Terdepan Melalui Inovasi dan Kualitas

Investor Summit 2018Bursa Efek Indonesia

29 Agustus 2018

Catatan Penting

Presentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”).

Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) untuk periode enam bulan yang berakhir

pada tanggal 30 Juni 2018.

Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para

investor/calon investor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada

perubahan keadaan atau adanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja

material.

Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi,

kondisi keuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah

tersendiri atas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena

informasi dan data dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi

presentasi ini bukan merupakan dokumen penawaran.

Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”,

“estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yang

disertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuan

manajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang (termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitan

dengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan.

Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masa

mendatang serta lingkungan di mana Perseroan akan beroperasi di masa depan. Pernyataan pandangan ke depan hanya

dinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahan

dalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi atau

keadaan di mana setiap pernyataan didasarkan.

Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang

tersedia untuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak

bertanggung jawab atas akurasi informasi tersebut.

2

04 Sekilas Perseroan

10 Tinjauan Pasar

Daftar Isi

36 Pandangan Tahun 2018

15 Tinjauan Bisnis

30 Tinjauan Keuangan

3

07 Strategi Inisiatif

4

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 1

Sekilas

Perseroan

o Berdiri pada tahun 1966 dan berkantor pusat di Jakarta

o Menjadi perusahaan publik sejak 1991 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia

o Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara

o Kontribusi pendapatan secara segmen dan geografis per 30 Juni 2018 adalah sebagai berikut:

Sekilas Perseroan

24%

18%

29%

29%

6%ekspor

94%domestik

5

OBAT RESEP

PRODUKKESEHATAN

NUTRISI

DISTRIBUSI &LOGISTIK

6

Sekilas Perseroan

19851985 19891989 19911991 19931993 2005200519811981 19941994 19951995 19971997 20072007 20102010

1966:Perseroan didirikan

1977:Memperkuatbisnis farmasidenganpendirian PT Dankos Lab.

1981:Pengalihan bisnisdistribusi kepada PT Enseval sesuaiperaturan pemerintah

1985:Ekspansibisnis produkkesehatanmelaluiakuisisi PT BintangToedjoe danbisnis farmasimelaluiakuisisi PT HexpharmJaya

1989:IPO Igar Jaya danIPO Dankos

1991:IPO Kalbe Farma

1993:♦ Memperkuat bisnis

nutrisi melaluiakuisisi PT SanghiangPerkasa dankonsolidasi bisnisnutrisi ke PT Sanghiang Perkasa

1994:♦ Memasuki

bisnisminumanenergi

♦ IPO PT EPMT

1995: Divestasi 50% kepemilikan BisnisMakanan (PT Bukit Manikam Sakti) kePT Helios Arnott’sIndonesia

1997:♦ Penjualan sisa 50%

kepemilikan pada PT Helios Arnott’s Indonesia

♦ Penjualan divisipengemasan gelas kepadaSchott GlasswerkeBeteiligungs-GmbH

♦ Akuisisi merek Woods♦ Akuisisi 80% saham PT

Saka Farma

2005:♦ Konsolidasi Grup

Kalbe♦ Pembentukan

Perusahaan patungan PT Kalbe Morinaga Indonesia danOrange Kalbe Limited

20062006

2006:Penggabunganusaha danakuisisi

2007:♦ Peluncuran logo Perusahaan

baru sebagai bagian prosestransformasi

♦ Produk-produk memasukisemua negara ASEAN kecualiLaos

♦ Pembukaan Stem Cell danCancer Institute

♦ Pengelolaan rantai pasokanterpadu

♦ Sistem teknologi informasiterintegrasi

2010:♦ Disposed of Kageo Igar

Divestasi PT Kageo IgarJaya

♦ Mendirikan perusahaanpatungan Asiawide Kalbe Philippines Inc.

♦ Inagurasi Panca SradhaKalbe sebagai NilaiPerusahaan

Pendirian dan Ekspansi

1966–1995

Pengembangan Fokus

dan Konsolidasi

1996–2005

Regionalisasi dan Memperkuat Portfolio Usaha

2006–2017

20112011

2011:♦ Rights Issue EPMT

untuk membiayaiekspansi

♦ Meningkatkanrasio pembayarandividen menjadi50%

20122012

2012:♦ Fasilitas produksi

khusus obat generikmulai beroperasi

♦ Akuisisi PT Hale International

♦ PembentukanPerusahaan PatunganPT Kalbe MilkoIndonesia

20132013

2013:♦ Penarikan atas

saham yang telahdibeli kembali(treasury stock) sebesar 7,7%

20142014

2014:♦ Pabrik obat

kanker mulaiberoperasi

20152015

2015:♦ Mendirikan

perusahaan patungan, PT Kalbe Blackmores Nutrition dan PT Kalbe Genexine Biologics

19771977 20162016

2016:♦ Mendirikan

perusahaanpatungan, PT Medika Komunika Teknologi

19661966 20172017

2017:♦ Menyelesaikan

pembangunanPabrikBiosimilar

7

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 2

Strategi

Inisiatif

Strategi Inisiatif

ObatRESEP

DISTRIBUSI& LOGISTIK

PRODUK KESEHATAN

NUTRISI

8

Memperkuat pangsa pasar

Menjaga margin laba operasi

Meningkatkan operasional dan SCM yang terintergrasi

Belanja modal dan kemitraan dengan prinsip kehati-hatian

50505050 kota

Layanan

Pengiriman ke

Layanan call center yang menyediakan kemudahanuntuk mengakses informasimengenai produk-produk Kalbe

Outlet yang menyediakanpemeriksaan dankonsultasi kesehatan

Kartu pelanggan yang memberikanbanyak manfaat layanan kesehatanbagi pemegang kartu

Layanan pemesanan danpengiriman melalui

telepon dan internet

Media konsultasi kesehatanonline dengan dokter dan paraahli kesehatan

LayananE-commerce Kalbe yang menyediakan

berbagai produknutrisi dankesehatan

Layanan pemesanan online untuk B2B

dalam distribusi dan logistik

9

Strategi Inisiatif

Platform Kalbe E-Health – Omni Channel Customer Touch Points

10

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 3

Tinjauan

Pasar

5,01% 5,01%5,06%

5,19%

5,06%

1Q

2017

2Q

2017

3Q

2017

4Q

2017

1Q

2018

Tinjauan Pasar

5,07%

� Pertumbuhan PDB di kuartal II tahun 2018 didorong oleh

konsumsi rumah tangga dalam bulan Ramadan, meningkatnya

confidence index konsumen kelas menengah, perbaikan

pendapatan, dan rendahnya inflasi.

� Pertumbuhan belanja pemerintah didorong oleh

meningkatnya belanja untuk infrastruktur dan sosial.

Perbaikan infrastruktur akan memberi kontribusi positif dalam

jangka panjang bagi Indonesia.

• Peluang ekspansi internasional

• Hambatan non tarif tetap menjadi

tantangan tersendiri

Paket Kebijakan Ekonomi Jilid 10

• 100% kepemilikan asing untuk

bahan baku farmasi

• Sektor barang jadi farmasi tetap

dibatasi 85%

Pertumbuhan PDB Indonesia *2017

*Sumber: Nielsen Retail Audit Data 2017

2,7%

11%

FMCG

Growth

CAGR

2003-2017

107.46 109.45 105.87

96.29

49.49

40.68

52.51

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

*In USD/barrel

11

TEKANAN PADA RUPIAH DI

TENGAH PENGUATAN US DOLLAR

TREN HARGA MINYAK GLOBAL

REGULASI LINGKUNGAN DI CHINA

MODERAT KONSUMSI DI TENGAH PERTUMBUHAN

YANG STABIL DAN INFLASI YANG RENDAH

PROYEK INFRASTRUKTUR PEMERINTAH

MASYARAKAT EKONOMI ASEAN

REGULASI

MAT Mar

2017

MAT Mar

2018

Volume (Ton ‘000)

133jt

peserta2014

158jt

peserta2015

170jt

peserta2016

188jt

peserta2017

Target : 250jt peserta (100%

cakupan)2019

Industri Kesehatan dan Nutrisi

• BPJS melaporkan defisit anggaran sebesar Rp 9 triliun di 2017

• Peraturan BPJS Kesehatan Regulation No. 4 tahun 2016 mengenai

Implementasi Koordinasi Manfaat (COB)

Sumber : BPJS Kesehatan, BPJS Online

Sumber : Kementrian Keuangan RI

202,490196,738

Sumber : Nielsen Retail Audit Data Maret 2018

12

CAKUPAN JAMINAN KESEHATAN NASIONAL (JKN)

PASAR SUSU BUBUK DI INDONESIAALOKASI ANGGARAN KESEHATAN

PEMERINTAH 2018

HAL PENTING TERKAIT JKN

Pasar Farmasi Indonesia

47,653,8

59,6* 62,5* 67,2

FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015 FY 2016

Pangsa Pasar

Kalbe 11%

a 6%

b 5%

c 4%

d 3%

Lainnya 71%

Total Pasar 2016 Rp 67,2 Triliun

Obat

Bebas

38%

Obat

Resep

62%

Generik

Bermerek &

Produk

Lisensi

81%

Generik Tidak

Bermerek 19%

Segmentasi Pasar Farmasi Industri Farmasi

Pertumbuhan

8.9%

(da lam triliun Rupiah)

Sumber: IMS Health ITMA YTD 12 2016

* Penyesuaian data IMS 2014 dan 2015

13

Pasar terfragmentasi dengan sekitar 200 produsen

Regulasi Terkait Industri Farmasi

14

Peraturan Menteri Kesehatan No. 1010/Menkes/PER/XI/2008

• Perusahaan farmasi asing tidak dapat mendaftarkan produknya di Indonesia tanpa memiliki fasilitas produksi lokal.

Sistem Jaminan Kesehatan Nasional

Persyaratan Fasilitas Produksi Lokal

Penetapan Harga Obat Tertinggi untuk Beberapa Produk Generik Utama

Keputusan Menteri Kesehatan No. HK.02.02 /Menkes/ 525/ 2015

• Menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 197 jenis obat generik untuk apotek, klinik dan toko obat di Indonesia. Berlaku untuk produk

diluar e-katalog.

Mendorong Pengembangan Industri Farmasi Indonesia

• Memungkinkan 100% kepemilikan asing pada manufaktur bahan baku farmasi.

• Mendukung pengembangan industri farmasi dan alat kesehatan.

Paket Deregulasi Pemerintah 10 dan 11 (Feb - Mar 2016) dan Inpres No. 6 Tahun 2016

Peraturan Presiden No. 101 Tahun 2012 tentang Penerima Penerima Bantuan Iuran Jaminan Kesehatan

• Pemerintah menanggung iuran jaminan kesehatan untuk warga miskin.

Peraturan Menteri Kesehatan No. 63 Tahun 2014 tentang Pengadaan Obat Berdasarkan Katalog Elektronik (e-katalog)

• Pengadaan untuk JKN dilakukan secara elektronik berdasarkan e-katalog.

Peraturan Presiden No. 19 Tahun 2016 tentang Perubahan Premi BPJS

• Peningkatan premi bulanan asuransi kesehatan per 1 April 2016.

Peraturan Presiden No. 111 Tahun 2013 tentang Jaminan Kesehatan

• Semua WNI wajib menjadi anggota jaminan kesehatan.

• Tahap pertama implementasi pada 1 Januari 2014 menjangkau penerimabantuan iuran, anggota TNI dan Polri, pegawai negeri sipil dan

karyawan swasta. Tahap kedua akan menjangkau seluruh wargaIndonesia pada 1 Januari 2019.

Surat Edaran Direktur BPJS No. 32 Tahun 2015 tentang Koordinasi Manfaat

• Mengatur mekanisme koordinasi manfaat bagi peserta JKN melalui kerjasama dengan asuransi swasta. Layanan koordinasi manfaat akan disediakan

oleh fasilitas kesehatan yang berpartisipasi.

15

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 4

Tinjauan

Bisnis

• Pemain terbesar dalam pasar obat resep Indonesia

• Rangkaian produk komprehensif yang menjangkau semua

kalangan

• Didukung oleh 1.500 tenaga pemasaran

• Meningkatnya persaingan harga setelah pelaksanaan JKN

• Marjin laba kotor turun menjadi 55.4% pada YTD 06 2018 dari

56.6% pada YTD 06 2017, terutama disebabkan oleh bauran

produk dan depresiasi Rupiah.

Generik

Bermerek

54%

Generik Tidak

Bermerek

18%

Produk Lisensi

28%

Divisi Obat Resep

Pangsa Pasar 2017

Sumber: IMS Health - IPA & IHPA Prescription

Pharmaceuticals YTD 12 2017

KALBE

GROUP

10%

a

8%b

7%

c

6%

d

4%

e

3%f

3%g

3%

Lainnya

56%

+2,7%

Total Penjualan = Rp2.487 Miliar

16

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

2.422 2.487

Rp Miliar

Divisi Obat Resep

• Pabrik Onkologi mulai beroperasi pada Q3 2014

• Konstruksi pabrik Biosimilar dan aliansi untuk penelitian

dan pengembangan produk

• Membangun kompetensi di bidang stem cells dan genomics

Stem Cells and

Cancer Institute

• Fokus pada kategori tertentu untuk mencapai skala efisiensi

• Fasilitas produksi khusus untuk obat

generik tidak bermerek

SCI – Kunjungan

Kementerian Riset,

Teknologi dan

Pendidikan Tinggi

Memperkuat portfolio produk khusus Penetrasi di pasar obat generik tidak bermerek

Memperluas kolaborasi inovasi dengan perusahaan

multinasionalPabrik BiosimilarPabrik BiosimilarPabrik OnkologiPabrik Onkologi

Peresmian Kalbio Global

Medika oleh Presiden

Republik Indonesia

Peresmian Kalbio Global

Medika oleh Presiden

Republik Indonesia

Asia Pacific Bioprocessing

Excellence Award for

Kalbio Global Medika

Asia Pacific Bioprocessing

Excellence Award for

Kalbio Global Medika

ISPE Facility of The

Year Awards For

Kalbio Global Medika

ISPE Facility of The

Year Awards For

Kalbio Global Medika

17

Produk OnkologiProduk Onkologi Produk BiologiProduk Biologi Produk LainnyaProduk Lainnya

Divisi Produk Kesehatan

Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar 2017

Antasida Promag, Waisan 75%

Anti Diare Neo Entrostop 45%

Obat Batuk Komix, Woods, Mextril, Mixadin 34%

Obat Flu Mixagrip Reg, Mixagrip FB, Procold 41%

Multivitamin Fatigon, Sakatonik Liver, Cerebrovit 11%

Multivitamin anak Cerebrofort, Sakatonik ABC 35%

Minuman Energi Extra Joss 30%

Sumber : Estimasi Perusahaan data AC Nielsen YTD 12 2017, dalam volume

18

Divisi Produk Kesehatan

19

Minuman Energi

YTD 12 2017 (Unit)

Obat Bebas

YTD 12 2017

Sumber : IMS Health – IPA & IHPA OTC YTD 12 2017

Sumber : Company’s estimation 2017, in volume

KALBE GROUP

10%a

7% b

6%

c

6%

d

5%e

5%f

4%g

4%

Lainnya

53%

Extra Joss

30%

a

31%

b

14%

c

7%

d

3%

Lainnya

15%

• Pemain No. 1 di pasar obat bebas (OTC) dan

no. 2 di kategori minuman energi.

• Marjin laba kotor turun menjadi 54.9% pada

YTD 06 2018 dari 55.7% pada YTD 06 2017,

terutama disebabkan oleh depresiasi Rupiah.

+0,7%

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

1.829 1.842

Rp Miliar

Divisi Produk KesehatanProduk-produkBaru yang Inovatif

Obat Bebas/Suplemen

H2 Turmeric

Suplemen untuk membantu menjaga kesehatan liver

H2 Cordyceps Militaris

Suplemen untuk meningkatkan sistem imun dalam tubuh

H2 Superba Krill Oil

Suplemen untuk membantu menurunkan kolesterol

H2 Health & Happiness

Suplemen untuk menjaga kesehatan kulit

Produk Herbal

Bintang Toedjoe – Panas Dalam

Minuman effervescent untuk panas dalam

Bintang Toedjoe Masuk Angin Plus

Produk herbal untuk meredakan gejala masuk angin

Komix Lo Han Kuo

Minuman herbal tradisional untuk meredakan sakit

tenggorokan

Komix Herbal

Produk herbal untuk meredakan batuk

BARU

BARU

20

Minuman Kesehatan Siap Saji

Original Love Juice – Vegie Fruit Premium

Sari buah segar dari sayur dan buah-buahan berkualitas

Hydro Coco Bits

Minuman air kelapa dengan Nata de Coco dan Lemon

Minuman Energi

Extra Joss Blend and Extra Joss Go

Varian baru minuman energi :

- dengan tambahan susu bubuk dalam kemasan sachet

- dengan tambahan rasa buah

Extra Joss Bar

Energibar sehat dengan beras dan oat

BARU

BARU

BARU

BARU

Divisi Nutrisi

TeenExpecting Lactating Baby Toddler Kid Tween 25+ 35+ Clinical

Ditujukan untuk ibu hamil dan menyusui, bayi, balita, anak-anak, remaja, dan dewasa.

21

Divisi Nutrisi

• Produk-produk utama dengan merek yang

kuat

• Marjin laba kotor turun menjadi 55.8% pada

YTD 06 2018 dari 57.9% in YTD 06 2017,

disebabkan oleh efek depresiasi Rupiah.

Sumber : AC Nielsen,YTD 12 2017, estimasi Perusahaan tahun 2017, dalam nilai (Rp

Produk Kalbe Pangsa Pasar 2017

Diabetasol 90%

Milna 54%

Prenagen 58%

Morinaga Chil Mil 11%

Morinaga BMT 11%

Entrasol 13%

Morinaga Chil Kid 7%

Zee 12%

Morinaga Chil School 3%

Pangsa Pasar Susu Bubuk YTD 12 2017

Total Pasar = Rp 22,47Triliun

Sumber : AC Nielsen 2017, berdassarkan nilai (Rp)

a

29%

b

25%

Kalbe

13%

c

12%

d

7%

e

4%f

3%

g

3%h

2%La innya

2%

+3,4%

22

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

2.896 2.995

Rp Miliar

Divisi Nutrisi

Nutrive Benecol

Minuman dengan kandungan khusus untuk menurunkan kolesterol

Fitbar

Makanan ringan sehat rendah kalori, tidak mengandung

kolesterol dan trans fat

BlackmoresRangkaian produk-produk suplemen kesehatan hasil kolaborasi

dengan Blackmores, Australia

Entrasol Quick StartSereal dengan susu dan oats dengan kandungan kalsium dan

serat yang tinggi

Slim n Fit

Nutrisi pengganti makanan yang tinggi protein dan serat dengan

formulasi khusus untuk diet yang tepat dan seimbang

NEW

Chil Go

Susu siap saji untuk anak-anak

NEW

NEW

NEW

Fitchips

Snack sehat terbuat dari multigrain

NEW

23

Milna Bubur Bayi Organic

Bubur organik untuk bayi usia 6 bulan ke atas

Milna Nature DelightBubur buah untuk bayi

Divisi Distribusi dan Logistik

Jaringan Distribusi Terluas

Divisi Distribusi dan Logistik

Bisnis Distribusi dan Logistik (EPMT.JK)

Kinerja Penjualan Bersih Konsolidasi

• Dikelola oleh anak perusahaan - PT Enseval Putera Megatrading Tbk

(EPMT.JK), perusahaan terbuka (kepemilikan sebesar 91.80%).

• Penjualan bersih terdiri dari penjualan bersih prinsipal pihak ketiga dan

marjin distribusi penjualan internal Kalbe.

• Marjin laba kotor mengalami kenaikan menjadi 30.5% pada YTD 06 2018

dari 29.4% pada YTD 06 2017.

Grup Kalbe 74%

Prinsipal Pihak Ketiga 14%

Alat Kesehatan 5%

Bahan Baku 7%

+4,7%

25

(dalam Miliar Rupiah)(marjin dalam %)

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

2.919 3.056

10.093

1.141 383

11,3%

3,8%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Net Sales Gross Profit Income Before Tax

Rp Miliar

Divisi Distribusi dan Logistik

Obat Resep Produk KonsumenAlat Kesehatan dan

Diagnostik Bahan Baku Kimia

26

Prinsipal Pihak Ketiga Utama per Kategori

Divisi Distribusi dan Logistik

27

• Didukung oleh implementasi Sistem Jaminan

Kesehatan Nasional

• Membangun merek sendiri "E-Care" untuk

barang habis pakai

Alat Kesehatan

Memperkuat Jaringan Distribusi

• Mencari potensi prinsipal pihak ke-3 baru secara

selektif

• Terus mengembangkan infrastruktur distribusi :

1. Mengembangkan jaringan ke wilayah baru di

Indonesia

2. Meningkatkan fasilitas cabang untuk

memperbaiki kualitas pelayanan

3. Bekerja sama dengan sub-distributor lokal untuk

mengembangkan jaringan

4. Meningkatkan kapasitas gudang

Online B2B Sales Order

Divisi Distribusi dan LogistikTenaga Pemasaran Farmasi dan Produk Kesehatan Terbesar di Indonesia

Obat Resep Produk Kesehatan NutrisiDistribusi &

Logistik

Infra-

struktur

Cakupan

Indonesia

Catatan

• Sekitar 1.500

perwakilan medis

• Lebih dari 600 tenaga

pemasaran

•Lebih dari 1.700 tenaga

pemasaran dan penjualan

•Lebih dari 6.000 karyawan

• 74 cabang pemasaran

• 47 cabang & 27 di anak

perusahaan

• >1.000 truk angkutan

• >500 sepeda motor

• Mencakup 200.000 outlet

secara langsung

• Produk tersedia di lebih

dari 1 juta outlet

Cakupan Pasar

• 70% dokter umum

• 90% spes ialis

• 100% rumah sakit

• 100% apotek

• Tenaga penjualan

terbesar di Indonesia

• Sekitar 450 tenaga

pemasaran

• Mencakup seluruh

pasar Indonesia

• Tim telemarketing

paling berkembang di

sektor nutrisi

• 30% pasar produk

konsumer

• 100% pasar obat resep

• Tenaga penjualan

terbesar di Indonesia

28

Infrastruktur Produksi12 fasilitas produksi dengan GMP berstandar internasional

Fasilitas Jumlah ProdukLuas

(m2)Lini Produksi Lisensi Sertifikasi

Kalbe Farma 438 91.819 14 lini (tablet, kapsul, cream, cair, injeksi)Astellas, Daiichi

Sankyo, Etren Sarl

ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Bintang Toedjoe 49 20.849 3 lini; effervescent, bubuk & cair --ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001, HACCP, SMK3

Dankos Farma 189 23.1014 fasilitas produksi; Non-betalactam,

Penicillin & Cephalosporin, OnkologiDaiichi, Samyang

ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Sanghiang Perkasa 384 64.623 10 lini Morinaga

ISO 9001, ISO 22000, ISO 14001,

HACCP, FSSC 22000, SMK3, NKV,

Halal, PSB (BPOM), OHSAS 18001

Hexpharm Jaya 85 16.533 Tablet (Non-betalactam products) --ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Finusolprima Farma 26 10.700Lini cairan infus dengan volume besar (botol

dan flexy bag), cairan hemodialisaBaxter

ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Kalbe Morinaga Indonesia 70 22.0001 lini basah dan spray drier, 1 lini kaleng, 2

lini sachet Morinaga

ISO 9001, FSSC 22000, SMK3, NKV,

Halal, CPPOB, TPM Excellent &

Consistency Awards, OHSAS 18001

Orange Kalbe Ltd. 3 5.000 2 lini; tablet dan cream -- NAFDAC (local FDA)

Hale International 6 10.000 Semi hot-filled PET -- ISO 22000/2005 GMP, HACCP

Kalbe Milko 11 13.118 1 lini Morinaga Halal, PSB (BPOM), FSSC 22000

Bifarma Adiluhung (SCI) 1 400 1 lini (Mesenchymal Stem Cells) -- CPOB (BPOM)

Kalbio Global Medika 2 8.000 2 lini -- GMP

29

30

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 5Tinjauan

Keuangan

2.422 1.829 2.896 2.919

10.066

2.487 1.842 2.995

3.056

10.381

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

Kinerja Operasional Konsolidasi

ObatRESEP

PRODUKKESEHATAN

NUTRISI DISTRIBUSI& LOGISTIK

KONSOLIDASI

2,7% 0,7%

3,4% 4,7%

3,1%

31

Penjualan Bersih (dalam Rp Miliar)

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

1.590 1.615

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

4.925 4.994

Kinerja Operasional Konsolidasi

48,9% 48,1%1,4%

15,8% 15,6%1,5%

• Menjaga efektivitas kegiatan pemasaran untuk

mendorong loyalitas pelanggan dan brand awareness

• Kegiatan riset dan pengembangan untuk mendukung

pengembangan produk

33,1% 32,5%

32

Laba Kotor (dalam Rp Miliar) Rasio Biaya Operasional terhadap

Penjualan (dalam Rp Miliar)

Laba Usaha (dalam Rp Miliar)

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

26,6% 25,8%

5,5% 5,6%

1,1% 1,2%

Penjualan &

Pemasaran

Umum &

Administrasi

Penelitian &

Pengembangan

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

1.216 1.216

30 Jun 2017

(Unaudited)

30 Jun 2018

(Unaudited)

1.623 1.630

Kinerja Operasional Konsolidasi

16,1% 15,7%12,1% 11,7%

0,4%0,0%

Marjin laba bersih yang stabil didorong oleh pengendalian biaya operasional

33

Laba Sebelum Pajak(dalam Rp Miliar)

Laba Bersih(dalam Rp Miliar)

Pengelolaan Modal KerjaPengelolaan Siklus Operasional

Siklus Operasional Bersih

mengalami kenaikan menjadi

143 hari

34

• Optimalisasi perputaran

persediaan menjadi 113 hari.

• Pengelolaan siklus

operasional dengan

manajemen kas dan

perubahan bauran konsumen

48 49 47 49 51

61

132 125 116 122

124

113

50 46 41 41 38

31

131 128 122

130 136 143

2013

(Audited)

2014

(Audited)

2015

(Audited)

2016

(Audited)

2017

(Audited)

YTD 06 2018

(Unaudited)

Days of Account Receivables Days of Inventories

Days of Account Payables Net Operating Cycle

2013

(Audited)

2014

(Audited)

2015

(Audited)

2016

(Audited)

2017

(Audited)

YTD 06 2018

(Unaudited)

994 852 930 1,039 1,164

533

2013

(Audited)

2014

(Audited)

2015

(Audited)

2016

(Audited)

2017

(Audited)

797 891 891 1,031

1,172

2014

(Audited)

2015

(Audited)

2016

(Audited)

2017

(Audited)

YTD 06 2018

(Unaudited)

296

399

280319

349

Posisi Keuangan

Total Debt in Rp Billion Gearing Ratio

*dalam Miliar Rupiah

35

Total Utang dan Rasio Utang Terhadap Ekuitas Posisi Kas dan Kas Bersih

Pembayaran Dividen Belanja Modal

2014

(Audited)

2015

(Audited)

2016

(Audited)

2017

(Audited)

YTD 06 2018

(Unaudited)

1,895

2,719 2896 2785 3,126

1,598

2,320 2,616 2,466

2,777

Cash and Cash Equivalent in Rp Billion Net Cash in Rp Billion

*Tahun Fiskal *Dividen tunai telah disesuaikan dengan dampak pemecahan nilai nominal

42% 43% 44% 45%

Total Dividend* (Rp Billion) Dividend Payout Ratio (%)

2.5%3.0%3.6%

2.2%2.3%

49%

36

PT

Ka

lbe

Fa

rm

a T

bk

Bagian 6

Pandangan

Tahun

2018

Revisi Proyeksi Tahun 2018

Pertumbuhan

Penjualan

5-7%

Marjin Laba

Operasional

14.5-15.5%

Pertumbuhan

Laba per

Saham

5-7%

Rasio

Pembayaran

Dividen

45-55%

Belanja Modal sebesar Rp 1 – 1,5 Triliun untuk ekspansi

kapasitas produksi dan jaringan distribusi

37

Informasi Lebih Lanjut:

PT Kalbe Farma Tbk.

Jalan Let. Jend. Suprapto Kav. 4

Jakarta 10510, Indonesia

Tel. : 62-21-42873888

Fax. : 62-21-42873678

Email:

bernadus.winata@kalbe.co.id

investor.relations@kalbe.co.id

Website : www.kalbe.co.id

Terima Kasih

38