isa bolivia 2010

INTERCONEXION ELECTRICA ISA BOLIVIA S.A.

BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009

(Cifras expresadas en bolivianos)

2010

2009

(Reexpresado)

ACTIVO

Activo corriente

Disponible (Nota 4.a) 69.869.061 139.336.561

Cuentas por cobrar (Nota 4.b) 20.811.644 47.999.576

Gastos pagados por anticipado 1.145.599 1.128.962

Total activo corriente 91.826.304 188.465.099

Activo no corriente

Activo fijo (Nota 4.c) 486.107.820 530.078.247

Proyectos y obras en construcción 18.463 12.582

Otros activos 5.570.906 4.708.814

Total activo no corriente 491.697.189 534.799.643

TOTAL ACTIVO 583.523.493 723.264.742

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO

Pasivo corriente

Deudas a proveedores (Nota 4.d) 1.766.160 4.940.322

Deudas sociales 431.863 371.307

Deudas fiscales (Nota 4.e) 18.693.044 20.432.936

Otras cuentas por pagar 1.183.791 970.242

Cuentas por pagar a empresas relacionadas (Nota 4.f) 2.577.495 5.860.742

Deudas bancarias y financieras (Nota 4.g) 42.573.221 43.890.612

Total pasivo corriente 67.225.574 76.466.161

Pasivo no corriente

Previsión para indemnizaciones 794.123 490.072

Deudas bancarias y financieras (Nota 4.g) 254.764.550 295.049.805

Total pasivo no corriente 255.558.673 295.539.877

TOTAL PASIVO 322.784.247 372.006.038

PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) 260.739.246 351.258.704

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 583.523.493 723.264.742

Las notas 1 a 15 que se acompañan son parte integrante de estos estados.

- 1 -


ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009


2010

2009 (Reexpresado)

Ingresos por transporte de energía (Nota 4.h) 132.710.747 136.171.293

Costos de transporte de electricidad (Nota 4.i) (57.823.633) (58.472.094)

Ganancia bruta 74.887.114 77.699.199

Gastos de administración (Nota 4.j) (10.745.161) (10.204.719)

Ganancia operativa 64.141.953 67.494.480

Gastos e ingresos financieros, netos (24.228.241) (25.965.964)

Ingresos varios 153.053 124.284

Diferencia de cambio neta 723.337 515.854

Resultados por exposición a la inflación 4.216.694 10.706.807

Ingresos, gastos de gestiones anteriores, netos 318.008 (3.395.067)

Egresos varios (553.642) (1.038.542)

Ganancia antes del Impuesto sobre las Utilidades de las empresas 44.771.162 48.441.852

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (16.092.661) (17.329.779)

Ganancia neta del ejercicio 28.678.501 31.112.073


- 2 -


ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009


2009

Capital pagado Ajuste de capital Reserva Legal

Ajuste por

capitalizar

Ajuste Global del

Patrimonio

Ajuste de Reservas

Patrimoniales

Resultados

Acumulados Total Total (Reexpresado)

Saldos al inicio del ejercicio 187.526.000 36.270.898 4.658.776 124 (7.284.160) (1.186.237) 125.218.087 345.203.488 305.868.983

Reexpresión de saldos iniciales ‐ 3.925.644 ‐ ‐ ‐ (84.895) 2.214.467 6.055.216 14.277.648

Saldos iniciales (reexpresado) 187.526.000 40.196.542 4.658.776 124 (7.284.160) (1.271.132) 127.432.554 351.258.704 320.146.631

Reserva Legal 2009 aprobada en Junta Ordinaria

de accionistas N° 11 de fecha 17 de marzo de

2010 ‐ ‐ 1.528.787 ‐ ‐ 26.230 (1.555.017) ‐ ‐

Distribución de dividendos aprobada en Junta

Ordinaria de accionistas N° 12 de fecha 19 de julio

de 2010 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (117.563.712) (117.563.712) ‐

Reexpresión de los dividendos pagados ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (1.634.247) (1.634.247) ‐

Ganancia neta del ejercicio ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 28.678.501 28.678.501 31.112.073

Saldos al cierre del ejercicio 187.526.000 40.196.542 6.187.563 124 (7.284.160) (1.244.902) 35.358.079 260.739.246 351.258.704


2010

- 3 -


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009


2009

2010 (Reexpresado)

Flujo de efectivo por actividades operativas

Ganancia neta del ejercicio 28.678.501 31.112.073

Reconciliación de la ganancia neta del período con los flujos de efectivo generados por

(aplicados a) actividades operativas:

Depreciación del ejercicio 44.289.997 44.123.441

Amortización de licencias y cargos diferidos 366.694 205.444

Provisión de intereses 8.604.612 9.178.870

Previsión para indemnizaciones 426.617 389.264

Provisión sobre el Impuestos a las utilidades de las empresas 16.092.661 17.358.174

Diferencia de cambio (368.701) ‐

Cambios en activos y pasivos

Cuentas por cobrar 27.187.932 21.463.122

Seguros anticipados (16.637) (324.473)

Cargos diferidos (1.228.786) (202.453)

Deudas a proveedores (3.174.162) (3.100.310)

Deudas sociales 60.556 (2)

Deudas fiscales (17.832.553) (35.394.922)

Otras cuentas por pagar 213.549 (63.000)

Ajuste de la previsión para indemnizaciones (85.896) (633.973)

Efectivo neto generado por actividades operativas 103.214.384 84.111.255

Flujos de efectivo por actividades de inversión:

Compra de activos fijos (325.451) (2.545.897)

Flujos de efectivo por actividades de inversión: (325.451) (2.545.897)

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Cuentas por pagar a empresas relacionadas (3.292.702) (8.000.882)

Amortización capital e intereses préstamo BID & CAF (51.500.019) (9.676.573)

Dividendos pagados a los accionistas (117.563.712) ‐

Efectivo neto aplicado a actividades de financiamiento (172.356.433) (17.677.455)

Aumento (disminución) en disponible (69.467.500) 63.887.903

Disponible al inicio del ejercicio 139.336.561 75.448.658

Disponible al cierre del ejercicio 69.869.061 139.336.561


- 4 -

INTERC

Estados f conjunta

CONEXION EL

financieros al 3amente con el

LECTRICA ISA

31 de diciembrDictamen del A

A BOLIVIA S.A

re de 2010 y 20Auditor Indepe

A.

009 endiente

INTERCONEXION ELECTRICA ISA BOLIVIA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Cifras expresadas en bolivianos)

‐ 5 ‐

NOTA 1 – CONSTITUCION Y OBJETO DE LA SOCIEDAD

Mediante Escritura Pública N° 666/2003 de fecha 14 de julio de 2003, se constituyó la Sociedad Interconexión Eléctrica ISA Bolivia S.A., la cual se encuentra organizada bajo las leyes bolivianas.

La Superintendencia de Electricidad, mediante Resolución SSDE N°086/2003 del 27 de junio de 2003, adjudicó la Licitación Pública Internacional SE‐LDT‐001‐2002 para la construcción, operación, mantenimiento y administración de las líneas de transmisión eléctrica a 230 kv, a Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

En fecha 7 de mayo de 2004 mediante Testimonio de Escritura Pública N° 544/2004 se modificaron los estatutos de la Sociedad.

El objeto social de la Sociedad es dedicarse al desarrollo de las actividades de transmisión de energía eléctrica, construcción, operación y mantenimiento de redes de electricidad; el desarrollo de sistemas, actividades y servicios de telecomunicaciones, prestación integrada de servicios técnicos, administrativos y de consultoría en dichas áreas y en materia de ingeniería en general, así como toda actividad relacionada con éstos y/o que coadyuven a la realización de los fines de la Sociedad.

En fecha 31 de julio de 2003, la Sociedad firmó con la Superintendencia de Electricidad el Contrato de Licencia para ejercer la industria eléctrica, en la actividad de transmisión, para las líneas a 230 KV Santivañez – Sucre, Sucre – Punutuma; y Carrasco – Urubó, por el período de 30 años. Este documento fue protocolizado en fecha 29 de de agosto de 2003, ante la Notaría de Gobierno.

En fecha 17 de septiembre de 2005, la Sociedad ha sido habilitada como agente del Mercado Eléctrico Mayorista con la Resolución N° 186/2005‐5 del CNDC.

La Sociedad ha habilitado comercialmente sus instalaciones pasando de la etapa pre‐operativa a la etapa operativa. Dichas habilitaciones fueron realizadas de acuerdo con el siguiente detalle:

Fecha de habilitación Líneas habilitadas Documento

17 de septiembre de 2005 Santiváñez‐Sucre y Sucre‐Punutuma Resolución sesión N° 186/2005‐6 del CNDC

10 de octubre de 2005 Carrasco‐Urubó Resolución sesión N° 188/2005‐2 del CNDC

16 de diciembre de 2005 Reactor‐Urubó Resolución sesión N° 190/2005‐3 del CNDC

Mediante resolución SSDE N° 172/2006 de 23 de junio de 2006, la Autoridad de Electricidad y Control Social de Electricidad aprobó la expansión del Sistema Troncal de Interconexión (STI) con la incorporación de una bahía de acoplamiento en la Subestación Punutuma.

En virtud de esta aprobación, previa tramitación correspondiente, la Autoridad de Electricidad y Control Social de electricidad mediante resolución SSDE N° 320/2006 de 24 de octubre de 2006, amplió la licencia de transmisión otorgada a Interconexión Eléctrica ISA Bolivia S.A., con la incorporación de una bahía de acoplamiento de 230 kV en la Subestación Punutuma, suscribiendo el 12 de diciembre de 2006, el Contrato de Ampliación de Licencia de Transmisión que fue protocolizado mediante Testimonio N° 22 de 10 de enero de 2007 ante la Notaría de Gobierno.

Durante la gestión 2006, se han habilitado las siguientes instalaciones:


‐ 6 ‐

Fecha de habilitación Instalaciones habilitadas Documento

24 de octubre de 2006 Campo de acople en la Subestación Punutuma Resolución sesión N° 203/2006‐8 del CNDC

Durante la gestión 2008, se han habilitado las siguientes instalaciones: Fecha de habilitación Instalaciones habilitadas Documento

10 de julio de 2008 Subestación Arboleda Resolución sesión N° 237/2008‐4 del CNDC

Con resolución SSDE N° 111/2009 de 1 de abril de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Electricidad modificó la Licencia de Transmisión otorgada a Interconexión Eléctrica ISA Bolivia incorporando la Subestación Arboleda y estableciendo la división de la Línea Carrasco‐Urubó en dos tramos: Carrasco‐Arboleda y Arboleda –Urubó, así como la asignación de los costos asociados a cada uno de estos dos tramos. La cantidad de personas que trabajaron durante la gestión 2010 y la remuneración pagada en la gestión, se detalla a continuación:

Dirección y confianza Otros Total

cantidad importe remuneración cantidad importe remuneración cantidad importe remuneración

4 2.108.057 27 2.069.900 31 4.177.957,80

NOTA 2 – BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los presentes estados financieros han sido confeccionados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, los principales criterios de valuación se describen en la nota 3 siguiente y han sido aplicados de manera consistente. a) Consideración de los efectos de la inflación: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, han sido preparados en moneda constante reconociendo en forma integral los efectos de la inflación, siguiendo los lineamientos de la Norma de Contabilidad N° 3 revisada (NC 3 Rev.) y la Resolución CTNC 01/2008 emitidos por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad (CTNAC) el 1 de septiembre de 2007 y el 11 de enero de 2008, respectivamente, utilizando como índice de ajuste la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), hasta la gestión 2007 se uso el dólar estadounidense como índice de reexpresión. Para fines comparativos, las cifras de los estados financieros y las notas explicativas al 31 de diciembre de 2009, fueron reexpresadas a moneda de cierre del 31 de diciembre de 2010, utilizando para ello la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) vigente en la última fecha de Bs1,56451 por 1 UFV. b) Uso de estimaciones: La preparación de los Estados Financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y suposiciones que afectan los montos de activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del período. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas. La Dirección considera que las estimaciones efectuadas son razonables.


‐ 7 ‐

NOTA 3 – PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACION Los principales criterios de valuación utilizados por la Sociedad son los siguientes: a) Saldos en moneda extranjera: Se convirtieron a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada periodo para la liquidación de estas operaciones. Las diferencias de cambio devengadas fueron imputadas a los resultados del ejercicio. El tipo de cambio del dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de Bs7,04 y Bs 7,07 respectivamente. b) Disponibilidades: Se valuaron a su valor nominal, incorporando en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, según las cláusulas específicas de cada operación. c) Créditos y deudas: Los créditos por servicios prestados se valúan a su valor de probable recupero. Las deudas se valuaron a su valor nominal, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio. Los créditos y deudas impositivas se actualizan en función a la variación del Índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) en cumplimiento a la Ley N° 2434 del 21 de diciembre de 2002. d) Activo fijo: Los bienes del activo fijo se valúan a su costo de adquisición ajustado por inflación, según los criterios descritos en la Nota 2.a), menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. La depreciación es calculada por el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada, de acuerdo con el siguiente detalle:

Descripción Vida útil estimada

(años)

Subestaciones de transmisión 15

Subestación de transmisión Arboleda 30

Líneas de transmisión 15

Edificios y Mejoras 30

Equipos de computación 4

Vehículos 5

Mobiliarios y equipos de oficina 10

Herramientas 4

Las tasas de las subestaciones de transmisión y las líneas de Transmisión están determinadas en base al periodo de la recuperación de la inversión establecida en los contratos de licencia. Los costos de renovaciones, mejoras y adiciones son capitalizados, mientras que el mantenimiento rutinario y reparaciones que no extienden la vida útil de los bienes se reconocen en los resultados del periodo al que corresponden.


‐ 8 ‐

Los activos de transmisión a la finalización de los 30 años de inicio de operaciones comerciales serán transferidos a título gratuito al Estado. El valor de los activos, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable. e) Otros activos: Los otros activos corresponden principalmente a la licencia de funcionamiento de operaciones emitida por la Superintendencia de Electricidad, ahora denominada Autoridad de Fiscalización y Control Social de Electricidad y a la pavimentación Villa Bonita‐Subestación Urubó, los cuales se valúan a costo ajustado por inflación, según los criterios descritos en la Nota 2.a), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. La amortización es calculada por el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores hasta el final del contrato de licencia. f) Previsión para indemnizaciones: En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, la Sociedad determina y devenga al cierre de cada ejercicio el monto necesario de previsión destinado a cubrir las indemnizaciones del personal, consistente en un sueldo por cada año de servicio prestado. Este beneficio es exigible después de transcurridos 3 meses en los casos de retiro voluntario, o en cualquier momento cuando el empleado es retirado sin causa justificada.

g) Deudas bancarias y financieras: Las obligaciones bancarias y financieras se valúan en base al capital desembolsado, menos las amortizaciones realizadas. Los intereses sobre préstamos y obligaciones financieras se contabilizan por el método de lo devengado, registrando los mismos en los resultados del ejercicio en el que se devengan. h) Patrimonio neto: Al cierre de cada ejercicio, el patrimonio establecido al inicio se actualiza por inflación, en función de la variación del índice Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV). El incremento resultante de dicho ajuste se contabiliza en las cuentas patrimoniales “Ajuste de capital” y "Ajuste de reservas patrimoniales" para las cuentas de capital y reservas, respectivamente; mientras que el ajuste correspondiente a los resultados acumulados se registra en la cuenta “Resultados acumulados”. Ambos procedimientos son contabilizados utilizando como contrapartida la cuenta de resultados "Resultados por exposición a la inflación". El monto acumulado de las cuentas “Ajuste de capital”, “Ajuste de reservas patrimoniales" y “Ajuste global del patrimonio” no pueden ser distribuidos como dividendo en efectivo, pero pueden aplicarse a incrementos de capital o a la absorción de pérdidas, previo trámite legal. i) Ingreso por transporte de energía: La Sociedad efectúa el reconocimiento de los ingresos por lo devengado. La Superintendencia de Electricidad, ahora denominada Autoridad de Fiscalización y Control Social de Electricidad a través de las Resoluciones SSDE


‐ 9 ‐

N° 169/2005 de fecha 15 de septiembre de 2005 para el período noviembre de 2005 – abril de 2009 y Resolución SSDE N° 123/2009 de fecha 22 de abril de 2009 para el periodo mayo de 2009 – abril de 2013, aprobó los costos de Inversión y los costos de Operación, Mantenimiento y Administración (OM&A) del Sistema de Transmisión Económicamente Adaptado (STEA) para el Sistema de Interconexión perteneciente a la sociedad, así como las respectivas fórmulas de indexación las cuales son aplicadas por el Comité Nacional de Despacho de Carga (CNDC) en la determinación de los precios de transmisión. Asimismo, con Resolución SSDE N° 068/2006 de fecha 22 de marzo de 2006 se aprueba la expansión del Sistema de Interconexión (STI), con la incorporación del componente de transmisión “Reactor de Subestación Urubó‐230Kv”. Finalmente con Resolución SSDE N° 371/2006 de fecha 24 de noviembre de 2006, se reconocen los montos relacionados con la inversión de la nueva Subestación Arboleda. Mediante Resolución SSDE N° 303/2007 de fecha 10 de octubre de 2007, se reconocen los montos que corresponden al costo de las indemnizaciones efectuadas en los contratos de constitución de servidumbre voluntaria de línea eléctrica que fueron homologados mediante Resolución SSDE N° 293/207 de fecha 2 de octubre de 2007. Los valores reconocidos para la remuneración, en base a la Resolución SSDE N° 123/2009 del 22 de abril de 2009 son los siguientes:

Líneas

Costo de inversión

Bs

Costo anual OM&A Bs

Santiváñez‐Sucre 314.940.955 9.448.229

Sucre‐Punutuma 218.476.843 6.554.305

Carrasco – Arbolera 147.051.560 4.411.547

Arbolera ‐ Urubó 89.365.739 2.680.972

Subestación Arboleda 71.700.854 2.151.026

Ampliación Punutuma 9.057.071 271.712

Reactor – Urubó 7.945.056 238.352

Homologación de Servidumbres 3.635.101 109.053

862.173.180 25.865.195

De acuerdo a lo que establece el contrato de Licencia suscrito entre la Sociedad y la Superintendencia de Electricidad, ahora denominada Autoridad de Fiscalización y Control Social de Electricidad, la remuneración de la inversión será realizada por los Agentes del Mercado Eléctrico Mayorista, durante un período de treinta (30) años computable a partir de su habilitación comercial, dividido en dos períodos de quince (15) años, mediante pagos mensuales, como sigue:

En el primer período de quince (15) años, el costo anual de transmisión está compuesto por el costo anual de inversión más el costo anual de operación, mantenimiento y administración (OM&A).

En el segundo período de quince (15) años, el costo anual de transmisión será igual al costo anual de operación, mantenimiento y administración.

Por su parte el Contrato de Licencia para la Subestación Arboleda establece la remuneración de la inversión, la amortización y el costo anual de transmisión, durante el período de treinta (30) años.


‐ 10 ‐

j) Resultado del periodo: El resultado del periodo se encuentra ajustado por inflación. Sin embargo, la Sociedad no sigue la política de ajustar línea por línea las cuentas del estado de ganancias y pérdidas. Este procedimiento no origina una distorsión significativa en los rubros individuales de dicho estado. k) Impuesto a las Transacciones Financieras: A partir de la gestión 2004, la Sociedad está sujeta al Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) que grava los movimientos de efectivo en moneda extranjera realizados en los distintos sistemas de pago. Este impuesto fue creado mediante Ley No 2646 de fecha 1° de abril de 2004 y entró en vigencia a partir del 1° de julio de 2004 por un período de 24 meses, con una alícuota de 0,3% para el primer año y de 0,25% para el segundo.

Mediante Ley Nº 3446 de 21 de julio de 2006 entra en vigencia el ITF por un período de 36 meses, con la alícuota de 0,15%. A partir del 21 de julio de 2009 se amplía la vigencia del ITF por un periodo de 36 meses con una alícuota de 0,15% a través de Decreto Supremo N° 199 del 8 de julio de 2009.

NOTA 4 ‐ DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS

a) Disponible:

2010

2009 (Reexpresado)

Fondos fijos ‐ moneda nacional 17.000 17.298

Banco de Crédito de Bolivia S.A. ‐ moneda nacional 6.167.527 3.272.449

Banco de Crédito de Bolivia S.A. ‐ moneda extranjera 17.926 252.417

Deutsche Bank Trust Company Americas (1) 63.666.608 135.794.397

69.869.061 139.336.561

(1) Dentro de los contratos de financiamiento suscritos con Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Corporación Andina de Fomento (CAF), existen dos contratos específicos para el manejo del disponible de la Sociedad. Los contratos mencionados son el Trust and Security Agreement suscrito con Deutsche Bank Trust Company Americas y el Contrato de Fideicomiso suscrito con Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Los ingresos operativos se reciben en las cuentas de ingreso de Banco de Crédito de Bolivia S.A., de las cuales se descuenta y traslada el valor mensual presupuestado para los gastos de operación, mantenimiento y administración, a las cuentas de operación, mantenimiento y administración del mismo Banco. El excedente es enviado a la cuenta maestra del Deutsche Bank para las reservas correspondientes. El efectivo que se encuentra en esta cuenta, tiene ciertas condiciones de restricción y para hacer uso del mismo la Sociedad debe presentar un plan de uso de fondos.

b) Cuentas por cobrar:

2010

2009 (Reexpresado)

Cuentas por cobrar servicios: Transporte de energía (1) 16.389.389 29.411.982 Depósitos en garantía 10.842 ‐ Crédito Fiscal IVA (2) 4.347.278 18.319.035 Fondos con cargo a rendición moneda nacional 40.670 144.007 Fondos con cargo a rendición moneda extranjera 7.380 110.730


‐ 11 ‐

Anticipos a proveedores 16.085 13.679 Cuentas por cobrar varios moneda extranjera ‐ 143

20.811.644 47.999.576

(1) La clasificación por vencimiento de las cuentas por cobrar por servicios es la siguiente:

2010 2009

(Reexpresado)

Corriente 16.389.389 29.411.982

Vencida ‐ ‐

16.389.389 29.411.982

(2) Tal como se describe en la Nota 12, la cuenta Crédito Fiscal IVA registra créditos fiscales por un valor de Bs3.447.267,33, correspondientes a Crédito Fiscal IVA por pólizas de importación y facturas de compra, no incluidas en las declaraciones juradas mensuales de ese impuesto, por haber sido recibidas con posterioridad a la fecha de presentación de dichas declaraciones.

Activo fijo: 2010 2009

(Reexpresado)

Valor de origen Depreciación acumulada Valor neto Valor neto

Subestaciones de transmisión 296.106.827 (83.305.753) 212.801.074 230.646.177 Líneas de transmisión 405.240.097 (140.522.946) 264.717.151 291.733.157 Terrenos 5.007.038 ‐ 5.007.038 5.007.038 Edificios y mejoras 1.532.412 (59.400) 1.473.012 1.356.602 Mobiliario y equipo de oficina 432.103 (156.453) 275.650 207.051 Vehículos 408.904 (170.376) 238.528 320.309 Equipo de computación 829.482 (443.913) 385.569 189.431 Herramientas 1.476.338 (266.540) 1.209.798 618.482

Total 2010 711.033.201 (224.925.381) 486.107.820

Total 2009 (Reexpresado) 710.245.438 (180.167.191) 530.078.247

El cargo a resultados por la depreciación del activo fijo, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 asciende a Bs44.289.997 y Bs44.123.441, respectivamente.

c) Deudas a proveedores:

2010 2009

(Reexpresado)

Proveedores moneda nacional:

ELFEO 230.212 956.278

Electropaz 192.148 716.088

SCHARFF 71.528 ‐

ENDE 50.059 ‐

Compañía Eléctrica Central Bulo Bulo S.A. 44.655 ‐

ENDE ANDINA S.A.M. 30.119 ‐

Hidroeléctrica Boliviana S.A. 15.760 ‐

ELFEC 12.236 ‐

SEPSA ‐ 1.446.649

COBEE ‐ 235.255

COBOCE ‐ 187.902

Minera San Cristóbal S.A. ‐ 110.766

Otros 17.828 23.988


‐ 12 ‐

664.545 3.676.926

Proveedores moneda extranjera:

Siemens 731.249 ‐

CNDC 88.631 100.913

Imprenta Mundo 80.960 ‐

CAINCO 59.840 ‐

FEMCO ‐ 228.338

Linklaters ‐ 198.498

Berlín ‐ 83.711

Megabras ‐ 72.948

Otros 140.935 578.988

1.101.615 1.263.396

1.766.160 4.940.322

d) Deudas fiscales:

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas por pagar 16.092.661 17.329.779 Débito Fiscal 1.729.429 1.740.573 Impuesto a las transacciones por pagar 389.940 392.351 Retenciones por pagar RC‐IVA Dependientes 14.458 17.168 Retenciones por pagar RC‐IVA Independiente 18.633 13.750 Retenciones por pagar Impuesto a las Transacciones 4.549 4.333 Retenciones por pagar IUE servicios 11.530 11.184 Retenciones por pagar IUE bienes 1.195 688 Retenciones por pagar IUE remesas al exterior 430.649 923.110

18.693.044 20.432.936


‐ 13 ‐

e) Cuentas por pagar a empresas relacionadas:

En fecha 24 de mayo de 2005, Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P., suscribió un contrato con la Sociedad con el objeto de prestar asistencia técnica y asesoramiento en todo lo relacionado al desarrollo de mejores prácticas de acuerdo a criterios de calidad, oportunidad y confiabilidad establecidos en la normatividad del Sector Eléctrico Boliviano, el pago se realiza a una tasa del 10% sobre los ingresos remunerados por concepto de administración, mantenimiento y operación. La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

2010 2009

(Reexpresado)

Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P ‐ Servicios recibidos 2.577.495 5.860.742

2.577.495 5.860.742

f) Deudas bancarias y financieras

Corresponde a préstamos recibidos de Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y de la Corporación Andina de Fomento (CAF), deudas que serán amortizadas en 26 cuotas semestrales iguales durante la vida de cada préstamo, según el siguiente resumen:

BID CAF

Importe del crédito en US$ 31.000.000 23.000.000

Plazo 14 años 14 años

Primer pago del servicio de deuda Agosto 2006 Agosto 2006

Ultimo pago (cuota 26) del servicio de deuda Febrero 2019 Febrero 2019

Amortización Semestral (Feb y Ago) Semestral (Feb y Ago)

Tasa de interés anual 8,713%(1) 8,03% ajustado cada 6 meses

En el mes de mayo de 2009, la Sociedad ha obtenido nuevos préstamos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Corporación Andina de Fomento (CAF), deudas que serán amortizadas en 20 cuotas semestrales iguales durante la vida de cada préstamo, según el siguiente resumen:

BID CAF

Importe del crédito en US$ 3.792.400 2.920.000

Plazo 10 años 10 años

Primer pago del servicio de deuda Agosto 2009 Agosto 2009

Ultimo pago (cuota 20) del servicio de deuda Febrero 2019 Febrero 2019

Amortización Semestral (Feb y Ago) Semestral (Feb y Ago)

Tasa de interés anual 7,155%(1) 5,8513% ajustado cada 6 meses

(1) Mediante carta cite FIN/FSV/347/2010 de fecha 22 de julio de 2010, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) modifica la tasa de intereses a partir del 28 de mayo de 2010 para el primer y segundo préstamo en 9,7130% y 8.1550% respectivamente.


‐ 14 ‐

El saldo de la deuda bancaria y financiera, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se compone de la siguiente manera:

2010 2009

(Reexpresado)

Banco Interamericano de Desarrollo (BID):

Deuda Financiera 165.389.107 188.890.561 Intereses deuda financiera 5.978.783 6.064.929

171.367.890 194.955.489

Corporación Andina de Fomento (CAF):

Deuda Financiera 123.344.052 140.473.770 Intereses deuda financiera 2.625.829 3.113.940 Carta Mandato CAF ‐ 397.217

125.969.881 143.984.927

Total deudas bancarias y financieras 297.337.771 338.940.417

Composición en corriente y no corriente:

Corriente:

Deuda Financiera 33.968.609 34.711.742 Intereses deuda financiera 8.604.612 9.178.870

42.573.221 43.890.612

No corriente:

Deuda Financiera 254.764.550 295.049.805

254.764.550 295.049.805

297.337.771 338.940.417

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se han devengado intereses por un total de Bs23.209.537 y Bs25.627.371 respectivamente. El vencimiento de las obligaciones financieras se detalla a continuación:

Año Total

2011 33.968.609

2012 33.968.609

2013 33.968.609

2014 33.968.609

2015 en adelante 152.858.723

288.733.159

Covenants y otras negociaciones de deuda Como parte de los contratos de financiamiento, específicamente el denominado “Common Terms Agreement” en su Artículo VI, Secciones 6.1 y 6.2 se encuentran establecidos “Covenants para la Sociedad, los cuales al 31 de diciembre de 2010, han sido cumplidos por Interconexión Eléctrica ISA Bolivia S.A.


‐ 15 ‐

Los covenants y obligaciones relacionadas con estas deudas financieras cubren las siguientes áreas: Cumplimiento de leyes, reglamentaciones y aspectos medioambientales: Cualquier hecho que represente

un incumplimiento a leyes y reglamentaciones podría ser considerado como un evento de incumplimiento a efectos del contrato con BID y CAF.

La Sociedad no puede adquirir nuevos créditos diferentes a los préstamos adquiridos con el BID y la CAF, salvo aquellos que sean autorizados por los financiadores. El manejo de flujos de efectivo relacionados con la operación y destinados al pago de las obligaciones debe ser realizado a través de un fideicomiso suscrito con Banco de Crédito de Bolivia S.A. Asimismo, dentro de este tipo de Covenants se encuentran los siguientes ratios financieros:

Deuda / Patrimonio igual o menor a 9 Ratio de cobertura histórica de servicio de deuda igual o mayor a 1,2

g) Ingreso por transporte de energía:

2010 2009

(Reexpresado)

Ingresos por peaje e ingreso tarifario (remuneración de la inversión) 106.490.991 110.061.755

Ingresos por Administración, Operación y Mantenimiento 25.992.817 25.969.432

Peaje e ingreso tarifario fondo de estabilización 226.939 140.106

132.710.747 136.171.293

h) Costos de transporte de electricidad:

Servicios especializados 2.102.414 1.677.873

Servicios generales 2.382.896 3.056.259

Materiales repuestos y suministros 836 878.069

Impuesto a la propiedad 4.104 4.252

Servicios de Centro Nacional de Despacho de Carga (CNDC) 1.033.732 1.199.574

Penalizaciones por transporte de energía eléctrica 414.127 66.447

Remunaraciones al personal 3.459.820 3.119.248

Seguros 697.470 568.865

Depreciación de activos fijos 44.012.327 43.882.836

Tasa de regulación Superintendencia de Electricidad 1.258.596 1.288.340

Seguridad y medio ambiente 63.185 341.508

Aporte tarifa dignidad 2.394.126 2.388.823

57.823.633 58.472.094


‐ 16 ‐

i) Gastos de administración:

2010 2009

(Reexpresado)

Servicios especializados 3.961.326 4.498.856

Servicios generales 1.942.650 1.280.182

Materiales repuestos y suministros 27.118 44.670

Impuesto a las transacciones 12.178 126.653

Impuesto a la propiedad 79.266 19.255

Cuótas organismos ‐ CAINCO 47.995 48.572

Gastos de directorio y síndicos 95.703 151.624

Remuneración al personal 2.825.914 3.362. 604

Seguros 907.267 50.305

Depreciación de activos fijos 277.670 240.606

Relaciones públicas 1.462 ‐

Amortización intangibles 366.694 205.444

Impuesto a las transacciones financieras 199.918 175.948

10.745.161 10.204.719

NOTA 5 – CAPITAL PAGADO El capital de la Sociedad suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de Bs187.526.000 representado por 187.526 acciones de Bs1.000 cada una. La composición accionaria al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

Accionistas

Cantidad de acciones

Porcentaje de participación accionaria

Capitalpagado (en Bs)

Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

95.638 51,00 95.638.000

Transelca S.A. E.S.P. 91.869 48,99 91.869.000

Internexa S.A. E.S.P. 19 0,01 19.000

Totales

187.526 100,00 187.526.000

El valor patrimonial proporcional que corresponde a cada acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de Bs1.390,42 y Bs1.873,12, respectivamente. NOTA 6 – RESERVAS a) Legal: De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.


‐ 17 ‐

b) Ajuste de capital y ajuste de reservas patrimoniales: Corresponden al ajuste por inflación de las cuentas de capital y reservas respectivamente, en función de la variación del índice Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) a partir del ejercicio 2008. c) Ajuste global del patrimonio: Corresponde al ajuste por inflación de las cuentas de capital y reservas en función de la variación en la cotización del dólar estadounidense hasta diciembre de 2007. A partir del ejercicio 2008 se sigue el criterio descrito en la nota 3.h) NOTA 7 – ASPECTOS IMPOSITIVOS a) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas:

De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado vigente) y los Decretos Supremos N° 24051 y 29382 del 29 de junio de 1995 y de 20 de diciembre de 2007, respectivamente, la Sociedad está sujeta al Impuesto a las Utilidades de Empresas (IUE) a la tasa del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, que es resultante de ajustar la utilidad contable de acuerdo a los criterios definidos en las disposiciones mencionadas. Este impuesto que es liquidado y pagado en periodos anuales, es compensado con el Impuesto a las Transacciones (IT) generado en el ejercicio siguiente, hasta su agotamiento o hasta el siguiente vencimiento del IUE. La Sociedad realiza el registro contable de acuerdo con los lineamientos establecidos en el Pronunciamiento de Auditoria y Contabilidad N° 41 emitido por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se constituyó una provisión de Bs16.092.661 y Bs17.329.779, respectivamente, con cargo a la cuenta “Impuesto a las Utilidades de las Empresas” (Pérdida). b) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas – Beneficiarios del exterior: Quienes paguen, acrediten, o remitan a beneficiarios del exterior rentas de fuente boliviana, deberán retener y pagar el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas – Beneficiarios del exterior aplicando una tasa del 12,5% sobre el monto total acreditado, pagado o remesado. La distribución de utilidades de la Sociedad o el pago de intereses en beneficio de sus accionistas o relacionadas del exterior se encuentra alcanzada por este impuesto. NOTA 8 – POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, expresados en bolivianos incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, que representan una posición neta activa y pasiva de acuerdo con el siguiente detalle:


‐ 18 ‐

2010 2009

(Reexpresado)

US$ T.C. Bs Bs

Activo

Disponible 9.046.099 7,04 63.684.534 136.046.814

Cuentas por cobrar 1.048 7,04 7.380 110.873

9.047.147 63.691.914 136.157.687

Pasivo

Cuentas por pagar a empresas relacionadas (366.121) 7,04 (2.577.495) (5.860.742)

Deudas bancarias y financieras (42.235.479) 7,04 (297.337.771) (338.940.417)

Deudas a proveedores (156.479) 7,04 (1.101.615) (1.263.397)

Otras cuentas por pagar (4.107) 7,04 (28.916) (17.319)

(42.762.186) (301.045.797) (346.081.875)

Posición neta Pasiva (33.715.039) (237.353.883) (209.924.188)

NOTA 9 – CAMBIOS EN LA NORMATIVA LEGAL APLICABLE A LA INDUSTRIA Nueva Constitución Política del Estado En fecha 7 de febrero de 2009, ha sido promulgada la Nueva Constitución Política del Estado, entre otros aspectos, dicha Constitución establece que “es responsabilidad del Estado, en todos sus niveles de gobierno, la provisión de los servicios básicos a través de entidades públicas, mixtas, cooperativas o comunitarias. En los casos de electricidad, se podrá prestar el servicio mediante contratos con la empresa privada. La provisión de servicios debe responder a los criterios de universalidad, responsabilidad, accesibilidad, continuidad, calidad, eficiencia, eficacia, tarifas equitativas y cobertura necesaria; con participación y control social”. La Nueva Constitución Política del Estado, será implementada a través de la emisión de normas legales reglamentarias. A la fecha, no es posible determinar el efecto que tendrá la Nueva Constitución, si es que tiene algún efecto, sobre las actividades de la Sociedad. Transformación de Concesión de Recursos Naturales en Autorización Especial Transitoria En fecha 6 de diciembre de 2010, se emitió el Decreto Supremo N° 0726 el cual dispone que todas las concesiones mineras, de recursos naturales, electricidad, telecomunicaciones y de servicios obtenidas con anterioridad al 6 de diciembre de 2010, deben adecuarse al ordenamiento constitucional vigente, transformando automáticamente a las concesiones en Autorizaciones Transitorias Especiales, en tanto se realice su migración de acuerdo a la normativa sectorial a emitirse. La transformación automática garantiza los derechos adquiridos. A la fecha de los presentes estados financieros no se ha emitido la normativa sectorial. NOTA 10 – RESTRICCIONES EN LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS El artículo 1 del contrato de financiamiento denominado “Common Terms Agreement”, determina que ciertos tipos de desembolsos se encuentran restringidos para la Sociedad, tales como pago de dividendos y reducción de capital hacia sus accionistas, hasta que se cumplan las condiciones establecidas en el contrato denominadas “Project Completion Date”.


‐ 19 ‐

En fecha 25 de mayo de 2010, la Sociedad ha obtenido del Inter‐American Development Bank y la Corporación Andina de Fomento la confirmación de que todas las condiciones requeridas en el Project Completation Date han sido cumplidas satisfactoriamente con fecha efectiva de 28 de mayo de 2010. De acuerdo a la Acta de Junta Ordinaria de Accionistas N° 12 de fecha 17 de julio de 2010 el Directorio de la Sociedad ha propuesto la distribución de las utilidades liquidas y efectivas correspondientes a la gestiones 2006, 2007, 2008 y 2009 por Bs117.563.712. La fecha efectiva de pago de los dividendos ha sido el 3 de septiembre de 2010. NOTA 11 – RECLAMOS Y LITIGIOS Servicios de Impuestos Nacionales La Sociedad registra créditos fiscales por un valor de Bs3.447.267,33, correspondientes a Crédito Fiscal IVA por pólizas de importación y facturas de compra, no incluidas en las declaraciones juradas mensuales de ese impuesto, por haber sido recibidas con posterioridad a la fecha de presentación de dichas declaraciones. El 6 de marzo de 2006 la Sociedad presentó el memorial de solicitud de rectificación al Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) para realizar las rectificaciones correspondientes. Al 31 de diciembre de 2006 se presentaron todos los documentos requeridos por la Administración Tributaria. En fecha 14 de abril de 2010 el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) emitido la resolución administrativa N° 23‐00279‐10 mediante la cual rechaza las solicitudes de rectificación del IVA por los periodos junio/2004 a marzo /2005 bajo el argumento que no se presentaron los libros de compras IVA y las declaraciones juradas por los periodos rectificados, ante esta situación la Sociedad presentó un recurso de alzada ante la Autoridad Regional de Impugnación Tributaria de Santa Cruz contra la indicada resolución administrativa, entidad que en fecha 5 de noviembre emitió la Resolución del Recurso de Alzada ARIT‐SCZ/RA 0154/2010, la cual dispone confirmar la Resolución Administrativa de Rectificatoria N°23‐000279‐10 de 14 de abril de 2010 emitida por la Gerencia de Grandes Contribuyentes Santa Cruz del Servicio de Impuestos Nacionales. Ante la situación mencionada la Sociedad presentó un Recurso Jerárquico impugnando la Resolución ARIT‐SCZ/RA 0154/2010 ante la Autoridad General de Impugnación Tributaria, cuyo fallo AGIT‐RJ 0052/2011 de fecha 24 de enero de 2011, estable anular la Resolución ARIT‐SCZ/RA 0154/2010, de fecha 5 de noviembre de 2010, emitida por la Autoridad Regional de Impugnación Tributaria Santa Cruz, con reposición hasta el vicio más antiguo, esto es hasta la Resolución Administrativa N° 23‐00279‐10, de 14 de abril de 2010, a fin de que la Administración Tributaria emita un nuevo acto administrativo que exponga la valoración de las pruebas presentadas por Interconexión Eléctrica ISA Bolivia S.A. De acuerdo con la opinión de la Dirección de la Sociedad y de sus asesores legales, en base a la normativa legal inherente al caso, existe la posibilidad cierta de lograr un resultado favorable.

INTERCNOTAS (Cifras e

‐ 20 ‐

NOTA 1 Al 31 deestados NOTA 1 Es polítCódigo auditor NOTA 1 Con poforma s

In

ONEXION ELECA LOS ESTADOexpresadas en b

12 ‐ CONTINGE

e diciembre des financieros.

13 ‐ REGISTROS

tica de la Socide Comercio,

ría externa.

14 – HECHOS P

osterioridad al significativa los

ng. Germán OrtiGerente Gene

CTRICA ISA BOLOS FINANCIERObolivianos)

ENCIAS

e 2010, la Soci

S LEGALES

edad, foliar, n, una vez fina

POSTERIORES

31 de diciembs estados finan

iz Plata eral

LIVIA S.A. OS AL 31 DE D

edad declara n

notariar y emplizado el proce

bre de 2010, nncieros de la So

Lic. MGeren

DICIEMBRE DE 2

no tener contin

pastar sus libroeso de revisió

no se han proociedad.

Marisol Antelo Limnte de Administr

y Finanzas

2010 Y 2009

ngencias proba

os contables, ón y examen d

oducido hecho

mpias ración

ables significat

tal cual lo reqde sus registro

os o circunstan

Lic. SaúlAudi

tivas que afect

quiere el Art. os emergentes

ncias que afect

l Encinas Mirandtor Financiero

ten sus

40 del s de la

ten en

da

isa bolivia 2010

Documents