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Investor Relations 2014

Global Partner of KOLON & SKC

본 자료는 제안된 IPO공모와 관련하여 기관투자가와 일반투자자들을 대상으로 실시되는 presentation에서의 정보제공을 목적으로

에스케이씨코오롱피아이㈜ (이하 “회사”)에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배포는 금지됨을 알려드리는 바입니다.

본 presentation에의 참석은 위와 같은 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 관련 증권거래 법률에 대한

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정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은

단어를 포함합니다. 위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래실적은

“예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 presentation 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과

회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

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Disclaimer

Prologue01. SKCKOLONPI

02. PI 필름이란?

03. PI 필름 적용 분야

Chapter 01.

Market Position01. Market Trend

02. Business Milestones

03. 산업 비교

CONTENTS

Chapter 03.

Growth Engine01. 차세대 신규 모멘텀 창출

02. 양산 능력 확보

03. 적극적인 해외시장 공략

04. Epilogue

Chapter 04.

Overview Of SKCKOLONPI01. 회사 개요

02. 주요 연혁

Chapter 02.

최고의 Global 경쟁력01. 안정적인 매출 구조 ①, ②

02. 최고의 원가 경쟁력

03. 압도적인 수익성

04. 탄탄한 재무 구조

05. 끊임없는 R&D로 시장 선도

06. 글로벌 No.1 PI 필름 기업

Appendix01. IPO Information

02. 요약 재무제표

1. SKCKOLONPI

2. PI 필름이란?

3. PI 필름 적용 분야

Prologue

1. SKCKOLONPI

업계 최고의 화학 소재 관련 노하우를 모아 만든 PI 필름 전문 기업

KOLON, SKC의 결합으로

대기업 기반 경험

지속적인 투자를 통한

시장 선도적 기술

우수한 영업인력 및

마케팅 능력

40년 이상 축적된

화학 소재 기술

’08년 06월 설립

Experience

Know-how

Sales

R&D

산업 소재, 화학, 필름 등

고부가가치 소재 산업의 리더

SKCKOLONPI Investor Relations 2014 5

2. PI 필름이란?

-269 ~ 400℃를 견디는 첨단 고기능성 산업용 소재


Polyimide Film (폴리이미드 필름)

·내열성을 비롯한 특성이 가장 우수한 플라스틱

·높은 초기 투자비와 개발비, 기술적 난이도로 진입장벽 高

Engineering Plastic

PI

열적

특성

전기적

특성

유연성

치수

안정성

기술적 난이도

상용사용온도(℃)

Super Engineering Plastic

범용 Plastic

300

250

200

150

100

50

0PVC

PP

PET

TAC

LCP

PEEK

3. PI 필름 적용분야

광범위한 산업에 적용되는 필수 기초 화학 소재

LCD, LED

TV & Monitor

Mobile(Smartphone, Tablet )

Aerospace

Printer

IOT

Satellite Flexible Display

Computer(Laptop, Desktop,

Notebook)

Camera

Solar Cell &

Module

Automobile

Train

Ship

Submarine

Wind Power

Plane Camcorder산업 전반의

핵심기초 소재

·


1. Market Trend


3. 산업 비교

Chapter 01.Market Position

1. Market Trend

꾸준한 PI 필름 시장의 성장세

COF Coverlay 3층 FCCL 2층 FCCL 절연용 및 기타

7,500

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0

'10

8,040

'11

8,450

'12

8,850

'13

9,240

'14(E)

9,480

'15(E)

9,770

'16(E)

10,040

'17(E)

(단위 : 억원)

‘10~’17(E)

CAGR 4.3%

[ 출처 : 당사 추정 ]

PI필름 시장 규모



화학 기초 소재 산업으로 안정적 지속성장

Flexible Display

Smart Phone

Display

LED

노트북 / 태블릿

Flexible Solar Cell

전기자동차

신산업用

방열소재

IT 및산업 소재

산업 질적

성장에 따른

신규 제품

요구 증가

양적 확대를

통한

매출 증대

Cash Cow,

안정적 성장

Flexible 등

新 산업

Trend 변모

스마트 IT 기기의

경량화, 고속화, 연성화

양산 능력 확보,

규모의 경제

압도적인

원가 경쟁력 및 품질안정적 사업 기반 마련

방열 기능

중요성 증가사용 분야 증대

R&D 통한

신제품 개발

적용 분야 확대,

제품 포트폴리오

다양화

연도

매출액


3. 산업 비교

FCCL, FPCB 산업과 차별화된 매출, 이익 구조를 갖는 PI 필름 산업

매출액

영업이익률

당기순이익률

1,335

'11

1,080

'12

1,158

'13 '14.1H

654

'11

1,159

'12

1,423

'13

1,861

'14.1H

737

'11

5,177

'12

7,654

'13

9,911

'14.1H

2,915

30.8% 30.6%23.6%

29.5%

11.8% 14.0%13.6% 18.3%

7.9% 11.0%8.9%14.9%

7.8%

-24.3%

6.1% 0.005%

1.2%6.0%

-16.6%

7.1%

19.1% 17.5%14.2%

19.2%

PI 필름 FCCL

“ A 社 ”

FPCB

“ B 社 ”


[ 출처 : 각사 공시자료 ]

(단위 : 억원) (단위 : 억원) (단위 : 억원)

1. 안정적인 매출 구조 ①, ②






Chapter 02.최고의 Global 경쟁력

1. 안정적인 매출 구조 ①

안정적으로 증가하는 매출 규모

'11

1,081

'12

1,158

'13

1,335

'14.1H

654

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

-

FPCB 방열 시트用 절연용 및 기타

용도 다변화로

FPCB 비중 점차 감소

(단위 : 억원)

주요 적용처별 매출액 용도 Breakdown


'14.1H

20%

15%

65%

'13

18%

2%

80%

'15(E)

1. 안정적인 매출 구조 ②

다양한 고객사 확보 및 균형 있는 국내외 매출로 포트폴리오 안정화

수출 내수 총 매출 대비 수출 비중

국내 기타

(단위 : 억원)

국내외 매출 비중 추이 주요 고객사 현황

'11

1,083

702

381

'12

1,160

722

438

37.8%

'13

1,337

875

462

34.6%

'14.1H

655

340

315

48%

35.2%

해외

48%

국내

52%

해외 기타

23%27%

4%

8%

9% 15%

14%

'14.1H



생산성 향상을 위한 Global Top 원가 경쟁력 확보

가동률 상승 → 고정비 감소

지속적인 수율 향상 노력

생산, 판매량 절대적 증가로

Volume Discount 효과

고정비감소

수율향상

구매력강화

'10 '11 '12 '13

100

95

90

85

수율(%)*2)

'12 '13 '14.1H

90

80

70

60

평균가동율(%)*1)

*1) 평균가동율 (%) = 연간실제가동시간 / 연간가동시간

*2) 한계 생산 환산 수율


PMDA 외 : 다수 Vendor 운영

ODA 외 : Vendor 복수화 / 다변화


산업 및 시장 평균대비 탁월한 수익성 유지

(단위 : 억원) (단위 : 억원)

영업이익 및 영업이익률 당기순이익 및 당기순이익률

'11 '11

334

207

'12 '12

273

164

'13 '13

395

257

'14.1H '14.1H

200

114

4.9%4.6%

2.8%

0.9%

6.9%

5.0%

30.8%

19.1%23.6%

14.2%

29.5%

19.2%

30.6%

17.5%

영업이익 영업이익률 업종 평균 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 업종 평균 당기순이익률

[ 출처 : 한국은행 발간 ‘2013년 기업경영분석’ ‘반도체 및 전자부품 업종’]


[ 출처 : 한국은행 발간 ‘2013년 기업경영분석’ ‘반도체 및 전자부품 업종’]


업종 평균 대비 현저히 낮은 부채비율과 차입금 의존도

(단위 : % )

(단위 : % )

부채비율 비교

차입금 의존도 비교

'11 '12 '13

28.2 26.5 24.4

67.5

120.2

74.3

'11 '12 '13

13.9 14.110.2

16.3

28.222.7

업종평균

업종평균

높은 수익성매년 이익잉여금 증가

낮은 원가 부담매출액 대비 이익률 상승

거래 신뢰도 구축우량 기업 고객사 확보


안정적인 재무구조 유지


PI 필름의 성능 뿐 아니라 생산공정 선진화까지 도모하는 최고의 기술력

주요 기술 특허 (등록 22건, 출원 16건) 산업 인증 현황

PI 필름의 난연 및 내열성 인증

[Underwriters Laboratories Inc. , ; UL]

高내열, 高탄성율 PI 필름, 초박막 PI 필름,

고속 전송용 低유전율 PI 필름, 高열전도율 PI 필름중점 개발 예정

생산공정 시스템 관리 최적화 인증

[ISO9001 / ISO14001]

납, 카드뮴 등 유해물질 제한 기준 적합

[RoHS with SGS - EU]RoHS

내 용 등록일

폴리이미드 필름 및 그 제조방법 2007.12.27

폴리아미드-이미드 혼화 필름 및 그 제조방법 2009.03.31

폴리이미드 함유 폴리아미드-이미드 혼화 필름의 제조방법 2009.04.22

다공성 다층필름 및 이의 제조방법 2010.12.01

열가소성 폴리이미드 및 이의 제조방법 2010.12.10

블랙 폴리이미드 필름 및 그 제조방법 (한국) 2011.08.16

블랙 폴리이미드 필름 및 그 제조방법 (대만) 2014.10.01

신제품 개발

메커니즘

1 2

단위체(Monomer)설계 능력

Monomer

종류 및

조합 비율 결정

중합 및 제막

기술 적용

새로운 PI 필름 구현

칼라 PI 필름 개발 경험

첨가제

분산, 혼합

기술 노하우

기존 설비

활용

저비용으로다양한 제품

개발



’08년 합작법인 출범 6년 만에 글로벌 시장 점유율 1위 !

시장 점유율 증가 추이

[ 출처 : 당사 추정 - 판매량 기준 산출 ]

(단위 : % )K社 T社 D社 기타

'11시장 점유율

3위

16.6

21.6

20.610.9

30.3

'12시장 점유율

3위

17.9

21.3

19.6

10.9

30.3

'13시장 점유율

2위

20.0

20.7

18.7

10.2

30.3

'14(E)시장 점유율

1위


1. 차세대 신규 모멘텀 창출



4. Epilogue

Chapter 03.Growth Engine

1. 차세대 신규 모멘텀 창출

방열 시트 수요 증가로 매출 폭발적 성장 기대

(단위 : 백만원)

방열 시트

방열 시트 적용 제품

방열 시트 매출 비중 추이

0.04%1.73%

14.90%

매출액 매출비중

'12 '13 '14.1H

52

2,314

9,730

·IT 전자기기 발달 → 방열 기능 중요성 증대 → 수요 증가

·시장 수요 맞춤형 선제적 대응

열관련 전자기기 수요 확대

상용화 제품 중

박막화 가능한

최적의 방열 소재



연간 약 2,100Ton ‘규모의 경제’ 실현, 양산 능력 보유

(단위 : Ton)

공장 현황 생산 능력 확보

'08 '10 '12 '14 '16(E)

900

1,500

2,100 2,100

기존 원가경쟁력

확보 / 강화

신규 Momentum

겸용 설비

안양 사무소

영업본부 / 경영지원실

진천 공장 / 연구소

Pilot #0 연간 40TonLine #1 연간 300TonLine #2 연간 300TonLine #3 연간 600Ton

구미 공장

Line #1 연간 300TonLine #2 연간 600Ton

연간 약 2,100Ton 생산 능력 확보

2016년 600Ton/년 1개 Line 증설



중국, 대만 등 중화권 시장 공략 → 신시장 개척

(단위 : 억원)

연도별 수출액 추이 중화권 기반 신흥 시장 공략 본격화

'11

315

'12

373

'13

416

'14.1H

279

29.1%32.2% 31.1%

42.8%

중화권 총 매출 대비 중화권 수출 비중 중화권 시장 확보

’11~’13

CAGR 14.9%

인도 및 아시아 신흥 시장 공략 본격화


4. Epilogue

Global 시장 No.1 선도 기업, SKCKOLONPI

Polyimide FilmGlobal Top Leader

고객사 &

신규 용도 확대로

지속 성장 기대

세계 최고

수준의

기술력 확보

안정된 사업

포트폴리오

IT 기기 발달로

PI 필름

수요 증대

안정적 매출과

높은 수익 창출

Global No.1

시장 선도 기업


1. 회사 개요

2. 주요 연혁

Chapter 04.Overview of SKCKOLONPI

1. 회사 개요

기업 현황 주요 임원진 현황

회사명

설립일

대표이사

자본금

주소

임직원수

홈페이지

주요제품

에스케이씨코오롱피아이㈜

2008년 06월 02일

우 덕 성

13,403 백만원

충청북도 진천군 이월면 노원리 1157

204명 (2014년 08월 기준)

www.skckolonpi.com

폴리이미드 필름 (PI 필름)

우 덕 성 대표이사

한국외국어대 일본어과

SKC 동경 지사장

SKC 솔믹스 영업부문 부사장

現, 에스케이씨코오롱피아이㈜ 대표이사

김 화 중 부사장

연세대 경영학과

코오롱유화

코오롱글로벌 전략기획SG장

現, 에스케이씨코오롱피아이㈜ 부사장


2. 주요 연혁

설비 증설과 제품 다변화로 본격적인 성장기 진입

글로엠㈜ 설립 (양사 현물출자 방식)

‘에스케이씨코오롱피아이㈜’로 사명 변경

구미 2호기 증설 (연간 900Ton → 1,500Ton)

세계 1위 PCB업체 (MEKTRON)에 PI필름 공급

해외 (중국) 첫 Container Base 수출

평촌 사무소 확장

매출액 1,000억원 돌파 (1,116억원)

진천 3호기 증설 (연간 1,500Ton → 2,100Ton)

매출액 1,300억원 돌파 (1,337억원)

KOSDAQ 상장 (예정)

Global Top Leader 달성

2008.06

2008.06

2008.09

2009.10

2010.01

2010.03

2010.12

2012.04

2013.12

2014.12

2014.12

설립기(2008~2009)

도약기(2010~2012)

초기 제품 개발 능력 배양

2009년 영업이익 흑자 전환

(매출액 786억, 당기순이익 78억원)

내수시장 중심 점유율 확대

중화권, 일본지역 매출 증대

FPCB 外 용도 PI 필름 비중 증가

생산설비 확충 지속

성장기(2013~현재)

다양한 고부가가치 제품 출시

글로벌 시장 점유율 확대

수요처 다변화 전략


1. IPO Information


Appendix

1. IPO Information

공모 후 주주 현황 공모에 관한 사항

액면가 500원

공모 주식수

공모 희망가액 12,500 ~ 15,000 원

공모 예정금액 2,000 ~ 2,400억 원

예상 시가총액 3,751 ~ 4,501억 원

수요예측일 2014년 11월 19일 ~ 20일

청약예정일 2014년 11월 26일 ~ 27일

납입예정일 2014년 12월 01일

매매개시일 2014년 12월 08일 (예정)

주관 증권사 한국투자증권(주)

16,000,000주

(구주 12,800,000주 / 신주 3,200,000주)

6,658,700주 22.2%

6,658,700주 22.2%

688,922주 2.3%

640,000주 2.1%

15,360,000주 51.2%

30,006,322주 100%

에스케이씨㈜

코오롱인더스트리㈜

우리사주조합

우리사주조합

일반/기관투자자

합 계

주주 주식수 비율 보호예수기간

6개월

6개월

1년

1년


공모주주


요약 재무상태표 요약 손익계산서

유동자산

비유동자산

자산총계

유동부채

비유동부채

부채총계

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본총계

매출액

매출원가

매출총이익

판매관리비

영업이익

금융수익

금융비용

기타수익

기타비용

법인세차감전순이익

법인세비용

당기순이익

46,973 72,997 83,872 75,787

200,944 191,048 180,030 179,442

247,917 264,045 263,902 255,229

18,757 25,306 32,567 36,763

35,848 30,011 19,214 19,160

54,605 55,316 51,782 55,922

18,369 18,369 18,369 18,369

163,827 163,827 163,827 163,827

(43,369) (43,369) (43,369) (43,369)

54,485 69,902 73,293 60,479

193,311 208,728 212,120 199,306

108,234 115,993 133,705 65,437

65,381 78,039 83,415 40,524

42,853 37,954 50,290 24,913

9,503 10,629 10,831 4,885

33,350 27,325 39,459 20,028

293 488 847 386

81 1,478 1,683 562

1,486 2,070 1,008 776

9,958 7,861 6,659 5,467

25,090 20,544 32,971 15,161

4,377 4,117 7,281 3,728

20,713 16,427 25,690 11,433

구분 구분14.1H 14.1H2013 20132012 20122011 2011

(단위: 백만원) (단위: 백만원)


충청북도 진천군 이월면 고등1길 27 I Tel: 031-436-8600 I Fax: 031-436-8609 I www.skckolonpi.com

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