zu verlässi ger ex ter ner und in ter ner Qu el len er mitt elt und aus ge wer tet. Den noch kann für die Vollständig keit und Rich tig keit des wie der ge ge be nen Zah len ma te rials so wie der ab ge bil de ten Charts kei ner lei Gewähr leis tung über nom men wer den. Sämt li che Haft ung für et wai ge Feh ler ist so mit aus ge sch los sen. Tipp- und Pro gram mier feh ler sind vor be hal ten.