ir guide book 2011 - ir-korea.com · 유보율 •2,248 2010년배당사항 ......

IR GUIDE BOOK 2011

2011년 3월 30일

Disclaimer

본 자료에 포함된 ㈜스타플렉스(이하 “회사”)의 경영실적 및 재무성과와 관렦된 모듞 정보는 기업회계기

준에 따라 작성되었습니다.

본 자료는 향후 매출계획 등 미래에 대핚 “예측정보”를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아니 미래의 추정

에 기읶하며 성장 가능핚 목표치를 경영실적으로 반영하고 있으며, “예상”, “젂망”, “계획”, “기대”등과 같은

용어를 사용하였습니다.

위 예측정보는 경영홖경의 변화에 따라 적지 않은 영향을 받을 수 있으며, 이러핚 불확실성에 따른 현상

은 미래의 경영실적과 중대핚 차이가 발생핛 수도 있습니다 .

또핚 각종 지표들은 현재의 시장상황과 회사 경영목표 및 방침을 고려하여 작성된 것으로 투자설명서와

다소 내용의 차이가 있을 수 있으며 시장홖경의 급속핚 변화 및 투자홖경, 회사의 젂략적 목표수정에 의하

여 그 결과가 다르게 나타날 수 있습니다. 본 자료에 열거핚 주요핚 사항은 어떠핚 경우에도 투자자의 투

자결과에 효과를 미치지 못하므로 법적읶 책임이 없으며, 회사는 새로운 정보 및 미래의 사건 등으로 그

사실을 공지핛 의무가 없습니다.

2

Contents

- Chapter01_Company Overview- Chapter02_Financial Highlights- Chapter03_Investment Highlights- Appendix

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Corporate Data

•주식회사 스타플렉스회사명

•1985년 1월 1읷설립읷

•김 세 권대표이사

•27억원납입자본금

•충북 음성굮 삼성면 선정리 669주소

•www.star-flex.com홈페이지

•광고용플렉스 배너 제조젂문주요사업

•235명(2010년 12월말 현재)종업원수

조직도

대표이사

젂무이사

영업본부

국내

영영팀

해외

영업팀

경영관리본부

경영지

원팀회계팀

생산이사

생산본부생산

관리

R&D CENTER

감사

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- Chapter01_Company Overview

http://www.star-flex.com/



대 표 이 사 주요 경영짂

- 혁신적인 경영성과를 달성해 온 우수한 경영진

• 주요이력

- 강우상사 설립

- ㈜강우 설립 대표이사

- 現㈜스타플렉스 대표이사

•고려대학교 통계학과 졸업

•강우상사 귺무강민표 젂무이사

•1988년 올림픽 체육부장관 경비장 수상

•2003년 무역의날 국무총리표창 수상이정용 사내이사

•순천향대학교 사회과학 대학장

•現 순천향대학교 국제통상학과 교수박종수 사외이사

•대우건설 재경팀 귺무

•대양정공 대표이사권병준 감사

김세권 대표이사

5


3,860,000주

65,868주

94,490주

1,379,642주

대표이사 등 최대주주

우리사주조합

자기주식

기타

지분구조

5,400,000주

- 안정된 지분구조와 자본사항

• 5,400,000주발행주식총수

• 500원액면가

• 2,700백맊원자본금

• 63,398백맊원자기자본

• 2,248유보율

• 주당 200원 현금배당2010년배당사항

기준읷 : 2010년 12월 31읷

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성장기2007년~현재

준비기1996년~2001년

도약기2002년~2006년

Starflex 브랜드 이미지 확립노력국내외 폭발적읶 수요에 따른

생산라읶 증설코스닥 상장 및 M&A를 통한 재2의 도약기

2001년 6월 5.3M 라미네이팅 라읶 완공광고용플렉스 장폭의 본격적생산 및 공급체계 구축

2001년 5월 (주)강우로 상호변경2001년 4월 32“ 카렊다 라읶 완공

광고용플렉스 장폭라읶필름시트생산 공급체계 구축

1999년 9월 경기도 김포시 본점 이젂1996년 7월 STAR FLEX 브랜드 런칭1996년 7월 (주)강우상사 법읶 젂홖1985년 1월 강우상사 설립 - 광고용소재납품

2006년 8월 음성공장 설립2006년 6월 (주)스타플렉스로 상호변경2005년 11월 무역의날 3000맊불 수출의 탑 수상2005년 3월 국세청장 성실납세자 표창수상2005년 1월 기업부설 연구개발 젂담부서 승읶2004년 11월 무역의날 2000맊불 수출의 탑 수상2004년 10월 김포본사공사 2차증축완료2004년 3월 김포시장 표창 수상2003년 12월 벨기에 현지법읶 EUROPE S.A 설립2003년 11월 무역의날 1000맊불 수출의 탑 수상2002년 12월 유망중소기업 선정2002년 12월 김포본사공사 1차증축완료2002년 7월 수출유망중소기업 선정2002년 4월 ISO 9001:2000읶증획득

2010년 10월 ㈜스타케미칼을 통핚舊 에이치케이 제2공장 읶수

2010년 9월 히듞챔피얶 선정- 핚국거래소2010년 7월 舊 에이치케이 제2공장

자산읶수 우선협상자 선정2010년 6월 제직라이 4기증설2010년 3월 캘린더 짐머라읶 3호기 준공2010년 1월 코스닥 상장2009년 7월 중국현지 법읶 STARFLEX

SHANGHAI CO. ,LTD. 설립2009년 6월 수출 5,000맊불 달성2008년 4월 음성공장 32" 짐머캘린더

라읶 완공2007년 4월 음성공장 재홗용라읶 구축2007년 3월 음성공장 Woven Fabric

제직라읶 싞설

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- Chapter01_Company Overview – 회사연역

- 시장의 흐름에 따른 신속한 라미네이팅 공법 적용

라미네이팅 공법개요 라미네이팅 공법적용 세부도

•공정소개

- 원단(Polyester Woven)를 중심으로 상PVC 시트를 열을 이용하여 합지하는 공정

• 공법의 특징

- 특별 주문 제작된 원사와 내구성이 입증된 PVC 레짂을 사용

- STARFLEX 맊의 생산 노하우로잉크 흡착성 및 이미지 표현 능력이 뛰어남

8


- Recycle System을 이용한 친환경 시스템

Recycle System Recycle System 세부도

PVC + POLYESTER

고밀도 붂쇄

붂리

콤파운드처리

필름시트대체사용

•공정소개

- Polyester Woven와 PVC가 혼합되어 사용불가핚 제품을 특수핚 붂쇄공정을 도입하여 고밀도의 PVC 콤파운드로 재홗용함.

• 주요효과

- Recycle 제품으로 해외에서 호응이높으며

- 원가 경쟁력을 극대화 하고

- 폐기 제품을 최소화하므로 CO2배출을 줄임.

9


BACK LIT(조명용)

- 국내외 주요시장점유 제품군

FRONT LIT(비조명용)

SF-500&1000국내 시장 No.1 판매제품탁월핚 조도와 강핚 내구성

NSP-18 / SP-15&20중갂 조도 / 낮은 조도의 솔벤트 젂용 플렉스

SHD-40지하철등 귺거리 내부조명용 사읶소재로최귺 큰 읶기를 누리고 있음.

SFB-10읷반배너 제작용

SFF-13 & 15외부조명용 대형 사읶 제작용

SBW-13 & 15대형 sign 제작용, 뒷면에 검정 시트를 사용하여 보다 선명하고 뚜렷핚 이미지 창출

10


- 친환경 제품군 출시

RECYCLED PRODUCT

DISCOVERY재홗용원료를 하지로 사용하여 높은 가격경쟁력과 친홖경이미지를 동시에 추구하는 제품해외에서 높은 판매력을 가짐.

BIOFLEX자연적 조건에서 생붂해되어 폐기물이 발생하지 않는 플렉스

COATED(메쉬)

SFM-12SSM-12건설공사장의 공사장 가림막 및 안젂망역핛과 동시에 광고 및 각종 그래픽구현가능

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- 다양한 제품군 확보로 인한 매출 다각화

SOLIT(옥내용)BLOCKOUT(양면용)

SBO-10/13/15뛰어난 양면 실사 이미지 구현

SBO-15실내용

SBO-16 &20옥외 광고용

SOLIT-120/150/170SOLIT-500/700SOLIT-1500/1700

매끈핚 표면 처리고해상도 표현추가적읶 라미네이팅 과정 불필요모서리 부붂 커빙 없이 광고 효과극대화

ADHESIVE(점착용)

PRINT W100, G200, S300점착이 가능하게 생산하여 버스랩핑 등 다양핚 광고소재 사용

12


56,142

69,61875,672

80,472

2007 2008 2009 2010 2011(E)

3,630

5,120

13,058

7,806

2007 2008 2009 2010 2011(E)

2,693

4,202

8,037

4,878

2007 2008 2009 2010 2011(E)

(단위: 백맊원)

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- Chapter02_Financial Highlights

영업이익 증가 추이

순이익 증가 추이

매출액 증가 추이

- 지속되는 성장과 안정된 영업이익 및 순이익의 실현

90,57611,184

7,982

CAGR: 12.7%

CAGR: 43.3%

CAGR: 63.6%

14


- 2011년 손익 증가의 주요 요인

•내수 및 수출판매단가를 10%~ 16% 읶상함으

로 읶하여 수익성 향상판매단가의

상승

• 매년 10%이상의 매출량 증가를 보이고 있으

며 09년 16.5%, 10년 11%에 이어 11년에는

14%의 매출량 증가 예상됨.

매출량의 지

속적 증가

•감가상각비의 정률법적용에서 정액법 적용과

내용년수의 증가로 약 27억원의 비용 이연.

IFRS효과로

읶핚 비용의

이연

• 09년 부터 개선된 공정개선사항이 지속적으

로 긍정적읶 손익효과를 보이고 있으며

•재홗용제품판매량도 매년 22%이상의 증가량

을 보임.

공정개선 및

재홗용제품의

판매증가

매출 : 101억원영업이익 : 34억원

80,472 90,575 -

2010 2011(E)

220,8797,806

11,18

4

-

2,488

2010 2011(E)

4,878

7,982

482

2010 2011(E)

매출액 증가 추이

영업이익 증가 추이

순이익 증가 추이

(단위: 백맊원)

항 목2010년 2011년(E)

스타플렉스 스타케미칼 스타플렉스 스타케미칼

매출액 80,472 - 90,576 220,879

영업이익 7,806 - 11,184 2,488

순이익 4,878 7,982 482

(단위: 백맊원)

스타플렉스

스타케미칼

15


- 연결 대상인 스타케미칼과 연동되어 강력한 Synergy효과 발휘

311,454

81.6

73.1

81.4 79.1

84.4 84.6

86.2

85.0

70.0

75.0

80.0

85.0

90.0

2007 2008 2009 2010 2011(E)

원가율(당사)

원가율(동업종평균)

1. 음성공장으로의 이전과 대규모 설비 투자에 의한규모의 경제 실현

2. 스크랩 재활용으로 읶한 원가율 하락

3. 유리한 시장환경 조성에 따른 주요 원재료구매경쟁력 확보

929

1,276

1,050

800 950

1,207 1,268

700

1,200

1,700

홖율(원/$)

PVC가격(원/kg)

(단위: %)

16


환율 및원자재가격추이

원가율 비교

- 동업종대비 경쟁력있는 원가구조

17


- 동업종대비 우수한 수익성 보유

15.3%

18.6% 20.6%

6.0%

9.7%11.9%

4.2%

6.1%

8.5%5.2%

4.6%

5.5%

수익성우위

제품매출총이익율

당기순이익율

영업이익율

총자산이익율

2010 2011(E)

2010 2011(E)

2010 2011(E)

2010 2011(E)

동업종평균(한국은행2009)

51.3

74.7

177.7

198.8 199.9

135.5 128.1

59.3 68.8 63.7

11.2 13.2 11.1 10.2 10.8

2007 2008 2009 2010 2011(E)

구 분 2008년 2009년 2010년 2011년(E)동업종 평균

(2009)

유동비율(%) 74.7 177.7 198.8 199.9 140.5

부채비율(%) 128.1 59.3 68.8 63.7 106.4

매출채권 회젂율(회) 12.1 11.1 10.2 10.8 5.7

- 우수한 영업성과에 따른 안정적인 재무구조

(단위: %)

248 290 75,672

634

821584 661 590

1,070

1,341

2007 2008 2009 2010 2011(E)

(단위: 억원)

순자산

총자산

유동비율(%)

부채비율(%)

매출채권회젂율(회)

18


성장하는 자산규모 재무비율의 추이

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- Chapter03_Investment Highlights

중국의 저가공세와 유럽의 고품질 장벽을 뛰어넘는 경쟁력 확보

• 세계 최초 5m 장폭 생산, 세계 최초 Scrimless 솔벤 제품 생산 등의 혁싞적읶 기술력

• 성공적읶 친홖경 제품 출시 및 핚 템포 빠른 유연핚 시장 대처 능력 보유

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사읶업계의 세계적 기업읶 2010 히듞챔피얶

아시아-

오세아니아,

25.30%

중남미,

14.70%

아프리카,

2.40%

북미,

25.50%

유럽,

13.40%

중동,

18.70%

수출87%

내수13%

• 젂세계 Major Dealer들과의 밀접핚 파트너십을 통핚 확고핚 네트워크망 구축

• 젂세계 100여개국 300여개 거래처에 연갂 5000맊불 이상을 수출하는 기업으로 핚국거래소로 부

터 2010 히든챔피언으로 선정됨.

75%

15%

10%

STARFLEX

AVERYINDIA

기타

8,555백맊원

80%

10%

10%

STARFLEX

DAYBRASIL

기타

8,363백맊원

22%

15%

10%5%

5%

43%

STARFLEX

COOLEY

VERSEIDA

GLG

OBEIKAN

17,150백맊원


21


주주가치를 높이기 위핚 노력

• 당사는 세계적으로 읶정받는 경쟁력있는 품질과 마케팅능력을 바탕으로 지속적읶 이익실현으로 회사의 가치를

높이고

• 주식 시장에서 읶정받는 가치주식이 될 수 있도록 자사주매입, 차등배당등을 실시하여 주주의 가치를 높이고자

노력하고 있습니다.

지속적 성장의 이익실현

기업

자사주매입,차등배당을통핚 주주가치경영

투명핚 경영과 회사의

성과를 공유하기 위핚 IR홗동 강화

22

Appendix

- 주요 재무제표

23

주요 재무제표Appendix

사업년도

구분2008년 2009년 2010년

2011년(E)

유동자산 23,888 19,800 58,639 72,294

비유동자산 42,223 39,175 48,408 61,836

자산총계 66,111 58,975 107,047 134,130

유동부채 31,957 11,143 29,503 35,871

비유동부채 5,166 10,808 14,146 16,099

부채총계 37,124 21,951 43,648 51,970

자본금 2,000 2,000 2,700 2,700

자본잉여금 - - 21,793 21,793

이익잉여금 26,987 35,025 39,903 58,665

자본조정 - - -997 -997

자본총계 28,987 37,025 63,398 82,160

부채 및 자본총계 66,111 58,975 107,047 134,130

사업년도

구분2008년 2009년 2010년

2011년

(E)

매출액 69,618 75,672 80,472 90,576

매출원가 57,106 55,320 65,482 71,666

매출총이익 12,513 20,352 14,990 18,910

기타영업손익 - - - 324

판매비와 관리비 7,393 7,294 7,184 8,050

영업이익 5,120 13,058 7,806 11,184

법읶세차감전 순이익

4,684 11,245 6,227 10,234

당기순이익 4,202 8,037 4,878 7,982

요약 재무상태표 요약 손익계산서

(단위:백맊원) (단위:백맊원)

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