iochpe-maxion - apresentação geral e da teleconferência 1t07
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Apresentação Geral e da Teleconferência 1º Trimestre 2007TRANSCRIPT
Primeiro Trimestre de 2007Primeiro Trimestre de 2007
MAIO/2007
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
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AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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PRINCIPAIS INDICADORES - 1T07PRINCIPAIS INDICADORES - 1T07
Receita operacional líquida consolidada de R$286,2 milhões, uma redução de 15,9% sobre o mesmo período do ano anterior.
EBITDA(*) de R$36,4 milhões, uma redução de 18,6% sobre o mesmo período do ano anterior.
Lucro líquido de R$11,4 milhões, com redução de 23,5% sobre o mesmo período do ano anterior.
Endividamento bancário líquido de R$150,1 milhões (R$150,8 milhões no 1T06), ou 1,0x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,7x no 1T06).
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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PRINCIPAIS FATORES - 1T07PRINCIPAIS FATORES - 1T07
Redução expressiva da demanda por vagões ferroviários de carga.
Redução da demanda norte-americana de fundidos ferroviários.
Crescimento da produção brasileira de caminhões e máquinas agrícolas.
Queda da produção nacional de comerciais leves.
Impacto da valorização cambial (2,098 – 1T07 x 2,175 – 1T06) nas exportações (US$29,8 milhões).
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ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA
Vagões Ferroviários: 3%1
50% 100%
Fundidos 15%1 e Rodas Ferroviárias 4%1
Chassis: 39%1
Rodas Rodoviárias: 29%1
Autopeças: 10%1
IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.
AmstedAmsted--Maxion Fundição e Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.
Maxion Sistemas Automotivos Maxion Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.
Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Divisão Componentes AutomotivosAutomotivos
1 % da receita operacional líquida consolidada do primeiro trimestre de 2007
Desempenho da Indústria
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7
180216
318366 377
90 8740
72114
156 15335 30
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Produção
Exportação
CAGR 02 – 06 = 20%
∆ 1T 07 - 06 = (4%)
∆ 1T 07 – 06 = (12%)
Fonte: Anfavea
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
CAGR 02 – 06 = 40%∆ 06 - 05 = 3%
∆ 06 – 05 = (2%)
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CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
6979
107118
106
24 2838 39 7 8513
25
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Produção
ExportaçãoCAGR 02 – 06 = 11%
CAGR 02 – 06 = 67%∆ 06 – 05 = (10%)
∆ 06 – 05 = 1%
Fonte: Anfavea
∆ 1T 07 – 06 = 15%
∆ 1T 07 – 06 = 10%
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9
2327 29
35 34
8,6 8,67 913
1916
2,63,6
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Produção
Exportação
CAGR 02 – 06 = 11%
CAGR 02 – 06 = 25%
∆ 06 – 05 = (15%)
∆ 06 – 05 = (4%)
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
Fonte: Anfavea
∆ 1T 07 – 06 = (28%)
∆ 1T 07 – 06 = 0%
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10
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
5259
69
5346
11,3 12,21021
31 3122
4,95,5
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Produção
Exportação
CAGR 02 – 06 = (3%)
CAGR 02 – 06 = 21%
∆ 06 – 05 = (27%)
∆ 06 – 05 = (13%)
Fonte: Anfavea
∆ 1T 07 – 06 = (11%)
∆ 1T 07 – 06 = 8%
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11
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
1.521 1.5051.757
2.009 2.090
507 532363 440 497
684 637141156
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Produção
Exportação
CAGR 02 – 06 = 8%
CAGR 02 – 06 = 15%
∆ 06 – 05 = (7%)
∆ 06 – 05 = 4%
Fonte: Anfavea
∆ 1T 07 – 06 = (9%)
∆ 1T 07 – 06 = 5%
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
12
5.642
7.270
3.605
1.309294140
2.459
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
Mercado
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
CAGR 02 – 06 = 87%∆ 06 – 05 = (50%)
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
∆ 1T 07 – 06 = (89%)
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MARKET SHARE – BRASIL (1T07)MARKET SHARE – BRASIL (1T07)
68%
20%
12%
Maxion
Dana
OEM
62%
33%
5%
Maxion
Borlem
Outros
100%
0%
Maxion
Outros
80%
20%
Maxion
Cruzaço
ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses
FundidosFundidosFerroviFerroviááriosrios
Fonte: Estimativa Maxion
MaxionMaxion
1T061T0671%71% 58%58% 85%85% 80%80%
Resultados Consolidados
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15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1T07RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1T07
Segmentos (%) Clientes (%)
39%
29%
15%
4%10%
3%Chassis(2)
Fundidos(1)
VagõesFerro-
viários(1)
22%
15%6%
6%
6%4%4%
24%
13%
Outros
Volkswagen
General Motors
DaimlerChrysler
Tratores
Exportação
Scania
Rodas Rodoviárias(2)
Comp. AutomotivosRodasFerrov.(1)
Ford
MRS
R$ 286,2 milhõesR$ 286,2 milhões
(1) Amsted Maxion
(2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos
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EXPORTAÇÕES – 1T07EXPORTAÇÕES – 1T07
Segmento (%) Destino (%)
55%
31%
14%
Equip. Ferrov.
Rodas Rodoviárias
Chassis
53% 22%
8%8%
9%Europa
África/Or. MédioCanadá/
México
EUA Américado Sul
US$29,8 milhõesUS$29,8 milhões
R$62,9 milhõesR$62,9 milhões
(*) No 1T 06 US$29,2 milhões, equivalente a R$63,2 milhões
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
17
411
1.099
1.494
1.248
340 286
676
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
∆ 06-05 = (17%)
CAGR 02 – 06 = 32%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
∆ 1T 07 – 06 = (16%)
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
18
24
96
119
29,2 29,8
47
33
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
∆ 06-05 = 24%
CAGR 02 – 06 = 49%
∆ 1T 07 – 06 = 2,1%
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
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EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
1T07 1T06 Var. (%)
Rodas rodoviárias 9,2 8,8 4,5%
Chassis 4,1 2,0 105,0%
Componentes Automotivos --
Fundidos e rodas ferroviárias 32,8 29,1 12,7%
Vagões de carga - 7,5 -100,0%
(-) Ajuste consolidação: 50% da Amsted Maxion
(16,4) (18,3)
Iochpe-Maxion - Consolidado 29,8 29,2 2,1%
0,1 0,1
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20
LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO
87
137
228
289
72 64
219
21% 20% 21%19% 19%18%19%
0
50
100
150
200
250
300
350
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
0%
10%
20%
30%
40%
50%R$ MM % R.O.L.
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
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LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBITLUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT
3658
127
178
136
38 29
9% 9%
12% 12%11% 11%
10%
0
50
100
150
200
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
22
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDADESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA
54
3833
21
6 5
37
13%
6%
3%
2% 2% 2% 2%
0
25
50
75
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
0%
5%
10%
15%R$ MM % R.O.L.
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
23
EBITDA (*)EBITDA (*)
6989
156
205
163
45 36
17%
13%14% 14%
13% 13% 13%
0
50
100
150
200
250
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO
(24)
58
1115
72
51
(5)
-6%
-1%
5% 5% 5%4% 4%
(40)
(20)
0
20
40
60
80
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%R$ MM % R.O.L.
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ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO
R$ MM x EBITDA (*)
106
132150151
125
102115
1,5
1,3
0,6 0,6
0,80,7
1,0
0
25
50
75
100
125
150
175
200
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
26
41
7384
68
14 16
54
2002
2003
2004
2005
2006
1T06
1T07
CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)
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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 1T07 (R$ Mil)DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 1T07 (R$ Mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
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PERSPECTIVAS 2007PERSPECTIVAS 2007
Recuperação do mercado doméstico de caminhões e máquinas agrícolas.
Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee.
Estagnação do mercado de vagões de cargas.
Melhora do mix de produtos
Implantação da fabrica de rodas rodoviárias na China
Informações Adicionais
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BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
31
ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – MAR/07 (R$ MM)ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – MAR/07 (R$ MM)
TotalTotal
177,0177,0
57,357,3
(84,2)(84,2)
234,3234,3
150,1150,1
Longo PrazoLongo Prazo
121,0121,0
24,124,1
145,1145,1
145,1145,1
Curto PrazoCurto Prazo
56,056,0
33,233,2
(84,2)(84,2)
89,289,2
5,05,0
ModalidadeModalidade
FinameFiname / BNDES / BDMG / EXIM/ BNDES / BDMG / EXIM
TradeTrade FinanceFinance / ACC / / ACC / ResRes. 2770. 2770
((--) Caixa e Aplica) Caixa e Aplicaçõções Financeirases Financeiras
Endividamento LEndividamento Lííquidoquido
Primeiro Trimestre de 2007Maio de 2007
32
74%
24%2%
IGPMDólar
TJLP
ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – MAR/07 (%)ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – MAR/07 (%)
Custo MCusto Méédio (MARdio (MAR’’07)07)
Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlarem US$em US$
Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$em R$
7,6% a.a.7,6% a.a.
72% CDI72% CDI
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COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-07COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-07
FamFamíília Iochpelia Iochpe BNDES ParticipaBNDES Participaçõçõeses OutrosOutros
AAÇÕÇÕES EMITIDASES EMITIDAS
OrdinOrdinááriasrias
PreferenciaisPreferenciais
TotalTotal
18.428.59718.428.597
34.803.70734.803.707
53.232.30453.232.304
34,62%34,62%
65,38%65,38%
100,00%100,00%
ONONPNPNTOTTOT
74,6%74,6%0,4%0,4%
26,1%26,1%
ONONPNPNTOTTOT
21,8%21,8%27,6%27,6%25,6%25,6%
ONONPNPNTOTTOT
3,6%3,6%72,0%72,0%48,3%48,3%
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DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES
(*) pós-grupamento
Primeiro Trimestre de 2007Primeiro Trimestre de 2007
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