İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Ocak 2005

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR

2009/3

22 Mayıs 2009

BİZİ TANIYIN

SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ

İŞ YATIRIM PERFORMANSI

FİNANSAL SONUÇLAR

2009 İÇİN BEKLENTİLER

İş Yatırım yurtiçi ve uluslararası piyasalarda yatırımcılarına;

Alım satıma Aracılık

Yatırım Danışmanlığı

Portföy Yönetimi

Kurumsal Finansman

Araştırma

hizmetlerini sunmaktadır.

HALKA AÇIK TEK YATIRIM BANKACILIĞI KURULUŞU - İMKB

FITCH: “AAA(tur)”

Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı kuruluşu ve İş Bankası’nın Yatırım kolu

KREDİ DERECELENDİRME NOTU - KREDİ DERECELENDİRME NOTU - AAA(tur)’

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings Ocak 2009’da İş Yatırım’ın uzun vadeli ulusal kredi notunu durağan görünüm ile 'AAA(tur)‘ olarak teyit etti

‘AAA(tur)’

BİZİ TANIYIN

SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ

İŞ YATIRIM PERFORMANSI

FİNANSAL SONUÇLAR

2009 İÇİN BEKLENTİLER

66

2008/3 2009/32008/3 2009/3

2008/3 2009/3

3,5%

Vadeli İşlem Piyasası işlem hacmini korudu

2009/3

Çalkantı ortamı Eurotahvil Piyasası’nı etkilemeyedevam etti

2008/3

117.6

%-27,7 %-4,1

Faiz indirimleri T&B Piyasası’na hareket getirdi

%-43,3

193.3139.8 112.8

197.6220.7

%11,7

16.4

9,3

TÜRK SERMAYE PİYASALARI

Hisse Senetleri Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL) Vadeli İşlem Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)

Tahvil & Bono Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL) İMKB Eurotahvil Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)

Küresel kriz Hisse Senetleri Piyasası’nı olumsuz etkiledi

77

21.4

144.1

913

3.677

25.010

Çalkantıya rağmen emeklilik fonlarında dikkat çekici büyüme devam ediyor

Kaynak: www.spk.gov.tr

Emeklilik FonlarıYatırım Fonları

2008/3 2009/3

26.642

28.642

26.642

28.719

4.788 6.890

Emeklilik fonları 2008 yılınınaynı dönemine göre 43,9% artış gösterdi

PORTFÖY YÖNETİMİ

Portföy Yönetimi (Milyon USD)

8

BİZİ TANIYIN

SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ

İŞ YATIRIM PERFORMANSI

FİNANSAL SONUÇLAR

2009 İÇİN BEKLENTİLER

99

Piyasanın toplam işlem hacmi azalırken, payımızı önemli ölçüde artırdık Tek hisse senedine dayalı vadeli sözleşmeler bekleniyor

2008/3 2009/3

Eurotahvil işlemlerinde hacim düştü

2008/3 2009/3

Yatırmcılarımız bekle ve gör politikasını tercih ettiler

2008/3 2009/32008/3 2009/3

12.2

10.7

%7,6

%6,3

8.0

3.9

%10,1

%23,9

18.7

%15,94

%12,3%-12,3

%-14,9

-51,2%

13.9

110

1.620%1,18

%9,9

PİYASALARDA LİDER

Hisse Senetleri Piyasası - (Milyar TL) Vadeli İşlem Piyasası - (Milyar TL)

Tahvil&Bono Piyasası - (Milyar TL) İMKB Eurotahvil Piyasası - (Milyon TL)

1010

Yatırım fonları ve emeklilk fonları büyüklükleri geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla %44,1 ve %13,5 büyüme gösterirken, YTP büyüklüğü %18,6 artarak 8.3 milyar TL’ye ulaştı

Yatırım fonları büyüklüğümüz

piyasanın %21’ini oluşturuyor 173

7.043

Kaynak: İş Yatırım

Emeklilik Fonları Yatırım fonları

Emeklilik fonlarımız toplam emeklilik

fonlarının %19’unu temsil ediyor

2008/3 2009/3

5.200

5.900

902 1.300

* * Diğer Fonlar: Diğer fonların portföy büyüklüğü 2008/3 ve 2009/3 için sırasıyla 848 milyon TL and 1.100 milyon TL’dir.

YÖNETİLEN TOPLAM PORTFÖY (YTP)

YTP & Emeklilik Fonları Portföy Büyüklüğü - İş Portföy Yönetimi (Milyon USD)

11

BİZİ TANIYIN

SERMAYE PİYASALALRINA GENEL BAKIŞ

İŞ YATIRIM PERFORMANSI

FİNANSAL SONUÇLAR

2009 İÇİN BEKLENTİLER

12

İş Yatırım (Bin TL)

2008 Yıllık Değişim (%)

Aktif Büyüklüğü

Türev araç işlemleri ve portföy yönetimi ana gelir kalemlerini oluştururken, hizmet gelirlerimiz beklentilerimizden daha iyi bir performans sergiledi

Net Kar

2008/3

*Konsolide

2009/3

1.698.145

284.206

10.027

1.494.505

241.691

2.132

1.482.839

272.689

44.705

13,6

17,6

370

TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER*

Özkaynak Büyüklüğü

13

F/K

F/DD

31.03.2009

2,59

0,28

31.03.2008

4,85

0,46

F/K ve F/DD – ISMEN

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

31.12.2007 31.03.2008 30.06.2008 29.09.2008 31.12.2008 31.03.2009

P/BVP/E

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60F/k F/DD

14

FİYAT PERFORMANSI - ISMEN

ISMEN’in fiyatı 2009 yılının başından bu yana, yüksek tutarlı nakit temettü ödemesine rağmen %60’dan fazla artış göstererek iyi bir performans sergiledi

ISMEN - Kapanış Fiyatı (TL)

0,60

0,70

0,80

0,90

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

31.1

2.20

08

07.0

1.20

09

14.0

1.20

09

21.0

1.20

09

28.0

1.20

09

04.0

2.20

09

11.0

2.20

09

18.0

2.20

09

25.0

2.20

09

04.0

3.20

09

11.0

3.20

09

18.0

3.20

09

25.0

3.20

09

01.0

4.20

09

08.0

4.20

09

15.0

4.20

09

22.0

4.20

09

29.0

4.20

09

06.0

5.20

09

13.0

5.20

09

20.0

5.20

09

1515

NAKİT TEMETTÜ - 2008

İş Yatırım, kar dağıtım politikasına uygun olarak 2008 yılı dağıtılabilir karının %30’unu (12.9 milyon TL) 4 Mayıs 2009 tarihinde ortaklarına nakit temettü olarak ödedi

İş Yatırım’ın Kamuya Açıklanan Kar Dağıtım Politikası; dağıtılabilir karın en %30’unun nakit ve/veya bedelsiz temettü

olarak ortaklarla paylaşılmasıdır

16

BİZİ TANIYIN

SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ

İŞ YATIRIM PERFORMANSI

2009 YILININ GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

FİNANSAL SONUÇLAR

17

Güçlü özkaynak ve nakit yapımızdan fayda sağlamaya devam.

Sektörde geciken konsolidasyon. 2009 yılının geri kalanında aracı kurum sayısı daha da azalması bekleniyor.

Konsolidasyona rağmen Maslak Şubemiz ve Suadiye İrtibat Büromuz faaliyete geçti ve iyi bir başlangıç yaptı.

2009/3 döneminde piyasa payımızı artırarak liderliğimizi kuvvetlendirdik.

Tek hisse vadeli kontratlarının yılın üçüncü çeyreğinde işlem görmesi bekleniyor.

Yeni kurulan portföy yönetimi şirketlerine “Prime Brokerage” hizmeti genişliyor.

Yeni fonlar için aracılık hizmeti vermeye başladık ve kurulacak diğer yeni fonlar için de bu hizmeti vermeye devam edeceğiz.

2009 YILININ GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

18

YATIRIMCI İLİŞKİLERİ

Mert Erdoğmuş

Genel Müdür Yardımcısı

Tel : +90 0212 350 24 12

Faks : +90 0212 350 20 01

E-Postal : merdogmus@isyatirim.com.tr

Ozan Altan

Bölüm Yönetmeni

Tel : +90 0212 350 28 72

Faks : +90 0212 350 28 73

E-Posta : oaltan@isyatirim.com.tr

Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur

http://www.isinvestment.com/wwa_ir.aspx

1919

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

2020

isyatirim.com.trisinvestment.com

Rüzgarlıbahçe Mevkii Kavacık Kavşağı Köybaşı Caddesi İskele Çıkmazı No:6KAVACIK Sismer Plaza K:4 YENİKÖY 34464 Yeniköy İSTANBUL

EK HİZMET 34805 Kavacık İSTANBUL ŞUBESİ Tel: 0212 363 01 00 OFİSİ Tel: 0216 538 14 00 Faks: 0212 363 01 01

Faks: 0216 538 14 01

Süleyman Seba Cd. No:44 B1 Blok D:10 Havalimanı Kavşağı EGS Business Park AKARETLER 34357 Akaretler İSTANBUL YEŞİLKÖY B3 Blok No:470

ŞUBESİ Tel: 0212 326 87 00 ŞUBESİ 34149 Yeşilköy İSTANBULFaks: 0212 326 87 01 Tel: 0212 463 20 00

Faks: 0212 463 20 01

Tahran Cd. No:3/8 LEVENT Yapı Kredi Plaza C Blok K:9 Bölüm:25/B ANKARA 06700 Kavaklıdere ANKARA İRTİBAT 34330 4. Levent İSTANBULŞUBESİ Tel: 0312 455 26 50 BÜROSU Tel: 0212 282 00 18

Faks: 0312 466 26 62 Faks: 0212 282 00 19

Akdeniz Cd. No:14 Birsel İş Merkezi D:501 SUADİYE Bağdat Cd. Kılıçoğlu Ap. No:451 K:1 D:4

İZMİR 35210 Alsancak İZMİR İRTİBAT 34740 Suadiye İSTANBULŞUBESİ Tel: 0232 488 90 00 BÜROSU Tel: 0216 380 03 53

Faks: 0232 488 90 01 Faks: 216 416 91 71

Fener Kalamış Cd. ALMA ATA Jeltozbekova StreetKALAMIŞ Tibaş-Belvü Sitesi A2 Blok D:3 97 Block A2 Floor:2

ŞUBESİ 34726 Fenerbahçe İSTANBUL İRTİBAT 050051 ALMAATA KAZAKİSTANTel: 0216 542 72 00 BÜROSU Tel: +77012 234803Faks: 0216 542 72 01 Faks: +77273 340509

Büyükdere Cd. MAXIS SECURITIES LTD MASLAK Nurol Plaza No:71/16 8 Princes Street ŞUBESİ 34398 Maslak İSTANBUL İŞTİRAK LONDON EC2R 8HL UNITED KINGDOM

Tel: 0212 367 85 00 Tel: +44207 397 1431 Faks: 0212 367 85 01 Faks: +44207 726 2566

İş Kuleleri Kule-2 Kat:12 34330 4. Levent İSTANBULTel: 0212 350 20 00Faks: 0212 350 20 01

GENEL MÜDÜRLÜK

İŞ YATIRIM

21

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Ocak 2005

PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR

2009/3

22 Mayıs 2009