3Q15Y Earnings release

IR Material

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Contents

Ⅰ. 홈쇼핑 시장 ---------------- 3

Ⅱ. 국내 실적 현황 ---------------- 4

Ⅲ. 해외 실적 현황 ---------------- 6

Ⅳ. Appendix ---------------- 7

2011 2012 2013 2014 2015(E)

GDP 3.7% 2.3% 3.0% 3.3% 3.4%

민간소비 2.9% 1.9% 2.0% 1.7% 2.6%

합 계 249.5 259.8 263.9 269.7 276.1

백화점 27.6 29.1 30.1 30.0 30.4

대형마트 42.3 44.4 45.3 46.8 48.6

슈퍼마켓 32.5 34.0 35.8 36.4 37.3

사이버쇼핑몰 15.9 18.4 20.0 22.2 25.4

홈쇼핑 9.3 10.1 10.7 11.1 11.5

합 계 8.3% 4.1% 1.6% 2.2% 2.4%

백화점 11.3% 5.4% 3.4% -0.3% 1.3%

대형마트 10.7% 5.0% 2.0% 3.3% 3.8%

슈퍼마켓 8.7% 4.6% 5.3% 1.7% 2.3%

사이버쇼핑몰 8.9% 15.7% 8.7% 11.0% 14.3%

홈쇼핑 22.4% 8.6% 5.9% 3.7% 3.2%

규모(Tril. KRW)

성장률(YoY, %)

유통시장

경제지표(YoY, %)

3

국내 경기는 전년比 회복될 것으로 전망되고 있으나 유통시장은 여전히 위축

그러나 홈쇼핑은 유통시장 성장률을 상회한 성장세를 시현 중

Source: 대한상공회의소, 한국은행

Ⅰ. 홈쇼핑 시장

표1. 국내 유통시장 규모 및 성장률 (조원)

3Q14Y 2Q15Y 3Q15Y YoY QoQ

취급고 7,604 7,850 7,169 -5.7% -8.7%

- TV 4,445 4,314 4,002 -10.0% -7.2%

- e-Commerce 2,805 3,200 2,822 0.6% -11.8%

(Mobile) 1,469 1,926 1,748 19.0% -9.2%

- Catalogue 197 160 135 -31.8% -15.6%

- 기타 156 176 210 34.5% 19.4%

24%28%21%

24%22%24%

14%12%15%

12%11%14%

13%13%11%

10%9%9%

4%5%6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

3Q15Y2Q15Y3Q14Y

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Ⅱ. 국내 실적

메르스 이후 소비침체 영향으로 계절적 상품 판매 부진하며 취급고 하락; 상품 포트폴리오 조정 효과 제거 시 전년比 TV상품 취급고 성장 지속

모바일 App 다운로드 꾸준히 증가하며 TV상품 성장 견인

표2. 채널별 취급고 (억원) 그림1. 상품 포트폴리오

리빙

의류

가전

이미용/화장품

패션잡화

인테리어

기타

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Ⅱ. 국내 실적

직매입 상품 축소로 매출액 감소

미래 성장을 위한 모바일 투자 및 송출료 보수적 반영으로 영업이익 감소; TV고객 중심의 모바일 App 다운로드 마케팅/모바일 프로모션 비용 증가(+44억/+7억); 송출수수료 상승 반영(+49억)

표3. 3분기 손익 (억원) 그림2. 영업이익률(취급고比)

3Q14Y 2Q15Y 3Q15Y YoY QoQ

매출액 2,870 2,862 2,591 -9.7% -9.5%

매출총이익 2,286 2,464 2,269 -0.7% -7.9%

판매관리비 2,009 2,271 2,058 2.5% -9.4%

영업이익 277 193 211 -23.8% 9.5%

영업외손익 29 -26 -6 - -

세전이익 306 166 204 -33.2% 23.0%

당기순이익 162 132 142 -12.2% 8.0%

3.6%4.3%

4.7%

2.5%2.9%

3Q14Y 4Q14Y 1Q15Y 2Q15Y 3Q15Y

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Ⅲ. 해외 실적

표4. 해외 계열사 실적 현황 (억원)

누적 지분법 손익 흑자 기조 유지; 3분기, 중국 동방CJ 실적 개선 불구 멕시코 Televisa CJ Grand 신규 설립 및 인도 SHOP CJ 실적

부진 지속으로 지분법 손익 악화

; GMM CJ, SCJ TV, ACJ는 해당 국가內 시장점유율 확대하며 실적 개선세 지속

지분율

(%) 3Q14Y 3Q15Y 3Q14Y 3Q15Y

Dong Fang CJ (상해) 15.84 102 123 16 19

Tian Tian CJ (텐진) 44.0 14 0 6 0

Nam Fang CJ (광저우) 23.0 (5) (1) (1) (0)

SHOP CJ 50.0 (35) (37) (18) (19)

CJ Prime Shopping 90.73 (1) (3)

SCJ TV 50.0 3 2 1 1

CJ Mediasa Shopping 50.0 (15) (12) (4) (6)

CJ Mediasa TV 50.0 (1) (1) (1) (0)

GMM CJ 49.0 (4) (1) (2) (1)

ACJ 50.0 2 1 1 1

Televisa CJ Grand 50.0 - (36) - (18)

CJ IMC (합계) 100.0 / 99.0 (3) (1)

CMI Holdings 100.0 (1) (1)

합 계 54 35 (1) (22)

지분법손익

연결대상

순이익계열사 지역

중국

연결대상

연결대상

베트남

일본

인도

터키

홍콩

중국, 베트남, 태국, 터키 / 멕시코

멕시코

필리핀

태국

3분기 Hit Brands

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Ⅳ. Appendix1_단독판매상품(OnlyOne)

1.

라이크라 에스뷰티(Lycra S beauty)

- 글로벌 소재기업인 ‘인비스타’에서 처음 선보인 신소재 ‘라이크라뷰티'를 독점적으로 사용하여 여성의 몸매에 대한 과학적인 이해를 바탕으로 탄생한 기능성 언더웨어 브랜드

- 히트상품: 원상회복력이 뛰어난 ‘누드&누드 5세트’

2.

3.

4.

브레라(BRERA)

- 이탈리아 밀라노 BRERA 거리의 예술적 감성을 담은 시즌 패션잡화 브랜드

- 히트상품: 앞코에 리얼 파이톤(뱀가죽)을 활용한 컴포트 슈즈 ‘ISADORA’

베라왕(Vera Wang)

- 심플하지만 우아하고 정교한 디테일을 구현하여 절제의 미학을 보여주는 Vera Wang Brand

- 히트상품: 드레스에서만 구현 가능한 화려한 패턴의 ‘베라왕 인티메이츠 언더웨어’

천재교육 밀크T

- 초등학생들을 위한 자기 주도적 스마트 러닝 학습 컨텐츠 기기

- 히트상품: 삼성 갤럭시 노트 기계를 이용한 초등 전과목 스마트러닝 콘텐츠 및 학습관리 시스템

구 분 내 용 주 주 명 지분율

발행주식수(보통주) 6,207,065 CJ(주) 40.1%

시가총액(억원) 16,150 이재현 0.3%

주당배당금(원) 2,500 국민연금공단 10.7%

배당수익률 0.9% 알리안츠자산운용 7.2%

배당성향 15.0% 외국인 26.8%

신용등급 AA-

주식 개요 및 주주 현황

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Ⅳ. Appendix2_ 주식현황

2014년 기준 Source: 사업보고서, 한신평

2015년 3분기 기준

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Ⅳ. Appendix3_재무현황

현금성 자산

2015년 3분기 기준* 공정가치 또는 순자산가치 기준

Number of Shares Market Price Value

(주) (원) (억원)

자사주 186,320 185,300 345

삼성생명 1,000,000 98,900 989

KT스카이라이프 120,000 20,350 24

현대HCN 82,500 3,510 3

기타 * - - 138

합 산 1,500

재무상태표

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Ⅳ. Appendix3_재무현황

(억원)

별도 연결

2014Y 3Q15Y 2014Y 3Q15Y

유동자산 3,587 2,938 8,025 7,382

비유동자산 8,194 8,236 23,511 22,389

자산총계 11,781 11,174 31,537 29,770

유동부채 3,718 3,435 9,073 9,308

비유동부채 1,673 1,085 9,800 7,171

부채총계 5,391 4,520 18,873 16,479

자본금 310 310 310 310

이익잉여금 5,194 5,556 7,387 7,911

자본총계 6,390 6,654 12,664 13,291

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Ⅳ. Appendix4_지분도(주요 계열사 기준)

100%

SHOP CJ

100% 50%53.9%

2015년 3분기 기준* CJ헬로비전 보유 지분에 대한 처분이 결정되었음

(자세한 사항: http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20151102900004)

CJ Hello

Vision *CMI

HoldingsOCJ SCJ TV CJ Prime

Shopping

15.8% 50% 91%

40.1%

Tian TianCJ

CJ IMCShanghai

44%

SMC-CJ

23%

GMM CJ

49%

CJ IMCVietnam

CJ Mediasa

50%

100%

CJ IMCThailand

100% 100%

CJ IMCTurkey

ACJ

50%

(Dong Fang CJ)

(Nam Fang CJ)

TelevisaCJ Grand

50%

CJ IMCMexico

99%

CJTelenix

100%