ISUA Iron Ore ProjectISUA Iron Ore ProjectLondon Mining Greenland

Disclaimer

These Presentation Materials do not comprise an admission document, listing particulars or a prospectus relating to the Company or any of its subsidiary or associated companies (together, the “Group”) nor do they constitute or form part of any invitation, offer 

for sale or subscription or any solicitation for any offer to buy or subscribe for any securities in the Group nor shall they or any part of them form the basis of or be relied upon in connection therewith or act as any inducement to enter into, any contract or 

commitment with respect to such securities. These Presentation Materials do not constitute a recommendation regarding any decision to sell or purchase securities in the Company. 

These PresentationMaterials are for informational purposes only and must not be used or relied upon for the purpose of making any investment decision or engaging in any investment activity The figures and projections included in these Presentation MaterialsThese Presentation Materials are for informational purposes only and must not be used or relied upon for the purpose of making any investment decision or engaging in any investment activity. The figures and projections included in these Presentation Materials 

are based on internal assumptions made by the directors of the Company and have not been reviewed or verified as to their accuracy by a third party or independent accountant. The information contained in these Presentation Materials is subject to updating,

completion, revision and verification. Neither the Company, nor any of its subsidiary or associated companies nor any of their respective directors, employees, agents or advisers makes any representation or warranty as to, or in relation to, the accuracy, reliability 

or completeness of the information in these Presentation Materials, or any revision thereof, or of any other written or oral information made available to any interested party or its advisers (all such information being referred to as “Information”) and liability 

therefore is expressly disclaimed. Accordingly, neither the Company nor any subsidiary or associated companies or any of their respective directors, employees, agents or advisers take any responsibility for, or will accept any liability whether direct or indirect, 

express or implied, contractual, tortuous, statutory or otherwise, in respect of the accuracy or completeness of the Information or

for any of the opinions contained herein or for any errors, omissions or misstatements or for any loss, howsoever arising from the use of these Presentation Materials. In furnishing these Presentation Materials, the Company does not undertake or agree to any 

bli ti t id th i i t ith t dditi l i f ti t d t th P t ti M t i l t t i i i i i f th P t ti M t i l hi h b tobligation to provide the recipient with access to any additional information or to update these Presentation Materials or to correct any inaccuracies in, or omissions from these Presentation Materials which may become apparent. 

This presentation is being made only in the UK and is directed only at (i) persons having professional experience in matters relating to investments, i.e. investment professionals within the meaning of Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 

(Financial Promotion) Order 2005, as amended (the “FPO”), (ii) persons in the business of disseminating information within the meaning of Article 47 of the FPO and (iii) high net‐worth companies, unincorporated associations and other bodies within the meaning 

of Article 49 of the FPO and (iv) persons to whom it is otherwise lawful to make the presentation. The investment or investment activity to which this presentation relates is available only to such persons and will be engaged in only with such persons. Persons who 

fall outside categories (i) – (iii) above must check that they fall within category (iv). If they do not, they may not attend this presentation. Any person who does not fall within categories (i) – (iv) above may not rely on or act upon the matters communicated at this 

presentation. 

These Presentation Materials contain forward‐looking statements, including in relation to the Group’s and its associated companies’ proposed strategy, plans and objectives. Such forward‐looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and 

other important factors beyond the control of the Group that could cause the actual performance or achievements of the Group and/or its associated companies to be materially different from such forward‐looking statements. Accordingly, you should not rely on 

any forward‐looking statements and the Group accepts no obligation to disseminate any updates or revisions to such forward‐looking statements.

The Presentation Materials are confidential and being supplied to you for your own information and may not be reproduced, further distributed, passed on, or the contents otherwise divulged, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in 

part, for any purpose whatsoever. In particular, they do not constitute an offer of securities for sale in Canada, Australia, Japan, the Republic of South Africa, or the Republic of Ireland nor must they be distributed to persons with addresses in Canada, Australia, 

Japan, the Republic of South Africa or the Republic of Ireland, or to any national or resident of Canada, Australia, Japan, the Republic of South Africa, the Republic of Ireland or to any corporation, partnership, or other entity created or authorised under the laws 

thereof. Any such distribution could result in a violation of Canadian, Australian, Japanese, South African or Irish law. It is the responsibility of each recipient outside the UK to ensure compliance with the laws of and regulations of any relevant jurisdiction.

The matters referred to in these Presentation Materials may (in whole or in part) constitute inside information for the purposes of the Criminal Justice Act 1993 or the market abuse regime under Part VIII of the Financial Services and Markets Act 2000. Without 

limiting the obligations imposed under those Acts, by receiving these Presentation Materials you agree that you must not deal in (or encourage another person to deal in) the Company’s shares or securities or base any behaviour on such information until such 

information has ceased to be inside information for the purposes of the Acts.

The Ordinary Shares have not been, nor will they be, registered under the US Securities Act of 1933 (as amended) or under the securities legislation of any state of the US and no securities commission or similar authority in the US has in any way passed on the 

merits of the securities offered hereunder and any representation to the contrary is an offence These Presentation Materials do not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the Ordinary Shares within the US The Ordinary Shares maymerits of the securities offered hereunder and any representation to the contrary is an offence. These Presentation Materials do not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the Ordinary Shares within the US. The Ordinary Shares may 

not be offered or sold within the US or to US persons except in accordance with the registration requirements of the US Securities Act of 1933 (as amended) and under the securities laws of any applicable state or pursuant to an exemption therefrom. 

The resource estimates referred to in these Presentation Materials have not (except where explicitly stated) been prepared in accordance with an internationally recognised standard, are based on historical data and are included for information only. No 

assurance can be given that any resources which the Company may report to an internationally recognised standard in the future will be in line with these estimates or that the tonnages and grades referred to will be achieved. Investors should therefore 

place no reliance on these estimates.

2

Isua – Overview

Deliverable, 100% owned 10 Mtpa project

951Mt JORC with potential upside of > 1BtLarge Resource

951Mt JORC with potential upside of > 1Bt 36.6% Fe Potentially 45 years of operation with 10Mtpa production rate

High Quality Product 10 mtpa of premium BF feed 70.2% Fe and 2.0% SiO2 + Al203 ,0.12% +/‐0.06 S  90.0% of Fe, 46.9% by weight from ore grade of 36.6% Fe90 0% o e, 6 9% by e g t o o e g ade o 36 6% e

Project Scope Completed the 10Mtpa Pre‐Feasibility Study To complete Bankable Feasibility Study by Nov 2011 To complete Bankable Feasibility Study by Nov. 2011

Logistics Dedicated, low costly port solution (floating wharf) l l ( 180 000 ) f i

og st cs large vessels (>180,000 t) for concentrate transportation

Strong Management  Experienced London Mining management team 

3

Team Cold regions expertise

Isua – Ore Body

Project contains up to 951+ Mt of magnetite ore 

150km northeast of Nuuk, capital of Greenland

Exclusive exploration licence

Ore body:

Banded Iron Formation

2km strike lengthExclusive exploration licence

38 holes drilled (7,700m) prior to 2010

5,200m drilling completed in summer 2010  

114Mt JORC indicated reserve to be updated

2km strike length

180m – 440m thick

Average 36.5% Fe

0 17% total sulphur114Mt JORC indicated reserve to be updated 0.17% total sulphur

37.7% of SiO2

0.54% of Al2O3[Insert pic of ore body]

GeneralOre Body

General Area of Primary Crusher

4

Isua – Ore Body

Licence includes main ore body and satellite ore bodies still to be drilled

Isua deposit is located in Greenland, 155km south of Arctic Circle and 150km northeast of the capital Nuuk/Goodthaab. 

London Mining holds the exclusive exploration license covering 26km2g p g

5

Isua – Ore Body

45 years of operation with 10Mtpa production rate

Cut-off Deposit Deposit Category Tonnes Fe (%) Al2O3 (%) SiO2 (%) S (%) P (%)

Resource estimate by category for the Banded Iron Formation unit above a cut‐off grade of 20% Fe

(Fe %) Deposit Deposit Category (Mt) Fe (%) Al2O3 (%) SiO2 (%) S (%) P (%)

20 NORTH NORTH Indicated 114 37.09 0.39 41.08 0.17 0.03

20 NORTH NORTH Inferred 582 36.37 0.57 41.30 0.16 0.03

20 NORTH NORTH Sub total 696 36.49 0.54 41.26 0.16 0.03

20 SOUTH SOUTH Inferred 255 36.41

20 Total Total Total 951 36.47

Ultimate Pit20 Yr Pit Ultimate Pit 20 Yr Pit

6

Isua Project PFS and other studies

PFS process optimised concept and confirmed project deliverability

O ti i ti T d ff St diWorkstreams Optimisation Trade‐off Studies

London Mining TeamTechnical and strategic direction and managementSNC Lavalin

Product delivery options Processing plant locationSNC Lavalin

Pre‐feasibility and Bankable Feasibility studiesSnowdenGeological StudiesOrbicon and MTHojaard

Processing plant location Port location and wharf option Primary crusher location and type Power generation options

Initial geotechnical investigation and general consulting 

Orbicon and Grontmij/ Carl Bro

Baseline data collection, Environmental Impact Assessment (EIA) and Social Impact Assessment (SIA)

g p

Port to mine access road

Port stockpile

Partially upgraded “pre‐concentrate” forSGA , SGS, Actlabs and Starkey

Mineral processing, metallurgical and environmental testing

Raw Materials Group (RMG)

Market Studies

Partially upgraded  pre concentrate  for processing in a different location

Port to mine fuel transportation option study 

Market  Studies

Consultoria Economica e Tributaria

Financial Analysis

Sinosteel

Budgetary quotations for PFS and BFS

Pelletizing potential study

7

Budgetary quotations for PFS and BFS 

CCCC

Budgetary quotation on wharf  and loading systems at port for PFS and BFS

Project Concept

Re‐engineered operation concepts to reduce capex and opex

105km Port to Mine access road

Conventional and proven plant p poperation

Concentrate delivered by slurry pipeline to port storage

Fuel pumped to the mine from port through a fuel pipeline

Power by diesel generators

Small airstrip for construction and operation

Inter‐connected accommodation complexaccommodation complex

Port uses floating wharf 

8

Plan of Operations

Conventional and Proven Process and Equipment

Mining Large scale open pit operation utilising shovels and trucksMining Large scale open pit operation utilising shovels and trucks

Crushing Primary crushing at the mine 

– one gyratory crusher, 3 km conveyor and stockpile

Grinding, magnetic separation and floatation Two parallel lines of processing equipment for most of the plant Autogenous grinding, screening, pebble crusher and magnetic 

Processing

g g g, g, p gseparation

Ball mill, cyclones and magnetic separation Flotation circuit remove the sulphur and silica flotation, re‐grinding and 

magnetic separation Single thickeners for tailings and concentrate Slurry pipeline and product filters Main ater s ppl from Lake 792 Main water supply from Lake 792 Low cost submerged tailings storage for environmental protection

Product Specification 70 2% Fe 1 9% SiO2 1 2% S – premium BF

9

Product Specification 70.2% Fe, 1.9% SiO2, 1.2% S – premium BF 

Recovery 90.0% of Fe, 46.9% by weight from ore grade of 36.6% Fe

Isua – Port

Floating wharf concept with modular construction minimises capex

Port includes wharf, a tug berth and other infrastructure • concentrate storage, ship loading system, power plant, 

fuel storage, admin., accommodation etc

Floating wharf concept

Large vessel operations possible (>180,000 t/ship)

Ice less than 0.5m generally during Jan and April.

10

Isua – Overview

10 Mtpa Prefeasibility Study Results

Design Mine Life 10 Mtpa 21 year mine operations Total 457.6 Mt of ore processed

Low Waste Operation Total 418.1 Mt of waste material 195.2 Mt of waste rock (current test results no concerns on AMD) Overall stripping ratio 0 91 Overall stripping ratio 0.91

Tailings Management Large lake to be used for tailings deposition Underwater discharge and submerged tailings for long term 

environmental protection

Construction Cost (C )

$1.74 billion using Chinese‐Western construction team(Capex)

$1.74 billion using Chinese Western construction team

Operation Cost (Opex) $28 95/t of concentrate using western labour

11

Operation Cost (Opex) $28.95/t of concentrate using western labour

Isua – Construction

Initial production targeted for Q1 2015

Initial production targeted for Q1 2015

Construction in three phases

First phase: wharf installation (starting May

Mining of glacial ice in cold seasons taking advantage of the cold temperatures to create

Construction Glacier Operations

First phase: wharf installation (starting May 2012, depending on financing and permitting)

Second phase: access road, airstrip and port 

advantage of the cold temperatures to create more stable/safe conditions.

Stability of the glacier ice slope to be further assessed with lab experiments and p , p p

infrastructures (starting September 2012)

Third phase: mine/plant (starting in summer 2013) 

parametric stability evaluations.

Provides a significant potential for a greater pit excavation. 

Construction plan to maximise use of modularization

Ice management strategy incorporates the ice and pit excavation, pit wall seepage control and glacier basal water control into one system.one system.

Design concept backed up by thermal evaluations.

12

ISUA Project Economics‐Preliminary

Construction Cost  $1.74 billion assumed using international construction team (Capex)

$ g(Chinese major‐Western supporting)

Operation Cost (Opex) $28.95/t of concentrate using western labour 

Operation Cost (Opex)g

(Greenlandic/international)

NPV (8%) Chinese‐Western Const‐Western Opera to China: $1,820.9 m

NPV (8%)p ,

Chinese‐Western Constr‐Western Opera to Europe: $3,316.4 m

Chinese Western Const Western Opera to China:19 7%IRR

Chinese‐Western Const‐Western Opera to China:19.7%  Chinese‐Western Constr‐Western Mine Opera to Europe: 26.8%

Payback (yr) Chinese‐Western Const‐Western Opera to China:4.0  Chinese‐Western Constr‐Western Mine Opera to Europe: 2.9

13

ISUA Project Future Work Plan

E i i Expecting completing BFS in November 2011  Gl i i i t l t d t t d i O t b 2010 dEngineering Glacier creeping experimental study started in October 2010 and 

completion in October 2011

Field works Approximately 7000‐8000m of geological drilling in 2011

Field workspp y g g g

Geotechnical investigations for BFS in 2011

EIA SIA and Permitting SIA in progress to be complete in late 2011  EIA to start in Febr ar 2011 and complete in Febr ar 2012EIA, SIA and Permitting EIA to start in February 2011 and complete in February 2012 Construction Permitting applications starting in February 2012  

E t bli hi G l di ISUA P j t Ad i C itt i 2011London Mining 

Greenland Operations 

Establishing a Greenlandic ISUA Project Advisory Committee in 2011 Expending LM Greenland local operations Regular public meetings and consultation sections

Project Schedule Starting construction in 2012 – depending on project financing Starting production in 2015 – Depending on project financing Officially starting searching for potential investor(s)/partner(s)

14

y g g p ( )/p ( )

ISUA Project Contract Packages for 2011

Drilling 7000 m geological drilling About 60 shallow geotechnical holes for foundation designs 6 h l d i h i l h l f i d i 6 geothermal and mine geotechnical holes for pit design

Camp Operations, including but not being limited to: site communications; wastes management; catering; Health&Safety; 

Logistic SupportingFirst Aid; register of staff movement at site; management/storage/shipping of drill samples; coordination with Helicopter Contractor, et.

Field Supervising Providing supervising on geotechnical drilling program, including 

sampling, soil and rock logging, installation of instruments   p g, gg g,

Survey  Providing survey for boreholes and other stations

Helicopter Supporting Major contract for Helicopter supporting (Air Greenland)

15

ISUA Project Potential Contract Packages for 2012

Major Civil Construction P k

EPC international contract for General Civil & Earthwork for Road,Crushing Plant, Batch Plant, Power plant, wharfs etc.‐ Contract to be 

d 2012 & 2013 I i l Bid P kPackage executed over 2012 & 2013. International Bid Package

Logistic ,Camp Operations and general support to Contractors: Camps Operations(cleaning catering wastes disposal); General support to

Logistic SupportingOperations(cleaning, catering, wastes disposal); General support toContractors (carpenters, electricians, supplies, temporary power,water supply;

Construction CampsTwo construction camps: one in port area and one in airstrip area, each 

with a capacity of 150 people

Port Laydown and Airstrip

Port lay‐down area, temporary wharf(s), site preparation and airstrip construction

General Site ServicesCommunications, Health&Safety, First Aid, Site Security, Site traffic 

control, Site administration, Monitoring programs 

16

ISUA Project Potential Contract Packages for 2013‐2015

General Plant Construction Package

EPC international contract for Processing Plant and Associated Facilities ‐ Contract to be executed over 2013 & 2014. International Bid PackagePackage Package

General Civil

Continuation from 2012. EPC international contract for General Civil & Earthwork for Road, Crushing Plant, Batch Plant, Power plant, 

l h f d l lGeneral Civil 

Construction PackageProcessing Plant , permanent wharfs, dewatering plant, slurry pipeline etc.‐ Contract to be executed over 2012 & 2014. International Bid Package

Permanent CampsTwo permanent accommodation complexes: one in port area and one 

at the plant area

Site Services

Camp Operations and general site management: Camp Operations (cleaning, catering, wastes disposal); General support to site (carpenters, electricians, supplies, temporary power, water supply); Communications, Health&Safety, First Aid Site Security Site traffic control Site administration MonitoringFirst Aid, Site Security, Site traffic control, Site administration, Monitoring programs; maintenances etc.  

Mi P St i i Mi t i i d i d t ti

17

Mine Pre‐Stripping Mine area pre‐stripping and main road construction

ISUA Project Contact Information

London Mining G l d Offi

Nuukullak 17, P.O. Box 1033900 Nuuk, GreenlandPh 299 388 000Greenland Office Phone: 299 388 000FAX: 299 388 009

Dr. Xiaogang HuProject Directorxhu@londonmining.gl

Dr. Marcel PineauDeputy Project Directormpineau@londonmining.gl

Mr. Kaj KleistCommunication Managerkkleist@londonmining.glPhone: 299 388 001Phone: 299 388 001

Ms Bolette NielsenNuuk Office Managerbnielsen@londonmining gl

18

Ms. Bolette Nielsen bnielsen@londonmining.glPhone: 299 388 000

London Mining – Overview

Developer of iron ore and coal mines to become a new supplier to the steel industry

Experienced management team with an exceptional track record of results

London‐listed iron ore and coal developer with track record of success

Experienced management team with an exceptional track record of results • Developed Brazilian mine from 0.5Mtpa to 4Mtpa capacity within 15 months

– Purchased by ArcelorMittal with potential for 12Mtpa production scale‐up

• London Mining team staffed by iron ore experts and experienced professionals

Cash on balance sheet of c.US$150M as at Q2 2010 and multiple project pipeline

sProduction profile Global iron and coal resources

100% Isua

Indicated 114Mt @ 37% Fe

25% Wadi Sawawin

Indicated 248Mt @ 40% Fe*

30 Indicated 114Mt @ 37% Fe

Inferred 837Mt resources @ 36% Fe

Target: 10Mtpa 

Development asset

Indicated 248Mt @ 40% Fe

Inferred 135Mt resources @ 40% Fe*

Target: 5–10Mtpa

Development assetGreenland

100% Colombia15

20

25

100% Marampa

Indicated: Tailings 42Mt @ 21%

50% CGMR

Target: 0.4–1Mtpa

ChinaSaudi Arabia

Sierra Leone

100% Colombia

Near term coke production

Coking coal resource development Colombia

0

5

10

* Quoted on a 100% basis.

Indicated: Tailings 42Mt @ 21%

Inferred: Primary ore: 503Mt @ 31%

Target: 1.5 to >9Mtpa

Brownfield development asset

Target: 0.4 1Mtpa

Producing and development asset

02010 2011 2012 2013 2014 2015CGMR Marampa P1 Marampa P2

Wadi Sawawin   Isua

19

Total group iron ore resources: 1.5Bt iron ore and significant further exploration potential