ionel andreea- proiect mf
DESCRIPTION
analiza financiara Ceramica SaTRANSCRIPT
-
Management Financiar
CERAMICA S.A.
Student: Ionel Andreea
Specializarea: Marketing
-
1
Cuprins
CERAMICA S.A. Prezentarea firmei............................................................................2
Analiza poziiei financiare a firmei CERAMICA S.A. ................................................... 3
Analiza strii de performan financiar a firmei CERAMICA S.A. .......................... 6
Concluzii...............................................................................................................................7
Anexe.................................................................................................................................. ..8
-
2
CERAMICA S.A.
Conform unuia din articolele publicate pe site-ul Brikston, S.C. Ceramica S.A. Iai este unul
din liderii pieei romneti a materialelor pentru zidrie. Cu peste 40 de ani de experien i
peste 200 de angajai, compania este recunoscut att pentru calitatea superioar a produselor
sale, ct i pentru rezistena la compresiune a materialelor pentru zidrie.
Fabrica de produse Iai a fost nfiinat n 1967, iar principalul obiect al activitii l
constituia producia de crmizi. n 1972 este pus n funciune secia de igl, iar n 1973,
datorit unificrii cu Fabrica de betoane armate, se nfiineaz ntreprinderea de materiale de
construcii Iai, n care Fabrica de produse ceramice era inclus fr personalitate juridic.
ncepnd cu 1991 ntreprinderea se transform n Sucursal cu personalitate juridic a S.C.
Somaco S.A. Bucureti.
Iar din 1995, prin divizare i desprindere din cadrul S.C. Somaco S.A. Bucurei, se
nfiineaz societatea comercial Ceramica S.A. Iai.
Ceramica Iai este o societate pe aciuni avnd ca activitate de baz fabricarea crmizilor,
iglelor i altor produse pentru construcii din argil ars. n momentul de fa, societatea
produce i comercializeaz produse ceramice pentru zidrii portante i neportante.
Societatea are 5 administratori, fiecare din ei fiind n aceast funcie din 2007, dintre care
directorul general fiind Iulian Mangalagiu.
Aciunile emise de S.C. Ceramica S.A. Iai sunt nominative, dematerializate, comune, cu
valoarea nominal de 0.5 RON/ aciune, cotate pe piaa Rasdaq.
Structura acionariatului la 31.12.2013 este urmtoarea:
Acionar Numr aciuni % din capitalul social
Eurobrick Internaional B.V. 96,978,210 84.88%
Ali investitori 17,271,758 15.12%
Total 114,249,968 100%
-
3
Analiza poziiei financiare a societii Ceramica S.A. Iai
Bilan Ceramica S.A. pentru anii 2012, respectiv 2013:
Elemente 2012 2013
I. Active imobilizate 117.018.863 105.770.310
Imobilizri necorporale 29.689 218.357
Imobilizri corporale 116.952.340 105.510.481
Imobilizri financiare 36.834 41.322
II. Active circulante 28,141,716 26.560.224
Stocuri 21.492.697 19.115.819
Creane 2.663.799 6.077.345
- Creane 1.800.230 4.907.349
Cheltuieli n avans 863.569 1.169.996
III. Active de trezorerie 3.985.220 1.367.060
Investiii pe termen scurt 26.744 218.676
Lichiditi 3.958.476 1.148.384
Total Activ 145.160.579 132.330.534
Capitaluri permanente 116.904.327 116.841.660
I. Capitaluri proprii 116.862.212 116.841.660
Capitaluri proprii - total 115.603.788 115.684.475
Provizioane 1.098.336 1.007.564
Subvenii pe termen lung 160.088 149.621
II. Datorii pe termen lung 42.115 0
Resurse temporare 28.256.252 15.488.874
I. Datorii de exploatare 5.397.234 6.537.225
Datorii < 1 an 5.397.234 6.537.225
Venituri nregistrate n avans 0 0
II. Datorii bancare 22.859.018 8.951.649
mprumuturi din obligaiuni 0 0
Sume datorate instit. de credit 22.859.018 8.951.649
Total Pasiv 145.160.579 132.330.534
Pentru a analiza starea de echilibru a societii vom calcula pentru nceput Fondul de rulment
net, prin ambele metode, i Fondul de Rulment Propriu.
2012: Fondul de Rulment Net = CP Ai = 116.904.327 117.018.863 = - 114.536
2013: FRN = Ac Rt = 26.560.224 15.488.874 = 11.071.350
Pentru anul 2008 avem un FRN negativ, ceea ce ne arat imposiilitatea societii de a asigura
un excedent de resurse financiare pe termen lung din care s acopere necesitile de finanare
-
4
pe termen scurt.Pentru anul 2009, n schimb, FRN are o valoare pozitiv, ceea ce ne arat
starea de echilibru a societii pe termen lung.
2012: Fondul de Rulment Propriu = Cp Ai = 116.862.212 117.018.863 = -156.651
2013: FRP = 116.841.660 105.770.310 = 11.071.350
Valoarea pozitiv a FRP din 2013, ne arat c societatea Ceramica S.A. se afl ntr-o stare de
echilibru financiar pe termen lung realizat pe baza capitalurilor proprii. Dup cum se observ,
valoarea FRP din 2012 este negativa, cu toate acestea, asta nu nseamn neaprat o situaie
nefavorabil, ci doar un semnal de alarm pentru viitor.
Pentru a continua analiza financiar, avem nevoie i de valoarea Necesarului de Fond de
Rulment i a Trezoreriei Nete.
NFR = Stocuri + Creane Datorii de exploatare
2012 : NFR = 21.492.697 + 2.663.799 5.397.234 = 18.759.262
2013: NFR = 19.115.819 + 6.0770345 6.537.225 = 18.655.939
Observm o valoare pozitiv a necesarului fondului de rulment att pentru anul 2012 ct i
pentru anul 2013. Aceasta poate fi consecina unei creteri economice dar i efectul unei
ncetiniri a rotaiei stocurilor i a creanelor n raport cu cifra de afaceri.
2012: Trezoreria Net = FRN NFR = - 114.536 - 18.759.262 = - 18.873.798
2013: TN = 11.071.350 - 18.655.939 = - 7.584.589
Observm c valoarea trezoreriei nete este negativ, ceea ce reprezint o insuficien a
surselor permanente i a celor ciclice.
Determinarea ratelor financiare
1. Rata curent - RC = Active curente/Pasive curente
2012 : RC = 28.141.716/ 28.256.252 = 0,99
2013: RC = 26.560.224 / 15.488.874 = 1,7
2. Rata rapid - RR= Active curente Stocuri /Pasive curente
2012: RR = 28.141.716 - 21.492.697 / 28.256.252 = 0,23
2013: RR = 26.560.224 19.115.819 /15.488.874 = 0,48
3. Rata cash - Rcash= Active de trezorerie / Datorii curente
2012: Rcash = 3.985.220 / 5.397.234 = 0,73
-
5
2013: Rchash = 1.367.060 / 6.537.225 = 0,2
4. Rata ndatorrii- R=(Pasive curente + mprumuturi pe termen lung/Total activ)*100
2012: R = (5.397.234 / 145.160.579) *100 =3,71%
2013: R = (6.537.225/ 132.330.534) * 100 = 4,9%
5. Rata de acoperire a dobnzilor
Rad= (Profit brut + Cheltuieli cu dobanzile / Cheltuieli cu dobanzile)*100
2012: Rad = (2.852.649 + 712.542 / 712.542)* 100 = 500%
2013: Rad = (322.739 + 350.797/350.797)*100 = 192%
6. Rata de rotaie a stocurilor - Rrs= Cifra de afaceri/Valoarea stocurilor
2012: Rrs = 63.955.989/ 21.492.697 = 2,97
2013: Rrs = 72.198.187/ 19.115.819 =3,77
7. Vnzri zilnice - Vz=Cifra de afaceri/365
2012: Vz = 63.955.989/365 =175.221
2013: Vz = 72.198.187/365 =197.803
8. Durata medie de ncasare a clienilor - Dm=Creane comerciale/Vnzri zilnice
2012: Dm = 1.055.000 /175.221 =6,02
2013: Dm = 4.747.448 / 197.803 = 24
9. Rata de utilizare a activelor fixe - Rua=Cifra de afaceri/Imobilizri corporale
2012: Rua = 63.955.989/116.952.340 = 0,54
2013: Rua = 72.198.187/105.510.481 = 0,68
10. Rata profitului - Rp=(Profit net/Cifra de afaceri)*100
2012: Rp = (2.211.568/ 63.955.989)*100 =3,45%
2013: Rp = (80.687 / 72.198.187)*100 = 0,1%
11. Rentabilitatea investiiilor -Ri=(Profit net/Total active)*100
2012:Ri = (2.211.568/ 145.160.579)*100 =1,5%
2013: Ri = (80.687/ 132.330.534)*100 = 609%
-
6
12. Rata rentabilitii financiare Rrf=(Profit net/Valoarea totala a capitalului
propriu)*100
2012: Rrf = (2.211.568/ 116.862.212)*100 = 1,89%
2013: Rrf = (80.687/116.841.660)*100 = 690%
Analiza strii de performan financiar a societii
Indicatori 2012 2013
Venituri din vnzarea mrfurilor 1.059.444 806.526
Cheltuieli privind mrfurile 938.524 555.581
MARJA COMERCIAL 120.920 250.945
Productia vndut 64.485.642 72.295.873
Producia stocat (Variaia stocurilor) 6.576.636 2.998.543
Producia imobilizat 0 0
PRODUCIA EXERCIIULUI 71.062.278 75.294.416
Cheltuieli cu materiile prime i materialele
consumabile
11.487.481 11.676.161
Alte cheltuieli material 973.512 1.216.034
Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap) 14.375.292 13.878.061
Cheltuieli privind prestaiile externe 14.155.185 15.532.827
VALOAREA ADUGAT 30.191.728 33.242.278
Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei
de afaceri nete
0 0
Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
assimilate
1.416.606 1.360.951
Cheltuieli cu personalul 11.080.605 11.080.578
EXCEDENTUL BRUT DIN EXPLOATARE
(EBE)
17.694.517 20.800.749
Alte venituri din exploatare 4.122.594 193.961
Alte cheltuieli de exploatare 17.391.318 17.663.051
Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale
i necorporale
14.105.207 12.753.587
Ajustarea de valoare privind activele circulante 71.945 3.004
Ajustri privind provizioanele 6.371 -90.771
REZULTATUL DIN EXPLOATARE -9.757.730 -9.334.161
Venituri financiare 1.820.574 1.122.358
-
7
Cheltuieli financiare (fara cheltuielile privind
dobnzile)
2.565.427 1.145.332
REZULTATUL NAINTE DE DOBNZI I
IMPOZIT (EBIT)
-10.502.583 -9.357.135
Cheltuieli privind dobnzile 712.542 352.797
REZULTATUL CURENT (EBT) -9.790.041 -9.006.338
Venituri extraordinare 0 0
Cheltuieli extraordinare 0 0
REZULTATUL BRUT -9.790.041 -9.006.338
Impozit pe profit (i alte elemente de impozit) 641.081 242.052
Rezultatul Net al Exerciiului Financiar -9.148.960 -8.764.286
Concluzii
n urma analizei putem ajunge la urmtoarele concluzii:
Rata lichiditii a crescut la 1.7 n anul 2013 datorit rambursrii integrale a creditului de
investiii.
Rata lichiditii rapide s-a mrit de la 0,23 n anul 2012 la 0,48 n anul 2013 datorit
reducerii socurilor de produse finite.
De asemenea perioada ncasrii clienilor a crescut de la 6 zile la 24 zile datorit creterii
duratei de creditare a clienilor.
Cifra de afaceri s-a mrit cu aproximativ 13 % fa de 2012 datorit volumelor mai mari
vndute n condiiile unui mediu economic dificil.
n general, atunci cnd se nregistreaz pierderi la nivelul rezultatului net al exerciiului
financiar, acestea sunt suportate de ctre proprietari n contul profiturilor viitoare ateptate.
-
8
-
9
-
10
-
11
-
12
-
13
-
14
-
15
-
16
-
17
-
18
-
19
-
20
-
21
-
22
-
23